《商業(yè)銀行資本管理辦法》附件10_市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法監(jiān)管要求

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1、附件 10： 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法監(jiān)管要求 一、內(nèi)部模型法應(yīng)涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)因素 （一）利率風(fēng)險(xiǎn) 1．商業(yè)銀行的內(nèi)部模型應(yīng)涵蓋每一種計(jì)價(jià)貨幣的利率所對(duì)應(yīng) 的一系列風(fēng)險(xiǎn)因素。 2．商業(yè)銀行應(yīng)使用業(yè)內(nèi)普遍接受的方法構(gòu)建內(nèi)部模型使用的 收益率曲線。該收益率曲線應(yīng)劃分為不同的到期時(shí)間，以反映收 益率的波動(dòng)性沿到期時(shí)間的變化；每個(gè)到期時(shí)間都應(yīng)對(duì)應(yīng)一個(gè)風(fēng) 險(xiǎn)因素。 3．對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)暴露較大的主要貨幣和主要市場(chǎng)的利率變化，商 業(yè)銀行應(yīng)使用至少六個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素構(gòu)建收益率曲線。風(fēng)險(xiǎn)因素的數(shù) 量應(yīng)最終由商業(yè)銀行交易策略的復(fù)雜程度決定。 4．風(fēng)險(xiǎn)因素必須能反映主要的利差風(fēng)險(xiǎn)。 （二）股票風(fēng)險(xiǎn) 1．內(nèi)部模型應(yīng)包含與

2、商業(yè)銀行所持有的每個(gè)較大頭寸股票所 屬交易市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。 2．對(duì)每個(gè)股票市場(chǎng)，內(nèi)部模型中至少應(yīng)包含一個(gè)用于反映股 價(jià)變動(dòng)的綜合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素（如股指） 。投資于個(gè)股或行業(yè)股指的 頭寸可表述為與該綜合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)應(yīng)的“ beta 等值”。 3．銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)商業(yè)銀行在內(nèi)部模型中使用市場(chǎng)的不同行業(yè)所 對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素，如制造業(yè)、周期性及非周期性行業(yè)等；最審慎 的做法是對(duì)每支股票的波動(dòng)性都設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)因素。 4．對(duì)于一個(gè)給定的市場(chǎng)，建模技術(shù)的特點(diǎn)及復(fù)雜程度應(yīng)與商 業(yè)銀行對(duì)該市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及個(gè)股的集中度相匹配。 （三）匯率風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)部模型中應(yīng)包含與商業(yè)銀行所持有的每一種風(fēng)險(xiǎn)暴露較大 的外幣

3、 （包括黃金 ） 與本幣匯率相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。 （四）商品風(fēng)險(xiǎn) 1．內(nèi)部模型中應(yīng)包含與商業(yè)銀行持有的每一個(gè)較大商品頭寸 所屬交易市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素； 2．對(duì)于以商品為基礎(chǔ)的金融工具頭寸相對(duì)有限的商業(yè)銀行， 可以采用簡(jiǎn)化的風(fēng)險(xiǎn)因素界定方法。即銀行有風(fēng)險(xiǎn)暴露的每一種 商品的價(jià)格都有一個(gè)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素；如商業(yè)銀行持有的總商品 頭寸較小，也可采用一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素作為一系列相關(guān)商品的風(fēng)險(xiǎn)因 素。 3．對(duì)于交易比較活躍的商品，內(nèi)部模型必須考慮衍生品頭寸 （如持有遠(yuǎn)期、掉期）和實(shí)物商品之間“便利收益率”的不同。 （五）其他 1．內(nèi)部模型應(yīng)包含能有效反映與上述四大類(lèi)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān) 的期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)

4、險(xiǎn)和相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素。 2．原則上，商業(yè)銀行所使用的定價(jià)和估值模型中的風(fēng)險(xiǎn)因素 都應(yīng)包含在內(nèi)部模型中。如未包含，則應(yīng)說(shuō)明其合理性。 二、內(nèi)部模型法的最低定性要求 商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法必須滿足銀監(jiān)會(huì)關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 的一般要求和本辦法第二章的具體要求，并符合以下定性要求： 1．資本計(jì)量必須與其日常市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)緊密結(jié)合， 包括： （1）資本計(jì)量必須基于日常市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部模型，而非 針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求計(jì)算特別改進(jìn)過(guò)的模型。 （2）模型必須完全融入商業(yè)銀行的日常市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程， 并作為提交高級(jí)管理層的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的基礎(chǔ)。模型結(jié)果應(yīng)作為市場(chǎng) 風(fēng)險(xiǎn)管理的必要組成部分。 （3）風(fēng)

5、險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)應(yīng)與交易限額結(jié)合使用。交易限額與模型 的聯(lián)系應(yīng)該保持一致，并被高級(jí)管理層所理解。 2．由獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)提供的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)每日?qǐng)?bào)告必須由一 定層級(jí)的管理人員審閱，且該管理人員必須有足夠授權(quán)強(qiáng)制減少 單個(gè)交易員的頭寸和整個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露。 3．商業(yè)銀行必須設(shè)有獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門(mén)并直接向高級(jí)管理層報(bào) 告的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。該風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和實(shí)施商業(yè) 銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，每日編制并分析基于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型輸出結(jié) 果的報(bào)告。 4．商業(yè)銀行必須擁有足夠的能在交易、風(fēng)險(xiǎn)控制、審計(jì)和后 臺(tái)工作中使用復(fù)雜模型的員工。 5．商業(yè)銀行必須按照本辦法的相關(guān)要求定期進(jìn)行壓力測(cè)試。 6．商業(yè)銀行應(yīng)建立

6、足夠支持其內(nèi)部模型運(yùn)行的信息系統(tǒng)。 7．商業(yè)銀行所使用的內(nèi)部模型必須足夠文檔化，相關(guān)的文檔 應(yīng)該具備足夠的細(xì)節(jié)。 三、內(nèi)部模型法的最低定量要求 1．商業(yè)銀行可使用任何能夠反映其所有主要風(fēng)險(xiǎn)的模型方法 計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求，包括但不限于方差 - 協(xié)方差法、歷史模擬 法和蒙特卡羅模擬法等。 2．商業(yè)銀行如采用內(nèi)部模型法，其最低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求為 一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值之和，一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià) 值（sVaR）的計(jì)算應(yīng)符合本辦法的最低定量標(biāo)準(zhǔn)。 3．商業(yè)銀行應(yīng)每個(gè)交易日計(jì)算一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值， 使用單尾、 99% 的臵信區(qū)間。 4．計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值時(shí)，商業(yè)銀行使用的持有期應(yīng)為 10 個(gè)交易

7、 日。 商業(yè)銀行可使用更短的持有期并將結(jié)果轉(zhuǎn)換為 10 天的持有期 （如使用時(shí)間平方根法） ，但應(yīng)定期向銀監(jiān)會(huì)證明此種方法的合理 性。 5．計(jì)算一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值采用的觀察期應(yīng)符合下列要求： （1）觀察期長(zhǎng)度應(yīng)最少為一年（或 250 個(gè)交易日）。 （ 2）使用加權(quán)法或其他類(lèi)似方法處理歷史數(shù)據(jù)，有效觀察期 至少為一年。即當(dāng)采用加權(quán)法時(shí)，歷史數(shù)據(jù)點(diǎn)的加權(quán)平均時(shí)間不 得少于 6 個(gè)月。 （ 3）使用其他加權(quán)法處理歷史數(shù)據(jù)時(shí)，商業(yè)銀行可不完全滿 足上述第 （2） 點(diǎn)的要求， 但計(jì)算出的資本要求不得低于按上述第 （2） 點(diǎn)要求計(jì)算的結(jié)果。 6．在計(jì)算一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)對(duì)其現(xiàn)有

8、的資產(chǎn)組合計(jì)算壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行所 有的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 7．壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算要求包括： （1）應(yīng)至少每周計(jì)算壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值； （ 2）選用給商業(yè)銀行造成重大損失的連續(xù)的 12 個(gè)月期間作 為顯著金融壓力情景，并使用經(jīng)該期間歷史數(shù)據(jù)校準(zhǔn)后的數(shù)據(jù)作 為計(jì)算基礎(chǔ)。 （ 3）選用的連續(xù) 12 個(gè)月的壓力期間是指包括極端金融壓力 事件的連續(xù)期間，若極端壓力事件的持續(xù)期間短于 12 個(gè)月，銀行 應(yīng)使用適當(dāng)方法將期間擴(kuò)展至 12 個(gè)月。 （ 4）選用的連續(xù) 12 個(gè)月的壓力期間應(yīng)與商業(yè)銀行自身的資 產(chǎn)組合相關(guān)； （5）商業(yè)銀行選取壓力期間的方法須經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可。商業(yè)銀 行應(yīng)將

9、按認(rèn)可方法確定的壓力期間報(bào)備銀監(jiān)會(huì)，并須定期對(duì)其進(jìn) 行審核。 8．商業(yè)銀行應(yīng)確保用于內(nèi)部模型的數(shù)據(jù)的可靠性。在無(wú)法取 得可靠數(shù)據(jù)時(shí)， 可使用替代數(shù)據(jù)或其他合理的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)量技術(shù)。 商業(yè)銀行應(yīng)能夠證明使用技術(shù)的合理性，并且不會(huì)實(shí)質(zhì)性地低估 風(fēng)險(xiǎn)。 9．商業(yè)銀行應(yīng)至少每月更新一次數(shù)據(jù)集。如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的 變動(dòng)使商業(yè)銀行必須更頻繁地更新才能確保風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型數(shù)據(jù)的 審慎性，則應(yīng)提高更新頻率。數(shù)據(jù)集更新流程必須足夠靈活以適 應(yīng)提高更新頻率的要求。 四、內(nèi)部模型法計(jì)量特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的要求 1．商業(yè)銀行可以采用內(nèi)部模型法計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)的 特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。 2．除滿足本辦法關(guān)于內(nèi)部模型

10、法最低定性和定量要求外，用 于計(jì)量特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的內(nèi)部模型還應(yīng)滿足本條下述 （1） 至 （6） 條的要求。否則，商業(yè)銀行應(yīng)使用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 資本要求。 采用內(nèi)部模型法計(jì)量特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，內(nèi)部模型必 須包含能反映所有引起價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，并且可對(duì)市場(chǎng)狀況 和交易組合變化做出反應(yīng)。具體而言，內(nèi)部模型應(yīng)滿足以下要求 , 包括： （1）可解釋交易組合的歷史價(jià)格變化； （2）可反映集中度風(fēng)險(xiǎn)； （3）在不利的市場(chǎng)環(huán)境保持穩(wěn)健； （ 4）可反映與標(biāo)的相關(guān)的基差風(fēng)險(xiǎn)； （5）可反映事件風(fēng)險(xiǎn)； （ 6）已通過(guò)返回檢驗(yàn)驗(yàn)證。 內(nèi)部模型必須保守地估計(jì)由流動(dòng)性較差或價(jià)格透明度

11、有限的 頭寸帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 五、內(nèi)部模型法計(jì)量新增風(fēng)險(xiǎn)資本的要求 1．商業(yè)銀行如使用內(nèi)部模型法計(jì)量特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求， 應(yīng)同時(shí)使用內(nèi)部模型計(jì)量新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求。商業(yè)銀行使用的內(nèi) 部模型未能覆蓋新增風(fēng)險(xiǎn)的，則應(yīng)按標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資 本要求。 新增風(fēng)險(xiǎn)是指未被風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)量的與利率類(lèi)及股票類(lèi)產(chǎn) 品相關(guān)的違約和評(píng)級(jí)遷移風(fēng)險(xiǎn)。 2．新增風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算的持有期為 1 年，臵信水平是 99.9% 3．新增風(fēng)險(xiǎn)的資本要求為以下兩項(xiàng)中的較大值： （ 1）過(guò)去十二周的新增風(fēng)險(xiǎn)均值 ; （2）最近一次計(jì)算得到的新增風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。 銀行應(yīng)至少每周計(jì)算一次新增風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。商業(yè)銀行計(jì) 量利率產(chǎn)品特定市場(chǎng)

12、風(fēng)險(xiǎn)的模型應(yīng)滿足恒定風(fēng)險(xiǎn)水平的假設(shè)條 件，并根據(jù)集中度、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略和期權(quán)特征加以調(diào)整；同時(shí)也 應(yīng)反映可能影響多個(gè)證券發(fā)行人的市場(chǎng)性事件。 4．商業(yè)銀行的新增風(fēng)險(xiǎn)模型應(yīng)充分考慮產(chǎn)品或組合的流動(dòng)性 期限。流動(dòng)性期限是指在壓力市場(chǎng)條件下，以不影響市場(chǎng)價(jià)格為 前提，平倉(cāng)或完全對(duì)沖新增風(fēng)險(xiǎn)所需的期限。 （1）流動(dòng)性期限可以按照頭寸或者組合為單位進(jìn)行估計(jì)；如 果以組合為單位估計(jì)流動(dòng)性期限，應(yīng)對(duì)組合的劃分方法予以清晰 定義，以合理反映不同組合的流動(dòng)性期限差異。 （2）對(duì)非投資級(jí)產(chǎn)品、二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性不足的產(chǎn)品和從未大 幅下跌過(guò)的產(chǎn)品的流動(dòng)性期限應(yīng)予以審慎估計(jì)。 （3）流動(dòng)性期限不得低于三個(gè)月。商業(yè)銀

13、行的新增風(fēng)險(xiǎn)模型 應(yīng)充分考慮違約和評(píng)級(jí)遷移事件的相關(guān)性，但不得考慮新增風(fēng)險(xiǎn) 與其它市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的對(duì)沖或分散化效應(yīng)。 5．軋差計(jì)算僅適用于同一產(chǎn)品的多空頭寸； 產(chǎn)品的基差風(fēng)險(xiǎn)、 優(yōu)先級(jí)結(jié)構(gòu)、評(píng)級(jí)、期限和軋差誤差都須予以合理計(jì)量。 6．在滿足以下條件的情況下，商業(yè)銀行的新增風(fēng)險(xiǎn)模型可以 考慮動(dòng)態(tài)對(duì)沖策略的對(duì)沖效果，而不將其作為對(duì)沖誤差處理： （ 1）動(dòng)態(tài)對(duì)沖政策一致地應(yīng)用于交易賬戶的所有相關(guān)頭寸； （2）證明采用動(dòng)態(tài)對(duì)沖策略是一種較好的風(fēng)險(xiǎn)管理方法； （3）證明對(duì)沖工具有足夠流動(dòng)性以保證即便在壓力市場(chǎng)條件 下仍然能夠采取動(dòng)態(tài)對(duì)沖方法管理風(fēng)險(xiǎn)。 六、返回檢驗(yàn)要求 1．商業(yè)銀行應(yīng)比較每日

14、的損益數(shù)據(jù)與內(nèi)部模型產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)價(jià) 值數(shù)據(jù)，進(jìn)行返回檢驗(yàn)。返回檢驗(yàn)的結(jié)果用于確定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本 要求計(jì)算的附加因子。 2．內(nèi)部模型的返回檢驗(yàn)應(yīng)至少滿足以下要求： （ 1）商業(yè)銀行應(yīng)每日計(jì)算基于 T-1 日頭寸的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與 T 日 的損益數(shù)據(jù)并進(jìn)行比較，如損失超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值則稱為發(fā)生一次突 破。 （ 2）上述風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的持有期為一天，臵信區(qū)間、計(jì)算方法以 及使用的歷史數(shù)據(jù)期限等參數(shù)應(yīng)與使用內(nèi)部模型法計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 資本要求時(shí)所用參數(shù)保持一致。 （ 3）突破的統(tǒng)計(jì)方法采用簡(jiǎn)單突破法，即每季度末統(tǒng)計(jì)過(guò)去 250 個(gè)工作日的返回檢驗(yàn)結(jié)果中總計(jì)發(fā)生的突破次數(shù)。 （4）商業(yè)銀行向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)實(shí)施內(nèi)部模型法

15、時(shí)，應(yīng)建立返回 檢驗(yàn)流程，并積累至少一年的返回檢驗(yàn)結(jié)果數(shù)據(jù)。 3．商業(yè)銀行如使用內(nèi)部模型計(jì)量特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求，應(yīng) 對(duì)相關(guān)的利率和股票類(lèi)子組合進(jìn)行返回檢驗(yàn)。 4．存檔和報(bào)告 （1）商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)返回檢驗(yàn)過(guò)程及結(jié)果建立完整的書(shū)面文檔 記錄，以供內(nèi)部管理、外部審計(jì)和銀監(jiān)會(huì)查閱使用。 （2）返回檢驗(yàn)突破事件發(fā)生后，應(yīng)及時(shí)書(shū)面報(bào)告商業(yè)銀行內(nèi) 部負(fù)責(zé)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的高級(jí)管理層成員。 （ 3）商業(yè)銀行正式實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法后，應(yīng)每季度將 過(guò)去 250 個(gè)工作日的返回檢驗(yàn)結(jié)果報(bào)告提交銀監(jiān)會(huì)。 5．按照過(guò)去 250 個(gè)工作日的返回檢驗(yàn)突破次數(shù)，其結(jié)果可分 為綠區(qū)、黃區(qū)和紅區(qū)三個(gè)區(qū)域。 （1）綠區(qū)

16、，包括 0至 4次突破事件。綠區(qū)代表返回檢驗(yàn)結(jié)果 并未顯示商業(yè)銀行的內(nèi)部模型存在問(wèn)題。 （2）黃區(qū)，包括 5至 9次突破事件。黃區(qū)代表返回檢驗(yàn)結(jié)果 顯示商業(yè)銀行的內(nèi)部模型可能存在問(wèn)題，但有關(guān)結(jié)論尚不確定， 因此，模型是準(zhǔn)確或不準(zhǔn)確均有可能。通常情況下，隨著出現(xiàn)突 破事件次數(shù)由 5 次增加至 9 次，模型不準(zhǔn)確的可能性會(huì)逐步增大。 （ 3）紅區(qū)，包括 10 次或以上突破事件。紅區(qū)代表返回檢驗(yàn) 結(jié)果顯示商業(yè)銀行的內(nèi)部模型存在問(wèn)題的可能性極大。 6．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)返回檢驗(yàn)突破次數(shù)、分區(qū)及資本附加因子的對(duì)應(yīng) 關(guān)系如下表: 分區(qū) 過(guò)去250個(gè)工作日的返回檢驗(yàn)突破次數(shù) 資本附加因子 綠區(qū) 少于

17、5次 0.00 黃區(qū) 5次 0.40 6次 0.50 7次 0.65 8次 0.75 9次 0.85 紅區(qū) 10次或以上 1.00 七、模型驗(yàn)證要求 商業(yè)銀行采用內(nèi)部模型法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本要求，應(yīng)按 本辦法的規(guī)定對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型及支持體系進(jìn)行驗(yàn)證，確保模 型理論正確、假設(shè)合理、數(shù)據(jù)完整、模型運(yùn)行情況良好、計(jì)算準(zhǔn) 確、使用分析恰當(dāng)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型驗(yàn)證的詳細(xì)要求見(jiàn)本辦法 附件13。 八、壓力測(cè)試要求 1. 商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求，應(yīng)按本 辦法要求進(jìn)行相應(yīng)的壓力測(cè)試。 商業(yè)銀行壓力測(cè)試所用的壓力情景應(yīng)涵蓋可能使其交易組合 產(chǎn)生重

18、大損失、對(duì)其交易組合造成重大不利影響，或會(huì)引致風(fēng)險(xiǎn) 事前或事后管理相當(dāng)困難的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)因素。這些風(fēng)險(xiǎn)因素應(yīng) 包括各種主要風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別中的低概率事件，并反映事件對(duì)具有線性 和非線性價(jià)格特征的頭寸的影響。 2. 商業(yè)銀行應(yīng)具備按日進(jìn)行壓力測(cè)試的能力。同時(shí)，應(yīng)定期 評(píng)估壓力情景下的風(fēng)險(xiǎn)狀況，尤其應(yīng)對(duì)壓力測(cè)試所揭示的主要風(fēng) 險(xiǎn)點(diǎn)和脆弱環(huán)節(jié)予以特別關(guān)注，若壓力測(cè)試顯示商業(yè)銀行受某種 特定情景的負(fù)面影響顯著，應(yīng)通過(guò)降低風(fēng)險(xiǎn)暴露或分配更多資本 等方式進(jìn)行管理。 3．商業(yè)銀行應(yīng)制定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試方案。 壓力測(cè)試方案應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注如下方面：集中度風(fēng)險(xiǎn)、壓力市場(chǎng) 條件下的市場(chǎng)流動(dòng)性不足、單一走勢(shì)市場(chǎng)、事件風(fēng)險(xiǎn)、

19、非線性產(chǎn) 品及內(nèi)部模型可能無(wú)法適當(dāng)反映的其他風(fēng)險(xiǎn)。 壓力測(cè)試方案應(yīng)得到商業(yè)銀行董事會(huì)及高級(jí)管理層的批準(zhǔn)， 并進(jìn)行定期評(píng)估和修訂。高級(jí)管理層應(yīng)定期審查壓力測(cè)試結(jié)果， 在評(píng)估資本充足程度時(shí)予以考慮，并在管理層和董事會(huì)制定的政 策和限額中予以體現(xiàn)。 . 4．壓力測(cè)試應(yīng)同時(shí)具有定量和定性標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)考慮由市場(chǎng)動(dòng) 蕩引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。定量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)明確商業(yè)銀行可能 會(huì)面對(duì)的壓力情況；定性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)強(qiáng)調(diào)壓力測(cè)試目標(biāo)是評(píng)估商業(yè)銀 行資本吸納潛在大額虧損的能力，及尋求可以采取的降低風(fēng)險(xiǎn)及 節(jié)約資本的措施。 5．商業(yè)銀行應(yīng)選用最適合其業(yè)務(wù)規(guī)模及復(fù)雜程度的壓力測(cè)試 技術(shù)，包括敏感性測(cè)試和情景測(cè)試等。 6．

20、商業(yè)銀行可以根據(jù)其組合的持倉(cāng)規(guī)模、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和復(fù)雜程 度，確定壓力情景的具體內(nèi)容，并涵蓋不同的嚴(yán)峻程度。壓力情 景依其性質(zhì)可以分為： （ 1）無(wú)需銀行模擬的監(jiān)管要求情景。商業(yè)銀行應(yīng)報(bào)告其每季 度 5 個(gè)最大單日損失信息，供銀監(jiān)會(huì)審查。損失信息應(yīng)與其內(nèi)部 計(jì)量系統(tǒng)計(jì)算出的資本水平相對(duì)比。 （2）需銀行模擬的歷史情景。商業(yè)銀行應(yīng)分別測(cè)試其交易組 合在兩類(lèi)歷史情景下的表現(xiàn)：第一類(lèi)是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生劇烈波動(dòng) 或市場(chǎng)流動(dòng)性急劇下降時(shí)的歷史情景；第二類(lèi)是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因素的相 關(guān)性和波動(dòng)率發(fā)生極端變化時(shí)的歷史情景。 （3）商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)的反映其交易組合特性的壓力情景。 商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)其資產(chǎn)組合自身特性，自行設(shè)

21、計(jì)壓力測(cè)試情景， 識(shí)別最不利的市場(chǎng)情況。商業(yè)銀行應(yīng)向銀監(jiān)會(huì)說(shuō)明其識(shí)別和執(zhí)行 此類(lèi)壓力情景的方法，并說(shuō)明此類(lèi)情景引發(fā)的結(jié)果。 7．商業(yè)銀行應(yīng)制訂完備流程以確保進(jìn)行全面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力 測(cè)試。相關(guān)流程應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：分析交易組合特性及其業(yè) 務(wù)所處的外部市場(chǎng)環(huán)境，以確定應(yīng)在壓力情況下進(jìn)行測(cè)試的主要 風(fēng)險(xiǎn)因素；設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)慕灰捉M合壓力測(cè)試，包括可能的壓力事件 及情況的具體說(shuō)明；以文件形式記錄壓力測(cè)試所用的假設(shè)及得出 有關(guān)的假設(shè)的方法；定期進(jìn)行壓力測(cè)試，分析壓力測(cè)試結(jié)果以確 定易受影響的環(huán)節(jié)及潛在風(fēng)險(xiǎn)；向商業(yè)銀行高級(jí)管理層及有關(guān)管 理人員報(bào)告壓力測(cè)試結(jié)果；確定在壓力情況下應(yīng)采取的適當(dāng)補(bǔ)救 措施，以應(yīng)對(duì)

22、壓力測(cè)試發(fā)現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)；向董事會(huì)報(bào)告有關(guān)壓力 測(cè)試結(jié)果及擬采取的補(bǔ)救措施。 8．商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)交易組合特性及外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，定 期審核壓力測(cè)試方案，評(píng)估壓力測(cè)試所使用的基本假設(shè)是否仍然 有效。 審核內(nèi)容應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：壓力測(cè)試方案涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)因 素；壓力測(cè)試是否融入日常風(fēng)險(xiǎn)管理；壓力測(cè)試程序的核準(zhǔn)過(guò)程， 包括其后作出重大修改的授權(quán)；進(jìn)行壓力測(cè)試所用持倉(cāng)數(shù)據(jù)的準(zhǔn) 確性及完整性；核實(shí)進(jìn)行壓力測(cè)試所用數(shù)據(jù)來(lái)源的一致性、及時(shí) 性和可靠性；壓力測(cè)試程序的文件記錄的充分性。 九、報(bào)告要求 商業(yè)銀行獲準(zhǔn)使用內(nèi)部模型法計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求后，應(yīng) 每季度向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告內(nèi)部模型的運(yùn)行情況。 報(bào)告內(nèi)容至少應(yīng)包括： 模型方法、內(nèi)容及覆蓋面的重大變化，本期返回檢驗(yàn)的結(jié)果，信 息系統(tǒng)及管理層的重大變化，與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的新業(yè)務(wù)開(kāi)展情況 11