證券從業(yè)資格考試 證券市場基礎(chǔ)知識 習(xí)題精講 講義

《證券從業(yè)資格考試 證券市場基礎(chǔ)知識 習(xí)題精講 講義》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《證券從業(yè)資格考試 證券市場基礎(chǔ)知識 習(xí)題精講 講義（87頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。

1、 第一章　證券市場概述 第一節(jié)　證券與證券市場 　　證券定義：記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。 　　 　　一、有價證券 　?。ㄒ唬┯袃r證券定義：有價證券與虛擬資本 　　（二）有價證券分類 　　廣義的有價證券：商品證券、貨幣證券、資本證券 　　狹義有價證券：資本證券 　　【例題判斷題】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券，主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券；另一類是銀行證券。（　） 　　[答疑編號1761010101] 　　『正確答案』對 　　有價證券按不同標(biāo)準(zhǔn)分類： 　　1.發(fā)行主體不

2、同：政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券（禁止性規(guī)定）和公司證券（進(jìn)一步細(xì)分） 　　【例題多選題】公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，下面屬于公司證券的是（　）。 　　A.商業(yè)票據(jù) 　　B.金融債券 　　C.股票 　　D.公司債券 　　[答疑編號1761010102] 　　『正確答案』ABCD 　　2.依照是否在證券交易所掛牌交易：上市證券、非上市證券 　　3.募集方式：公募證券和私募證券 　　4.按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)：股票、債券和其他債券。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。 　　【例題單選題】有價證券按（　），可以分為股票、債券和其他證

3、券。 　　A.證券發(fā)行主體的不同 　　B.投資標(biāo)的 　　C.是否在證券交易所掛牌交易 　　D.證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類 　　[答疑編號1761010103] 　　『正確答案』D 　?。ㄈ┯袃r證券的特征 　　1.收益性 　　2.流動性 　　3.風(fēng)險性 　　4.期限性 　　【例題多選題】有價證券具有的主要特征是（　）。 　　A.風(fēng)險性 　　B.收益性 　　C.流動性 　　D.期限性 　　[答疑編號1761010104] 　　『正確答案』ABCD 　　 　　二、證券市場 　　證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。 　?。ㄒ唬┳C券市場

4、的特征 　　具有三個顯著特征： 　　1.價值直接交換的場所 ―― 有價證券是價值的一種直接表現(xiàn)形式 　　2.財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 ―― 有價證券是財產(chǎn)權(quán)利的直接代表 　　3.風(fēng)險直接交換的場所 ―― 轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時也包含風(fēng)險 　　【例題單選題】下列不屬于證券市場顯著特征的選項(xiàng)是（?。? 　　A.證券市場是價值直接交換的場所 　　B.證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 　　C.證券市場是價值實(shí)現(xiàn)增值的場所 　　D.證券市場是風(fēng)險直接交換的場所 　　[答疑編號1761010105] 　　『正確答案』C 　?。ǘ┳C券市場結(jié)構(gòu) 　　1.層次結(jié)構(gòu) 　　2.品種結(jié)構(gòu)

5、 　　3.交易場所結(jié)構(gòu) 　?。ㄈ┳C券市場的基本功能 　　 第二節(jié)　證券市場參與者 　　 　　一、證券發(fā)行人 　?。ㄒ唬┕荆ㄆ髽I(yè)） 　?。ǘ┱驼畽C(jī)構(gòu) 　　政府和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券。 　　【例題判斷題】中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券：第一類是國債；第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。（?。? 　　[答疑編號1761010106] 　　『正確答案』錯 　　 　　二、證券投資人 　?。ㄒ唬C(jī)構(gòu)投資者 　　1.政府機(jī)構(gòu)：政府債券、金融債券 　　【例題多選題】證券的機(jī)

6、構(gòu)投資者主要包括（　）。 　　A.政府機(jī)構(gòu) 　　B.各類基金 　　C.企業(yè)和事業(yè)法人 　　D.金融機(jī)構(gòu) 　　[答疑編號1761010107] 　　『正確答案』ABCD 　　2.金融機(jī)構(gòu) 　　（1）證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) 　?。?）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 　?。?）保險經(jīng)營機(jī)構(gòu) 　　（4）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII） 　?。?）主權(quán)財富基金。 　?。?）其他金融機(jī)構(gòu)。 　　【例題1多選題】參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括（?。? 　　A.主權(quán)財富基金 　　B.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu) 　　C.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 　　D.保險公司及保險資產(chǎn)管理公司 　　[答疑編號1761010108] 　　『正

7、確答案』ABCD 　　【例題2單選題】根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣（　）。 　　A.B股 　　B.政府債券和政府機(jī)構(gòu)債券 　　C.政府債券和金融債券 　　D.信托投資基金 　　[答疑編號1761010109] 　　『正確答案』C 　　【例題3判斷題】《中華人民共和國保險法》規(guī)定，債券、股票、證券投資基金份額等有價證券均屬保險公司資金運(yùn)用范圍。（?。? 　　[答疑編號1761010110] 　　『正確答案』對 　　3.企業(yè)和事業(yè)法人 　　【例題判斷題】我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)都可參與股票配售，也可投資于股票二級市場。（?。? 　　[

8、答疑編號1761010111] 　　『正確答案』對 　　4.各類基金：證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金。 　　【例題單選題】下面關(guān)于我國社保基金的敘述，不正確的是（?。?。 　　A.社會保障基金委托單個社?；鹜顿Y管理人進(jìn)行管理的資產(chǎn)，不得超過年度社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的20% 　　B.其投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券 　　C.全國社會保障基金理事會直接運(yùn)作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款、在二級市場購買國債和政府機(jī)構(gòu)債券 　　D.其資金來源包括兩部分：一部分是社會保障基金，另一部分是社會保險基金 　　[

9、答疑編號1761010112] 　　『正確答案』C 　?。ǘ﹤€人投資者 　　（三）投資者的風(fēng)險特性與投資適當(dāng)性 　　不同的投資者對風(fēng)險的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為風(fēng)險偏好型、風(fēng)險中立型和風(fēng)險回避型三種類型。 　　【例題多選題】不同的投資者對風(fēng)險的態(tài)度各不相同，理論上可以將其區(qū)分為（?。?。 　　A. 風(fēng)險中立型 　　B. 風(fēng)險回避型 　　C. 風(fēng)險偏好型 　　D. 風(fēng)險追逐型 　　[答疑編號1761010113] 　　『正確答案』ABC 　　 　　三、證券市場中介機(jī)構(gòu) 　　證券市場中介機(jī)構(gòu)是指為證券的發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。 　?。ㄒ唬┳C券公司 　

10、?。ǘ┳C券服務(wù)機(jī)構(gòu) 　　【例題單選題】在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是（?。┖推渌C券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。 　　A.證券公司 　　B.證券業(yè)協(xié)會 　　C.證券交易所 　　D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 　　[答疑編號1761010114] 　　『正確答案』A 　　【例題2判斷題】在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是證券公司和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。（　） 　　[答疑編號1761010115] 　　『正確答案』對 　　 　　四、自律性組織 　?。ㄒ唬┳C券交易所 　　證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人

11、。 　　【例題多選題】證券交易所在性質(zhì)上不是（?。? 　　A.自律性組織 　　B.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 　　C.證券投資人 　　D.證券服務(wù)機(jī)構(gòu) 　　[答疑編號1761010116] 　　『正確答案』BCD 　?。ǘ┳C券業(yè)協(xié)會 　　中國證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織，是社會團(tuán)體法人。中國證券業(yè)協(xié)會采取會員制的組織形式，協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會員組成的會員大會。 　　【例題多選題】關(guān)于證券業(yè)協(xié)會的敘述正確的是（　）。 　　A.證券業(yè)協(xié)會的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會員組成的會員大會 　　B.證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團(tuán)體

12、法人 　　C.根據(jù)《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會 　　D.證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)履行協(xié)助證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織會員執(zhí)行有關(guān)法律、維護(hù)會員的合法權(quán)益的職責(zé) 　　[答疑編號1761010117] 　　『正確答案』ABCD 　　（三）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 　　【例題判斷題】中國證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，以營利為目的的法人。（?。? 　　[答疑編號1761010118] 　　『正確答案』錯 第三節(jié)　證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展 　　 　　一、證券市場的產(chǎn)生 　　證券市場從無到有，主要?dú)w因于： 　　（一）社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 　?。?/p>

13、二）股份制的發(fā)展 　?。ㄈ┬庞弥贫鹊陌l(fā)展 　　【例題單選題】16世紀(jì)中葉，隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的生產(chǎn)經(jīng)營方式——（　）出現(xiàn)，使股票、公司債券及不動產(chǎn)抵押債券依次進(jìn)入有價證券交易的行列。 　　A.股份公司 　　B.合伙制企業(yè) 　　C.獨(dú)資制企業(yè) 　　D.有限責(zé)任公司 　　[答疑編號1761010201] 　　『正確答案』A 　　 　　二、證券市場的發(fā)展階段 　?。ㄒ唬┟妊侩A段 　　1602年，世界上第一個股票交易所在荷蘭的阿姆斯特丹成立； 　　1698年，柴思胡同——喬納森咖啡館，因眾多經(jīng)紀(jì)人在此交易而聞名； 　　1773年，英國第一家證券交

14、易所在該咖啡館（喬納森咖啡館）成立；1802年獲得英國政府批準(zhǔn)； 　　1790年，美國第一個證券交易所在費(fèi)城成立； 　　1792年5月17日，華爾街梧桐樹協(xié)定，訂立最低傭金標(biāo)準(zhǔn)以及其它交易條款； 　　1793年，湯迪咖啡館在紐約從事證券交易 ；1817 年更名為紐約證券交易會，1863年更名為紐約證券交易所；紐約證券交易所在獨(dú)立戰(zhàn)爭之前主要從事政府債券交易，之后股票交易盛行。 　?。ǘ┏醪桨l(fā)展 　?。ㄈ┩A段：1929-1933經(jīng)濟(jì)大危機(jī)。 　　（四）恢復(fù)階段：二戰(zhàn)以后-20世紀(jì)60年代。 　　（五）加速發(fā)展階段：20世紀(jì)70年代。 　　【例題單選題】反映證券市場容量的重

15、要指標(biāo)是（?。?。 　　A.股票市值占GDP的比率 　　B.證券化率 　　C.證券市場指數(shù) 　　D.證券市場價值 　　[答疑編號1761010202] 　　『正確答案』B 　　 　　三、國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢 　?。ㄒ唬┳C券市場一體化 　　【例題多選題】在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，國際資本流動頻繁且影響深遠(yuǎn)，并最終導(dǎo)致全證券市場出現(xiàn)了一體化趨勢。具體反映為（?。?。 　　A.從證券市場運(yùn)行層面看，全球資本市場之間的相關(guān)性顯著增強(qiáng) 　　B.從投資者層面看，全球資產(chǎn)配置成為流行趨勢，個人投資者可以借助互聯(lián)網(wǎng)輕松實(shí)現(xiàn)跨境投資 　　C.從市場組織結(jié)構(gòu)層面看，交易所之間跨國合并或跨國

16、合作的案例層出不窮，場外市場在跨國購并等交易活動的驅(qū)動下也漸趨融合 　　D.從證券發(fā)行人或籌資者層面看，異地上市、海外上市以及多個市場同時上市的公司數(shù)量和發(fā)行規(guī)模日益擴(kuò)大 　　[答疑編號1761010203] 　　『正確答案』ABCD 　　（二）投資者法人化 　?。ㄈ┙鹑趧?chuàng)新深化 　?。ㄋ模┙鹑跈C(jī)構(gòu)混業(yè)化 　　【例題單選題】1999年11月4日，美國國會通過（?。?，標(biāo)志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。 　　A.《格拉斯一斯蒂格爾法案》 　　B.《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》 　　C.《證券交易所法》 　　D.《格林斯潘法》 　　[答疑編號1761010204] 　　『正確答案』B

17、 　?。ㄎ澹┙灰姿亟M與公司化 　　【例題1單選題】2000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并成立（?。?。 　　A.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所 　　B.CME集團(tuán)有限公司 　　C.紐交所一泛歐證交所公司 　　D.泛歐交易所 　　[答疑編號1761010205] 　　『正確答案』D 　　【例題2多選題】2000年3月18日，（?。┖炇饏f(xié)議，合并為泛歐交易所。 　　A.倫敦交易所 　　B.布魯塞爾交易所 　　C.阿姆斯特丹交易所 　　D.巴黎交易所 　　[答疑編號1761010206] 　　『正確答案』BCD 　?。┳C券市場網(wǎng)

18、絡(luò)化 　?。ㄆ撸┙鹑陲L(fēng)險復(fù)雜化 　　（八）金融監(jiān)管合作化 　　 　　四、中國證券市場發(fā)展史簡述 　　（一）舊中國證券市場 　　1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所。 　?。ǘ┬轮袊淖C券市場 　　第一階段：新中國資本市場的萌生（1978-1992） 　　第二階段：全國性資本市場的形成和初步發(fā)展（1993-1998） 　　第三階段：資本市場的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展（1999-2007） 　　2009年10月23日，創(chuàng)業(yè)板正式啟動。2009年年末，中國證監(jiān)會又適時啟動了以滬深300指期貨和融資融券制度為代表的重大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展具有

19、深遠(yuǎn)影響。 　　【例題判斷題】2009年年末，中國證監(jiān)會適時啟動了以滬深300股指期貨和融資融券制度為代表的重大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。（?。? 　　[答疑編號1761010207] 　　『正確答案』對 　　 　　五、《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》 　　【例題多選題】《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中提出的推進(jìn)我國資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的任務(wù)包括（?。?。 　　A.建立有利于各類企業(yè)籌集資金、滿足多種投資需求和富有效率的資本市場體系 　　B.建設(shè)透明高效、結(jié)構(gòu)合理、機(jī)制健全、功能完善、運(yùn)行安全的資本市場 　　C.健全職責(zé)

20、定位明確、風(fēng)險控制有效、協(xié)調(diào)配合到位的市場監(jiān)管體制，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益 　　D.以擴(kuò)大直接融資、完善現(xiàn)代市場體系、更大程度地發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用為目標(biāo) 　　[答疑編號1761010208] 　　『正確答案』ABCD 　　 　　六、中國證券市場的對外開放 　　（一）在國際資本市場籌集資金 　?。ǘ╅_放國內(nèi)資本市場 　　1.外國證券機(jī)構(gòu)可以（不通過中方中介）直接從事B股交易。 　　2.外國證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會員。 　　3.允許外國機(jī)構(gòu)設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33%；加入后3年內(nèi)，外資比例不超過4

21、9%。 　　4.加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立合營公司，外資比例不超過1/3。合營公司可以（不通過中方中介）從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。 　　5.允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)。 　　【例題1單選題】根據(jù)我國政府對WTO的承諾，我國證券業(yè)在5年過渡期，允許外國機(jī)構(gòu)設(shè)立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過（　）；加入后3年內(nèi)，外資比例不超過（?。? 　　A.33%，49% 　　B.50%，50% 　　C.55%，45% 　　D.33%，50% 　　[答疑編號1761010209] 　　『正確答

22、案』A 　　【例題2判斷題】截至2008年年底，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在華設(shè)立了160家外資代表處，8家境外交易所在華設(shè)立代表處。（　） 　　[答疑編號1761010210] 　　『正確答案』對 　　【例題3判斷題】中國證監(jiān)會在1995年加入了證監(jiān)會國際組織，并在1998年當(dāng)選為該組織的執(zhí)委會委員（?。? 　　[答疑編號1761010211] 『正確答案』對 第 二 章　股票 第一節(jié)　股票的特征與類型 　　 　　一、股票的概述 　?。ㄒ唬┕善倍x 　　【例題判斷題】股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對股份公司的所有權(quán)，股東憑借股票可以獲得公司的股息和紅利，參加股東大會并行

23、使自己的權(quán)利。（?。? 　　[答疑編號1761020101] 　　『正確答案』對 　　（二）股票的性質(zhì) 　　1.股票是有價證券。 　　2.股票是要式證券。 　　3.股票是證權(quán)證券。 　　4.股票是資本證券。 　　5.股票是綜合權(quán)利證券。 　　【例題1單選題】下面關(guān)于股票性質(zhì)描述錯誤的是（?。? 　　A.股票是物權(quán)證券、債權(quán)證券 　　B.股票是證權(quán)證券、資本證券 　　C.股票是有價證券、要式證券 　　D.股票是綜合權(quán)利證券 　　[答疑編號1761020102] 　　『正確答案』A 　　【例題2多選題】有價證券是（　）的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。 　　A.財產(chǎn)權(quán)利 　　B.財

24、產(chǎn)價值 　　C.財產(chǎn)要求 　　D.財產(chǎn)證明 　　[答疑編號1761020103] 　　『正確答案』AB 　?。ㄈ┕善钡奶卣? 　　1.收益性；2.風(fēng)險性；3.流動性；4.永久性；5.參與性。 　　【例題判斷題】股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無期限的法律憑證。（　） 　　[答疑編號1761020104] 　　『正確答案』對 　　 　　二、股票的類型 　?。ㄒ唬┢胀ü善焙蛢?yōu)先股 　?。ǘ┯浢善焙筒挥浢善? 　　【例題單選題】記名股票的特點(diǎn)不包括（?。? 　　A.安全性較差 　　B.股東權(quán)利歸屬于記名股東 　　C.可以一次或分次繳納出資 　　

25、D.轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制 　　[答疑編號1761020105] 　　『正確答案』A 　?。ㄈ┯忻骖~股票和無面額股票 　　 　　三、與股票相關(guān)的部分概念 　?。ㄒ唬┕衫? 　　1.派現(xiàn) 　　2.送股 　　3.資本公積轉(zhuǎn)增股本 　　4.四個重要日期：股利宣布日、股權(quán)登記日、除息除權(quán)日、派發(fā)日。 　　【例題1判斷題】送股也稱股票股利，是指股份公司對原有股東采取無償派發(fā)股票的行為，實(shí)質(zhì)上是留存利潤的凝固化、資本化，股東在公司里占有的權(quán)益份額和價值均無變化。（?。? 　　[答疑編號1761020106] 　　『正確答案』對 　　【例題2單選題】（　）是上市公司最常見、最主要

26、的資本公積金來源。 　　A.因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額 　　B.接受的贈與 　　C.股票發(fā)行溢價 　　D.資產(chǎn)增值 　　[答疑編號1761020107] 　　『正確答案』C 　　 第二節(jié)　股票的價值與價格 　　 　　一、股票的價值 　?。ㄒ唬┕善钡钠泵鎯r值 　　又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。該種股票被稱為有面額股票。 　　（二）股票的賬面價值 　?。ㄈ┕善钡那逅銉r值 　　【例題判斷題】從理論上說，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，實(shí)際上大多數(shù)公司的實(shí)際清算價值高于其賬面價值。（?。? 　　[答疑編號1761020108] 　　『正確答案』錯 　?。ㄋ模?/p>

27、股票的內(nèi)在價值 　　股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值的波動。 　　【例題判斷題】由于未來收益及市場利率具有不確定性，各種價值模型計算出來的內(nèi)在價值只是股票真實(shí)的內(nèi)在價值的估計值。（?。? 　　[答疑編號1761020109] 　　『正確答案』對 　　 　　二、股票的價格 　　（一）股票的理論價格 　　【例題單選題】股票及其他有價證券的理論價格是以一定的（?。┯嬎愠鰜淼奈磥硎杖氲默F(xiàn)值。 　　A.必要收益率 　　B.定期存款利息率 　　C.無風(fēng)險利率 　　D.存款準(zhǔn)備金率 　　[答疑編號17

28、61020110] 　　『正確答案』A 　?。ǘ┕善钡氖袌鰞r格 　　股票的市場價值一般是指股票在二級市場上交易的價格。 　　【例題單選題】股票市場價格的最直接影響因素是（　），并且其他因素都是通過作用于該因素而影響股票價格。 　　A.政治因素 　　B.公司經(jīng)營狀況 　　C.供求關(guān)系 　　D.宏觀經(jīng)濟(jì)因素 　　[答疑編號1761020111] 　　『正確答案』C 　　 　　三、影響股價變動的基本因素 　?。ㄒ唬┕窘?jīng)營狀況 　　1.公司治理水平和管理層質(zhì)量。 　　2.公司競爭力。 　　3.財務(wù)狀況。 　?。?）盈利性 　　（2）安全性 　?。?）流動性

29、　　4.公司改組或合并 　　【例題1多選題】股份公司的經(jīng)營狀況和未來發(fā)展是股票價格的基石，公司經(jīng)營狀況好壞可通過（?。﹣矸治?。 　　A.公司治理水平與管理層質(zhì)量 　　B.公司競爭力 　　C.財務(wù)狀況 　　D.公司所隸屬的行業(yè) 　　[答疑編號1761020112] 　　『正確答案』ABC 　　【例題2多選題】衡量公司盈利性最常用的指標(biāo)是（　）。 　　A.杠桿比率 　　B.每股收益 　　C.凈資產(chǎn)收益率 　　D.銷售利潤率 　　[答疑編號1761020113] 　　『正確答案』BC 　?。ǘ┬袠I(yè)與部門因素 　?。ㄈ┖暧^經(jīng)濟(jì)與政策因素 　　【例題多選題】宏觀經(jīng)濟(jì)

30、發(fā)展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股票價格的特點(diǎn)是（?。? 　　A.作用機(jī)制復(fù)雜 　　B.干擾程度深 　　C.波及范圍廣 　　D.股價波動幅度較大 　　[答疑編號1761020114] 　　『正確答案』ABCD 　　1.經(jīng)濟(jì)增長。 　　2.經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)。 　　3.貨幣政策。 　　4.財政政策。 　　5.市場利率。 　　6.通貨膨脹。 　　7.匯率變化。 　　8.國際收支狀況。 　　【例題1多選題】中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響，其手段包括（?。?。 　　A.存款準(zhǔn)備金制度 　　B.發(fā)行國債 　　C.調(diào)節(jié)稅率 　　D.再貼現(xiàn)政策、公

31、開市場業(yè)務(wù) 　　[答疑編號1761020115] 　　『正確答案』AD 　　【例題2單選題】若采取（?。┴斦⒇泿耪?，通常會造成股價下跌。 　　A.政府大幅提高稅率 　　B.中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量買入證券 　　C.中央銀行降低再貼現(xiàn)率 　　D.中央銀行調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率 　　[答疑編號1761020116] 　　『正確答案』A 　　【例題3多選題】市場利率變化影響股票價格的途徑包括（　）。 　　A.利率下降，投資者能以較低利率借到所需資金，增加融資和對股票的需求，股票價格上漲 　　B.利率下降，利息負(fù)擔(dān)減輕，公司凈盈利和股息增加，股票價格上升 　　C.利率下

32、降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股票價格上升 　　D.在市場資金量一定的條件下，利率下降，其他投資工具收益相應(yīng)增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價下降 　　[答疑編號1761020117] 　　『正確答案』ABC 　　【例題4多選題】匯率上升，即本幣貶值，不利于進(jìn)口而有利于出口，同時會導(dǎo)致境內(nèi)資本流出，國內(nèi)資本市場流動性下降。（?。? 　　[答疑編號1761020118] 　　『正確答案』對 　　 　　四、影響股價變化的其他因素 　?。ㄒ唬┱渭捌渌豢煽沽Φ挠绊? 　?。ǘ┬睦硪蛩? 　?。ㄈ┓€(wěn)定

33、市場的政策與制度安排 　?。ㄋ模┤藶椴倏v因素 第三節(jié)　普通股票和優(yōu)先股票 　　 　　一、普通股票 　?。ㄒ唬┢胀ü善惫蓶|的權(quán)利 　　1.公司重大決策參與權(quán) 　　2.公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán) 　　3.其他權(quán)利 　　【例題1多選題】許多國家在公司法或者其他法律中對股份公司紅利的支付條件明確加以規(guī)定，一般原則是（?。?。 　　A.股利的支付可適當(dāng)減少法定公積金 　　B.只能用留存收益支付 　　C.紅利的支付不能減少其注冊資本 　　D.公司在無力償債時不能支付紅利 　　[答疑編號1761020201] 　　『正確答案』BCD 　　【例題2多選題】享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東

34、，對其所享有的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)可有以下選擇（?。?。 　　A.行使權(quán)利認(rèn)購新發(fā)行的普通股票 　　B.不行使權(quán)利而聽任其過期失效 　　C.按超出其持股比例5%以內(nèi)的數(shù)量，優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利 　　D.將權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報酬 　　[答疑編號1761020202] 　　『正確答案』ABD 　?。ǘ┢胀ü善惫蓶|的義務(wù) 　　【例題多選題】關(guān)于普通股票股東的義務(wù)描述正確的是（?。?。 　　A.公司的實(shí)際控制人不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益 　　B.公司股東不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的利益 　　C.公司的控股股東不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益 　　D.公司股

35、東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任 　　[答疑編號1761020203] 　　『正確答案』ABCD 　　 　　二、優(yōu)先股票 　　（一）優(yōu)先股定義 　　優(yōu)先股票與普通股票相對應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。 　　首先，對股份公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌集長期穩(wěn)定的公司股本，又因其股息率固定，可以減輕股息的分派負(fù)擔(dān)。另外，優(yōu)先股票股東無表決權(quán)，這樣可以避免公司經(jīng)營決策權(quán)的改變和分散。其次，對投資者而言，由于優(yōu)先股票的股息收益穩(wěn)定可靠，而且在財產(chǎn)清償時也先于普通股票股東，因而風(fēng)險相對較小，不失為一種較安全的投資對象。 　　【例題多選題】優(yōu)先

36、股票是一種特殊股票，它的存在對股份公司和投資者來說，意義是（?。?。 　　A.對股份公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌集長期穩(wěn)定的公司股本，但因其股息率固定不變，從而增加了企業(yè)利潤的分派負(fù)擔(dān) 　　B.對投資者而言，由于優(yōu)先股票的股息收益穩(wěn)定可靠，而且在財產(chǎn)清償時也先于普通股票股東，因而風(fēng)險相對較小 　　C.優(yōu)先股票股東無表決權(quán)，這樣可以避免公司經(jīng)營決策權(quán)的改變和分散 　　D.在公司經(jīng)營有方、盈利豐厚的情況下，優(yōu)先股票的股息收益可能會大大高于普通股票 　　[答疑編號1761020204] 　　『正確答案』BC 　　（二）優(yōu)先股票的特征 　　1.股息率固定。 　　2.股息分派優(yōu)

37、先。 　　3.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先。 　　4.一般無表決權(quán)。 　　【例題單選題】某股份公司因破產(chǎn)進(jìn)行清算，公司財產(chǎn)在支付完破產(chǎn)費(fèi)用后，其償付的優(yōu)先順序依次是（?。?。 　　A.普通股股東、債權(quán)人、優(yōu)先股股東 　　B.債權(quán)人、優(yōu)先股股東、普通股股東 　　C.優(yōu)先股股東、普通股股東、債權(quán)人 　　D.優(yōu)先股股東、債權(quán)人、普通股股東 　　[答疑編號1761020205] 　　『正確答案』B 　?。ㄈ﹥?yōu)先股票的種類 　　1.累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票。 　　這種分類的依據(jù)是優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派時，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)。 　　2.參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票。 　　這種分類

38、的依據(jù)是優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份里，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配。 　　參與優(yōu)先股票，是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。 　　非參與優(yōu)先股票，是指除了按規(guī)定分得本期固定股息外，無權(quán)再參與對本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。非參與優(yōu)先股票是一般意義上的優(yōu)先股票，其優(yōu)先權(quán)不是體現(xiàn)在股息多少上，而是在分配順序上。 　　3.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。 　　這種分類的依據(jù)是優(yōu)先股票在一定的條件下能否轉(zhuǎn)換成其他品種。 　　4.可贖回優(yōu)先股票和不可贖回優(yōu)先股票。 　　這種分類的依據(jù)是在一定條件

39、下，該優(yōu)先股票能否由原發(fā)行的股份公司出價贖回。 　　5.股息率可調(diào)整優(yōu)先股票和股息率固定優(yōu)先股票。 　　這種分類的依據(jù)是股息率是否允許變動。 　　【例題判斷題】發(fā)行股息率固定優(yōu)先股票，可以保護(hù)股票持有者的利益，同時對股份公司來說，有利于擴(kuò)大股票發(fā)行量。（?。? 　　[答疑編號1761020206] 　　『正確答案』錯 　　 第四節(jié)　我國的股票類型 　　 　　一、我國的股票類型 　　（一）按投資主體性質(zhì)分類 　　1.國家股 　　國家股從資金來源上看，主要有三個方面：第一，現(xiàn)有國有企業(yè)改組為股份公司時所擁有的凈資產(chǎn)；第二，現(xiàn)階段有權(quán)代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投

40、資；第三，經(jīng)授權(quán)代表國家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司、經(jīng)濟(jì)實(shí)體性總公司等機(jī)構(gòu)向新組建股份公司的投資。 　　國有資產(chǎn)管理部門是國有股權(quán)行政管理的專職機(jī)構(gòu)。 　　【例題判斷題】國有股權(quán)由國家股和國有法人股兩部分組成。（?。? 　　[答疑編號1761020207] 　　『正確答案』對 　　2.法人股 　　法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。 　　如果是具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，可稱為國有法人股。 　　【例題1判斷題】法人股是指企業(yè)法人或具有法人

41、資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。（　） 　　[答疑編號1761020208] 　　『正確答案』對 　　【例題2判斷題】具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)單位及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，稱為國有法人股，國有法人股屬于社會公眾股。（?。? 　　[答疑編號1761020209] 　　『正確答案』錯 　　3.社會公眾股 　　我國《證券法》規(guī)定，社會募集公司申請股票上市的條件之一是，向社會公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上。公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上。 　　

42、【例題單選題】我國《證券法》規(guī)定，社會募集公司申請股票上市的條件之一是向社會公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的（?。┮陨?。公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上。 　　A.45% 　　B.25% 　　C.35% 　　D.15% 　　[答疑編號1761020210] 　　『正確答案』B 　　4.外資股 　?。?）境內(nèi)上市外資股 　　（2）境外上市外資股 　　境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。H股是指注冊地在我國內(nèi)地、上市地在我國香港的外資股。 　?。ǘ┌戳魍ㄊ芟夼c否分類 　　1.已完成股權(quán)分置改革的公司，按股份流通受限與否可以分為以

43、下類別： 　　（1）有限售條件股份 　?。?）無限售條件股份 　　2.未完成股權(quán)分置改革的公司，按股份流通受限與否可以分為以下類別： 　?。?）未上市流通股份 　　（2）已上市流通股份 　　 　　二、我國的股權(quán)分置改革 　　上市公司股權(quán)分置改革是通過非流通股股東和流通股股東之間的利益平衡協(xié)商機(jī)制消除A股市場股份轉(zhuǎn)讓制度性差異的過程，是為非流通股可上市交易做出的制度安排。 　　【例題1單選題】公司股權(quán)分置改革的動議，原則上應(yīng)當(dāng)由（　）一致同意提出。 　　A.高級管理人員 　　B.董事會 　　C.全體流通股股東 　　D.全體非流通股股東 　　[答疑編號176102021

44、1] 　　『正確答案』D 　　【例題2單選題】改革后公司原非流通股股份的出售應(yīng)當(dāng)遵守的規(guī)定是：自股權(quán)分置改革方案實(shí)施之日起，持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在12個月規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個月內(nèi)不得超過（?。?，在24個月內(nèi)不得超過（?。?。 　　A.5%，10% 　　B.15%，25% 　　C.5%，8% 　　D.10%，20% 　　[答疑編號1761020212] 　　『正確答案』A 第三章　債券 第一節(jié)　債券的特征與類型 　　 　　一、債券的定義與特征 　?。ㄒ唬﹤亩x 　　債券是

45、一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。 　　債券上規(guī)定資金借貸的權(quán)責(zé)關(guān)系主要有三點(diǎn)：第一，所借貸貨幣的數(shù)額；第二，借款時間；第三，在借貸時間內(nèi)應(yīng)有的補(bǔ)償或代價是多少（即債券的利息）。 　　【例題1單選題】債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息的并到期償還本金的（　）憑證。 　　A.設(shè)權(quán) 　　B.所有權(quán) 　　C.債權(quán)債務(wù) 　　D.使用權(quán) 　　[答疑編號1761030101] 　　『正確答案』C 　　【例題2多選題】債券所規(guī)定的資金借貸雙方的

46、權(quán)責(zé)關(guān)系主要有（?。? 　　A.借貸的時間 　　B.借貸貨幣資金的幣種 　　C.所借貸貨幣資金的數(shù)額 　　D.在借貸時間內(nèi)的資金成本或應(yīng)有的補(bǔ)償 　　[答疑編號1761030102] 　　『正確答案』ACD 　?。ǘ﹤钠泵嬉? 　　1.債券的票面價值。 　　2.債券的到期期限。 　　3.債券的票面利率 　　4.債券發(fā)行者名稱 　　【例題判斷題】一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券。（?。? 　　[答疑編號1761030103] 　　『正確答案』錯 　?。ㄈ﹤奶卣? 　　【例題1多選題】債券的特征包括（?。?。 　　A.償還性 　

47、　B.收益性 　　C.安全性 　　D.永久性 　　[答疑編號1761030104] 　　『正確答案』ABC 　　【例題2判斷題】在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動中，債券收益可以表現(xiàn)為三種形式：一是利息收入，二是資本損益，三是再投資收益。（?。? 　　[答疑編號1761030105] 　　『正確答案』對 　　 　　二、債券的分類 　　（一）按發(fā)行主體分類 　　1.政府債券。 　　2.金融債券。 　　3.公司債券。 　　【例題1單選題】根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為（?。?。 　　A.國債和地方債券 　　B.政府債券、金融債券和公司債券 　　C.實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券 　

48、　D.零息債券、附息債券和息票累積債券 　　[答疑編號1761030106] 　　『正確答案』B 　　【例題2判斷題】金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)一般有雄厚的資金實(shí)力，信用度較高，通常被稱為金邊債券。（?。? 　　[答疑編號1761030107] 　　『正確答案』錯 　?。ǘ┌从嬒⑴c付息方式分類：零息債券、附息債券、息票累積債券 　　（三）按債券形態(tài)分類 　　1.實(shí)物債券 　　2.憑證式債券 　　3.記賬式債券 　　【例題1多選題】債券有不同的形式，根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為（?。? 　　A.資本債券 　　B.實(shí)物債券 　　C.記賬式債券 　

49、　D.憑證式債券 　　[答疑編號1761030108] 　　『正確答案』BCD 　　【例題2單選題】關(guān)于記賬式債券的論述不正確的是（　）。 　　A.我國1994年開始發(fā)行記賬式債券 　　B.投資者進(jìn)行記賬式債券買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶 　　C.發(fā)行時問短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全 　　D.記賬式債券是有實(shí)物形態(tài)的票券，所以可以記名、掛失，安全性較高 　　[答疑編號1761030109] 　　『正確答案』D 　　 　　三、債券與股票的比較（關(guān)注多選題） 　?。ㄒ唬﹤c股票的相同點(diǎn) 　　1.兩者都屬于有價證券。 　　2.兩者都是籌措資金的手段。

50、 　　3.兩者的收益率相互影響。 　　【例題判斷題】總體而言，如果市場是有效的，債券的平均利率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了二者風(fēng)險程度的差別。（　） 　　[答疑編號1761030110] 　　『正確答案』對 　?。ǘ﹤c股票的區(qū)別 　　1.二者權(quán)利不同 　　2.二者目的不同 　　3.二者期限不同 　　4.二者收益不同 　　5.二者風(fēng)險不同 　　【例題多選題】債券與股票的比較，正確的是（?。?。 　　A.股票風(fēng)險較大，債券風(fēng)險相對較小 　　B.債券是一種有期投資，股票是一種無期投資 　　C.債券通常有規(guī)定的利率，股票的股息紅利不固定 　

51、　D.發(fā)行債券的經(jīng)濟(jì)主體很多，但能發(fā)行股票的經(jīng)濟(jì)主體只有股份有限公司 　　[答疑編號1761030111] 　　『正確答案』ABCD 　　 第二節(jié)　政府債券 　　 　　一、政府債券概述 　?。ㄒ唬┱畟亩x 　?。ǘ┱畟男再|(zhì) 　?。ㄈ┱畟奶卣? 　　1.安全性高。 　　2.流通性強(qiáng)。 　　3.收益穩(wěn)定。 　　4.免稅待遇。 　　【例題單選題】在各類債券中，（?。┑男庞玫燃壥亲罡叩模ǔ１环Q為金邊債券。 　　A.公司債券 　　B.政府債券 　　C.金融債券 　　D.國際債券 　　[答疑編號1761030112] 　　『正確答案』B 　　

52、 　　二、國家債券 　?。ㄒ唬﹪鴤姆诸? 　　1.按償還期限分類：短期國債、中期國債和長期國債 　　2.按資金用途分類：赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債 　　3.按流通與否分類：國債可以分為流通國債和非流通國債 　　流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。這種國債的特征是投資者可以自由認(rèn)購、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價格取決于對該國債的供給與需求。非流通國債是指不允許在流通市場上交易的國債。這種國債不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。 　　【例題判斷題】非流通國債的發(fā)行對象只能是個人，故非流通國債有時被稱為儲蓄債券。（　） 　　[答疑編號1761030113] 　　『

53、正確答案』錯 　　4.按發(fā)行本位分類。 　　國債可以分為實(shí)物國債和貨幣國債。 　　【例題單選題】按照發(fā)行本位分類，國債可以分為（?。?。 　　A.實(shí)物國債和貨幣國債 　　B.流通國債和非流通國債 　　C.上市國債和非上市國債 　　D.赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債 　　[答疑編號1761030114] 　　『正確答案』A 　?。ǘ┪覈膰鴤? 　　20世紀(jì)50年代，我國發(fā)行過兩種國債。一種是1950年發(fā)行的人民勝利折實(shí)公債。另一種是1954—1958年發(fā)行的國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。 　　1.普通國債。 　?。?）記賬式國債。 　?。?）憑證式國債是指由財政部發(fā)行的，

54、有固定面值及票面利率，通過紙質(zhì)媒介記錄債權(quán)債務(wù)關(guān)系的國債。 　?。?）儲蓄國債（電子式）是指財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的，以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。 　　【例題多選題】我國儲蓄國債（電子式）自發(fā)行之日起計息，付息方式分為（?。? 　　A.定期付息 　　B.貼現(xiàn)發(fā)行 　　C.利隨本清 　　D.不定期付息 　　[答疑編號1761030115] 　　『正確答案』AC 　　2.其他類型國債 　?。?）特別國債。特別國債是為了特定的政策目標(biāo)而發(fā)行的國債。1998～2007年，財政部發(fā)行了兩次特別國債。 　?。?）長期建設(shè)國債。 　　 　　三、地方政府債

55、券 　?。ㄒ唬┑胤秸畟陌l(fā)行主體 　?。ǘ┑胤秸畟姆诸悾阂话銈ㄆ胀▊┖蛯ｍ?xiàng)債券（收益?zhèn)? 　?。ㄈ┪覈牡胤秸畟? 　　 第三節(jié)　金融債券與公司債券 　　 　　一、金融債券 　?。ㄒ唬┙鹑趥亩x 　　所謂金融債券，是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。 　?。ǘ┪覈慕鹑趥? 　　1.政策性金融債券。 　　從2007年6月起，浮息債券以上海銀行間同業(yè)拆放利率為基準(zhǔn)利率。 　　【例題單選題】從1999年起，我國銀行間債券市場以政策性銀行為發(fā)行主體，開始發(fā)行（　）債券。 　　A.零息 　　B.息票

56、累積 　　C.浮動利率 　　D.固定利率 　　[答疑編號1761030116] 　　『正確答案』C 　　2.商業(yè)銀行債券。 　　（1）商業(yè)銀行金融債券：金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行。 　?。?）商業(yè)銀行次級債券。商業(yè)銀行次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。 　?。?）混合資本債券。 　　按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券具有四個基本特征。 　　第一，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。 　　第二，混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。 　　第三，當(dāng)發(fā)

57、行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、先于股權(quán)資本。 　　第四，混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。 　　【例題1判斷題】按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的核心資本充足率低于10%，發(fā)行人可以延期支付利息。（?。? 　　[答疑編號1761030117] 　　『正確答案』錯 　　【例題2判斷題】混合資本債券到期前，如果同時出現(xiàn)以下情況：最近1期經(jīng)審計的資產(chǎn)負(fù)債表中盈余公積與未分配利潤之和為負(fù)，且最近12個月內(nèi)未向

58、普通股票股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。（?。? 　　[答疑編號1761030118] 　　『正確答案』對 　　3.證券公司債券 　　證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。 　　4.保險公司次級債務(wù) 　　2004年9月29日，中國保監(jiān)會發(fā)布了《保險公司次級定期債務(wù)管理暫行辦法》。 　　【例題多選題】關(guān)于保險公司次級定期債務(wù)描述正確的是（?。?。 　　A.其期限在5年以下（含5年） 　　B.本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險公司股權(quán)資本 　　C.募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權(quán)人可向法院申請對募集人實(shí)施

59、破產(chǎn)清償 　　D.保險公司次級債務(wù)的償還只有在確保償還次級債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息 　　[答疑編號1761030119] 　　『正確答案』BD 　　5.財務(wù)公司債券：銀行間債券市場發(fā)行。 　　中央銀行票據(jù)簡稱央票，是央行為調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣而向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的票據(jù)，是一種重要的貨幣政策日常操作工具，期限在3個月～3年。 　　二、公司債券 　　（一）公司債券的定義 　　公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。 　　【例題多選題】下面屬于公司債券的是（　）。 　　A.企業(yè)債券 　　B.信用公司債券 　　C.不

60、動產(chǎn)抵押公司債券 　　D.保險公司次級債務(wù) 　　[答疑編號1761030201] 　　『正確答案』BC 　?。ǘ┕緜念愋? 　　1.信用公司債券。信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。 　　2.不動產(chǎn)抵押公司債券。不動產(chǎn)抵押公司債券是以公司的不動產(chǎn)（如房屋、土地等）作抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。 　　3.保證公司債券。 　　【例題多選題】保證公司債券的擔(dān)保人可以是（?。? 　　A.政府 　　B.發(fā)行人 　　C.信譽(yù)好的銀行 　　D.舉債公司的母公司 　　[答疑編號1761030202] 　　『正確答案』ACD 　　

61、4.收益公司債券。 　　收益公司債券是一種具有特殊性質(zhì)的債券，它與一般債券相似，有固定到期日，清償時債權(quán)排列順序先于股票。 　　5.可轉(zhuǎn)換公司債券 　　可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人按照法定程序發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。 　　【例題判斷題】可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換前投資者不能得到利息收入，而且也不具有股東的權(quán)利。（?。? 　　[答疑編號1761030203] 　　『正確答案』錯 　　6.附認(rèn)股權(quán)證的公司債券。 　　7.可交換債券：注意可交換公司債券和可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別 　　【例題單選題】可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相似之處是（?。? 　　A.發(fā)行要素 　　B

62、.適用的法規(guī) 　　C.所換股份的來源 　　D.發(fā)債主體和償債主體 　　[答疑編號1761030204] 　　『正確答案』A 　　 　　三、我國的企業(yè)債券與公司債券 　?。ㄒ唬┢髽I(yè)債券 　?。ǘ┕緜? 　　公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。 　　【例題判斷題】我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在3年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。（?。? 　　[答疑編號1761030205] 　　『正確答案』錯 　　 第四節(jié)　國際債券 　　 　　一、國際債券概述 　?。ㄒ唬﹪H債券的定義 　　國際債券是指一國借款人在國際證券市

63、場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。 　?。ǘ﹪H債券的特征 　　國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家。 　　【例題多選題】國際債券同國內(nèi)債券相比，具有一定的特殊性，主要表現(xiàn)在（　）。 　　A.有國家主權(quán)保障 　　B.存在利率風(fēng)險 　　C.資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大 　　D.以自由兌換貨幣作為計量貨幣 　　[答疑編號1761030206] 　　『正確答案』ACD 　　 　　二、國際債券的分類 　?。ㄒ唬┩鈬鴤? 　　外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。 　　1.美國：揚(yáng)基債券 　　2.日本：武士債券

64、 　　3.中國：熊貓債券 　　【例題單選題】“熊貓債券”是指國際開發(fā)機(jī)構(gòu)依法在（?。┌l(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的、以人民幣計價的債券。 　　A.全球 　　B.中國境內(nèi) 　　C.亞洲市場 　　D.本國以外的亞洲市場 　　[答疑編號1761030207] 　　『正確答案』B 　?。ǘW洲債券 　　歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。 　　歐洲債券的特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。 　　歐洲債券與外國債券的區(qū)別： 　?。?）在發(fā)行方式方面。 　?。?）在發(fā)行法律方面。 　?。?

65、）在發(fā)行納稅方面。 　　【例題1單選題】下面關(guān)于歐洲債券和外國債券的對比正確的是（?。?。 　　A.歐洲債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機(jī)構(gòu)承銷 　　B.外國債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳稅 　　C.在發(fā)行法律方面，歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券嚴(yán)格得多 　　D.歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣，主要為美元，其次還有歐元、英鎊、日元等 　　[答疑編號1761030208] 　　『正確答案』D 　　【例題2判斷題】外國債券受發(fā)行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳所得稅。（　） 　　[答疑編號1761

66、030209] 　　『正確答案』對 　　【例題3多選題】依據(jù)計息方式劃分，歐洲債券市場包含的品種有（?。?。 　　A.固定利率債券 　　B.浮動利率債券 　　C.累進(jìn)利率債券 　　D.延付息票債券 　　[答疑編號1761030210] 　　『正確答案』ABCD 　　【例題4單選題】龍債券是指在除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家和地區(qū)貨幣標(biāo)價的債券，所以它屬于（?。?。 　　A.亞洲債券 　　B.武士債券 　　C.歐洲債券 　　D.揚(yáng)基債券 　　[答疑編號1761030211] 　　『正確答案』C 　　 　　三、亞洲債券市場 　　亞洲債券是指用亞洲國家貨幣定值，并在亞洲地區(qū)發(fā)行和交易的債券。 　　 　　四、我國的國際債券 第四章 證券投資基金 一、證券投資基金 　?。ㄒ唬┳C券投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展 　　證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人