金融學(xué)簡(jiǎn)答題和論述題(嘔心瀝血大全)

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簡(jiǎn)述題 1．簡(jiǎn)述商品價(jià)值形式的發(fā)展過程。（1）簡(jiǎn)單的或偶然的價(jià)值形式（2）總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式（3）一般價(jià)值形式（4）貨幣價(jià)值形式。 2．簡(jiǎn)述貨幣的職能：（1）價(jià)值尺度（2）流通手段（3）貯藏手段（4）支付手段（5）世界貨幣。其中價(jià)值尺度和流通手段是貨幣最基本的職能。 ★3．舉例說明“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律?！傲訋膨?qū)逐良幣”規(guī)律又被稱為“格雷欣法則”，它是這樣產(chǎn)生的： 當(dāng)金銀市場(chǎng)比價(jià)與法定比價(jià)發(fā)生偏差時(shí)，法律上評(píng)價(jià)過低的金屬鑄幣就會(huì)退出流通領(lǐng)域，而法律上評(píng)價(jià)過高的金屬鑄幣則會(huì)充斥市場(chǎng)。 4．簡(jiǎn)述信用貨幣制度的特點(diǎn)。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度，其基本特點(diǎn)是：（1）一般由中央銀行發(fā)行的、并由國(guó)家法律賦予無限法償能力；（2）貨幣不與金屬保持等價(jià)關(guān)系，也是能兌換成黃金，，貨幣發(fā)行一般不以金銀為保證，也不受金銀數(shù)量限制；（3）貨幣通過信用程序投入流通領(lǐng)域；（4）信用貨幣制度是一種管理貨幣制度。 5．簡(jiǎn)述國(guó)際貨幣制度的含義、內(nèi)容及其類型。（1）國(guó)際貨幣制度是各國(guó)政府對(duì)貨幣在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的規(guī)則、措施和組織形式。（2）國(guó)際貨幣制度包括國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定、匯率制度的確定、國(guó)際收支不平衡的調(diào)節(jié)方式。（3）國(guó)際貨幣制度的主要類型有：國(guó)際金幣本位制、金匯兌本位制、布雷頓森林體系、管理浮動(dòng)匯率體系、區(qū)域貨幣一體化等 6.簡(jiǎn)述信用存在的客觀依據(jù)。信用存在的客觀依據(jù)主要有：（1）社會(huì)再生產(chǎn)過程中資金運(yùn)動(dòng)的特征決定了信用關(guān)系存在的必然性 （2）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益的不一致決定了調(diào)劑資金余缺必須運(yùn)用信用手段（3）國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行價(jià)值管理和間接控制必須依靠信用杠桿 7.簡(jiǎn)述商業(yè)信用的作用及其局限性。商業(yè)信用在調(diào)節(jié)資金余缺、提高資金使用效率、節(jié)約交易費(fèi)用、加速商品流通等方面發(fā)揮著巨大作用，但它也存在三個(gè)局限性：（1）嚴(yán)格的方向性限制（2）產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性（3）信用鏈條的不穩(wěn)定性 ★8.簡(jiǎn)述銀行信用成為信用體系的核心的原因。銀行信用具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：（1）銀行信用的債權(quán)人主要是銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，它們作為投融資中介，可以把分散的社會(huì)閑置資金集中起來進(jìn)行統(tǒng)一借貸，克服了商業(yè)信用受制于產(chǎn)業(yè)規(guī)模的局限；（2）銀行信用所提供的借貸資金是閑置資金，在規(guī)模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)于商業(yè)信用；（3）銀行信用所提供的借貸資金一般主要用于商品生產(chǎn)和商品流通，但也不局限于商品生產(chǎn)和商品流通。銀行信用還可以利用信息優(yōu)勢(shì)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，增加信用過程的穩(wěn)定性。銀行信用的這些優(yōu)點(diǎn)，使它在整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)信用體系中占據(jù)核心地位，發(fā)揮著主導(dǎo)作用。 9.簡(jiǎn)述信用的經(jīng)濟(jì)功能。信用的經(jīng)濟(jì)功能主要有：（1）集中和積累社會(huì)資金（2）分配和再分配社會(huì)資金（3）將社會(huì)資金利潤(rùn)率平均化（4）調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行（5）提供和創(chuàng)造信用流通工具（6）綜合反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 10．金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有哪些？金融市場(chǎng)由四大要素構(gòu)成，即交易主體（金融市場(chǎng)參與者）、交易對(duì)象（貨幣幣資金）、交易工具和交易價(jià)格。 11．簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。金融市場(chǎng)的功能表現(xiàn)在四個(gè)方面：（1）資本積累功能；（2）資源配置功能；（3）調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的功能；（4）反映經(jīng)濟(jì)的功能。 12．貨幣市場(chǎng)是由哪些子市場(chǎng)構(gòu)成的？貨幣市場(chǎng)的子市場(chǎng)主要包括短期借貸市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)和大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）市場(chǎng)。 13．股票價(jià)格波動(dòng)受哪些因素影響？股票價(jià)格波動(dòng)受眾多因素影響，主要是：政治因素、經(jīng)濟(jì)周期、利率、匯率、貨幣供給量、股份公司盈利能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與兼并、股票供給與需求、市場(chǎng)操縱、市盈率、公眾心理等。 14．影響長(zhǎng)期債券發(fā)行價(jià)格的因素有哪些？影響長(zhǎng)期債券發(fā)行價(jià)格的主要因素有：市場(chǎng)利率、市場(chǎng)供求關(guān)系、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、財(cái)政收支狀況、貨幣政策、國(guó)際間利差和匯率的影響等。 15．影響股票發(fā)行價(jià)格的因素有哪些？影響股票發(fā)行價(jià)格的主要因素主要有：凈資產(chǎn)、盈利水平、發(fā)展?jié)摿?、發(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點(diǎn)、股市狀態(tài)等。 16.西方國(guó)家的中央銀行有哪幾種制度形式？（1）單一的中央銀行制度。即在一國(guó)范圍內(nèi)單獨(dú)設(shè)立一家統(tǒng)一的中央銀行，通過總分行制，集中行使金融管理權(quán)，多數(shù)國(guó)家采取這種制度。（2）二元的中央銀行制度。即在一國(guó)范圍內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)，分別行使金融管理權(quán)，如美國(guó)、德國(guó)。（3）跨國(guó)中央銀行制度。幾個(gè)國(guó)家共同組成一個(gè)貨幣聯(lián)盟，各成員國(guó)不設(shè)本國(guó)的中央銀行，而由貨幣聯(lián)盟設(shè)立中央銀行，如1998年6月歐盟在法蘭克福成立的歐洲中央銀行。（4）準(zhǔn)中央銀行制度。即一個(gè)國(guó)家或地區(qū)只設(shè)類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能，如新加坡、香港。 17.西方國(guó)家專業(yè)銀行的特點(diǎn)是什么？（1）專門性。專業(yè)銀行的業(yè)務(wù)具有專門性，服務(wù)對(duì)象通常是某一特定的地區(qū)、部門或?qū)I(yè)領(lǐng)域，并具有一定的壟斷性。（2）政策性。專業(yè)銀行的設(shè)置往往體現(xiàn)了政府支持和鼓勵(lì)某一地區(qū)、部門或領(lǐng)域發(fā)展的政策導(dǎo)向。（3）行政性。專業(yè)銀行的建立往往有官方背景，有的本身就是國(guó)家銀行或代理國(guó)家銀行。 18.什么是投資基金，其組織形式如何？（1）投資基金是指通過發(fā)行基金股票或基金受益憑證將眾多投資者的資金集中起來，根據(jù)既定的最佳投資收益目標(biāo)和最小風(fēng)險(xiǎn)原則，將其分散投資于各類有價(jià)證券或其他金融商品，并將投資收益按基金投資者的基金股份或基金受益憑證份額進(jìn)行分配的一種投資性金融機(jī)構(gòu)。投資基金的主要優(yōu)點(diǎn)在于投資組合、分散風(fēng)險(xiǎn)、專家理財(cái)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)。（2）投資基金的組織形式分契約型與公司型兩種。①契約型是指基金的設(shè)定人（基金經(jīng)理或基金管理公司）設(shè)計(jì)特定類型的基金，以信托契約的形式發(fā)行受益憑證，募集投資者的定期資金，進(jìn)行運(yùn)營(yíng)和投資?；鸬哪技?、保管、利潤(rùn)分配、收益及本金的償還支付等業(yè)務(wù)則委托銀行具體辦理。②公司型投資基金是指通過組建基金股份公司來發(fā)行基金股票，募集投資者的資金，由公司投資經(jīng)理部門或委托其他投資管理公司操作投資，并以基金股息、紅利形式將收益分配給投資者，基金資產(chǎn)的保管與業(yè)務(wù)處理可以由公司本身負(fù)責(zé)，也可以委托銀行辦理。公司型投資基金的最大特點(diǎn)是基金與投資者之間的關(guān)系是股份公司與股東的關(guān)系。美國(guó)絕大部分投資基金屬于此類型。 19.我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)與西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)相比較有什么異同？（1）相同點(diǎn)主要表現(xiàn)在：①都設(shè)立有中央銀行及中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)；②金融機(jī)構(gòu)的主體都是商業(yè)銀行和專業(yè)銀行；③非銀行金融機(jī)構(gòu)都比較龐雜；④金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置不是固定不變的，而是隨著金融體制的變革不斷進(jìn)行調(diào)整的。（2）不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在：①中國(guó)人民銀行隸屬于政府，獨(dú)立性較小，制定和執(zhí)行貨幣政策都要服從于政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)；②中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)以國(guó)有制為主體，即使是股份制的金融機(jī)構(gòu)，實(shí)際上也是以國(guó)有產(chǎn)權(quán)為主體；③中國(guó)商業(yè)銀行總數(shù)不多，規(guī)范的專業(yè)銀行也少，即作為金融機(jī)構(gòu)體系主體的商業(yè)銀行和專業(yè)銀行數(shù)量相對(duì)不足；④中國(guó)政策性銀行的地位突出，但政策性金融業(yè)務(wù)（包括四大國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)的）的運(yùn)作機(jī)制仍然沒有完全擺脫資金“大鍋飯”體制的弊端；⑤中國(guó)商業(yè)銀行與投資銀行仍然實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，而西方國(guó)家商業(yè)銀行都在向混業(yè)制全能銀行方向發(fā)展；⑥中國(guó)的專業(yè)銀行發(fā)展緩慢，國(guó)外較為普遍的房地產(chǎn)銀行、為中小企業(yè)股務(wù)的銀行和消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)，在中國(guó)都未建立；⑦中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)比較落后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不多，特別是地方性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有待發(fā)展，保險(xiǎn)品種少，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)和保費(fèi)收入與中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模、人口規(guī)模相比較顯得太??；⑧西方國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置及其運(yùn)作，都有相應(yīng)的法律作為依據(jù)，而中國(guó)金融法律不健全，由此造成了各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的不規(guī)范和無序競(jìng)爭(zhēng)。 20.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行性質(zhì)。它與其他金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別何在？商業(yè)銀行是以追求最大利潤(rùn)為目標(biāo)，以多種金融負(fù)債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營(yíng)對(duì)象，能將部分負(fù)債作為貨幣流通，同時(shí)可進(jìn)行信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)的金融企業(yè)。首先，商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征。其次，商業(yè)銀行又不是一般的企業(yè)，而是經(jīng)營(yíng)貨幣資金、提供金融服務(wù)的企業(yè)，是一種特殊的企業(yè)。再次，商業(yè)銀行也不同于其他金融機(jī)構(gòu)：(1) 不同于中央銀行。商業(yè)銀行為工商企業(yè)、公眾及政府提供金融服務(wù)。而中央銀行只向政府和金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣，并承擔(dān)制定貨幣政策，調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)。(2) 不同于其他金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行能提供全面的金融服務(wù)并吸收活期存款；其他金融機(jī)構(gòu)不能吸收活期存款，只能提供某一個(gè)方面或某幾個(gè)方面的金融服務(wù)。 21.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的職能。信用中介職能；支付中介職能、信用創(chuàng)造職能、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)職能、金融服務(wù)職能。 22.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的原則。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的原則：流動(dòng)性 、安全性和盈利性。（1）商業(yè)銀行的流動(dòng)性原則是指銀行具有隨時(shí)以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金，隨時(shí)滿足存款人提取存款和滿足客戶合理的貸款需求的能力。（2）安全性原則是指銀行具有控制風(fēng)險(xiǎn)、 彌補(bǔ)損失、 保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力。（3）盈利性原則是指商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，盡可能提高銀行盈利能力，力求獲得最大利潤(rùn)，以實(shí)現(xiàn)銀行的價(jià)值最大化目標(biāo)。 23．中央銀行產(chǎn)生的客觀要求有哪些？資本主義商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁發(fā)生，銀行信用的普遍化和集中化，既為中央銀行的產(chǎn)生奠定了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，又為中央銀行的產(chǎn)生提供了客觀要求。（1）政府對(duì)貨幣財(cái)富和銀行的控制（2）統(tǒng)一貨幣發(fā)行（3）集中信用的需要（4）建立票據(jù)清算中心（5）統(tǒng)一金融管理 24．中央銀行獨(dú)立性的含義是什么？所謂中央銀行獨(dú)立性，首先是指中央銀行在履行通貨管理職能，制定與實(shí)施貨幣政策時(shí)的自主性。制定與實(shí)施貨幣政策必然要涉及到貨幣政策目標(biāo)與貨幣政策手段兩個(gè)方面的問題，因此中央銀行的獨(dú)立性包括了確定目標(biāo)的獨(dú)立性和運(yùn)用工具的獨(dú)立性?，F(xiàn)代中央銀行的貨幣政策目標(biāo)包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡四個(gè)方面。這四個(gè)方面雖然有著密切的內(nèi)在聯(lián)系，但穩(wěn)定物價(jià)即幣值是中央銀行的中心目標(biāo)。幣值不穩(wěn)定大多是由于中央銀行缺乏獨(dú)立性所致。其次，金融監(jiān)管上的獨(dú)立性，也成為中央銀行獨(dú)立性的新內(nèi)容。 25．分別簡(jiǎn)述中央銀行的性質(zhì)和職能。（1）中央銀行的性質(zhì)可以科學(xué)地表述為：中央銀行是國(guó)家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理監(jiān)督的特殊的金融機(jī)構(gòu)。 中央銀行的性質(zhì)集中體現(xiàn)在它是一個(gè)“特殊的金融機(jī)構(gòu)”上面，具體來說，包括其地位的特殊性、業(yè)務(wù)的特殊性和管理的特殊性。（2）中央銀行的性質(zhì)具體體現(xiàn)在其職能上，中央銀行有發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的銀行四大職能。 ★26．中央銀行提供哪些支付清算服務(wù)？各種交易通過中央銀行最終清償債權(quán)債務(wù)，提如下服務(wù)（1）提供賬戶服務(wù)（2）運(yùn)行與管理支付系統(tǒng)（3）為私營(yíng)清算系統(tǒng)提供差額清算服務(wù)（4） 提供透支便利 ★27．美國(guó)的支付清算體系包括哪些？美國(guó)支付清算系統(tǒng)包括：（1）票據(jù)交換資金清算系統(tǒng)（2）聯(lián)邦資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)（3）清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)（4）自動(dòng)化票據(jù)清算系統(tǒng)（5）信用業(yè)務(wù)及電子貨幣系統(tǒng) 28．什么是貨幣需求？為什么貨幣需求是有限的？（1）貨幣需求：指在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各階層（個(gè)人、企業(yè)單位、政府）愿以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要，或社會(huì)各階層對(duì)執(zhí)行流通手段、支付手段和價(jià)值貯藏手段的貨幣的需求。（2）貨幣需求之所以有限是因?yàn)槿藗兂钟胸泿诺哪芰κ艿饺藗儞碛械呢?cái)富總量的限制。 29．貨幣和資金的區(qū)別主要表現(xiàn)有哪里？（1）存在形態(tài)不同。貨幣只能存在于貨幣形態(tài)；而資金不僅可存在于貨幣形態(tài)，不可存在于實(shí)物形態(tài)。（2）運(yùn)動(dòng)過程不同。貨幣運(yùn)動(dòng)的程序是“商品（W）—貨幣（G）—商品（W）”，貨幣在這里作為商品交換的媒介；而資金運(yùn)動(dòng)的程序是“G—W…P…W’—G’”，這里的P是指生產(chǎn)過程即價(jià)值的增值過程。（3）需要量的規(guī)律不同。貨幣需要量公式為M=PT/V；而資金需要量則等于產(chǎn)品生產(chǎn)總值除資金周轉(zhuǎn)次數(shù)。（4）貨幣資金具有雙重性。即它既是作為資金的貨幣，又是作為貨幣的貨幣。 30．貨幣需求函數(shù)中的機(jī)會(huì)成本變量主要有哪些？它們對(duì)貨幣需求有何影響？主要包括債券的預(yù)期收益率、股票的預(yù)期收益率、實(shí)物資產(chǎn)的預(yù)期收益率（即預(yù)期物價(jià)變動(dòng)率）以及貨幣本身的收益率。債券、股票、實(shí)物資產(chǎn)的預(yù)期收益率與貨幣需求成反比，貨幣本身的收益率與貨幣需求成正比。在貨幣需求理論中，貨幣本身的收益率是一種機(jī)會(huì)成本變量。因?yàn)樗谝欢ǔ潭壬夏艿窒钟胸泿诺臋C(jī)會(huì)成本，在其他資產(chǎn)收益率一定時(shí)，貨幣本身的收益率越高，則持有貨幣的機(jī)會(huì)成本越低，反之則反是。 31.如何認(rèn)識(shí)流通中的貨幣主要是由銀行貸款渠道注入的？ 銀行自身具有創(chuàng)造資金來源的能力。（資金來源（負(fù)債）甲：A1各項(xiàng)存款，A2銀行自有資金其中：當(dāng)年結(jié)益3流通中貨幣，A4其他, L1各項(xiàng)貸款。資金運(yùn)用（資產(chǎn)）乙：L2金銀庫(kù)存占款，L3外匯庫(kù)存占款，L4上繳財(cái)政款，L5財(cái)政透支）根據(jù)資金平衡表原理，有如下公式：A1+A2+A3+A4=L1+L2+L3+L4+L5（1）資金運(yùn)用（資產(chǎn)）不增加，資金來源（負(fù)債）不會(huì)增加。在資金運(yùn)用不增加的情況下，以上A1、A2、A3、A4各項(xiàng)的增加，都是在信貸資金來源一方的各項(xiàng)目之間此增彼減，并不影響資金來源總量的變化。（2）資金運(yùn)用（資產(chǎn)）發(fā)生變動(dòng)，資金來源（負(fù)債）會(huì)相應(yīng)變動(dòng)。資金運(yùn)用減少，在一般情況下，一是企業(yè)用銷貨收入提前歸還貸款，則表現(xiàn)為A1和L1相應(yīng)減少同一額度；二是銀行按期收回貸款，則A1或A3與L1相應(yīng)減少同一額度。若資金運(yùn)用增加，如某企業(yè)向銀行貸款，則表現(xiàn)為L(zhǎng)1和A1相應(yīng)增加；企業(yè)貸款中部分要提取現(xiàn)金，則表現(xiàn)為L(zhǎng)1和A1、A3的相應(yīng)增加。若銀行購(gòu)進(jìn)金銀外匯，則出售金銀和外匯的個(gè)人會(huì)增加一筆存款或現(xiàn)金，表現(xiàn)為L(zhǎng)2和A1、A3的相應(yīng)增加。若銀行彌補(bǔ)財(cái)政赤字，則表現(xiàn)為L(zhǎng)1和A1的同時(shí)增加。（3）根據(jù)以上分析，再將原有的資產(chǎn)負(fù)債表加以簡(jiǎn)化，即可得出“貸款=存款+現(xiàn)金”這一恒等式。這一恒等式的實(shí)質(zhì)內(nèi)容說明，我國(guó)貨幣大多數(shù)是由貸款這一渠道注入流通的。 32.“貸款決定存款”這一結(jié)論會(huì)不會(huì)導(dǎo)致信貸失控？“貸款決定存款”這一結(jié)論不會(huì)導(dǎo)致信貸失控。（1）有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，既然是“貸款決定存款”，銀行就可能大膽地發(fā)放貸款，從而導(dǎo)致信貸失控。這種觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。（2）從純技術(shù)的角度探討，存款由貸款引出，貸款制約并決定著存款，因此，就銀行整體而言，銀行擴(kuò)大信貸的能力是無限的。但是，在現(xiàn)實(shí)生活中信貸的無限擴(kuò)張是極其少見的?，F(xiàn)實(shí)狀況是：貸款的惡性擴(kuò)大造成流通中貨幣過多，貨幣過多又必然引起經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的紊亂。（3）銀行擴(kuò)大信貸技術(shù)上的無限性只是問題的一個(gè)方面，更重要的是它具有客觀上的有限性。通過銀行向企業(yè)單位提供和分配信貸資金是價(jià)值的分配，這種價(jià)值的分配受客觀生產(chǎn)條件的限制。（4）因此，“貸款決定存款”這一結(jié)論不會(huì)導(dǎo)致信貸失控。信貸失控常常是因?yàn)殂y行不顧客觀生產(chǎn)條件，惡性貸款造成流通中貨幣過多，貨幣過多又必然引起經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的紊亂。 33.簡(jiǎn)述原始存款和派生存款的關(guān)系。（1）原始存款，指銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款所形成的存款，包括商業(yè)銀行吸收到的、增加其準(zhǔn)備金的存款；派生存款，它是相對(duì)于原始存款而言的，是指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放貸款而引伸出的超過最初部分存款的存款。（2）派生存款必須以一定量的原始存款為基礎(chǔ)。派生存款并非可以憑空創(chuàng)造，必須具有派生的基礎(chǔ)，即有一定量的原始存款給予保證。（3）派生存款是在商業(yè)銀行（或稱存款貨幣銀行）內(nèi)直接形成的。凡是在銀行具有創(chuàng)造信用流通工具能力的貨幣，都具有創(chuàng)造派生存款的能力。（4）以原始存款為基礎(chǔ)，通過商業(yè)銀行內(nèi)的存貸活動(dòng)形成的派生存款量，是由貸款引伸出的超過最初部分的存款。（5）原始存款和派生存款還存在有相互轉(zhuǎn)化的關(guān)系，這種相互轉(zhuǎn)化須以貸款為條件。①原始存款轉(zhuǎn)化為派生存款的過程是：當(dāng)中央銀行用再貸款形式向商業(yè)銀行發(fā)放貸款時(shí)，貸款轉(zhuǎn)入借款人存款賬戶，成為可供借款者使用的存款。但由于存款的所有權(quán)屬于銀行，所以表現(xiàn)在銀行賬面上，在原有存款的基礎(chǔ)上，又引伸出一筆存款來。以此類推，這些引伸出來的存款，就是派生存款。②派生存款轉(zhuǎn)化為原始存款的過程是：商業(yè)銀行在不同層次的存款派生過程中，總有數(shù)量不等的存款準(zhǔn)備金交存中央銀行，與此同時(shí)，又形成了一定量的原始存款，作為存款派生的基礎(chǔ)。 34.存款貨幣的創(chuàng)造在量上有哪些限制因素。整個(gè)商業(yè)銀行體系所能創(chuàng)造的存款貨幣并不是無限的，而是有限的。這個(gè)限度主要取決于兩個(gè)因素：其一是客觀經(jīng)濟(jì)過程對(duì)貨幣的需求，它要求銀行體系必須適度地創(chuàng)造貨幣；其二是商業(yè)銀行在存款創(chuàng)造的過程中，還有以下因素對(duì)存款創(chuàng)造倍數(shù)的限制：（1）法定存款準(zhǔn)備率(r)對(duì)存款創(chuàng)造的限制。整個(gè)商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的數(shù)量會(huì)受法定存款準(zhǔn)備率的限制，其倍數(shù)同存款準(zhǔn)備率呈現(xiàn)一種倒數(shù)關(guān)系。（2）現(xiàn)金漏損率(c)對(duì)存款創(chuàng)造的限制?，F(xiàn)金漏損是指銀行在擴(kuò)張信用及創(chuàng)造派生存款的過程中，難免會(huì)有部分現(xiàn)金流出銀行體系，保留在人們的手中而不再流回。這種現(xiàn)金漏損對(duì)于銀行擴(kuò)張信用的限制與法定存款準(zhǔn)備率具有同等的影響。（3）超額準(zhǔn)備率(e)對(duì)存款創(chuàng)造的限制。在銀行體系中，超額準(zhǔn)備率的變化對(duì)于信用的影響，同法定準(zhǔn)備率及現(xiàn)金漏損率具有同等作用。（4）定期存款準(zhǔn)備金對(duì)存款創(chuàng)造的限制。銀行對(duì)定期存款(Dt)也要按一定的法定準(zhǔn)備率(rt)提留準(zhǔn)備金（定期存款的法定準(zhǔn)備率往往不同于活期存款的法定準(zhǔn)備率）。定期存款Dt同活期存款總額(Dd)之間也會(huì)保持一定的比例關(guān)系，當(dāng)令t= Dt / Dd時(shí)，則(rtDt)/Dd=rtt。這部分rtt或(rtDt)/Dd對(duì)存款乘數(shù)的影響，便可視同為法定準(zhǔn)備率的進(jìn)一步提高。因此，存款創(chuàng)造乘數(shù)K在量上可用以下公式表示： K = 1/（r+c+e+ rtt） 35.簡(jiǎn)述基礎(chǔ)貨幣“質(zhì)”與“量”的規(guī)定性。（1）基礎(chǔ)貨幣“質(zhì)”的規(guī)定性?；A(chǔ)貨幣亦稱貨幣基數(shù)，又稱高能貨幣或強(qiáng)力貨幣，是起創(chuàng)造存款作用的商業(yè)銀行創(chuàng)造更多貨幣的基礎(chǔ)。基礎(chǔ)貨幣有如下五個(gè)顯著特點(diǎn)：①它是中央銀行的負(fù)債；②流通性很強(qiáng)，即持有者能夠自主運(yùn)用，是所有貨幣中最活躍的部分；③派生性，即它運(yùn)動(dòng)的結(jié)果能夠產(chǎn)生出數(shù)倍于它本身的貨幣量，具有多倍的伸縮功能；④與貨幣供給的各相關(guān)層次有較高的相關(guān)度，它的變化對(duì)于貨幣供給變化起著主要的決定性作用；⑤可控性，即中央銀行能夠控制它，并且通過對(duì)它的控制來控制整個(gè)貨幣供給量。基礎(chǔ)貨幣最本質(zhì)的特征是②和③兩點(diǎn)。（2）基礎(chǔ)貨幣“量”的規(guī)定性。關(guān)于基礎(chǔ)貨幣量的規(guī)定性，不同的國(guó)家有不同的計(jì)算口徑，不同的學(xué)者有不同的解釋，我們認(rèn)為：基礎(chǔ)貨幣=手持現(xiàn)金+法定儲(chǔ)備+超額儲(chǔ)備。由以上對(duì)基礎(chǔ)貨幣質(zhì)和量的分析，可以得到基礎(chǔ)貨幣的完整定義：起創(chuàng)造存款作用的商業(yè)銀行創(chuàng)造更多貨幣的基礎(chǔ)，它包括純創(chuàng)造存款的商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的通貨這兩者的總和。用公式表示為：B=R+C 36.簡(jiǎn)述中央銀行中如何進(jìn)行基礎(chǔ)貨幣控制的。中央銀行對(duì)基礎(chǔ)貨幣的調(diào)控?？刂苹A(chǔ)貨幣是中央銀行的一項(xiàng)基本任務(wù)?；A(chǔ)貨幣包括法定存款準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金和流通現(xiàn)金。一方面，中央銀行可以充分發(fā)揮其直接掌握和操縱的調(diào)控工具，如買賣信用證券、調(diào)整存款準(zhǔn)備率和對(duì)商業(yè)銀行貼現(xiàn)率等的作用，達(dá)到減少或增加基礎(chǔ)貨幣的目的。另一方面，中央銀行還可以通過對(duì)來自非銀行部門的外部因素的變動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，然后運(yùn)用它所能控制的項(xiàng)目采取防御性措施，如提高儲(chǔ)蓄利率、改變財(cái)政向銀行透支等，以抵消外部因素對(duì)基礎(chǔ)貨幣的影響。 37.簡(jiǎn)述影響貨幣乘數(shù)的因素。（1）法定存款準(zhǔn)備率(r) 對(duì)貨幣乘數(shù)的影響。①貨幣乘數(shù)受法定存款準(zhǔn)備率的限制，貨幣乘數(shù)同存款準(zhǔn)備率呈現(xiàn)一種倒數(shù)關(guān)系。②r主要受三類因素影響：中央銀行貨幣政策的意向；商業(yè)銀行存款負(fù)債的結(jié)構(gòu)；商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和處所。（2）現(xiàn)金比率（h）與現(xiàn)金漏損率(c)對(duì)貨幣乘數(shù)的影響。①所謂現(xiàn)金比率是指非銀行部門所持有的現(xiàn)金（C）與非銀行部門所持有的存款D之間的比例關(guān)系?，F(xiàn)金漏損是指銀行在擴(kuò)張信用及創(chuàng)造派生存款的過程中，難免會(huì)有部分現(xiàn)金流出銀行體系，保留在人們的手中而不再流回。這種現(xiàn)金漏損對(duì)于銀行擴(kuò)張信用的限制與法定存款準(zhǔn)備率具有同等的影響。②h的高低主要受以下因素影響：非銀行部門的可支配收入；非銀行部門持有的機(jī)會(huì)成本；金融市場(chǎng)的完善程度；其他非經(jīng)濟(jì)因素（u）。（3）定期存款比率（t）對(duì)貨幣乘數(shù)的影響。①銀行對(duì)定期存款(Dt)也要按一定的法定準(zhǔn)備率(rt)提留準(zhǔn)備金。定期存款Dt同活期存款總額(Dd)之間也會(huì)保持一定的比例關(guān)系，當(dāng)令t= Dt / Dd時(shí)，則(rtDt)/Dd=rtt。這部分rtt或(rtDt)/Dd對(duì)貨幣乘數(shù)的影響，便可視同為法定準(zhǔn)備率的進(jìn)一步提高。②t的高低主要受以下因素影響：非銀行部門的可支配收入；持有定期存款的機(jī)會(huì)成本；定期存款的利率。（4）超額準(zhǔn)備比率（e）對(duì)貨幣乘數(shù)的影響。①超額準(zhǔn)備比率對(duì)貨幣乘數(shù)的影響與法定存款碧綠具有同等作用。② e主要受以下因素影響：商業(yè)銀行持有e的機(jī)會(huì)成本；商業(yè)銀行借入準(zhǔn)備金的代價(jià)；非銀行部門對(duì)現(xiàn)金的偏好；非銀行部門對(duì)定期存款的偏好；中央銀行貨幣政策的意向( P)；商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)。綜上，貨幣乘數(shù)m在量上可用以下公式表示： m= 1/（r+c+e+ rtt） 或者 m= 1/[r+e+c+h-(r+e)(c+h)] （h為財(cái)政性存款比率）。 38．什么是貨幣均衡，它與信貸平衡的關(guān)系如何？(1)貨幣均衡是指貨幣供給與貨幣需求的一種對(duì)比關(guān)系，是從供求的總體上研究貨幣運(yùn)行狀態(tài)變動(dòng)的規(guī)律。（2）貨幣均衡與信貸平衡既有聯(lián)系又有區(qū)別： ①聯(lián)系：A..在一定條件下，銀行部門的信貸收支與非銀行經(jīng)濟(jì)部門的貨幣收支可以互相轉(zhuǎn)化。B..貨幣均衡和信貸平衡最終都可以通過貨幣流通狀況反映出來。②區(qū)別：A..貨幣均衡反映的是貨幣運(yùn)動(dòng)的狀況，受貨幣流通規(guī)律的制約；而信貸收支平衡反映的是銀行信貸資金的運(yùn)動(dòng)，受信貸資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律的制約。B..信貸收支運(yùn)動(dòng)主要與生產(chǎn)過程相聯(lián)系，而貨幣收支運(yùn)動(dòng)主要與商品流通過程相聯(lián)系。C..信貸平衡反映的是社會(huì)再生產(chǎn)過程對(duì)銀行信貸資金需要量與銀行信貸資金供給量的協(xié)調(diào)平衡關(guān)系；而貨幣均衡反映的是是客觀經(jīng)濟(jì)過程對(duì)貨幣需要量與銀行體系提供給社會(huì)的貨幣量之間的協(xié)調(diào)平衡關(guān)系。 39．簡(jiǎn)述貨幣供應(yīng)量與社會(huì)總需求量的關(guān)系。（1）聯(lián)系：①貨幣供給和貨幣需求之間，是一種相互制約和影響的關(guān)系，貨幣供給在一定條件下改變貨幣需求，而貨幣需求的變動(dòng)，也可以在一定程度上改變貨幣的供給。②聯(lián)系貨幣供給與貨幣需求的紐帶就是國(guó)民收入和物價(jià)水平。（2）區(qū)別：① 貨幣供給量是一個(gè)存量，而社會(huì)總需求量是一個(gè)流量。② 貨幣供給量由現(xiàn)實(shí)流通的貨幣和潛在的貨幣兩大部分構(gòu)成；社會(huì)總需求由流通性貨幣及其流通速度兩部分決定。③ 兩者的變動(dòng)在時(shí)間上不一致。 40．試分析貨幣失衡的一般原因。（1）貨幣供給量小于貨幣需要量的原因：①經(jīng)濟(jì)發(fā)展了，商品生產(chǎn)和商品流通的規(guī)模擴(kuò)大了，但貨幣供給量沒有及時(shí)增加，從而導(dǎo)致流通中貨幣緊缺。②在貨幣均衡的情況下，貨幣管理當(dāng)局仍然緊縮銀根，減少貨幣供給量，從而使得本來均衡的貨幣走向供給小于需求的失衡狀態(tài)（2）貨幣供給量大于貨幣需要量的原因：就我國(guó)的情況而言，根本原因是國(guó)民收入的超分配，即從整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)看，價(jià)值形態(tài)的分配超過了使用價(jià)值（實(shí)物）形態(tài)的分配。 41、試分析貨幣失衡的深層次原因。（1）貨幣運(yùn)動(dòng)的相對(duì)獨(dú)立性和物資運(yùn)動(dòng)存在著矛盾。（2）財(cái)政、信貸再分配杠桿的使用和配合失靈。①財(cái)政支大于收。②財(cái)政收支虛假。③財(cái)政應(yīng)支未支。④信貸自身膨脹。（3）國(guó)際收支的影響。 ★42．簡(jiǎn)述中國(guó)的貨幣供求均衡與社會(huì)總供求均衡的特征。與發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家相比，中國(guó)的貨幣供求均衡與社會(huì)總供求均衡有自己獨(dú)有的特征：（1）由于中國(guó)的信用制度水平和金融市場(chǎng)的發(fā)育程度較低，利率尚未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，不能隨市場(chǎng)供求的變化而自然變動(dòng)，所以貨幣需求對(duì)利率的彈性極為微弱，利率很難對(duì)貨幣供求發(fā)揮調(diào)節(jié)作用；（2）中國(guó)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)體制下的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，形成了國(guó)有企業(yè)的投資饑渴和軟預(yù)算約束的特征，由此導(dǎo)致社會(huì)經(jīng)濟(jì)經(jīng)常處于投資擴(kuò)張過度、貨幣供給偏多的失衡狀況。 43.什么是通貨膨脹？簡(jiǎn)述通貨膨脹的類型。通貨膨脹是在紙幣流通條件下，由于貨幣供應(yīng)量過多，使有支付能力的貨幣購(gòu)買力超過商品可供量，從而引起貨幣不斷貶值和一般物價(jià)水平持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 通貨膨脹按表現(xiàn)形式不同可分為開放型通貨膨脹和抑制型通貨膨脹兩大類；按物價(jià)上漲的不同速度可分為爬行通貨膨脹（溫和通貨膨脹） 、奔騰式通貨膨脹和惡性通貨膨脹（極度通貨膨脹）；按西方通貨膨脹學(xué)說分為需求拉上型通貨膨脹和成本推進(jìn)型通貨膨脹。 44.什么是通貨緊縮？簡(jiǎn)述通貨緊縮的類型。一要素論：國(guó)內(nèi)外學(xué)者較普遍把通貨緊縮定義為價(jià)格水平普遍的、持續(xù)的下降。雙要素論：認(rèn)為通貨緊縮包括價(jià)格水平的持續(xù)下降和貨幣供應(yīng)量的持續(xù)下降。三要素論：認(rèn)為通貨緊縮是物價(jià)水平、貨幣供應(yīng)量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率三者同時(shí)持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。物價(jià)水平下降是其最基本、最顯著的特征。通貨緊縮按持續(xù)時(shí)間不同，分為長(zhǎng)期性通貨緊縮和短期性通貨緊縮；按它和貨幣政策的關(guān)系，可分為貨幣緊縮情況下的通貨緊縮、貨幣擴(kuò)張情況下的通貨緊縮和中性貨幣政策下的通貨緊縮，還可按它和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，分為伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩的通貨緊縮和伴隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上升的通貨緊縮。 45.簡(jiǎn)述關(guān)于通貨膨脹成因的幾種理論觀點(diǎn)。（１）凱恩斯學(xué)派的通貨膨脹理論為需求決定論，強(qiáng)調(diào)引發(fā)通貨膨脹的是總需求，而不是貨幣量。（２）后凱恩斯學(xué)派用“成本推進(jìn)”來解釋通貨膨脹，認(rèn)為主要是由于工資增長(zhǎng)率超過勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)速度，導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升，物價(jià)上漲。（３）貨幣主義學(xué)派認(rèn)為通貨膨脹完全是一種貨幣現(xiàn)象，貨幣數(shù)量的過度增長(zhǎng)是通脹的唯一原因。（４）馬克思主義認(rèn)為通貨膨脹表現(xiàn)在流通領(lǐng)域，根源在于生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域。只有深入到生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域，才能找到產(chǎn)生通貨膨脹的根本原因。 46.簡(jiǎn)述貨幣政策的構(gòu)成要素。（1）貨幣政策是指中央銀行在一定時(shí)期內(nèi)利用某些工具作用于某個(gè)經(jīng)濟(jì)變量，從而實(shí)現(xiàn)某種特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的制度規(guī)定的總和。它是實(shí)現(xiàn)中央銀行金融宏觀調(diào)控目標(biāo)的核心所在，在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策中居于十分重要的地位。（2）貨幣政策有三大構(gòu)成要素：①貨幣政策工具；②貨幣政策中介指標(biāo)；③貨幣政策目標(biāo)。它們?nèi)咧g的關(guān)系是貨幣政策工具作用于貨幣政策中介指標(biāo)，通過貨幣政策中介指標(biāo)去實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。 47.簡(jiǎn)述法定存款準(zhǔn)備金政策的效果和局限性。（1）法定存款準(zhǔn)備金政策是指由中央銀行強(qiáng)制要求商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)按規(guī)定的比率上繳存款準(zhǔn)備金，中央銀行通過提高或降低法定存款比率達(dá)到收縮或擴(kuò)張信用的目標(biāo)。法定存款準(zhǔn)備金政策是中央銀行控制銀行體系總體信用創(chuàng)造能力和調(diào)整貨幣供給量的工具。（2）法定存款準(zhǔn)備金政策的效果表現(xiàn)在它對(duì)所有存款銀行的影響是平等的，對(duì)貨幣供給量具有極強(qiáng)的影響力，通常稱它是一帖“烈藥”。（3）因?yàn)榉ǘù婵顪?zhǔn)備金政策力度大、反應(yīng)快，所以也存在明顯的局限性：①對(duì)經(jīng)濟(jì)的震動(dòng)太大，不宜輕易采用作為中央銀行日常調(diào)控的工具；②存款準(zhǔn)備金對(duì)各類銀行和不同種類存款的影響不一致，如提高法定準(zhǔn)備金，可能使超額準(zhǔn)備率低的銀行立即陷入流動(dòng)性困境，從而迫使中央銀行往往通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)或貼現(xiàn)窗口向其提供流動(dòng)性支持。 48.簡(jiǎn)述再貼現(xiàn)政策的優(yōu)缺點(diǎn)。 (1)再貼現(xiàn)政策，是指央行通過正確制定和調(diào)整再貼現(xiàn)率來影響市場(chǎng)利率和投資成本，從而調(diào)節(jié)貨幣供給量的一種貨幣政策工具。(2)再貼現(xiàn)政策的最大優(yōu)點(diǎn)是中央銀行可利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，通過再貼現(xiàn)率的變動(dòng)影響貨幣供給量、短期利率以及商業(yè)銀行的資金成本和超額準(zhǔn)備金，達(dá)到中央銀行既調(diào)節(jié)貨幣總量又調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)的政策意向。(3)再貼現(xiàn)政策的缺點(diǎn)在于:①中央銀行固然能夠調(diào)整再貼現(xiàn)率，但借款與否和借款多少的決定權(quán)在商業(yè)銀行，所以這一政策難以真正反映中央銀行的貨幣政策意向。②當(dāng)中央銀行把再貼現(xiàn)率定在一個(gè)特定水平上時(shí)，市場(chǎng)利率與再貼現(xiàn)率中間的利差將隨市場(chǎng)利率的變化而發(fā)生較大的波動(dòng)，它可能導(dǎo)致再貼現(xiàn)貸款規(guī)模甚至貨幣供給量發(fā)生非政策意圖的波動(dòng)。③相對(duì)于法定存款準(zhǔn)備金政策來說，貼現(xiàn)率雖然比較易于調(diào)整，但調(diào)整頻繁會(huì)引起市場(chǎng)利率的經(jīng)常波動(dòng)，從而影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)預(yù)期。 49.簡(jiǎn)述公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的優(yōu)缺點(diǎn)。 (1)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)則是指中央銀行利用在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券的方法，向金融系統(tǒng)投入或撤走準(zhǔn)備金，用來調(diào)節(jié)信用規(guī)模、貨幣供給量和利率以實(shí)現(xiàn)其金融控制和調(diào)節(jié)的活動(dòng)。(2)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)具有明顯的優(yōu)越性:①運(yùn)用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的主動(dòng)權(quán)在中央銀行，可以經(jīng)常性、連續(xù)性地操作，并具有較強(qiáng)的彈性；②公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的操作可靈活安排可以用較小規(guī)模進(jìn)行微調(diào)，不至于對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生過于猛烈的沖擊；③通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，促使貨幣政策和財(cái)政政策有效結(jié)合和配合使用。(3)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作也有其局限性:①需要以發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)作背景，如果市場(chǎng)發(fā)育程度不夠，交易工具太少，則會(huì)制約公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的效果；②必須有其他政策工具的配合，可以設(shè)想，如果沒有存款準(zhǔn)備金制度，這一工具是無法發(fā)揮作用的。 50.如何完善中國(guó)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作？（1）構(gòu)建公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)揮作用的微觀基礎(chǔ)。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的最大特點(diǎn)，是通過市場(chǎng)將中央銀行實(shí)施的貨幣政策與商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的資金經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)合理配置融合在一起,這要求商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)是真正的自負(fù)盈虧的企業(yè)。（2）注重公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)與其他貨幣政策工具的配合運(yùn)用。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)相對(duì)于其他貨幣政策工具而言，雖具有較多明顯的優(yōu)點(diǎn)，但是它也有自己的局限性，最明顯的是操作效果易受外部因素的干擾而削弱，所以，必須注重公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)與其他貨幣政策工具的配合運(yùn)用。①與完善的存款準(zhǔn)備金制度相配合。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)通過增減各金融機(jī)構(gòu)的超額準(zhǔn)備金量來影響其信貸創(chuàng)造能力，從而達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣供給量的目的?？梢姡魃虡I(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)所持有的超額準(zhǔn)備金量是公開市場(chǎng)操作最直接的影響對(duì)象。②與再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)相配合。（3）注重與國(guó)債發(fā)行和交易相配合。我國(guó)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的操作對(duì)象以國(guó)庫(kù)券為主。作為開展公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的載體，國(guó)債特別是短期國(guó)債，與公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)相互的配合尤為重要。①國(guó)債的發(fā)行要與公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的適度規(guī)模相適應(yīng)。②以短期國(guó)債為主。③采取直接業(yè)務(wù)、回購(gòu)協(xié)議和售購(gòu)搭配交易技巧，來實(shí)施公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作。（4）注重與整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革相配合。中央銀行要正常開展公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作，必須進(jìn)行以下幾方面改革：①改革財(cái)政融資機(jī)制；②改革商業(yè)銀行機(jī)制；③發(fā)展全國(guó)統(tǒng)一的貨幣市場(chǎng)；④逐步實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化；⑤建立完善的金融市場(chǎng)制度。（5）注重與外匯市場(chǎng)的操作相配合。 論述題 1．為什么說人民幣是信用貨幣？（1）信用貨幣是由國(guó)家和銀行提供信用保證的流通手段，國(guó)家法律規(guī)定強(qiáng)制流通的債務(wù)憑證。（2）信用貨幣是當(dāng)今世界各國(guó)普遍使用的貨幣，人民幣也是信用貨幣，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，人民幣產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和信用關(guān)系。銀行在提供貨幣時(shí)伴生一種信用關(guān)系，出自銀行的貨幣都是信用貨幣。第二，人民幣產(chǎn)生的程序和信用關(guān)系。我國(guó)人民幣產(chǎn)生的程序是：中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行提供基礎(chǔ)貨幣；商業(yè)銀行憑借中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣，派生存款。第三，人民幣的運(yùn)動(dòng)過程與信用關(guān)系。人民幣的運(yùn)動(dòng)過程，無論是存款變現(xiàn)金，還是現(xiàn)金變存款，對(duì)銀行來說都是債務(wù)形式的轉(zhuǎn)變，對(duì)持有者來說都是債券形式的轉(zhuǎn)變。（3）貨幣的發(fā)行、流通、回籠都是通過信用方式來實(shí)現(xiàn)的，它具備信用貨幣的特點(diǎn)。 2.試述利率的杠桿功能。利率的杠桿功能有宏觀和微觀兩個(gè)方面：宏觀調(diào)節(jié)功能：（1）積累資金；（2）調(diào)解宏觀經(jīng)濟(jì)；（3）媒介貨幣向資本轉(zhuǎn)化；（4）分配收入。微觀調(diào)節(jié)功能：（1）激勵(lì)功能；（2）約束功能。 3.試述我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程及其重要意義。（1）利率市場(chǎng)化的含義（2）我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的總體思路（3）我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程①我國(guó)利率市場(chǎng)化的突破口是放開銀行間同業(yè)拆借利率②放開債券市場(chǎng)利率是我國(guó)推進(jìn)利率市場(chǎng)化的重要步驟③逐步推行存、貸款利率的市場(chǎng)化，并按照“先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的順序進(jìn)行。④我國(guó)利率市場(chǎng)化的最終目標(biāo)是中央銀行不再統(tǒng)一規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率水平，而是運(yùn)用貨幣政策工具間接調(diào)節(jié)貨幣市場(chǎng)利率，進(jìn)而間接影響金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平。 ★4論述全球金融市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)以及中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀。全球金融市場(chǎng)的發(fā)展出現(xiàn)了三大趨勢(shì)：金融資產(chǎn)證券化、金融市場(chǎng)國(guó)際化、金融活動(dòng)自由化。中國(guó)金融市場(chǎng)在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下沒能真正成為市場(chǎng)，只是實(shí)行經(jīng)濟(jì)體制改革以后，特別是開始建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以來，中國(guó)真正意義上的金融市場(chǎng)才經(jīng)歷了一個(gè)從誕生到發(fā)展的過程。（1）已初步建立起了以銀行短期信貸市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)為主體的貨幣市場(chǎng)體系；貨幣市場(chǎng)除發(fā)揮重要的短期融資功能以外，還在利率市場(chǎng)化方面發(fā)揮了重要作用。（2）以國(guó)債市場(chǎng)恢復(fù)為發(fā)端的資本市場(chǎng)得到快速發(fā)展。資本市場(chǎng)的發(fā)展取得了顯著成效：一是股票發(fā)行制度由審批制過渡到核準(zhǔn)制；二是資本市場(chǎng)規(guī)模逐年擴(kuò)大；三是品種結(jié)構(gòu)日益合理；四是機(jī)構(gòu)投資者的隊(duì)伍逐漸壯大；五是大力推進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的政策日益明朗；六是多層次資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)已初步形成。（3）我國(guó)目前已基本形成了貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)共存的金融市場(chǎng)體系。 5.試述現(xiàn)階段我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成。目前，中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系是以中央銀行為核心，以商業(yè)銀行和政策性銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營(yíng)、相互協(xié)作的格局。具體包括：中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行（中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、交通、中信、招商等股份制銀行、外資銀行）、政策性銀行（國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行）、非銀行金融機(jī)構(gòu)（證券公司、信托投資公司、融資租賃公司、投資基金、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)）等。 6.試述金融機(jī)構(gòu)的功能。（1）金融中介機(jī)構(gòu)的基本功能：在市場(chǎng)上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構(gòu)建成不同種類的更易接受的金融資產(chǎn)。這構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。（2）金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)紀(jì)和交易功能：代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結(jié)算服務(wù)；自營(yíng)交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對(duì)不同金融資產(chǎn)的需求。（3）金融機(jī)構(gòu)的承銷功能：提供承銷的金融機(jī)構(gòu)一般也提供經(jīng)紀(jì)或交易服務(wù)，幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場(chǎng)參與者。（4）金融機(jī)構(gòu)的咨詢和信托功能：為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。 7．結(jié)合實(shí)際，談?wù)勅绾斡行f(xié)調(diào)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)“三性”原則的關(guān)系？（1） “三性”原則是“安全性、流動(dòng)性和盈利性”，根據(jù)我國(guó)《商業(yè)銀行法》我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)“三性“原則是指“效益性、安全性和流動(dòng)性”。（2）解釋安全性、流動(dòng)性、盈利性或效益性。（3）關(guān)系：安全性是前提和基礎(chǔ)，流動(dòng)性是條件和手段，盈利性是最終目的。（4）矛盾：安全性與流動(dòng)性吳正相關(guān)，安全性、流動(dòng)性與盈利性呈負(fù)相關(guān)。（5）協(xié)調(diào)：適度原則和可保利益原則。（6）舉例說明。 ★8. 試論發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的意義？隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行獲取利潤(rùn)的重要領(lǐng)域。目前西方商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入普遍占到其收入來源的40%左右,最高的高達(dá)70%以上,而我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入占收入總額的比重不5%,中間業(yè)務(wù)的低水平已經(jīng)成為制約我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的瓶頸。從表外業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模和普遍程度看，迄今為止，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)主要還是集中在金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)，包括傳統(tǒng)的匯兌結(jié)算業(yè)務(wù)以及代理、咨詢，銀行卡業(yè)務(wù)?；蛴匈Y產(chǎn)/負(fù)債類業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量和范圍都不大，而且基本局限于承兌和擔(dān)保類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面，具有嚴(yán)格創(chuàng)新意義的表外業(yè)務(wù)，如貸款承諾、金融衍生工具等開展的范圍和層次質(zhì)量都很低，而且收益水平也不高。全國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入與總收入之比不足8% 。因此，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)還有很大的發(fā)展創(chuàng)新空間。首先，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展 ,金融投資風(fēng)險(xiǎn)加大,人們迫切要求銀行提供全面可靠的防范風(fēng)險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)。我國(guó)企業(yè)特別是外貿(mào)企業(yè),在亞洲金融風(fēng)暴影響中所受損失巨大,迫切希望銀行能盡早推出諸如人民幣與外幣之間的遠(yuǎn)期交易服務(wù)等防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)?？梢?社會(huì)各界與市場(chǎng)金融活動(dòng),客觀上要求我國(guó)商業(yè)銀行提供防范和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的中間業(yè)務(wù)和涉外業(yè)務(wù),為其提供金融保值的技術(shù)和策略。其次，我國(guó)利率經(jīng)過連續(xù)7次調(diào)整,已下調(diào)到有史以來最低點(diǎn),存貸利差逐步縮小,商業(yè)銀行單靠傳統(tǒng)的存貸利差獲利已到了步履維艱的地步。商業(yè)銀行要生存要發(fā)展,就必然要拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,充分利用自身擁有的優(yōu)勢(shì),拓展中間業(yè)務(wù)市場(chǎng),發(fā)展具有自身特色的金融產(chǎn)品和金融服務(wù),挖掘新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn),增強(qiáng)自身贏利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。順應(yīng)市場(chǎng)需求,增加服務(wù)品種,賦予其高效、快捷產(chǎn)品功能,已經(jīng)成為金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的趨向。金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)大大推動(dòng)了金融資產(chǎn)的證券化,由此延伸的多樣化金融服務(wù),為發(fā)展中間業(yè)務(wù)提出了更高的要求,電子技術(shù)廣泛應(yīng)用和高度發(fā)展,為中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)化創(chuàng)造了有利條件。開展中間業(yè)務(wù)已經(jīng)具備經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和發(fā)展動(dòng)力,拓展中間業(yè)務(wù)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的必然選擇,已經(jīng)成為商業(yè)銀行提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力,應(yīng)對(duì)外資銀行的有效途徑。表外業(yè)務(wù)方面應(yīng)是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)，同時(shí)也是最有前景的領(lǐng)域。 但同時(shí)也應(yīng)注意到，由于表外業(yè)務(wù)不在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上反映，運(yùn)作透明度不高，因此其風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的隱蔽性，較難預(yù)測(cè)和評(píng)估。而且，表外業(yè)務(wù)中的金融衍生交易類業(yè)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)較大。因?yàn)楸硗鈽I(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是銀行整體風(fēng)險(xiǎn)的一部分，隨時(shí)可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，提高贏利能力和競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，必須注意風(fēng)險(xiǎn)的防范和業(yè)務(wù)的管理。（1）端正經(jīng)營(yíng)思想，切實(shí)地把表外業(yè)務(wù)當(dāng)作三大支柱業(yè)務(wù)之一來抓。發(fā)展表外業(yè)務(wù)是適應(yīng)金融全球化的需要，是銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，向現(xiàn)代化商業(yè)銀行轉(zhuǎn)軌的重要標(biāo)志，同時(shí)也是銀行間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的熱點(diǎn)和焦點(diǎn)。商業(yè)銀行要形成以資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展帶動(dòng)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，以表外業(yè)務(wù)的發(fā)展鞏固和促進(jìn)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展，使表外業(yè)務(wù)收入成為銀行的主要收入來源。（2）從法規(guī)制度上加以規(guī)范。鑒于商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)還面臨著一定的法律障礙，應(yīng)進(jìn)一步修訂完善《商業(yè)銀行法》等有關(guān)法律法規(guī)，界定中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)品種和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等，為商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)提供有力的法律支持，確保中間業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。（3）加大對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的投入。我國(guó)商業(yè)銀行不僅要從思想上轉(zhuǎn)變對(duì)中間業(yè)務(wù)的看法，還必須從實(shí)際上付出行動(dòng)，即要加大對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的投入。如引進(jìn)和培養(yǎng)中間業(yè)務(wù)人才；成立專門的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的管理機(jī)構(gòu)；加大對(duì)科技的投入等。（4）加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷力度?，F(xiàn)代的商業(yè)銀行作為金融企業(yè)應(yīng)樹立起“產(chǎn)品”意識(shí)，要把自己的金融“產(chǎn)品”廣而告之，如通過開新聞發(fā)布會(huì)、在報(bào)紙電視上作廣告、發(fā)送宣傳單、開展咨詢、啟動(dòng)新興的效率高成本低的網(wǎng)絡(luò)推銷等，使新產(chǎn)品在最短時(shí)間內(nèi)為目標(biāo)客戶所了解和接受。（5）加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管。雖然中間業(yè)務(wù)是一項(xiàng)低成本、低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的業(yè)務(wù)，但它并非零風(fēng)險(xiǎn)，它也將面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，故對(duì)它必須加強(qiáng)監(jiān)管，以保證它能健康、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 ★9. 試述商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展脈絡(luò)。西方商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、 負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理以及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理四個(gè)階段。（1）資產(chǎn)管理 (The Asset Management) 20 世紀(jì) 60 年代以前，在商業(yè)銀行為信用中介的間接融資占主導(dǎo)地位環(huán)境下，在當(dāng)時(shí)較穩(wěn)定的資金來源的基礎(chǔ)上，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行管理。 資產(chǎn)管理依其提出的順序又有以下三種理論：商業(yè)性貸款理論 . 資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論 . 預(yù)期收入理論。（2）負(fù)債管理 (The Liability Management)20 世紀(jì) 60 年代，西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心有資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)向負(fù)債管理為主。負(fù)債管理的基本內(nèi)容是：商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理和流動(dòng)性管理，不僅可以通過加強(qiáng)資產(chǎn)管理來實(shí)施，也可以通過在貨幣市場(chǎng)上主動(dòng)性負(fù)債，即通過“購(gòu)買”資金來實(shí)施。（3）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理 (Asset-Liability Management)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理于 20 世紀(jì) 70 年代 .80 年代初，伴隨著金融自由化浪潮而產(chǎn)生的。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的基本思想：在資金的配置 . 運(yùn)用以及在資產(chǎn)負(fù)債管理的整個(gè)過程中，根據(jù)金融市場(chǎng)的利率 . 匯率及銀根松緊等變動(dòng)情況，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面進(jìn)行協(xié)調(diào)和配置，通過調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債雙方在某種特征上的差異，達(dá)到合理搭配的目的。（4）資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理 (In balance-Sheet and Off balance-Sheet Management)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理產(chǎn)生于 20 世紀(jì) 80 年代末。 為了對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和監(jiān)管，同時(shí)也為了規(guī)范不同國(guó)家的銀行之間同等運(yùn)作的需要， 1987 年 12 月巴塞爾委員會(huì)通過了《統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議》，即著名的《巴塞爾協(xié)議》。 《巴塞爾協(xié)議》的目的：一是通過協(xié)調(diào)統(tǒng)一各國(guó)對(duì)銀行資本 . 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的界定，促使世界金融穩(wěn)定；二是將銀行的資本要求同其活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地聯(lián)系起來。 《巴塞爾協(xié)議》的通過是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論完善與統(tǒng)一的標(biāo)志。 ★10．中央銀行在支付體系中承擔(dān)哪些重要作用。（1）作為支付體系的使用者。中央銀行需要自行交易以轉(zhuǎn)移資金，主要包括通過支付體系清算公開市場(chǎng)操作，以實(shí)施貨幣政策；進(jìn)行政府債券的支付結(jié)算（包括發(fā)行和兌付）。（2）作為支付體系的成員。中央銀行可以代表自己的客戶（如政府部門和其他國(guó)家的中央銀行）進(jìn)行收付。（3）作為支付服務(wù)的提供者。這些服務(wù)包括為商業(yè)銀行在支付體系的運(yùn)作提供結(jié)算賬戶；單獨(dú)或與其他商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)一起，為支付體系提供系統(tǒng)硬件、軟件、操作程序或通信網(wǎng)絡(luò)。（4）作為公共利益的保護(hù)人。這個(gè)作用包含的內(nèi)容更為廣泛支付體系管理者；支付體系的成員的監(jiān)督者；為支付體系提供管理和計(jì)劃；仲裁爭(zhēng)議和處理賠償，提供技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。另外，還可以作為結(jié)算的擔(dān)保人。 11．為什么說弗里德曼的新貨幣數(shù)量說既是對(duì)傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說的繼承和發(fā)展，又是對(duì)凱恩斯流動(dòng)性偏好理論的繼承和發(fā)展？（1）弗里德曼的新貨幣數(shù)量說以貨幣需求函數(shù)的形式加以表述。在這一貨幣需求函數(shù)中，弗里德曼以恒久性收入作為總財(cái)富的代表，以債券的預(yù)期收益率、股票的預(yù)期收益率、實(shí)物資產(chǎn)的預(yù)期收益率（即預(yù)期物價(jià)變動(dòng)率）作為機(jī)會(huì)成本變量，同時(shí)，還以人力財(cái)富與非人力財(cái)富之比以及其他綜合變量作為影響貨幣需求的其他因素。其貨幣需求函數(shù)為：M=f(P , rb , re , 1/p*dp/dt , w , Y , u )（2）弗里德曼提出的貨幣需求函數(shù)采用了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說的常見形式，但他對(duì)貨幣流通速度、決定貨幣需求的收入作了重新表述，而且認(rèn)為貨幣數(shù)量的變動(dòng)直接引起名義收入的變動(dòng)（在短期內(nèi)實(shí)際產(chǎn)出也變動(dòng)）；弗里德曼新貨幣數(shù)量說深受凱恩斯流動(dòng)性偏好理論的啟發(fā)，借鑒了其分析方法，將貨幣替代品由只有債券一種發(fā)展為多種，在貨幣需求的利率彈性和貨幣需求的穩(wěn)定性上均有新的認(rèn)識(shí)。所以，我們說弗里德曼的新貨幣數(shù)量論的實(shí)質(zhì)，是以凱恩斯的流動(dòng)性偏好理論對(duì)傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說進(jìn)行了重新表述，既是對(duì)傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說的繼承和發(fā)展，又是對(duì)凱恩斯流動(dòng)性偏好理論的繼承和發(fā)展。 12.論述存款貨幣的創(chuàng)造和削減過程（1）銀行之所以能夠創(chuàng)造存款貨幣，是由于運(yùn)用原始存款發(fā)放貸款的結(jié)果。（2）為了分析簡(jiǎn)便，作如下假設(shè)：①銀行體系由中央銀行及至少兩家以上的商業(yè)銀行所構(gòu)成； ②法定準(zhǔn)備率為20%； ③存款準(zhǔn)備金由商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金及其存于中央銀行的存款所組成；④銀行客戶將其一切收入均存入銀行體系。（3）存款貨幣的創(chuàng)造過程下表來表示：（4）在部分準(zhǔn)備金制度下，一筆原始存款由整個(gè)銀行體系運(yùn)用擴(kuò)張信用的結(jié)果，可產(chǎn)生大于原始存款若干倍的存款貨幣。 13.論述中央銀行貨幣供給調(diào)控機(jī)制的組成。貨幣供給調(diào)控機(jī)制是一個(gè)以信用創(chuàng)造理論為基礎(chǔ)、與中央銀行體制的存在有密切聯(lián)系、由內(nèi)在諸因素有機(jī)聯(lián)系和相互作用的復(fù)雜綜合體?？梢园匆韵氯齻€(gè)層次加以剖析：（1）調(diào)控主體：一是中央銀行，這里稱之為發(fā)動(dòng)主體；二是商業(yè)銀行，稱之為放大主體；三是非銀行經(jīng)濟(jì)部門，稱之為目標(biāo)主體。（2）基本因素：貨幣供給量調(diào)控機(jī)制的基本因素也有三個(gè)：一是基礎(chǔ)貨幣；二是貨幣乘數(shù)；三是貨幣供給量?；A(chǔ)貨幣是貨幣供給量的前提條件，整個(gè)貨幣供給量是基礎(chǔ)貨幣與又稱貨幣乘數(shù)的乘積。（3）若干金融變量：影響貨幣供給調(diào)控模式的若干金融變量具體指現(xiàn)金漏損率、法定存款比率、超額準(zhǔn)備金比率、定期存款比率、財(cái)政性存款比率等，這些因素共同作用于倍數(shù)放大效應(yīng)。以上諸金融變量中，直接受制于中央銀行行為的是法定存款比率；直接受制于商業(yè)銀行行為的是超額準(zhǔn)備比率；直接受制于非銀行經(jīng)濟(jì)部門行為的是現(xiàn)金漏損率、定期存款比率和財(cái)政性存款比率等。以上貨幣供給量調(diào)控機(jī)制的組成，只是從靜態(tài)角度作抽象考察，如果從各變量主體行為的經(jīng)濟(jì)背景和動(dòng)態(tài)分析，實(shí)際運(yùn)行過程要復(fù)雜得多。 ★14.論述中央銀行調(diào)控貨幣供給量的復(fù)雜性。影響貨幣供給的基本因素是基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)。（1）中央銀行對(duì)基礎(chǔ)貨幣的調(diào)控。控制基礎(chǔ)貨幣是中央銀行的一項(xiàng)基本任務(wù)?；A(chǔ)貨幣包括法定存款準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金和流通現(xiàn)金。中央銀行可運(yùn)用存款準(zhǔn)備率作為限制商業(yè)銀行信用擴(kuò)張的工具，中央銀行還可運(yùn)用其他貨幣政策工具，如公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)率、若干選擇性的貨幣政策工具，以及直接控制和間接信用指導(dǎo)調(diào)控基礎(chǔ)貨幣等。然而，不但這些貨幣政策工具的運(yùn)用也會(huì)存在這樣或那樣的問題，而且超額準(zhǔn)備金、流通中現(xiàn)金的調(diào)控卻受商業(yè)銀行、企業(yè)、公眾以及客觀現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況影響，這使中央銀行難以對(duì)基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行有效調(diào)控。（2）中央銀行對(duì)貨幣乘數(shù)的調(diào)控。從貨幣供給量間接型調(diào)控總模型中也可看出，影響貨幣乘數(shù)的諸因素并非都由中央銀行的意向所決定，如現(xiàn)金漏損率、定期存款比率、財(cái)政性存款比率等均由非銀行經(jīng)濟(jì)部門的經(jīng)濟(jì)行為所決定。可見，中央銀行對(duì)貨幣供給量的調(diào)控處于異常復(fù)雜的境地。當(dāng)然，這不等于中央銀行只能被動(dòng)應(yīng)付，甚至束手無策。中央銀行完全可以主動(dòng)出擊，采取有效措施，努力改變現(xiàn)狀，促使自己的意圖得以實(shí)現(xiàn)，如中央銀行可以通過對(duì)來自非銀行部門的外部因素的變動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，如變動(dòng)利率、完善金融市場(chǎng)等，以使非銀行經(jīng)濟(jì)部門的經(jīng)濟(jì)行為納入自己的軌道，為實(shí)現(xiàn)有效的宏觀調(diào)控創(chuàng)造必要的條件。 15．試述從貨幣失衡到貨幣均衡的調(diào)整對(duì)策。(1)從貨幣失衡到貨幣均衡的調(diào)整，共分為4個(gè)步驟：第一步：分清失衡的類型，是供大于求還是供小于求；第二步：分析失衡的原因；第三步：選擇相應(yīng)的對(duì)策；第四步：采取行動(dòng)。(2)假設(shè)貨幣供大于求，那么有以下四種類型對(duì)策可供選擇：①供應(yīng)型調(diào)節(jié)：指從壓縮貨幣供給量入手，使之適應(yīng)貨幣需要量。②需求型調(diào)節(jié)：指從增加貨幣需要量入手，使之適應(yīng)既定的貨幣供給量。③混合型調(diào)節(jié)：既要采取供應(yīng)型調(diào)節(jié)，也要采取需求型調(diào)節(jié)，以盡快做到貨幣均衡而又不會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來太大波動(dòng)之效。④逆向型調(diào)節(jié)：指中央銀行采取火上澆油之法──增加貨幣供給量，從而促成貨幣供需在新的起點(diǎn)均衡。 ★16.試分析通貨膨脹的成因，并提出相應(yīng)對(duì)策。（1）通貨膨脹成因的理論觀點(diǎn)：①凱恩斯學(xué)派的通貨膨脹理論為需求決定論，強(qiáng)調(diào)引發(fā)通貨膨脹的是總需求，而不是貨幣量。②后凱恩斯學(xué)派用“成本推進(jìn)”來解釋通貨膨脹，認(rèn)為主要是由于工資增長(zhǎng)率超過勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)速度，導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升，物價(jià)上漲。③貨幣主義學(xué)派認(rèn)為通貨膨脹完全是一種貨幣現(xiàn)象，貨幣數(shù)量的過度增長(zhǎng)是通脹的唯一原因。④馬克思主義認(rèn)為通貨膨脹表現(xiàn)在流通領(lǐng)域，根源在于生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域。只有深入到生產(chǎn)領(lǐng)域和分配領(lǐng)域，才能找到產(chǎn)生通貨膨脹的根本原因。（2）通貨膨脹成因的實(shí)踐解釋：①銀行信用膨脹；②財(cái)政赤字；③基本建設(shè)投資過度；④工資增長(zhǎng)率超過勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)幅度；⑤國(guó)際收支長(zhǎng)期大量順差；⑥經(jīng)濟(jì)效益低下。（3）通貨膨脹的對(duì)策：①控制需求：緊縮性貨幣政策；緊縮性財(cái)政政策；緊縮性收入政策②改善供給：發(fā)展生產(chǎn)、增加有效供給是穩(wěn)定幣值、消除通貨膨脹的根本出路。政策主張：降低稅率；實(shí)施適度融資政策，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，改善貨幣流通狀況；發(fā)展對(duì)外貿(mào)易。③收入指數(shù)化政策：是按物價(jià)變動(dòng)狀況自動(dòng)調(diào)整收入的一種分配方案。