《商業(yè)銀行資本管理辦法》附件9_市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量規(guī)則

《《商業(yè)銀行資本管理辦法》附件9_市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量規(guī)則》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《《商業(yè)銀行資本管理辦法》附件9_市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量規(guī)則（12頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、附件9： 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量規(guī)則 一、利率風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)包括交易賬戶(hù)中的債券（固定利率和浮動(dòng)利率債券可轉(zhuǎn)讓存款證、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及按照債券交易規(guī)則進(jìn)行交易的可轉(zhuǎn)換債券）、利率及債券衍生工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包括特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求兩部分。 一）特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 類(lèi)別 發(fā)行主體外部評(píng)級(jí) 特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比率 政府證券 以上（含） 至 （含） 剩余期限不超過(guò)個(gè)月 剩余期限為至個(gè)月 剩余期限為個(gè)月以上 至（含- 以下 未評(píng)級(jí) 合格證券 以上 剩余期限不超過(guò)個(gè)月 剩余期限為至個(gè)月 剩余期限為個(gè)月以上 其它 對(duì)于

2、其他投資級(jí)以下（以下，含）的證券以及未評(píng)級(jí)證 券的資本計(jì)提方法，參照本辦法信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系相關(guān)規(guī)定。 1．政府證券包含各國(guó)中央政府和中央銀行發(fā)行的各類(lèi)債券和短期融資工具。 2．合格證券包含多邊開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際清算銀行以及國(guó)際貨幣 基金組織發(fā)行的證券以及被至少兩家合格外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)為投資 級(jí)別（以上）的由境外發(fā)行主體發(fā)行的證券。 3．我國(guó)中央政府、中國(guó)人民銀行及政策性銀行發(fā)行的證債的資本計(jì)提比率均為0。%對(duì)我國(guó)其他發(fā)行主體發(fā)行的證券參照本辦法信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重體系相關(guān)規(guī)定計(jì)算特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 （二）一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 1．一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求包含以下三部分： （1）每時(shí)段內(nèi)加權(quán)多頭和

3、空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分所對(duì)應(yīng)的垂直資本要求。 （2）不同時(shí)段間加權(quán)多頭和空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分所對(duì)應(yīng)的橫向資本要求。 （3）整個(gè)交易賬戶(hù)的加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸所對(duì)應(yīng)的資本要求。 2．商業(yè)銀行可以采用到期日法或久期法計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)的一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 3．商業(yè)銀行采用到期日法計(jì)算一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。時(shí)段的劃分和各時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見(jiàn)表1，時(shí)區(qū)的劃分和匹配的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重見(jiàn)表2。 （1）各時(shí)段的頭寸乘以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)算各時(shí)段的加權(quán)頭寸。 （2）各時(shí)段的加權(quán)多頭、空頭頭寸可相互對(duì)沖的部分乘以10％得出垂直資本要求。 （3）各時(shí)段的加權(quán)多頭頭寸和加權(quán)空頭頭寸進(jìn)行抵消得出各個(gè)時(shí)段的加權(quán)頭

4、寸凈額；將在各時(shí)區(qū)內(nèi)各時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額之間的可相互對(duì)沖的部分乘以表2所列的第一組權(quán)重得出各個(gè)時(shí)區(qū)內(nèi)的橫向資本要求。 （4）各時(shí)區(qū)內(nèi)各時(shí)段的加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出各時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額；每?jī)蓚€(gè)時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額之間可相互對(duì)沖的部分乘以表2所列的第二組權(quán)重得出時(shí)區(qū)間的橫向資本要求。 （5）各時(shí)區(qū)加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出整個(gè)交易賬戶(hù)的加權(quán)凈多頭或空頭頭寸所對(duì)應(yīng)的資本要求。 表1：時(shí)段和權(quán)重 票面利率不小于% 票面利率小于% 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 假定的收益變化 不長(zhǎng)于個(gè)月 不長(zhǎng)于個(gè)月 % 至個(gè)月 至個(gè)月 % 至個(gè)月 至個(gè)月 % 至個(gè)月 至個(gè)月 % 至年

5、 至年 % 至年 至年 % 至年 至年 % 至年 至年 % 至年 至年 % 至年 至年 % 至年 至年 5 至年 至年 % 年以上 至年 % 至年 % 年以上 % 表2：時(shí)區(qū)和權(quán)重 時(shí)區(qū) 時(shí)段 同一區(qū)內(nèi) 相鄰區(qū)之間 區(qū)和區(qū)之間 區(qū) 個(gè)月 % % % 至個(gè)月 至個(gè)月 至個(gè)月 區(qū) 至年 % 至年 至年 至年 區(qū) 到年 % 至年 至年 至年 年以上 3．經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，商業(yè)銀行可以使用久期法計(jì)量一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。一旦選擇使用久

6、期法，應(yīng)持續(xù)使用該方法，如變更方法需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。久期法具體要求如下： （1）在表3中找出每筆頭寸期限對(duì)應(yīng)的收益率變化，逐筆計(jì)算該收益率變化下的價(jià)格敏感性； （2）將價(jià)格敏感性對(duì)應(yīng)到表3的15級(jí)久期時(shí)段中； （3）每個(gè)時(shí)段中的多頭和空頭頭寸分別計(jì)提5的%垂直資本要求，以覆蓋基差風(fēng)險(xiǎn)； （4）按照到期日法第4和第5條要求，計(jì)算橫向資本要求。 表3：久期法計(jì)算表 假定收益率變化 假定收益率變化 區(qū) 區(qū) 月 年 月 年 月 年 月 年 年 區(qū) 年 年 年 年 年以上

7、年 （三）利率及債券衍生工具 1．利率衍生工具包括受利率變化影響的衍生金融工具，如：利率期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率掉期及交叉貨幣掉期合約、利率期權(quán)及遠(yuǎn)期外匯頭寸。 債券衍生工具包括債券的遠(yuǎn)期、期貨和債券期權(quán)。 2．衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。利率和貨幣掉期、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、利率期貨及利率指數(shù)期貨不必計(jì)算特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求；如果期貨合約的基礎(chǔ)工具是債券或代表債券組合的指數(shù)，則應(yīng)根據(jù)發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 二、股票風(fēng)險(xiǎn)股票風(fēng)險(xiǎn)是指交易賬戶(hù)中股票及股票衍生金融工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。其中股票

8、是指按照股票交易規(guī)則進(jìn)行交易的所有金融工具，包括普通股（不考慮是否具有投票權(quán)）、可轉(zhuǎn)換債券和買(mǎi)賣(mài)股票的承諾。 （一）特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于各不同市場(chǎng)中各類(lèi)股票多頭頭寸絕對(duì)值及空頭頭寸絕對(duì)值之和乘以8％后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求，等于各不同市場(chǎng)中各類(lèi)多頭及空頭頭寸抵消后股票凈頭寸（取絕對(duì)值）乘以8％后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。 （二）股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及掉期合約。衍生工具要轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。 三、外匯風(fēng)險(xiǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)是指外匯（包括黃金）及外匯衍生金融工具頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。 （

9、一）結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露是指結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債形成的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露。結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)或負(fù)債指經(jīng)營(yíng)上難以避免的策略性外幣資產(chǎn)或負(fù)債，以及因監(jiān)管管制無(wú)法隨時(shí)平盤(pán)而持有外幣資產(chǎn)或負(fù)債，包括： 1．經(jīng)扣除折舊后的固定資產(chǎn)和物業(yè)；2．與記賬本位幣所屬貨幣不同的資本（營(yíng)運(yùn)資金）和法定儲(chǔ) 備； 3?海外分行的資本和法定儲(chǔ)備； 4?對(duì)海外附屬公司和關(guān)聯(lián)公司的投資； 5?借入資本，如永久性后償債項(xiàng) 6?因監(jiān)管管制無(wú)法隨時(shí)平盤(pán)而持有外幣資產(chǎn)或負(fù)債。 商業(yè)銀行持有的結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露，必須是非交易性質(zhì)的而且其處理方式應(yīng)當(dāng)自始至終保持一致。 （二）外匯風(fēng)險(xiǎn)的資本要求外匯風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于總凈敞口

10、頭寸乘以8％?？們舫陬^寸等于以下兩項(xiàng)之和：1．外幣資產(chǎn)組合（不包括黃金）的凈多頭頭寸之和（凈頭寸為多頭的所有幣種的凈頭寸之和）與凈空頭頭寸之和（凈頭寸為空頭的所有幣種的凈頭寸之和的絕對(duì)值）中的較大者。 2．黃金的凈頭寸。 （三）外匯衍生工具 外匯衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換成基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的方法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 四、商品風(fēng)險(xiǎn) 適用于商品、商品遠(yuǎn)期、商品期貨、商品掉期。 此處的商品是指在或可以在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的實(shí)物產(chǎn)品，如：貴金屬（不包括黃金）、農(nóng)產(chǎn)品和礦物（包括石油）等。 （一）商品風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求等于以下兩項(xiàng)之和：1．各項(xiàng)商品凈頭寸的絕對(duì)值之和乘以1％5。 2．各項(xiàng)商品總頭

11、寸（多頭頭寸加上空頭頭寸的絕對(duì)值）之和乘以3％。 （二）商品衍生工具要轉(zhuǎn)換成名義商品，并按上述方法計(jì)算資本要求。 五、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)（一）只購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的商業(yè)銀行可以使用簡(jiǎn)易的計(jì)算方法。 1. 銀行如持有現(xiàn)貨多頭和看跌期權(quán)多頭，或持有現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭,資本要求等于期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)工具的市場(chǎng)價(jià)值乘以特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和，再減去期權(quán)溢價(jià)。資本要求最低為零。 2. 銀行如持有看漲期權(quán)多頭或看跌期權(quán)多頭,資本要求等于基礎(chǔ)工具的市場(chǎng)價(jià)值乘以該基礎(chǔ)工具的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和與期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值兩者中的較小者。 （二）同時(shí)賣(mài)出期權(quán)的商業(yè)銀行必須使用得爾塔方法。

12、 得爾塔方法計(jì)算的資本要求由以下三部分組成： 1.期權(quán)基礎(chǔ)工具的市值乘以該期權(quán)的得爾塔值得到得爾塔加權(quán)期權(quán)頭寸，然后將得爾塔加權(quán)頭寸加入到基礎(chǔ)工具的頭寸中計(jì)算資本要求。 2伽馬風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。 伽馬效應(yīng)值=XX 為期權(quán)基礎(chǔ)工具的變動(dòng)。 其中： （）對(duì)于利率期權(quán)，當(dāng)基礎(chǔ)工具為債券時(shí)：U單位基礎(chǔ)工具市值X表中相應(yīng)時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重； （）當(dāng)基礎(chǔ)工具為利率時(shí)：?jiǎn)挝换A(chǔ)工具市值X表中 相應(yīng)時(shí)段的假定的收益變化； ()當(dāng)基礎(chǔ)工具為股票、股指、外匯與黃金時(shí)：?jiǎn)挝换? 礎(chǔ)工具市值X%； ()當(dāng)基礎(chǔ)工具為商品時(shí)：?jiǎn)挝换A(chǔ)工具市值X%。 同一基礎(chǔ)工具每項(xiàng)期權(quán)對(duì)應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工

13、具的凈伽馬效應(yīng)值。僅當(dāng)基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值為負(fù)值時(shí)，才須計(jì)算相應(yīng)的資本要求；且資本要求總額等于這些凈伽馬效應(yīng)值之和的絕對(duì)值。 3維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。 基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求 =%X該基礎(chǔ)工具波動(dòng)率X該基礎(chǔ)工具的各項(xiàng)期權(quán)的維加值之和 維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額，等于各項(xiàng)基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求之和。 六、承銷(xiāo) 商業(yè)銀行承銷(xiāo)債券等工具時(shí)，應(yīng)使用下述方法計(jì)提相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。 1．明確銀行開(kāi)始承擔(dān)承銷(xiāo)義務(wù)及承銷(xiāo)頭寸相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間，即從商業(yè)銀行按照明確的價(jià)格承擔(dān)確定金額的證券的承銷(xiāo)義務(wù)之日起，應(yīng)開(kāi)始計(jì)提相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本。 2．明確銀行需計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露額。

14、 需計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露額=每日日終承銷(xiāo)余額X(扣減比例) 3．自銀行初始承擔(dān)承銷(xiāo)頭寸相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)之日起，扣減比例為90，%當(dāng)初始承銷(xiāo)日至繳款日的期間過(guò)半，將扣減比例調(diào)為%0，% 直至繳款日。 4．將每日計(jì)算得出的需計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露作為交易賬戶(hù)頭寸，根據(jù)基礎(chǔ)工具情況，計(jì)算相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 七、交易賬戶(hù)信用衍生產(chǎn)品商業(yè)銀行應(yīng)將交易賬戶(hù)信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)換為相關(guān)信用參考實(shí)體的本金頭寸，并使用其當(dāng)前市值計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求，僅在計(jì)算信用聯(lián)系票據(jù)資本要求時(shí)，應(yīng)采用相關(guān)票據(jù)的市值。 多頭信用保護(hù)賣(mài)方 空頭信用保護(hù)買(mǎi)方 信用違約 互換

15、一般風(fēng)險(xiǎn) 如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有無(wú)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券多頭 如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣(mài)出無(wú)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券空頭 特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 視為持有信用參考實(shí)體多頭，如為合格證券的情況,則視為持有掉期敞口 視為持有信用參考實(shí)體空頭，如為合格證券的情況,則視為賣(mài)出掉期空頭 總收益互換 一般風(fēng)險(xiǎn) 如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有信用參考實(shí)體多頭，及賣(mài)出無(wú)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券空頭 如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣(mài)出信用參考實(shí)體，及持有無(wú)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券多頭 特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 視為持有信用參考實(shí)體多頭 視為賣(mài)出信用參考實(shí)體空頭 信用連接 的票據(jù) 一般風(fēng)險(xiǎn) 視為持有票據(jù)

16、發(fā)行方多頭 視為賣(mài)出票據(jù)發(fā)行方空頭 特定市場(chǎng) 視為持有票據(jù)發(fā)行方以 視為賣(mài)出信用參考實(shí)體 多頭信用保護(hù)賣(mài)方 空頭信用保護(hù)買(mǎi)方 風(fēng)險(xiǎn) 及信用參考實(shí)體多頭，如為合格證券的情況，則視為持有票據(jù)發(fā)行方多頭 空頭，如為合格證券的情況,則視為賣(mài)出票據(jù)發(fā)行方空頭 首次違約 信用互換 一般風(fēng)險(xiǎn) 如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有無(wú)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券多頭 如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣(mài)出無(wú)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券空頭 特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 視為持有所有參考實(shí)體多頭，特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求以可能的最大支出作為上限,如為合格證券的情況，則視為持有信用衍生品多頭 視為賣(mài)出特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資

17、本要求最高的參考實(shí)體空頭（針對(duì)敞口），或視為賣(mài)出特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最低的信用參考實(shí)體空頭（針對(duì)對(duì)沖頭寸） 第二次違約信用互換 一般風(fēng)險(xiǎn) 如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為持有無(wú)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券多頭 如有任何費(fèi)用或利息的支付，則視為賣(mài)出無(wú)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)債券空頭 特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 視為持有所有參考實(shí)體多頭，但不包括特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最低的信用參考實(shí)體多頭,特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求以可能的最大支出作為上限，如為合格證券的情況，則視為持有信用衍生品多頭 視為賣(mài)出特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最高的參考實(shí)體空頭（針對(duì)敞口），當(dāng)存在首次違約保護(hù)的情況下，視為賣(mài)出第二個(gè)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最低的信用參考實(shí)體空頭，或當(dāng)特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求最低的信用參考實(shí) 多頭信用保護(hù)賣(mài)方 空頭信用保護(hù)買(mǎi)方 體已發(fā)生違約的情況下，視為賣(mài)出信用參考實(shí)體空頭（針對(duì)對(duì)沖頭寸） 12