第二部分_基金基礎(chǔ)知識(shí)

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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,*,基金銷售人員從業(yè)考試培訓(xùn),基金基礎(chǔ)知識(shí),1,1,第二章 證券投資基金概述,掌握基金的概念、特點(diǎn)與分類,熟悉證券投資基金的運(yùn)作機(jī)制和參與主體,熟悉證券投資基金的起源與發(fā)展,熟悉我國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展概況,基金的概念和特點(diǎn),基金的運(yùn)作機(jī)制和參與主體,基金的起源和發(fā)展,我國(guó)基金行業(yè)的發(fā)展歷程,證券基金的概述,2,第一節(jié) 基金的概念和特點(diǎn),考點(diǎn)分解,掌握,基金的概念,、特點(diǎn)與分類,熟悉基金基金與其他金融產(chǎn)品的區(qū)別,3,基金的概念,基金,基金管理人,基金托管人,投資者,A,基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者

2、的資金集中起來(lái)，形成,獨(dú)立財(cái)產(chǎn),，由,基金托管人托管,，,基金管理人管理,，以,投資組合,的方式進(jìn)行,證券投資,的一種,利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),的,集合投資,方式。,證券,A,證券,B,證券,C,投資者,B,投資者,C,4,基金的特點(diǎn),集合理財(cái)、專業(yè)管理,組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn),利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明,獨(dú)立托管、保障安全,基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由,基金托管人,托管，,基金管理人,管理，以,投資組合,的方式進(jìn)行證券投資的一種,利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),的集合投資方式。,5,基金的分類,根據(jù)組織形式不同,契約型基金與公司型基金；,根據(jù)運(yùn)作方式不同,封

3、閉式基金和開放式基金；,根據(jù)投資目標(biāo)不同,成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金；,根據(jù)投資對(duì)象不同,股票型基金、混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金；,根據(jù)投資理念的不同,主動(dòng)型基金和被動(dòng)（指數(shù)）型基金；,根據(jù)募集方式的不同,公募基金和私募基金；,6,基金與其它金融產(chǎn)品比較,與股票債券比較,與銀行儲(chǔ)蓄比較,與保險(xiǎn)投資產(chǎn)品比較,與銀行理財(cái)產(chǎn)品比較,與券商集合計(jì)劃比較,與信托產(chǎn)品比較,基金與其它金融產(chǎn)品比較,一種信托關(guān)系,間接的投資工具,風(fēng)險(xiǎn)收益適中,流動(dòng)性較好,信息披露透明度較高,參與較為容易,特點(diǎn),7,第二節(jié) 基金的運(yùn)作機(jī)制和參與主體,考點(diǎn)分解,熟悉基金的運(yùn)作機(jī)制,熟悉基金的參與主體,8,基金的

4、運(yùn)作機(jī)制,基金的運(yùn)作是指,包括,基金營(yíng)銷,基金募集與交易,基金投資運(yùn)作,基金后臺(tái)管理,其他基金運(yùn)作活動(dòng),在內(nèi)的所有相關(guān)環(huán)節(jié),。,9,基金的參與主體,基金的當(dāng)事人,基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu),基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織,基金的參與主體,基金銷售機(jī)構(gòu),投資咨詢機(jī)構(gòu),其他服務(wù)機(jī)構(gòu),基金管理人,基金托管人,基金份額持有人,基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu),基金的自律組織,10,第三節(jié) 基金的起源與發(fā)展,考點(diǎn)分解,熟悉基金的起源,熟悉基金的發(fā)展,了解全球基金業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和特點(diǎn),11,基金的起源與發(fā)展,基金的起源,基金作為社會(huì)化的理財(cái)工具，起源于,英國(guó),。,1868,年英國(guó)成立的,“,海外及殖民地政府信托基金,”,，這是公認(rèn)的設(shè)立最早的

5、基金。金融史學(xué)家將其視為基金的雛形。,基金的發(fā)展,1924,年,3,月,21,日，,“,馬薩諸塞投資信托基金,”,設(shè)立，這也是世界上第一個(gè)公司型開放式基金。,1940,年美國(guó)制定了世界上第一部系統(tǒng)規(guī)范的投資基金法,投資公司法,，為美國(guó)基金的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。,12,基金的普及發(fā)展,基金的普及發(fā)展,20世紀(jì)80年代以后,，隨著世界經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)和全球經(jīng)濟(jì)一體化的迅速發(fā)展，基金在世界范圍內(nèi)得到了普及發(fā)展,。,全球基金業(yè)的發(fā)展主要有以下趨勢(shì)和特點(diǎn)：,A.,美國(guó),占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家發(fā)展迅猛,B.,開放式基金,成為基金的主流產(chǎn)品,C.,基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出,D.,基金的資金來(lái)源發(fā)生了重大

6、變化,13,全球共同基金規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng),數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)投資公司協(xié)會(huì),單位：萬(wàn)億美元,14,第四節(jié) 我國(guó)基金行業(yè)的發(fā)展歷程,考點(diǎn)分解,熟悉,我國(guó)基金行業(yè)的發(fā)展,階段,了解我國(guó)基金在發(fā)展中呈現(xiàn)的特征,了解我國(guó)基金業(yè)在金融體系中的地位和作用,15,我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展階段,1993,年中國(guó)人民銀行批準(zhǔn),淄博基金,在上海證券交易所上市，標(biāo)志著我國(guó)全國(guó)性基金市場(chǎng)的誕生。,1997,年以前成立的基金，基金總規(guī)模很小，運(yùn)作也很不規(guī)范，稱為,“,老基金,”,時(shí)期，這也是我國(guó)基金發(fā)展不規(guī)范的時(shí)期。,早期探索階段,規(guī)范發(fā)展階段,1997,年,11,月,14,日，,證券投資基金管理暫行辦法,頒布。,2000,年,10,月

7、,8,日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了,開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法,，對(duì)我國(guó)開放式基金的試點(diǎn)起了極大的推動(dòng)作用。,2003,年,10,月，,基金法,頒布，并于,2004,年,6,月,1,日實(shí)施。我國(guó)基金業(yè)迎來(lái)健康發(fā)展，規(guī)范的時(shí)期。,16,我國(guó)基金在發(fā)展中呈現(xiàn)出的特征,我國(guó)基金在發(fā)展中呈現(xiàn)出以下特征：,（,1,）基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，成為證券市場(chǎng)重要參與力量；,（,2,）基金投資者迅速增長(zhǎng)，管理人、托管人隊(duì)伍也逐漸擴(kuò)大；,（,3,）基金品種不斷創(chuàng)新；,（,4,）基金運(yùn)作逐步規(guī)范；,（,5,）銀行仍然為基金銷售的主要渠道，多元化的銷售渠道已經(jīng)形成,。,17,基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，成為證券市場(chǎng)重要參與力量,18,基金規(guī)

8、模不斷擴(kuò)大，成為證券市場(chǎng)重要參與力量,19,基金投資者迅速增長(zhǎng)，管理人、托管人隊(duì)伍也逐漸擴(kuò)大,2007,年底，期末基金帳戶數(shù)已經(jīng)超過,1.35,億。,截至,2008,年,6,月底，我國(guó)共有,60,家基金管理公司，,13,家托管銀行。,20,基金品種不斷創(chuàng)新,1998,年,3,月，基金開元、金泰設(shè)立；,2001,年,9,月，華安創(chuàng)新設(shè)立；,2002,年,9,月，南方寶元債券型基金設(shè)立；,2003,年,6,月，南方避險(xiǎn)基金設(shè)立；,12,月，華安現(xiàn)金富利貨幣市場(chǎng)基金設(shè)立；,2004,年,10,月，南方積極配置,LOF,基金設(shè)立；,12,月，華夏上證,50ETF,設(shè)立；,2005,年,8,月，博時(shí)債券

9、基金設(shè)立；,2006,年,3,月，嘉實(shí)超短債基金發(fā)行,;,2006,年,6,、,7,月，南方穩(wěn)健復(fù)制基金和富國(guó)天益基金分拆,;,2006,年,8,月，基金興業(yè)封轉(zhuǎn)開；,2007,年,7,月，首個(gè)分級(jí)基金瑞福優(yōu)先、瑞福進(jìn)取設(shè)立；創(chuàng)新型封閉式基金大成優(yōu)選設(shè)立；設(shè)有一年封閉期的工銀紅利設(shè)立。,21,銀行仍為基金銷售的主要渠道，多元化的銷售渠道已經(jīng)形成,截至,2008,年,4,月底，包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢公司在內(nèi)共,90,家機(jī)構(gòu)獲得基金代銷資格并展開業(yè)務(wù)，多元化的基金銷售渠道正在形成。,商業(yè)銀行,證券投資,咨詢公司,證券公司,22,我國(guó)基金業(yè)在金融體系中的地位和作用,基金業(yè)的發(fā)展改變了社

10、會(huì)傳統(tǒng)的理財(cái)觀念和理財(cái)方式；,基金業(yè)的發(fā)展有力地推動(dòng)了資本市場(chǎng)的制度改革；,基金業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了金融體系改革的深化；,基金業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了社會(huì)保障體系的改革。,23,第三章 證券投資基金的類型及分析與評(píng)價(jià),掌握基金的分類概述,掌握基金的分類與應(yīng)用,熟悉金分析評(píng)價(jià)的基本方法,基金的分類概述,基金的分類與應(yīng)用,基金分析評(píng)價(jià)的基本方法,證券投資基金的類型及分析與評(píng)價(jià),24,第一節(jié) 證券投資基金分類體系概述,考點(diǎn)分解,掌握基金的分類體系,了解基金分類的意義,了解我國(guó)基金業(yè)在金融體系中的地位和作用,25,證券投資基金分類的意義,基金的一大特色就是數(shù)量眾多、品種豐富，可以較好地滿足廣大投資者的投資需要。,科學(xué)

11、合理的基金分類無(wú)論是對(duì)投資者選擇基金，還是維護(hù)基金業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)都有著重要的意義。,掌握各種不同類型基金的概念，認(rèn)識(shí)主要基金類型的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，是對(duì)基金銷售人員的基本要求。,26,基金分類體系,根據(jù),組織形式,不同：契約型基金與公司型基金,;,根據(jù),運(yùn)作方式,不同：封閉式基金與開放式基金,;,根據(jù),投資目標(biāo),不同：成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金,;,根據(jù),投資對(duì)象,不同：股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場(chǎng)基金,;,根據(jù),投資理念,不同：主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金,;,根據(jù),募集方式,不同分類：公募基金、私募基金,;,特殊類型基金：傘形基金、保本型基金、,FOF,、,ETF,與,LOF,

12、、,QDII,基金,。,27,第二節(jié) 基金的分類與作用,考點(diǎn)分解,掌握各類型基金特點(diǎn)及在投資組合中的作用,掌握各類型基金的投資風(fēng)險(xiǎn),熟悉各類型基金的風(fēng)險(xiǎn)及分析方法,28,一、股票型基金,股票型基金將股票作為主要的投資標(biāo)的進(jìn)行投資，以追求長(zhǎng)期的資本增值為主要目標(biāo)。,股票型基金具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，是有效抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的投資工具之一，是投資者在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)重要的組成部分。,股票型基金在投資組合中的作用,29,股票型基金與股票的不同及類型,風(fēng)險(xiǎn)不同,影響因素不同,交易價(jià)格披露不同,股票型基金與股票的不同,股票型基金的類型,按照投資市場(chǎng)分類,基金的投資風(fēng)格分類,按照行業(yè)分類,30,股票型基金的

13、風(fēng)險(xiǎn)及分析指標(biāo),系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn),股票型基金的風(fēng)險(xiǎn),股票型基金的分析指標(biāo),反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo),股票型基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo),反映基金運(yùn)作成本的指標(biāo),反映基金操作策略的指標(biāo),31,二、債券型基金,債券型基金主要以債券為主要投資對(duì)象，對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力。,債券型基金也可以與股票型基金通過適當(dāng)?shù)拇钆鋪?lái)進(jìn)行組合投資，常常能較好的分散投資風(fēng)險(xiǎn)，因此債券型基金常被視為組合投資中的重要組成部分。,債券型基金在投資組合中的作用,32,債券型基金與債券的不同及類型,債券型基金收益的穩(wěn)定性不如債券,債券型基金沒有確定的到期日,投資風(fēng)險(xiǎn)不同,債券型基金與債券的不同,債券型基金的類

14、型,持有債券發(fā)行者的不同,持有債券到期日的長(zhǎng)短,持有債券質(zhì)量的高低,二級(jí)市場(chǎng)能否買賣股票,33,債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)及分析指標(biāo),利率風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn),提前贖回風(fēng)險(xiǎn),通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),證券市場(chǎng)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),債券型基金的風(fēng)險(xiǎn),債券型基金的分析指標(biāo),久期：基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)債券久期的加權(quán)平均。,債券信用等級(jí)：信用等級(jí)較高的債券收益率一般較低，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)較低；而信用等級(jí)較低的債券，收益率相對(duì)較高，而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。,34,三、貨幣市場(chǎng)基金,貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、安全性高和流動(dòng)性好的特點(diǎn)。,貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具，一般作為流動(dòng)性資產(chǎn)品種配

15、置在基金組合里面。,貨幣型基金在投資組合中的作用,35,貨幣市場(chǎng)基金與貨幣市場(chǎng)工具,貨幣市場(chǎng)工具通常指到期日不足一年的短期金融工具。,貨幣市場(chǎng)投資門檻通常很高，在很大程度上限制了一般投資者的進(jìn)入。,貨幣市場(chǎng)基金的投資門檻較低，因此，貨幣市場(chǎng)基金為普通投資者進(jìn)入貨幣市場(chǎng)提供了重要渠道。,36,貨幣市場(chǎng)基金的主要投資對(duì)象,可投資的金融工具主要包括：,一年以內(nèi)（含一年）的銀行定期存款、大額存單；,剩余期限在,397,天以內(nèi)（包括,397,天）的債券；,期限在一年以內(nèi)（含一年）的債券回購(gòu)；期限在一年以內(nèi)（含一年）的央行票據(jù)等；,剩余期限在,397,天以內(nèi)（含,397,天）的資產(chǎn)支持證券。,不得投資的金

16、融工具主要有：,股票、,可轉(zhuǎn)換債券,剩余期限超過,397,天的債券,信用等級(jí)在,AAA,級(jí)以下的企業(yè)債券,國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的,A-1,級(jí)或相當(dāng)于,A-1,級(jí)的短期信用級(jí)別及其該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券,流通受限的證券,37,貨幣市場(chǎng)基金的分析指標(biāo),收益分析,日每萬(wàn)份基金凈收益,=,當(dāng)日基金凈收益,/,當(dāng)日基金份額總數(shù),10000,7,日年化收益率的計(jì)算,風(fēng)險(xiǎn)分析,組合平均剩余期限,融資比例,浮動(dòng)利率債券投資情況,38,四、混合型基金,混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平介于債券型基金和股票型基金之間，混合型基金倉(cāng)位上下限的限制一般都比較靈活，投資操作的空間更大一些，對(duì)投資管理人資產(chǎn)配置能力的要求也會(huì)更高。

17、投資者可以選擇混合型基金作為組合的靈活搭配品種。,按照,基金法,規(guī)定，股票型基金的投資比重必須在,60%,以上，而混合型基金倉(cāng)位上下限都比較寬泛，資產(chǎn)配置更為靈活。,混合型基金在投資組合中的作用,混合型基金與股票型基金的不同,39,混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)、類型、分析指標(biāo),混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例大小。,一些投資管理能力并不突出的基金可能會(huì)出現(xiàn)倉(cāng)位調(diào)整與市場(chǎng)走勢(shì)相反的情況，也存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。,風(fēng)險(xiǎn),配置型,靈活配置型,其他類型,類型,參考股票型基金,分析指標(biāo),40,五、保本型基金,保本型基金的最大特點(diǎn)是其招募說明書中明確規(guī)定了,保障條款,，,即在,滿足一定的持有期限,后，為投資者

18、提供本金或收益的保障。,保本型基金從本質(zhì)上講是一種混合型基金。,保本型基金的特點(diǎn),41,保本型基金的保本策略及,投資風(fēng)險(xiǎn),對(duì)沖保險(xiǎn)策略,固定比例投資組合保險(xiǎn)策略,保本型基金在承諾保本的同時(shí)也存在很多的限制條件,通貨膨脹以及資金的機(jī)會(huì)成本,保本型基金的保本策略,保本型基金的投資風(fēng)險(xiǎn),42,保本型基金類型及分析指標(biāo),本金保證,收益保證,紅利保證,保本期,保本比例：,贖回費(fèi)率,安全墊：保本型基金設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)投資最大可承受的損失金額,擔(dān)保人,保本型基金的類型,保本型基金的分析指標(biāo),43,六、,QDII,基金,QDII,基金的介紹。,監(jiān)管層于,2007,年,7,月,5,日推出了,合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券

19、投資管理試行辦法,，并在放緩國(guó)內(nèi)基金產(chǎn)品審批的同時(shí)，加速審批基金公司,QDII,資格和產(chǎn)品發(fā)行，以鼓勵(lì)基金公司“走出去”、分流國(guó)內(nèi)市場(chǎng)充裕的流動(dòng)性和滿足投資者的多樣化投資需求。,截至,2007,年底，共有,12,家基金公司獲得,QDII,資格，,5,只,QDII,基金進(jìn)入運(yùn)作期。,44,QDII,基金的作用,QDII,基金的作用在于分散單一國(guó)家市場(chǎng)特有的風(fēng)險(xiǎn)，即投資者可以通過,QDII,基金的投資，有效地分散一個(gè)特定國(guó)家市場(chǎng)自身特有的風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到整個(gè)投資組合分散化和全球資產(chǎn)配置的目的。,當(dāng)然，實(shí)際的分散效果還需要詳細(xì)分析各基金具體的投資區(qū)域和投資特點(diǎn)。,45,QDII,基金的風(fēng)險(xiǎn),匯率風(fēng)險(xiǎn)。

20、,QDII,基金管理者海外市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)相對(duì)不足所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。,國(guó)際市場(chǎng)將會(huì)面臨國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等特別投資風(fēng)險(xiǎn)。,QDII,基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。,46,七、,ETF,ETF,的特點(diǎn),（,1,）被動(dòng)操作的指數(shù)型基金,（,2,）獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制,（,3,）實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度,47,ETF,類型及風(fēng)險(xiǎn),ETF,的類型,根據(jù),ETF,跟蹤指數(shù)的不同，可以將,ETF,分為股票型,ETF,、債券型,ETF,等。根據(jù)標(biāo)的指數(shù)的不同，股票型,ETF,又可以分為全球指數(shù),ETF,、行業(yè)指數(shù),ETF,、風(fēng)格指數(shù),ETF,等。,根據(jù)復(fù)制方法的不同，可以將,ETF,分為完全復(fù)制型與抽樣復(fù)制型

21、。,ETF,的風(fēng)險(xiǎn),跟蹤指數(shù)需要承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致的跟蹤誤差。,48,ETF,的分析,分析,ETF,的收益指標(biāo)包括二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格收益率、基金凈值增長(zhǎng)率。,用于分析基金運(yùn)作效率的指標(biāo)有折溢價(jià)率、跟蹤誤差、跟蹤偏離度和信息比率等。,49,第三節(jié) 基金分析與評(píng)價(jià)的基本方法,考點(diǎn)分解,熟悉基金分析的基本方法,了解基金評(píng)價(jià)的基本方法,50,基金分析的基本方法,基本面分析（產(chǎn)品特征、管理公司和基金經(jīng)理）,投資風(fēng)格分析,歷史業(yè)績(jī)分析（累計(jì)收益率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益）,歸因分析（行業(yè)配置、個(gè)股選擇、倉(cāng)位,),投資組合分析（增值潛力、交叉持股）,51,正確認(rèn)識(shí)基金評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),

22、基金評(píng)級(jí)是對(duì)歷史業(yè)績(jī)的客觀評(píng)價(jià)，不包含分析師對(duì)基金未來(lái)表現(xiàn)的主觀判斷，只是分析師評(píng)估基金未來(lái)投資價(jià)值的一個(gè)參考依據(jù)。,基金評(píng)級(jí)是針對(duì)某一特定類型基金的綜合評(píng)價(jià)，并不直接揭示基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)考慮自身投資目標(biāo)、投資周期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的基金構(gòu)建組合。,52,第四章 基金市場(chǎng)的參與人,熟悉基金份額持有人的地位和作用,熟悉基金管理人的資格條件、主要業(yè)務(wù)、治理準(zhǔn)則及內(nèi)部控制要求,熟悉基金托管人的資格條件及職責(zé),掌握基金代銷機(jī)構(gòu)的資格條件及職責(zé),熟悉基金投資咨詢機(jī)構(gòu)的作用,基金份額持有人,基金管理人,基金托管人,基金市場(chǎng)的服務(wù)機(jī)構(gòu),基金市場(chǎng)的參與主體,53,第一節(jié) 基金份額持有人,考點(diǎn)分解

23、,了解基金份額持有人的地位和作用,熟悉基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù),熟悉基金份額持有人大會(huì)召開條件,54,第一節(jié) 基金份額持有人,Q2,基金份額持有人的權(quán)利,Q3,基金份額持有有人的義務(wù),基金份額持有人是,一切基金活動(dòng)的中心,基金的一切投資活動(dòng)都是為了增加投資者的收益,基金的一切風(fēng)險(xiǎn)管理都是圍繞保護(hù)投資者利益來(lái)考慮的,Q1,Q4,基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人,Q1,基金份額持有人的地位與作用,55,基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù),基金份額持有人,分享基金財(cái)產(chǎn)收益,參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn),依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額,按照規(guī)定要求召開

24、基金份額持有人大會(huì),對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán),查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料,對(duì)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟,權(quán)利,義務(wù),遵守基金合同，繳納基金認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)及規(guī)定費(fèi)用,承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任,不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動(dòng),在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定,56,第二節(jié) 基金管理人,考點(diǎn)分解,熟悉基金管理人的資格管理,掌握基金管理人的職責(zé)作用,熟悉基金管理人的業(yè)務(wù),掌握基金管理公司治理準(zhǔn)則的要求,熟悉基金管理公司的內(nèi)部控制,57,基金管理人的主要內(nèi)容,治理準(zhǔn)則,職責(zé)作用,資格管理,主要業(yè)務(wù),內(nèi)部

25、控制,基金管理人,基金管理人,是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營(yíng)管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，是基金的組織者和管理者，在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著,核心作用,58,基金管理人的資格管理,主要股東的資格（不低于,25%,）,證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理,注冊(cè)資本不低于,3,億,元人民幣,基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任,基金管理公司的注冊(cè)資本應(yīng)不低于,1,億,元人民幣,具有較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，資產(chǎn)質(zhì)量良好,經(jīng)營(yíng),3,個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善,最近,3,年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰,沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為,沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)

26、調(diào)查，或者正處于整改期間,最近,3,年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良記錄,59,基金管理人的資格管理,其他股東的資格,注冊(cè)資本、凈資產(chǎn)不低于,1,億元人民幣,具備主要股東第,4,項(xiàng)至第,8,項(xiàng)規(guī)定的條件,基金管理公司除主要股東外的其他股東,中外合資基金管理公司的境外股東,為依其所在國(guó)家或者地區(qū)法律設(shè)立，合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近,3,年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)的處罰,所在國(guó)家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合

27、作關(guān)系,實(shí)繳資本不少于,3,億元人民幣的等值可自由兌換貨幣,60,基金管理人的職責(zé)作用,市場(chǎng)增長(zhǎng),按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益,進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,編制中期和年度基金報(bào)告,依法募集基金,辦理基金備案手續(xù),對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資,計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格,信息披露,召集基金份額持有人大會(huì),保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料,以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利等,基金管理人職責(zé),目的,資產(chǎn)保值,資產(chǎn)增值,投資管理能力關(guān)系回報(bào)高低,風(fēng)險(xiǎn)控制能力

28、關(guān)系回報(bào)穩(wěn)定性,61,基金管理人的主要業(yè)務(wù),主要業(yè)務(wù),基金的募集與銷售,基金投資管理,受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),基金運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù),投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù),基金管理業(yè)務(wù)為核,心業(yè)務(wù)，基金管理,人最基本的業(yè)務(wù),62,基金管理人的治理結(jié)構(gòu),治理結(jié)構(gòu),遵循基金份額持有人利益優(yōu)先是公司治理遵循的基本原則,基本原則,基本要求,公司的治理能夠使股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層之間的職責(zé)明確，即相互協(xié)助又相互制衡,實(shí)行獨(dú)立董事制度，并保證獨(dú)立董事充分發(fā)揮作用,基金管理公司的獨(dú)立董事人數(shù)不得少于,3,人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的,1/3,建立健全督察長(zhǎng)制度,督察長(zhǎng)由總經(jīng)理提名，董事會(huì)聘任，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意,63,基金管理人的

29、內(nèi)部控制,內(nèi)部控制,內(nèi)部控制的概念,內(nèi)部控制的目標(biāo),內(nèi)部控制機(jī)制,內(nèi)部控制制度,員工自律,各級(jí)主管的監(jiān)督,總經(jīng)理等領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)督稽核,審計(jì)委員會(huì)和督察長(zhǎng)的,檢查、監(jiān)督,基本管理制度,部門業(yè)務(wù)規(guī)章,內(nèi)部控制大綱,業(yè)務(wù)操作手冊(cè),64,基金管理人內(nèi)部控制的原則、要素及內(nèi)容,使命,內(nèi)控基本要素,內(nèi)控內(nèi)容,內(nèi)控原則,健全性原則,有效性原則,獨(dú)立性原則,相互制約原則,成本效益原則,控制環(huán)境,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,控制活動(dòng),信息溝通,內(nèi)部監(jiān)控,投資管理業(yè)務(wù)控制,信息披露控制,信息技術(shù)系統(tǒng)控制,會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制,監(jiān)察稽核控制,65,第三節(jié) 基金托管人,考點(diǎn)分解,熟悉基金托管人的資格管理,掌握基金托管人的職責(zé)作用,熟悉基金托管人的

30、業(yè)務(wù),了解基金托管人的運(yùn)作管理,了解基金托管人的內(nèi)部控制,66,基金托管人的主要內(nèi)容,運(yùn)作管理,職責(zé)作用,資格管理,主要業(yè)務(wù),內(nèi)部控制,基金托管人,基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在基金運(yùn)作中承擔(dān),資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資產(chǎn)清算與會(huì)計(jì)核算,等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。,一般都由依法設(shè)立并取得基金托管資格的,商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司或信托投資公司,等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。,67,基金托管人的資格管理,基金托管人的資格,凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定,設(shè)有專門的基金托管部門,我國(guó)的基金托管人由取得基金托管資格的,商業(yè)銀行,擔(dān)任,商業(yè)銀行擔(dān)任托管人的優(yōu)勢(shì),取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù),有安全保管基金財(cái)產(chǎn)

31、的條件,有安全高效的清算、交割系統(tǒng),有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施,有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度,68,基金托管人的業(yè)務(wù),基金托管人的主要業(yè)務(wù),資產(chǎn)保管,資產(chǎn)核算,資金清算,投資運(yùn)作監(jiān)督,69,基金托管人的職責(zé),保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)等資料,根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜,基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng),安全保管基金財(cái)產(chǎn),開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶,不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立,對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見,復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格,按

32、照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì),按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作,基金托管人職責(zé),作用,保障資金安全,會(huì)計(jì)核算真實(shí)性、準(zhǔn)確性,監(jiān)督基金運(yùn)作,70,基金托管人的運(yùn)作,影響的時(shí)間,基金終止,基金募集,基金運(yùn)作,簽訂基金合同,簽署基金合同是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段,托管人與募集基金的管理公司商談基金募集及托管業(yè)務(wù)合作事宜,基金募集是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段,基金托管人要進(jìn)行基金托管業(yè)務(wù)的各項(xiàng)準(zhǔn)備,基金托管人盡責(zé)的善后階段,在更換托管人或基金終止清算兩種情形下，托管人參與基金終止清算，保存清算結(jié)果和相關(guān)資料,基金運(yùn)作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段,根據(jù)法律法規(guī)等規(guī)定，進(jìn)行

33、各類托管的運(yùn)作,以開放式基金為例,71,基金托管人內(nèi)部控制的目標(biāo)、原則及內(nèi)容,使命,內(nèi)控基本要素,內(nèi)控內(nèi)容,內(nèi)控目標(biāo),形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和風(fēng)格,防范化解風(fēng)險(xiǎn)，保證托管資產(chǎn)的安全完整,維護(hù)持有人利益，保障托管業(yè)務(wù)安全有效運(yùn)行,合法性,完整性,及時(shí)性,審慎性,有效性,獨(dú)立性,資產(chǎn)保管,資金清算,投資監(jiān)督,會(huì)計(jì)核算與估值,技術(shù)系統(tǒng),72,第四節(jié) 基金服務(wù)機(jī)構(gòu),考點(diǎn)分解,掌握基金代銷機(jī)構(gòu)資格管理,熟悉基金代銷機(jī)構(gòu)的職責(zé)和作用,了解基金代銷機(jī)構(gòu)的運(yùn)作管理,熟悉基金投資咨詢機(jī)構(gòu)的資格管理及作用,73,基金市場(chǎng)的服務(wù)機(jī)構(gòu)的主要內(nèi)容,基金投資咨詢機(jī)構(gòu),基金代銷機(jī)構(gòu)的職責(zé)和作用,基金代銷機(jī)構(gòu)的運(yùn)作

34、管理,基金代銷機(jī)構(gòu)資格管理,其它服務(wù)機(jī)構(gòu),4,2,3,1,5,74,基金代銷機(jī)構(gòu),基金銷售渠道,基金公司,商業(yè)銀行,證券公司,證券投資,咨詢機(jī)構(gòu),專業(yè)基金,銷售機(jī)構(gòu),其他機(jī)構(gòu),主要渠道,僅有天相投資顧問有限公司一家,目前還沒有,75,基金代銷機(jī)構(gòu)的資格管理,商業(yè)銀行代銷資格條件,1,、資本充足率符合國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。,2,、有專門負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門。,3,、財(cái)務(wù)狀況良好，最近,三,年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。,4,、具有健全的法人治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。,5,、有與基金代銷業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施。,6,、有安全、高

35、效的辦理基金發(fā)售、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施。,7,、制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金代銷業(yè)務(wù)管理制度。,8,、負(fù)責(zé)基金代銷業(yè)務(wù)的部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的,二分之一,，部門的管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務(wù)，并具備從事,兩年以上基金業(yè)務(wù)或者五年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷。,9,、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件,76,基金代銷機(jī)構(gòu)資格管理,代銷機(jī)構(gòu),凈資本等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,最近,兩年,沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為,沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間,沒有發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常運(yùn)

36、作的重大變更事項(xiàng)。,證券公司,基金投資,咨詢機(jī)構(gòu),注冊(cè)資本,不低于兩千萬(wàn)元人民幣,，且必須為實(shí)繳貨幣資本,高級(jí)管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務(wù)，并具備從事兩年以上基金業(yè)務(wù)或者五年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷,持續(xù)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù),三個(gè)以上,完整會(huì)計(jì)年度,最近,三年,沒有代理投資人從事證券買賣行為,77,基金代銷機(jī)構(gòu)資格管理,專業(yè)基金代銷機(jī)構(gòu)資格條件,1,、,有符合規(guī)定的組織名稱、組織機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)范圍。,2,、 主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營(yíng),三個(gè),以上完整會(huì)計(jì)年度的法人，注冊(cè)資本不低于,三千萬(wàn)元人民幣,，財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定，最近三年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處

37、罰。,3,、取得基金從業(yè)資格的人員不少于,三十人,，且不低于員工人數(shù),的二分之一,。,4,、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。,注,申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)，若申請(qǐng)期間申請(qǐng)材料涉及的事項(xiàng)發(fā)生重大變化的，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)自變化發(fā)生之日起五個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交更新材料 。,78,基金投資咨詢機(jī)構(gòu),基金投資咨詢機(jī)構(gòu),有,5,名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員 ，其高級(jí)管理人員中，至少有一名取得證券投資咨詢從業(yè)資格,有,100,萬(wàn)元人民幣以上的注冊(cè)資本,有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所及與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施,.,有公司章程，有健全的內(nèi)部管理制度,資格管理,作用,建議策劃作用,優(yōu)化基金選擇,深入挖掘基金

38、信息,加強(qiáng)投資者教育,79,其他服務(wù)機(jī)構(gòu),律師事務(wù)所,會(huì)計(jì)師事務(wù)所,基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu),2,3,1,80,第五章 基金的運(yùn)作,學(xué),習(xí),的,目,的,與,要,求,基金的運(yùn)作,基金運(yùn)作概述,基金的投資運(yùn)作,基金的估值、費(fèi)用與會(huì)計(jì)核算,基金的利潤(rùn)分配與稅收,熟悉基金的運(yùn)作方式；熟悉基金營(yíng)銷的基本概念和作用；熟悉基金的募集、交易與,登記的基本概念和作用。,掌握,基金的投資運(yùn)作管理目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)過程及投資運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制,熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及基本原則；熟悉與基金有關(guān)的費(fèi)用種類以及各種費(fèi)用的,計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式；了解基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn),熟悉基金的利潤(rùn)來(lái)源以及封閉式基金、開放式基金、貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配的有關(guān),規(guī)

39、定；熟悉針對(duì)基金作為營(yíng)業(yè)主體的稅收規(guī)定；,掌握,機(jī)構(gòu)法人、個(gè)人投資者投資基,金的稅收規(guī)定,81,第一節(jié) 基金運(yùn)作概述,82,（一）基金的營(yíng)銷,基金的市場(chǎng)營(yíng)銷是實(shí)現(xiàn)基金管理公司及基金代銷機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的基本活動(dòng)之一。,通過市場(chǎng)營(yíng)銷,不單可以使得基金達(dá)到一定的銷售目標(biāo)和資產(chǎn)管理規(guī)模,，同時(shí),還肩負(fù)著投資者教育的重任,，引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念，從而有助于保證基金業(yè)健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)定的發(fā)展。,83,（二）基金的募集、交易、登記、托管,基金的募集,基金的交易,基金的登記,基金的托管,基金的募集是指基金管理公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交募集文件，發(fā)售基金,份額、募集基金的行為，是,基金運(yùn)作的開始點(diǎn)。,

40、基金的交易是指基金投資者投資實(shí)現(xiàn)的方式和過程，,是投資活動(dòng)中的核心環(huán)節(jié)。,基金的登記則是記錄投資者投資于基金的結(jié)果,以,確?；鸾灰谆顒?dòng)的安全性。,基金的托管是指基金托管人代表,基金持有人的利益,保管基金資產(chǎn)，,獨(dú)立,開設(shè)基金,資產(chǎn)賬戶，依據(jù),基金管理人的指令,進(jìn)行清算和交割，在有關(guān)制度和基金契約規(guī)定,的范圍內(nèi)對(duì)基金業(yè)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督。,84,（三）基金的投資運(yùn)作,基金的投資管理,基金的交易管理,基金的績(jī)效評(píng)估,基金的風(fēng)險(xiǎn)控制,在第二節(jié)將詳細(xì)闡述,基金的,投資,是基金管理公司的核心業(yè)務(wù),基金的,交易,是基金組合構(gòu)建的重要環(huán)節(jié),基金的,績(jī)效評(píng)估,是對(duì)投資運(yùn)作效果的考察,85,（四）基金的后臺(tái)管理,

41、基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值,基金的稅收,基金的信息披露,在第三、四節(jié)將詳細(xì)闡述,基金的,強(qiáng)制,信息披露制度有效地提高了基金運(yùn)作的透明度，對(duì)于防止利益沖突與利益輸送、防止信息濫用、提高證券市場(chǎng)的效率起到了舉足輕重的作用。同時(shí)，基金信息披露的內(nèi)容也是基金銷售人員和投資者最重要的參考內(nèi)容，對(duì)于基金評(píng)價(jià)和選擇具有非常重要的地位?；鹦畔⑴吨饕?募集信息披露、運(yùn)作信息披露和臨時(shí)信息披露。,86,第二節(jié),基金的投資運(yùn)作,87,（一）基金的投資管理,努力按照基金合同約定實(shí)現(xiàn)與,投資目標(biāo)相匹配,的投資收益的過程,投資決策委員會(huì)，它一般是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。,投資部,首要目標(biāo),最高決策機(jī)構(gòu),投資管理部門,具體

42、實(shí)施程序,研究部,交易部,負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃進(jìn)行股票選擇和組合,管理，向交易部下達(dá)投資指令；同時(shí)還擔(dān)負(fù)投資計(jì)劃反饋的職能，,及時(shí)向投資決策委員會(huì)提供市場(chǎng)動(dòng)態(tài)信息。,是基金投資運(yùn)作的支撐部門，主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,分析和上市公司價(jià)值分析。,是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計(jì)劃。,（一）研究部整合公司內(nèi)外研究力量進(jìn)行調(diào)查,研究,，向投資決策委員會(huì)提供包括,宏觀政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)狀況等宏觀和微觀資料；,（二）投資決策委員會(huì)根據(jù)提供的資料,制訂投資原則、投資方向和總體投資計(jì)劃,；,（三）基金經(jīng)理根據(jù)研究部提供的投資價(jià)值分析報(bào)告,擬訂投資組合

43、和投資方案,報(bào),投資決策委員會(huì)審議批準(zhǔn)，報(bào)風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核；,（四）基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)的投資方案向交易部,下達(dá)投資指令,；,（五）交易部將投資,執(zhí)行情況報(bào)告基金經(jīng)理和清算人員,；,（六）基金經(jīng)理和清算人員將投資總結(jié)報(bào)告,反饋,投資決策委員會(huì)。,（七）投資決策委員會(huì)根據(jù)反饋情況，,修正投資組合計(jì)劃,。,研究,投資決策,投資執(zhí)行,績(jī)效評(píng)估及信息反饋,投資組合調(diào)整,1,2,3,4,88,交易,是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的重要環(huán)節(jié)。,按規(guī)定，,基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行投資，,投資指令應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門的審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行。,各基金管理公司設(shè)有,中央交易

44、室,，公平交易機(jī)制保證交易的公平實(shí)現(xiàn)，嚴(yán)格執(zhí)行交易行為準(zhǔn)則，對(duì)基金經(jīng)理的交易行為進(jìn)行約束。,各基金管理公司還設(shè)置了相應(yīng)的,證券交易技術(shù)手段,，以避免同一基金的交易賬號(hào)既買又賣的反向報(bào)單委托行為。,（二）,基金的,交易管理,知識(shí)點(diǎn),89,（三）,基金的,績(jī)效評(píng)估,定 義,目 的,重要性,基金績(jī)效衡量是對(duì)基金經(jīng)理投資能力的衡量,目的在于準(zhǔn)確刻畫基金經(jīng)理的,綜合績(jī)效水平,基金組合表現(xiàn)本身的衡量著重于反映組合本身的回報(bào)情況，并不考慮投資目標(biāo)、投資范圍、投資約束、,組合風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)格的不同對(duì)基金組合表現(xiàn)的影響。為了對(duì)基金經(jīng)理的投資能力做出正確的衡量，基金績(jī),效衡量必須對(duì)投資能力以外的因素加以控制或進(jìn)行可

45、比性的處理。,對(duì)于基金公司而言：,1,、可以吸引投資者的關(guān)注，將會(huì)利用該基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷；,2,、根據(jù)績(jī)效衡量提供的反饋機(jī)制進(jìn)行投資監(jiān)控，并為改進(jìn)投資操作提供幫助。,與基金組合表現(xiàn)本身的衡量的區(qū)別,90,（四）,基金的,風(fēng)險(xiǎn)控制,內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),外部風(fēng)險(xiǎn),風(fēng) 險(xiǎn),基金管理人的投資策略風(fēng)險(xiǎn),基金管理人的管理水平風(fēng)險(xiǎn),基金管理人的職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn),1,2,基金公司風(fēng)險(xiǎn)控制,1,、基金公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系：,通常所說的基金公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系包括,風(fēng)險(xiǎn)控制的組織體系,和,風(fēng)險(xiǎn)控制的制度體系,。,2,、基金管理公司在業(yè)務(wù)開展和內(nèi)部管理中面臨的風(fēng)險(xiǎn)：,公司在業(yè)務(wù)開展和內(nèi)部管理中面臨風(fēng)險(xiǎn)的主要有五大類：公司

46、治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、員工道德風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)。,3,、風(fēng)險(xiǎn)控制程序：,基金公司的風(fēng)險(xiǎn)控制程序由,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、確定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織實(shí)施、監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)績(jī)、改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力,等五個(gè)步驟組成。,91,第三節(jié) 基金的估值、費(fèi)用和會(huì)計(jì)核算,基金資產(chǎn)的估值,基金會(huì)計(jì)核算,基金估值的概念,基金費(fèi)用,基金估值的重要性,基金資產(chǎn)估值需考慮的因素,我國(guó)基金資產(chǎn)估值的原則與方法,基金費(fèi)用的種類,各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及方式,不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目,基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn),基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容,基金的估值、費(fèi)用和會(huì)計(jì)核算,92,（一）,基金,資產(chǎn)的估值,指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則

47、和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。,基金資產(chǎn)凈值,=,基金資產(chǎn)總值,-,基金負(fù)債總值 基金份額凈值,=,基金資產(chǎn)凈值,/,基金總份額,1,、基金份額凈值是開放式基金申購(gòu)份額、贖回金額計(jì)算的基礎(chǔ)；,2,、基金份額凈值必須是公允的，否則，申購(gòu)和贖回的價(jià)格錯(cuò)誤將會(huì)引起基金資產(chǎn)的,“,稀釋,”,或,“,濃縮,”,；,3,、基金管理公司為了達(dá)到吸引投資者，完全有操縱估值結(jié)果的動(dòng)力，所以各國(guó)均對(duì)基金估值非常重視。,1,、估值頻率 ；,2,、交易價(jià)格；,3,、價(jià)格操縱及濫估問題；,4,、估值方法的一致性及公開性。,1,、基金估值的責(zé)任人：,基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核

48、責(zé)任；,2,、估值程序：,（估值時(shí)間、估值人、復(fù)核人、對(duì)外公布人、申購(gòu),&,贖回?cái)?shù)額計(jì)算人）,3,、估值原則,：,（,1,）對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種；,（,2,）對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種；,（,3,）以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價(jià)值的。,基金估值的概念,基金資產(chǎn)估值的重要性,基金資產(chǎn)估值需考慮的因素,基金資產(chǎn)估值的原則,93,（二）,基金的費(fèi)用,兩類費(fèi)用,第一類費(fèi)用,第二類費(fèi)用,基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者承擔(dān)的費(fèi)用。,基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，由基金資產(chǎn)承擔(dān)。,根據(jù),證券投資基金運(yùn)作管理辦法,（下文簡(jiǎn)稱,基金運(yùn)作管理辦法,）和,證券投資基金銷售管理辦法,的相關(guān)規(guī)定，,下列

49、與基金有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支：,基金管理人的管理費(fèi)；基金托管人的托管費(fèi)；銷售服務(wù)費(fèi)（逐日計(jì)提，按月支付）,.,基金合同生效后的信息披露費(fèi)用；基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)；基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用；基金的證券交易費(fèi)用；按照國(guó)家,有關(guān)規(guī)定和基金合同規(guī)定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。,1,、基金管理費(fèi)通常與,基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比,，當(dāng)前我國(guó)股票基金,1.5%,，債券基金,1%,貨幣基金一般為,0.33%,；,2,、基金托管費(fèi)與基金規(guī)模、基金類型有一定的關(guān)系。當(dāng)前我國(guó)封閉基金,0.25%,，開放基金,0.25%,，股票基金較高。,3,、基金交易費(fèi)是指在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相

50、關(guān)交易費(fèi)用。當(dāng)前我國(guó)主要包括印花稅、傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)等。,4,、基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)等。,不列入基金費(fèi)用的項(xiàng)目：,1,、基金管理人和基金托管人因,未履行或未完全履行義務(wù),導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。,2,、基金管理人和基金托管人處理,與基金運(yùn)作無(wú)關(guān),的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。,3,、,基金合同生效前,的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用。,94,（三）,基金的會(huì)計(jì)核算,基金會(huì)計(jì)核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運(yùn)作的會(huì)計(jì)信息，準(zhǔn)確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時(shí)向相關(guān),各方提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及會(huì)

51、計(jì)報(bào)表的過程。,基金會(huì)計(jì)核算定義,會(huì)計(jì)主體,是證券投資基金；基金會(huì)計(jì)的,責(zé)任主體,是對(duì)基金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司和基金托管人，前者擔(dān)任,主會(huì)計(jì)責(zé)任,；,會(huì)計(jì)分期細(xì)化到,日,；我國(guó)基金的會(huì)計(jì)年度為每年,1,月,1,日,12,月,31,日,；,基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類為,以公允價(jià)值計(jì)量,且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和負(fù)債。,基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn),根據(jù),證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引,基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，基金會(huì)計(jì)核算的內(nèi)容主要包括以下幾類業(yè)務(wù)：,1,、證券和衍生工具交易及其清算的核算；,2,、持有證券的上市公司行為的核

52、算；,3,、各類資產(chǎn)的利息核算；,4,、基金費(fèi)用的核算；,5,、開放式基金份額變化的核算；,6,、基金資產(chǎn)估值的核算；,7,、本期利潤(rùn)及利潤(rùn)分配的核算；,8,、基金會(huì)計(jì)報(bào)表；,9,、基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核。,基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容,95,第四節(jié),基金的利潤(rùn)分配和稅收,投資于基金的收益,資本利得,利潤(rùn)分配,基金份額凈值的漲跌,現(xiàn)金的分紅,基金的利潤(rùn)分配與稅收,基金的利潤(rùn)與利潤(rùn)分配,基金的稅收,基金的利潤(rùn)來(lái)源,基金的利潤(rùn)分配,基金的稅收,基金管理人與基金托管人的稅收,投資者投資基金的稅收,收益來(lái)源,1,本節(jié)框架,2,96,（一）基金的利潤(rùn)和利潤(rùn)分配,基金的利潤(rùn)與利潤(rùn)分配,基金的利潤(rùn)來(lái)源,基金的利潤(rùn)分配

53、,利息收入,投資收益,其他收入,公允價(jià)值變動(dòng)損益,基金的費(fèi)用,封閉式基金的利潤(rùn)分配：,“,每年分配不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的,90%,”,開放式基金的利潤(rùn)分配：,基金合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。,貨幣式基金的利潤(rùn)分配：,“,對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配,”,封閉式基金和開放式基金收益分配其他異同點(diǎn)：,1,、封閉式和開放式基金均應(yīng)先彌補(bǔ)上一年虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年的分配；,2,、若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損，則不進(jìn)行分配；,3,、封閉式基金一

54、般采用現(xiàn)金分紅，而開放式基金可以采用現(xiàn)金分紅也可以采用分紅再投資，其中現(xiàn)金分紅為默認(rèn)分紅方式。,97,（二）基金的稅收,基金的稅收,基金管理人和托管人的稅收,基金投資者的稅收,1,、從,2008,年,4,月,24,日起，基金買賣股票征,0.1%,的印花稅；,2,、對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。,1,、對(duì)基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅以及其他稅收；,2,、對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。,1,、金融機(jī)構(gòu)申購(gòu)和贖回基金單位的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅，個(gè)人和非金融機(jī)構(gòu)不征收；,2,、投資者買賣封閉

55、式證券投資基金免征印花稅；投資者申購(gòu)和贖回開放式基金單位，暫不征收印花稅；,3,、對(duì)于個(gè)人投資者，不論是分紅還是買賣基金差價(jià)取得收入，均不征收個(gè)人所得稅。買賣封閉式基金不需要繳納印花稅。有上市公司或者發(fā)債單位所派發(fā)的股息紅利等，由基金代扣個(gè)人所得稅。,4,、對(duì)于機(jī)構(gòu)來(lái)說，分紅收入免交企業(yè)所得稅，但買賣基金差價(jià)所取得收入需要繳納企業(yè)所得稅。,98,第八章的特點(diǎn)、難點(diǎn)及應(yīng)試策略,特點(diǎn)：,1.,自成體系，獨(dú)立性較強(qiáng),2.,總體要求比前面章節(jié)更低,難點(diǎn)：,1.,信息披露文件種類繁多,2.,內(nèi)容抽象,得分容易？,怎么辦？,應(yīng)試,策略,各個(gè)擊破，在理解的基礎(chǔ)上記憶,NEXT,99,第八章 基金的信息披露,

56、基金的信息披露和應(yīng)用,基金主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù),我國(guó)基金信息披露制度體系,基金信息披露概述,基金募集信息披露,基金運(yùn)作信息披露,貨幣市場(chǎng)基金信息披露,基金臨時(shí)信息披露,100,第一節(jié) 基金信息披露概述,了解基金信息披露的定義和特點(diǎn),熟悉基金信息披露的作用和原則,熟悉基金信息披露的禁止行為,熟悉基金信息披露的分類,考點(diǎn)分解,101,第一節(jié) 基金信息披露概述,特點(diǎn),透明度較高,Q4,基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在,基金募集,上市交易,基金運(yùn)作,等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露,特點(diǎn),具有強(qiáng)制性,102,基金,信息披露的,作用,有利于防止利益,沖突與利益輸送,作

57、用,有利于防止,信息濫用,有利于提高證券,市場(chǎng)的效率,有利于投資的,價(jià)值判斷,103,基金,信息披露的原則,真實(shí)性原則,準(zhǔn)確性原則,完整性原則,及時(shí)性原則,公平披露原則,實(shí)質(zhì)性原則,形式性原則,規(guī)范性原則,易解性原則,易得性原則,104,基金,信息披露的禁止行為,禁止行為,對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行,預(yù)測(cè),違規(guī)承諾收益或者,承擔(dān)損失,虛假記載、誤導(dǎo)性,陳述或者重大遺漏,詆毀其他基金管,理人、托管人或,者基金銷售機(jī)構(gòu),考點(diǎn),105,基金,信息披露的分類,分類,招募說明書、基金合同、托管協(xié)議、基金份,額發(fā)售公告、更新的招募說明書,募集信息披露,臨時(shí)信息披露,運(yùn)作信息披露,基金份額上市交易公告,書、基金資產(chǎn)凈值

58、和份,額凈值公告、基金年度,報(bào)告、半年度報(bào)告、季,度報(bào)告,臨時(shí)報(bào)告,澄清公告,106,我國(guó)基金信息披露制度體系,部門規(guī)章,規(guī)范性文件,基金法,證券投資基金信息披露管理辦法,國(guó)家法律,自律性規(guī)則,基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則,（第,1,號(hào)至第,7,號(hào)）,基金信息披露編報(bào)規(guī)則,（第,1,號(hào)至第,5,號(hào)）,證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則,107,第二節(jié),基金,主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù),了解基金管理人的信息披露義務(wù),了解基金托管人的信息披露義務(wù),了解基金份額持有人的信息披露義務(wù),考點(diǎn)分解,108,第二節(jié),基金,主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù),主,要,當(dāng),事,人,主要負(fù)責(zé)辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān),的信息披露事項(xiàng)，具

59、體涉及,基金募集、上市,交易、投資運(yùn)作、凈值披露,等各環(huán)節(jié),主要辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披,露事項(xiàng)，具體涉及,基金資產(chǎn)保管、代理清算,交割、會(huì)計(jì)核算、凈值復(fù)核、投資運(yùn)作監(jiān)督,等環(huán)節(jié),與基金份額持有人大會(huì)相關(guān)的披露義務(wù)（如,自行召集基金份額持有人大會(huì)的，,應(yīng)提前,30,日,公告持有人大會(huì)召開的相關(guān)信息,）,基金管理人,基金托管人,基金份額,持有人,109,基金,主要當(dāng)事人的信息披露義務(wù),對(duì)基金管理人、基金托管人及基金份額持有人的信息披露義務(wù)的,具體內(nèi)容,應(yīng)熟悉了解。（參照,證券投資基金銷售基礎(chǔ)知識(shí),第八章第二節(jié)）,披露時(shí)限,及,披露要求,更新招募說明書,年報(bào)中報(bào)季報(bào),托管協(xié)議等,托管部門

60、負(fù)責(zé)人變動(dòng),凈值公告,上市交易公告書,110,第三節(jié) 基金的信息披露和應(yīng)用,貨幣市場(chǎng)基金報(bào)告,運(yùn)作期定期報(bào)告,運(yùn)作期臨時(shí)報(bào)告,募集期報(bào)告,基金合同,招募說明書,基金托管協(xié)議,基金凈值公告,季度報(bào)告,半年度報(bào)告,年度報(bào)告,臨時(shí)報(bào)告,基金澄清公告,其他服務(wù)信息,貨幣市場(chǎng)基金收益公告,貨幣市場(chǎng)基金偏離度公告,貨幣市場(chǎng)基金凈值表現(xiàn),貨幣市場(chǎng)基金投資組合報(bào)告,主要內(nèi)容,111,基金,合同,基金合同,約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重,要 。熟悉基金合同的主要披露事項(xiàng),應(yīng)用,基金投資運(yùn)作安排和基,金份額發(fā)售安排方面的,信息,法律文件,基金合同特別約定的事,項(xiàng),如各當(dāng)事人的權(quán)利和,義

61、務(wù),基金合同終止的事由、,程序及基金財(cái)產(chǎn)的清算,方式,112,基金招募說明書,熟悉主要披露事項(xiàng),基金招募說明書,應(yīng)用,指導(dǎo)投資者認(rèn)購(gòu),基金份額的,規(guī)范性文件,基金的運(yùn)作方式,從基金資產(chǎn)中列支的各項(xiàng)費(fèi)用的種類、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和方式,基金份額的發(fā)售、交易、申購(gòu)、贖回的約定，特別是買賣基金費(fèi)用的相關(guān)條款,基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、投資限制、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等,基金凈值的計(jì)算方法和公告方式,基金風(fēng)險(xiǎn)提示,招募說明書摘要,113,基金托管協(xié)議,基金托管協(xié)議,基金管理,人和基金,托管人之,間的相互,監(jiān)督核查,協(xié)議當(dāng)事人,權(quán)責(zé)約定中,事關(guān)持有人,權(quán)益的重要,事項(xiàng),可能的考點(diǎn),114,第三節(jié) 基金

62、的信息披露和應(yīng)用,貨幣市場(chǎng)基金報(bào)告,運(yùn)作期定期報(bào)告,運(yùn)作期臨時(shí)報(bào)告,募集期報(bào)告,基金合同,招募說明書,基金托管協(xié)議,基金凈值公告,季度報(bào)告,半年度報(bào)告,年度報(bào)告,臨時(shí)報(bào)告,基金澄清公告,其他服務(wù)信息,貨幣市場(chǎng)基金收益公告,貨幣市場(chǎng)基金偏離度公告,貨幣市場(chǎng)基金凈值表現(xiàn),貨幣市場(chǎng)基金投資組合報(bào)告,主要內(nèi)容,115,基金凈值公告,主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計(jì)凈值等信息,基金凈值公告,一般一周披露一次基金凈值和份額累計(jì)凈值（但一些創(chuàng)新型的封閉式基金也有每天披露凈值的）,在開放申購(gòu)贖回前一般一周披露一次凈值，放開申購(gòu)、贖回后則會(huì)披露每個(gè)開放日的份額凈值與份額累計(jì)凈值,封閉式,開放式,公告頻率

63、不同,116,季度報(bào)告,投資組合報(bào)告,主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和凈值表現(xiàn),管理人報(bào)告,基金概況,開放式基金份額變動(dòng)情況,4,2,3,1,5,基金基本信息：運(yùn)作方式、資,目標(biāo)、投資策略、業(yè)績(jī)比較基,準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等,本期利潤(rùn)、本期利潤(rùn)扣減公允,價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額、加權(quán),平均基金份額本期利潤(rùn)、期末,基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額,凈值,基金經(jīng)理簡(jiǎn)介、遵規(guī)守信情況,說明、基金經(jīng)理工作報(bào)告,資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、重倉(cāng)股,明細(xì)、債券投資組合、投資組,合報(bào)告附注,季度內(nèi)基金份額申購(gòu)、贖回情,況,117,半年度報(bào)告,應(yīng)關(guān)注信息,1.,報(bào)告期末基金所持有的,所有股票明細(xì),及報(bào)告期內(nèi)基金累計(jì)買入與賣出的前,20,名股票明細(xì),2.,持有人結(jié)構(gòu),3.,基金會(huì)計(jì)報(bào)表與半年度基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注,（收入來(lái)源、可分配收益）,4.,重大事項(xiàng)揭示,（重大交易行為、違規(guī)行為、傭金信息）,118,年度報(bào)告（信息量最大的文件）,1.,應(yīng)經(jīng)過審計(jì),2.,應(yīng)提供最近,3,個(gè)會(huì)計(jì),年度數(shù)據(jù)和指標(biāo),3.,需披露內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告,4.,在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中,需披露基金的主要,會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、,所有的關(guān)