安徽財經(jīng)大學(安財)期末考試重點貨幣銀行學論述題

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1、1、 比較間接融資和直接融資的優(yōu)點和局限性，并結(jié)合我國實際情況談?wù)劙l(fā)展直接融資的意義。（P22） 2、 （一）間接融資就是融資雙方不直接見而，而通過銀行等金融機構(gòu)為中介來實現(xiàn)融資，它的優(yōu)點和局限 性在于：（1）銀行等金融機構(gòu)網(wǎng)點眾多，存款的起點低，能廣泛的籌集社會閑散資金。（2）銀行等金融 機構(gòu)通過資產(chǎn)多元化，分散投資，可以降低資金的風險。（3）可以降低金融資本。因為銀行和金融機構(gòu) 是專業(yè)化分工協(xié)作的產(chǎn)物，具有融資的專長，且規(guī)模經(jīng)營從而能降低融資成本。（4）間接融資的局限性, 主要是割斷了資金供求雙方的聯(lián)系，資金所有者不關(guān)心資金的使用的情況，減少了資金使用的壓力，不 利于資金使用效益的提高。

2、 3、 （-）直接融資就是資金供求雙方直接見而實現(xiàn)融資，比如企業(yè)發(fā)行股票、債券直接融資。它的優(yōu)點和 局限在于：（1）資金供求雙方直接聯(lián)系，可以根據(jù)各自的條件要求（數(shù)量、期限、利率等）來實現(xiàn)融資, 能符合雙方的意愿。（2）資金供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債權(quán)人十分關(guān)注債務(wù)人的經(jīng)營情況并進 行一左的監(jiān)督，給債務(wù)人的經(jīng)營增加了壓力，從而促進資金使用效益的提高。（3）企業(yè)通過發(fā)行長期債 券和股票來籌集長期的資金，有利于資金的長期穩(wěn)左的使用，有利于企業(yè)的長期發(fā)展。（4）直接融資的 局限性：一是融資雙方的條件（數(shù)量、期限、利率）限制比較多，小額短期資金難以進入直接融資市場; 二是對于資金供應(yīng)者來說，投

3、資相對集中且缺乏中介機構(gòu)緩沖，風險較大。 4、 （三）改革開放以來，我國逐步發(fā)展以股票債券為主的直接融資市場，其意義在于：（1）改善了融資結(jié) 構(gòu)，提高了金融效率。在市場經(jīng)濟中，直接融資是融資結(jié)構(gòu)中不可缺少的一部分，它能夠促使資金的合 理配程，提髙資金的使用效益。而我國在改革開放前是髙度集中的汁劃體制，幾乎沒有直接融資，融資 集中在國有銀行，融資的透明度低，政府干預(yù)、震動力大，資金使用效益差，形成了大量的銀行不良資 產(chǎn)，發(fā)展直接融資能減輕銀行的包袱，提髙融資效率。（2）有利于國有企業(yè)籌集長期、穩(wěn)定的資金，促 使國有企業(yè)的改革和發(fā)展。國有企業(yè)改革的核心是建立現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)，這一方而需

4、要政 策和制度的支持，另一方面需要資金的支持。直接融資的金融市場為國有企業(yè)提供了廣闊的籌資空間和 多種籌資途徑，近年來股票和債券市場的發(fā)展證明了這一點。同時，在直接融資中，資金供給者十分關(guān) 注企業(yè)的市場經(jīng)營情況，這又促使國有企業(yè)改善經(jīng)營管理，提髙資金使用效益。（3）提供了多種投資渠 道，增強了人們的投資意識，降低了國家承擔的金融風險。改革開放以前，我國的融資渠道單一，人們 的富余資金只有存入銀行，沒有別的投資渠逍，人們也缺乏投資意識和投資理念，缺乏風險意識，國家 承擔銀行的融資風險，有了直接融資市場，人們的投資渠道增加了，提高了風險意識和投資意識。 5、 試述商業(yè)銀行的性質(zhì)和職能。（P93）

5、 6、 （1）商業(yè)銀行的性質(zhì)。從性質(zhì)上說，商業(yè)銀行是以經(jīng)營公眾存款、放款、匯兌為主要業(yè)務(wù)，并以利潤 為主要經(jīng)營目標的金融機構(gòu)，是一種特殊的企業(yè)。說商業(yè)銀行是企業(yè)，是因為它與一般工商企業(yè)一樣， 依法設(shè)立、依法活動，自主經(jīng)營、自負盈虧，以盈利為核心目標。說商業(yè)銀行是特殊企業(yè)，是因為他與 一般工商企業(yè)還有差別：它經(jīng)營的對象不是普通商品，而是貨幣資本這種特殊商品；他的活動領(lǐng)域是貨 幣信用領(lǐng)域，信用業(yè)務(wù)是經(jīng)營活動的特征。 7、 （2）商業(yè)銀行的職能?？梢愿爬槌洚斝庞弥薪楹椭Ц吨薪椤沿泿呸D(zhuǎn)化為資本、創(chuàng)造信用流通工具 四個方而。 8、 1）充當信用中介。這是指商業(yè)銀行通過自身的信用活動，充當貨幣資

6、金借貸的中介人。他是銀行最基 本、最能表現(xiàn)其經(jīng)營特征的職能。銀行一方而以吸收存款等形式動員和集中社會上一切閑散的貨幣資金, 列一方而通過貸款或投資等方式將這些貨幣資金提供給暫時需要補充資金的企業(yè)、單位使用，在資金盈 余與短缺的企業(yè)、單位之間融通資金。 9、 銀行的信用中介職能對經(jīng)濟發(fā)展有很大的意義。它雖然沒有增加社會資本總量，但對資本進行了再分配, 把閑苣的貨幣集中起來，又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的職能資本，使資本得到充分有效的運用，從而大大提高了全社 會對資本的使用效率，促使了生產(chǎn)的發(fā)展。 10、 2）充當支付中介。銀行通過為客戶開立賬戶辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算而成為貨幣收付的中介人。在這里，銀 行是以客戶的出納

7、員資格出現(xiàn)，成了社會的公共簿記。銀行的支付中介職能，大大減少了現(xiàn)金的使用， 加快了結(jié)算速度，可以卩約與資金流通有關(guān)的費用，加速資本周轉(zhuǎn)，促進生產(chǎn)和流通的順利進行。 11、 3)把貨幣轉(zhuǎn)化為資本。這一職能是信用中介職能派生出來的。意指銀行通過開展儲蓄等業(yè)務(wù)，把 社會各階層居民個人的貨幣收入和積蓄集中起來，貸放給企業(yè)使用。個人收入是供個人消費用的，枳蓄 是為了應(yīng)付不測之需或供將來消費用的。顯然，它們都不是資本。如果沒有銀行，這些暫時不能完全用 去的貨幣收入和小額積蓄就只能轉(zhuǎn)化為閑散的貨幣儲藏。但是，由于銀行的發(fā)展，這些收入和積蓄就被 銀行匯集起來并貸放給企業(yè)，參與企業(yè)的資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)，這樣非資本

8、的貨幣就轉(zhuǎn)化為貨幣資本。 12、 4)創(chuàng)造信用流通工具。在上述各職能發(fā)揮的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行成為銀行券和存款貨幣的創(chuàng)造者。 發(fā)行銀行券的權(quán)力后來被取消了，但在吸收存款和組織支票轉(zhuǎn)賬結(jié)算基礎(chǔ)上對存款貨幣的創(chuàng)造，則在經(jīng) 濟生活中發(fā)揮著日益重要的作用。商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的實質(zhì)，是流通工具的創(chuàng)造，并不是資本的創(chuàng) 造。它的意義是在于滿足流通中對流通手段和支付手段的需要，同時也廿約了與現(xiàn)金流通相關(guān)的費用。 這對經(jīng)濟發(fā)展也是有重要意義的。 13、 試述商業(yè)銀行的經(jīng)營理論的發(fā)展。(P95) 14、 銀行的經(jīng)營活動是要受一定的經(jīng)營理論的指導(dǎo)。四方商業(yè)銀行的經(jīng)營理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負債 管理、資產(chǎn)負債管理的

9、演變過程。 15、 (1)資產(chǎn)管理是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)管理理論。在20世紀60年代以前，銀行資金來源比較單一，大 多是吸收活期存款，主動權(quán)在客戸手上，銀行管理起不了決左影響，而資金運用的主動權(quán)卻在銀行手上, 這樣，銀行經(jīng)營管理的重點就放在資產(chǎn)方而。資產(chǎn)管理的重點是流動性管理。隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化，銀 行業(yè)務(wù)的發(fā)展，資產(chǎn)管理也經(jīng)歷了三個不同的發(fā)展階段。 16、 第一發(fā)展階段是商業(yè)貸款理論，又稱真是票據(jù)理論。它產(chǎn)生于200多年前。即認為銀行放款應(yīng)該 是短期商業(yè)性的，并有貞?實商業(yè)票據(jù)為憑。因為這種貸款具有自動淸償性質(zhì)，即符合流動性要求，又能 帶來適當?shù)氖找妗Ｔ诖死碚撓?，銀行只發(fā)放短期易變現(xiàn)的貸款。

10、 17、 第二階段是可轉(zhuǎn)換的理論。它產(chǎn)生于一次大戰(zhàn)后。這一理論認為，銀行能否保持流動性，關(guān)鍵在 于資產(chǎn)的變動能力。把可用資金的一部分投放于能在二級市場出售的證券上，是可以滿足銀行流動性需 要的。這種理論是以金融工具和金融市場的發(fā)展為背景的?？赊D(zhuǎn)換理論的實際應(yīng)用把銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)拓 展到了證券上。 18、 第三階段是預(yù)期收入理論。它產(chǎn)生于二次大戰(zhàn)以后。這種理論強調(diào)的是借款人的預(yù)期收入。它認 為，放款的償還是以借款人未來收入為基礎(chǔ)的，所以，銀行根據(jù)借款人的預(yù)期收入或現(xiàn)金流量，確定放 款計劃，安排放款的到期日，銀行就能保持規(guī)律性的現(xiàn)金流入，維持髙度的流動性。預(yù)期收入理論強調(diào) 了貸款償還與未來收入的關(guān)

11、系，推動了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營向中長期設(shè)備貸款、分期付款的不動產(chǎn)貸款和 消費貸款以及設(shè)備租賃等方而的發(fā)展。 19、 以上三種資產(chǎn)管理理論不是相互排斥的，而是相互補充的關(guān)系，各種理論都為銀行的資產(chǎn)管理提 供了新的思路，推動了資產(chǎn)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展。 20、 (2)負債管理理論是在20世紀60年代的金融創(chuàng)新中發(fā)展起來的。這一理論的核心思想是要保證 銀行流動的重點，從資產(chǎn)方而到負債方而，主張以借入資金的辦法來保持銀行流動性。負債管理理論認 為銀行流動性不僅可以通過資產(chǎn)管理來獲得，也可以通過向外借款來得到。銀行無需經(jīng)常保持大量的準 備資產(chǎn)，完全可以將資金更多的投放到高收益的資產(chǎn)上去，而一旦需要周轉(zhuǎn)資金，則

12、可以向外籌借。 21、 這種理論的運用改變了銀行過去的按照已有的負債來調(diào)整資產(chǎn)以適應(yīng)之的做法，銀行開始根據(jù)資 產(chǎn)的需要來調(diào)整負債，讓負債去適應(yīng)和支持資產(chǎn)。 22、 但是這一理論存在著明顯的缺陷：1)提高了銀行的融資成本，因為借款成本通常比存款利率高。 2)增加經(jīng)營風險，當銀行不能從市場借到相應(yīng)的資金時，就可能陷入困難，而市場是變幻莫測的。3) 不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營，短期資金來源比重增大，借短放長的問題日趨嚴重，銀行不注意補充自有資本， 風險增加了。 23、 (3)資產(chǎn)負債管理理論。 24、 目前流行的是資產(chǎn)負債管理理論，產(chǎn)生于20世紀80年代初。這種理論認為，只有根據(jù)經(jīng)濟的變 化，通過

13、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，通過資產(chǎn)、負債兩方而的統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理，才能實現(xiàn)盈利性、 安全性、流動性的均衡，為銀行謀取最大利潤。而單純的資產(chǎn)管理國有偏重安全和流動，往往以犧牲盈 利為代價，不利于鼓勵銀行家進取經(jīng)營。單純的負債管理過于強調(diào)依賴外部借款，增大了銀行經(jīng)營的風 險。它們都帶有一泄得偏向。一種把資產(chǎn)和負債兩個方而結(jié)合起來管理才是更有效率的管理。 25、 治理通貨膨脹有哪些對策。 26、 （1）宏觀緊縮的政策。就是收縮貨幣，減少有效需求。措施有兩種： 27、 1）縮性的貨幣政策，通常是運用三大政策工具，減少貨幣的供應(yīng)疑。提髙法泄存款準備率，以縮 小貨幣乘數(shù)。提高再貼現(xiàn)率來提髙商業(yè)銀行的

14、資金成本，縮小信貸規(guī)模。中央銀行在金融市場上賣出有 價證券，以減少貨幣供應(yīng)量。 28、 2）縮小的財政政策，主要是增加政府收入，減少政府支出來抑制總需求的增長。 29、 （2）物價與所得政策。就是政府擬左一套關(guān)于物價和工資的行為準則，由勞資雙方共同遵守。 30、 1）物價政策。首先政府與企業(yè)訂立反漲價合同。其次通過立法限制壟斷高價。再次在非常時期， 政府可以管制和凍結(jié)物價。 31、 2）收入政策。首先是確左工資一一物價指導(dǎo)線，確左工資增長的目標數(shù)值。其次是在非常時期管 制和凍結(jié)工資。再次可以運用稅收手段來限制工資的增長，對工資增長較快的企業(yè)課以重稅，對個人收 入征收所得稅，限制收入的增

15、長。 32、 （3）收入指數(shù)化政策。就是把工資、利息、各種證券收益以及其他收入一律實行指數(shù)化，同物價 變動聯(lián)系起來，各種收入隨物價的變動而進行調(diào)整，避免通貨膨脹帶來的損失，并減弱通貨膨脹帶來的 分配不均。 33、 （4）其他對策。 34、 1）供應(yīng)政策。就是發(fā)展經(jīng)濟增加供給，以緩解供不應(yīng)求的矛盾。 35、 2）改革市場結(jié)構(gòu)。主要是指誘發(fā)通貨膨脹的勞動力結(jié)構(gòu)和商品市場結(jié)構(gòu)。在勞動力市場方而，應(yīng) 該減少對就業(yè)和轉(zhuǎn)業(yè)的限制，改善就業(yè)信息的披露，加強就業(yè)的培訓，以形成競爭性的勞動力市場。在 商品市場上，應(yīng)當調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，打破壟斷，發(fā)展經(jīng)濟，改善商品供應(yīng)。 36、 3）國際間的通力合作。在開放

16、的經(jīng)濟條件下，通貨膨脹可以在國際間傳播，所以治理通貨膨脹， 各國應(yīng)共同采取措施，通力合作。 37、 試述治理我國通貨膨脹的對策。（P174） 38、 治理我國通貨膨脹應(yīng)當采取有效措施： 39、 （1）增加有效需求。有效需求不足通常是通貨緊縮的表現(xiàn)形式，也是通貨緊縮的根本原因，治理 通貨緊縮，首先要增加有效需求，它包括以下幾個方而： 40、 1＞增加投資需求。投資本身也是一種消費，擴大投資時拉動經(jīng)濟增長的一個重要途徑，而經(jīng)濟的 增長又可以增加人們的收入，擴大消費，提高生活水平，這符合我國的生產(chǎn)目的。在我國增加投資，首 先要增加政府投資，一般來說在通貨緊縮時期，市場無熱點，私人部門難以找到

17、合適的投資方向，尤其 是我的企業(yè)長期受計劃體制的約朿，綜合素質(zhì)不高，擴張能力較弱，政府投資就顯得更加重要。增加政 府投資的一個重要舉描就是實行枳極的財政政策，通過發(fā)行債券籌集資金，增加投資。近年來我國財政 每年發(fā)行1000億到2000億的國債，用于能源、電力、交通等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和國有企業(yè)固左資產(chǎn)的更 新改造，對拉動經(jīng)濟增長發(fā)揮了重要的作用。英次是刺激民間投資，在我國要深化改革，擴大民間資本 市場準入，取消有違市場原則的行政審批制度，推行穩(wěn)健的貨幣政策，降低利率，適當增加貨幣供應(yīng)。 近年來，我國連續(xù)九次降低了銀行存貸款利率，根據(jù)需要逐年增加貸款規(guī)模，有力的促進了企業(yè)的投資 和生產(chǎn)的發(fā)展。 4

18、1、 2）增加消費需求。消費是生產(chǎn)的最終目的，增加消費就是提高了人們的生活水平。在我國增加消 費要采取多方面的措施，一是增加職工和農(nóng)民的收入，這一方而要發(fā)展經(jīng)濟，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，另一方而 要改革分配結(jié)構(gòu)，縮小分配不均，增加低收入者的收入，刺激消費，因為低收入者的消費情緒較髙。二 是要健全和完善社會保障體系，以消除人們當前消費的后顧之憂。三是要取消一些限制消費的行政性規(guī) 定,刺激消費。 42、 3）增加出口需求。加入WTO后對我國的出口更加有利，增加出口的一個措施是提髙產(chǎn)品的競爭力, 這需要提髙產(chǎn)品的質(zhì)量，降低產(chǎn)品成本。 43、 （2）深化體制改革。在我國導(dǎo)致有效需求不足通貨緊縮的一個重要原因

19、是體制因素，訃劃機制束 縛了民間的投資和人們的消費，要增加有效需求治理通貨緊縮就是要深化體制改革。首先是國有企業(yè)和 國有商業(yè)銀行的改革，其核心是建立現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)和銀行的擴張能力和競爭 能力，產(chǎn)融結(jié)合促使經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。其次是投資體制、分配體制的改革，促使投資和消費的增加。 44、 （3）加大科技投入，推動技術(shù)創(chuàng)新。一般來說，通貨緊縮經(jīng)濟衰退都與技術(shù)滯后、新產(chǎn)品開發(fā)緩 慢有關(guān)，它制約了經(jīng)濟的發(fā)展和消費的增長。在我國情況也是這樣，積壓的產(chǎn)品大多數(shù)科技含量低，市 場已經(jīng)飽和，所以要滿足人們的消費需求，刺激經(jīng)濟增長，就要開發(fā)出科技含量高人們需要的新產(chǎn)品， 這就需要加大科技投入

20、，推動技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品的升級換代，調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。 45、 試述弗里徳曼貨幣需求理論與凱恩斯貨幣需求理論的區(qū)別以及弗里徳曼貨幣需求理論的政策含 義。（P138） 46、 （-）區(qū)別在于：（1）弗~引入了恒久性收入的概念，恒久性收入就是長期收入的平均值，是相對 穩(wěn)泄的，因此貨幣需求函數(shù)也是穩(wěn)泄的，政府的重要任務(wù)是控制貨幣供給，使其符合貨幣需求函數(shù)的要 求。（2）弗~擴大了貨幣的代替物，它不僅僅是債券，還有股票、實物資產(chǎn)等，這說明影響貨幣需求的 因素增加了。（3）弗認為貨幣也有預(yù)期名義收益，且與債券、股票的預(yù)期收益同向波動，因此市場利率 的波動對貨幣需求的影響很小。 47、 （-）弗~的政策含義

21、是：（1）不能把限制利率作為貨幣政策目標，因為這種政策的短期作用與長 期作用正好相反，從短期來看，貨幣供應(yīng)量的增加可以使利率降低，促進投資。但從長期來看，投資增 加國民收入也增加，對貨幣需求也會增加，因此又拉動了利率的上升，限制利率的目標失敗，而且還會 導(dǎo)致物價上漲，通貨膨脹。（2）不能把限制失業(yè)率作為貨幣政策目標，因為這種政策的短期作用與長期 作用也是正好相反，從短期來看，增加貨幣供給，物價上漲，工資上漲滯后，雇主愿意擴大投資，增加 廉工，失業(yè)率下降。但從長期來看，工人要求增加工資以彌補物價上漲的損失，因此企業(yè)雇工減少，失 業(yè)率上升，貨幣政策目標失敗，且導(dǎo)致通貨膨脹。 48、 （3）弗認為

22、，通貨膨脹是赤字性的財政政策與擴張性的貨幣政策所致，要克服通貨膨脹就必須控 制貨幣的供應(yīng)量，使貨幣供應(yīng)疑始終不變地以一種固泄的比率增長，并大致與經(jīng)濟增長率相適應(yīng)，推行 "單一規(guī)則”的貨幣政策。 49、 試述一般性貨幣政策工具及其作用機制。（P225） 50、 一般性貨幣政策工具主要是三大政策工具： 51、 （1）法泄存款準備，中央銀行通過調(diào)整法泄存款準備率，來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。如果中央銀行提髙 法泄存款準備率，一方而商業(yè)銀行的超額準備金減少，期一方而貨幣乘數(shù)縮小，這樣減少了信貸規(guī)模和 信用擴張能力從而減少了貨幣供應(yīng)量。反之，降低法左存款準備率，則增加了貨幣供應(yīng)量。同時，法泄 存款準備率的

23、變動還具有告示效應(yīng)，告訴人們今后貨幣供應(yīng)量的變化，使人們調(diào)節(jié)自己的行為，以符合 貨幣政策的要求。 52、 （2）再貼現(xiàn)率，就是中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率，來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。如果中央銀行提高再貼現(xiàn) 率，一方而減少了商業(yè)銀行獲得的再貼現(xiàn)資金，另一方而加大了商業(yè)銀行再貼現(xiàn)的成本，抑制了再貼現(xiàn) 的規(guī)模，從而抑制了信貸規(guī)模，減少了貨幣供應(yīng)量。反之，如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則增加了貨幣 供應(yīng)疑。同樣再貼現(xiàn)率也有告示效應(yīng)。 53、 （3）公開市場業(yè)務(wù)，即中央銀行通過在金融市場上買賣有價證券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。如果中央銀 行買進有價證券，則市場的貨幣供應(yīng)呈增加，反之減少。在市場經(jīng)濟的條件下，公開市場業(yè)務(wù)是中央銀 行運用得比較多的工具。 4