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1、附件7：
交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則
一、總體要求
針對回購協(xié)議、證券融資交易以及衍生工具交易，除計算交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)外，商業(yè)銀行還須計算信用估值調(diào)整（CVA）風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。
交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)、CVA風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之和。
二、交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算
（一）商業(yè)銀行應(yīng)使用權(quán)重法或內(nèi)部評級法計算交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。
（二）在使用權(quán)重法計算交易對手違約風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，符合標(biāo)準(zhǔn)的中央交易對手的風(fēng)險權(quán)重為2%，其他交易對手的風(fēng)險權(quán)重與信用風(fēng)險權(quán)重法要求一致。
（三）商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)額暴露法計算匯率、利率等衍生工具的違約風(fēng)險
2、暴露（EAD）。
現(xiàn)額暴露法下，衍生工具的EAD包括兩個部分：一是按盯市價值計算的重置成本（MTM）；二是反映剩余期限內(nèi)潛在風(fēng)險暴露的附加因子（Add-on）。計算公式如下：
EAD = MTM + Add-on
潛在風(fēng)險暴露的Add-on等于衍生工具的名義本金乘以相應(yīng)的附加系數(shù)。不同剩余期限內(nèi)各類衍生工具的附加系數(shù)如下表所示：
表1：各類衍生工具的附加系數(shù)
剩余期限
利率
（％）
匯率和黃金
（％）
股權(quán)
（％）
黃金以外的貴金屬
（％）
其它商品
（％）
不超過1年
0.0
1.0
6.0
7.0
10.0
1年以上，不超過5年
0.
3、5
5.0
8.0
7.0
12.0
5年以上
1.5
7.5
10.0
8.0
15.0
（四）商業(yè)銀行應(yīng)采用現(xiàn)額暴露法計算信用衍生工具的EAD。信用衍生工具的附加系數(shù)如下表所示：
表2：信用衍生工具的附加系數(shù)
信用保護(hù)買方（％）
信用保護(hù)賣方（％）
總收益互換
合格參照資產(chǎn)
不合格參照資產(chǎn)
5
10
5
10
信用違約互換
合格參照資產(chǎn)
不合格參照資產(chǎn)
5
10
5
10
不同剩余期限的信用衍生工具之間附加系數(shù)沒有區(qū)別。
合格參照資產(chǎn)包括主權(quán)發(fā)行的債務(wù)工具以及其他實體發(fā)行的、且被兩家合格外部評
4、級機構(gòu)評為投資級的債務(wù)工具。
信用違約互換的信用保護(hù)賣方只有在標(biāo)的資產(chǎn)的發(fā)行人尚能履約但信用保護(hù)的買方破產(chǎn)的情況下才需計算Add-on。
若信用衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)組中第一項資產(chǎn)違約即算做整體違約，附加系數(shù)就應(yīng)當(dāng)依據(jù)資產(chǎn)組中信用質(zhì)量最低的資產(chǎn)來定，若標(biāo)的資產(chǎn)組中存在不合格資產(chǎn)，則應(yīng)采用不合格資產(chǎn)的附加系數(shù)。如果信用衍生工具的標(biāo)的資產(chǎn)組中第二項或以后的資產(chǎn)違約才算整體違約，則標(biāo)的資產(chǎn)的附加系數(shù)仍應(yīng)按信用質(zhì)量來進(jìn)行分配，即由信用質(zhì)量次低的資產(chǎn)決定此項交易的附加系數(shù)。
三、信用估值調(diào)整風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算
（一）CVA反映交易對手信用狀況惡化，信用利差擴大導(dǎo)致銀行衍生交易發(fā)生損失的風(fēng)險。對于衍
5、生工具交易，需計提CVA資本要求，但對與中央交易對手的交易以及證券融資交易，無需計提CVA資本要求。
（二）商業(yè)銀行應(yīng)采用以下公式計算CVA風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)：
CVA風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)
其中：
1.h為1年期的風(fēng)險持有期（單位：年），h=1。
2.wi為交易對手i所適用的風(fēng)險權(quán)重。交易對手i的風(fēng)險權(quán)重應(yīng)根據(jù)交易對手i的外部評級確定，三（四）表3列示了外部評級與風(fēng)險權(quán)重的對應(yīng)關(guān)系。如交易對手i無外部評級，銀行應(yīng)將該交易對手的內(nèi)部評級結(jié)果映射到外部評級，且此映射關(guān)系應(yīng)得到銀監(jiān)會的認(rèn)可。如交易對手i無外部評級也無內(nèi)部評級，則wi=1%。
3.EADitotal為交易對手i的EAD。估計EAD時
6、可考慮凈額結(jié)算及抵質(zhì)押品的風(fēng)險緩釋效果，且應(yīng)使用(1-exp(-0.05*Mi))/(0.05*Mi)的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。
4.Bi為銀行購買的、標(biāo)的為交易對手i且用于對沖CVA風(fēng)險的單名信用違約互換套期工具的名義金額（如有多個頭寸，則應(yīng)進(jìn)行加總）,該名義金額應(yīng)使用(1-exp(-0.05*Mihedge))/(0.05*Mihedge)的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。
5.Bind為用于對沖CVA風(fēng)險的一個或多個指數(shù)信用違約互換的名義總金額，該名義金額應(yīng)使用(1-exp(-0.05*Mind))/(0.05*Mind) 的折扣系數(shù)進(jìn)行扣減。
6.wind為指數(shù)套期工具的風(fēng)險權(quán)重。商業(yè)銀行應(yīng)基于指數(shù)
7、‘ind’的平均利差、對照表3以確定該指數(shù)套期工具的風(fēng)險權(quán)重。
7.Mi為對交易對手i的交易的有效期限。Mi的計算規(guī)則見附件4。
8.Mihedge為名義金額為Bi的套期工具的期限（如存在多個頭寸，則應(yīng)加總Mihedge?Bi）。
9.Mind為指數(shù)套期工具‘ind’的期限。如有多個指數(shù)套期工具頭寸，則為名義加權(quán)平均期限。
（三）對于任何交易對手，若其本身為用于對沖交易對手信用風(fēng)險的指數(shù)信用違約互換中基礎(chǔ)指數(shù)的組成部分，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，該指數(shù)中屬于該交易對手的名義金額（根據(jù)其在指數(shù)中的權(quán)重）可從指數(shù)信用違約互換的名義金額中扣減，并將該金額作為對單一交易對手的單名套期工具Bi，該套期工具的期限等于指數(shù)套期工具的期限。
（四）下表列示了交易對手的外部評級與風(fēng)險權(quán)重的對應(yīng)關(guān)系：
表3：交易對手的外部評級與風(fēng)險權(quán)重的對應(yīng)關(guān)系
評級
風(fēng)險權(quán)重wi
AAA
0.7%
AA
0.7%
A
0.8%
BBB
1.0%
BB
2.0%
B
3.0%
CCC
10.0%
5
《商業(yè)銀行資本管理辦法》附件7交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則
