第八章 商業(yè)銀行資本管理

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1、第八章 商業(yè)銀行資本管理8.18.1 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議與商業(yè)銀行資本金與商業(yè)銀行資本金8.2 8.2 商業(yè)銀行資本金的功能及測定商業(yè)銀行資本金的功能及測定8.3 8.3 商業(yè)銀行資本金的籌集方式與選擇商業(yè)銀行資本金的籌集方式與選擇2.1巴塞爾協(xié)議與商業(yè)銀行資本金 8.1.1 8.1.1 1988 1988年年7 7月達成的月達成的巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議 的內(nèi)容及局限性的內(nèi)容及局限性 8.1.2 8.1.2 新的資本充足比率框架新的資本充足比率框架的基本的基本 內(nèi)容及其影響內(nèi)容及其影響 8.1.3 8.1.3 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對世界銀行業(yè)的對世界銀行業(yè)的 影響影響2.1.1 1988年的巴

2、塞爾協(xié)議的內(nèi)容及局限性一、巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容二、1988年巴塞爾協(xié)議的缺陷巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的目的的目的v關于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的國際關于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的國際協(xié)議協(xié)議（InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards）簡稱簡稱巴巴塞爾協(xié)議塞爾協(xié)議。v制定統(tǒng)一的資本充足率標準，以消除國際銀行間制定統(tǒng)一的資本充足率標準，以消除國際銀行間的不平等競爭；的不平等競爭；v為國際銀行業(yè)的監(jiān)管提供一個有力的工具，保障為國際銀行業(yè)的監(jiān)管提供一個有力的工具，保障國際金融業(yè)健康有序穩(wěn)定的發(fā)展。國際金融業(yè)健康有

3、序穩(wěn)定的發(fā)展。一、一、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容的內(nèi)容v（一）商業(yè)銀行的資本組成（一）商業(yè)銀行的資本組成v（二）我國商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成（二）我國商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成v（三）商業(yè)銀行資本充足率計算（三）商業(yè)銀行資本充足率計算（一）商業(yè)銀行的資本組成v核心資本核心資本v附屬資本附屬資本 永久性的股東權(quán)益永久性的股東權(quán)益公開儲備公開儲備未公開儲備未公開儲備資產(chǎn)重估儲備資產(chǎn)重估儲備普通準備金普通準備金混合資本工具混合資本工具長期附屬債務長期附屬債務永久性的股東權(quán)益v已經(jīng)發(fā)行并完全繳足的已經(jīng)發(fā)行并完全繳足的普通股和永久非累積性優(yōu)先普通股和永久非累積性優(yōu)先股。股。公開儲備公開儲備v從銀行稅后利潤中提留，

4、從銀行稅后利潤中提留，有保留盈余和其它盈余。如股有保留盈余和其它盈余。如股票發(fā)行溢價、未分配利潤和公票發(fā)行溢價、未分配利潤和公積金等組成。積金等組成。附屬資本v也稱為補充資本或二級資本，是商業(yè)銀也稱為補充資本或二級資本，是商業(yè)銀行的債務型資本。行的債務型資本。v作用：作用：在經(jīng)營狀況好的時候可以對普通在經(jīng)營狀況好的時候可以對普通股股東的收益產(chǎn)生較好的促進作用。股股東的收益產(chǎn)生較好的促進作用。v缺陷：缺陷：固定的利息支出增加銀行的負擔，固定的利息支出增加銀行的負擔，占比過高，會影響商業(yè)銀行的對外形象。占比過高，會影響商業(yè)銀行的對外形象。v最高額不得超過核心資本。最高額不得超過核心資本。非公開儲備

5、(隱蔽準備)v包括雖未公開，但已經(jīng)反映包括雖未公開，但已經(jīng)反映 在損益賬上，并為銀行的在損益賬上，并為銀行的 監(jiān)管機構(gòu)所接受的儲備。監(jiān)管機構(gòu)所接受的儲備。資產(chǎn)重估儲備v一是對記入銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)一是對記入銀行資產(chǎn)負債表內(nèi) 自身房產(chǎn)正式重估；自身房產(chǎn)正式重估；v二是具有隱蔽價值的資本的名義二是具有隱蔽價值的資本的名義 增值，這部分是以歷史成本計增值，這部分是以歷史成本計 價的銀行所持有的長期證券。價的銀行所持有的長期證券。普通準備金v用于防備目前用于防備目前尚不能確定尚不能確定的損的損失以及當損失一旦出現(xiàn)時隨時失以及當損失一旦出現(xiàn)時隨時用于彌補，但用于彌補，但已知損失已知損失而提取而提取的準備金

6、不包括在內(nèi)。的準備金不包括在內(nèi)。 混合資本工具v它既帶有一定的股本性它既帶有一定的股本性質(zhì)，又帶有一定的債務質(zhì)，又帶有一定的債務性質(zhì)。性質(zhì)。 長期附屬債務v主要包括普通的、無擔保主要包括普通的、無擔保的、初次所定期限最少的、初次所定期限最少5 5年年以上的次級債務工具。以上的次級債務工具。 扣除項目v商商 譽；譽；v對不合并報表的銀行與附屬公司對不合并報表的銀行與附屬公司的投資；的投資；v對其他銀行或金融機構(gòu)的投資。對其他銀行或金融機構(gòu)的投資。（ 二）我國商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成v核心資本核心資本v 實收資本實收資本 v 資本公積資本公積 v 盈余公積盈余公積 v 未分配利潤未分配利潤v 附屬資本

7、附屬資本v 重估儲備重估儲備v 一般準備一般準備v 優(yōu)先股優(yōu)先股v 可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券v 長期次級債務長期次級債務2008年我國主要商業(yè)銀行的資本構(gòu)成項目項目中行中行工行工行招行招行浦東浦東資本總額資本總額資本構(gòu)成：資本構(gòu)成：實收資本實收資本資本公積資本公積盈余公積盈余公積一般準備一般準備未分配利潤未分配利潤外幣報表折算差額外幣報表折算差額可供出售債券公允可供出售債券公允價值變動價值變動4560.372538.39836.04220.80378.39602.5615.816031.433340.191124.61246.50693.55721.4694.88795.15147.07216.7

8、766.53107.93257.19-0.34416.7956.61108.6368.6464.00118.91實收資本v國家資本金國家資本金v法人資本金法人資本金v個人資本金個人資本金v外商資本金外商資本金資本公積v股票溢價股票溢價v法定資產(chǎn)重估增（減）值部分法定資產(chǎn)重估增（減）值部分v接受捐贈的財產(chǎn)接受捐贈的財產(chǎn)v其它其它 盈余公積v法定盈余公積金法定盈余公積金v任意盈余公積金任意盈余公積金未分配利潤v商業(yè)銀行實現(xiàn)的利潤中商業(yè)銀行實現(xiàn)的利潤中尚未分配的部分尚未分配的部分 重估儲備v可供出售債券公允可供出售債券公允價值變動。價值變動。一般準備v按上年貸款余額按上年貸款余額1 1提取的提取的用

9、于彌補銀行尚未識別的與風用于彌補銀行尚未識別的與風險資產(chǎn)相關的潛在損失。險資產(chǎn)相關的潛在損失。五年及其以上的長期債券 v商業(yè)銀行發(fā)行并還本付息的商業(yè)銀行發(fā)行并還本付息的資本性債券，用來彌補商業(yè)資本性債券，用來彌補商業(yè)銀行的資本金不足。銀行的資本金不足?？鄢椖縱商商譽；譽；v對不合并報表的銀行機構(gòu)的資本投資；對不合并報表的銀行機構(gòu)的資本投資；v對非自用不動產(chǎn)、非銀行金融機構(gòu)的對非自用不動產(chǎn)、非銀行金融機構(gòu)的企業(yè)的資本投資。企業(yè)的資本投資。 資本充足率= =資本資本/ /風險資產(chǎn)風險資產(chǎn) =核心資本核心資本+附屬資本附屬資本（資產(chǎn)（資產(chǎn)風險權(quán)重）風險權(quán)重）（三）商業(yè)銀行資本充足率計算（三）商業(yè)銀

10、行資本充足率計算風險權(quán)數(shù)體系的確定v資產(chǎn)負債表內(nèi)的資產(chǎn)風險權(quán)數(shù)資產(chǎn)負債表內(nèi)的資產(chǎn)風險權(quán)數(shù)，分別設，分別設置置0%0%、10%10%、20%20%、50%50%、100%100%五個權(quán)數(shù)；五個權(quán)數(shù)；v資產(chǎn)負債表外項目資產(chǎn)負債表外項目，包括新的金融創(chuàng)新，包括新的金融創(chuàng)新工具，將其本金數(shù)乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，工具，將其本金數(shù)乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務量，再根據(jù)表內(nèi)同等性轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務量，再根據(jù)表內(nèi)同等性質(zhì)的項目進行加權(quán)，獲得相應的信用風質(zhì)的項目進行加權(quán)，獲得相應的信用風險等級。轉(zhuǎn)換系數(shù)共設置險等級。轉(zhuǎn)換系數(shù)共設置0%0%、20%20%、50%50%、100%100%四種。四種。風險資產(chǎn)的計算v表內(nèi)

11、資產(chǎn)的風險資產(chǎn)量表內(nèi)資產(chǎn)的風險資產(chǎn)量=（表內(nèi)資（表內(nèi)資產(chǎn)產(chǎn)相應的風險權(quán)數(shù)）；相應的風險權(quán)數(shù)）；v表外資產(chǎn)的風險資產(chǎn)量表外資產(chǎn)的風險資產(chǎn)量=（表外資（表外資產(chǎn)產(chǎn) 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 表內(nèi)相應資產(chǎn)表內(nèi)相應資產(chǎn)的風險權(quán)數(shù)）。的風險權(quán)數(shù)）。項項 目目權(quán)重權(quán)重2004年年風險風險資產(chǎn)資產(chǎn)2007年年風險風險資產(chǎn)資產(chǎn)資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額148.882.08170.563.94現(xiàn)金現(xiàn)金00.700.60存放中央銀行存放中央銀行010.8019.50存放同業(yè)存放同業(yè)0.17.90.799.60.96拆放同業(yè)拆放同業(yè)0.12.50.253.10.31購買國債購買國債026.4048.80中央銀行債券中央銀行債

12、券06012.90固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)1444.54.5 例例1 某商業(yè)銀行風險資產(chǎn)計算表某商業(yè)銀行風險資產(chǎn)計算表貸款貸款90.574.7971.555.42其中其中:國家項目貸款國家項目貸款0.13.90.394.90.49企業(yè)貸款企業(yè)貸款77.669.959.351.28一般擔保貸款一般擔保貸款165.865.847.147.1貼貼 現(xiàn)現(xiàn)0.14.50.454.80.48抵押貸款抵押貸款0.57.33.657.43.7 個人住宅按揭貸款個人住宅按揭貸款0.594.57.33.65表外業(yè)務表外業(yè)務52.2562.75其中其中:開出銀行承兌開出銀行承兌1220.5330.5開出跟單信用證開出跟單信

13、用證0.510.50.510.50.5一年以上授信額度一年以上授信額度0.52121資本充足率資本充足率=6.2/82.08=7.5%(04年年)資本充足率資本充足率=11.95/63.94=18.7%(07年年)04年年07年年總資本總資本6.211.95其中：實收資本其中：實收資本3.510.25盈余公積盈余公積1.11.5未分配利潤未分配利潤1.3貸款呆賬準備金貸款呆賬準備金0.30.2二、巴塞爾協(xié)議的優(yōu)缺點v優(yōu)點：優(yōu)點：v為實施風險管理提供了統(tǒng)一的標準；為實施風險管理提供了統(tǒng)一的標準；v改變了商業(yè)銀行經(jīng)營管理的觀念與方改變了商業(yè)銀行經(jīng)營管理的觀念與方式方法；式方法；v拓寬了商業(yè)銀行風險

14、管理的范圍。拓寬了商業(yè)銀行風險管理的范圍。 缺 陷v忽視了市場風險；忽視了市場風險；v對銀行資產(chǎn)風險的判定有欠妥之處；對銀行資產(chǎn)風險的判定有欠妥之處； v巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率不是規(guī)定的資本充足率不是防范風險的唯一方法和尺度。防范風險的唯一方法和尺度。 8.1.28.1.2新的資本充足比率框架新的資本充足比率框架的基本內(nèi)容的基本內(nèi)容及其影響及其影響 新協(xié)議的目標v繼續(xù)促進金融體系的安全與穩(wěn)定；繼續(xù)促進金融體系的安全與穩(wěn)定；v促進平等競爭；促進平等競爭；v構(gòu)建一個更為全面的風險解決方法。構(gòu)建一個更為全面的風險解決方法。新的資本充足比率框架三大支柱 v最低資本要求最低資本要求 v監(jiān)管

15、當局的監(jiān)管檢查監(jiān)管當局的監(jiān)管檢查 v市場紀律市場紀律 最低資本要求v監(jiān)管部門對資本的確定。將信用風險、監(jiān)管部門對資本的確定。將信用風險、市場風險、操作風險及其它風險涵蓋進市場風險、操作風險及其它風險涵蓋進來。來。v風險頭寸的計量方法。風險頭寸的計量方法。v根據(jù)風險程度確定資本。根據(jù)風險程度確定資本。市場風險和操作風險v市場風險市場風險在一段時期內(nèi)由于匯在一段時期內(nèi)由于匯率和利率的變化所造成的金融工具率和利率的變化所造成的金融工具的市場價格下降的風險。的市場價格下降的風險。v操作風險操作風險由不完善或有問題的由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失

16、的風險。所造成損失的風險。 監(jiān)管當局的監(jiān)管檢查v針對銀行業(yè)風險而制定監(jiān)督檢查的主要原則、針對銀行業(yè)風險而制定監(jiān)督檢查的主要原則、風險管理指引和監(jiān)督透明度及問責制度。其中風險管理指引和監(jiān)督透明度及問責制度。其中包括如何處理銀行賬戶的利率風險、信用風險、包括如何處理銀行賬戶的利率風險、信用風險、操作風險，如何加強跨境交流與合作和資產(chǎn)證操作風險，如何加強跨境交流與合作和資產(chǎn)證券化等方面的指引。券化等方面的指引。v目的目的在于確保銀行資本足以應付其總體風險，在于確保銀行資本足以應付其總體風險，并在資本不能有效抵御風險時盡早干預。并在資本不能有效抵御風險時盡早干預。 監(jiān)管原則v原則之一：原則之一：監(jiān)管部

17、門希望銀行的資監(jiān)管部門希望銀行的資本水平高于最低資本標準，并有能本水平高于最低資本標準，并有能力要求銀行持有高于最低標準的資力要求銀行持有高于最低標準的資本。本。 v原則之二：原則之二：銀行應有一套程序，銀行應有一套程序，可以根據(jù)銀行的風險程度來評估可以根據(jù)銀行的風險程度來評估資本充足率，并具備將資本保持資本充足率，并具備將資本保持在適當水平的相應策略。在適當水平的相應策略。 v原則之三：原則之三：監(jiān)管部門審查并評審監(jiān)管部門審查并評審銀行對其資本充足率的評估結(jié)果銀行對其資本充足率的評估結(jié)果和相應的資本策略以及其遵循資和相應的資本策略以及其遵循資本標準的情況。本標準的情況。v原則之四原則之四：

18、監(jiān)管部門能夠盡早干監(jiān)管部門能夠盡早干預，以防止資本下滑到審慎水平預，以防止資本下滑到審慎水平之下。之下。 有效的市場約束 v就是市場參與者在了解銀行經(jīng)營狀就是市場參與者在了解銀行經(jīng)營狀況基礎上所采取的相應行動，對銀況基礎上所采取的相應行動，對銀行產(chǎn)生的激勵或制裁效果。行產(chǎn)生的激勵或制裁效果。有效的市場約束的實質(zhì)v充分的信息披露充分的信息披露增強透明度增強透明度經(jīng)營業(yè)績經(jīng)營業(yè)績財務狀況財務狀況風險管理辦法和操作風險管理辦法和操作風險暴露風險暴露會計方法會計方法基本業(yè)務管理和公司治理信息基本業(yè)務管理和公司治理信息重點是重點是：風險的披露：風險的披露 內(nèi)容內(nèi)容新資本協(xié)議的幾大創(chuàng)新v除最低資本充足率除

19、最低資本充足率8%8%的數(shù)量規(guī)定外，提出的數(shù)量規(guī)定外，提出了監(jiān)管部門的檢查和有效的市場約束，構(gòu)了監(jiān)管部門的檢查和有效的市場約束，構(gòu)成了三大支柱；成了三大支柱；v風險管理水平高的銀行可以使用自己的內(nèi)風險管理水平高的銀行可以使用自己的內(nèi)部評級體系計算資本充足率；部評級體系計算資本充足率；v采用評級公司的評級結(jié)果確定風險權(quán)重，采用評級公司的評級結(jié)果確定風險權(quán)重，廢除以往按是否為經(jīng)合組織成員確定風險廢除以往按是否為經(jīng)合組織成員確定風險權(quán)重的不合理做法。權(quán)重的不合理做法。v把市場風險和操作風險納入資本監(jiān)管。把市場風險和操作風險納入資本監(jiān)管。8.1.38.1.3巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對世界銀行業(yè)的影響對世界

20、銀行業(yè)的影響v巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對世界各國商業(yè)對世界各國商業(yè)銀行的影響銀行的影響v巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行具體對商業(yè)銀行具體的經(jīng)營管理的影響的經(jīng)營管理的影響 v我國銀行風險資本監(jiān)管的意義我國銀行風險資本監(jiān)管的意義巴塞爾協(xié)議對世界各國商業(yè)銀行的影響v削弱了各國在金融管理方面的差異削弱了各國在金融管理方面的差異 v有助于商業(yè)銀行的風險管理有助于商業(yè)銀行的風險管理 v有助于銀行業(yè)的國際化發(fā)展有助于銀行業(yè)的國際化發(fā)展 巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行具體的經(jīng)營管理的影響v使商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理方面加使商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理方面加大了風險資產(chǎn)的管理的內(nèi)容大了風險資產(chǎn)的管理的內(nèi)容 v將商業(yè)銀行管理的對象從資

21、產(chǎn)負債將商業(yè)銀行管理的對象從資產(chǎn)負債表內(nèi)拓展到資產(chǎn)負債表外表內(nèi)拓展到資產(chǎn)負債表外 v使商業(yè)銀行的信用膨脹與資本的財使商業(yè)銀行的信用膨脹與資本的財務杠桿作用受到約束務杠桿作用受到約束我國銀行風險資本監(jiān)管的意義v新的最低資本要求使中國銀行業(yè)資本金不足新的最低資本要求使中國銀行業(yè)資本金不足的問題更加突出。的問題更加突出。v內(nèi)部評級法的提出促使我國建立完善的銀行內(nèi)部評級法的提出促使我國建立完善的銀行內(nèi)部風險評級體系。內(nèi)部風險評級體系。v對銀行風險管理范圍的擴充引導我們從單一對銀行風險管理范圍的擴充引導我們從單一的信用風險管理轉(zhuǎn)向全面風險管理。的信用風險管理轉(zhuǎn)向全面風險管理。v強化信息披露。強化信息披露

22、。具體措施 v采取各種可行的方式增加銀行的資本采取各種可行的方式增加銀行的資本金金 v采取各種有利措施，降低商業(yè)銀行的采取各種有利措施，降低商業(yè)銀行的風險資產(chǎn)比重風險資產(chǎn)比重 v適應適應巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的要求，建立適的要求，建立適合我國國情的監(jiān)管系統(tǒng)、資信評級系合我國國情的監(jiān)管系統(tǒng)、資信評級系統(tǒng)等統(tǒng)等 8.2 商業(yè)銀行資本金的功能及測定8.2.1 8.2.1 商業(yè)銀行資本金現(xiàn)狀商業(yè)銀行資本金現(xiàn)狀8.2.2 8.2.2 資本充足與銀行穩(wěn)健資本充足與銀行穩(wěn)健8.2.3 8.2.3 商業(yè)銀行資本金測定方法商業(yè)銀行資本金測定方法8.2.1 商業(yè)銀行資本金現(xiàn)狀商業(yè)銀行資本金銀行投資者為了正常的經(jīng)營活

23、動及獲取利潤而投入的貨幣資金和保留在銀行的利潤。商業(yè)銀行資本金的來源v一是商業(yè)銀行在開業(yè)注冊登記時所一是商業(yè)銀行在開業(yè)注冊登記時所載明、界定銀行經(jīng)營規(guī)模的資金；載明、界定銀行經(jīng)營規(guī)模的資金；v二是商業(yè)銀行在業(yè)務經(jīng)營過程中通二是商業(yè)銀行在業(yè)務經(jīng)營過程中通過各種方式不斷補充的資金。過各種方式不斷補充的資金。 商業(yè)銀行資本金與一般企業(yè)資本金的區(qū)別商業(yè)銀行資本金與一般企業(yè)資本金的區(qū)別一般企業(yè)商業(yè)銀行包含的內(nèi)容所有者權(quán)益所有者權(quán)益部分債務資本在全部資產(chǎn)中的比重30%左右10%左右固定資產(chǎn)的形成與資本的關聯(lián)程度不大明顯20082008年我國上市銀行資本充足狀況年我國上市銀行資本充足狀況名稱資本凈額核心資本

24、附屬資本風險資產(chǎn)核心資本充足率資本充足率中行523793443980117395396694310.8113.43工行620033510549121998474889310.7513.06建行51041643135386794419649310.1712.16交行1854771321515471613764329.5413.47招行10403971472456169172016.5611.34浦發(fā)6821337845309817518215.068.88興業(yè)5771746315122375095708.9411.2420082008年我國上市銀行資本充足狀況年我國上市銀行資本充足狀況名稱名稱資

25、本凈額資本凈額核心資本核心資本附屬資本附屬資本風險資產(chǎn)風險資產(chǎn)核心資本核心資本充足率充足率資本資本充足率充足率深發(fā)深發(fā)239591471095782791135.278.58民生民生7076751307207007678957.009.98華夏華夏4034626416139303540017.4611.40中信中信106870920421492774654712.3214.32南京南京119161021918224940620.68 24.12北京北京3798631716627018805316.4219.66 8.2.2 資本充足與銀行穩(wěn)健思考：當一家銀行的資本規(guī)模沒有達到國際銀行業(yè)的最低要

26、求，或銀行的資本規(guī)模遠遠高于最低標準時，是否就一定意味著其經(jīng)營不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？ v資本收益與倒閉風險銀行面臨的兩難抉擇（1）在資產(chǎn)收益率一定時，資本/資產(chǎn)比率的提高會降低資本的收益率（2）在風險條件相同時，資本/資產(chǎn)比率的降低會使銀行無法承擔經(jīng)營虧損，加劇銀行的倒閉風險銀行資本與其倒閉的關系非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)存款和其它負債存款和其它負債盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)資產(chǎn)損失資產(chǎn)損失資本資本存款和其它負債存款和其它負債資本資本非盈利資產(chǎn)非盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)盈利資產(chǎn)資產(chǎn)損失資產(chǎn)損失存款和其它負債存款和其它負債資本資本（A A）(B)(B)(C)(C)資本充足與銀行穩(wěn)健v資

27、本充足只是相對于銀行的資產(chǎn)負資本充足只是相對于銀行的資產(chǎn)負債的狀況而言，資本充足并不意味債的狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風險著銀行沒有倒閉的風險v比較比較A A、B B兩個銀行的資產(chǎn)負債情況：兩個銀行的資產(chǎn)負債情況：A、B銀行的資產(chǎn)負債表比較銀行的資產(chǎn)負債表比較單位：億元單位：億元資產(chǎn)資產(chǎn)A銀行銀行B銀行銀行負債和資本負債和資本A銀行銀行B銀行銀行現(xiàn)金和應付現(xiàn)金和應付款款4030活期存款活期存款70170短期政府債短期政府債券券6015儲蓄存款儲蓄存款406長期政府債長期政府債券券6040定期存款定期存款906貸款貸款80155可轉(zhuǎn)讓存可轉(zhuǎn)讓存單單2028資本資本2030合計合計

28、240240合計合計240240結(jié) 論vA A、B B銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，A A的資本充足的資本充足率低于率低于B B銀行，但從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，銀行，但從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來看，A A銀行資產(chǎn)資產(chǎn)流動性強，負債穩(wěn)定，銀行資產(chǎn)資產(chǎn)流動性強，負債穩(wěn)定，B B銀行資產(chǎn)流動性弱，負債穩(wěn)定性差，銀行資產(chǎn)流動性弱，負債穩(wěn)定性差，所以，相比而言，所以，相比而言，A A銀行的穩(wěn)定性更高。銀行的穩(wěn)定性更高。銀行資本的功能v吸收銀行的經(jīng)營虧損，保護銀行正常經(jīng)營；吸收銀行的經(jīng)營虧損，保護銀行正常經(jīng)營；v為銀行的經(jīng)營提供啟動資金；為銀行的經(jīng)營提供啟動資金；v有助于樹立公眾對銀行的信心；有助于樹立公眾對銀行的信

29、心；v為銀行的長期可持續(xù)性發(fā)展提供支持。為銀行的長期可持續(xù)性發(fā)展提供支持。8.2.3 商業(yè)銀行資本金測定方法v 新巴塞爾協(xié)議法（新巴塞爾協(xié)議法（P33-39P33-39）v 綜合分析法綜合分析法計算公式v核心資本比率核心資本比率核心資本核心資本/ /風險加權(quán)資產(chǎn)風險加權(quán)資產(chǎn)100100 核心資本核心資本/ /（信用風險加權(quán)資產(chǎn)（信用風險加權(quán)資產(chǎn)12.5 12.5 市場市場風險風險12.5 12.5 操作風險）操作風險） 10010044v總風險資本比率總風險資本比率總總資本資本/ /風險加權(quán)資產(chǎn)風險加權(quán)資產(chǎn)100100 （核心資本附屬資本）（核心資本附屬資本）/ / （信用風險加權(quán)資（信用風險

30、加權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)12.5 12.5 市場風險市場風險12.5 12.5 操作風險）操作風險） 10010088信用風險加權(quán)資產(chǎn)的確定信用風險加權(quán)資產(chǎn)的確定v標準法標準法v內(nèi)部評級法內(nèi)部評級法標準法v指銀行根據(jù)外部評級結(jié)果，以標準指銀行根據(jù)外部評級結(jié)果，以標準化處理方式計量信用風險。化處理方式計量信用風險。v對銀行持有的債權(quán)根據(jù)對象類別和對銀行持有的債權(quán)根據(jù)對象類別和業(yè)務性質(zhì)規(guī)定了不同的風險權(quán)重。業(yè)務性質(zhì)規(guī)定了不同的風險權(quán)重。v外部評級機構(gòu)的標準：客觀性、獨外部評級機構(gòu)的標準：客觀性、獨立性、國際通用性和透明度、披露、資立性、國際通用性和透明度、披露、資源和可信度源和可信度內(nèi)部評級法v就是銀行采用自身

31、開發(fā)的信用風險內(nèi)部評級體系，但必須通過銀行監(jiān)管當局的明確批準。v分為初級法和高級法v初級法：銀行自己估計違約概率，其他的風險要素采用監(jiān)管當局的估計值。v高級法：銀行在滿足最低標準的前提下自己估計違約概率(FD)、違約損失率(LGD)、違約風險暴露(EAD)，有效期限(M)。內(nèi)部評級的作用v為金融工具價格的決定提供重要依據(jù)；為金融工具價格的決定提供重要依據(jù)；v作為提取壞帳準備金的基礎；作為提取壞帳準備金的基礎；v為客戶綜合授信提供依據(jù)；為客戶綜合授信提供依據(jù)；v為管理者風險決策提供參考。為管理者風險決策提供參考。有效內(nèi)部評級系統(tǒng)的內(nèi)容v評級對象的確定；評級對象的確定；v信用級別及評級符號；信用級

32、別及評級符號；v評級方法；評級方法；v評級考慮的因素；評級考慮的因素；v實際違約率和損失程度的統(tǒng)計分析；實際違約率和損失程度的統(tǒng)計分析；v跟蹤復評；跟蹤復評；v對專業(yè)評級機構(gòu)評級結(jié)果的利用。對專業(yè)評級機構(gòu)評級結(jié)果的利用。違約概率FDv違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。約的可能性。v違約概率是實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行需要準違約概率是實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行需要準確估計的重要風險要素，無論商業(yè)銀行是采用確估計的重要風險要素，無論商業(yè)銀行是采用內(nèi)部評級法初級法還是內(nèi)部評級高級法，都必內(nèi)部評級法初級法還是內(nèi)部評級高級法，都必須按照監(jiān)管要求估計違

33、約概率。須按照監(jiān)管要求估計違約概率。v違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級所有借款人人的違約概率；二是某一信用等級所有借款人的違約概率。的違約概率。巴塞爾新資本協(xié)議巴塞爾新資本協(xié)議要求實施要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人所對應的違約概率，常用方法有歷史違約經(jīng)人所對應的違約概率，常用方法有歷史違約經(jīng)驗、統(tǒng)計模型和外部評級映射三種方法。驗、統(tǒng)計模型和外部評級映射三種方法。違約損失率LGDv違約損失率違約損失率LGDLGD是指債務人一旦違約將給債權(quán)人造是指債務人一旦違約

34、將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額，即損失的嚴重程度。從貸款回收成的損失數(shù)額，即損失的嚴重程度。從貸款回收的角度看，的角度看，LGDLGD決定了貸款回收的程度，因為，決定了貸款回收的程度，因為，LGDLGD1 1回收率?；厥章?。v構(gòu)成一個完整風險概念的兩個基本要素是損失的構(gòu)成一個完整風險概念的兩個基本要素是損失的可能性和一旦損失發(fā)生后的損失規(guī)模，即損失的可能性和一旦損失發(fā)生后的損失規(guī)模，即損失的嚴重程度。因此，嚴重程度。因此，LGDLGD是除違約概率是除違約概率PDPD以外反映信以外反映信用風險水平的另外一個重要參數(shù)，兩者結(jié)合在一用風險水平的另外一個重要參數(shù)，兩者結(jié)合在一起才能全面反映信用風險水平。顯然

35、，起才能全面反映信用風險水平。顯然，PDPD既定的既定的情況下，情況下，LGDLGD越高，信用風險越大。預期損失率越高，信用風險越大。預期損失率（Expected Loss, ELExpected Loss, EL）是反映信用風險的一個指）是反映信用風險的一個指標，它是標，它是LGDLGD和和PDPD的乘積：預期損失率（的乘積：預期損失率（ELEL）LGD LGD PD PD。違約風險暴露EADv違約風險暴露是對某項貸款承諾而言，發(fā)違約風險暴露是對某項貸款承諾而言，發(fā)生違約時可能被提取的貸款額。生違約時可能被提取的貸款額。v對于信用風險而言，違約風險暴露（對于信用風險而言，違約風險暴露（EAD

36、EAD）與借款人應償還銀行而尚未償還的余額部與借款人應償還銀行而尚未償還的余額部分密切相關。分密切相關。v風險暴露的總額都以法律意義上借款人欠風險暴露的總額都以法律意義上借款人欠銀行的數(shù)量來計量，不考慮專項準備或部銀行的數(shù)量來計量，不考慮專項準備或部分沖銷。分沖銷。 操作風險的計算產(chǎn)品線產(chǎn)品線收入（萬元）收入（萬元）系數(shù)系數(shù)平均資平均資本要求本要求123公司金融公司金融110001200 140018216交易與銷售交易與銷售211001110 112018199.8零售銀行業(yè)務零售銀行業(yè)務342004500 480012540商業(yè)銀行業(yè)務商業(yè)銀行業(yè)務45005005001575支付與清算支付

37、與清算51001001601821.6代理服務代理服務61401501601522.5資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理7000120零售經(jīng)紀零售經(jīng)紀81001201401214.4合合計計1089.3市場風險的計算v假定該銀行擁有外匯綜合頭寸為假定該銀行擁有外匯綜合頭寸為400400萬元，萬元，外匯凈綜合頭寸為外匯凈綜合頭寸為100100萬元；萬元；v該銀行的加權(quán)綜合頭寸為：該銀行的加權(quán)綜合頭寸為：v400400萬元萬元0.50.5100100萬美元萬美元0.50.5250250萬元萬元v該銀行的股權(quán)頭寸為該銀行的股權(quán)頭寸為600600萬元，股權(quán)凈頭寸萬元，股權(quán)凈頭寸為為200200萬元。萬元。v該銀行股權(quán)加

38、權(quán)綜合頭寸為：該銀行股權(quán)加權(quán)綜合頭寸為：v600600萬元萬元0.50.52002000.50.5400400萬元萬元該銀行的資本充足率v總風險資本比率總風險資本比率總資本總資本/ / （信用風險信用風險加權(quán)加權(quán)資產(chǎn)資產(chǎn)12.5 12.5 市場風險市場風險12.5 12.5 操作風險）操作風險） 100100v119500119500萬元萬元/ /（63940063940012.5 12.5 1089.31089.312.5 12.5 650650）v119500/661141.25119500/661141.25v18.0718.07v銀行經(jīng)營管理水平銀行經(jīng)營管理水平v銀行資產(chǎn)的流動性銀行資

39、產(chǎn)的流動性v銀行盈利及留存盈余的歷史銀行盈利及留存盈余的歷史v銀行股東的信譽及特點銀行股東的信譽及特點v銀行營業(yè)費用的數(shù)量銀行營業(yè)費用的數(shù)量v銀行存款結(jié)構(gòu)的潛在變化銀行存款結(jié)構(gòu)的潛在變化v銀行經(jīng)營活動的效率銀行經(jīng)營活動的效率v銀行在競爭環(huán)境下滿足本地區(qū)目銀行在競爭環(huán)境下滿足本地區(qū)目前和今后金融需求的能力等前和今后金融需求的能力等 綜合分析法綜合分析法 8.3 商業(yè)銀行資本金的籌集方式與選擇8.3.1 8.3.1 商業(yè)銀行資本計劃商業(yè)銀行資本計劃8.3.2 8.3.2 商業(yè)銀行資本的籌集方式商業(yè)銀行資本的籌集方式 8.3.3 8.3.3 商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇8.3

40、.1 商業(yè)銀行資本計劃v一、衡量銀行資本規(guī)模的方法一、衡量銀行資本規(guī)模的方法v二、影響銀行資本需要量的客觀因素二、影響銀行資本需要量的客觀因素v三、銀行最佳資本需要量三、銀行最佳資本需要量v四、銀行資本計劃四、銀行資本計劃一、衡量銀行資本規(guī)模的方法v賬面資本（賬面資本（GAAP）=v管理資本（管理資本（RAP）=v市場價值資本（市場價值資本（MVC）=總資產(chǎn)賬面價值總負債賬面價值總資產(chǎn)賬面價值總負債賬面價值股東股權(quán)永久優(yōu)先股貸款與租賃股東股權(quán)永久優(yōu)先股貸款與租賃損失準備可轉(zhuǎn)換次級債務其它損失準備可轉(zhuǎn)換次級債務其它銀行資產(chǎn)的市場價值（銀行資產(chǎn)的市場價值（MVA）銀行負債的市場價值（銀行負債的市場

41、價值（MVL）MVC每股股票的現(xiàn)期市場價值每股股票的現(xiàn)期市場價值發(fā)行但并未償付的股票數(shù)量發(fā)行但并未償付的股票數(shù)量二、影響銀行資本需要量的客觀因素v有關的法律規(guī)定有關的法律規(guī)定v宏觀經(jīng)濟形勢宏觀經(jīng)濟形勢v銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)v銀行信譽銀行信譽v銀行業(yè)務的發(fā)展速度銀行業(yè)務的發(fā)展速度三、銀行最佳資本需要量v銀行資本過高，會導致財務杠桿比率銀行資本過高，會導致財務杠桿比率下降，增加籌集資金的成本，影響銀下降，增加籌集資金的成本，影響銀行資本收益率；行資本收益率；v銀行資本過低，會增加對存款和其它銀行資本過低，會增加對存款和其它資金來源的需求，使銀行邊際收益下資金來源的需求，使銀行邊際收益下

42、降。降。銀行資本量與資本成本曲線CC0(K/A)銀行適度資本量銀行適度資本量K/AKCC資本成本曲線資本成本曲線資本量大于資本量大于(K/A) (K/A) ，則銀行資本的成本就會因籌集資本數(shù)量，則銀行資本的成本就會因籌集資本數(shù)量的增加，財務杠桿比率的降低而導致資本成本的增加；資本量的增加，財務杠桿比率的降低而導致資本成本的增加；資本量小于小于(K/A) (K/A) ，銀行資本成本會因其它資金來源邊際成本的提，銀行資本成本會因其它資金來源邊際成本的提高，流動性比例的要求提高而增加。高，流動性比例的要求提高而增加。銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關系CC1C2C30(K/A)1(K/A)2(K/A)

43、3K/AKCC資本成本曲線資本成本曲線大銀行大銀行中銀行中銀行小銀行小銀行四、銀行資本計劃銀行總體目標：長期增長與利潤目標銀行總體目標：長期增長與利潤目標資本需要量資本需要量內(nèi)部籌集內(nèi)部籌集預計資本結(jié)構(gòu)預計資本結(jié)構(gòu)目標資本結(jié)構(gòu)目標資本結(jié)構(gòu)目標股息政策目標股息政策預計股息預計股息外部籌集外部籌集股票股票債券債券8.3.2 8.3.2 商業(yè)銀行資本的籌集方式商業(yè)銀行資本的籌集方式一一、從銀行外部籌措資本從銀行外部籌措資本二、從銀行內(nèi)部籌措資本二、從銀行內(nèi)部籌措資本一、一、從銀行外部籌措資本從銀行外部籌措資本v發(fā)行普通股發(fā)行普通股v發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行優(yōu)先股v發(fā)行資本票據(jù)和債券發(fā)行資本票據(jù)和債券發(fā)行普通股

44、發(fā)行普通股優(yōu)點優(yōu)點缺點缺點沒有固定的股息負擔； 沒有固定的返還期； 發(fā)行比較容易。 影響原有股東對銀行的控制權(quán)與獲得的收益率； 普通股的發(fā)行成本與資金成本比較高。 發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行優(yōu)先股優(yōu)點優(yōu)點缺點缺點可以避免影響普通股股東的利益；對銀行經(jīng)營管理壓力相對較?。?可以使銀行獲得財務杠桿效應。 優(yōu)先股的使用減少了銀行經(jīng)營的靈活性； 發(fā)行優(yōu)先股的資金成本較高 ；過多地發(fā)行會降低銀行的信譽。 發(fā)行資本票據(jù)和債券發(fā)行資本票據(jù)和債券優(yōu)點優(yōu)點缺點缺點可以為普通股股東帶來財務杠桿效應； 發(fā)行成本和銀行的經(jīng)營成本都比較低。 有一定的償還期限，限制了銀行對其的使用；是銀行的一種固定負擔。 二、從銀行內(nèi)部籌措資本優(yōu)點

45、優(yōu)點缺點缺點簡單易行，節(jié)省費用；權(quán)益仍為普通股股東所有，可以免繳個人所得稅；普通股股東的控制權(quán)不受影響。過多的留存盈余可能會帶來銀行普通股股價的下跌，會影響到銀行的市場價值；數(shù)量上的限制。內(nèi)部資本融資的限制性條件v政府當局對銀行適度資本金規(guī)模的限制；v銀行所能獲得的凈利潤規(guī)模；v銀行股利的分配政策。（剩余股利政策和固定股利政策） 式中：SG銀行資產(chǎn)增長率銀行資產(chǎn)增長率 TA銀行總資產(chǎn)銀行總資產(chǎn) TA銀行資產(chǎn)增長額銀行資產(chǎn)增長額SG1=TA1-TA0TATA0TA0=銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長模型SG1=（EC1-EC0）EC0=EC0+ROA TA1 （1-DR）-E

46、C0EC0ROA（1-DR）TA1EC0=又又 SG1=TA/TA0=EC/EC0式中，式中，EC為銀行股本增加額。為銀行股本增加額。資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率報告期總資產(chǎn)報告期總資產(chǎn)分紅比例分紅比例內(nèi)源股本增加額內(nèi)源股本增加額SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分紅比例分紅比例內(nèi)源股本增加額內(nèi)源股本增加額EC0+ROA TA1 （1-DR）-EC0ROA（1-DR）TA1EC0又又 SG1=TA/TA0=EC/EC0式中，式中，EC為銀行股本增加額。為銀行股本增加額。資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率報告期總資產(chǎn)報告期總資產(chǎn)SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分紅比例分紅比例內(nèi)源股本增加額內(nèi)源股本增加額式中

47、：式中：ROA銀行資產(chǎn)收益率銀行資產(chǎn)收益率 DR銀行紅利分配比例銀行紅利分配比例 EC1/TA1資本比例資本比例ROA（1-DR）（EC1/TA1）-ROA（1-DR） =SG1 =ROA（1-DR）EC1-ROA（1-DR）TA1/TA1例如：某商業(yè)銀行原有資產(chǎn)規(guī)模為例如：某商業(yè)銀行原有資產(chǎn)規(guī)模為100100億元，億元，計劃資產(chǎn)增長率為計劃資產(chǎn)增長率為15%15%，資產(chǎn)收益率為，資產(chǎn)收益率為3%3%，紅利分配比例為紅利分配比例為40%40%，原有資本金為，原有資本金為13.813.8億億元，請計算元，請計算ECEC。將有關數(shù)據(jù)代入上式將有關數(shù)據(jù)代入上式： EC1=15.87億元。億元。 EC

48、=15.87-13.8=2.07億元億元EC1=ROA(1-DR) TA1SG1+ROA(1-DR) TA1ROA（1-DR）+ EK/TA1（EC1/TA1）-ROA（1-DR） SG1 =如果將外源資本考慮在內(nèi)：如果將外源資本考慮在內(nèi)：式中：式中： EK外源資本增加額外源資本增加額EK=TA1SG1（EC1/TA1）-ROA （1-DR）-ROA（1-DR）仍以上例仍以上例: :EK=TAEK=TA1 1SGSG1 1 （ECEC1 1/TA/TA1 1） -ROA-ROA（1-DR1-DR）-ROA-ROA（1-DR1-DR） =11515%( =11515%(15.87/11515.8

49、7/115) ) -3%(1- 40%)-3%(1-40%) -3%(1- 40%)-3%(1-40%) =0 =0如果要求如果要求: : ECEC1 1/TA/TA1 1=20%.=20%.那么那么 EK=1.0695EK=1.0695億元億元8.3.3 8.3.3 商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇應考慮的因素：1.所有權(quán)控制 2.紅利政策 3.交易成本 4.市場狀況 5.財務風險 選擇何種方式籌措外部資本？ 假定某銀行需要籌措5000萬元的外部資本。該銀行目前已經(jīng)發(fā)行的普通股為2000萬股，總資產(chǎn)將近15億元，權(quán)益資本8000萬元。如果該銀行能夠產(chǎn)生3億元的總收入，而經(jīng)

50、營費用不超過總收入的85。 現(xiàn)在該銀行可以通過三種方式來籌措所需要的資本：第一種，以每股本25元的價格發(fā)行200萬股新股；第二種，以12%的股息率和每股10元的價格發(fā)行優(yōu)先股500萬股；第三種，以票面利率為10%出售5000萬元的次級債務資本票據(jù)。如果銀行的目標是使每股收益最大化，那么應選擇何種方式來籌措所需的資本？ 項 目 出售普通股 出售優(yōu)先股 出售資本票據(jù)估計收入 30 00030 00030 000估計經(jīng)營費用 25 500 25 500 25 500凈收入 4 500 4 500 4 500利息支出 - - 500稅前凈利潤 4 500 4 500 4 000所得稅(25%) 1 125 1 125 1 000稅后凈收益 3 375 3 375 3 000優(yōu)先股股息 - 600 - 普通股股東凈收益 3 375 2 775 3 000普通股每股收益 1.534 1.3875 1.500