Eviews中VAR模型的操作脈沖響應(yīng)分析和方差分解的實(shí)現(xiàn)ppt課件

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第11章VAR模型和VEC模型重點(diǎn)內(nèi)容 向量自回歸理論VAR模型的建立Johansen協(xié)整檢驗(yàn)VEC模型的建立 1 一 向量自回歸 VAR 模型1 向量自回歸理論 向量自回歸模型可以用來(lái)預(yù)測(cè)相關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列系統(tǒng) 并分析隨機(jī)擾動(dòng)對(duì)變量系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)沖擊 進(jìn)一步解釋經(jīng)濟(jì)沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)變量所產(chǎn)生的影響 滯后階數(shù)為p的VAR模型表達(dá)式為yt A1yt 1 A2yt 2 Apyt p Bxt t其中 yt為k維內(nèi)生變量向量 xt為d維外生變量向量 t是k維誤差向量A1 A2 Ap B是待估系數(shù)矩陣 2 一 向量自回歸 VAR 模型1 向量自回歸理論 滯后階數(shù)為p的VAR模型表達(dá)式還可以表述為即上式稱為非限制性向量自回歸 UnrestrictedVAR 模型 是滯后算子L的k k的參數(shù)矩陣 當(dāng)行列式det A L 的根都在單位圓外時(shí) 不含外生變量的非限制性向量自回歸模型才滿足平穩(wěn)性條件 3 一 向量自回歸 VAR 模型2 結(jié)構(gòu)VAR模型 SVAR 結(jié)構(gòu)VAR是指在模型中加入了內(nèi)生變量的當(dāng)期值 即解釋變量中含有當(dāng)期變量 這是與VAR模型的不同之處 下面以兩變量SVAR模型為例進(jìn)行說(shuō)明 xt b10 b12zt 11xt 1 12zt 1 xtzt b20 b21xt 21xt 1 22zt 1 zt這是滯后階數(shù)p 1的SVAR模型 其中 xt和zt均是平穩(wěn)隨機(jī)過(guò)程 隨機(jī)誤差項(xiàng) xt和 zt是白噪聲序列 并且它們之間不相關(guān) 系數(shù)b12表示變量的zt的變化對(duì)變量xt的影響 21表示xt 1的變化對(duì)zt的滯后影響 該模型同樣可以用如下向量形式表達(dá) 即B0yt 0 1yt 1 t 4 一 向量自回歸 VAR 模型3 VAR模型的建立 選擇 Quick EstimateVAR 選項(xiàng) 將會(huì)彈出下圖所示的對(duì)話框 該對(duì)話框包括三個(gè)選項(xiàng)卡 分別是 Basics Cointegration 和 VECRestrictions 后兩個(gè)選項(xiàng)卡在VEC模型操作中使用 系統(tǒng)默認(rèn)是 Basics 選項(xiàng)卡 5 一 向量自回歸 VAR 模型3 VAR模型的建立 在 VARType 中有兩個(gè)選項(xiàng) UnrestrictedVAR 建立的是無(wú)約束的向量自回歸模型 即VAR模型的簡(jiǎn)化式 VectorErrorCorrection 建立的是誤差修正模型 EstimationSample 的編輯框中輸入的是樣本區(qū)間 當(dāng)工作文件建立好后 系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)給出樣本區(qū)間 EndogenousVariables 中輸入的是內(nèi)生變量 ExogenousVariables 中輸入的是外生變量 系統(tǒng)默認(rèn)情況下將常數(shù)項(xiàng)c作為外生變量 LagIntervalsforEndogenous 中指定滯后區(qū)間 6 一 向量自回歸 VAR 模型4 VAR模型的檢驗(yàn) VAR模型的滯后結(jié)構(gòu)檢驗(yàn) 1 AR根的圖與表如果VAR模型所有根模的倒數(shù)都小于1 即都在單位圓內(nèi) 則該模型是穩(wěn)定的 如果VAR模型所有根模的倒數(shù)都大于1 即都在單位圓外 則該模型是不穩(wěn)定的 如果被估計(jì)的VAR模型不穩(wěn)定 則得到的結(jié)果有些是無(wú)效的 在VAR對(duì)象的工具欄中選擇 View LagStructure ARRootsTable ARRootsGraph 選項(xiàng) 得到AR根的表和圖 7 一 向量自回歸 VAR 模型4 VAR模型的檢驗(yàn) VAR模型中AR根的圖 VAR模型的滯后結(jié)構(gòu)檢驗(yàn) 1 AR根的圖與表 8 一 向量自回歸 VAR 模型3 VAR模型的建立 VAR模型的滯后結(jié)構(gòu)檢驗(yàn) 2 Granger因果檢驗(yàn)Granger因果檢驗(yàn)的原假設(shè)是H0 變量x不能Granger引起變量y備擇假設(shè)是H1 變量x能Granger引起變量y在EViews軟件操作中 選擇VAR對(duì)象工具欄中的 View LagStructure GrangerCausality BlockExogeneityTests 選項(xiàng) 可得到檢驗(yàn)結(jié)果 9 一 向量自回歸 VAR 模型3 VAR模型的建立 VAR模型的滯后結(jié)構(gòu)檢驗(yàn) 2 Granger因果檢驗(yàn)右圖的檢驗(yàn)結(jié)果為 在5 的顯著性水平下 變量log ex 能Granger引起變量log ms 即拒絕原假設(shè) 但變量log ms 不能Granger引起變量log ex 即接受原假設(shè) 10 一 向量自回歸 VAR 模型3 VAR模型的建立 VAR模型的滯后結(jié)構(gòu)檢驗(yàn) 3 滯后排除檢驗(yàn)滯后排除檢驗(yàn) LagExclusionTests 是對(duì)VAR模型中的每一階數(shù)的滯后進(jìn)行排除檢驗(yàn) 如右圖所示 第一列是滯后階數(shù) 第二列和第三列是方程的 2統(tǒng)計(jì)量 最后一列是聯(lián)合的 2統(tǒng)計(jì)量 11 一 向量自回歸 VAR 模型3 VAR模型的建立 VAR模型的滯后結(jié)構(gòu)檢驗(yàn) 4 滯后階數(shù)標(biāo)準(zhǔn)選擇VAR對(duì)象工具欄中的 View LagStructure LagLengthCriteria 選項(xiàng) 在彈出的對(duì)話框中輸入最大滯后階數(shù) 然后單擊 OK 按鈕即可得到檢驗(yàn)結(jié)果 12 二 脈沖響應(yīng)函數(shù) 脈沖響應(yīng)函數(shù) IRF ImpulseResponseFunction 分析方法可以用來(lái)描述一個(gè)內(nèi)生變量對(duì)由誤差項(xiàng)所帶來(lái)的沖擊的反應(yīng) 即在隨機(jī)誤差項(xiàng)上施加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差大小的沖擊后 對(duì)內(nèi)生變量的當(dāng)期值和未來(lái)值所產(chǎn)生的影響程度 在EViews軟件操作中 選擇VAR對(duì)象工具欄中的 View ImpulseResponse 選項(xiàng) 或者直接點(diǎn)擊VAR對(duì)象工具欄中的 Impulse 功能鍵即可得到脈沖響應(yīng)函數(shù)的設(shè)定對(duì)話框 13 二 脈沖響應(yīng)函數(shù) 在脈沖響應(yīng)函數(shù)的設(shè)定對(duì)話框中有兩個(gè)選項(xiàng)卡 一個(gè)是 Display 一個(gè)是 ImpulseDefinition 系統(tǒng)默認(rèn)下打開的是 Display 選項(xiàng)卡 其中 DisplayFormat 包含三種顯示形式 Table 表格形式 MultipleGraphs 多個(gè)圖形式 CombinedGraphs 組合圖形式 系統(tǒng)默認(rèn)下是 MultipleGraphs 選項(xiàng) 14 二 脈沖響應(yīng)函數(shù) DisplayInformation 中輸入沖擊變量 Impulses 和脈沖響應(yīng)變量 Responses 這里可以輸入內(nèi)生變量的名稱 也可以輸入變量的序號(hào) 在 Periods 中輸入顯示的最長(zhǎng)時(shí)期 AccumulatedResponses 為累積響應(yīng) 對(duì)于穩(wěn)定的VAR模型 脈沖響應(yīng)函數(shù)應(yīng)趨于0 累積響應(yīng)趨于非0常數(shù) 15 三 方差分解 基本思想 方差分解的基本思想是 把系統(tǒng)中的全部?jī)?nèi)生變量 k個(gè) 的波動(dòng)按其成因分解為與各個(gè)方程新息相關(guān)聯(lián)的k個(gè)組成部分 從而得到新息對(duì)模型內(nèi)生變量的相對(duì)重要程度 在EViews軟件操作中 選擇VAR對(duì)象工具欄中的 View VarianceDecomposition 選項(xiàng) 彈出對(duì)話框 其部分內(nèi)容設(shè)定與脈沖響應(yīng)函數(shù)相同 當(dāng)改變VAR模型中的變量順序時(shí) 基于Cholesky因子的方差分解會(huì)有改變 16 四 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)1 Johansen協(xié)整理論 在VAR p 模型中 設(shè)變量y1t y2t ykt均是非平穩(wěn)的一階單整序列 即yt I 1 xt是d維外生向量 代表趨勢(shì)項(xiàng) 常數(shù)項(xiàng)等 yt A1yt 1 A2yt 2 Apyt p Bxt t變量y1t y2t ykt的一階單整過(guò)程I 1 經(jīng)過(guò)差分后變?yōu)榱汶A單整過(guò)程I 0 17 四 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)1 Johansen協(xié)整理論 設(shè)變量y1t y2t ykt均是非平穩(wěn)的一階單整序列 即yt I 1 xt是d維外生向量 代表趨勢(shì)項(xiàng) 常數(shù)項(xiàng)等 yt A1yt 1 A2yt 2 Apyt p Bxt t變量y1t y2t ykt的一階單整過(guò)程I 1 經(jīng)過(guò)差分后變?yōu)榱汶A單整過(guò)程I 0 18 四 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)1 Johansen協(xié)整理論 其中 yt和 yt j j 1 2 p 都是由I 0 變量構(gòu)成的向量 如果 yt 1是I 0 的向量 即y1t 1 y2t 1 ykt 1之間具有協(xié)整關(guān)系 則 yt是平穩(wěn)的 19 四 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)1 Johansen協(xié)整理論 根據(jù)協(xié)整方程中是否包含截距項(xiàng)和趨勢(shì)項(xiàng) 將其分為五類 第一類 序列yt沒有確定趨勢(shì) 協(xié)整方程沒有截距項(xiàng) 第二類 序列yt沒有確定趨勢(shì) 協(xié)整方程有截距項(xiàng) 第三類 序列yt有確定的線性趨勢(shì) 協(xié)整方程只有截距項(xiàng) 第四類 序列yt有確定的線性趨勢(shì) 協(xié)整方程有確定的線性趨勢(shì) 第五類 序列yt有二次趨勢(shì) 協(xié)整方程只有線性趨勢(shì) 20 四 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)2 Johansen協(xié)整檢驗(yàn) 1 特征根跡 Trace 檢驗(yàn) 2 最大特征值檢驗(yàn) 21 四 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)2 Johansen協(xié)整檢驗(yàn) 1 特征根跡 Trace 檢驗(yàn)原假設(shè)為Hr0 r 0 r 1 0備擇假設(shè)為Hr1 r 1 0 r 1 2 k 1檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為其中 r是特征根跡統(tǒng)計(jì)量 22 四 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)2 Johansen協(xié)整檢驗(yàn) 1 特征根跡 Trace 檢驗(yàn)當(dāng) 0臨界值時(shí) 接受H10 至少有一個(gè)協(xié)整向量 當(dāng) 1臨界值時(shí) 拒絕H10 至少有兩個(gè)協(xié)整向量 當(dāng) r 臨界值時(shí) 接受Hr0 只有r個(gè)協(xié)整向量 23 四 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)2 Johansen協(xié)整檢驗(yàn) 2 最大特征值檢驗(yàn)原假設(shè)為Hr0 r 1 0備擇假設(shè)為Hr1 r 1 0 檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為 r n ln 1 r 1 其中 r是最大特征根統(tǒng)計(jì)量 當(dāng) 0臨界值時(shí) 拒絕H00 至少有一個(gè)協(xié)整向量 當(dāng) 1臨界值時(shí) 拒絕H10 至少有兩個(gè)協(xié)整向量 當(dāng) r 臨界值時(shí) 接受Hr0 只有r個(gè)協(xié)整向量 24 四 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)EViews操作 在EViews軟件操作中 選擇VAR01對(duì)象工具欄中的 View CointegrationTest 選項(xiàng) 打開下圖所示的協(xié)整檢驗(yàn)設(shè)定對(duì)話框 25 四 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)EViews操作 在 Deterministictrendassumptionoftest 中確定協(xié)整方程的類型 在 Exogvariables 中輸入外生變量xt 如果沒有外生變量 此編輯框可為空 在 Lagintervals 中設(shè)定滯后區(qū)間 這里的數(shù)字要起止點(diǎn)成對(duì)輸入 如 12 最右側(cè)的數(shù)值為VAR模型滯后階數(shù)p 1 即協(xié)整檢驗(yàn)的滯后階數(shù)等于VAR模型滯后階數(shù)減去1 在 CriticalValues 中可設(shè)定檢驗(yàn)的顯著性水平 系統(tǒng)默認(rèn)下是0 05 用戶可以根據(jù)實(shí)際檢驗(yàn)需要設(shè)定為0 01或0 10 26 五 向量誤差修正 VEC 模型1 VEC模型理論 根據(jù)協(xié)整方程可得到如下表達(dá)式這樣得到的每一個(gè)方程都是誤差修正模型 ecmt 1 yt 1是誤差修正項(xiàng) 可以反應(yīng)變量之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系 27 五 向量誤差修正 VEC 模型1 VEC模型理論 系數(shù)向量 可以反映變量間的均衡關(guān)系偏離長(zhǎng)期均衡狀態(tài)時(shí) 將其調(diào)整到均衡狀態(tài)的調(diào)整力度 誤差修正模型等式右側(cè)的變量差分項(xiàng)的系數(shù)反映了各變量的短期波動(dòng)對(duì)被解釋變量的短期變化的影響 在回歸模型中 統(tǒng)計(jì)量不顯著的滯后差分項(xiàng)可以直接剔除 28 五 向量誤差修正 VEC 模型2 VEC模型估計(jì) 由于VEC模型是含有協(xié)整約束變量構(gòu)建的模型 所以在估計(jì)VEC模型前需進(jìn)行Johansen協(xié)整檢驗(yàn) 并要確定協(xié)整關(guān)系的數(shù)量 如果變量間沒有協(xié)整關(guān)系 則不能構(gòu)建VEC模型 29 五 向量誤差修正 VEC 模型2 VEC模型估計(jì) 選擇主菜單欄中的 Quick EstimateVAR 選項(xiàng) 在VAR模型對(duì)話框中選擇 VectorErrorCorrection 選項(xiàng) Basics 選項(xiàng)卡內(nèi)容的設(shè)定與VAR模型相同 不同的是滯后區(qū)間的設(shè)定 VEC模型中的滯后間隔說(shuō)明的是一階差分后的滯后 30 五 向量誤差修正 VEC 模型2 VEC模型估計(jì) 在 Cointegration 選項(xiàng)卡中 有兩項(xiàng)內(nèi)容需要設(shè)定 如圖所示 在 Numberofcointegrating 指定協(xié)整關(guān)系個(gè)數(shù) 一般這個(gè)數(shù)要小于VEC模型中內(nèi)生變量的個(gè)數(shù) 在JJ協(xié)整檢驗(yàn)中可以確定變量的協(xié)整關(guān)系個(gè)數(shù) 31 五 向量誤差修正 VEC 模型2 VEC模型估計(jì) DeterministicTrendSpecification 中指定協(xié)整方程的類型 其含義與Johansen協(xié)整檢驗(yàn)的五種類型相同 VECRestrictions 選項(xiàng)卡可以對(duì)協(xié)整約束和調(diào)整參數(shù)進(jìn)行強(qiáng)加約束 其約束的含義為在有兩個(gè)協(xié)整方程的情況下 約束第三個(gè)變量外生于協(xié)整方程 兩個(gè)協(xié)整方程的第一個(gè)變量的系數(shù)為1 32 本章小結(jié) 了解VAR模型和VEC模型的基本理論掌握VAR和VEC模型的建立方法和結(jié)果分析掌握J(rèn)ohansen協(xié)整檢驗(yàn)方法 33