工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件(完整)

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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級(jí),,第三級(jí),,第四級(jí),,第五級(jí),,,*,工程經(jīng)濟(jì)學(xué),,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)概念,,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象與范圍,,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,,,,,,第一章 緒論,,1.1,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)概念,,,,1.1.1,工程的概念,,,工程，一般是指將自然科學(xué)的原理應(yīng)用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)而形成的各學(xué)科的總稱。,,,,1.1.2,經(jīng)濟(jì)的概念,（四個(gè)方面的含義）,,指人類社會(huì)發(fā)展到一定階段的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度,,指國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總稱,,指人類的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),,指節(jié)約 或節(jié)省,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)主要應(yīng)用了經(jīng)濟(jì)學(xué)中節(jié)約的涵義。,,1.1,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)概念,,,,1.1.3,

2、工程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,,技術(shù)的先進(jìn)性與經(jīng)濟(jì)合理性存在一致性,,技術(shù)的先進(jìn)性和其經(jīng)濟(jì)的合理性之間又存在著一定的矛盾,,,,因此，為了保證工程技術(shù)很好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)，最大限度地滿足社會(huì)的需要，就必須研究在當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)氐木唧w條件之下采用哪一種技術(shù)才是適合的。這個(gè)問(wèn)題顯然不是單單由技術(shù)是先進(jìn)或落后所能夠決定的，而必須通過(guò)效益和成本的計(jì)算和比較才能夠解決。,,,,1.1,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)概念,,,,,1.1.4,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念,,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)（,Engineering Economics,）是工程與經(jīng)濟(jì)的交叉學(xué)科，是研究工程技術(shù)實(shí)踐活動(dòng)經(jīng)濟(jì)效果的學(xué)科。即以工程項(xiàng)目為主體，以技術(shù),——,經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)為核心，研究

3、如何有效利用資源，提高經(jīng)濟(jì)效益的學(xué)科。,,其主要特點(diǎn)：,,綜合性,,實(shí)用性,,定量性,,比較性,,預(yù)測(cè)性,,1.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象與研究范圍,,,,1.2.1,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展,,,（,1,）,馬克思在,《,資本論,》,中指出，,科學(xué)技術(shù)創(chuàng)造一種生產(chǎn)力，會(huì)生產(chǎn)較大量的使用價(jià)值，減少一定量效果上的必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間。,,（,2,）,美國(guó)的惠靈頓（,A. M. Wellington,），對(duì)工程經(jīng)濟(jì)下了第一個(gè)簡(jiǎn)明的定義：“一門少花錢多辦事的藝術(shù)”,。,,（,3,）,20,世紀(jì),20,年代，戈?duì)柕侣?O. B. Goldman,）提出了復(fù)利計(jì)算方法,,1.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象與研究范圍,,

4、,,1.2.1,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展,,,（,4,）,1930,年格蘭特（,E. L. Grant,）出版了,《,工程經(jīng)濟(jì)原理,》,，他以復(fù)利為基礎(chǔ)討論了投資決策的理論和方法。這本書(shū)作為教材被廣為引用，他的貢獻(xiàn)也得到了社會(huì)的承認(rèn)，被譽(yù)為“工程經(jīng)濟(jì)學(xué)之父”。,,（,5,）,1978,年布西（,L. E.,Bussey,）出版了,《,工業(yè)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)分析,》,，全面系統(tǒng)地總結(jié)了工程項(xiàng)目的資金籌集、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、優(yōu)化決策以及項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性分析等。,,（,6,）,,1982,年里格斯（,J. L. Riggs,）出版了,《,工程經(jīng)濟(jì)學(xué),》,，系統(tǒng)闡明了貨幣的時(shí)間價(jià)值、貨幣管理、經(jīng)濟(jì)決策和風(fēng)險(xiǎn)與不

5、確定性分析等。,,1.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象與范圍,,,,1.2.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象,,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門研究如何根據(jù)既定的工程技術(shù)實(shí)踐活動(dòng)目標(biāo)，分析技術(shù)實(shí)踐活動(dòng)的代價(jià)及其對(duì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的貢獻(xiàn)，并在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)、評(píng)價(jià)、選擇以最低的代價(jià)，可靠地實(shí)現(xiàn)最佳目標(biāo)或相對(duì)令人滿意活動(dòng)方案的學(xué)科，其核心內(nèi)容是一套工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的思想和方法，是人類提高工程技術(shù)實(shí)踐活動(dòng)效率的基本工具。,,1.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象與范圍,,,,1.2.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象,,,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象應(yīng)是：對(duì)工程技術(shù)實(shí)踐活動(dòng)（如建設(shè)工程項(xiàng)目的規(guī)劃方案、設(shè)計(jì)方案、建造方案，設(shè)備工程的購(gòu)買與更新方案等等）的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行分析與

6、評(píng)價(jià)的一整套系統(tǒng)的理論與方法。即運(yùn)用哪些經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，采用何種分析工具，建立什么樣的方法體系，才能尋求到技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的最佳結(jié)合點(diǎn)，從而達(dá)到提高工程技術(shù)實(shí)踐活動(dòng)經(jīng)濟(jì)效果的目的。,,1.2,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對(duì)象與范圍,現(xiàn)金流量與資金時(shí)間價(jià)值,,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素,,工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本指標(biāo),,方案的經(jīng)濟(jì)比較與選擇,,建設(shè)項(xiàng)目可行性研究,,建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià),,,,建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析,,不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析,,建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)價(jià),,設(shè)備更新的經(jīng)濟(jì)分析,,價(jià)值工程,1.2.3,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范圍,,1.4,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,,,1.4.1,工程經(jīng)濟(jì)分析的一般程序,采納、執(zhí)行方案,確定目標(biāo),調(diào)查研究,,

7、,搜集資料,選擇對(duì)比方案,把比較方案可比化,建立經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型,模型求解,綜合分析論證,是,取消項(xiàng)目,是,否,否,與既定目標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較,是否尋求更好的方案重新進(jìn)行項(xiàng)目可研,,,1.4,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,,,1.4.2,工程經(jīng)濟(jì)分析的方法,,理論聯(lián)系實(shí)際的方法,,定量與定性分析相結(jié)合的方法,,系統(tǒng)分析和平衡分析相結(jié)合的方法,,靜態(tài)評(píng)價(jià)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)相結(jié)合的方法,,.,統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)與不確定性分析相結(jié)合的方法,,1.4,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,,,1.4.3,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原則,,資金的時(shí)間價(jià)值原則,,現(xiàn)金流量原則,,增量分析原則,,機(jī)會(huì)成本原則,,有無(wú)對(duì)比原則,.,,可比性原則,,風(fēng)險(xiǎn)收益的權(quán)

8、衡原則,,1.4,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本原理,,,1.4.4,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系,,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與西方經(jīng)濟(jì)學(xué),,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué),,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與投資項(xiàng)目評(píng)估學(xué),,工程經(jīng)濟(jì)學(xué)與投資效果學(xué),,,,第,2,章 現(xiàn)金流量與資金時(shí)間價(jià)值,,Engeering Economy,,,※,本章要求,,,,本章是該課程的重要基礎(chǔ)內(nèi)容之一，通過(guò)對(duì)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)熟悉現(xiàn)金流量的概念；了解各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要現(xiàn)金流量；掌握資金等值計(jì)算所涉及的基本概念、公式及其應(yīng)用。,,,本章重點(diǎn)及難點(diǎn),,,※,本章重點(diǎn),,,1.,現(xiàn)金流量的概念、現(xiàn)金流量圖的繪制與分析,,2.,資金時(shí)間價(jià)值的概念,,3.,等值的概念、等值計(jì)算的公

9、式及應(yīng)用,,4.,名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系,,,※,本章難點(diǎn),,,1.,等值的概念,,2.,等值計(jì)算應(yīng)用,,3.,名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系,,2.1,現(xiàn)金流量,,,,一、現(xiàn)金流量,,1.,含義,,,對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)而言，投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取的收益，都可看成是以貨幣形式體現(xiàn)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出。,,,現(xiàn)金流量就是指所研究的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在各個(gè)時(shí)點(diǎn)上（年、半年、季等）實(shí)際發(fā)生的,資金流入和資金流出,。流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入（,CI,）；流出系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流出（,CO,）。,同一時(shí)點(diǎn),上現(xiàn)金流入與流出之差稱凈現(xiàn)金流量（,CI,－,CO,）。,,,,2.,確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問(wèn)題,,（,1,）應(yīng)有明

10、確的發(fā)生時(shí)點(diǎn),,（,2,）必須實(shí)際發(fā)生（如應(yīng)收或應(yīng)付賬款就,不是,現(xiàn)金流量）,,（,3,）不同的角度有不同的結(jié)果（如稅收，從企業(yè)角度是現(xiàn)金流出；從國(guó)家角度都不是）,,2.1,現(xiàn)金流量及其分類,,,,,是描述現(xiàn)金流量作為時(shí)間函數(shù)的圖形，它能表示資金在不同時(shí)間點(diǎn)流入與流出的情況。是資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算中常用的工具。,,,30,萬(wàn)元,5,萬(wàn)元,2,萬(wàn)元,1,萬(wàn)元,0 1 2 3 4 5 6,,,,,,二、 現(xiàn)金流量圖,,2.1,現(xiàn)金流量及其分類,,二、 現(xiàn)金流量圖,繪

11、制方法與含義：,,1.,橫軸：,時(shí)間軸，代表時(shí)間的延續(xù)，橫軸上的坐標(biāo)稱為時(shí)點(diǎn)，是現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間；,,2.,時(shí)點(diǎn),：,“,0,”——,代表,“,現(xiàn)在,”,、,“,項(xiàng)目初始時(shí)刻,”,，是時(shí)間軸的起點(diǎn)；,,,“,1,～,5,”——,每個(gè)時(shí)點(diǎn)都代表這一期的期末和下一期的期初，如上圖,“,2,”,表示第二年的年末和第三年的年初；,,3,．箭線：,向上代表,“,現(xiàn)金流入,”,，通常有：營(yíng)業(yè)收入、補(bǔ)貼收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動(dòng)資金；,,向下代表,“,現(xiàn)金流出,”,， 通常有：建設(shè)投資、流動(dòng)資金投資、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、維持營(yíng)運(yùn)投資等構(gòu)成。,,繪制現(xiàn)金流量圖必須把握現(xiàn)金流量的三要素,:,現(xiàn)金流

12、量的大小、方向、時(shí)間點(diǎn),,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,一、資金的時(shí)間價(jià)值,,概念：資金隨著時(shí)間的推移所產(chǎn)生的增值。,,把貨幣作為社會(huì)生產(chǎn)資金（或資本）投入到生產(chǎn)或流通領(lǐng)域,…,就會(huì)得到資金的增值，如某人年初存入銀行,100,元，若年利率為,10,％，年末可從銀行取出本息,110,元，出現(xiàn)了,10,元的增值。資金一旦用于投資，就不能用于現(xiàn)期消費(fèi)。犧牲現(xiàn)期消費(fèi)是為了能在預(yù)期得到更多的消費(fèi)。,,從投資者角度看，是資金在生產(chǎn)與交換活動(dòng)中給投資者帶來(lái)的利潤(rùn)。,,從消費(fèi)者角度看，是消費(fèi)者放棄即期消費(fèi)所獲得的補(bǔ)償。,,,影響資金時(shí)間價(jià)值大小的因素,:,投資收益率,,通貨膨脹因素,,風(fēng)險(xiǎn)因素,,2.2,資金時(shí)間

13、價(jià)值,,,一、資金的時(shí)間價(jià)值,,2.,資金時(shí)間價(jià)值的表現(xiàn)形式：利息和利率,,利息（利潤(rùn)）是衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度、利率衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度。,,（,1,）利息：放棄資金使用權(quán)所得的報(bào)酬或占用資金所付出的代價(jià)，亦稱子金。,,（,2,）利率：利率是指在一個(gè)計(jì)算周期內(nèi)所得到的利息額與期初借貸資金額（即本金）之比，一般以百分?jǐn)?shù)表示。,,（,3,）利息的計(jì)算：,,包括單利法和復(fù)利法,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,1,）,單利計(jì)息：本金生息，利息不生息。,設(shè)：,I——,利息,,,P——,本金,,,n ——,計(jì)息期數(shù),,,i——,利率,,,F ——,本利和,則有,,,I = P,· i · n,,

14、,F=P,（,1+ i,· n,）,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,,例,1,：某人購(gòu)買,1000,元的,4,年期國(guó)庫(kù)券，年利率為,6%,，,4,年后應(yīng)得的本利和是多少？,,年初欠款,年末應(yīng)付利息,年末欠款,1,1000,1000,×,0.06=60,1060,0,2,1060,1000,×,0.06=60,1120,0,3,1120,1000,×,0.06=60,1180,0,4,1180,1000,×,0.06=60,1240,1240,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,年末償還,年,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,⑶,利息的計(jì)算,,2,）復(fù)利計(jì)息：本金生息，利息也生息。即,“,利

15、滾利,”,,,間斷復(fù)利：計(jì)息周期為一定的時(shí)間區(qū)間（年、月等）的復(fù)利計(jì)息。,,,連續(xù)復(fù)利：計(jì)息周期無(wú)限縮短的復(fù)利計(jì)息。,,F=P,(1+i),n,,I=F,-P=P[(1+,i),n,-1,],公式的推導(dǎo),如下,：,年份,年初本金,P,當(dāng)年利息,I,年末本利和,F,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,P(1+i),2,…,…,…,…,1,P,P·i,P(1+i),2,P(1+i),P(1+i) ·i,n,－,1,P(1+i),n-2,P(1+i),n-2,·i,n,P(1+i),n-1,P(1+i),n-1,·i,P(1+i),n-1,P(1+i),n,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,例,2,：某

16、人向銀行貸款,1000,元，貸款利率為,6%,，,4,年后本利一次償付，則應(yīng)為多少元？,,年 初,,欠 款,年 末,,應(yīng) 付 利 息,年 末,,欠 款,年 末,,償 還,1,,,,,2,,,,,3,,,,,4,,,,,1000,1000 × 0.06=60,1060,0,1060,1060 × 0.06=63.60,1123.60,0,1123.60,1191.02,0,1191.02,1262.48,1123.60 × 0.06=67.42,1191.02 × 0.06=71.46,1262.48,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)

17、算基本公式,（一）資金等值的概念,,指在考慮時(shí)間因素的情況下，不同時(shí)點(diǎn)上數(shù)額不等的資金在一定利率條件下可能具有相等的價(jià)值。,例如，在年利率,6%,情況下，現(xiàn)在的,300,元等值于,8,年后的,300 × (1+0.06),8,=478.2,元。這兩個(gè)等值的現(xiàn)金流量如下圖所示。,478.20,0 1 2 3 4 5 6 7 8,年,300,i=6%,0 1 2 3 4 5 6 7 8,年,i=6%,,同一利率下不同時(shí)間的貨幣等值,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,,資金等值是考慮了資金的時(shí)間價(jià)值。,,即使金額

18、相等，由于發(fā)生的時(shí)間不同，其價(jià)值并不一定相等；,,反之，不同時(shí)間上發(fā)生的金額不等，其貨幣的價(jià)值卻可能相等,。,資金的等值包括,三個(gè)因素,,,資金數(shù)額,資金額發(fā)生的時(shí)間,利率,,在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，等值是一個(gè)非常重要的概念，在方案評(píng)價(jià)、比較中廣泛應(yīng)用。,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,（二）等值計(jì)算基本公式,1.,公式中的基本參數(shù),,,i,——,利率；,,,n,——,計(jì)息期數(shù)；,,,P,——,現(xiàn)值，即相對(duì)于將來(lái)值的任何較早時(shí)間的價(jià)值；,,,F,——,,終值，也稱將來(lái)值，是相對(duì)于現(xiàn)值的任何以后時(shí)間的價(jià),,A,——,等額年金或年值,，,計(jì)息期末等額發(fā)生的現(xiàn)金流量,,,,G,——

19、,等差額（或梯度），含義是當(dāng)各期的支出或收入是均勻遞增或均勻遞減時(shí)，相臨兩期資金支出或收入的差額。,,F,？,0 1 2 n-1 n,P,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,2,、等值計(jì)算基本公式,（,1,） 一次支付類型,,,①,復(fù)利終值公式（一次支付終值公式、整付本利和公式）（已知,P,，求,F,）,F = P(1+i),n,=,P(F/,P,i,n,),(1+i),n,——,一次支付復(fù)利系數(shù),,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,,例,3,教材例,2.

20、4:,某人欲購(gòu)買一輛轎車，現(xiàn)向銀行借款,10,萬(wàn)元，年利率為,12%,，,5,年后一次還清，問(wèn)到期后應(yīng)向銀行歸還的本利和是多少？,,解：現(xiàn)金流量圖,,F= P(1+i),n,=,10(1+12%),5,= 17.62,（萬(wàn)元）,或：,,F= P,（,F/P,，,i,，,n,）,=10×1.762=17.62,（萬(wàn)元）,查復(fù)利系數(shù)表,,0,1,2,3 4 5,年,F=?,i=12%,10,萬(wàn)元,= 10,（,F/P,，,12%,，,5,）,,F,0 1 2 n-1 n,P,？,2

21、.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,2,、等值計(jì)算基本公式,（,1,） 一次支付類型,,,②,復(fù)利現(xiàn)值公式（一次支付現(xiàn)值公式、折現(xiàn)公式）（已知,F,，求,P,）,折現(xiàn)系數(shù),,工程經(jīng)濟(jì)分析中，將未來(lái)值（終值）換算成現(xiàn)值的過(guò)程叫做,“,折現(xiàn),”,或,“,貼現(xiàn),”,，所使用的利率,i,稱為折現(xiàn)率或貼現(xiàn)率,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,,例,4,教材,例,2.5:,某人計(jì)劃,5,年后從銀行提取,1,萬(wàn)元，如果銀行利率為,12%,，問(wèn)現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？,解：現(xiàn)金流量圖,,P=F (1+i),-n,=,1,×,(1+12%),-5,= 0.5674,（萬(wàn)元

22、）,或：,,P = F,（,P/F,，,12%,，,5,）,=1×0.5674=0.5674,（萬(wàn)元）,0,1,2,3 4 5,年,F=,1,萬(wàn)元,i=12%,P=?,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,（,2,） 等額分付類型,,,①,等額分付終值公式（已知,A,，求,F,）,,0 1 2 n-1 n,,A,,F,？,,〓,,等價(jià)于,0 1 2 3 4 n-1 n,A,F1,？,0 1

23、 2 3 4 n-1 n,A,F2,？,+,+,0 1 2 3 4 n-1 n,A,Fn-1,？,0 1 2 3 4 n-1 n,A,Fn,？,+,,即：,F=F1+F2+,…+Fn-1+Fn,,=A(1+i),n-1,+,A(1+i),n-2,,+,…,+,A(1+i),+,A,,=,、,（,F/A,，,i,，,n,）,——,等額分付終值系數(shù),,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,（,2,） 等額分付類型,,,

24、②,等額分付償債基金公式（已知,F,，求,A,）,,0 1 2 n-1 n,,A?,,,F,、,（,A/F,，,i,，,n,）,——,等額分付償債基金系數(shù),,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,（,2,） 等額分付類型,,③,等額分付現(xiàn)值公式（已知,A,，求,P,）,,,0 1 2 n-1 n,,A,,P,？,F,,0 1 2

25、 n-1 n,,A,,F,,,0 1 2 n-1 n,P,？,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,（,2,） 等額分付類型,,④,等額分付資本回收公式（已知,P,，求,A,）,,,,0 1 2 n-1 n,,A,,？,,P,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,二、資金等值與等值計(jì)算基本公式,,學(xué)習(xí)等值計(jì)算公式應(yīng),注意的問(wèn)題,:,,1.,為了實(shí)施方案的初

26、始投資，假定發(fā)生在方案的壽命期初；,,2.,方案實(shí)施過(guò)程中的經(jīng)常性支出，假定發(fā)生在計(jì)息期（年）末；,,3. P,發(fā)生在,0,點(diǎn)，,F,發(fā)生在第,n,年年末。,,4. A,是從現(xiàn)在開(kāi)始每年年末發(fā)生，連續(xù),n,次。當(dāng)問(wèn)題包括,P,和,A,時(shí)，系列的第一個(gè),A,是在,P,發(fā)生一年后的年末發(fā)生；當(dāng)問(wèn)題包括,F,和,A,時(shí)，系列的最后一個(gè),A,是和,F,同時(shí)發(fā)生。,,,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,三,.,名義利率與實(shí)際利率,當(dāng),利率的時(shí)間單位,與,計(jì)息期,不一致時(shí)，,,名義利率和實(shí)際利率的概念。,,⑴,名義利率,r ——,不考慮計(jì)息周期大小的年利率，銀行掛牌利率。,⑵,實(shí)際利率：,,m,為在一年中的計(jì)息次

27、數(shù),實(shí)際年利率推導(dǎo)過(guò)程：,,設(shè)：,P—,年初本金，,,F—,年末本利和，,,,L—,一年內(nèi)產(chǎn)生的利息，,,則：?jiǎn)挝挥?jì)息周期的利率為,r/m,，,在一年內(nèi)產(chǎn)生的利息為,,據(jù)利率定義，得,：,實(shí)際計(jì)息周期利率：,實(shí)際年利率,：,年末本利和為 ：,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,,名義利率的,實(shí)質(zhì),：,當(dāng)計(jì)息期小于一年的利率化為年利率時(shí),,,忽略了時(shí)間因素,,,沒(méi)有計(jì)算利息的利息,.,1.,名義利率與實(shí)際利率,,例,3,：某廠擬向兩個(gè)銀行貸款以擴(kuò)大生產(chǎn)，甲銀行年利率為,16%,，計(jì)息每年一次。乙銀行年利率為,15%,，但每月計(jì)息一次。試比較哪家銀行貸款條件優(yōu)惠些？,,解：,因?yàn)?i,乙,,>,i,甲,，

28、所以甲銀行貸款條件優(yōu)惠些。,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,1.,名義利率與實(shí)際利率,例,4:,已知某項(xiàng)目的計(jì)息期為月,,,月利率為,8‰ ,,則項(xiàng)目的名義利率為,( ),。,,,A. 8% B. 8‰ C. 9.6% D. 9.6‰,,解,:,（年）名義利率,=,每一計(jì)息期的有效利率,×,一年中計(jì)息期數(shù),,所以,r =12,×8‰ =96‰ =9.6%,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,,,,——,按瞬時(shí)計(jì)息的方式。,2.,連續(xù)利率,,在這種情況下，復(fù)利可以在一年中按無(wú)限多次計(jì)算，年有效利率為：,式中：,e,自然對(duì)數(shù)的底，其數(shù)值為,

29、2.71828,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用,,,,,P,？,,100,元,,0 1 2 3 4 5 6 7,,例,7,、根據(jù)現(xiàn)金流量圖，判斷與實(shí)際現(xiàn)金流量等值的,0,點(diǎn)現(xiàn)值計(jì)算式不正確的有（ ）。,,,,,A.,,B.,,C.,,D.,答案：,A,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用,,,,例,8,：寫出下圖的復(fù)利現(xiàn)值和復(fù)利終值，若年利率為,i,。,,,,,0,1,2,3,n-1,n,A,,0,1,2,3,n-1,n,A’=A,（,1+,i

30、,,）,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用,,,,例,9,：某人每年年初存入銀行,5000,元，年利率為,10,％，,8,年后的本利和是多少？,,,,,,F,？,,0 1 2 3 4 5 6 7 8,5000,,,,解法,1,：,,解法,2,：,,解法,3,：,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用,,,,,例,10,：某公司租一倉(cāng)庫(kù)，租期,5,年，每年年初需付租金,12000,元，折現(xiàn)率為,8,％，問(wèn)該公司現(xiàn)在應(yīng)籌集多少資金？,,,,,,,,,,P,？,,2,萬(wàn),,0 1

31、 2 3 4 5 6 7 8,,,例,11,：設(shè)利率為,10,％，現(xiàn)存入多少錢，才能正好從第四年到第八年的每年年末等額提取,2,萬(wàn)元？,,F,？,,0 1 2 3 4 5,12000,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用,,,計(jì)息周期等于支付周期的計(jì)算,.,,例,12,年利率,12%,，每半年計(jì)息一次，從現(xiàn)在起連續(xù),3,年每半年支出,100,萬(wàn)元，問(wèn)與其等值的現(xiàn)值是多少？,,,,,,,P? 100,萬(wàn)元,0 1 2 3 4

32、 5 6,半年,解,：,計(jì)息周期與支付周期均為半年，因此本題以半年為分析期。,,半年實(shí)際利率,i=12%/2=6%,,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用,,,計(jì)息周期小于支付周期的計(jì)算,,,例,13,：年利率,10%,，每半年計(jì)息一次，從現(xiàn)在起連續(xù),3,年每年年末支出,500,萬(wàn)元，問(wèn)與其等值的,0,點(diǎn)資金是多少？,,,,,,,,P? 500,500,,500,,0 1 2 3 4 5 6,半年,解,：,本題計(jì)息周期為半年，支付周期為一年，因而有兩種解法：,,半年

33、實(shí)際利率,i=10%/2=5%,,解一，以半年為分析期，現(xiàn)金流量圖如下所示：,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用,,,計(jì)息周期小于支付周期的計(jì)算,,,例,13,：年利率,10%,，每半年計(jì)息一次，從現(xiàn)在起連續(xù),3,年每年年末支出,500,萬(wàn)元，問(wèn)與其等值的,0,點(diǎn)資金是多少？,,,,,,,,年實(shí)際利率,,解二，以年為分析期，現(xiàn)金流量圖如下所示：,,,P=,？,500,500,,500,0 1 2 3,年,,,,求解方法有兩種,:,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用,,,,,,,,,,,,,的求解方

34、法,:,★,：是帶入公式,,即：,★ ★,：,是查復(fù)利系數(shù)表，利用內(nèi)插法求解。,,查復(fù)利系數(shù)表得：,,,,10% 10.25% 12% i,2.4869,,X,,,,,2.4018,,圖,1,內(nèi)插法求解未知復(fù)利系數(shù),由相似三角形原理解得：,,x=2.4763,此時(shí),P=1238.15,萬(wàn)元。由于復(fù)利系數(shù)表本身只保留了四位小數(shù)，因而采用查表內(nèi)插法求解，精確度稍差。,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用,,,,例,14,：教材例,2.10,： 某企業(yè)擬購(gòu)某大型設(shè)備，價(jià)值為,500,萬(wàn)元，有兩種支付方式可供選擇：方式一：一次性付款，優(yōu)惠,12%,；方式二：

35、分期付款，則不享受優(yōu)惠，首次支付必須達(dá)到,40%,，第一年末付,30%,，第二年末付,20%,，第三年末付,10%,。假若企業(yè)購(gòu)買設(shè)備所用資金全部來(lái)自借款，借款的利率為,10%,，問(wèn)應(yīng)選擇哪種付款方式？如果借款的利率為,16%,，則應(yīng)選擇哪種付款方式？,,,,,,,,,解：（,1,）若資金的成本為,10%,，則,,一次性付款，實(shí)際支出,500×88%=440,（萬(wàn)元）,,分期付款的現(xiàn)金流量圖如下所示,,,為了具備可比性，可把各期付款折現(xiàn)然后求和得,：,,顯然，應(yīng)該選擇一次性付款。,500,×,40%,500,×,30%,500,×,20%,500,×,10%,0,,1,,2,,3,,2.2,資

36、金時(shí)間價(jià)值,四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用,,,,,例,15,：教材例,2.11,：某工廠購(gòu)買了一臺(tái)機(jī)器，估計(jì)能使用,12,年，每,4,年要大修一次（第,12,年年末不再修理），每次的大修理費(fèi)用估計(jì)為,15000,元，而每年的一般維修費(fèi)用為,2000,元（第,12,年年末不再修理），在年利率為,12%,的情況下，,12,年來(lái)，每年應(yīng)從收入中提取多少錢以支付,12,年壽命期的各種維修費(fèi)？其現(xiàn)金流量圖如圖下所示。,,,,,,,,,,,,,,,,A,,,,,,,,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

37、 10 11 12,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,五、等差數(shù)列的等值計(jì)算公式,,,,,,,,,,,,,1.,等差數(shù)列現(xiàn)值公式,,,均勻增加支付系列,A,1,+(n-1)G,A,1,A,1,+G,A,1,+2G,A,1,+(n-2)G,…,0 1 2 3 4 5 n,－,1 n,P?,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,五、等差數(shù)列的等值計(jì)算公式,,,,,,,,,,,,（,2,）,（,n,－,2,）,G,G,…,0 1 2 3

38、 4 5 n,－,1 n,2G,3G,4G,（,n,－,1,）,G,,P,G,A,1,…,0 1 2 3 4 5 n,－,1 n,（,1,）,P,A,＋,,,,,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,五、等差數(shù)列的等值計(jì)算公式,,,,,,,,,,,,,,①,式兩邊同乘,，得：,,①,式,②,式,②,式,- ①,式，得：,,故,：,,2.2,資金時(shí)間價(jià)值,五、等差數(shù)列的等值計(jì)算公式,,,,,,,,,,,,2.,等差數(shù)列終值公式,,0 1 2 3

39、 4 5 n-1 n,(n-2)G,G,2G,3G,4G,,,,(n-1)G,,,,,F,,,3.,等差數(shù)列等額年金公式,,,第,3,章,,工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素,,Engeering Economy,,,※,本章要求,本章是該課程的重要基礎(chǔ)內(nèi)容之一，通過(guò)對(duì)本章學(xué)習(xí)，熟悉工程項(xiàng)目投資概念及構(gòu)成、熟悉成本費(fèi)用的概念及構(gòu)成、掌握工程項(xiàng)目的收入和銷售稅金及附加的計(jì)算；掌握利潤(rùn)總額、所得稅的計(jì)算及凈利潤(rùn)的分配順序；熟悉經(jīng)營(yíng)成本、固定成本和變動(dòng)成本、機(jī)會(huì)成本、沉入成本的概念,。,,,,本章重點(diǎn)及難點(diǎn),,,※,本章重點(diǎn),,,1.,工程

40、項(xiàng)目投資的概念及構(gòu)成；,,2.,折舊的概念、計(jì)算及其與現(xiàn)金流量的關(guān)系；,,3.,經(jīng)營(yíng)成本、固定成本和變動(dòng)成本、沉入成本、機(jī)會(huì)成本的概念；,,4.,銷售稅金及附加的內(nèi)容、含義及計(jì)算；,,5.,利潤(rùn)總額、所得稅的計(jì)算及凈利潤(rùn)的分配順序。,,,,,※,本章難點(diǎn),,,,1.,經(jīng)營(yíng)成本、沉入成本、機(jī)會(huì)成本的概念,,3.1,工程項(xiàng)目投資,,,,,,1,、工程項(xiàng)目投資的概念,,,是指投資主體為了特定的目的，以達(dá)到預(yù)期收益，從工程,籌建,開(kāi)始到項(xiàng)目全部竣工投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部資金投入。,,,2,、總投資的構(gòu)成,,,工程項(xiàng)目總投資,建設(shè)投資,建設(shè)期利息,流動(dòng)資金,工程費(fèi)用,工程建設(shè)其他費(fèi),預(yù)備費(fèi),建筑安裝工程費(fèi)

41、,,,設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi),基本預(yù)備費(fèi),,,漲價(jià)預(yù)備費(fèi),,,,,,3.,建設(shè)投資,,,建設(shè)投資是指在項(xiàng)目籌建與建設(shè)期間所花費(fèi)的全部建設(shè)費(fèi)用，建設(shè)投資的構(gòu)成可按概算法分類或按形成資產(chǎn)法分類。,,⑴概算法分類,,建設(shè)投資由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三部分組成。,,⑵形成資產(chǎn)法分類,,①通過(guò)建設(shè)投資最終形成三類資產(chǎn),：,,,固定資產(chǎn),： 是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)：,,①為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有的；,,②使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度。,,,無(wú)形資產(chǎn),： 是指企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。如專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)和商譽(yù)等。,,其他資產(chǎn),：

42、原稱遞延資產(chǎn)，是指除固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，如長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。按照有關(guān)規(guī)定，除購(gòu)置和建造固定資產(chǎn)以外，所有籌建期間發(fā)生的費(fèi)用，先在長(zhǎng)期待攤費(fèi)用中歸集，待企業(yè)開(kāi)始生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)起計(jì)入當(dāng)期損益。,3.1,工程項(xiàng)目投資,,,,,,3.,建設(shè)投資,3.1,工程項(xiàng)目投資,,②,按形成資產(chǎn)法建設(shè)投資的構(gòu)成,建設(shè)投資的構(gòu)成,固定資產(chǎn)費(fèi)用,固定資產(chǎn)其他費(fèi)用,工程費(fèi)用,無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用,其他資產(chǎn)費(fèi)用,預(yù)備費(fèi)用,建設(shè)用地費(fèi)、可行性研究費(fèi)、研究實(shí)驗(yàn)費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)、勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)、場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)、引進(jìn)技術(shù)和引進(jìn)設(shè)備其他費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗(yàn)費(fèi)、市政公用設(shè)施費(fèi)、建設(shè)單

43、位管理費(fèi)、綠化費(fèi),1,）國(guó)外設(shè)計(jì)及技術(shù)資料費(fèi)，引進(jìn)有效專利、專有技術(shù)使用費(fèi)和技術(shù)保密費(fèi)。,,2,）國(guó)內(nèi)有效專利、專有技術(shù)使用費(fèi)。,,3,）商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)和特許經(jīng)營(yíng)權(quán)費(fèi)等。,,生產(chǎn)準(zhǔn)備及開(kāi)辦費(fèi),,,,,,4.,預(yù)備費(fèi),3.1,工程項(xiàng)目投資,,根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。,,⑴,基本預(yù)備費(fèi)＝,(,工程費(fèi)用十工程建設(shè)其他費(fèi)用,),×,基本預(yù)備費(fèi)率,,⑵漲價(jià)預(yù)備費(fèi)一般根據(jù)國(guó)家規(guī)定的投資綜合價(jià)格指數(shù)，以估算年份價(jià)格水平的投資額為基數(shù)，采用復(fù)利方法計(jì)算。計(jì)算公式為：,,（,3.3,）,,,式中：,—,漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；,,,—,建設(shè)期年份數(shù)；,,,—,建設(shè)期中第年的投資計(jì)劃額，包括,工

44、程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi),，即第年的靜態(tài)投資投資；,,,—,建設(shè)期年均價(jià)格上漲指數(shù)；,,,—,從編制估算到開(kāi)工建設(shè)的年限，即建設(shè)前期年限。,,,,,,5.,建設(shè)期利息,3.1,工程項(xiàng)目投資,,,建設(shè)期利息是指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息,。,,（,1,）,當(dāng)建設(shè)期用自有資金按期支付利息時(shí),,按單利計(jì)算，直接采用名義年利率計(jì)算各年建設(shè)期利息，計(jì)算公式為：,,各年應(yīng)計(jì)利息,=,（年初借款本金累計(jì),+,本年借款額,/2,）,×,名義年利率,,,（,2,）,當(dāng)建設(shè)期不支付利息且貸款均衡發(fā)放時(shí),,按復(fù)利采用有效年利率計(jì)算各年建設(shè)期利息。

45、計(jì)算公式為：,,各年應(yīng)計(jì)利息,=,（年初借款本息累計(jì),+,本年借款額,/2,）,×,有效年利率,,,公式表達(dá)如下：,,,,,5.,建設(shè)期利息,3.1,工程項(xiàng)目投資,,,,,例題,3.1:,某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為,3,年，分年均衡貸款。第,1,年貸款,200,萬(wàn)元，第,2,年貸款,300,萬(wàn)元，第,3,年貸款,200,萬(wàn)元，貸款年利率為,6%,，每年計(jì)息,1,次，建設(shè)期內(nèi)不支付利息。試計(jì)算該項(xiàng)目的建設(shè)期利息。,,建設(shè)期各年利息計(jì)算如下：,,第,1,年貸款利息,: =200/2×6%=6,（萬(wàn)元）,,第,2,年借款利息：,=,（,206+300/2,）,×6%=21.36,（萬(wàn)元）,,第,3,年

46、借款利息：,=,（,206+321.36+200/2,）,×6%=37.64,（萬(wàn)元）,,該項(xiàng)目的建設(shè)期利息為,: = ++=6+21.36+37.64=65,（萬(wàn)元）,,,,,6.,流動(dòng)資金,3.1,工程項(xiàng)目投資,,,流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買原材料、燃料動(dòng)力、備品備件、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用所必需的周轉(zhuǎn)資金，通常以現(xiàn)金及各種存款、存貨、應(yīng)收及應(yīng)付帳款的形態(tài)出現(xiàn)。,,,,3.2,成本費(fèi)用,,,一、總成本費(fèi)用的構(gòu)成,,1.,總成本費(fèi)用的概念：,,總成本費(fèi)用是指企業(yè)在,運(yùn)營(yíng)期內(nèi),為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用。,,2.,總成本費(fèi)用的構(gòu)成,:,,（,1

47、,）,生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法,,①,生產(chǎn)成本：,也稱制造成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際消耗的直接材料費(fèi)、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。,,②,期間費(fèi)用：,是指在一定會(huì)計(jì)期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有直接關(guān)系和關(guān)系不密切的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。,,⑵ 生產(chǎn)要素法,,年總成本費(fèi)用,=,外購(gòu)原材料費(fèi),+,外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi),+,工資及福利費(fèi),+,修理費(fèi),+,其他費(fèi)用,+,折舊費(fèi),+,攤銷費(fèi),+,利息支出,,,,3.2,成本費(fèi)用,,3,．折舊及其計(jì)算,,,⑴,折舊的含義,：,,折舊費(fèi)是隨著資產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中去的那部分價(jià)值。,,固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中會(huì)受到磨損，其價(jià)值損失通常是

48、通過(guò)提取折舊費(fèi)的方式得以補(bǔ)償。將折舊費(fèi)計(jì)入成本費(fèi)用是企業(yè)回收固定資產(chǎn)投資的一種手段。,,⑵ 影響固定資產(chǎn)折舊的因素,:,,①,固定資產(chǎn)原值,：指固定資產(chǎn)的原始價(jià)值或重置價(jià)值。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，,,固定資產(chǎn)原值,=,建設(shè)投資中的固定資產(chǎn)費(fèi)用,+,預(yù)備費(fèi),+,建設(shè)期利息,,②,固定資產(chǎn)凈殘值,：,,固定資產(chǎn)凈殘值＝（估計(jì)殘值－估計(jì)清理費(fèi)用）。,,一般為原始價(jià)值的,3,～,5%,。,,③,固定資產(chǎn)折舊年限,：,,估計(jì)使用年限，指固定資產(chǎn)的預(yù)期使用年限。,,,,3.2,成本費(fèi)用,3,．折舊及其計(jì)算,,,⑶折舊的計(jì)算方法,,①直線折舊法（年限平均法）,,,年折舊額為：,,,年折舊率為：,,,,P,—,固定資產(chǎn)

49、原值，,L,—,估計(jì)凈殘值，,N,—,折舊年限,,,,d,－年折舊率，,r,－凈殘值率，,D,－年折舊額,,直線折舊法特點(diǎn)：,計(jì)算簡(jiǎn)便，但折舊分布與獲利能力分布不相符,，,,,未考慮資產(chǎn)的使用強(qiáng)度 ，,,,適用于,生產(chǎn)較為均衡的固定資產(chǎn)。,,,,3.2,成本費(fèi)用,3,．折舊及其計(jì)算,,,⑶折舊的計(jì)算方法,,②工作量法,,,單位工作量折舊額為：,,,第,t,期的折舊額,,：,,,M,－總工作量，,m,－單位工作量折舊額，,,,Kt,－第,t,期的實(shí)際完成工作,Dt,－第,t,期的折舊額,,,,特點(diǎn)：適用于,于各期完成工作量不均衡的固定資產(chǎn),。,,,,3.2,成本費(fèi)用,加速折舊計(jì)算方法,,,③雙倍

50、余額遞減法,,設(shè)：,Pt,－第,t,年年末的賬面價(jià)值，,Dt,－第,t,年的折舊額，,d,－年折舊率,, d=2/N.,,,1,～（,N-2,）年的年折舊額,：,,,在計(jì)提折舊的最后兩年，改為直線法折舊：,,,④ 年數(shù)總和法,,,,加速折舊法的特點(diǎn),：在固定資產(chǎn)的早期多提折舊，在后期少提折舊，但計(jì)提的折舊總額不變，只是延遲上交所得稅。采用加速折舊可以較快更新固定資產(chǎn)，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步；考慮到資金時(shí)間價(jià)值，加速折舊無(wú)疑優(yōu)于直線折舊。,,,,,3.2,成本費(fèi)用,折舊計(jì)算例題,,,例,1,某固定資產(chǎn)原值為,25000,元，,5,年后預(yù)計(jì)凈殘值為,4000,元，試用年限平均法、雙倍余額遞減法

51、、年數(shù)總和法對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊。,,解：,⑴,年限平均法：,,各年折舊額：,,,,⑵雙倍余額遞減法：,,年折舊率,,,1-3,年各年折舊額：,,,,,,最后兩年折舊額：,,,,3.2,成本費(fèi)用,折舊計(jì)算例題,,,例,1,某固定資產(chǎn)原值為,25000,元，,5,年后預(yù)計(jì)凈殘值為,4000,元，試用年限平均法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊。,,解：,⑶,年數(shù)總和法,:,,,,各年折舊額：,,,,,,,,,3.2,成本費(fèi)用,三種折舊計(jì)算對(duì)比分析,,,年份,年限平均法,,,,雙倍余額遞減法,,,,年數(shù)總和法,,,,,折舊額,賬面價(jià)值,少交稅金,少交稅金產(chǎn)生的資金,折舊額,賬面價(jià)值,少交

52、稅金,少交稅金產(chǎn)生的資金,折舊額,賬面價(jià)值,少交稅金,少交稅金產(chǎn)生的資金,1,4200,20800,1050,954.55,10000,15000,2500,2272.73,7000,18000,1750,1590.91,2,4200,16600,1050,867.77,6000,9000,1500,1239.67,5600,12400,1400,1157.02,3,4200,12400,1050,788.88,3600,5400,900,676.18,4200,8200,1050,788.88,4,4200,8200,1050,717.16,700,4700,175,119.53,2800,

53、5400,700,478.11,5,4200,4000,1050,651.97,700,4000,175,108.66,1400,4000,350,217.32,合計(jì),21000,,5250,3980.33,21000,,5250,4416.77,21000,,5250,4232.25,,,,3.2,成本費(fèi)用,4.,攤銷費(fèi),⑴攤銷費(fèi)含義,：,,無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原始價(jià)值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這部分被轉(zhuǎn)移的價(jià)值稱為攤銷。企業(yè)通過(guò)計(jì)提攤銷費(fèi)，回收無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的資本支出。,,⑵攤銷費(fèi)的計(jì)算：,,采用直線法，并且不留殘值。即：,,攤銷費(fèi)＝無(wú)形資產(chǎn)原值／無(wú)形資產(chǎn)攤銷

54、年限＋遞延資產(chǎn)原值／遞延資產(chǎn)攤銷年限,,,5.,利息支出,,是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期所發(fā)生的建設(shè)投資借款利息和流動(dòng)資金借款利息之和。,,即：,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期利息支出＝建設(shè)投資借款利息＋流動(dòng)資金借款利息,,,,3.2,成本費(fèi)用,4.,攤銷費(fèi),5.,利息支出,例：某,項(xiàng)目建設(shè)期,1,年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期,5,年。初步融資方案為：用于建設(shè)投資的項(xiàng)目資本金,450,萬(wàn)元，建設(shè)投資借款,400,萬(wàn)元，年利率,6%,，采用等額還本付息法,5,年還清。流動(dòng)資金全部利用自有資金無(wú)借款。 則本項(xiàng)目在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期償還的本金及利息為多少？,序號(hào),項(xiàng)目,合計(jì),計(jì) 算 期,,,,,,,,,1,2,3,4,5,6,1,期初借款余額,,,4

55、12.00,338.91,261.43,179.31,92.26,2,當(dāng)期借款,,400.00,,,,,,3,當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息,,12.00,24.72,20.33,15.69,10.76,5.54,4,當(dāng)年應(yīng)還本付息,,,97.81,97.81,97.81,97.81,97.81,5,其中：應(yīng)還本金,,,73.09,77.48,82.12,87.05,92.26,5.1,應(yīng)還利息,,,24.72,20.33,15.69,10.76,5.54,5.2,期末借款余額,,412.00,338.91,261.43,179.31,92.26,0.00,,,,3.2,成本費(fèi)用,6,、經(jīng)營(yíng)成本,,：,,經(jīng)營(yíng)成

56、本是指項(xiàng)目從總成本中扣除折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出以后的成本，即：,,經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出,,,總結(jié)：總成本費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)成本,,,年總成本費(fèi)用,=,外購(gòu)原材料費(fèi),+,外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi),+,工資及福利費(fèi),+,修理費(fèi),+,其他費(fèi)用,+,折舊費(fèi),+,攤銷費(fèi),+,利息支出,,,,3.2,成本費(fèi)用,二、,與成本相關(guān)的幾個(gè)概念,,1,、固定成本與變動(dòng)成本,,根據(jù),成本費(fèi)用與產(chǎn)量,之間的關(guān)系，可將總成本費(fèi)用劃分為固定成本、變動(dòng)成本和半固定（半可變）成本。,,⑴,固定成本：,在一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不隨產(chǎn)量變化的成本費(fèi)用，一般包括折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)（計(jì)件工資除外）和其

57、他費(fèi)用等，通常把運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的全部利息也作為固定成本。,,⑵,變動(dòng)成本：,是指隨產(chǎn)量增減變化而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用。構(gòu)成可變成本的費(fèi)用包括外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)和計(jì)件工資。,,,2,、沉沒(méi)成本,,沉入成本＝舊資產(chǎn)賬面價(jià)值－當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值。舉例說(shuō)明,,3,、機(jī)會(huì)成本,,將資源用于某種用途而放棄其他用途所付出的代價(jià)。,,,,,3.3,收入、稅金和利潤(rùn),,一、營(yíng)業(yè)收入,,,1,．含義,,營(yíng)業(yè)收入是指項(xiàng)目建成投入運(yùn)營(yíng)后銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所取得的收入，在工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中主要指銷售收入和勞務(wù)收入。,,,2,．計(jì)算公式,,,年?duì)I業(yè)收入,=,產(chǎn)品銷售單價(jià),×,產(chǎn)品年銷售量,,注意：營(yíng)業(yè)收入是銷售商品或提供服務(wù)的

58、貨幣收入（應(yīng)按市場(chǎng)價(jià)計(jì)算）,二、營(yíng)業(yè)稅金及附加,,營(yíng)業(yè)稅金及附加是根據(jù)商品或服務(wù)的流轉(zhuǎn)額征收的稅金，包含在營(yíng)業(yè)收入之內(nèi)，包括營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等內(nèi)容。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，增值稅作為,“,價(jià)外稅,”,一般不包括在營(yíng)業(yè)稅金及附加中。,,,,3.3,收入、稅金和利潤(rùn),,,1.,增值稅：,,增值稅是對(duì)我國(guó)境內(nèi)銷售貨物、進(jìn)口貨物以及提供加工、修理修配勞務(wù)的單位和個(gè)人，就其取得貨物的銷售額、進(jìn)口貨物金額、應(yīng)稅勞務(wù)收入額計(jì)算稅款，并實(shí)行稅款抵扣制的一種流轉(zhuǎn)稅。,,應(yīng)納增值稅稅額,=,當(dāng)期銷項(xiàng)稅額－當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額,,若價(jià)格中含增值稅，則：,,銷項(xiàng)稅額,=,營(yíng)業(yè)收入（含稅）,÷,（,

59、1+,增值稅率）,×,增值稅率,,進(jìn)項(xiàng)稅額,=,外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi),÷,（,1+,增值稅率）,×,增值稅率,,,,若售價(jià)中不含增值稅，則：,,銷項(xiàng)稅額,=,營(yíng)業(yè)收入（不含稅）,×,增值稅率,,進(jìn)項(xiàng)稅額,=,外購(gòu)原材料、燃料動(dòng)力費(fèi),×,增值稅率,二、營(yíng)業(yè)稅金及附加,,,,3.3,收入、稅金和利潤(rùn),,2.,消費(fèi)稅：,,消費(fèi)稅是對(duì)一些特定的消費(fèi)品或消費(fèi)行為征收一種稅。,,消費(fèi)稅實(shí)行從價(jià)定率、從量定額，或者從價(jià)定率和從量定額復(fù)合計(jì)稅（以下簡(jiǎn)稱復(fù)合計(jì)稅）的辦法計(jì)算應(yīng)納稅額。應(yīng)納稅額計(jì)算公式：,,,1),從價(jià)定率。 應(yīng)納稅額,=,銷售額,×,比例稅率,2),從量定額。 應(yīng)納稅額,=,銷

60、售數(shù)量,×,定額稅率,3),復(fù)合計(jì)稅。 應(yīng)納稅額,=,銷售額,×,比例稅率＋銷售數(shù)量,×,定額稅率,,其中，銷售額為納稅人銷售應(yīng)稅消費(fèi)品向購(gòu)買方收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用。,,3.,營(yíng)業(yè)稅：,,是對(duì)在中國(guó)境內(nèi)從事提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)等業(yè)務(wù)的單位和個(gè)人，就其營(yíng)業(yè)額所征收的一種稅。,,應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅稅額,=,營(yíng)業(yè)額,×,適用稅率,,營(yíng)業(yè)稅是價(jià)內(nèi)稅，因此上式中營(yíng)業(yè)額為納稅人提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)等業(yè)務(wù)時(shí)向?qū)Ψ绞杖〉娜績(jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用。,,二、營(yíng)業(yè)稅金及附加,,,,3.3,收入、稅金和利潤(rùn),,4.,資源稅：,,資源稅是國(guó)家對(duì)在中國(guó)境內(nèi)開(kāi)采礦產(chǎn)品或生產(chǎn)鹽的單位和個(gè)人征

61、收的一種稅。其中礦產(chǎn)品包括原油、天然氣、煤炭、金屬礦產(chǎn)品和非金屬礦產(chǎn)品；鹽包括固體鹽和液體鹽。,,應(yīng)納稅額＝課稅數(shù)量,×,單位稅額,,5.,城市維護(hù)建設(shè)稅：,,應(yīng)納稅額＝,(,增值稅,+,消費(fèi)稅,+,營(yíng)業(yè)稅,)×,適用稅率,,6.,教育費(fèi)附加,,應(yīng)納稅額＝,(,增值稅＋消費(fèi)稅＋營(yíng)業(yè)稅,)×,稅率,二、營(yíng)業(yè)稅金及附加,,,,3.3,收入、稅金和利潤(rùn),,1,．利潤(rùn)總額,,利潤(rùn)總額,=,銷售,(,營(yíng)業(yè),),收入－總成本費(fèi)用－銷售稅金及附加,,2,．所得稅,,應(yīng)納所得稅額,=,應(yīng)納稅所得額,×,適用的稅率,,,3,．凈利潤(rùn)：,,凈利潤(rùn),=,利潤(rùn)總額－所得稅,,4.,利潤(rùn)的分配：,,(1),彌補(bǔ)以前年度

62、虧損,,(2),提取法定盈余公積金。法定盈余公積金按照稅后凈利潤(rùn),10,％提取，當(dāng)法定盈余公積金已達(dá)注冊(cè)資本的,50,％時(shí)，可不再提取。,,,(3),提取法定公益金。法定公益金按照稅后利潤(rùn)的,5,～,10,％提取，主要用于企業(yè)職工的集體福利設(shè)施。,,(4),按照投資協(xié)議、合同或者法律法規(guī)規(guī)定向投資者分配利潤(rùn)。企業(yè)以前年度未分配的利潤(rùn)，可以并入本年度分配。,,(5),未分配利潤(rùn)。未分配利潤(rùn)為企業(yè)剩余利潤(rùn)，可以結(jié)轉(zhuǎn)下一年度進(jìn)行分配。,三、利潤(rùn)和所得稅,,,第,4,章,,工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本指標(biāo),,,Engeering Economy,,,※,本章要求,,在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)是項(xiàng)目

63、評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容，為了確保投資決策的科學(xué)性和正確性，研究經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方法是十分必要的。,,通過(guò)對(duì)本章學(xué)習(xí)，應(yīng)熟悉和掌握靜態(tài)、動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義、特點(diǎn)、計(jì)算方法和評(píng)價(jià)準(zhǔn)則,。,,,,,本章重點(diǎn)及難點(diǎn),,,※,本章重點(diǎn),,,1.,投資回收期的概念和計(jì)算方法,,2.,凈現(xiàn)值和凈年值的概念和計(jì)算方法,,3.,內(nèi)部收益率的含義和計(jì)算方法,,4.,借款償還期的概念和計(jì)算,,5.,利息備付率和償債備付率的含義和計(jì)算,,,※,本章難點(diǎn),,,1.,凈現(xiàn)值與收益率的關(guān)系,,2.,內(nèi)部收益率的含義和計(jì)算方法,,4.1.1,工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,,,,,1.,按指標(biāo)在計(jì)算中是否考慮資金時(shí)間價(jià)值分類,,,,,,項(xiàng)

64、目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo),靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo),動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo),,,總投資收益率,,資本金凈利潤(rùn)率,,靜態(tài)投資回收期,,利息備付率,,償債備付率,,資產(chǎn)負(fù)債率,內(nèi)部收益率,,凈現(xiàn)值,,凈現(xiàn)值率,,凈年值,,費(fèi)用現(xiàn)值與費(fèi)用年值,,動(dòng)態(tài)投資回收期,圖,4.1,項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（按時(shí)間價(jià)值分類）,,,4.1.1,工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,,,,投資回收期,,借款償還期,,,凈現(xiàn)值，凈年值,,費(fèi)用現(xiàn)值，費(fèi)用年值,,,總投資收益率，資本金凈利潤(rùn)率,,資產(chǎn)負(fù)債率，,,利息備付率，償債備付率,,內(nèi)部收益率,,凈現(xiàn)值率,,,,時(shí)間性指標(biāo),價(jià)值性指標(biāo),效率性指標(biāo),,項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo),2,.,按指標(biāo)本身的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分類時(shí)間性指標(biāo)價(jià)值性

65、指標(biāo)效率性指標(biāo)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo),,,圖,4.2,項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（按指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分類）,,4.1 .1,工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,,,,,3.,按項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的性質(zhì)分類,,凈現(xiàn)值,,內(nèi)部收益率,,投資回收期,,總投資收益率,,,利息備付率,,償債備付率,,資產(chǎn)負(fù)債率,,經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量,,累計(jì)盈余資金,,項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo),,,,盈利能力分析指標(biāo),清償能力分析指標(biāo),財(cái)務(wù)生存能力分析指標(biāo),,,4.1.2,靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo),,,,一、盈利能力分析指標(biāo),,,1.,總投資收益率,(,ROI,),：,,⑴含義,,,項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn),(EBIT),與項(xiàng)目總投

66、資,(TI),的比率。,,⑵計(jì)算公式：,,,,,式中：,ROI,——,總投資收益率；,,,EBIT,——,項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)；,年息稅前利潤(rùn),=,年?duì)I業(yè)收入－年?duì)I業(yè)稅金及附加－年總成本費(fèi)用,+,利息支出,,,TI,——,項(xiàng)目總投資。,,⑶評(píng)價(jià)準(zhǔn)則：,,總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值,,,表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。,,,4.1.2,靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo),,,,2.,項(xiàng)目資本金利潤(rùn)率,(,ROE),:,,⑴,含義,,,項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后,,,正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn),(NP),與項(xiàng)目資本金,(EC),的比率。項(xiàng)目資本金利潤(rùn)率表示的是項(xiàng)目資本金的盈利水平。,,⑵計(jì)算公式：,,,,,,式中：,ROE,——,項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率；,,,NP,——,項(xiàng)目正常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)；,,,EC,——,項(xiàng)目資本金。,,,⑶評(píng)價(jià)準(zhǔn)則：,,,項(xiàng)目資本金利潤(rùn)率高于同行業(yè)的凈利潤(rùn)率參考值,,,表明用項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率表示的盈利能力滿足要求,。,,,,4.1.2,靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo),,,,3.,靜態(tài)投資回收期（,Pt,）,：,,⑴含義：,