會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》2011年試題及答案解析.doc

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2011年會(huì)計(jì)職稱考試中級(jí)財(cái)務(wù)管理判斷題試題及答案解析 來源：財(cái)考網(wǎng)2011年會(huì)計(jì)職稱考試中級(jí)財(cái)務(wù)管理試題及答案解析 2011年中級(jí)財(cái)務(wù)管理考試已經(jīng)結(jié)束，財(cái)考網(wǎng)老師會(huì)根據(jù)大家提供的資料整理試題和答案，敬請(qǐng)大家關(guān)注！歡迎考生跟帖提供相關(guān)資料！ 預(yù)祝大家在2011年會(huì)計(jì)職稱考試中考出水平，順利過關(guān)！ 2011年中級(jí)財(cái)務(wù)管理考后討論區(qū) 一、單項(xiàng)選擇（本類題共25小題，每小題1分，共25分，每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答案卡中題號(hào)1至25信息點(diǎn)。多選，錯(cuò)選，不選均不得分）。1.下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（）。A.發(fā)行短期融資券 B.應(yīng)付賬款籌資C.短期借款 D.融資租賃參考答案：B答案解析：商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款和預(yù)收貨款，所以本題正確答案為B。參見教材174176頁。2.某公司月成本考核例會(huì)上，各部門經(jīng)理正在討論、認(rèn)定直接人工效率差異的責(zé)任部門。根據(jù)你的判斷，該責(zé)任部門應(yīng)是（）。A.生產(chǎn)部門 B.銷售部門C.供應(yīng)部門 D.管理部門參考答案：A答案解析：直接人工效率差異是效率差異，其形成的原因是多方面的，工人技術(shù)狀況、工作環(huán)境和設(shè)備條件的好壞等，都會(huì)影響直接人工效率的高低，但其主要責(zé)任還是在生產(chǎn)部門，所以本題正確答案為A。參見教材203頁。3.某公司非常重試產(chǎn)品定價(jià)工作，公司負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)品定價(jià)一定要正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值消耗和轉(zhuǎn)移，保證企業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的繼續(xù)進(jìn)行。在下列定價(jià)方法中，該公司不宜采用的是（）。A.完全成本加成定價(jià)法 B.制造成本定價(jià)法C.保本點(diǎn)定價(jià)法 D.目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法參考答案：B答案解析：制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費(fèi)用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費(fèi)用。由于它不包括各種期間費(fèi)用，因此不能正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實(shí)價(jià)值消耗和轉(zhuǎn)移。利用制造成本定價(jià)不利于企業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的繼續(xù)進(jìn)行，所以本題正確答案為B。參見教材188頁。4.股利的支付可減少管理層可支配的自由現(xiàn)金流量，在一定程度上和抑制管理層的過度投資或在職消費(fèi)行為。這種觀點(diǎn)體現(xiàn)的股利理論是（）。A.股利無關(guān)理論 B.信號(hào)傳遞理論C.手中鳥理論 D.代理理論參考答案：D答案解析：代理理論認(rèn)為股利政策有助于緩解管理者與股東之間的代理沖突。股利的支付能夠有效地降低代理成本。首先，股利的支付減少了管理者對(duì)自由現(xiàn)金流量的支配權(quán)，這在一定程度上可以抑制公司管理者的過度投資或在職消費(fèi)行為（所以選項(xiàng)D的說法正確），從而保護(hù)外部投資者的利益；其次，較多的現(xiàn)金股利發(fā)放，減少了內(nèi)容融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場(chǎng)尋求外部融資，從而公司將接受資本市場(chǎng)上更多的、更嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣便能通過資本市場(chǎng)的監(jiān)督減少了代理成本。參見教材214頁。5. 下列關(guān)于成本動(dòng)因（又稱成本驅(qū)動(dòng)因素）的表述中，不正確的是（）。A.成本動(dòng)因可作為作業(yè)成本法中的成本分配的依據(jù)B.成本動(dòng)因可按作業(yè)活動(dòng)耗費(fèi)的資源進(jìn)行度量C.成本動(dòng)因可分為資源動(dòng)因和生產(chǎn)動(dòng)因D.成本動(dòng)因可以導(dǎo)致成本的發(fā)生參考答案：C答案解析：成本動(dòng)因亦稱成本驅(qū)動(dòng)因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，所以選項(xiàng)D的說法正確；成本動(dòng)因通常以作業(yè)活動(dòng)耗費(fèi)的資源來進(jìn)行度量，所以選項(xiàng)B的說法正確；在作業(yè)成本法下，成本動(dòng)因是成本分配的依據(jù)，所以選項(xiàng)A的說法正確；成本動(dòng)因又可以分為資源動(dòng)因和作業(yè)動(dòng)因，所以選項(xiàng)C的說法不正確。參見教材205頁。6.已知當(dāng)前的國(guó)債利率為，某公司適用的所得稅稅率為。出于追求最大稅后收益的考慮，該公司決定購(gòu)買一種金融債券。該金融債券的利率至少應(yīng)為（）。A.2.65 B.3C.3.75 D.4參考答案：D答案解析：企業(yè)所得稅法規(guī)定，國(guó)債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購(gòu)買企業(yè)債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅。因此企業(yè)購(gòu)買的金融債券收益要想大于國(guó)債的收益，其利率至少為3%/（125%）4%，所以本題正確答案為D。參見教材233頁。7.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠提示公司每股股利與每股收益之間關(guān)系的是（）。A.市凈率 B.股利支付率C.每股市價(jià) D.每股凈資產(chǎn)參考答案：B答案解析：股利支付率股利支付額/凈利潤(rùn)（股利支付額/普通股股數(shù)）/（凈利潤(rùn)/普通股股數(shù)）每股股利/每股收益，所以本題的正確答案為B。參見教材215頁。8.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠綜合反映企業(yè)成長(zhǎng)性和投資風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A.市盈率 B.每股收益C.銷售凈利率 D.每股凈資產(chǎn)參考答案：A答案解析：一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長(zhǎng)的潛力越大，也即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面，市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說明投資與該股票的風(fēng)險(xiǎn)越小。所以本題的正確答案為A。參見教材258頁。9.下列各項(xiàng)中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要求的是（）。A.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位 B.強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位C.強(qiáng)調(diào)員工的首要地位 D.強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的首要地位參考答案：A答案解析：相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)股東首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系，所以本題的正確答案為A。參見教材第3頁。10.某企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成從原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造到物流服務(wù)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，當(dāng)前集團(tuán)總部管理層的素質(zhì)較高，集團(tuán)內(nèi)部信息化管理的基礎(chǔ)較好。據(jù)此判斷，該集團(tuán)最適宜的財(cái)務(wù)管理體制類型是（）。A.集權(quán)型 B.分權(quán)型C.自主型 D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型參考答案：A答案解析：作為實(shí)體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特別是那些實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制（題干中的企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)上下游密切關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)集群，因此適合采用集權(quán)型）。企業(yè)意欲采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個(gè)能及時(shí)、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（題干中的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部信息化管理基礎(chǔ)較好，符合采取集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的條件），所以本題正確答案為A。參見教材89頁。11.2010年10月19日，我國(guó)發(fā)布了（可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言）技術(shù)規(guī)范系列國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和通用分類標(biāo)準(zhǔn)。下列財(cái)務(wù)管理環(huán)境中，隨之得到改善的是（）。A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境 B.金融環(huán)境C.市場(chǎng)環(huán)境 D.技術(shù)環(huán)境參考答案：D答案解析：可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言（XBRL）分類標(biāo)準(zhǔn)屬于會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系，而會(huì)計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系屬于技術(shù)環(huán)境的內(nèi)容。所以本題選D。參見教材13頁。12.下列預(yù)算編制方法中，可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目無法得到有效控制的是（）。A.增量預(yù)算 B.彈性預(yù)算C.滾動(dòng)預(yù)算 D.零基預(yù)算參考答案：A答案解析：增量預(yù)算是指以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法。增量預(yù)算編制方法的缺陷是可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目無法得到有效控制，因?yàn)椴患臃治龅乇Ａ艋蚪邮茉械某杀举M(fèi)用項(xiàng)目，可能使原來不合理的費(fèi)用繼續(xù)開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預(yù)算上的浪費(fèi)。所以本題選A。參見教材23頁。13.運(yùn)用零基預(yù)算法編制預(yù)算，需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本效益分析的費(fèi)用項(xiàng)目是（）。A.可避免費(fèi)用 B.不可避免費(fèi)用C.可延續(xù)費(fèi)用 D.不可延續(xù)費(fèi)用參考答案：A答案解析：零基預(yù)算編制過程中要?jiǎng)澐植豢杀苊赓M(fèi)用項(xiàng)目和可避免費(fèi)用項(xiàng)目。在編制預(yù)算時(shí)，對(duì)不可避免費(fèi)用項(xiàng)目必須保證資金供應(yīng)；對(duì)可避免費(fèi)用項(xiàng)目，則需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本與效益分析，盡量控制不可避免項(xiàng)目納入預(yù)算當(dāng)中。所以本題選A。參見教材24頁。14.某公司預(yù)算年度計(jì)劃新增留存收益為150萬元，目標(biāo)股利分配額為600萬元，適用的所得稅率為25%，則目標(biāo)利潤(rùn)總額是（）。A.337.5萬元 B.562.5萬元C.750萬元 D.1000萬元參考答案：D答案解析：目標(biāo)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)/（1所得稅率）（本年新增留存收益股利分配額）/（1所得稅率）（150600）/（125%）1000（萬元）。所以本題選D。參見教材27頁。15.下列各項(xiàng)中，不會(huì)對(duì)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中存貨金額產(chǎn)生影響的是（）。A.生產(chǎn)預(yù)算 B.材料采購(gòu)預(yù)算C.銷售費(fèi)用預(yù)算 D.單位產(chǎn)品成本預(yù)算參考答案：C答案解析：銷售及管理費(fèi)用預(yù)算只是影響利潤(rùn)表中數(shù)額，對(duì)存貨項(xiàng)目沒有影響。所以本題選C。參見教材35頁。16.在通常情況下，適宜采用較高負(fù)債比例的企業(yè)發(fā)展階段是（）。A.初創(chuàng)階段 B.破產(chǎn)清算階段C.收縮階段 D.發(fā)展成熟階段參考答案：D答案解析：一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿，在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)小，此時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本，在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。參見教材86頁。故選項(xiàng)A不對(duì)。同樣企業(yè)在破產(chǎn)清算階段和收縮階段都不宜采用較高負(fù)債比例，故選項(xiàng)B和C不對(duì)。所以本題選D17.某公司為一家新建的有限責(zé)任公司，其注冊(cè)資本為1000萬元，則該公司股東首次出資的最低金額是（）。A.100萬元 B.200萬元C.300萬元 D.400萬元參考答案：B答案解析：根據(jù)我國(guó)公司法規(guī)定，股份有限公司和有限責(zé)任公司的股東首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%。所以該公司股東首次出資的最低金額是200（100020%）萬元。所以本題選B。參見教材44頁。18.企業(yè)下列吸收直接投資的籌資方式中，潛在風(fēng)險(xiǎn)最大的是（）。A.吸收貨幣資產(chǎn) B.吸收實(shí)物資產(chǎn)C.吸收專有技術(shù) D.吸收土地使用權(quán)參考答案：C答案解析：吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資的風(fēng)險(xiǎn)較大。因?yàn)橐怨I(yè)產(chǎn)權(quán)投資，實(shí)際上是把技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本，使技術(shù)的價(jià)值固定化。而技術(shù)具有強(qiáng)烈的時(shí)效性，會(huì)因其不斷老化落后而導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值不斷減少甚至完全喪失。所以本題選C。參見教材47頁。19.某公司2011年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為50 000萬元，預(yù)計(jì)銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測(cè)算出該公司2011年內(nèi)部資金來源的金額為（）。A.2 000萬元B.3 000萬元C.5 000萬元D.8 000萬元參考答案：A答案解析：預(yù)測(cè)期內(nèi)部資金來源預(yù)測(cè)期銷售收入預(yù)測(cè)期銷售凈利率（1股利支付率），則本題2011年內(nèi)部資金來源的金額5000010%（160%）2000（萬元）。所以本題選A。參見教材71頁。20.下列各項(xiàng)中，通常不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加的是（）。A.通貨膨脹加劇B.投資風(fēng)險(xiǎn)上升C.經(jīng)濟(jì)持續(xù)過熱D.證券市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)參考答案：D答案解析：如果國(guó)民經(jīng)濟(jì)不景氣或者經(jīng)濟(jì)過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資風(fēng)險(xiǎn)大，預(yù)期報(bào)酬率高，籌資的資本成本就高。參見教材76頁。而選項(xiàng)A、B、C均會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加，所以本題選D。21.某投資項(xiàng)目各年的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量分別為：NCF0200萬元，NCF150萬元，NCF23100萬元，NCF411250萬元，NCF12150萬元，則該項(xiàng)目包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為（）。A.2.0年B.2.5年C.3.2年D.4.0年參考答案：C答案解析：包括建設(shè)期的投資回收期（PP）最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量對(duì)應(yīng)的年數(shù)最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/下一年度凈現(xiàn)金流量350/2503.2年，所以本題正確答案為C。參見教材117頁。22.某投資項(xiàng)目的投資總額為200萬元，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年的息稅前利潤(rùn)為24萬元，相關(guān)負(fù)債籌資年利息費(fèi)用為4萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，則該項(xiàng)目的總投資收益率為（）。A.7.5%B.10C.12%D.14%參考答案：C答案解析：總投資收益率（ROI）年息稅前利潤(rùn)或年均息稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資100%24/200100%12%，所以本題正確答案為C。參見教材117頁。23.下列各項(xiàng)中，其計(jì)算結(jié)果等于項(xiàng)目投資方案年等額凈回收額的是（）。A.該方案凈現(xiàn)值X年金現(xiàn)值系數(shù)B.該方案凈現(xiàn)值X年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)C.該方案每年相等的凈現(xiàn)金流量X年金現(xiàn)值系數(shù)D.該方案每年相關(guān)的凈現(xiàn)金流量X年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)參考答案：B答案解析：某方案年等額凈回收額該方案凈現(xiàn)值（1/年金現(xiàn)值系數(shù)），所以本題正確答案為B。參見教材131頁。24.某公司在融資時(shí)，對(duì)全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)采用長(zhǎng)期融資方式，據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是（）。A.保守型融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略D.期限匹配型融資戰(zhàn)略參考答案：B答案解析：在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資，所以本題正確答案為B。參見教材144頁。25.根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型，下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨批量提高的是（）。A.每期對(duì)存貨的總需求降低B.每次訂貨費(fèi)用降低C.每期單位存貨存儲(chǔ)費(fèi)降低D.存貨的采購(gòu)單價(jià)降低參考答案：C答案解析：經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ根號(hào)下（2每期對(duì)存貨的總需求每次訂貨費(fèi)用/每期單位存貨存儲(chǔ)費(fèi)）所以本題正確答案為C。參見教材169頁。二、多項(xiàng)選擇題（本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)26至35信息點(diǎn)。多選，少選、錯(cuò)選、不選均不得分）26.下列各項(xiàng)中 ，屬于企業(yè)稅務(wù)管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。A.合法性原則B.事先籌劃原則C.成本效益原則D.服從財(cái)務(wù)管理目標(biāo)原則參考答案：ABCD答案解析：企業(yè)稅務(wù)管理應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：合法性原則、事先籌劃原則、成本效益原則、服從財(cái)務(wù)管理目標(biāo)原則。參見教材225頁。27.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)計(jì)算稀釋每股收益時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的潛在普通股有（）。A.認(rèn)股權(quán)證B.股份期權(quán)C.公司債券D.可轉(zhuǎn)換公司債券參考答案：ABD答案解析：潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。參見教材256頁。28.在某公司財(cái)務(wù)目標(biāo)研討會(huì)上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價(jià)值理念，做大企業(yè)的財(cái)富蛋糕”；李經(jīng)理認(rèn)為“既然企業(yè)的績(jī)效按年度考核，財(cái)務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤(rùn)指標(biāo)”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價(jià)值”。上述觀點(diǎn)涉及的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）。A.利潤(rùn)最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化參考答案：ACD答案解析：張經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是相關(guān)者利益最大化；李經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是利潤(rùn)最大化；王經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是企業(yè)價(jià)值最大化。所以本題選ACD。參見教材13頁。29.某企業(yè)集團(tuán)選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，通常應(yīng)當(dāng)集權(quán)的有（）。A.收益分配權(quán)B.財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)C.對(duì)外擔(dān)保權(quán)D.子公司業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)參考答案：ABC 答案解析：本題考核的是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容。參見教11至13頁。30.運(yùn)用公式“yabx”編制彈性預(yù)算，字母x所代表的業(yè)務(wù)量可能有（）。A.生產(chǎn)量 B.銷售量 C.庫(kù)存量 D.材料消耗量 參考答案：ABD答案解析：彈性預(yù)算編制的公式法是假設(shè)成本和業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系，其中，x是業(yè)務(wù)量，包括生產(chǎn)量、銷售量、機(jī)器工時(shí)、材料消耗量和直接人工工時(shí)等。參見教材21頁。31.留存收益是企業(yè)內(nèi)源性股權(quán)籌資的主要方式，下列各項(xiàng)中，屬于該種籌資方式特點(diǎn)的有（）。A.籌資數(shù)額有限B.不存在資本成本C.不發(fā)生籌資費(fèi)用D.改變控制權(quán)結(jié)構(gòu)參考答案：AC答案解析：利用留存收益籌資的特點(diǎn)有：（1）不用發(fā)生籌資費(fèi)用；（2）維持公司的控制權(quán)分布；（3）籌資數(shù)額有限。所以本題正確答案為A、C。參見教材5455頁。32.下列各項(xiàng)中，屬于“形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用”的有（）。A.預(yù)備費(fèi)B.設(shè)備購(gòu)置費(fèi)C.安裝工程費(fèi)D.生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)參考答案：BC答案解析：形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用是項(xiàng)目直接用于購(gòu)置或安裝固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)發(fā)生的投資，具體包括：建設(shè)工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)和固定資產(chǎn)其他費(fèi)用，所以本題正確答案為B、C。參見教材99頁。33.在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用成本時(shí)，需要考慮的因素有（）。A.數(shù)量折扣百分比B.現(xiàn)金折扣百分比C.折扣期D.信用期參考答案：BCD答案解析：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率現(xiàn)金折扣百分比/（1現(xiàn)金折扣百分比）360天/（信用期折扣期），從公式中可知，本題正確答案為B、C、D。參見教材175頁。34.下列各項(xiàng)中，屬于固定成本項(xiàng)目的有（）。A.采用工作量法計(jì)提的折舊B.不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)C.直接材料費(fèi)D.寫字樓租金參考答案：BD答案解析：固定成本是指其總額在一定時(shí)期及一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本。例如，固定折舊費(fèi)用、房屋租金、行政管理人員工資、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公費(fèi)、產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用等，均屬于固定成本，所以本題正確答案為B、D。參見教材194頁。35.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，根據(jù)責(zé)任中心權(quán)責(zé)利關(guān)系，適用于利潤(rùn)中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的有（）。A.部門邊際貢獻(xiàn)B.可控邊際貢獻(xiàn)C.投資報(bào)酬率D.剩余收益參考答案：AB答案解析：通常情況下，利潤(rùn)中心采用利潤(rùn)作為業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，分為邊際貢獻(xiàn)、可控邊際貢獻(xiàn)和部門邊際貢獻(xiàn)，所以本題正確答案為A、B。參見教材210頁。三、判斷題（本類題共10小題，每小題1分，共10分，請(qǐng)判斷每小題的表述是否正確，并按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)46至55信息點(diǎn)。認(rèn)為表述正確的，填涂答題卡中信息點(diǎn)；認(rèn)為表述錯(cuò)誤的，填涂答理卡中信息點(diǎn)。每小題判斷正確的得1分，答題錯(cuò)誤的扣0.5分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分）46.企業(yè)可以通過將部分產(chǎn)品成本計(jì)入研究開發(fā)費(fèi)用的方式進(jìn)行稅收籌劃，以降低稅負(fù)。（）參考答案：答案解析：企業(yè)開展稅務(wù)管理必須遵守國(guó)家的各項(xiàng)法律、法規(guī)以及規(guī)章制度。把部分產(chǎn)品成本計(jì)入研究開發(fā)費(fèi)用，違反了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于成本歸集的相關(guān)規(guī)定。47.通過橫向和縱向?qū)Ρ?，每股凈資產(chǎn)指標(biāo)可以作為衡量上市公司股票投資價(jià)值的依據(jù)之一。（）參考答案：答案解析：每股凈資產(chǎn)顯示了發(fā)行在外的每一普通股股份所能分配的企業(yè)賬面凈資產(chǎn)的價(jià)值。利用該指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ?，可以衡量上市公司股票的投資價(jià)值。參見教材259頁。48.就上市公司而言，將股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)之一是不容易被量化。（）參考答案：答案解析：對(duì)于上市公司而言，在股票數(shù)量一定的時(shí)，股票的價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。參見教材第2頁。49.財(cái)務(wù)預(yù)算能夠綜合反映各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和各項(xiàng)專門決策預(yù)算，因此稱為總預(yù)算。（）參考答案：答案解析：財(cái)務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價(jià)值方面總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果，也就是說，業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算中的資料都可以用貨幣金額反映在財(cái)務(wù)預(yù)算內(nèi)，這樣一來，財(cái)務(wù)預(yù)算就成為各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計(jì)劃，故亦稱為總預(yù)算，其他預(yù)算則相應(yīng)稱為輔助預(yù)算或分預(yù)算。參見教材19頁。50.以融資對(duì)象為劃分標(biāo)準(zhǔn)，可將金融市場(chǎng)分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。（）參考答案：答案解析：以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)，所以本題題干的說法正確。參見教材16頁。51.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則，信用貸款利率通常比抵押貸款利率低。（）參考答案：答案解析：信用貸款是指以借款人的信譽(yù)或保證人的信用為依據(jù)而獲得的貸款。企業(yè)取得這種貸款無需以財(cái)產(chǎn)作抵押，對(duì)于這種貸款，由于風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行通常要收取較高的利息，往往還附加一定的限制條件。抵押貸款有利于降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款的安全性。從風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡的原則，應(yīng)該是信用貸款利率比抵押貸款利率高，所以本題題干的說法不正確。參見教材5657頁。52.對(duì)附有回售條款的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人而言，當(dāng)標(biāo)的公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到一定幅度時(shí)，把債券賣回給債券發(fā)行人，將有利于保護(hù)自身的利益。（）參考答案：答案解析：回售條款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事前約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?；厥垡话惆l(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)?；厥蹖?duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。所以本題題干的說法正確。參見教材67頁。53.在投資項(xiàng)目可行性研究中，應(yīng)首先進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)，再進(jìn)行技術(shù)可行性分析，如果項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)可行性和技術(shù)可行性，就可以做出該項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)投資的決策。（）參考答案：答案解析：建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)價(jià)屬于否決性指標(biāo)，凡未開展或沒通過環(huán)境影響評(píng)價(jià)的建設(shè)項(xiàng)目，不論其經(jīng)濟(jì)可行性和財(cái)務(wù)可行性如何，一律不得上馬，所以本題題干的說法不正確。參見教材97頁。54.在隨機(jī)模型下，當(dāng)現(xiàn)金余額在最高控制線最低控制線之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理區(qū)域，無需調(diào)整。（）參考答案：答案解析：在隨機(jī)模型中，由于現(xiàn)金流量波動(dòng)是隨機(jī)的，只能對(duì)現(xiàn)金持有量確定一個(gè)控制區(qū)域，定出上限和下限。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動(dòng)時(shí)，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進(jìn)行調(diào)整。所以本題題干的說法正確。參見教材147頁。55.處于衰退期的企業(yè)在制定收益分配政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮企業(yè)積累。（）參考答案：答案解析：根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略可知衰退期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有：（1）停止擴(kuò)張；（2）出售多余設(shè)備；（3）停止不利產(chǎn)品；（4）停止長(zhǎng)期采購(gòu)；（5）削減存貨；（6）停止擴(kuò)招雇員，從上述財(cái)務(wù)戰(zhàn)略可以看出，衰退期的企業(yè)不再需要大量的資金，應(yīng)該以多分配股利為主，所以本題題干的說法不正確。參見教材14頁。四、計(jì)算分析題（本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述1.公司擬添置一套市場(chǎng)價(jià)格為6000萬元的設(shè)備，需籌集一筆資金?，F(xiàn)有三個(gè)籌資方案可供選擇（假定各方案均不考慮籌資費(fèi)用）；（1）發(fā)行普通股。該公司普通股的系數(shù)為2，一年期國(guó)債利率為4%，市場(chǎng)平均報(bào)酬率為10%。（2）發(fā)行債券。該債券期限10年，票面利率8%，按面值發(fā)行。公司適用的所得稅稅率為25%。（3）融資租賃。該項(xiàng)租賃租期6年，每年租金1400萬元，期滿租賃資產(chǎn)殘值為零。附：時(shí)間價(jià)值系數(shù)表。K（P/F,k,6）（P/A,K,6）10%0.56454.355312%0.50664.1114要求：（1）利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算普通股資本成本。（2）利用非折現(xiàn)模式（即一般模式）計(jì)算債券資本成本。（3）利用折現(xiàn)模式計(jì)算融資租賃資本成本。（4）根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，為A公司選擇籌資方案。參考答案：（1）普通股資本成本4%2（10%4%）16%（2）債券資本成本8%（125%）6%（3）60001400（P/A，i，6）（P/A，i，6）6000/14004.2857因?yàn)椋≒/A，10%，6）4.3553（P/A，12%，6）4.1114所以：（12%i）/（12%10%）（4.11144.2857）/（4.11144.3553）解得：i10.57%2.B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N/60。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預(yù)計(jì)2011年賒銷收入凈額為1 000萬元，壞賬損失為20萬元，收賬費(fèi)用為12萬元。為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90。在其他條件不變的情況下，預(yù)計(jì)2011年賒銷收入凈額為1 100萬元，壞賬損失為25萬元，收賬費(fèi)用為15萬元。假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%，一年按360天計(jì)算，所有客戶均于信用期滿付款。要求：（1）計(jì)算信用條件改變后B公司收益的增加額。（2）計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。（3）為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說明理由。參考答案：（1）收益增加（11001000）（160%）40（萬元）（2）應(yīng)收賬款成本增加額（1100/360901000/36060）60%10%6.5（萬元）（3）稅前損益增加額406.5（2520）（1512）25.5（萬元）結(jié)論：由于稅前損益增加額大于0，所以，應(yīng)該改變信用條件。3.D公司為一家上市公司，已公布的公司2010年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，該公司2010年凈資產(chǎn)收益率為4.8%，較2009年大幅降低，引起了市場(chǎng)各方的廣泛關(guān)注，為此，某財(cái)務(wù)分析師詳細(xì)搜集了D公司2009和2010年的有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，如表1所示：表1相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目2009年2010年銷售凈利率128%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）0.60.3權(quán)益乘數(shù)1.82要求：（1）計(jì)算D公司2009年凈資產(chǎn)收益率。（2）計(jì)算D公司2010年2009年凈資產(chǎn)收益率的差異。（3）利用因素分析法依次測(cè)算銷售利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的變動(dòng)時(shí)D公司2010年凈資產(chǎn)收益率下降的影響。參考答案：（1）2009年凈資產(chǎn)收益率12%0.61.812.96%（2）2010年凈資產(chǎn)收益率與2009年凈資產(chǎn)收益率的差額4.8%12.96%8.16%（3）銷售凈利率變動(dòng)的影響（8%12%）0.61.84.32%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響8%（0.30.6）1.84.32%權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的影響8%0.3（21.8）0.48%4.為適應(yīng)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的形勢(shì)，C公司于2009年年初購(gòu)置了一臺(tái)生產(chǎn)設(shè)置，購(gòu)置成本為4000萬元，預(yù)計(jì)使用年限為8年，預(yù)計(jì)凈殘值為5%。經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，該公司采用年數(shù)總和法計(jì)提折舊。C公司適宜 和的所稅稅率為25%。2010年C公司當(dāng)年虧損2600萬元。經(jīng)張會(huì)計(jì)師預(yù)測(cè)，C公司2011年2010年各年末扣除折舊的稅前利潤(rùn)均為900萬元。為此他建議，C公司應(yīng)從2011年開始變更折舊辦法，使用直線法（即年限平均法）替代年數(shù)總和法，以減少企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)，對(duì)企業(yè)更有利。在年數(shù)總和法和直線法下，20112016年各年的折掉顧及稅前利潤(rùn)的數(shù)據(jù)分別如表2和表3所示：表2年數(shù)總和法下的年折舊額及稅前利潤(rùn) 單位：萬元年度201120122013201420152016年折舊額633.33527.78422.22316.67211.11105.56稅前利潤(rùn)266.67372.22477.78583.33688.89794.44表3直線法下的年折舊額及稅前利潤(rùn) 單位：萬元年度201120122013201420152016年折舊額369.44369.44369.44369.44369.44369.44稅前利潤(rùn)530.56530.56530.56530.56530.56530.56要求：（1）分別計(jì)算C公司按年數(shù)總和法和直線法計(jì)提折舊情況下，20112016年應(yīng)繳納的所得稅總額。（2）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，判斷C公司是否應(yīng)接受張會(huì)計(jì)師的建議（不考慮資金時(shí)間價(jià)值）。（3）為避免可能面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，C公司變更折舊方法之前應(yīng)履行什么手續(xù)？參考答案：（1）在年數(shù)總和法計(jì)提折舊的情況下，20112015年均不需要繳納所得稅，2016年繳納所得稅794.4425%198.61（萬元），20112016年應(yīng)該繳納的所得稅總額為198.61（萬元）在直線法計(jì)提折舊的情況下，20112014年不需要繳納所得稅，2015年需要繳納的所得稅（530.5652600）25%13.2（萬元），2016年繳納所得稅530.5625%132.64（萬元），20112016年繳納的所得稅總額為13.2132.64145.84（萬元）（2）由于145.84小于198.61，所以，應(yīng)該接受張會(huì)計(jì)師的建議。（3）應(yīng)該提前向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)，取得稅務(wù)機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)之后再改變折舊方法。五、綜合題（本類題共2小題，第1小題10分，第2小題15分，共25分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)算單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)，凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）1.E公司只產(chǎn)銷一種甲產(chǎn)品，甲產(chǎn)品只消耗乙材料。2010年第4季度按定期預(yù)算法編制2011年的企業(yè)預(yù)算，部分預(yù)算資料如下：資料一：乙材料2011年年初的預(yù)計(jì)結(jié)存量為2000千克，各季度末乙材料的預(yù)計(jì)結(jié)存量數(shù)據(jù)如表4所示：表4：2011年各季度末乙材料預(yù)計(jì)結(jié)存量 季度1234乙材料（千克）1000120012001300每季度乙材料的購(gòu)貨款于當(dāng)季支付40%，剩余60%于下一個(gè)季度支付；2011年年初的預(yù)計(jì)應(yīng)付賬款余額為80000元。該公司2011年度乙材料的采購(gòu)預(yù)算如表5所示：表5：項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度全年預(yù)計(jì)甲產(chǎn)品量（件）320032003600400014000材料定額單耗（千克/件）5*預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量（千克）*16000*70000加：期末結(jié)存量（千克）*預(yù)計(jì)需要量合計(jì)（千克）17000（A）1920021300（B）減：期初結(jié)存量（千克）*1000（C）*預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量（千克）（D）*20100（E）材料計(jì)劃單價(jià)（元/千克）10*預(yù)計(jì)采購(gòu)金額（元）150000162000180000201000693000注：表內(nèi)材料定額單耗是指在現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)條件下，生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需要的材料數(shù)量；全年乙材料計(jì)劃單價(jià)不變；表內(nèi)的*為省略的數(shù)值。資料二：E公司2011年第一季度實(shí)際生產(chǎn)甲產(chǎn)品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的實(shí)際單價(jià)為9元/千克。要求：（1）確定E公司乙材料采購(gòu)預(yù)算表中用字母表示的項(xiàng)目數(shù)值（不需要列示計(jì)算過程）（2）計(jì)算E公司第一季度預(yù)計(jì)采購(gòu)現(xiàn)金支出和第4季度末預(yù)計(jì)應(yīng)付款金額。（3）計(jì)算乙材料的單位標(biāo)準(zhǔn)成本。（4）計(jì)算E公司第一季度甲產(chǎn)品消耗乙材料的成本差異，價(jià)格差異與用量差異。（5）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，指出E公司進(jìn)一步降低甲產(chǎn)品消耗乙材料成本的主要措施。參考答案：（1）A16000120017200E693000/1069300B70000130071300D150000/1015000C19200180000/101200（2）第1季度采購(gòu)支出15000040%80000140000（元）第4季度末應(yīng)付賬款20100060%120600（元）（3）用量標(biāo)準(zhǔn)5千克/件，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)10元/千克所以甲產(chǎn)品的單位標(biāo)準(zhǔn)成本51050元/件（4）實(shí)際單價(jià)9元/千克，實(shí)際產(chǎn)量材料實(shí)際耗用量20400千克，標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)10元/千克實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)用量3400517000（千克）材料成本差異204009170001013600（元）材料價(jià)格差異（910）2040020400（元）材料用量差異10（2040017000)34000（元）（5）材料差異的主要原因是生產(chǎn)部門耗用材料超過標(biāo)準(zhǔn)，所以企業(yè)應(yīng)該查明材料用量超標(biāo)的具體原因，以便改進(jìn)工作，節(jié)約材料。2.F公司是一個(gè)跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的大型集團(tuán)公司，為開發(fā)一種新型機(jī)械產(chǎn)品，擬投資設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的子公司，該項(xiàng)目的可行性報(bào)告草案已起草完成。你作為一名有一定投資決策的專業(yè)人員，被F公司聘請(qǐng)參與復(fù)核并計(jì)算該項(xiàng)目的部分?jǐn)?shù)據(jù)。（1）經(jīng)過復(fù)核，確認(rèn)該投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期各年的成本費(fèi)用均準(zhǔn)確無誤。其中，運(yùn)營(yíng)期第1年成本費(fèi)用估算數(shù)據(jù)如表6所示：項(xiàng)目直接材料直接人工制造費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用合計(jì)外購(gòu)原材料4000 1000501505200外購(gòu)燃料動(dòng)力800 20010901100外購(gòu)其他材料 102820職工薪酬 1600150200502000折舊額 3006040400無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷額 5 5修理費(fèi) 153220其他 355545合計(jì)4800160017103353458790注：假定本期所有要素費(fèi)用均轉(zhuǎn)化為本期成本費(fèi)用。（2）尚未復(fù)核完成的該投資項(xiàng)目流動(dòng)資金投資估算表如表7所示。其中，有確定數(shù)額的欄目均已通過復(fù)核，被省略的數(shù)據(jù)用“*”表示，需要復(fù)核并填寫的數(shù)據(jù)用帶括號(hào)的字母表示。一年按360天計(jì)算。（3）預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)期第2年的存貨需用額（即平均存貨）為3000萬元，全年銷售成本為9000萬元；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（按營(yíng)業(yè)收入計(jì)算）為60天；應(yīng)付賬款需用額（即平均應(yīng)付賬款）為1760萬元，日均購(gòu)貨成本為22萬元。上述數(shù)據(jù)均已得到確認(rèn)。（4）經(jīng)過復(fù)核，該投資項(xiàng)目的計(jì)算期為16年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為9年，所得稅前凈現(xiàn)值為8800萬元。（5）假定該項(xiàng)目所有與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的購(gòu)銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式。表7 流動(dòng)資金投資計(jì)算表 金額單位：萬元項(xiàng)目第1年第2年費(fèi)用額第3年及以后各年需用額全年周轉(zhuǎn)額最低周轉(zhuǎn)天數(shù)1年內(nèi)最多周轉(zhuǎn)次數(shù)需用額存貨外購(gòu)原材料52003610520*外購(gòu)燃料動(dòng)力（A）*2055*外購(gòu)其他材料20*40（B）*在產(chǎn)品*696.25*產(chǎn)成品*60（C）*小計(jì)2600*應(yīng)收賬款（按經(jīng)營(yíng)成本計(jì)算）（D）*1397.50*預(yù)付賬款*現(xiàn)金*流動(dòng)資產(chǎn)需用額4397.505000*應(yīng)付賬款（E）*預(yù)付賬款*（F）4*流動(dòng)負(fù)債需用額20002400*流動(dòng)資金需用額*（H）2600流動(dòng)資金投資額（G）（I）（J）要求：（1）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第一年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）。（2）確定表7中用字母表示的數(shù)據(jù)（不需列表計(jì)算過程）。（3）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期第二年日均銷貨成本、存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。（4）計(jì)算終結(jié)點(diǎn)發(fā)生的流動(dòng)資金回收額。（5）運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)評(píng)價(jià)該投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性并說明理由。參考答案：（1）不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用8790（元）經(jīng)營(yíng)成本879040058385（元）（2）A55201100；B20/400.5；C360/606；D8385E52002055206320F360/490（天）G4397.5020002397.50H500024002600I26002397.5202.5J0（3）日均銷貨成本9000/36025（萬元）存貨周轉(zhuǎn)期3000/25120（天）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期1760/2280（天）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期1206080100（天）（4）2397.5202.52600（元）（5）由于本題稅前凈現(xiàn)值為8800萬元大于0，但包括建設(shè)期的投資回收期9年大于項(xiàng)目計(jì)算期（16年）的一半，所以該項(xiàng)目基本具備財(cái)務(wù)可行性。原文鏈接：http:/bbs.ck100.com/BackList_4522201105131119316879174.shtml 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