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1、公司財務管理 第一章 財務管理導論 第一節(jié) 財務管理及其職能 一、財務本質與職能 1、財務的本質 財務（ Finance）：是財務活動和財務關系的統(tǒng) 一。 財務活動： 即資金運動過程，企業(yè)的籌資、投資、耗 資、收入與分配形成了財務活動的客觀經濟內容。 在市場經濟條件下，企業(yè)客觀存在 著資金運動。這種資金運動具體表現為 兩種形式： 1、實物商品 資金 運動。 G W（ A、 Pm） PW G 2、金融商品 資金 運動 。 G Gw G 兩種運動結合： Gw GG Gw 那么可見： （ 1） Gw G 籌資活動 （ 2） GG 投資活動、資產管理 （ 3） G Gw 分配活動 財務關系： 即企業(yè)與
2、各利益相關主體之間的經濟 關系。包括： （ 1）、企業(yè)與國家之間的經濟關系 （ 2）、企業(yè)與股東之間的經濟關系 （ 3）、企業(yè)與債權人之間的經濟關系 （ 4）、企業(yè)與債務人之間的經濟關系 （ 5）、企業(yè)與其他企業(yè)之間的經濟關系 （ 6）、企業(yè)與職工之間的經濟關系 （ 7）、企業(yè)內部各單位之間的經濟關系 2、 財務的職能 財務職能是指財務本身所具有的特有功能。 財務職能是確定財務管理任務與作用的客觀依 據。它表現在： （ 1）、籌資職能 （ 2）、調節(jié)職能 （ 3）、分配職能 （ 4）、監(jiān)督職能 二、財務管理的概念與性質 財務管理是對企業(yè)經營過程中涉及資金投 放、資金籌措、資金運用和資金分配等問
3、題進 行的規(guī)劃與控制。具體工作內容包括： 投資決策 籌資決策 資產管理決策 財務管理是一種價值管理，在企業(yè)中處于綜 合管理的地位，即主導地位。 三、 財務管理與其他學科之間的關系 1、財務管理與金融學的關系 2、財務管理與經濟學的關系 3、財務管理與會計學的關系 4、財務管理與管理學的關系 第二節(jié) 財務管理目標 一、研究財務管理目標的重要意義 1、 財務管理目標直接反映著理財環(huán)境的變化， 并根據環(huán)境的變化做適當調整，它是財務管理 理論結構中的基本要素和行為導向，是財務管 理實踐中進行財務決策的出發(fā)點和歸宿。 2、財務管理目標制約著財務運行的基本特征 和發(fā)展方向，是財務運動的一種驅動力。 二、財
4、務目標及評價 一般財務目標及評價 1、利潤最大化目標 2、股東財富最大化目標 3、企業(yè)價值最大化目標 具體財務目標 1、 企業(yè)籌資管理目標 2、企業(yè)投資管理目標 3、企業(yè)營運資金管理目標 4、企業(yè)利潤分配管理目標 三、社會責任與財務目標 1、 企業(yè)社會責任 企業(yè)既是一個生產經營實體，也是一個社會單位。 因此，在提供優(yōu)質產品和服務的同時，企業(yè)也要承擔 必要的社會責任。這種社會責任包括：對內向員工提 供安全、健康的工作環(huán)境、合理的培訓機會，對外防 止空氣或水資源的污染、從事公益事業(yè)等等。 2、 財務目標與社會責任 一般情況下兩者是一致的，原因在于： 1、為了實現財務經濟目標，企業(yè)生產出符合 社會需
5、要的產品，這不僅可以滿足消費者的需 要，而且也實現了企業(yè)產品的價值。 2、為了實現財務經濟目標，企業(yè)必須不斷引 進與開發(fā)新技術，拓展企業(yè)經營規(guī)模，這樣就 會引起新的就業(yè)需要，增加就業(yè)機會，不斷提 高員工素質。 3、為了實現財務經濟目標，企業(yè)必須不斷擴 大銷售，它就必須把產品銷售給顧客，提供高 效率和周到的服務。 第二章 財務管理環(huán)境 第一節(jié) 宏觀環(huán)境 一、經濟環(huán)境 1、經濟周期 2、經濟發(fā)展水平 3、經濟體制 4、其他經濟因素 二、法律環(huán)境 1、影響企業(yè)籌資的各種法律 2、影響企業(yè)投資的各種法規(guī) 3、影響企業(yè)收益分配的法規(guī) 三、社會文化環(huán)境 四、金融市場環(huán)境 1、 金融市場的構成要素 2、金融
6、市場的分類 3、 金融市場的功能 4、 金融工具的特征 5、金融機構 6、金融市場利率 第二節(jié) 微觀環(huán)境 一、企業(yè)組織形式 1、 獨資企業(yè) 2、 合伙制企業(yè) 3、公司制企業(yè) 二、稅收環(huán)境 三、市場環(huán)境 1、完全壟斷市場 2、完全競爭市場 3、不完全競爭市場 4、寡頭壟斷市場 四、采購環(huán)境 五、生產環(huán)境 第三章 財務管理基本工具 第一節(jié) 貨幣時間價值 一、貨幣時間價值的含義 貨幣時間價值，是指貨幣經歷一定時間的 投資和再投資所增加的價值，也稱為資金的時 間價值。 從量的規(guī)定性來看，貨幣的時間價值是在 沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均利 潤率；或指扣除風險報酬和通貨膨脹貼水后的 平均資金利潤
7、率或平均報酬率。 貨幣時間價值是怎樣產生的？ 1、 資金出現了所有權與使用權的分離 2、資金在使用中（生產經營活動）發(fā)生了增 值 即貨幣時間價值是資金周轉使用中由于時 間因素而形成的差額價值。它包括兩部分：一 是由于時間延長從而周轉次數增加而帶來的差 額價值；二是由于上一次周轉帶來的利潤又被 重新投入周轉而帶來的差額價值，又稱復利， 資金使用時間越長，周轉次數越多，復利越 多。 二、貨幣時間價值的計算 （一）、單利的計算 1、單利利息的計算 I=pit I 利息 P 本金 i 年利率 t 時間 例： 某企業(yè)有一張帶息期票，面額為 12000元， 票面利率 4%，出票日期 6月 15日， 8月
8、14日到 期，（共 60天），則到期利息為： I=120004% 60/360=80（元） 2、單利終值計算 S=P+Pit S=P(1+it) 以上例為例： 出票人應付的本利和即票據終 值為： S=12000（ 1+4%60/360） =12080（元） 3、單利現值的計算 P=S-I=S-Sit=S(1-it) 假設上例中企業(yè)因急需用款，憑該期票于 6月 27日到銀行辦理貼現，銀行規(guī)定的貼現率為 6%。 因該期票 8月 14日到期，貼現期為 48天。銀行付 給企業(yè)的金額為： P=12080（ 1-6%48/360） =120800.992 =11983.36（元） （二）、復利的計算 1、復利終值： 復利終值又稱為將來值或未來值，是指現 在的一筆資金折算到將來某一個時點上的本利和。 計算公式為： FVn PV（ 1 i） n 其中： （ 1+i） n 稱為復利終值系數，可以寫 成： FVIFi.t 即： FVn=PVFVIFi.t （三）、年金的計算 年金是指等額、定期的系列收支。 1、普通年金：又稱后付年金，是指各期期末 收付的年金。 （ 1）、普通年金終值計算。 普通年金終值是 指其最后一次支付時的本利和，它是每次支付 的復利終值之和。 （ 2）、償債基金。 償債基金是指為使年金終 值達到既定金額每期應支付的年金數。
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