國際油價波動的形成機制及其對我國經(jīng)濟的影響

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1、國際油價波動的形成機制及其對我國經(jīng)濟的影響 一、引言。自20 世紀70 年代之后，國際石油價格波動開始嚴重影響世界各國，并成為國際社會普遍關(guān)注的焦點。1973 年之前，國際石油價格長期低于 4 美元/桶。隨后，國際油價迅速飆升至 1980 年的 36 美元/桶。在80 年代中后期，國際石油需求下降以及產(chǎn)量增加使得油價下降至 1988 年的 14 美元/桶。1990 年爆發(fā)海灣戰(zhàn)爭，國際油價迅速飆升至 40 美元/桶。在1998 年底至1999 年初，國際油價跌至 10 美元/桶以下。2003 年之后，國際油價步入一個全新的快速上升通道，即從2003 年的30 美元/桶上升到 2011 年4 月

2、的 114. 83 美元 / 桶。2013 年國際油價延續(xù)了 2011年和2012 年的強勁勢頭，持續(xù)高位運行。進入 2014年，油價持續(xù)高位運行仍是國際原油市場上最顯著的特點。2014 年 10 月 22 日，國際油價 （布倫特）仍保持在90. 21 美元/桶的高位。國內(nèi)外學(xué)者分別從理論及實證兩方面對油價形成及波動問題進行了深入研究。從供給角度來看，代表性理論主要包括調(diào)節(jié)成本理論 （Hamilton. J. D,1988） 及 資 源 轉(zhuǎn) 移 和 結(jié) 構(gòu) 變 動 理 論 （Mark A.Hooker,1999） ,認為原油價格影響廠商生產(chǎn)投入變化和部門資源轉(zhuǎn)移。從需求角度來看，消費結(jié)構(gòu)調(diào)整理

3、論 （Kiseok Lee & Shawn Ni,2002） 和實際余額效應(yīng)理論 （Pierce & Enzler,1974） 是主要的代表性理論，認為原油價格影響一國需求總量、企業(yè)投資和居民消費。從供求角度來看，勞動力市場理論是重要 的 代 表 性 理 論 （Carruth、Hooker & Oswald,1998） .國內(nèi)學(xué)者主要基于三個視角研究能源價格波動及相關(guān)問題： 一是研究能源價格的影響因素，如黃春 （2014） ,譚小芬等 （2014） ; 二是研究能源價格波動對產(chǎn)業(yè)的影響，如馮大任等 （2013） ,高志遠等 （2014） ; 三是研究能源價格與其他領(lǐng)域的

4、關(guān)系，如陳光升 （2012） .二、國際油價波動的形成機制： 短期分析（一） 國際原油需求： 基于需求價格彈性的分析需求價格彈性 （ε） 是價格變動的比率所引起的需求量變動的比率。石油需求的價格彈性較小，這不僅有來自技術(shù)水平層面的原因，也由于一國對石油的消費需求保持穩(wěn)定甚至增加，價格的巨大變化對其消費需求量的影響較小。Cooper （2003） 研究發(fā)現(xiàn)，短期需求價格彈性僅為 - 0. 05.由于需求價格彈性較小，原油銷售者的銷售收入會隨著原油價格的上升而上升，這意味著當(dāng)原油銷售者提高銷售價格，其銷售收入增加，降低銷售價格將導(dǎo)致銷售收入減少。因此，對于原油銷售者而言，銷售者將有

5、提高原油價格的內(nèi)在動機。（二） 國際原油供給： 基于短期供給價格彈性的分析供給的價格彈性 （η） 是衡量供給量相對價格變化做出的反應(yīng)程度。由于原油需求價格彈性較小，通過提高原油銷售價格可以獲得更多利潤。在壟斷市場結(jié)構(gòu)中，短期內(nèi)原油銷售者的壟斷勢力比較強，供給曲線向右下方傾斜，即供給價格彈性小于 0.在均衡價格以下，由于原油供給大于原油需求，原油銷售者將不會獲得更多的利潤。在均衡價格以上，由于供給的價格彈性的絕對值大于需求的價格彈性的絕對值，原油銷售者可以通過減少原油供給來提高價格從而獲得更多利潤。可見，在短期原油銷售者獲取更多利潤的行為將導(dǎo)致原油價格提升。（三） 國際原油價格短期波動：

6、 基于蛛網(wǎng)模型的分析蛛網(wǎng)模型是運用彈性原理解釋某些生產(chǎn)周期較長的商品在失去均衡時發(fā)生波動的一種動態(tài)分析理論.在短期，由于 | η | | ε | ,且供給的價格彈性與需求的價格彈性均小于 0,因此當(dāng)初始價格大于均衡價格時，原油銷售價格是向上發(fā)散的，即原油的市場價格大于均衡價格，且二者差距越來越大。當(dāng)前，全球的石油需求量在增加。2014 年 2 月石油輸出國組織 （OPEC） 發(fā)布的月度報告指出，2014 年全球石油的需求量將以略微強勁的步伐增長。2013 年全球石油需求量為每天 8989 萬桶，2014 年的全球石油需求量將增長至每天 9098 萬桶，增幅1. 2%.2

7、013 年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展研究報告 顯示，2013 年我國原油產(chǎn)量達到 2. 1 億噸，比 2012 年增長2. 1%,石油對外依存度為58. 1%.2014 年我國石油需求增速在 4% 左右，達到 5. 18 億噸。石油和原油凈進口量將分別達到3. 04 億噸和2. 98 億噸，比2013 年增長 5. 3% 和 7. 1% ,石油對外依存度達到58. 8% .可見，在短期內(nèi)石油消費需求量增加導(dǎo)致的需求與供給缺口在增加，導(dǎo)致石油價格上升。三、國際油價波動的形成機制： 長期分析（一） 國際原油供給： 基于長期供求的分析在長期，國際原油的生產(chǎn)者會對原油價格的變化做出反映，供給曲線向右上方傾斜，

8、市場的供求均衡決定了均衡價格。實際上，在長期原油的供給和需求均表現(xiàn)出一種上升的趨勢。從供給來看 （見表1） ,國際原油供給從 2003 年的 77639 千桶/日增加到2013 年的 86808 千桶/日，需求量也從 2003 年的80216 千桶/日增加到 2013 年的 91331 千桶/日，原油供給與需求都表現(xiàn)出較快增長。由于原油需求大于供給，國際原油缺口在增加，缺口數(shù)量從 2003年的 2577 千桶/日增加到 2013 年的 4523 千桶/日?？梢?，從長期來看，國際原油供給與需求均在上升。隨著國際原油供給與需求均在增加，將導(dǎo)致供給與需求曲線均向右方移動，但由于需求更大，結(jié)果導(dǎo)致均衡

9、價格在上升。從2002 年11 月之后的國際原油價格 （以布倫特原油現(xiàn)貨價格表示） 變動狀況來看，國際原油價格波動比較明顯，并整體呈上升趨勢 （見圖1） .2002 年 11 月 25 日國際原油價格為24. 21 美元 / 桶，2008 年 7 月 3 日國際原油價格為144. 22 美元 / 桶，達到歷史最高點。由于受到國際金融危機的影響，國際原油價格急劇下降，2008 年 12月24 日，國際原油價格僅為 33. 66 美元/桶。2011年4 月 28 日，國際原油價格重新回復(fù)高位，達到126. 53 美元 / 桶。隨后，國際原油價格基本保持在高位運行。（二） 國際原油價格長期波動： 基

10、于蛛網(wǎng)模型的分析在長期，供給的價格彈性 η 0,根據(jù)蛛網(wǎng)模型，（η/ε）t這一數(shù)值將正負交替出現(xiàn)，因而將使實際價格圍繞著均衡價格上下波動，并且越來越偏離均衡價格。實際上，縱觀自2011 年4 月28 日之后的國際原油價格波動情況，大體上就圍繞著平均價格（109. 19 美元/桶） 上下波動。四、國際油價波動對我國經(jīng)濟的影響首先，對我國能源安全構(gòu)成一定程度的威脅。當(dāng)前，我國石油和天然氣供給的安全度較低，存在較大的現(xiàn)實和潛在風(fēng)險 （劉志雄，2014） . 世界能源藍皮書： 世界能源發(fā)展報告 （2014） 也指出，合理的石油價格是全球能源安全的基礎(chǔ)。可見，國際油價波動

11、已經(jīng)成為影響我國能源安全的重要因素。西方大國和國際大資本對油價進行操縱，這對我國能源價格安全構(gòu)成了不良影響，尤其是在石油價格定價機制方面。在當(dāng)前國際石油市場的定價機制下，歐美國家擁有發(fā)達的石油期貨市場形成基準價格，相對于不能通過期貨市場競價機制形成公開透明價格的我國，在石油計價中獲得較大優(yōu)勢。由于我國沒有實現(xiàn)定價機制與國際接軌，從而影響能源安全。其次，對我國經(jīng)濟穩(wěn)定增長造成一定程度的影響。能源價格波動對經(jīng)濟增長具有明顯的影響，這種影響不僅在發(fā)達國家存在，在我國也非常明顯（Lee Ni & Ratti,1996; 魏巍賢等，2012） .國際油價通過國際煤價影響國內(nèi)煤價，當(dāng)國際油價上漲1

12、% ,國內(nèi)煤價會隨之上漲 0. 0088% （劉玥，曾慶婷，2014） .當(dāng)國際油價上漲時，通過進口國際原油導(dǎo)致國內(nèi)原油成本上升，油價上漲，因而將減少原油進口，原油要素投入減少，將不利于產(chǎn)出增加；反之，當(dāng)國際油價下降時，將促進產(chǎn)出增加。再次，國際油價波動影響我國對外貿(mào)易。在進口方面，由于國際原油價格上漲，使得國內(nèi)進口原油數(shù)量下降； 在出口方面，以國際原油為主要燃料、原料的產(chǎn)品，因生產(chǎn)成本上升使得出口產(chǎn)品競爭力下降，導(dǎo)致出口下降。從國外角度來看，油價上升會減少外國的實際收入，導(dǎo)致國外對我國出口產(chǎn)品需求減少，降低我國的出口收入?？梢?，國際油價波動會影響對外貿(mào)易。油價沖擊是造成我國外貿(mào)收支失衡的一個

13、重要影響因素，油價上漲將對外貿(mào)收支差額產(chǎn)生負向影響 （馬樹才，周小琳，2014） .最后，國際油價波動刺激了我國在能源開發(fā)和利用方面的技術(shù)進步。國際油價波動尤其是國際油價上升不利于我國能源進口，加上傳統(tǒng)能源消耗帶來的巨大環(huán)境污染，這在一定程度上刺激我國能源開發(fā)和利用方面的科技投入，并進而促進技術(shù)進步。以新能源開發(fā)為例，目前我國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)成為世界風(fēng)電裝機第一大國、太陽能電池生產(chǎn)第一大國。截至 2013 年年底，我國風(fēng)電裝機容量達到7037 萬千瓦，比 2012 年增長 24%; 2013 年全年風(fēng)電發(fā)電量達到 1290 億千瓦時，比 2012 年增長33% .然而，我國研發(fā)投入明顯

14、不足，核心技術(shù)瓶頸始終存在，這制約著新能源產(chǎn)業(yè)的長遠發(fā)展。五、應(yīng)對措施首先，積極制定能源發(fā)展戰(zhàn)略，調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，保障能源安全。我國需要制定能源儲備戰(zhàn)略，保持充足的能源供給。我國也需要積極調(diào)整和優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。需要實施多元化發(fā)展的能源結(jié)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略，繼續(xù)提高天然氣、水電以及核能和其他新能源在能源構(gòu)成中的比重，努力調(diào)整、優(yōu)化能源消費結(jié)構(gòu)，推進煤炭資源整合，推廣使用潔凈煤技術(shù)和煤轉(zhuǎn)化技術(shù)，以降低對煤炭的依賴，減少對環(huán)境的污染，減輕對運輸?shù)膲毫?（熊敏瑞，2014） .此外，需要提高我國能源利用效率，努力降低經(jīng)濟和環(huán)境成本，促進經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定快速發(fā)展。其次，保持經(jīng)濟穩(wěn)定以應(yīng)對國際油價波動造成的影響。當(dāng)前，

15、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長、促改革;已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要方向。在當(dāng)前國際經(jīng)濟形勢依然嚴峻的大背景之下，保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長就是要保持消費適度、投資適度、出口適度，并需要加強消費、投資與出口三者的協(xié)調(diào)。消費、投資與出口均與國際油價波動有著密切關(guān)系，因而為了減少國際油價波動造成的影響，需要從消費、投資與出口這三個方面入手，保持其適度性及協(xié)調(diào)性，以保持經(jīng)濟穩(wěn)定增長。再次，加強對國外能源投資。我國需要在中東、中亞及南美等石油資源豐富的地區(qū)，積極開展能源投資，逐步建立起有利于我國進口能源的良好渠道。在與東盟國家的能源投資合作方面，東盟國家新能源資源品種齊全、數(shù)量多，太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能資源等十分豐富，發(fā)展新能源具有廣闊的前景。我國需要積極加強與東盟新能源投資合作，形成太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能等一條能源鏈，實現(xiàn)可再生能源發(fā)展。最后，加強提升能源開發(fā)及利用的技術(shù)進步。能源領(lǐng)域的科學(xué)技術(shù)進步對于我國勘探、開發(fā)、利用新能源，提高能源質(zhì)量等方面均具有重要作用。我國需要加強能源技術(shù)研發(fā)，迎合世界能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展的趨勢，以新技術(shù)研發(fā)為核心，搶占能源發(fā)展制高點，提升自主創(chuàng)新能力。此外，我國還可以通過高新技術(shù)改造、提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)，發(fā)展和推廣節(jié)能新技術(shù)，提高原煤和原油利用率，并加強在煤炭洗選加工、型煤、燃煤脫硫、使用清潔能源等方面的投資。