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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),2013/8/8,#,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí)
2、,第五級(jí),單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),2013/8/8,#,單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),股權(quán)分配智慧,廣州金鵬律師事務(wù)所,高級(jí)合伙人張亞美律師,課前自問(wèn),你還在求員工為你工作嗎？你還在事事躬親嗎？,你還在恨鐵不成鋼嗎？還是惋惜成鋼的鐵就
3、這么離你而去？,你想企業(yè)自動(dòng)化運(yùn)轉(zhuǎn)嗎？,你明白什么是共產(chǎn)主義嗎？怎么打“土豪，怎么分“股權(quán)？為什么共產(chǎn)黨打完土豪分完地沒(méi)散伙反而越來(lái)越強(qiáng)大？為什么有些人分了“權(quán)企業(yè)就散伙了？,“中途退出，凈身出戶究竟是否合法？想不想做到“中途退出，凈身出戶 ？,如何正確的進(jìn)行股權(quán)分配？如果分錯(cuò)了，那分出去的錢還收的回來(lái)嗎？,首先！,你是自己注冊(cè)公司的嗎？,還是找注冊(cè)公司注冊(cè)的公司？,你知道公司是什么嗎？,你知道公司的起源嗎？,你都不知道公司是咋回事怎么做公司??！,然后！,你炒過(guò)股嗎？,你知道股份制意味著什么嗎？,你知道股票的起源嗎？,你知道股票的意義嗎？,股份和股票一樣嗎？,你連“股都沒(méi)搞清楚是什么，你學(xué)什么
4、人家搞股權(quán)分配、做股權(quán)鼓勵(lì)??？！,再來(lái)！,你看過(guò)你自己公司的章程嗎？是你寫的嗎？,你自己寫過(guò)自己公司的合同嗎？,你們公司有法務(wù)/法律參謀嗎？,你覺(jué)得進(jìn)行股權(quán)鼓勵(lì)需要前期根底嗎？你檢查過(guò)自己公司的根底嗎？,你覺(jué)得股權(quán)鼓勵(lì)到底應(yīng)該誰(shuí)來(lái)做？,又是你自己做嗎？你是萬(wàn)能的嗎？所以你們公司的員工都是拿著錢來(lái)每天打卡的嗎？,公司的起源,羅馬說(shuō),歐洲中世紀(jì)說(shuō),公司的演變,公司的定義及職能,羅馬說(shuō),研究公司的起源，不是要在歷史上尋找現(xiàn)代意義上的公司，而是探尋公司最早的歷史淵源，一般認(rèn)為，公司起源于中世紀(jì)的歐洲。但是，實(shí)際上公司的起源可以追溯到更遠(yuǎn)的年代。關(guān)于公司的起源有種說(shuō)法，一是古羅馬起源說(shuō)。當(dāng)時(shí)，隨著商品經(jīng)
5、濟(jì)的開(kāi)展，人們開(kāi)始合伙經(jīng)營(yíng)，在合伙的根底上建立船夫協(xié)會(huì)等組織，是最原始的公司形式。,歐洲中世紀(jì)說(shuō),另一種說(shuō)法是，公司起源于中世紀(jì)的歐洲，這是比較通行的說(shuō)法。又分為大陸起源說(shuō)、海上起源說(shuō)和綜合起源說(shuō)。,大陸起源說(shuō)認(rèn)為，中世紀(jì)時(shí)，陸地貿(mào)易繁榮地中海沿岸的個(gè)體業(yè)主經(jīng)營(yíng)的商業(yè)在社會(huì)生活中，占有十分重要的地位。巨大的家產(chǎn)，往往由繼承人經(jīng)營(yíng)。有幾個(gè)繼承人，為了巨大的經(jīng)濟(jì)利益，又不愿意分家，隨后開(kāi)展為無(wú)限公司。,海上起源說(shuō)認(rèn)為，公司起源于海上貿(mào)易中的船舶共有，由于以船舶從事海上貿(mào)易，需要集中大量資金且風(fēng)險(xiǎn)很大。船舶共有能夠適應(yīng)人們資本集中和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的需要，并逐漸形成一種固定的企業(yè)行駛后成為股份公司的雛形。,
6、綜合起源說(shuō)即將以上兩點(diǎn)合起來(lái)作為公司的起源的原因。,公司的演變,公司萌芽：2000多年前廣泛開(kāi)展：100多年前,原始公司：羅馬帝國(guó)時(shí)期15世紀(jì)末,近代公司：16世紀(jì)19世紀(jì)下半葉,現(xiàn)代公司：19世紀(jì)下半葉至今,原始公司,近代公司,現(xiàn)代公司,中國(guó)公司制度,公司的定義及職能,公司，一個(gè)經(jīng)濟(jì)的概念，承擔(dān)的更多的是一種經(jīng)濟(jì)職能，比方提供產(chǎn)品或效勞；但是公司也承擔(dān)了社會(huì)職能，比方：實(shí)現(xiàn)不同主體的交換和增加社會(huì)財(cái)富，提高人民的生活。,公司最初，或者說(shuō)其最根本的概念卻是政治性的，表達(dá)的是一種政府職能。,公司,股權(quán),自動(dòng)化運(yùn)轉(zhuǎn),股份,鐵三角,股份制公司及股票的起源,東印度公司的建立,東印度公司的股票,股票交易
7、中心的建立,股的意義,投資與投機(jī),中國(guó)民營(yíng)企業(yè)現(xiàn)狀,家族式管理,優(yōu)點(diǎn),存在的問(wèn)題,劣勢(shì),急待解決的問(wèn)題,哪個(gè)問(wèn)題不急啊,急待解決的問(wèn)題,借鑒歷史,向喬致庸學(xué)習(xí)股權(quán)鼓勵(lì)！,你會(huì)立遺囑嗎？,從立遺囑到立規(guī)矩,股權(quán)的概念與種類,含義：股權(quán)是股東享有的權(quán)利，股權(quán)法律關(guān)系實(shí)質(zhì)上是股東基于其地位而與公司之間形成的法律關(guān)系。,類型：,1.,自益權(quán)和共益權(quán),2.,固有權(quán)和非固有權(quán),3.,單獨(dú)股東權(quán)和少數(shù)股東權(quán),4.,財(cái)產(chǎn)權(quán)、支配與經(jīng)營(yíng)權(quán)、救濟(jì)與附屬權(quán),5.,一般股東權(quán)與特別股東權(quán),公司,股權(quán),自動(dòng)化運(yùn)轉(zhuǎn),股份,鐵三角,股權(quán)鼓勵(lì),股權(quán)鼓勵(lì)的概念,股權(quán)鼓勵(lì)的意義,股權(quán)鼓勵(lì)的前期準(zhǔn)備,股權(quán)鼓勵(lì)的常見(jiàn)方案,合法地“中
8、途退出，凈身出戶,八大模塊,案例分享,股權(quán)鼓勵(lì)的概念,指公司讓員工通過(guò)獲得公司股權(quán)的形式，享有一定的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤(rùn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長(zhǎng)期開(kāi)展效勞的一種鼓勵(lì)方法。,股權(quán)鼓勵(lì)的意義,公司留住人才、約束管理人才、吸引聚集人才；,實(shí)現(xiàn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)、持續(xù)、快速開(kāi)展；,公司降低人力薪酬本錢和鼓勵(lì)資金本錢；,合理分配公司開(kāi)展后的利潤(rùn)增值局部。,股權(quán)鼓勵(lì)的前期準(zhǔn)備,企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案的需求診斷,企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案的盡職調(diào)查,企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案的內(nèi)部制度完善,診斷,企業(yè)是否需要實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)？怎么來(lái)判斷？,企業(yè)高管和骨干員工頻繁地跳槽流失，一些高管開(kāi)始找各種理
9、由離開(kāi)公司；,高管和骨干員工雖然沒(méi)有太多的流失，但是公司工作場(chǎng)所幾無(wú)工作氣氛，高管和骨干員工變得懶散起來(lái)；,公司的高管和骨干員工在一些場(chǎng)合經(jīng)常有意無(wú)意地提到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手公司的薪酬待遇，對(duì)公司薪酬待遇表示不滿，而公司的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)實(shí)施了股權(quán)鼓勵(lì)制度；,公司立下了較為遠(yuǎn)大的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，一般而言，是指利潤(rùn)增長(zhǎng)率或者其他核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)遠(yuǎn)超過(guò)以前年度的平均水平，如果沒(méi)有高管和骨干員工的同心協(xié)力那么無(wú)法實(shí)現(xiàn)。,盡職調(diào)查,對(duì)公司的信息了解缺乏，往往會(huì)導(dǎo)致股權(quán)鼓勵(lì)方案的不公平，或者可執(zhí)行性不強(qiáng)，或者因?yàn)檫`反法律規(guī)定而無(wú)效。因此，為了給公司設(shè)計(jì)一個(gè)適宜的、能到達(dá)鼓勵(lì)效果的方案或者出具一份具有法律效力的法律意見(jiàn)書，在
10、方案設(shè)計(jì)之前由專業(yè)律師或者其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查是十分必要的。盡職調(diào)查的目的是了解公司各方面的事實(shí)情況，尤其是公司的人力資源、薪酬管理、績(jī)效考核等方面。,完善內(nèi)部制度,完善公司治理機(jī)制；,修改公司章程如需；,完善人事薪酬、勞資關(guān)系等人力資源管理制度；,完善企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)管理制度。,股權(quán)分配常見(jiàn)方案,實(shí)股鼓勵(lì),虛擬股權(quán),利潤(rùn)分享,實(shí)股鼓勵(lì),實(shí)股鼓勵(lì)，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是分配一局部股權(quán)給企業(yè)內(nèi)部員工。,虛擬股權(quán),股權(quán)賦予方式,股權(quán)分配方式,分紅方式,股權(quán)賦予方式,購(gòu)置股份：指被鼓勵(lì)對(duì)象需要全額出資購(gòu)置企業(yè)股權(quán)；,優(yōu)惠購(gòu)股：指被鼓勵(lì)對(duì)象可以按一定的優(yōu)惠價(jià)出資購(gòu)置企業(yè)股權(quán),贈(zèng)與股份：經(jīng)企業(yè)股東同意，可
11、以直接贈(zèng)與被鼓勵(lì)對(duì)象企業(yè)股權(quán),期股：指有條件的延期贈(zèng)與被鼓勵(lì)對(duì)象一定量的股份。一般是在一定期限內(nèi)，先贈(zèng)與其假設(shè)干股份的分紅權(quán)，并允許其用 購(gòu)置股權(quán)。,股權(quán)分配方式,總量靜態(tài)的股權(quán)鼓勵(lì),比例靜態(tài)的股權(quán)鼓勵(lì),個(gè)量靜態(tài)的股權(quán)鼓勵(lì),完全動(dòng)態(tài)股權(quán)鼓勵(lì),分紅方式,完全動(dòng)態(tài)：在利潤(rùn)占有比例與真實(shí)一樣，同股同權(quán)，類似于真實(shí)股。,個(gè)量靜態(tài)：約定每一個(gè)虛股的股息，類似債券的約定利息,比例靜態(tài)：約定虛股股息在利潤(rùn)分配中比例,總量靜態(tài)：約定全部虛股股息的總量上限,利潤(rùn)分享,賦予方式及分配方式同虛擬股權(quán)。,分紅方式：,總量靜態(tài)：約定員工群里利潤(rùn)分享總額，一般規(guī)定不同效益是，不同分享總額。,比例靜態(tài)：指實(shí)現(xiàn)確定或固定利潤(rùn)
12、分享的勞資間比例。,個(gè)量靜態(tài)：約定每一個(gè)員工的分先個(gè)度不高于某一數(shù)額。,完全動(dòng)態(tài)：根據(jù)每一員工或者員工群體鼓勵(lì)的實(shí)際需要，確定對(duì)個(gè)人或群體的利潤(rùn)分享，分享的總量和比例都沒(méi)有限制。,“中途退出，凈身出戶,實(shí)股分配中的操作,虛股分配中的操作,利潤(rùn)分享中的操作,八大模塊,模塊一：定模式,模塊二：定對(duì)象,模塊三：定來(lái)源,模塊四：定鼓勵(lì)額度,模塊五：定約束條件,模塊六：定價(jià)格,模塊七：定時(shí)間,模塊八：定機(jī)制,定模式,在實(shí)踐中，可供非上市公司選擇的股權(quán)鼓勵(lì)方案模式主要有以下幾種:,認(rèn)股權(quán)鼓勵(lì)模式,利潤(rùn)分紅型虛擬股權(quán)鼓勵(lì),賬面增值每股凈資產(chǎn)增值型股權(quán)鼓勵(lì),期股模式,崗位分紅權(quán)模式,定對(duì)象,對(duì)于非上市公司而言
13、，股權(quán)鼓勵(lì)的鼓勵(lì)對(duì)象范圍確實(shí)定可以采用管理崗位上的經(jīng)理層加上關(guān)鍵崗位上的工作人員加上董事會(huì)的主觀認(rèn)定的方式?？梢园ㄒ韵氯藛T:,1公司董事、總裁、副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人,2中高層管理人員、局部副經(jīng)理級(jí)別以上核、心業(yè)務(wù)骨干,3核心技術(shù)人員,4優(yōu)秀的銷售骨干人員,5其他公司董事會(huì)認(rèn)為對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)開(kāi)展有重、要作用的人員,定來(lái)源,非上市公司股權(quán)鼓勵(lì)標(biāo)的的來(lái)源：,對(duì)于非上市有限責(zé)任公司而言，有兩種途徑取得股權(quán)，一種途徑是原有股東裝讓局部股權(quán)作為股權(quán)鼓勵(lì)的股權(quán)來(lái)源。另一種是公司經(jīng)過(guò)股東大會(huì)2/3以上持股股東決議同意后，采用增資擴(kuò)股的方式進(jìn)行股權(quán)鼓勵(lì)行權(quán)后公司進(jìn)行注冊(cè)資本的變更。,對(duì)于非上市股份而言，除了采用以上
14、兩種途徑外，還可以通過(guò)回購(gòu)本公司股份的方式取得獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工的鼓勵(lì)股份。根據(jù)公司法規(guī)定，公司回購(gòu)的股份總額不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的百分之五。,定鼓勵(lì)額度,確定股權(quán)鼓勵(lì)的總額度時(shí)，應(yīng)著重考慮的因素,法律的強(qiáng)制性規(guī)定,企業(yè)的整體薪酬及福利安排,企業(yè)設(shè)定的業(yè)績(jī)目標(biāo)情況,市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的鼓勵(lì)情況,企業(yè)股東的讓與意愿,企業(yè)的規(guī)模與凈資產(chǎn),企業(yè)擬鼓勵(lì)的鼓勵(lì)對(duì)象的人數(shù)。,定約束條件,非上市公司實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案并沒(méi)有法定的授予條件，所以公司可以靈活地決定是否設(shè)置股權(quán)鼓勵(lì)方案的授予條件。其行權(quán)條件的規(guī)定比上市公司的規(guī)定也更加靈活，但其根本內(nèi)容是一致的。在股權(quán)鼓勵(lì)方案需要分年度分批行權(quán)的情況下，每
15、一批可行權(quán)的股權(quán)鼓勵(lì)標(biāo)的均設(shè)及：,1、等待期,2、行權(quán)期,3、行權(quán)條件,定價(jià)格,非上市公司股權(quán)鼓勵(lì)標(biāo)的價(jià)格設(shè)定(應(yīng)根據(jù)公司的實(shí)際情況和戰(zhàn)略需要確定：,以注冊(cè)資本金為標(biāo)準(zhǔn)的行使價(jià)格,以評(píng)估的凈資產(chǎn)的價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)的行權(quán)價(jià)格,以注冊(cè)資本金或者凈資產(chǎn)為根底進(jìn)行一定的折扣作為行權(quán)價(jià)格,以市場(chǎng)評(píng)估為根底確定行權(quán)價(jià)格,定時(shí)間,股權(quán)鼓勵(lì)方案中設(shè)置的時(shí)間點(diǎn)必須要經(jīng)過(guò)巧妙的設(shè)計(jì)，既要到達(dá)企業(yè)長(zhǎng)期鼓勵(lì)的目的，又要使員工不會(huì)感覺(jué)遙不可及，確保員工的努力能夠得到鼓勵(lì)的回報(bào)。股權(quán)鼓勵(lì)方案中會(huì)涉及的時(shí)間點(diǎn)：股權(quán)鼓勵(lì)方案的有效期、授予日、授權(quán)日、等待期、解鎖期、行權(quán)日、行權(quán)窗口期和禁售期等等。,定機(jī)制,股權(quán)鼓勵(lì)方案方案并非從設(shè)計(jì)到實(shí)施一成不變，在實(shí)踐中，因?yàn)閷?shí)行股權(quán)鼓勵(lì)方案的公司需要采取進(jìn)一步融資或者配股分紅等行為，這樣股權(quán)鼓勵(lì)方案中約定授予鼓勵(lì)對(duì)象的股權(quán)鼓勵(lì)標(biāo)的的數(shù)量應(yīng)相應(yīng)地進(jìn)行修改，以保持實(shí)質(zhì)上的公平。另外，在實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案的過(guò)程中，如果鼓勵(lì)對(duì)象發(fā)生辭職，被公司開(kāi)除或者調(diào)離崗位等等特殊情形，那么其股權(quán)鼓勵(lì)的資格以及獲受的數(shù)量均應(yīng)相應(yīng)改變。對(duì)于這些情況，股權(quán)鼓勵(lì)方案應(yīng)當(dāng)予以事先規(guī)定，以防止因上述特殊情形而產(chǎn)生股權(quán)鼓勵(lì)糾紛。,案例分享,張亞美2021年8月,
股權(quán)分配智慧
