證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》重點(diǎn)摘要.doc

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七夕，古今詩(shī)人慣詠星月與悲情。吾生雖晚，世態(tài)炎涼卻已看透矣。情也成空，且作“揮手袖底風(fēng)”罷。是夜，窗外風(fēng)雨如晦，吾獨(dú)坐陋室，聽(tīng)一曲塵緣，合成詩(shī)韻一首，覺(jué)放諸古今，亦獨(dú)有風(fēng)韻也。乃書(shū)于紙上。畢而臥。凄然入夢(mèng)。乙酉年七月初七。-嘯之記。 第一章 證券投資基金概述第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點(diǎn) 本章共有7節(jié)內(nèi)容。一、證券投資基金的概念：證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。關(guān)于證券投資基金概念的考點(diǎn)如下，這些考點(diǎn)可能成為單項(xiàng)選擇題：1、證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金份額的方式募集資金。2、個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)購(gòu)買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。3、基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性。4、基金資產(chǎn)由基金托管人保管。5、基金資產(chǎn)由基金管理人進(jìn)行組合投資。6、基金投資者是基金的所有人。7、基金盈余全部歸基金投資者所有。8、證券投資基金是一種間接投資工具。9、證券投資基金以股票、債券等金融證券為投資對(duì)象。10、基金投資者通過(guò)購(gòu)買基金份額的方式間接進(jìn)行證券投資。11、證券投資基金在美國(guó)被稱為“共同基金”；在英國(guó)及中國(guó)香港被稱為“單位信托基金”；在日本和中國(guó)臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金”；在歐洲一些國(guó)家稱為“集合投資基金”或“集合投資計(jì)劃”。二、證券投資基金的特點(diǎn)（重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）（一）集合理財(cái)，專業(yè)管理（二）組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)（三）利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)（四）嚴(yán)格管理，信息透明（五）獨(dú)立托管，保障安全三、證券投資基金與其他金融工具的比較（一） 基金與股票、債券的差異（共3條，常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系； 債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系； 基金反映的是一種信托關(guān)系。2、所籌資金的投向不同 。股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域?；鹗情g接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。3、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。 債券：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益?；穑航橛诠善焙蛡g，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健。（二）基金與銀行存款的差異考點(diǎn)主要有兩個(gè)：基金通過(guò)銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。（以判斷題目出現(xiàn)）。有3條差異，常以多項(xiàng)選擇出現(xiàn)。1、性質(zhì)不同 2、收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 3、信息披露程度不同。第二節(jié) 證券投資基金的參與主體基金的參與主體分為基金當(dāng)事人、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律機(jī)構(gòu)三大類。（常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）一、證券投資基金當(dāng)事人：指基金的管理人、托管人和投資者（常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）（一）基金份額持有人1、基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。2、基金份額持有人享有的權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益，參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)，依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額，按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)，查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料，對(duì)基金管理人、基金托管人、基金銷售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提出訴訟，基金合同約定其他權(quán)利。（請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn)）（二）基金管理人1、基金管理人的主要職責(zé)：按照基金合同的約定，負(fù)債基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資人爭(zhēng)取最大的投資收益（請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn)）2、基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用。3、在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。（三）基金托管人1、基金托管人的職責(zé)：主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作監(jiān)督等方面（請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn)）2、在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。二、證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)包括：基金銷售機(jī)構(gòu)、登記注冊(cè)機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。*三、基金的行政監(jiān)管和自律管理（本點(diǎn)與2006年教材有變化，請(qǐng)同學(xué)們注意）（一）基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)（中國(guó)證監(jiān)會(huì)） （二）證券交易所 （三）基金行業(yè)自律組織（基金同業(yè)協(xié)會(huì)）四、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖（請(qǐng)同學(xué)們自行學(xué)習(xí)）第三節(jié) 證券投資基金的法律形式依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國(guó)的投資公司為代表，我國(guó)目前設(shè)立的則為契約型基金。一、契約型基金契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在合同的條款上。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。三、契約性基金與公司型基金的區(qū)別（請(qǐng)同學(xué)們注意，這是考試重點(diǎn)，經(jīng)常出現(xiàn)，需要花時(shí)間仔細(xì)學(xué)習(xí)與掌握）。（一）法律形式不同。契約型基金不具有法人資格，而公司型基金具有法人資格。（二）投資者的地位不同契約型基金的投資者沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利；公司型基金的投資者可以通過(guò)股東大會(huì)享有管理基金的權(quán)利。由此可見(jiàn)，公司型基金的投資者的權(quán)利要大一些。（三）基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金；公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。第四節(jié) 證券投資基金的運(yùn)作方式依據(jù)基金運(yùn)作方式不同，可以將基金分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。一、封閉式基金的概念：指基金規(guī)模在合同期限內(nèi)固定不變，基金份額在交易所交易，基金持有人不得提前贖回。二、開(kāi)放式基金的概念：基金規(guī)模不固定，基金份額可以在合同規(guī)定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)、贖回、交易的一種交易方式。三、封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別（考試重點(diǎn)，需要仔細(xì)閱讀、掌握）1、期限不同。封閉式基金有一個(gè)固定的存續(xù)期。我國(guó)證券投資基金法規(guī)定，封閉式基金期限應(yīng)在5年以上，期滿后可申請(qǐng)延期，目前我國(guó)的封閉式基金存續(xù)期限一般為15年。開(kāi)放式基金一般無(wú)期限。2、規(guī)模限制不同。封閉式基金規(guī)模固定；開(kāi)放式基金規(guī)模不固定。3、交易場(chǎng)所不同。封閉式基金在證券交易所上市交易；開(kāi)放式基金可以在代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人等場(chǎng)所申購(gòu)、贖回，一般為場(chǎng)外交易方式。4、價(jià)格形成方式不同。封閉式基金價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系影響；開(kāi)放式基金價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系影響。5、激勵(lì)約束機(jī)制和投資策略不同。與封閉式基金相比，開(kāi)放式基金向基金管理人提供了更好的激勵(lì)約束機(jī)制。第五節(jié) 證券投資基金的起源與發(fā)展一、 證券投資基金的起源（做為常識(shí)性掌握）1868年，英國(guó)成立的“海外及殖民地政府信托基金”是證券投資基金的雛形。二、證券投資基金的發(fā)展1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國(guó)波士頓成立，這是世界上第一只公司型開(kāi)放式基金。三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)（常識(shí)性掌握）（一） 美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家發(fā)展迅猛（二） 開(kāi)放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品（三） 基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出（四） 基金的資金來(lái)源發(fā)生了重大變化（退休養(yǎng)老金快速增長(zhǎng)）第六節(jié) 我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況分為三個(gè)階段：第一階段（20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日證券投資基金管理暫行辦法頒布之前的早期探索階段）第二階段（暫行辦法頒布以后至2001年8月的封閉式基金的發(fā)展階段）第三階段（2001年9月以來(lái)的開(kāi)放式基金的發(fā)展階段）2001年9月，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金“華安創(chuàng)新”。第七節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的地位與作用（常識(shí)性掌握，可能會(huì)以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）一、中小投資者拓寬了投資渠道二、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三、有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展四、完善金融體系和社會(huì)保障體系第二章 基金的類型 第一節(jié) 證券投資基金分類概述 本章共有7節(jié)內(nèi)容。一、證券投資基金分類的意義。1、 對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，科學(xué)的分類有助于投資者加深對(duì)各種基金的認(rèn)識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)收益特征的把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比較。2、 對(duì)基金管理公司來(lái)說(shuō)，基金業(yè)績(jī)的比較應(yīng)該在同一類別中進(jìn)行才公平合理。3、 對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，基金的分類則是進(jìn)行基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。4、 對(duì)監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，有利于實(shí)施有效的分類監(jiān)管。二、基金分類的困難2004年7月1日證券投資基金運(yùn)作管理辦法中，首次將我國(guó)的基金的類別分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等基本類型。三、基金分類（重要考點(diǎn)，經(jīng)常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）（一）根據(jù)運(yùn)作方式不同，可以分為封閉式基金、開(kāi)放式基金。（二）根據(jù)組織形式的不同，可以分為契約型基金、公司型基金。（三）根據(jù)投資對(duì)象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等。（四）根據(jù)投資目標(biāo)不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收入性基金和平衡性基金。（五）依據(jù)投資理念的不同，可以分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)型基金。（六）根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金。（七）根據(jù)基金的資金來(lái)源和用途的不同，可分為在岸基金和離岸基金。（八）特殊類型基金1、 系列基金 2、基金中的基金 3、 保本基金4、 交易所交易基金（ETF）與上市開(kāi)放式基金（LOF）LOF 與ETF的區(qū)別：（同學(xué)們需要認(rèn)真學(xué)習(xí)掌握）（1） 申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同：ETF與投資者交換的是基金份額與一攬子股票，而LOF的申購(gòu)、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對(duì)價(jià)。（2） 申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所不同：ETF通過(guò)交易所進(jìn)行；LOF既可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行也可以在交易所進(jìn)行。（3） 對(duì)申購(gòu)、贖回的限制不同：ETF要求基金份額通常在50萬(wàn)份以上；LOF在申購(gòu)、贖回上沒(méi)有特別要求。（4） 基金投資策略不同：ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)；而LOF則是普通的開(kāi)放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數(shù)型基金，也可以是主動(dòng)管理型基金。（5）在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)；而LOF的凈值報(bào)價(jià)頻率要比ETF低，通常1天只提供1次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。（6） 套利機(jī)制不同：ETF可實(shí)時(shí)套利；而LOF在套利上沒(méi)有ETF方便，需要承擔(dān)較大的套利風(fēng)險(xiǎn)。第二節(jié) 股票基金一、股票基金在投資組合中的作用1、 適合長(zhǎng)期投資。2、 風(fēng)險(xiǎn)較高、預(yù)期收益也較高。3、 提供了應(yīng)付通貨膨脹最有效的手段。二、股票基金與股票的不同1 股票價(jià)格隨時(shí)變動(dòng)；股票基金價(jià)格每個(gè)交易日只有1個(gè)價(jià)格。2 股票價(jià)格受成交量的影響；股票基金價(jià)格不受申購(gòu)、贖回的數(shù)量的影響。3 股票價(jià)格高低的合理性可以作出判斷；而不能對(duì)股票基金凈值的合理性進(jìn)行判斷。4 單一股票風(fēng)險(xiǎn)較大；而股票基金由于采取投資組合，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。三、股票基金的類型（一）按投資市場(chǎng)分類，可以分為國(guó)內(nèi)、國(guó)外、全球股票基金三大類。（二）按股票規(guī)模分類，可以分為小盤(pán)、中盤(pán)與大盤(pán)股票。（三）按股票性質(zhì)分類，可以分為價(jià)值型股票基金與成長(zhǎng)型股票基金。（四）按基金投資風(fēng)格分類，可以分為9種類型（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）（五） 按行業(yè)分類， 可以分為基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金。四、 股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及主動(dòng)操作風(fēng)險(xiǎn)。五、 股票基金的分析方法通常采用一系列指標(biāo)來(lái)分析股票基金。（一）反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)（基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值收益率）凈值收益率指標(biāo)是最主要分析指標(biāo)，最能全面反映基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。凈值增長(zhǎng)率（期末份額凈值-期初份額凈值+期間分紅）/期初份額凈值*100%（二）反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)（標(biāo)準(zhǔn)差、值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量）=基金凈值增長(zhǎng)率/股票指數(shù)增長(zhǎng)率持股集中度=（前十大重倉(cāng)股票市值/基金投資股票總市值）*100%（三）反映股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)（所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率）（四）反映基金操作成本的指標(biāo)（費(fèi)用率）（五）反映基金操作策略的指標(biāo)（基金股票周轉(zhuǎn)率）第三節(jié) 債券基金一、債券基金在投資組合中的作用債券基金是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具。二、債券基金與債券的不同（一）債券基金的收益不如債券的利息固定。（二）債券基金沒(méi)有確定的到期日。（三）債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)。（四）投資風(fēng)險(xiǎn)不同。三、債券基金的類型（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）（一）根據(jù)發(fā)行者的不同，可以將債券分為政府債券、企業(yè)債券、金融債券等。（二）根據(jù)債券到期日的不同，可以將債券分為短期債券、長(zhǎng)期債券等。（三）根據(jù)債券信用等級(jí)的不同，可以將債券分為低等級(jí)債券、高等級(jí)債券等。四、債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)（重要考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）（一）利率風(fēng)險(xiǎn) （二）信用風(fēng)險(xiǎn) （三）提前贖回風(fēng)險(xiǎn) （四）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)五、債券基金的分析方法。（許多指標(biāo)與股票基金類似，其中久期指標(biāo)是債券基金的特殊分析指標(biāo)，需要重點(diǎn)掌握。）久期：指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間，它綜合考慮了到期時(shí)間、債券現(xiàn)金流以及市場(chǎng)利率對(duì)債券價(jià)值的影響，可以用來(lái)反映利率的微笑變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)很好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。債券基金的久期：等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)的債券久期的加權(quán)平均。債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。第四節(jié) 貨幣市場(chǎng)基金一、貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用。與其他類型的基金相比，貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)最低、流動(dòng)性最好的特點(diǎn)。二、貨幣市場(chǎng)工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。三、貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象（重點(diǎn)掌握內(nèi)容）貨幣市場(chǎng)基金的限制投資對(duì)象：（1）股票 （2）可轉(zhuǎn)換債券 （3）剩余期限超過(guò)397天的債券（4）信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券。四、貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)低，并不意味貨幣市場(chǎng)基金沒(méi)有投資風(fēng)險(xiǎn)。五、貨幣市場(chǎng)基金的分析方法（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)掌握）第五節(jié) 混合基金一、混合基金在投資組合中的作用混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金、預(yù)期收益高于債券基金。二、混合基金的類型（偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金）三、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)混合基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例大小。第六節(jié) 保本基金一、保本基金的特點(diǎn)最大特點(diǎn)是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益的保障。二、保本基金的保本策略（CPII策略，作為一般知識(shí)掌握即可）三、保本基金的類型（本金保證、收益保證、紅利保證）四、保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)1、期限的限制。 2、在一定程度上限制了基金收益的上升空間。 3、存在一定的機(jī)會(huì)成本。五、保本基金的分析方法（一般知識(shí)掌握即可）第七節(jié) 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）一、ETF的特點(diǎn)（三大特點(diǎn)）1、被動(dòng)操作的指數(shù)型基金2、獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制（ETF最大的特色）3、實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度。二、ETF的套利交易當(dāng)同一商品在不同市場(chǎng)上價(jià)格不一致時(shí)就會(huì)存在套利交易。由于ETF既可以在一級(jí)市場(chǎng)交易，又可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，因此可以進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。三、ETF的類型1、根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以分為股票型ETF、債券型ETF。2、根據(jù)指數(shù)復(fù)制方法不同，可以分為完全復(fù)制型ETF和抽樣復(fù)制型ETF。我國(guó)首只ETF上證50ETF采用的就是完全復(fù)制法。四、ETF的風(fēng)險(xiǎn)（同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）五、ETF的分析方法（請(qǐng)同學(xué)們自己復(fù)習(xí)掌握）第三章 基金的募集、交易與登記第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易 本章共分為7節(jié)一、封閉式基金的募集程序一般分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件（一般性掌握）三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。四、封閉式基金份額的發(fā)售基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國(guó)封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。我國(guó)封閉式基金的發(fā)售價(jià)格一般為1元基金份額面值將0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。發(fā)售方式主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。五、封閉式基金的合同生效募集期限結(jié)束后，基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到1000人以上，可以申請(qǐng)驗(yàn)資，辦理備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。六、封閉式基金的交易（一）上市交易條件（重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，2、 基金合同期限為5年以上，3、 基金募集金額不低于2億元人民幣，4、 基金份額持有人不少于1000人，5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。（二）交易賬戶的開(kāi)立 （三）交易規(guī)則與股票相同。 （四）交易費(fèi)用。目前，我國(guó)基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。目前，我國(guó)封閉式基金不收取印花稅。（五）基金指數(shù)上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。知識(shí)點(diǎn)：1、樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金2、采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。3、基數(shù)為1000。（六）折（溢）價(jià)率折（溢）價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)格基金份額凈值）/基金份額凈值*100%第二節(jié) 開(kāi)放式基金的募集與認(rèn)購(gòu)一、開(kāi)放式基金的募集（一）開(kāi)放式基金募集的程序也分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。（二）申請(qǐng)募集文件（三）募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。（四）開(kāi)放式基金的募集期開(kāi)放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過(guò)3個(gè)月。（五）開(kāi)放式基金份額的發(fā)售由基金管理人負(fù)責(zé)，可以委托商業(yè)銀行、證券公司等有資格的機(jī)構(gòu)代理發(fā)售。（六）開(kāi)放式基金的基金合同生效1、 基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。2、 基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。二、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)（一）開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道：目前，我國(guó)可以辦理開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。（二）認(rèn)購(gòu)步驟1、 基金賬戶的開(kāi)立 2、 資金賬戶的開(kāi)立 3、 認(rèn)購(gòu)確認(rèn)（三）認(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率1、認(rèn)購(gòu)方式（金額認(rèn)購(gòu)） 2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式；后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。3、認(rèn)購(gòu)費(fèi)率認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率（四）不同基金類型的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%。目前，我國(guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0。（五）最低認(rèn)購(gòu)金額與追加認(rèn)購(gòu)金額目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為1000元。第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回一、 申購(gòu)、贖回的概念申購(gòu)：投資者以現(xiàn)金購(gòu)買基金份額；（在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購(gòu)）贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。二、 申購(gòu)、贖回場(chǎng)所 在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。三、 申購(gòu)、贖回時(shí)間 工作日為證券交易所交易日。四、 申購(gòu)、贖回原則（一）股票、債券基金的申購(gòu)、贖回原則1、“未知價(jià)”交易原則2、“金額申購(gòu)、份額贖回“原則（二）貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回原則1、“確定價(jià)“原則 2、“金額申購(gòu)、份額贖回“原則五、收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額的確定（一） 收費(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額/（1+申購(gòu)費(fèi)率）申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率1、前端收費(fèi)模式下申購(gòu)的確定申購(gòu)份額=（申購(gòu)金額申購(gòu)費(fèi)用）/申購(gòu)日的基金份額凈值申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率2、后端收費(fèi)模式下申購(gòu)份額的確定申購(gòu)份額=申購(gòu)金額/申購(gòu)日的基金份額凈值申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率（二） 贖回金額的確定贖回金額=贖回總額贖回費(fèi)用贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率實(shí)行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用（三） 貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)（一般性掌握）六、申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付申購(gòu)采用全額交款的方式。贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不超過(guò)7個(gè)工作日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。七、申購(gòu)、贖回的注冊(cè)登記申購(gòu)、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式（一）巨額贖回的認(rèn)定凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。（二）巨額贖回的處理方式1、 全部接受 2、 部分延期第四節(jié) 開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換指投資者不需要申購(gòu)、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。二、非交易過(guò)戶指不通過(guò)申購(gòu)、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個(gè)投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投資者賬戶的行為。三、基金份額的轉(zhuǎn)托管基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。四、基金份額的凍結(jié)第五節(jié) 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）的募集與交易一、ETF份額的發(fā)售（一）認(rèn)購(gòu)方式按認(rèn)購(gòu)渠道的不同，分為網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)。按支付對(duì)價(jià)的種類不同，ETF份額的認(rèn)購(gòu)又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)。（二）認(rèn)購(gòu)費(fèi)用（傭金）及認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算認(rèn)購(gòu)時(shí)按1元/份計(jì)價(jià)。認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)份額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)份額*（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）（例題請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)，P61）二、ETF份額折算與變更登記（一）ETF份額的折算時(shí)間基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉(cāng)。建倉(cāng)后，基金管理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。（二）ETF份額折算的原則基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額 發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化。基金份額折算對(duì)基金持有人的收益無(wú)實(shí)質(zhì)影響。（三）ETF基金份額折算的方法。折算比例=（計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額）/（標(biāo)的指數(shù)的收盤(pán)值/1000）以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位。三、ETF份額的交易請(qǐng)同學(xué)們自己看書(shū)，需要注意1點(diǎn)，就是基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元，其余的交易規(guī)則與股票類似。四、ETF份額的申購(gòu)與贖回（一）申購(gòu)與贖回場(chǎng)所在代辦券商處。（二）申購(gòu)和贖回的時(shí)間（一）申購(gòu)、贖回的開(kāi)始時(shí)間在折算日之后可以開(kāi)始辦理申購(gòu)?；鸷贤Ш蟛怀^(guò)3個(gè)月的時(shí)間開(kāi)始辦理贖回。（二）開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間（三）申購(gòu)和贖回的數(shù)額限制目前，我國(guó)ETF最小申購(gòu)、贖回的單位為100萬(wàn)份。（四）申購(gòu)和贖回的原則1、采取份額申購(gòu)、份額贖回的方式。2、申購(gòu)和贖回的對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。3、申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸废＃ㄎ澹┥曩?gòu)和贖回的程序1、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的提出 在開(kāi)放日提出申請(qǐng)。2、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的確認(rèn)與通知。 在申請(qǐng)受理當(dāng)日基金確認(rèn)。3、申購(gòu)、贖回的清算交收與登記在T日進(jìn)行申購(gòu)、贖回，在T+1日進(jìn)行清算，在T+2日辦理交收。（六）申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格申購(gòu)對(duì)價(jià)是指投資者購(gòu)買基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)。贖回對(duì)價(jià)是指基金管理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)費(fèi)用：可以按0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取。T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算。T+1日公告。（七） 申購(gòu)、贖回清單1、申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容 2、組合證券相關(guān)內(nèi)容 3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容現(xiàn)金替代分為三種類型：（1） 禁止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金。（2） 可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代，（3） 必須現(xiàn)金替代。4、預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）（八）暫停申購(gòu)、贖回的情形（考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）1、 不可以抗力 2、 交易所臨時(shí)停市。3、 代理券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無(wú)法辦理申購(gòu)、贖回。 4、 其他情況第六節(jié) 上市開(kāi)放式基金（LOF）的募集與交易一、LOF募集概述目前我國(guó)只有深圳證券交易所開(kāi)辦上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)。LOF的募集分為場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集兩個(gè)部分。場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)（“TA系統(tǒng)”）。場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。二、LOF的場(chǎng)外募集LOF場(chǎng)外募集與普通開(kāi)放式基金的募集相同。三、LOF的場(chǎng)內(nèi)募集LOF場(chǎng)內(nèi)募集沿用新股網(wǎng)上定價(jià)模式，但無(wú)配號(hào)及中簽環(huán)節(jié)。投資者認(rèn)購(gòu)LOF基金，需要持有深圳普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。四、封閉期與開(kāi)放期基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過(guò)3個(gè)月。封閉期不受理贖回。五、LOF的上市交易LOF在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同。六、LOF份額的申購(gòu)、贖回原則采用“金額申購(gòu)、份額贖回”的原則：申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。七、LOF份額轉(zhuǎn)托管LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外到場(chǎng)外的操作?？缦到y(tǒng)轉(zhuǎn)托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)外、場(chǎng)外到場(chǎng)內(nèi)的操作。不得跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的情況：（常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）1 處于募集期或封閉期的LOF份額。2 分紅派息前R-2日至R日（R日為權(quán)益登記日）的LOF份額。3 處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)的LOF份額。第七節(jié) 開(kāi)放式基金的登記一、開(kāi)放式基金登記的概念指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)登記，表明投資者所持有的基金份額。二、我國(guó)開(kāi)放式基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)（一般了解）三、基金登記流程（一般了解）四、申購(gòu)、贖回資金清算流程（一般了解） 第四章 基金管理人第一節(jié) 基金管理人概述 本章共分為6節(jié)一、基金管理人在基金運(yùn)作中的應(yīng)用根據(jù)規(guī)定，擔(dān)任基金管理人的只能是依法設(shè)立的基金管理公司?；鸸芾砣说木唧w職責(zé)，共12條（要重點(diǎn)掌握）在整個(gè)基金的運(yùn)作中，基金管理人實(shí)際上處于中心地位，起著核心的作用。二、基金管理公司的主要活動(dòng)(一)基金募集與銷售業(yè)務(wù) （二）投資管理業(yè)務(wù) （三）基金運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)（四）受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) （五）投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)。目前，全國(guó)社會(huì)保障基金和企業(yè)年金作為特定性質(zhì)的資產(chǎn)已可以委托符合要求的基金管理公司進(jìn)行資產(chǎn)管理。三、基金管理公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入我國(guó)對(duì)基金管理公司實(shí)行嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入管理。基金管理公司應(yīng)具備的條件（特別重點(diǎn)），請(qǐng)同學(xué)們逐條學(xué)習(xí)，特別是有數(shù)量要求的，應(yīng)記憶）四、基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)（一般掌握）第二節(jié) 基金管理公司治理結(jié)構(gòu)一、基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的基本要求1、公司的治理結(jié)構(gòu)能夠使股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的職責(zé)明確，既相互協(xié)助、又互相制衡；各自按有關(guān)法規(guī)、公司章程和基金合同的規(guī)定分別行使職權(quán)。2、 行獨(dú)立董事制度，并保證獨(dú)立董事充分發(fā)揮作用。3、 立完善的內(nèi)部監(jiān)督和控制機(jī)制。二、我國(guó)對(duì)基金管理公司治理結(jié)構(gòu)的主要規(guī)定（一） 總體要求建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的治理結(jié)構(gòu)，保持公司規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人的利益。（二） 基金管理公司治理方面的基本原則1、基金份額持有人利益優(yōu)先原則。 2、公司獨(dú)立運(yùn)作原則3、強(qiáng)化制衡機(jī)制原則 4、維護(hù)公司的統(tǒng)一性和完整性原則5、股東誠(chéng)信與合作原則 6、公平對(duì)待原則7、業(yè)務(wù)與信息隔離原則 8、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作公開(kāi)、透明原則9、長(zhǎng)效激勵(lì)約束原則 10、人員敬業(yè)原則（三） 獨(dú)立董事制度基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。需要2/3以上獨(dú)立董事通過(guò)的事項(xiàng)（共4條）（四） 督察長(zhǎng)制度（為2007年教材新增部分，請(qǐng)同學(xué)們注意閱讀）1、按照相關(guān)規(guī)定應(yīng)當(dāng)建立健全督察長(zhǎng)制度。2、督察長(zhǎng)是高級(jí)管理人員3、督察長(zhǎng)由總經(jīng)理提名，董事會(huì)任命，并經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。4、督察長(zhǎng)業(yè)務(wù)職責(zé)應(yīng)當(dāng)涵蓋基金公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。5、公司應(yīng)當(dāng)保證督察長(zhǎng)工作的獨(dú)立性。第三節(jié) 基金管理公司組織架構(gòu)有效的組織構(gòu)架是實(shí)現(xiàn)有效管理的基礎(chǔ)。一、專業(yè)委員會(huì)（一）投資決策委員會(huì)投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)對(duì)基金經(jīng)理授權(quán)，決定基金經(jīng)理的任免。（二）風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)也是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關(guān)人員組成。二、投資管理部門(mén)（一）投資部 （二）研究部 （三）交易部三、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)（一）監(jiān)察稽核部 （二）風(fēng)險(xiǎn)管理部四、市場(chǎng)營(yíng)銷部門(mén)（一）市場(chǎng)部 （二）機(jī)構(gòu)理財(cái)部五、基金運(yùn)營(yíng)部門(mén)（包括基金清算和基金會(huì)計(jì)兩部門(mén)）六、后臺(tái)支持部門(mén)（一）行政管理部 （二）信息技術(shù)部 （三）財(cái)務(wù)部第四節(jié) 基金投資運(yùn)作管理基金投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，投資部門(mén)具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。一、投資決策（一）投資決策機(jī)構(gòu) （二）投資決策制定1、公司研究部門(mén)提出研究報(bào)告2、投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃3、基金投資部門(mén)制定投資組合的具體方案4、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議（三）投資決策實(shí)施二、投資研究 三、投資交易 四、投資風(fēng)險(xiǎn)控制五、基金投資管理人員的監(jiān)督管理（為2007年教材新增部分）1、加強(qiáng)基金投資管理人員的管理具有重要意義。2、中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見(jiàn)中的主要內(nèi)容。第五節(jié) 基金產(chǎn)品營(yíng)銷管理一、產(chǎn)品管理（一）基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路與流程 （二）基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的法律要求（三）基金產(chǎn)品線的布置二、定價(jià)管理基金產(chǎn)品定價(jià)主要包括認(rèn)購(gòu)費(fèi)率、申購(gòu)費(fèi)率、贖回費(fèi)率、管理費(fèi)率和托管費(fèi)率等。定價(jià)的影響因素：1、 基金產(chǎn)品的類型 2、 市場(chǎng)環(huán)境 3、 客戶特性三、渠道管理證券投資基金的營(yíng)銷渠道有直銷和代銷兩類。第六節(jié) 公司內(nèi)部控制一、內(nèi)部控制的概念1、 內(nèi)部控制機(jī)制的概念 2、 內(nèi)部控制制度的概念二、內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則（一）內(nèi)部控制的總體目標(biāo) （二）基金管理公司內(nèi)部控制的原則1、健全性原則 2、有效性原則 3、獨(dú)立性原則 4、相互制約原則 5、成本效益原則（三）制定內(nèi)部控制制度的原則1、合法、合規(guī)性原則 2、全面性原則 3、審謹(jǐn)性原則 4、適時(shí)性原則三、內(nèi)部控制的基本要求（一般了解）四、內(nèi)部控制的主要內(nèi)容（一）投資管理業(yè)務(wù)控制 （二）信息披露控制（三）信息技術(shù)系統(tǒng)控制 （四）會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制 （五）監(jiān)察稽核制度第四章 模擬試題一、單項(xiàng)選擇題1、基金管理公司的獨(dú)立董事不少于（ ）。A、2人；B、5人；C、3人；D、4人2、基金管理公司治理結(jié)構(gòu)中不包括（ ）A、董事會(huì)；B、監(jiān)事會(huì)；C、股東會(huì)；D、消費(fèi)者3、擬設(shè)立的基金管理公司的最低實(shí)收資本為（ ）A、2億元；B、3億元；C、4億元；D、1億元二、多項(xiàng)選擇題1、基金管理公司的的發(fā)起人可以是（ ）A、商業(yè)銀行；B、保險(xiǎn)公司；C、證券公司；D、信托投資公司2、基金管理公司內(nèi)部控制的原則（ ）A、健全性原則；B、有效性原則；C、獨(dú)立性原則；D、成本效益原則三、判斷題1、基金管理公司的發(fā)起人的實(shí)收資本不少于4億元。（F）6 基金管理公司的獨(dú)立董事人數(shù)占董事會(huì)的比例不得低于1/4。（F）第五章 基金托管人第一節(jié) 基金托管人概述 本章分7節(jié)一、基金托管人及基金托管業(yè)務(wù)1、基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。2、基金托管是指基金托管人依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，履行安全保管基金資產(chǎn)等相關(guān)職責(zé)的行為。3、基金托管人收取一定的托管費(fèi)。二、基金托管人在基金運(yùn)作中的作用關(guān)鍵在于有利于保障基金資產(chǎn)的安全，保護(hù)基金持有人的利益。三、基金托管人的市場(chǎng)準(zhǔn)入（共8條，需要重點(diǎn)掌握）四、基金托管人的職責(zé)（共11條，需要重點(diǎn)掌握）第二節(jié) 機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng)一、基金托管人的機(jī)構(gòu)設(shè)置二、基金托管人的員工配置三、基金托管業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)目前各托管銀行的基金托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)四個(gè)主要特征。第三節(jié) 基金財(cái)產(chǎn)保管一、基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求1 獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部財(cái)產(chǎn) 2 依法處分基金財(cái)產(chǎn)3 嚴(yán)守基金商業(yè)秘密 4 對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任二、基金資產(chǎn)賬戶的種類及開(kāi)設(shè)基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同，存放在不同資產(chǎn)賬戶中。（1） 基金銀行賬戶 （2） 結(jié)算備付金賬戶 （3） 證券賬戶三、基金財(cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容1 保管基金印章 2 基金資產(chǎn)賬戶管理3 重要文件保管 4 核對(duì)基金資產(chǎn)第四節(jié) 基金資金清算基金的資金清算依據(jù)交易場(chǎng)所的不同分為交易所資金清算、全國(guó)銀行間市場(chǎng)交易資金清算和場(chǎng)外資金清算。第五節(jié) 基金會(huì)計(jì)復(fù)核一、基金賬務(wù)的復(fù)核二、基金頭寸的復(fù)核三、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核四、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核五、基金費(fèi)用與收益分配復(fù)核第六節(jié) 基金投資運(yùn)作監(jiān)督一、基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的依據(jù)二、基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容(一)對(duì)基金投資范圍的監(jiān)督（二） 對(duì)基金投融資比例的監(jiān)督（三） 對(duì)基金投資禁止行為進(jìn)行監(jiān)督（四）對(duì)參與銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的監(jiān)督（五）對(duì)基金管理人選擇存款銀行進(jìn)行監(jiān)督三、監(jiān)督結(jié)果處理方式第七節(jié) 基金托管人內(nèi)部控制一、內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則（一） 內(nèi)部控制的目標(biāo)（二）內(nèi)部控制的原則（考點(diǎn)）1、 合法性原則 2、 完整性原則 3、 及時(shí)性原則 4、 審慎性原則5、 有效性原則 6、 獨(dú)立性原則二、內(nèi)部控制的基本要素1、環(huán)境控制 2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 3、控制活動(dòng)4、信息溝通 5、內(nèi)部監(jiān)控三、內(nèi)部控制的內(nèi)容1 資產(chǎn)保管的內(nèi)部控制 2 資金清算的內(nèi)部控制3 投資監(jiān)督的內(nèi)部控制 4 會(huì)計(jì)核算和估值的內(nèi)部控制5 技術(shù)系統(tǒng)的內(nèi)部控制四、內(nèi)部控制制度的管理和監(jiān)督1 建立完善的稽核監(jiān)督體系2 明確監(jiān)察稽核部門(mén)及內(nèi)部各崗位的具體職責(zé)3 嚴(yán)格內(nèi)部管理制度 第六章 基金的市場(chǎng)營(yíng)銷第一節(jié) 基金營(yíng)銷概述一、基金市場(chǎng)營(yíng)銷的含義與特征（一）基金市場(chǎng)營(yíng)銷的含義（2007年教材新增部分）（二）基金市場(chǎng)營(yíng)銷的特點(diǎn)（考點(diǎn)）1、服務(wù)性 2、專業(yè)性 3、持續(xù)性二、基金市場(chǎng)營(yíng)銷的意義三、基金市場(chǎng)營(yíng)銷的內(nèi)容(一)目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定 （二）營(yíng)銷環(huán)境的分析1、 公司本身的情況 2、 影響投資者決策的因素 3、 監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金營(yíng)銷的監(jiān)管（三）營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)1、產(chǎn)品(Product) 2、價(jià)格(Price)3、渠道分銷(Place) 4、促銷(Promotion)（四）營(yíng)銷過(guò)程的管理1、市場(chǎng)營(yíng)銷分析 2、市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)劃3、市場(chǎng)營(yíng)銷實(shí)施 4、市場(chǎng)營(yíng)銷控制第二節(jié) 基金銷售渠道與促銷手段一、國(guó)外基金銷售渠道的狀況1、 銀行 2、 保險(xiǎn)公司 3、 獨(dú)立的理財(cái)顧問(wèn) 4、 直銷 5、 網(wǎng)上交易和基金超市二、我國(guó)基金銷售渠道的狀況1、 商業(yè)銀行 2、 證券公司 3、 證券咨詢機(jī)構(gòu)和專業(yè)基金銷售公司4、 基金公司直銷中心 5、 網(wǎng)上交易 6、 利用交易所交易系統(tǒng)平臺(tái)三、基金的促銷手段1、 人員推銷 2、 廣告促銷 3、 營(yíng)業(yè)推廣 4、 公共關(guān)系第三節(jié) 客戶服務(wù)一、電話服務(wù)中心 二、郵寄服務(wù) 三、自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信四、“一對(duì)一”專人服務(wù) 五、互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用六、媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用 七、 講座、推介會(huì)和座談會(huì)第四節(jié) 基金銷售活動(dòng)的規(guī)范一、 基金銷售機(jī)構(gòu)的資格條件二、基金銷售機(jī)構(gòu)的職責(zé)與實(shí)施（2007年教材新增部分）三、 基金銷售行為的規(guī)范四、 基金的宣傳推介（重點(diǎn)看禁止規(guī)定部分，考點(diǎn)）五、 對(duì)基金銷售費(fèi)用的規(guī)范第七章 基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值 本章共分為3節(jié)一、基金資產(chǎn)估值的概念指通過(guò)對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行重新估值，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過(guò)程。基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值基金負(fù)債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額二、基金資產(chǎn)估值的重要性由于基金份額凈值是開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回金額的計(jì)算基礎(chǔ)，直接關(guān)系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計(jì)算必須準(zhǔn)確。三、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素1 估值頻率即多長(zhǎng)的時(shí)間間隔對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。目前，我國(guó)的開(kāi)放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。2 交易價(jià)格的利用價(jià)值3 價(jià)格操縱及濫估問(wèn)題4 估值方法的一致性及公開(kāi)性四、我國(guó)基金資產(chǎn)估值的原則及方法（重點(diǎn)學(xué)習(xí)與掌握）（一）估值對(duì)象 （二）估值程序 （三）估值的基本原則 （四）具體投資品種的估值五、計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān) 六、暫停估值的情形第二節(jié) 基金費(fèi)用在基金運(yùn)作過(guò)程中經(jīng)常提到的費(fèi)用包括兩大類。一類是基金銷售過(guò)程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要是申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。另一類是基金管理過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，主要有基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等，這些費(fèi)用由基金承擔(dān)。一、基金費(fèi)用的種類二、各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式（一） 基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)和基金銷售費(fèi)1、 計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比?；鹜泄苜M(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。基金銷售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場(chǎng)基金可以從基金資產(chǎn)列支。2、 計(jì)提方法和支付方式目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、托管費(fèi)以及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。（二） 基金交易費(fèi)基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。（三） 基金運(yùn)作費(fèi)指保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用。第三節(jié) 基金會(huì)計(jì)核算一、基金會(huì)計(jì)核算的特殊性（一） 會(huì)計(jì)主體是證券投資基金。 （二） 會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日。（三） 基金資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)即為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。二、基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容1 證券交易及其清算的核算 2 權(quán)益事項(xiàng)的核算 3 各類資產(chǎn)的利息核算4 基金費(fèi)用的核算 5 開(kāi)放式基金份額申購(gòu)、贖回的核算6 投資估值增減值的核算 7 本期收益及收益分配的核算8 基金會(huì)計(jì)報(bào)表 9 基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核第八章 基金收益分配與稅收第一節(jié) 基金收益一、 基金收益來(lái)源（一）股票股利收入 （二）債券利息 （三）證券買賣差價(jià)收入（四）存款利息收入 （五）買入返售證券收入 （六）其他收入（七）公允價(jià)值變動(dòng)損益（2007年教材新增部分）二、與基金收益有關(guān)的幾個(gè)基本概念（一）基金凈收益是指一定時(shí)期內(nèi)，基金收入減去費(fèi)用后的余額。（二）基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)包括基金凈收益與基金未實(shí)現(xiàn)估值增值（減值）收益，是一個(gè)能夠全面反映基金在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。（三）損益平準(zhǔn)金在進(jìn)行申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，申購(gòu)、贖回款項(xiàng)中包含的按位分配基金凈收益（累及基金凈損失）占基金凈值比例計(jì)算的金額。（四）期末可供分配基金收益等于期初未分配收益加本期凈收益加本期損益平準(zhǔn)金（若有）減本期已分配收益。（五）未分配基金凈收益基金進(jìn)行收益分配后的剩余額。第二節(jié) 基金收益分配一、基金收益分配對(duì)基金份額凈值的影響基金進(jìn)行收益分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。二、封閉式基金的收益分配（重要考點(diǎn)，請(qǐng)同學(xué)們加強(qiáng)記憶）1、 封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次。2、 封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%。3、 封閉式基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可以進(jìn)行當(dāng)年收益分配。若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不能進(jìn)行分配。4、 基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。5、 封閉式基金一般采用現(xiàn)金分紅。三、開(kāi)放式基金的收益分配實(shí)踐中，許多開(kāi)放式基金合同規(guī)定：在符合基金分配的前提下，基金收益分配每年至少一次。開(kāi)放式基金的分紅方式有兩種：1、現(xiàn)金分紅2、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。四、貨幣市場(chǎng)基金的收益分配（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)掌握）第三節(jié) 基金稅收一、基金的稅收（一）營(yíng)業(yè)稅對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。（二）印花稅基金買賣股票按照2的稅率征收印花稅。（三）所得稅1、 對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入， 2、 免征所得稅。3、 對(duì)基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的所得稅。二、基金管理人和基金托管人的稅收對(duì)基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依法繳納營(yíng)業(yè)稅、所得稅。三、機(jī)構(gòu)法人買賣基金的稅收（一）營(yíng)業(yè)稅1、 對(duì)金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅。2、 對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價(jià)收入不3、 征收營(yíng)業(yè)稅。（二）印花稅對(duì)企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。(三)所得稅1、對(duì)企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。2、對(duì)企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。四、個(gè)人投資者投資基金的稅收（一）印花稅對(duì)個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。（二）所得稅1、對(duì)個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，暫不征收個(gè)人所得稅。2、對(duì)個(gè)人投資者從基金分配中取得的股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。3、對(duì)個(gè)人投資者從基金分配中取得的國(guó)債利息收入、買賣股票差價(jià)收入，暫不征收所得稅。4、對(duì)個(gè)人投資者從封閉式基金分配中取得的企業(yè)債券差價(jià)收入、應(yīng)征收個(gè)人所得稅，由封閉式基金代扣代繳。5、對(duì)個(gè)人投資者申購(gòu)、贖回基金份額取得的差價(jià)收入，暫不征收所得稅。第九章 基金的信息披露第一節(jié) 基金信息披露概述 本章共分7節(jié) 一、基金信息披露的含義與作用指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露。其作用表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）有利于投資者的價(jià)值判斷 （二）有利于防止利益沖突和利益輸送（三）有利于提高證券市場(chǎng)的效率 （四）有效防治信息濫用二、基金信息披露的原則（一） 實(shí)質(zhì)性原則1、 真實(shí)性原則 2、 準(zhǔn)確性原則 3、 完整性原則4、 及時(shí)性原則 5、 公平披露原則（二） 形式性原則1、 規(guī)范性原則 2、 易解性原則 3、 容得性原則三、基金信息披露的禁止行為（一）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏 (二)對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)（三）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失（四）詆毀其他基金管理人、托管人或者基金發(fā)售機(jī)構(gòu)四、基金信息披露的分類（一）基金募集信息的披露 （二）基金運(yùn)作信息的披露（三）基金臨時(shí)信息披露第二節(jié) 我國(guó)基金信息披露制度體系一、基金信息披露的國(guó)家法律 二、基金信息披露的部門(mén)規(guī)章三、基金信息披露的規(guī)范性文件四、信息披露自律性規(guī)則第三節(jié) 基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù)一、 基金管理人的信息披露義務(wù) 二、 基金托管人的信息披露義務(wù)三、 基金份額持有人的信息披露義務(wù)第四節(jié) 基金募集信息披露一、 基金合同（一）基金合同的主要披露事項(xiàng) （二）基金合同信息利用二、 基金募集說(shuō)明書(shū)（一） 招募說(shuō)明書(shū)的主要披露事項(xiàng) （二） 招募說(shuō)明書(shū)信息利用三、基金托管協(xié)議第五節(jié) 基金運(yùn)作信息披露一、 基金凈值公告 二、 基金季度報(bào)告 三、 基金半年度報(bào)告四、 基金年度報(bào)告（一） 基金管理人和托管人在年度報(bào)告中的責(zé)任（二） 正文與摘要的披露（三） 關(guān)于年度報(bào)告中的“重要提示”（四） 基金財(cái)務(wù)指標(biāo)的披露（五） 基金凈值表現(xiàn)的披露（六）基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的編制與披露（七）基金投資組合報(bào)告的披露（八）基金持有人信息的披露（九）開(kāi)放式基金份額變動(dòng)的披露五、基金上市交易公告書(shū)第六節(jié) 基金臨時(shí)信息披露一、關(guān)于基金信息披露的重大性標(biāo)準(zhǔn)各國(guó)信息披露所采用的“重大性”概念有兩種標(biāo)準(zhǔn)：（一）“影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)” （二）影響證券市場(chǎng)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)“二、基金臨時(shí)報(bào)告的披露 三、基金澄清公告的披露第七節(jié) 貨幣市場(chǎng)基金的信息披露一、貨幣市場(chǎng)基金收益公告的披露（一）封閉期的收益公告 （二）開(kāi)放日的收益公告 （三）節(jié)假日的收益公告二、偏離度公告（一）具體披露要求1、 在臨時(shí)報(bào)告中披露偏離度信息2、 在半年度報(bào)告和年度報(bào)告的重大案件揭示中披露偏離度信息3、 在投資組合報(bào)告中披露偏離度信息（二）對(duì)偏離度的分析當(dāng)影子定價(jià)