姚長輝《貨幣銀行學(xué)》(第3版)課后習(xí)題詳解第8章中央銀行.doc

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第8章 中央銀行 思考題 1．中央銀行存在的理由是什么？ 答：中央銀行產(chǎn)生的必要性則是貨幣信用業(yè)發(fā)展對它的需要。中央銀行建立的理由主要有以下幾方面： 第一，銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要。銀行券是替代商業(yè)票據(jù)的銀行票據(jù)，是商業(yè)銀行為彌補金屬貨幣量的不足而發(fā)行的。由于眾多商業(yè)銀行紛紛發(fā)行自己的銀行券，致使銀行券種類繁多。市場不斷擴大，而分割開來的銀行券的流通與日益擴大的商品生產(chǎn)和流通的要求出現(xiàn)矛盾。小銀行破產(chǎn)倒閉增多，其發(fā)行的銀行券的兌現(xiàn)已不可能，并且這些銀行券已失去了流通的條件，致使信用糾紛增多，由此引發(fā)大范圍的信用危機，并給社會帶來混亂。為此，需要銀行券的統(tǒng)一發(fā)行以利于統(tǒng)一市場的形成，并且保證全國范圍內(nèi)信用關(guān)系的穩(wěn)定。 第二，全國統(tǒng)一清算系統(tǒng)建立的必要。銀行林立，銀行業(yè)務(wù)不斷擴展，債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯綜復(fù)雜，票據(jù)交換與清算若不能及時、合理進行，會阻礙經(jīng)濟順暢運行。因此，需要有一個全國統(tǒng)一的、有權(quán)威的、公正的清算系統(tǒng)，這一系統(tǒng)非中央銀行莫屬。 第三，銀行最后貸款者建立的必要。在經(jīng)濟發(fā)展過程中，特別是在經(jīng)濟周期中的衰退和蕭條階段，商業(yè)銀行往往陷于資金調(diào)度不靈的困境，有時因支付能力不足而破產(chǎn)。商業(yè)銀行缺乏穩(wěn)定的信用關(guān)系，不利于社會經(jīng)濟的發(fā)展，也不利于社會的穩(wěn)定，因而客觀上需要一個統(tǒng)一的金融機構(gòu)為其他銀行作后盾，在必要時為其提供資金支持。 第四，金融管理、監(jiān)督的必要。為鼓勵銀行間的正當(dāng)競爭，避免銀行間的不正當(dāng)競爭給社會經(jīng)濟帶來不利影響，一國需要有一個代表政府意志的專門機構(gòu)從事金融業(yè)的管理、監(jiān)督和協(xié)調(diào)工作。 眾多的理由說明中央銀行建立的必要性。貨幣發(fā)行的壟斷是中央銀行的基本特征，當(dāng)貨幣發(fā)行集中于一家銀行時，中央銀行也就產(chǎn)生了。 2．各國的中央銀行體制有哪些主要的類型？ 答：（1）按照中央銀行的機構(gòu)設(shè)置體制，中央銀行可分為四種類型：單一型、跨國型、依附型和準(zhǔn)中央銀行型。 ①單一制中央銀行 單一制中央銀行是指一國單獨建立中央銀行機構(gòu)，其職能是全面的。單一制中央銀行又有以下三種具體形式：一元式中央銀行、二元式中央銀行和三元式中央銀行。 a．一元式中央銀行 一元式中央銀行是指在一個國家內(nèi)只建立一個統(tǒng)一的中央銀行，其機構(gòu)設(shè)置一般采取總行分行制。一般總行設(shè)在首都，分行是總行的隸屬和派出機構(gòu)。分行不能獨立制訂自己的貨幣政策。而只能執(zhí)行總行的貨幣政策。這種模式的中央強行，領(lǐng)導(dǎo)權(quán)集中統(tǒng)一，便于業(yè)務(wù)政策的貫徹，呈報手續(xù)簡便，決策迅速，因而為各國所廣泛采用。世界上絕大部分國家都采取這種機構(gòu)設(shè)置模式。 b．二元式中央銀行 二元式中央銀行是指在一國內(nèi)建立中央和地方兩級相對獨立的中央銀行機構(gòu)。地方級中央銀行雖也受中央級中央銀行的監(jiān)督管理，并執(zhí)行統(tǒng)一的金融政策，但它們在各自的轄區(qū)內(nèi)有較大的獨立性，與中央級的中央銀行并非是總行分行關(guān)系。采用二元式中央銀行體制的國家主要是實行聯(lián)邦政治體制的國家，如德國。 c．三元式中央銀行 三元式中央銀行是指在一國內(nèi)建立三級中央銀行機構(gòu)。美國的聯(lián)邦儲備系統(tǒng)就是三元式中央銀行體制。 ②跨國型中央銀行 跨國型中央銀行也稱區(qū)域性中央銀行，是由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組建的中央銀行。這種中央銀行是與某一貨幣聯(lián)盟相聯(lián)系的，它實際上是為參加某一貨幣聯(lián)盟的國家執(zhí)行中央銀行的職能。對參加某一貨幣聯(lián)盟的國家來說，等于把制訂和執(zhí)行貨幣政策的權(quán)力交給了跨國的中央銀行?？鐕椭醒脬y行的突出代表是西非貨幣聯(lián)盟。 一般情況下，跨國型中央銀行都有一個總部，負(fù)責(zé)制定廣泛的貨幣政策，同時在各成員國設(shè)立執(zhí)行機構(gòu)。這種中央銀行發(fā)行共同使用的貨幣，進行一致的外匯管理制度，允許區(qū)域內(nèi)資本的自由流動。 ③依附型中央銀行 依附型中央銀行也叫貨幣飛地中央銀行。所謂貨幣飛地，是指外國貨幣同本國貨幣同時流通，甚至取代本國貨幣的地區(qū)。處于貨幣飛地的國家一般都是較小的發(fā)展中國家。由于這些國家中主要流通某種外國貨幣或這些國家的貨幣發(fā)行主要依賴外國的支持，因而本國的中央銀行無權(quán)發(fā)行貨幣或無法調(diào)節(jié)貨幣流通，不可能制訂或執(zhí)行獨立的貨幣政策。這些國家實行的是依附于外國的中央銀行體制。 ④準(zhǔn)中央銀行制 準(zhǔn)中央銀行制是指某些國家（如新加坡）只設(shè)置類似于中央銀行的機構(gòu)，或由政府授權(quán)某個或某幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。 （2）按照中央銀行的資金來源體制，中央銀行可分為四種類型，即國有、公私共同所有、企業(yè)法人持股、會員銀行持股。 ①國有資本的中央銀行 全部資本都屬于國家。這種中央銀行或者是由國家撥款組建的，或者是通過政府收購股份將某一私營銀行改組而成的。目前中央銀行資本完全國有的國家有50多個。 ②公私共同出資的中央銀行 這種中央銀行的資本一部分屬于國家，但一般占資本總額的50％以上。另一部分資本屬于私人資本家。如日本、奧地利、土耳其等國的中央銀行。 ③企業(yè)法人持股的中央銀行 這類中央銀行的全部資本由企業(yè)法人股東持有，經(jīng)政府授權(quán)，這一銀行執(zhí)行中央銀行的職能。如意大利的中央銀行。 ④會員銀行持股的中央銀行 這類中央銀行僅美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)一家。美國聯(lián)邦儲備銀行的資本全部由參加聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的各會員銀行持有，由各會員銀行認(rèn)購其所參加的聯(lián)邦儲備銀行的股票，認(rèn)購金額相當(dāng)于各會員銀行實收資本和公積金的6％。 （3）按照中央銀行的隸屬體制，中央銀行可分為以下三種情況： 第一，中央銀行隸屬于財政部。這種中央銀行的獨立性較差，如意大利中央銀行直接受財政部的監(jiān)督與控制，財政部有權(quán)派人列席中央銀行的董事會議。董事會的決議，財政部有權(quán)暫緩執(zhí)行。 第二，中央銀行名義上隸屬于財政部，實際上有較高的獨立性。如英格蘭銀行，它雖收歸國有，但不同于一般國有企業(yè)，也不是一個獨立的政府部門。根據(jù)英格蘭銀行法的規(guī)定，財政部有權(quán)向英格蘭銀行發(fā)布命令，但歷史上財政部從未向英格蘭銀行發(fā)布過命令。 第三，中央銀行隸屬于國會。如德國聯(lián)邦銀行有權(quán)獨立制訂與執(zhí)行貨幣政策。財政部可以派人參加中央銀行委員會，但沒有表決權(quán)。財政部如對中央銀行的決議有異議，只有權(quán)令其推遲兩周執(zhí)行。 3．中央銀行的主要職能是什么？ 答：（1）發(fā)行的銀行 發(fā)行的銀行是指中央銀行壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)而成為全國惟一的貨幣發(fā)行機構(gòu)。 目前，世界上幾乎所有國家的紙幣都是由中央銀行發(fā)行的。一般硬輔幣的鑄造、發(fā)行有的由中央銀行經(jīng)管，有的則是由財政部負(fù)責(zé)，發(fā)行收入歸財政，然后由中央銀行投入流通。 （2）銀行的銀行 銀行的銀行是指中央銀行以商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)為對象，而不與工商企業(yè)及私人發(fā)生直接關(guān)系，因而是銀行的銀行。這一職能表現(xiàn)在以下三個方面： ①中央銀行是銀行存款準(zhǔn)備金的保管者 通常法律規(guī)定，商業(yè)銀行及有關(guān)金融機構(gòu)必須向中央銀行繳存一部分存款準(zhǔn)備金。目的在于：一方面保證存款機構(gòu)的清償能力，以備客戶提現(xiàn)，從而保障存款人的資金安全以及銀行等金融機構(gòu)本身的安全；另一方面是有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量。 ②中央銀行是銀行的最后貸款者 全國商業(yè)銀行繳存于中央銀行的存款準(zhǔn)備金構(gòu)成中央銀行吸收存款的主要部分，當(dāng)商業(yè)銀行發(fā)生資金短缺，而在同業(yè)中難以拆借融通時，可向中央銀行申請貸款，中央銀行則執(zhí)行最后貸款者的職能。商業(yè)銀行一般以票據(jù)再貼現(xiàn)、證券再抵押方式向中央銀行取得貸款。 ③中央銀行是銀行票據(jù)結(jié)算中心 世界上大多數(shù)國家的商業(yè)銀行的票據(jù)都通過中央銀行進行結(jié)算，因而中央銀行已成為全國票據(jù)清算的中心。中央銀行作為全國的票據(jù)結(jié)算中心，一方面為各家銀行提供服務(wù)，提高了效率；另一方面有利于中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的監(jiān)督和管理。銀行業(yè)務(wù)電子化為中央銀行的清算工作提供了現(xiàn)代化的工具，從而大大加快了一國的票據(jù)清算工作。 （3）政府的銀行 政府的銀行是指中央銀行代表政府執(zhí)行金融政策，代為管理財政收支并為政府提供各種金融服務(wù)。中央銀行作為政府的銀行是通過以下四個方面表現(xiàn)出來的： ①中央銀行代理國庫 國家財政收支不另設(shè)機構(gòu)，而是交中央銀行代理。政府的財政收入和支出都通過在中央銀行開設(shè)的各種賬戶進行。具體而言，中央銀行按國家預(yù)算要求協(xié)助財政、稅收部門征繳國庫存款。中央銀行又根據(jù)財政支付命令向經(jīng)費使用單位劃撥資金。中央銀行要隨時反映經(jīng)費預(yù)算收支繳存和劃撥過程中的情況。 ②中央銀行給國家以信用支持 中央銀行在國家財政出現(xiàn)赤字時，負(fù)有向財政提供信用支持的義務(wù)。當(dāng)然，這種義務(wù)在不同體制的國家中表現(xiàn)出很大的不同。 ③中央銀行管理黃金和外匯 一般一個國家都有一定數(shù)量的黃金和外匯儲備。中央銀行通過替國家保管和經(jīng)營黃金與外匯儲備，實現(xiàn)黃金與外匯儲備的保值和增值；通過黃金與外匯的買賣穩(wěn)定一國貨幣的幣值與匯率；并通過黃金與外匯的管理實現(xiàn)一國的國際收支平衡。 ④中央銀行制訂或執(zhí)行金融政策 一般情況下，一國通過立法來管理金融活動，還需要有符合具體形勢的金融政策。這些金融政策在中央銀行獨立性很強的國家都由中央銀行制訂。在中央銀行獨立性較弱的國家一般由政府來制訂，由中央銀行執(zhí)行，但就是在這種體制中，中央銀行也充當(dāng)政府的顧問，提供經(jīng)濟和金融情報和決策建議。中央銀行根據(jù)政策、法令，對銀行等金融機構(gòu)的設(shè)置、撤并等進行審查批準(zhǔn)；對金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動范圍、清償能力、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和存款準(zhǔn)備金繳存等情況，進行檢查和監(jiān)督，對金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)報表、報告進行稽核和分析；對有問題的金融機構(gòu)進行行政處罰。 除了以上四個方面以外，中央銀行要代表政府參加國際金融組織，出席國際會議，從事國際金融活動以及代表政府簽訂金融協(xié)議，也就是說，中央銀行是一國從事對外金融關(guān)系的政府機構(gòu)。 4．中央銀行為什么要保持獨立性？獨立性如何體現(xiàn)出來？ 答：中央銀行的相對獨立性是指，一方面，中央銀行與政府密切配合，受政府的監(jiān)督和指導(dǎo)，不是凌駕于政府之上或獨立于政府之外，另一方面，中央銀行在政府機構(gòu)體系中不同于一般行政部門，它有金融調(diào)節(jié)方面的獨立性，對政府推行通貨膨脹政策有制約作用。 （1）中央銀行之所以要保持相對獨立是因為： 第一，適應(yīng)中央銀行的特殊業(yè)務(wù)。中央銀行既是政府的銀行，又是發(fā)行的銀行和銀行的銀行。中央銀行的政策直接影響國民經(jīng)濟的各個方面。政府的政策有時與中央銀行的政策不一致，比如政府為解決就業(yè)問題而主張寬松的貨幣政策，但中央銀行卻把貨幣和金融穩(wěn)定放在最重要的位置。如果沒有中央銀行的相對獨立性，很難有中央銀行一貫的貨幣政策。 西方國家政府每隔幾年就要進行大選，執(zhí)政黨為爭取獲勝，往往會采取一些經(jīng)濟措施保證其政治目的的實現(xiàn)，放松銀根以支持高工資和高就業(yè)往往成為一種政策。但新的政府剛上臺時，就會面臨通貨膨脹，而不得不采取緊縮的財政和貨幣政策。很明顯，如果中央銀行沒有相對獨立性，就難以避免政治權(quán)力的更迭對經(jīng)濟的破壞。 第二，避免財政赤字貨幣化。中央銀行作為政府的銀行，有義務(wù)幫助政府平衡財政收支。但政府的財政赤字有時是政府推行功能財政政策的結(jié)果。政府的目標(biāo)有時會遠(yuǎn)遠(yuǎn)地偏離中央銀行的目標(biāo)。如果財政出現(xiàn)了赤字，中央銀行就無條件彌補，這就會產(chǎn)生三個問題：其一，政府的赤字因及時得到中央銀行彌補而會變得越來越大，政府機構(gòu)也會變得越來越臃腫，政府的工作效率會越來越低；其二，貨幣政策將不復(fù)存在，貨幣政策將由財政政策所取代，或成為財政政策的附屬物；其三，通貨膨脹不可避免。正因為如此，中央銀行對政府的貸款一般僅限于短期貸款，而且有最高陽額。另外，政府在舉借國債以彌補財政赤字時，更關(guān)心的是以低利率出售政府債券，但中央銀行為穩(wěn)定經(jīng)濟、抑制通貨膨脹和降低貨幣需求會提高利率。 （2）中央銀行獨立性的表現(xiàn) 中央銀行的獨立性可以從多個方面表現(xiàn)出來，這些方面包括中央銀行的資本構(gòu)成，中央銀行行長的任命，中央銀行貨幣政策的制訂權(quán)限，中央銀行與財政部的關(guān)系等。一般來講，中央銀行在一國經(jīng)濟生活中的地位都由一國的法律，特別是一國的中央銀行法來保障。 5．舉例說明中央銀行是如何創(chuàng)造貨幣的。 答：（1）為了說明在中央銀行體制下貨幣創(chuàng)造的過程，不妨舉具體的例子如下： 假設(shè)物質(zhì)生產(chǎn)部門生產(chǎn)出物資，這些產(chǎn)品由商業(yè)企業(yè)以延期付款的形式收購，商業(yè)企業(yè)與生產(chǎn)企業(yè)建立了一種商業(yè)信用關(guān)系。生產(chǎn)部門向商業(yè)企業(yè)開出了一張遠(yuǎn)期匯票，面值為10100萬元，到期日為1個月之后，該匯票得到了某家商業(yè)銀行的承兌。生產(chǎn)企業(yè)可以持有這張銀行承兌匯票要求另一家商業(yè)銀行貼現(xiàn)，假定這家貼現(xiàn)銀行為A。生產(chǎn)企業(yè)得到貼現(xiàn)款之后，可以繼續(xù)組織生產(chǎn)。而A銀行為滿足其他客戶的貸款需要，則持有這張未到期的銀行承兌匯票向中央銀行申請再貼現(xiàn)，中央銀行按年貼現(xiàn)率12％，期限為1個月計算，并扣下貼現(xiàn)利息后將大約10000萬元再貼現(xiàn)給A銀行，A銀行將10000萬元存入自己在中央銀行的賬戶上。此時基礎(chǔ)貨幣新增10000萬元，并從此有以下經(jīng)濟行為： ①A銀行向甲企業(yè)提供9 000萬元貸款； ②甲企業(yè)從乙企業(yè)購入5000萬元的原材料，乙企業(yè)存入銀行； ③甲企業(yè)提取現(xiàn)金1 000萬元發(fā)放工資； ④乙企業(yè)提取現(xiàn)金800萬元發(fā)放工資； ⑤甲企業(yè)向財政支付300萬元稅款，并通過銀行轉(zhuǎn)賬，變?yōu)樨斦婵睿? ⑥乙企業(yè)向財政支付200萬元稅款，也通過銀行轉(zhuǎn)賬，變?yōu)樨斦婵睿? ⑦財政撥給政府部門300萬元經(jīng)費，并形成機關(guān)團體存款； ⑧政府部門購買100萬元的商品，商業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)存銀行； ⑨政府部門提取現(xiàn)金100萬元，支付工資； ⑩個人用工資收入購買1 200萬元商品，商業(yè)企業(yè)存入銀行，個人儲蓄存款300萬元。 從上述經(jīng)濟行為中，我們可以計算出全部商業(yè)銀行信貸收支平衡表，見表8-2。 表8-2 單位：萬元 其中企業(yè)存款包括甲企業(yè)存款2700萬元，乙企業(yè)存款4000萬元，商業(yè)企業(yè)存款1 300萬元；財政存款由于財政收入共計為500萬元，而支出包括支付經(jīng)費300萬元，差額為200萬元；機關(guān)團體存款因有財政撥款300萬元，而購買支出和工資支出各為100萬元，剩余100萬元；個人儲蓄為300萬元；流通中現(xiàn)金為400萬元。 在這一例子中，并沒有派生存款現(xiàn)象發(fā)生，如果其他銀行依據(jù)所吸收的存款再發(fā)放貸款的話，全社會信貸收支的規(guī)模將會加大。 （2）在中央銀行體制下，貨幣創(chuàng)造有如下特點： ①中央銀行通過再貼現(xiàn)、再抵押貸款或直接信用貸款以及收購黃金、外匯等形式最先投放貨幣。 ②商業(yè)銀行獲得中央銀行信用后，通過派生存款機制而使全社會貨幣流通規(guī)模成倍地擴大。 ③社會生產(chǎn)和流通的擴大是信貸資金增加的源泉或主要原因。但在中央銀行體制下，由于貨幣是通過信用渠道投放和派生的，過于寬松的信用政策會使貨幣供給量過多而產(chǎn)生信用膨脹，最終引起通貨膨脹。 ④當(dāng)商業(yè)銀行償還中央銀行的最初貸款，例如中央銀行收回到期票據(jù)的款項時，信用規(guī)模會相應(yīng)收縮。但由于經(jīng)濟增長是持續(xù)的，中央銀行通過各種途徑提供的基礎(chǔ)貨幣也是持續(xù)增加的。 6．中國銀監(jiān)會的主要職能是什么？ 答：2003年4月，我國成立銀行監(jiān)督管理委員會，其主要職能包括： （1）依照法律、行政法規(guī)制定并發(fā)布對銀行業(yè)金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則； （2）依照法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件和程序，審查批準(zhǔn)銀行業(yè)金融機構(gòu)的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)范圍； （3）對銀行業(yè)金融機構(gòu)的董事和高級管理人員實行任職資格管理； （4）依照法律、行政法規(guī)制定銀行業(yè)金融機構(gòu)的審慎經(jīng)營規(guī)則； （5）對銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其風(fēng)險狀況進行非現(xiàn)場監(jiān)管，建立銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)，分析、評價銀行業(yè)金融機構(gòu)的風(fēng)險狀況； （6）對銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其風(fēng)險狀況進行現(xiàn)場檢查，制定現(xiàn)場檢查程序，規(guī)范現(xiàn)場檢查行為； （7）對銀行業(yè)金融機構(gòu)實行并表監(jiān)督管理； （8）會同有關(guān)部門建立銀行業(yè)突發(fā)事件處置制度，制定銀行業(yè)突發(fā)事件處置預(yù)案，明確處置機構(gòu)和人員及其職責(zé)、處置措施和處置程序，及時、有效地處置銀行業(yè)突發(fā)事件； （9）負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國銀行業(yè)金融機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)、報表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布；對銀行業(yè)自律組織的活動進行指導(dǎo)和監(jiān)督； （10）開展與銀行業(yè)監(jiān)督管理有關(guān)的國際交流、合作活動； （11）對已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機，嚴(yán)重影響存款人和其他客戶合法權(quán)益的銀行業(yè)金融機構(gòu)實行接管或者促成機構(gòu)重組； （12）對有違法經(jīng)營、經(jīng)營管理不善等情形銀行業(yè)金融機構(gòu)予以撤銷； （13）對涉嫌金融違法的銀行業(yè)金融機構(gòu)及其工作人員以及關(guān)聯(lián)行為人的賬戶予以查詢；對涉嫌轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金的申請司法機關(guān)予以凍結(jié)； （14）對擅自設(shè)立銀行業(yè)金融機構(gòu)或非法從事銀行業(yè)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)活動予以取締； （15）負(fù)責(zé)國有重點銀行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)事會的日常管理工作； （16）承辦國務(wù)院交辦的其他事項。 弘毅考試論壇http://bbs.hyexam.com/ 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