《技術(shù)指標(biāo)分析》PPT課件.ppt

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第一節(jié)常用技術(shù)指標(biāo)分析,,一、威廉指標(biāo)（％R）,威廉指標(biāo)是LARRYWILLIAN于1973年所發(fā)表的．原名為?！巴铣I超賣指標(biāo)”，簡(jiǎn)稱“WMS％”，或“%R”。(一)計(jì)算公式首先要決定周期次數(shù)，此日數(shù)乃取自一個(gè)買賣循環(huán)期之半數(shù)。在歐美，技術(shù)分析專家認(rèn)為一個(gè)買賣循環(huán)期為28日，但扣除周六與周日，實(shí)際交易為20日，而在一個(gè)較長(zhǎng)的買賣循環(huán)期有56日，交易日為40日。因而％R的周期日數(shù)取,一、威廉指標(biāo)（％R）,前20日與40日之半數(shù)。即使用10日％R或者20日％R，也有取更小周期日數(shù)5日％R者。以10日％R為例：WMS%=(C10–L10)(H10–L10)100%H10：10日內(nèi)最高價(jià)；L10：10日內(nèi)最低價(jià)；C10：第十日收盤價(jià)（二)應(yīng)用法則：1、計(jì)算出的％R數(shù)值與RSI一樣介于0至100間，其功能為：2、當(dāng)“％R”，低于20，即處于超賣狀態(tài)，,一、威廉指標(biāo)（％R）,行情將見底，20這一橫線，稱之為“買進(jìn)線”3、當(dāng)“％R”高于80，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，80這一橫線，稱之為“賣出線”。4、當(dāng)“％R”由超賣區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢(shì)轉(zhuǎn)向，若是突破50中軸線，便是漲勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，可以買進(jìn)。5、當(dāng)“％R”進(jìn)入超買區(qū)，并不表示行情會(huì)立刻下跌，在超買區(qū)內(nèi)的波動(dòng)，只是表示行情價(jià)格仍然屬于強(qiáng)勢(shì)中，直至％R回頭跌破“賣出線”時(shí)，才是賣出訊號(hào)。反之亦然。,一、威廉指標(biāo)（％R）,小組討論：1、威廉指標(biāo)的幾何含義是什么（提示：“此日數(shù)乃取自一個(gè)買賣循環(huán)期之半數(shù)”）？要求每個(gè)人先用筆在紙上畫一下。2、如果股價(jià)一直向上或者一直向下走，威廉指標(biāo)會(huì)有怎樣的圖形出現(xiàn)？（三）使用訣竅：為了提高準(zhǔn)確性，可以在威廉指標(biāo)2—4次觸頂時(shí)賣出，2—4次觸底時(shí)買進(jìn)。,二、隨機(jī)指標(biāo)（Stochastice,KDLine）,隨機(jī)指標(biāo)是歐美期貨常用的一套技術(shù)分析工具。由于期貨風(fēng)險(xiǎn)性波動(dòng)較大，需要較短期、敏感的指標(biāo)工具，因此該指標(biāo)對(duì)中短期股票的技術(shù)分析也頗為適用。隨機(jī)指標(biāo)綜合了動(dòng)量觀念，強(qiáng)弱指標(biāo)與移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，計(jì)算隨機(jī)指標(biāo)數(shù)值時(shí)，以9天日期為例，首先須找出最近9天內(nèi)曾出現(xiàn)過(guò)的最高價(jià)、最低價(jià)與第9天的收盤的，然后利用這三個(gè)數(shù)字來(lái)計(jì)算第9天的未成熟隨機(jī)值RSV（RowStochasticValue）。,二、隨機(jī)指標(biāo)（Stochastice,KDLine）,（一）計(jì)算公式：RSV=(第九天收盤價(jià)—最近九天最低價(jià))最近九天內(nèi)最高價(jià)—最近九天內(nèi)最低價(jià))100計(jì)算出未成熟隨機(jī)值（RSV）之后，再根據(jù)平滑移動(dòng)平均線的方法來(lái)計(jì)算K值與D值。當(dāng)日K值=2/3前一日K值十1/3RSV當(dāng)日D值=2/3前一日D值十1/3當(dāng)日K值若無(wú)前—日的K值與D值,可以分別用50來(lái)代入計(jì)算，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的平滑運(yùn)算之后起算基期不同的都將趨于一致，不會(huì)有任何差異，K與D值,二、隨機(jī)指標(biāo)（Stochastice,KDLine）,永遠(yuǎn)介于0與100之間。（二）KD線的隨機(jī)觀念，遠(yuǎn)比移動(dòng)平均線實(shí)用很多。移動(dòng)平均線在習(xí)慣上只以收盤價(jià)來(lái)計(jì)算。因而無(wú)法表現(xiàn)出一段行情真正波幅，換句話說(shuō)當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)，無(wú)法表現(xiàn)在移動(dòng)平均線，因而有些專家才慢慢開創(chuàng)出一些更進(jìn)步的技術(shù)理論，將移動(dòng)平均線的應(yīng)用發(fā)揮得淋漓盡致。KD線即是其中一個(gè)代表性的杰作。,二、隨機(jī)指標(biāo)（Stochastice,KDLine）,KD線中的未成熟隨機(jī)值，隨著9日中高低價(jià)、收盤價(jià)的變動(dòng)而有所不同、如果行情是一個(gè)明顯的漲勢(shì)，會(huì)帶動(dòng)K線向上升,但如漲勢(shì)開始遲緩,便會(huì)慢慢反應(yīng)到K值與D值，使K線跌破D線，此時(shí)中短期跌勢(shì)確立。由于KD線本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的觀念．對(duì)于掌握中短期的行情趨勢(shì)非常正確。（三）應(yīng)用原則：1、D值在70以上時(shí)，市場(chǎng)呈現(xiàn)超買現(xiàn)象，D值30以下時(shí)市場(chǎng)呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。,二、隨機(jī)指標(biāo)（Stochastice,KDLine）,2、當(dāng)K線發(fā)生傾斜度趨于平衡時(shí)，是為警告訊號(hào)。3、當(dāng)K值大于D值，顯示目前是向上漲升的趨勢(shì)，因此在圖形上K線向上突破D線時(shí)，即為買進(jìn)的訊號(hào)。4、當(dāng)D值大于K值，顯示目前的趨勢(shì)是向下跌落，因此在圖形上K線向下跌破D線，即為賣出訊號(hào)。5、K線與D線的交叉，須在70以上，3O以下訊號(hào)才較為正確，K線與D線在特性上與強(qiáng)弱指,二、隨機(jī)指標(biāo)（Stochastice,KDLine）,標(biāo)不能明顯的顯示買賣時(shí)機(jī)，而KD線則可以達(dá)到此目的。6、背離訊號(hào)產(chǎn)生時(shí)，亦可非常正確的作為買進(jìn)、賣出時(shí)機(jī)。7、發(fā)行量太小，交易太小的股票KD不適用，指數(shù)以及熱門大型股準(zhǔn)確性極高。8、KD在50處交叉為盤局，此指標(biāo)無(wú)明顯的買賣訊號(hào)。在介紹KD時(shí)，往往還附帶一個(gè)J指標(biāo)，計(jì)算公式為J=3D—2K（有的書為J=3K—2D），J的實(shí)質(zhì)是反映,二、隨機(jī)指標(biāo)（Stochastice,KDLine）,D和D與K的差值。J指標(biāo)取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于0為超賣。（四）使用訣竅：KD指標(biāo)有可能出現(xiàn)鈍化現(xiàn)象，因此可以結(jié)合周KD線判斷底部與頂部區(qū)域。其次可以通過(guò)“共振”現(xiàn)象判斷底部與頂部區(qū)域。也就說(shuō)，當(dāng)日線、周線與月線的KD指標(biāo)共同顯示買入時(shí)機(jī)的時(shí)候，是很好的買入時(shí)機(jī)；當(dāng)日線、周線與月線的KD指標(biāo)共同顯示賣出時(shí)機(jī)的時(shí)候，是很好的賣出時(shí)機(jī)。,二、隨機(jī)指標(biāo)（Stochastice,KDLine）,短線操作的時(shí)候，在買入時(shí)機(jī)的選擇方面可以通過(guò)將指標(biāo)參數(shù)延長(zhǎng)的方法，當(dāng)顯示買入時(shí)機(jī)的時(shí)候再買進(jìn)，買進(jìn)后應(yīng)當(dāng)將參數(shù)降低（例如5日）來(lái)確定賣出時(shí)機(jī)。,三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,從一特定期間內(nèi)，股價(jià)、指數(shù)（商品價(jià)值）之變動(dòng)關(guān)系，去推敲其未來(lái)價(jià)位變動(dòng)的方向，且根據(jù)股價(jià)或指數(shù)之漲跌幅度及波動(dòng)來(lái)顯示市場(chǎng)之強(qiáng)弱，因而謂之強(qiáng)弱指標(biāo)。（一）計(jì)算公式：先介紹RSI的參數(shù)，然后再講RSI的計(jì)算。參數(shù)是天數(shù)，既考慮的時(shí)間長(zhǎng)度，一般有5日、10日、14日等。下面以14日為例介紹RSI(14)的,三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,計(jì)算方法，其余參數(shù)的計(jì)算方法與此相同。先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)15天的收盤價(jià)，我們會(huì)得到14個(gè)數(shù)字，這14個(gè)數(shù)字中有正（比上一天高）有負(fù)（比上一天低）。A=14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和B=14個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和（-1）此時(shí)，A和B都是正數(shù)，這樣我們就可以計(jì)算出RSI(14)：RSI(14)=A/(A+B)100,三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,從數(shù)學(xué)看，A表示14天中股價(jià)向上波動(dòng)的大小，A+B表示股價(jià)總的波動(dòng)大小。RSI實(shí)際上是表示向上波動(dòng)的幅度占總的波動(dòng)的幅度的百分比，如果占得比例大就是強(qiáng)勢(shì)，否則就是弱市。很顯然RSI的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)，并且可以選擇不同的參數(shù)，RSI取值介于0---100之間。（二）RSI之分配：1、常態(tài)分配：30－70；2、強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)：85－95為賣出信號(hào)；3、弱勢(shì)市場(chǎng)：5－15為買進(jìn)信號(hào)；,三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,4、盤局：65－80為賣出信號(hào)（70為賣點(diǎn)），20－35為買進(jìn)信號(hào)（30為買點(diǎn)）（三）RSI特性：l、0＜RSI＜100；2、將每日之RSI連成之線稱為RSI曲線；3、某些價(jià)位上漲或下跌時(shí)，RSI向上或向下移動(dòng)速度是價(jià)位移動(dòng)速度的兩倍；4、多頭市場(chǎng)的RSI：3日）5日）10日）20日）60日空頭市場(chǎng)的RSI：60日）20日）10日）5日）3日,三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,5、RSI重要訊號(hào)之一是和股價(jià)背離；6、RSI比K線，美國(guó)線更能看出其走勢(shì)型態(tài)，因此可以利用切線劃出支撐線或阻力線，以判定未來(lái)之走向。7、RSI可依頭肩頂、頭肩底、三角形等型態(tài)作買賣點(diǎn)的訊號(hào)。8、RSI在50以下為弱勢(shì)市場(chǎng)，50以上為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)9、RSI在50以上的準(zhǔn)確性較高。10、5日RSI值85以上為超買、15以下為超賣。,三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,在85附近出現(xiàn)M頭可賣出，15附近形成W底可以買進(jìn)。11、盤整時(shí)，RSI一底比一底高，表示多頭勢(shì)強(qiáng)，后市可能再漲一段，反之一底比一底低是賣出信號(hào)。12、若股價(jià)尚在盤整階段，而RSI已整理完成，呈現(xiàn)型態(tài)，則價(jià)位將隨之突破整理區(qū)：（1）在股價(jià)創(chuàng)新高點(diǎn)，同時(shí)RSI也創(chuàng)新高點(diǎn)時(shí)，表示后市仍強(qiáng)；若RSI未能同時(shí)創(chuàng)新高點(diǎn)時(shí)，則表示即將反轉(zhuǎn)。,三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,（2）在股價(jià)創(chuàng)新低點(diǎn)，同時(shí)RSI也創(chuàng)新低點(diǎn)時(shí)，表示后市仍弱；若RSI未同時(shí)創(chuàng)新低點(diǎn)，股價(jià)極可能反轉(zhuǎn)。13、當(dāng)股價(jià)三度創(chuàng)新高價(jià)，而RSI欲呈現(xiàn)一峰比一峰高，則可視為天價(jià)，相對(duì)地股價(jià)創(chuàng)新低價(jià)，而RSI呈現(xiàn)一底比一底低，顯然地，可視為底價(jià)。14、強(qiáng)弱指標(biāo)圖形之反壓線（下降趨勢(shì)線）呈現(xiàn)15度至30度時(shí)最具反壓意義，如果反壓線的角度太陡，很快地會(huì)被突破，失去反壓之意義。,三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,15、抵抗線（上升趨勢(shì)線）理論同（14），但上升行情，從強(qiáng)弱指標(biāo)圖形，可以明顯地看出其振蕩之低點(diǎn)多聚集在30至50之間。換言之，股價(jià)出現(xiàn)回檔時(shí)，多頭第一道防線是在50；第二道防線是在40；最后的一道防線是在30。依照多頭防守力量來(lái)說(shuō)，行情回檔，強(qiáng)弱指標(biāo)值最低點(diǎn)不跌破50，再度同股價(jià)上升而向上跳動(dòng)時(shí)。股價(jià)創(chuàng)高價(jià)，強(qiáng)弱指標(biāo)亦很容易地穿越先前之高點(diǎn)，與股價(jià)相互輝映表示多頭氣勢(shì)之強(qiáng)勁。,三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,16、虛弱回轉(zhuǎn)；虛弱回轉(zhuǎn)在70以下及30以上是用市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的強(qiáng)烈信號(hào)。17、當(dāng)股價(jià)再創(chuàng)新高峰，強(qiáng)弱指標(biāo)值隨之向上跳動(dòng)，多半未能同時(shí)突破先前之高點(diǎn)，因此，當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高峰而繼續(xù)上漲，三天內(nèi)強(qiáng)弱指標(biāo)若仍無(wú)力突破先前之高點(diǎn)，多頭拉升力量顯然用盡，自然是賣出時(shí)機(jī)。18、雖然RSI已被普通使用，但仍有缺點(diǎn)，如果在大漲或大跌勢(shì)市場(chǎng)，RSI值進(jìn)入超買區(qū)或超賣區(qū)時(shí)，可能出現(xiàn)價(jià)位持續(xù)大漲或大跌。,三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,而指標(biāo)卻只有微幅增減，因此為避免因它的圖形鈍化而使投資人過(guò)早賣出或買入，造成少賺或被套之風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)配合其它技術(shù)分析的方法研判。（四）使用訣竅：當(dāng)股票價(jià)格出現(xiàn)一頂比一頂高，相應(yīng)位置的RSI出現(xiàn)一頂比一頂?shù)蜁r(shí)，這種現(xiàn)象稱為頂背離，可以考慮賣出，因?yàn)楹芸赡苁侵髁Σ扇∵吚?，邊派發(fā)的策略，進(jìn)少出多。當(dāng)股票價(jià)格出現(xiàn)一底比一底低，而相應(yīng)位置的RSI出現(xiàn),三、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（ReLativeStrengthIntex）,一底比一底高的現(xiàn)象，稱為底背離狀態(tài)，可以考慮買進(jìn)。因?yàn)楹芸赡苁沁叴驂哼呥M(jìn)貨，進(jìn)多出少的表現(xiàn)。,四、布林線（BoLLingerBands）,BOLL是由Mr.JohnBoLLinger所提出，BoLLingerBands是由4條線所構(gòu)成，外面的兩條是該趨勢(shì)的支撐線（最低）與阻力線（最上）。由帶狀的寬度可以看出股價(jià)變動(dòng)的幅度，愈寬表示股價(jià)的變動(dòng)愈大，當(dāng)股價(jià)穿越最外面的壓力線（支撐線）時(shí)，表示賣點(diǎn)（買點(diǎn)）出現(xiàn)，當(dāng)股價(jià)沿著壓力線（支撐線）上升（下降），雖然并未穿越，但已回頭突破第二條線也是賣點(diǎn)或買點(diǎn)。布林線收口時(shí)，往往意味著要變盤。,四、布林線（BoLLingerBands）,此指標(biāo)是計(jì)算一定期間內(nèi)價(jià)位變動(dòng)率而轉(zhuǎn)化出來(lái)的，可設(shè)定期間的長(zhǎng)短（日數(shù)）。此參數(shù)不得小于6，內(nèi)定值是10，計(jì)算指標(biāo)的方式除了使用收盤價(jià)來(lái)計(jì)算外，BoLLinger本人提出使用中價(jià)（C+H+L）/3或（C2+H+L）/4來(lái)計(jì)算，效果也很好。,五、周轉(zhuǎn)率,周轉(zhuǎn)率乃是市場(chǎng)人氣強(qiáng)弱的一種指標(biāo)，其定義為在一定期間內(nèi)，市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣頻率。（一）計(jì)算公式：周轉(zhuǎn)率=當(dāng)日成交量（手）發(fā)行總股數(shù)（手）,五、周轉(zhuǎn)率,（二）應(yīng)用法則：1、股票周轉(zhuǎn)率愈高，意味著該股股性愈活潑，也就是投資人所謂的熱門股；反之，周轉(zhuǎn)率甚低的股票，則是所謂的冷門股。2、熱門股的優(yōu)點(diǎn)在于進(jìn)出容易，較不會(huì)有要買買不到，或想賣賣不出的現(xiàn)象。然而值得注意的是，周轉(zhuǎn)率高的股票，往往也是短線操作投機(jī)者介入的對(duì)象，故股價(jià)起伏也會(huì)較大。由于每只股票在外流通的籌碼數(shù)量不同，看,五、周轉(zhuǎn)率,周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)當(dāng)用趨勢(shì)線的眼光來(lái)看是增加或減少，不應(yīng)局限在數(shù)值的高低。（三）使用訣竅：運(yùn)用周轉(zhuǎn)率可以根據(jù)資金流向排行榜進(jìn)行綜合考察，可以結(jié)合新股發(fā)行進(jìn)行綜合考察（見山東黃金的案例）。,六、MACD,平滑異同移動(dòng)平均線（MovingAverageConvergenceandDivergence）簡(jiǎn)稱MACD，為近來(lái)美國(guó)所流行的技術(shù)分析工具，MACD乃是根據(jù)移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來(lái)的技術(shù)工具，運(yùn)用移動(dòng)平均線作為買賣時(shí)機(jī)的判斷，最頭痛的莫過(guò)于碰上牛皮盤檔的行情，此時(shí)所有的買賣幾乎一無(wú)是處，績(jī)效收益奇差無(wú)比，但是趨勢(shì)明顯時(shí)，又能獲致最巨大的利潤(rùn)績(jī)效；根據(jù)移動(dòng)平均線原理所發(fā)展出來(lái)的MACD，一則,六、MACD,去除掉移動(dòng)平均線頻繁的假訊號(hào)缺陷，二則能確保移動(dòng)平均線最大戰(zhàn)果。（一）計(jì)算公式：MACD是利用兩條不同速度（長(zhǎng)期與中期）的平滑移動(dòng)平均線（EMA）來(lái)計(jì)算二者的差離狀況作為研判行情的基礎(chǔ)．現(xiàn)以參數(shù)12和26為例：1、首先分別計(jì)算出12日平滑移動(dòng)平均線（12EMA）與26日平滑移動(dòng)平均線（26EMA）。今日12EMA=0.1538今日收盤價(jià)+0.8462昨日12EMA,六、MACD,今日26EMA=0.0741今日收盤價(jià)+0.9259昨日26EMA2、計(jì)算出12EMA與26EMA后，以12EMA的數(shù)字減去26EMA的數(shù)字，得到正負(fù)差（DIF），亦即DIF＝12EMA－26EMA3、計(jì)算出正負(fù)差DIF之后，再對(duì)DIF進(jìn)行連續(xù)數(shù)天的算術(shù)平均，該數(shù)值為DEA，DEA的參數(shù)就是天數(shù)。對(duì)DIF的平均就像對(duì)收盤價(jià)做移動(dòng)平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結(jié)論更可靠。,六、MACD,1、計(jì)算柱狀線BARBAR=2(DIF—DEA)(二)MACD的應(yīng)用法則利用MACD進(jìn)行行情預(yù)測(cè)，主要是從兩個(gè)方面進(jìn)行：第一，以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)。其應(yīng)用法則如下：1、DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買入信號(hào)；DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，做獲利了解。,六、MACD,2、DIF與DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。DIF向下突破DEA是賣出信號(hào)；DIF向上穿破DEA只能認(rèn)為是反彈，作暫時(shí)補(bǔ)空。第二，利用DIF的曲線形狀，利用形態(tài)進(jìn)行行情分析。最主要的是運(yùn)用股價(jià)與指標(biāo)的背離進(jìn)行判斷。MACD,適用于中線投資，在盤整態(tài)時(shí)失誤很多。此外也可以根據(jù)柱狀線的增減進(jìn)行買賣決策。（三）使用訣竅當(dāng)MACD在低位兩次黃金交叉時(shí)，往往有,六、MACD,較大的上升行情；當(dāng)MACD在高位兩次死叉時(shí)，往往有較大的下跌。,七、累積能量線OBV,OBV是統(tǒng)計(jì)成交量變動(dòng)的趨勢(shì)來(lái)推測(cè)股價(jià)趨勢(shì)的一種線形，其主要理論是認(rèn)為“量是價(jià)的先行指標(biāo)”，而股價(jià)的波動(dòng)與成交量的擴(kuò)大或萎縮有密切關(guān)聯(lián)。通常，股價(jià)上升所需的成交量總量較大，下跌時(shí)，則成交量總是較小。（一）計(jì)算方法：1、當(dāng)日收盤價(jià)比較前一日收盤價(jià)，如果呈上漲局面時(shí)，則將當(dāng)日成交金額視為“需求量”紀(jì)錄成正值。,七、累積能量線OBV,2、當(dāng)日收盤價(jià)比較前一日收盤價(jià)，如果呈下跌局面時(shí)，則將當(dāng)日成交金額視為“供給量”紀(jì)錄成負(fù)值。3、累計(jì)每日的需求量與供給量即為OBV。（二）運(yùn)用原則：1、OBV線下降，股價(jià)上升，表示買盤無(wú)力為賣出信號(hào)。2、OBV線上升，股價(jià)下降時(shí)，表示逢低接手強(qiáng)為買進(jìn)信號(hào)。,七、累積能量線OBV,表9—1,七、累積能量線OBV,3、OBV線緩慢上升時(shí)，表示買氣逐漸加強(qiáng)為買進(jìn)信號(hào)。4、OBV線急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣出信號(hào)。5、OBV線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí)，為下跌趨勢(shì)，應(yīng)該賣出持股股票。反之，OBV線從負(fù)的累計(jì)數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時(shí)，應(yīng)該買進(jìn)股票。6、OBV累積了五個(gè)“箭號(hào)”，代表股價(jià)將產(chǎn)生短期反轉(zhuǎn)。7、OBV累積了七或九個(gè)“箭號(hào)”時(shí)，代表股價(jià),七、累積能量線OBV,將產(chǎn)生大方向的扭轉(zhuǎn)，但是，這種情形以發(fā)生在下跌趨勢(shì)居多。為了便于判斷，最后一次上升潮的跌潮如果跌破前一次跌潮的低點(diǎn)，則下跌反轉(zhuǎn)概率很大；最后一次下跌潮中的升潮如果突破其前一次升潮的高點(diǎn)，則向上反轉(zhuǎn)的概率很大。8、當(dāng)N性波由連續(xù)的小N波，變?yōu)橐粋€(gè)大N波時(shí)，此時(shí)上漲行情多半快接近尾聲。9、OBV和股價(jià)產(chǎn)生“背離”時(shí)，行情隨時(shí)都有可能反轉(zhuǎn)。,七、累積能量線OBV,10、OBV在低位拉平臺(tái)時(shí)間高達(dá)一個(gè)月以上，往往有大的爆發(fā)性上升行情。,八、SAR,SAR（STORANDREVERSE）停損點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)。原名為（PARABOLIC，拋物線指標(biāo)），屬于威爾德技術(shù)分析中的一項(xiàng)工具。此種技術(shù)分析工具在圖形上及運(yùn)用上與移動(dòng)平均線原理頗為相似。屬于價(jià)格與時(shí)間并重的分析工具。由于組成該線的點(diǎn)，以弧形的方式移動(dòng)故稱［拋物指標(biāo)］。當(dāng)投資者買進(jìn)之后，其停損點(diǎn)設(shè)于[極點(diǎn)價(jià)]（第一天的最低價(jià)）。所謂[極點(diǎn)價(jià)]指最近數(shù)日的最高價(jià)或最低價(jià)。,八、SAR,當(dāng)行情價(jià)格持續(xù)向上漲時(shí)，停損點(diǎn)隨著時(shí)間向上推移。直至行情價(jià)格與停損點(diǎn)接觸交叉，此時(shí)投資者除了將手頭上的股票賣出外，同時(shí)反向放空。因?yàn)樵诖讼到y(tǒng)中。停損點(diǎn)除了賣出外尚須反向操作，所以稱之為（停損點(diǎn)轉(zhuǎn)向操作點(diǎn)，STOPANDREVERSE（一）計(jì)算公式：假設(shè)投資者于第4天進(jìn)場(chǎng)后，SAR設(shè)于[極點(diǎn)價(jià)]50元。次日向上調(diào)查時(shí)，其調(diào)整幅度為前一日（第四日）的最高價(jià)與SAR間的差距乘上,八、SAR,[調(diào)整系數(shù)]（AF）0.02。SAR5=SAR4＋AF（H4－SAR4）SAR5=50.00＋0.02（52.5—50.00）SAR5=50.00十0.022.50SAR5=50.00＋0.5SAR5=50.05第5日的SAR即為50.05。[調(diào)整系數(shù)]AF是個(gè)累進(jìn)的數(shù)字，開始的第1日為0.02,八、SAR,每一次累進(jìn)0.02直至最高0.2為止。當(dāng)每一日的行情價(jià)格有創(chuàng)新高價(jià)的情況出現(xiàn)。（即當(dāng)日最高價(jià)比前—日最高價(jià)高），SAR向上調(diào)整系數(shù)的AF則增加0.02。假若當(dāng)日并無(wú)新高價(jià)出現(xiàn)，則調(diào)整系數(shù)仍用前一天的數(shù)值，以第6日為例，計(jì)算方式為：,八、SAR,SAR6＝SAR5＋AF（H5—SAR5）SAR6=50.05+0.04（53.00—50.05）SAR6=50.05＋0.042.95SAR6=50.05+0.12SAR6=50.17依此計(jì)算原則,第7日以后的如下；SAR7=50.17+0.06(53.50—50.17)=50.37SAR8＝50.37+0.08(54.00—50.37)=50.66SAR9=50.66+0.10(54.50—50.66)=51.04,八、SAR,SAR10=51.04+0.12(55.00—51.04)=51.52SAR11=51.52+0.14（55.50—51.52）=52.08SAR12=52.08+0.16（56.00—52.08）=52.17（二）SAR有以下幾項(xiàng)原則：1、開始計(jì)算時(shí)，第一個(gè)SAR為[極點(diǎn)價(jià)]。買進(jìn)時(shí)為最近期底部的最低價(jià)．賣出時(shí)為最近期頭部的最高價(jià)。2、第2日以后的SAR則根據(jù)下列原則：1）調(diào)整系數(shù)AF從0.02開始逐漸遞增。,八、SAR,直至0.2最高為止。即使再創(chuàng)新高價(jià)，亦不宜超過(guò)0.2。2）SAR不得設(shè)于當(dāng)日行情價(jià)格或前一日行情價(jià)格幅度之內(nèi)。若是在買進(jìn)期間計(jì)算出次日的SAR比今日或昨日最低價(jià)高，則應(yīng)以今日或昨日的最低價(jià)為次日SAR。反之，若是在賣出期間，計(jì)算出次日的SAR比今日或昨日最高價(jià)低，則應(yīng)以今日或昨日的最高價(jià)為次日SAR。（三）應(yīng)用法則：1、股價(jià)曲線在SAR曲線之上時(shí)，為多頭市場(chǎng)。,八、SAR,2、股價(jià)曲線在SAR曲線之下時(shí)，為空頭市場(chǎng)。3、股價(jià)曲線由上向下跌破SAR曲線時(shí)，為賣出訊號(hào)并應(yīng)同時(shí)放空。4、股份曲線由下向上穿破SAR曲線時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)并應(yīng)同時(shí)補(bǔ)空。（四）使用訣竅由于SAR是隨著股價(jià)上升而上升的，因此我們可以將其作為資金保管者。也就是說(shuō)，當(dāng)我們贏利的時(shí)候，也必須防止從賺錢變?yōu)樘濆X，通過(guò)SAR的及時(shí)止損，我們就可以保住勝利成果。,九、漲跌比率ADR（Advance/DecLineRatio）,又稱回歸式的騰落指數(shù)，其樣本大小并無(wú)硬性規(guī)定．而隨使用者需要而定，國(guó)內(nèi)技術(shù)分析專家多采用10日比率，代人ADR公式為：（一）計(jì)算公式：十日漲跌比率=10日內(nèi)股票上漲家數(shù)的移動(dòng)合計(jì)/10日內(nèi)股票下跌家數(shù)的移動(dòng)合計(jì)漲跌比率大致而言有預(yù)警作用，尤其在短期反彈或回檔方面．能比大勢(shì)線路圖出現(xiàn)更早征兆。,九、漲跌比率ADR（Advance/DecLineRatio）,（二）應(yīng)用法則：1、十日漲跌比率上升，而指數(shù)亦往上升時(shí)，股市仍將繼續(xù)上升。2、十日漲跌比率下降，而指數(shù)亦往下降時(shí)，股市仍將繼續(xù)下降。3、十日漲跌比率上升，而指數(shù)卻往下滑。則股市將會(huì)反彈，反之亦然。4、十天漲跌比率的常態(tài)分布當(dāng)在0.5－1.5之間，而0.5以下或1.5以上則為非常態(tài)分布。5、在大多頭市場(chǎng)與大空頭市場(chǎng)里，常態(tài)分布的上,九、漲跌比率ADR,限與下限將擴(kuò)大進(jìn)至1.9以上與0.4以下。6、漲跌比率超過(guò)1.5時(shí)，表示股價(jià)長(zhǎng)期上漲，此脫離常態(tài)超買現(xiàn)象產(chǎn)生，股價(jià)容易回跌，是賣出信號(hào)．反之，低于0.5時(shí)股價(jià)容易反彈，是買進(jìn)時(shí)機(jī)。7、多頭市場(chǎng)低于0.5之現(xiàn)象極少，是極佳的買點(diǎn)。8、如果十日漲跌比率升高至0.5以上則表示空頭市場(chǎng)即將結(jié)束，不過(guò)在大勢(shì)扭轉(zhuǎn)之前，可能在0.5上下來(lái)回移動(dòng)數(shù)次。9、漲跌比率如果不斷下降，低于0.75，,九、漲跌比率ADR,通常顯示短線買進(jìn)機(jī)會(huì)已經(jīng)來(lái)臨，在多頭市場(chǎng)中無(wú)例外，在空頭市場(chǎng)末期，十日漲跌比率降至0.5以下時(shí)，則為買進(jìn)時(shí)機(jī)。10、除了股價(jià)剛進(jìn)入大多頭市場(chǎng)或展開第二段主上升行情之初期，漲跌比率有機(jī)會(huì)出現(xiàn)2.0以上外，其余的次級(jí)上升行情只要是超1.5就是賣點(diǎn)。11、漲跌比率下降至0.65之后再回升至1.40，但無(wú)法突破1.40，則顯示上漲的氣勢(shì)不足。但如回升能向上沖過(guò)1.40時(shí)，暗示市場(chǎng)行情的上漲至少具有兩波以上的力量。,九、漲跌比率ADR,與ADR指標(biāo)具有類似功能的還有ADL、OBOS。（三）運(yùn)用訣竅：由于中國(guó)股票市場(chǎng)有許多非流通股，這就會(huì)對(duì)指數(shù)產(chǎn)生扭曲作用。例如中國(guó)石化流通股只有28億股，總股數(shù)是867億股，其每上漲一元，就能夠提高867億元的市值，這樣對(duì)指數(shù)的影響力就相當(dāng)于700多家福州東百公司這樣大小的公司股價(jià)上漲1元。因此，在股票市場(chǎng)的高點(diǎn)，這樣的股票上漲了，但是其他股票全面下跌，仍然會(huì)造成指數(shù)沒有下跌還有上升的假象。同樣，當(dāng)在底部區(qū)域，,九、漲跌比率ADR,這樣的股票下跌了，其他股票上升，也可能出現(xiàn)指數(shù)下跌的假象.這就為大資金的運(yùn)作提供了手段。投資者為了避免出現(xiàn)誤操作，就可以將指數(shù)和ADR指標(biāo)結(jié)合起來(lái)觀察。,十、DMI（趨向指標(biāo)）,(一)趨向變動(dòng)值DM+DM=今日最高價(jià)一昨日最高價(jià)－DM=今日最低價(jià)一昨日最低價(jià)（二）求波幅TR從當(dāng)日最高價(jià)一當(dāng)日最低價(jià)，當(dāng)日最高價(jià)一昨日收盤價(jià)；當(dāng)日最低價(jià)一昨日收盤價(jià)中選數(shù)值最大者為當(dāng)日真正波幅TR（三）計(jì)算趨向比率,,十、DMI（趨向指標(biāo)）,+DI=+DM/TR100—DI=—DM/TR100（四）計(jì)算趨向比例DX=〔(+DI)–(-DI)〕〔(+DI)+(-DI)〕100ADX為DX的移動(dòng)平均數(shù)。應(yīng)用法則：1、當(dāng)圖形上+DI從下向上遞增，突破-DI時(shí)，顯示市場(chǎng)內(nèi)有新的多頭進(jìn)場(chǎng)，為買進(jìn)信號(hào)。2、當(dāng)-DI從下向上突破+DI顯示市場(chǎng)內(nèi)部有新的空頭進(jìn)場(chǎng)，可視為賣出信號(hào)。,十、DMI（趨向指標(biāo)）,3、當(dāng)行情趨勢(shì)明顯地朝單一方向前進(jìn)時(shí)，ADX會(huì)逐漸增加．而當(dāng)行情反復(fù)漲跌時(shí)，ADX會(huì)出現(xiàn)遞減。4、當(dāng)ADX降至20以下，橫向前進(jìn)時(shí)，可以斷定市場(chǎng)為“牛皮盤檔”，趨向失敗，而當(dāng)ADX值轉(zhuǎn)向之時(shí),亦可分析行情是否到頂或到底。,十一、心理線（PSY）,(一)計(jì)算公式PSA=A/N100N：天數(shù)，是心理線的參數(shù)；A：在這N天內(nèi)上漲的天數(shù)；心理線是從英文名字PsychologicalLine直接而來(lái)，是研究某段期間內(nèi)投資人趨向于買方或賣方的心理與事實(shí)。作為買賣股票的參考，國(guó)內(nèi)一般投資人畫心理線，均以十天為樣本。例如10天中如果有5天上漲，5天下跌，心理線,十一、心理線（PSY）,就是5/10100=50，再將此標(biāo)志在坐標(biāo)圖紙上，每天延續(xù)下去時(shí)，將每天的數(shù)值連接起來(lái)，即成為心理線。心理線最好與K線相互對(duì)照，如此更能從股價(jià)變動(dòng)中了解超買或超賣情形。由心理線來(lái)看，當(dāng)一段上升行情展開前通常超賣現(xiàn)象的最低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次，因此投資人觀察心理線若發(fā)現(xiàn)某一天的超賣現(xiàn)象嚴(yán)重、短期內(nèi)低于此點(diǎn)的機(jī)會(huì)極小，當(dāng)心理線向上變動(dòng)而再度回落此點(diǎn)時(shí)，就是買進(jìn)機(jī)會(huì)。反之亦然。所以無(wú)論上升行情或下跌行情展開前，都會(huì)出現(xiàn)兩次以上的買點(diǎn)與賣點(diǎn)，使投資人有,十一、心理線（PSY）,充分的時(shí)間研判未來(lái)股價(jià)變動(dòng)方向，依此做出最后決策。（二）運(yùn)用法則1、一段上升行情展開前，通常超賣之低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次，同樣一段下跌行情展開前，超買的最高點(diǎn)也會(huì)出現(xiàn)兩次。2、百分比25—75是常態(tài)分析。3、超過(guò)百分比75或低于百分比25時(shí)，就是超買或超賣，股價(jià)回跌或回升的機(jī)會(huì)強(qiáng)，此時(shí)可準(zhǔn)備賣出或買進(jìn)。,十一、心理線（PSY）,4、當(dāng)出現(xiàn)百分比10或低于10時(shí)是真正的超賣，搶反彈的機(jī)會(huì)相對(duì)提高，此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。5、高點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次為賣出信號(hào)，低點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次是買進(jìn)信號(hào)。,十二、VR指標(biāo)（VolumeRatio）,(一)計(jì)算公式VR指標(biāo)，中文譯為容量比率，亦是利用某段期間股價(jià)上升日的交易金額總計(jì)與股價(jià)下降日的交易金額總計(jì)的比值統(tǒng)計(jì)得之，VR值能表現(xiàn)出股市買賣的氣勢(shì)，進(jìn)而掌握股價(jià)可能之趨勢(shì)走向。VR=〔N日內(nèi)股價(jià)上漲日的成交值總和+1/2（N日內(nèi)股價(jià)平盤的成交值總和)〕〔N日內(nèi)股價(jià)下跌日的成交值總和+（N日日內(nèi)股價(jià)平盤的成交值總和)〕（二）應(yīng)用法則,十二、VR指標(biāo)（VolumeRatio）,1、低價(jià)區(qū)域：40—70是可進(jìn)區(qū)域。2、完全區(qū)域：80—150是正常分布區(qū)域。3、獲利區(qū)域：160—450視情況設(shè)定獲利了結(jié)點(diǎn)。4、警戒區(qū)域：450以上時(shí)警戒股市可能過(guò)熱，為賣點(diǎn)。5、交易金額的突然增加，VR值也直沖上升，常會(huì)帶來(lái)上升股市的開始。6、低檔時(shí)VR增加，而股價(jià)未增，為介入時(shí)機(jī)。7、高檔時(shí)VR增加，而股價(jià)增加，需注意高檔出貨。,十二、VR指標(biāo)（VolumeRatio）,注：一般而言，VR指標(biāo)在觀察低價(jià)圈時(shí)，較具可信度，觀察高價(jià)圈時(shí)，宜與其他指標(biāo)一并參考。（三）使用訣竅對(duì)于沒有大比例送股的股票，可以通過(guò)前期高點(diǎn)的VR值作為參考，用于判斷賣出時(shí)機(jī)。,十三、成交量,成交量與股價(jià)的一般關(guān)系如下：（一）從底部上升時(shí)，價(jià)漲量增，成交量溫和放大，為上升趨勢(shì)。（二）到達(dá)頂部區(qū)域，成交量放天量而股價(jià)上升艱難或持平，預(yù)示股價(jià)可能下跌（因?yàn)橹髁υ诖顺鲐?，而以后如沒有更大的成交量推動(dòng)，就可能下跌）。（三）價(jià)跌量增為恐慌性暴跌。（四）價(jià)跌量減為正?？疹^市場(chǎng)，大多為陰跌。,十三、成交量,（五）價(jià)跌速度放慢，成交量極度萎縮有可能到階段性底部，如此時(shí)止跌成交量開始放大可能是底部的概率更高。,