針對金融投資收益與風(fēng)險的研究

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1、針對金融投資收益與風(fēng)險的研究張?zhí)煸勒菏袌鼋?jīng)濟大背景下，我國金融投資市場日益擴大，金融投資工具也越來越多，金融投資在獲得較高收益的同時，也面臨著很大的風(fēng)險，而且收益和風(fēng)險是成正比的，也就是說金融投資收益越高，所面臨的風(fēng)險也就越大。要想讓金融投資獲得收益最大化、風(fēng)險最小化，就必須從金融投資的根本出發(fā)，理清投資收益和風(fēng)險之間的辯證關(guān)系。本文主要探討在金融投資中如何在獲得較高收益的同時還能夠使風(fēng)險最小化。關(guān)鍵詞：金融投資 收益 風(fēng)險 措施一、金融投資的收益與風(fēng)險相關(guān)概念論述（一）金融投資的定義和方式投資指的是資本的形成，包括人力資本、有形資本和無形資本的獲得。金融投資指的就是機構(gòu)或個人利用現(xiàn)有的資

2、金來購買金融商品，以期獲得與風(fēng)險成正比的收益。金融投資和實物投資的不同之處就在于實物投資是通過買賣實物來獲得差價利潤，金融投資指的則是通過金融市場進行社會資源的優(yōu)化配置以獲得額外收益，也就是說金融投資形成的是虛擬的經(jīng)濟模式，即金融經(jīng)濟。當(dāng)前，金融投資的主要方式有以下六種：一是流動性強、高風(fēng)險、高收益的股票，其收益主要來源于股息、紅利等；二是購買兌現(xiàn)方便簡單、收益比儲蓄高的債券，包括企業(yè)債券、地方政府債券、國債等，債券在金融投資中占有較大的比例；三是流動性強、風(fēng)險高、收益高的基金，它是基金公司通過發(fā)行基金產(chǎn)品以期獲得收益；四是具有傳統(tǒng)保障功能和分紅的保險；五是具有超高收益、超高風(fēng)險的期貨和外匯，

3、這類產(chǎn)品對投資者的專業(yè)性要求較高，目前在金融投資中所占比例較??；六是安全可靠、存取方便的儲蓄存款，這是我國居民的首先投資方式。（二）金融投資的收益與風(fēng)險收益性和風(fēng)險性是金融投資的雙重特點，進行金融投資的目的就是在風(fēng)險最小的情況下獲得最大化的收益。因此，收益和風(fēng)險是相互作用、相互依存的。收益最大化是投資者的最終追求，與此同時收益率既是投資者選擇該項業(yè)務(wù)的重要指標(biāo)之一，也是衡量金融資產(chǎn)收益水平的標(biāo)準(zhǔn)，一般情況下，收益率分為年收益率和月收益率兩種。風(fēng)險是客觀存在的，即不以人的意志而轉(zhuǎn)移的，是在各種因素的綜合作用之下產(chǎn)生的，風(fēng)險的不確定性既能給人帶來收益，也能給人帶來風(fēng)險，隨著科學(xué)技術(shù)的進步，風(fēng)險逐漸

4、可預(yù)測。根據(jù)風(fēng)險的引起因素的不同，金融投資的風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險和利率風(fēng)險兩種類型，市場風(fēng)險是由市場周期、供求關(guān)系、投資者決策等多種因素共同引起的，利率風(fēng)險則是由利率變動引起的資本價格變動風(fēng)險。二、金融投資風(fēng)險與收益的理論分析金融投資作為一種收益和風(fēng)險并存的投資活動，要想達到收益最大化、風(fēng)險最小化的目的，就需要選擇適宜的金融投資方案。收益率是衡量金融投資收益水平的重要工具，而投資風(fēng)險又是影響實際收益率浮動的重要因素，也就是說，金融投資的收益和風(fēng)險是息息相關(guān)的，在金融投資產(chǎn)生收益的同時必然存在同等的風(fēng)險。一般情況下，常用的幾種金融工具的收益率計算方法如下：股票收益率=（股票出售價格-股票購買價格

5、+股票分發(fā)股息、紅利），股票購買價格；債券收益率=（面額*票面年利率*償還期限+面額-發(fā)行價格）/發(fā)行價格；定期存款收益率=（本利和一本金）/本金。據(jù)此，任何一個投資者，必須從實際出發(fā)，在選擇投資工具進行金融投資的時候，都要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力來選擇金融投資工具，并結(jié)合自己所能承擔(dān)的風(fēng)險來制定適合自己的投資項目，不要進行盲目投資，以便減少投資風(fēng)險、獲得最大化的收益。此外，預(yù)期收益水平是影響金融工具選擇的重要因素，“不要將雞蛋放入同一個籃子”是常見的一個金融投資比喻，根據(jù)這一理論，投資者將多種收益和風(fēng)險因素不同的金融工具混合進資產(chǎn)分配中，以便抵消一部分金融投資工具中存在的風(fēng)險，提高預(yù)期收益水平

6、。三、金融投資中提高收益并規(guī)避風(fēng)險的有效措施金融投資的目的不是避免風(fēng)險，而是要在正確認(rèn)識風(fēng)險的基礎(chǔ)上，有效評估風(fēng)險、應(yīng)對風(fēng)險，達到收益最大化的目的。（一）學(xué)習(xí)金融知識，提高金融風(fēng)險意識扎實的金融理論知識是在金融投資過程中使得風(fēng)險最小化、獲得最大化收益的重要基礎(chǔ)保障，更是每一位金融投資者都必須掌握和熟練運用的。所以，投資者在進行金融投資之前，必須加強對金融知識的學(xué)習(xí)，并能根據(jù)自己所掌握的金融知識分析金融投資市場發(fā)展的一般規(guī)律和國家、地區(qū)的經(jīng)濟環(huán)境及其宏觀調(diào)控政策，還要對企業(yè)的經(jīng)營狀況等都要有所了解，繼而明確自身所能夠承受的風(fēng)險，確定自己的投資目標(biāo)、投資方案和投資種類。（二）通過技術(shù)分析并參考成功

7、經(jīng)驗構(gòu)建投資模型金融投資市場的發(fā)展過程中，積累了很多投資實踐的成功經(jīng)驗，這些成功經(jīng)驗對于后人的金融投資具有重要的指導(dǎo)作用。所以，投資者可以借鑒前人投資實踐的成功經(jīng)驗，并借助于相應(yīng)的科學(xué)技術(shù)來分析投資產(chǎn)品，包括風(fēng)險、收益率等，進而指定出科學(xué)合理的投資計劃、做出正確的投資選擇，力求在最小的投資風(fēng)險中獲得最大化的金融投資收益。特別是在高風(fēng)險、高收益的股票投資中，投資者更需要借鑒前人股票投資的成功經(jīng)驗，如巴菲特，深入分析和思考巴菲特的價值投資理論，在選擇股票的時候還要對該公司的長期經(jīng)濟特征、現(xiàn)金流動能力、資產(chǎn)負(fù)債情況、發(fā)展?jié)摿?、前景、管理階層的能力等多方面的因素進行合理分析，選擇適宜進行長期價值投資的

8、企業(yè)的股票，投資之后，投資者還需要跟蹤分析股票市場，關(guān)注股票的日常波動、變化周期及其內(nèi)在規(guī)律。除此之外，金融投資者還需要關(guān)注國家相關(guān)金融政策的變化和經(jīng)濟的周期性波動，綜合考慮多方面因素構(gòu)建一個投資模型。（三）政府合理干預(yù)調(diào)節(jié)、完善相關(guān)法律法規(guī)政府對金融投資市場的干預(yù)和調(diào)節(jié)能夠有效推動金融投資市場的健康發(fā)展。需要注意的是，政府對金融投資市場的干預(yù)和調(diào)節(jié)要有一個“度”，也就是科學(xué)合理地調(diào)節(jié)，不能過多干預(yù)，否則就會給金融投資市場帶來負(fù)面影響，甚至造成金融投資市場的混亂。基于我國金融投資市場的不完善發(fā)展，所以政府需要合理引導(dǎo)金融投資市場，使之達到優(yōu)化配置的狀態(tài)。此外，政府還要加強和完善相關(guān)金融法律法規(guī)

9、及其監(jiān)督體系的建設(shè)，進一步規(guī)范金融投資市場的投資行為，杜絕金融投資市場中的不良現(xiàn)象，保證金融投資市場的穩(wěn)定發(fā)展和投資者應(yīng)有的權(quán)益。（四）合理選擇金融投資工具金融投資中的的風(fēng)險是不能被避免的，所以，金融投資者要想獲得最大化的收益，就必須提高自身的風(fēng)險應(yīng)對能力，能夠根據(jù)所面臨的不同風(fēng)險及時調(diào)整自己的投資策略。合理選擇金融投資工具就是策略之一，通俗的來說，就是使得投資多樣化和風(fēng)險分散化，即“將雞蛋放在不同的籃子里?！蓖顿Y多樣化的目的就為了分散風(fēng)險。若投資者將所有的資金投放在一種金融產(chǎn)品上，一旦這種金融產(chǎn)品面臨巨大風(fēng)險，投資者必然面臨著損失慘重的風(fēng)險。因此，投資者在選擇金融投資工具的時候，不僅需要充分

10、了解政府的宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策和經(jīng)濟環(huán)境等因素，更要重視對金融投資工具的優(yōu)勢和缺陷進行分析，在了解各種金融投資工具預(yù)期收益率和風(fēng)險的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的資金狀況和所能承受的風(fēng)險等多方面的因素選擇適當(dāng)?shù)慕鹑谕顿Y工具，而且還要保證金融投資工具的多樣化，這樣能夠有效減少由于金融產(chǎn)品自身存在風(fēng)險而帶來的損失。比如，投資者在投資過程中可以將自己的資金投資到不同的金融產(chǎn)品上穩(wěn)定安全的銀行儲蓄、收益高風(fēng)險高的股票、債券等等，具體投資比例可由投資者根據(jù)自身的資金狀況和所能承受的風(fēng)險來劃定。（五）了解金融投資市場，合理制定投資計劃合理的投資計劃能夠有效避免金融投資中的盲從現(xiàn)象。所以，投資者需要充分了解金融投資市場的各

11、種情況，制定一個合理的投資計劃。首先，每一位投資者都需要合理對待金融投資收益和風(fēng)險之間的關(guān)系，并學(xué)習(xí)相關(guān)的金融投資知識，了解金融投資市場發(fā)展的一般規(guī)律，綜合多種因素合理考慮、預(yù)期未來投資的收益水平。其次，投資者需要根據(jù)金融投資市場的發(fā)展?fàn)顩r，制定一個合理的投資計劃。因為，投資計劃是投資者在金融投資過程中應(yīng)對風(fēng)險的有效措施，不僅能夠提高金融投資收益，還能夠保證投資基金的安全。此外，在制定投資計劃的時候，還要充分考慮到投資過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險及其給金融產(chǎn)品所帶來的影響，如若這種影響可接受，就可以據(jù)此選擇投資方式和投資內(nèi)容。相反，如果金融投資者不能真正理解金融市場及金融產(chǎn)品的話，就不可能制定出一

12、個科學(xué)、合理、收益最大化的投資計劃。（六）正確對待投資收益和風(fēng)險的關(guān)系，提高心理素質(zhì)正確對待金融投資的收益和風(fēng)險、認(rèn)識到風(fēng)險的不可避免性、且可以積極應(yīng)對是每一個投資者必須要做到的，所以，投資者需要提高自己的心理素質(zhì)，鍛煉自己的心理承受能力，不能因為一次的承受不起虧損就放棄金融投資，這樣很容易造成無法彌補的資金虧損。四、結(jié)束語改革開放以來，我國的市場經(jīng)濟體制不斷完善，社會經(jīng)濟發(fā)展模式也日趨成熟，金融投資市場逐漸興旺起。金融投資收益不斷擴大的同時，其所帶來的風(fēng)險也隨之?dāng)U大。競爭日益加劇的市場經(jīng)濟條件下，投資者在進行金融投資的時候，首先就需要深刻認(rèn)識到金融投資中收益和風(fēng)險相互依存、辯證存在的關(guān)系，從來就沒有無風(fēng)險的收益，要想獲得收益必然會面臨相應(yīng)的風(fēng)險。其次，投資者需要學(xué)習(xí)金融知識、了解金融投資市場、根據(jù)自身的資金狀況和所能承受的風(fēng)險選擇合適的金融工具，并借鑒前人的成功經(jīng)驗；最后國家還需要對金融投資市場機遇適當(dāng)?shù)恼{(diào)控。