持續(xù)加強財務監(jiān)管鞏固綜合治理成果

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1、中 間 介 紹 業(yè) 務政 策 法 規(guī) 介 紹 提 綱1、 股 指 期 貨 準 備 工 作 介 紹2、 期 貨 市 場 整 體 法 規(guī) 介 紹3、 介 紹 業(yè) 務 基 本 情 況 介 紹4、 介 紹 業(yè) 務 近 期 強 化 管 理 的 要 求5、 投 資 者 適 當 性 制 度 介 紹 一 、 股 指 期 貨 準 備 工 作 介 紹 （ 一 ）主 要 過 程1、 2001年 ， 證 監(jiān) 會 開 始 股 指 期 貨 可 行 性 研究2、 2006年 2月 ， 證 監(jiān) 會 成 立 “ 金 融 期 貨 籌 備領 導 小 組 ” ， 2006年 9月 ， 中 金 所 成 立3、 2010年 1月 8日

2、， 中 國 證 監(jiān) 會 召 開 新 聞 發(fā)布 會 ， 宣 布 國 務 院 原 則 同 意 股 指 期 貨 上 市 ，并 在 3個 月 內(nèi) 完 成 相 關 準 備 工 作 一 、 股 指 期 貨 準 備 工 作 介 紹 （ 二 ）股 指 期 貨 的 重 要 意 義1、 有 利 于 形 成 股 票 市 場 的 “ 內(nèi) 在 穩(wěn) 定 器 機 制 ”2、 有 利 于 形 成 股 票 市 場 市 場 化 的 價 格 形 成 機 制3、 有 利 于 培 育 股 票 市 場 成 熟 的 機 構 投 資 者 隊 伍 一 、 股 指 期 貨 準 備 工 作 介 紹 （ 三 ）我 會 的 準 備 工 作1、 指 導

3、 思 想 ： 平 穩(wěn) 推 出 和 安 全 運 行 ， 嚴 格 控 制 風 險 ， 引 導 投 資 者 有 序 參 與 ， 逐 步 發(fā) 揮 市 場 功 能2、 組 織 保 證 ： 成 立 領 導 小 組 ： 主 席 ， 會 內(nèi) 各 部 門 、 中 金 所 等 相 關 單 位 成 立 工 作 組 : 期 貨 一 部 、 期 貨 二 部 、 中 金 所 下 設 7個 工 作 小 組 一 、 股 指 期 貨 準 備 工 作 介 紹 （ 四 ）中 介 機 構 的 準 備 工 作1、 督 促 中 介 機 構 做 好 投 資 者 開 戶 工 作 貫 徹 投 資 者 適 當 性 制 度2、 加 強 對 介 紹

4、 業(yè) 務 的 監(jiān) 管3、 組 織 對 證 監(jiān) 局 、 期 貨 公 司 、 介 紹 業(yè) 務 證 券 公 司 及 營 業(yè) 部 的 培 訓 工 作4、 督 促 期 貨 公 司 做 好 分 級 結 算 的 銜 接 工 作5、 做 好 投 資 者 教 育 相 關 工 作 二 、 期 貨 市 場 法 規(guī) 情 況 （ 一 ） 基 本 內(nèi) 容 1、 期 貨 市 場 的 法 規(guī) 體 系 2、 期 貨 條 例 3、 配 套 的 規(guī) 章 和 規(guī) 范 性 文 件 二 、 期 貨 市 場 法 規(guī) 情 況 （ 二 ） 法 規(guī) 體 系 1、 法 律 。 （ 民 商 事 法 律 ； 刑 事 法 律 ； 行 政 法 律 ） 2

5、、 行 政 法 規(guī) 。 （ 期 貨 條 例 ） 3、 規(guī) 章 和 規(guī) 范 性 文 件 。 4、 司 法 解 釋 。 5、 自 律 規(guī) 則 。 （ 協(xié) 會 ； 交 易 所 ） 二 、 期 貨 市 場 法 規(guī) 情 況 （ 三 ）期 貨 條 例1、 進 一 步 完 善 風 險 控 制 體 系 ， 強 化 監(jiān) 督 管 理 （ 高 風 險 市 場 的 需 要 ）2、 明 確 了 建 立 、 健 全 基 礎 性 風 險 預 警 和 管 理 體 系（ 保 證 金 存 管 制 度 、 凈 資 本 風 險 監(jiān) 管 指 標 管 理 制 度 、 期 貨投 資 者 保 障 基 金 ）3、 進 一 步 完 善 監(jiān) 督

6、管 理 措 施 ， 強 化 執(zhí) 法 手 段 （ 現(xiàn) 場 檢 查 與 被 調(diào) 查 事 件 有 關 單 位 的 保 證 金 賬 戶 和 銀 行 賬戶 查 詢 、 不 符 合 持 續(xù) 經(jīng) 營 規(guī) 則 、 違 法 違 規(guī) 經(jīng) 營 或 出 現(xiàn) 重 大風 險 ） 二 、 期 貨 市 場 法 規(guī) 情 況 （ 四 ）配 套 規(guī) 章 和 規(guī) 范 性 文 件1、 期 貨 交 易 所 管 理 辦 法 2、 期 貨 經(jīng) 紀 公 司 管 理 辦 法 3、 期 貨 公 司 高 級 管 理 人 員 任 職 資 格 管 理 辦 法 4、 期 貨 從 業(yè) 人 員 管 理 辦 法 5、 期 貨 投 資 者 保 障 基 金 管 理

7、 暫 行 辦 法 6、 期 貨 公 司 金 融 期 貨 結 算 業(yè) 務 試 行 辦 法 7、 期 貨 公 司 風 險 監(jiān) 管 指 標 管 理 試 行 辦 法 8、 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務 試 行 辦 法 9、 期 貨 公 司 首 席 風 險 官 管 理 規(guī) 定 （ 試 行 ） 10、 期 貨 公 司 分 類 監(jiān) 管 規(guī) 定 （ 試 行 ） 11、 期 貨 公 司 信 息 公 示 管 理 規(guī) 定 12、 期 貨 市 場 客 戶 開 戶 管 理 規(guī) 定 三 、 介 紹 業(yè) 務 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 一 ）制 度 設 計 的 意 義1、 發(fā) 揮 優(yōu)

8、勢 ， 隔 離 風 險 （ 1） 券 商 參 控 股 、 受 同 一 實 際 控 制 人 控 制 大 量 增 加 （ 66家 ） ， 獲 IB業(yè) 務 資 格 41家 （ 2） 充 分 發(fā) 揮 證 券 公 司 網(wǎng) 點 與 客 戶 資 源 優(yōu) 勢 （ 3） 隔 離 和 控 制 期 貨 風 險 （ 期 貨 公 司 負 責 代 理 交 易 、 結 算 及 風 險 控 制 ； 證 券 公 司 負 責 介 紹 客 戶 ）2、 引 導 投 資 者 有 序 參 與 期 貨 市 場 （ 1） 期 貨 、 現(xiàn) 貨 市 場 的 聯(lián) 通 （ 2） 方 便 投 資 者 三 、 介 紹 業(yè) 務 基 本 法 規(guī) 情 況 （

9、 二 ） 監(jiān) 管 體 系1、 中 國 證 監(jiān) 會 及 其 派 出 機 構 監(jiān) 督 管 理 屬 地 監(jiān) 管 （ 證 券 公 司 及 營 業(yè) 部 、 期 貨 公 司 住 所地 證 監(jiān) 局 ） 業(yè) 務 監(jiān) 管 （ 住 所 地 地 證 監(jiān) 局 機 構 處 或 期 貨 處 ） 2、 相 關 自 律 組 織 （ 證 券 、 期 貨 協(xié) 會 、 交 易所 ） 自 律 管 理 三 、 介 紹 業(yè) 務 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 三 ） 主 要 法 規(guī) 文 件1、 證 監(jiān) 會 ： 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務 試 行 辦 法 （ 證 監(jiān) 發(fā)200756號 ） 關 于 做 好

10、 證 券 公 司 中 間 介 紹 業(yè) 務 開 業(yè) 準 備 情 況 檢 查 工 作 的 通 知 （ 證 監(jiān) 辦 發(fā) 20086號 ） 關 于 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務 信 息 技 術 有 關 問 題 的通 知 （ 證 監(jiān) 辦 發(fā) 20098號 ） 關 于 進 一 步 加 強 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務 管 理 的 通知 （ 證 監(jiān) 辦 發(fā) 20105號 ） 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務 操 作 指 引 期 貨 市 場 客 戶 開 戶 管 理 規(guī) 定 （ 證 監(jiān) 會 公 告 20

11、0924號 ）2、 自 律 規(guī) 則 ： 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務 協(xié) 議 指 引 （ 中 證 協(xié) 、 中期 協(xié) ， 2007年 10月 ） 三 、 介 紹 業(yè) 務 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 四 ）法 律 關 系1、 法 律 定 位 ： 介 紹 業(yè) 務 是 基 于 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 書 面 委 托 協(xié) 議 確 定 雙 方 的 職 責 。 期 貨 公 司 ： 承 擔 基 于 期 貨 經(jīng) 紀 合 同 的 責 任 。 證 券 公 司 ： 按 照 委 托 協(xié) 議 對 期 貨 公 司 承 擔 介 紹 業(yè) 務 受 托 責 任 。2、 介 紹 關

12、系 唯 一 性 ： 證 券 公 司 只 能 接 受 其 全 資 擁 有 或 者 控 股 的 、 或 者 被 同 一 機 構 控 制 的 期 貨 公 司 的 委 托 從 事 介 紹 業(yè) 務 。 三 、 介 紹 業(yè) 務 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 五 ） 資 格 取 得1、 證 券 公 司 須 在 獲 得 介 紹 業(yè) 務 許 可 后 ， 方 可 開 展 介 紹 業(yè) 務 。2、 向 中 國 證 監(jiān) 會 期 貨 二 部 提 交 申 請 ， 期 貨 二 部 征 求 機 構 部意 見 。 受 理 20個 工 作 日 內(nèi) ， 做 出 批 準 或 不 予 批 準 的 決 定 。3、 證 券 公 司 申 請 介

13、 紹 業(yè) 務 資 格 ， 應 當 符 合 申 請 日 前 6個 月 風險 監(jiān) 管 指 標 符 合 要 求 、 已 建 立 交 易 結 算 資 金 第 三 方 存 管 、對 期 貨 公 司 的 要 求 （ 全 資 擁 有 或 控 股 一 家 期 貨 公 司 或 被 同一 機 構 控 制 、 中 金 所 會 員 資 格 、 前 2個 月 符 合 凈 資 本 要求 ） 、 人 員 、 內(nèi) 控 制 度 、 技 術 系 統(tǒng) 、 其 他 審 慎 要 求 等 七 項條 件 。 三 、 介 紹 業(yè) 務 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 六 ） 介 紹 業(yè) 務 范 圍 1、 試 行 辦 法 第 九 條 規(guī) 定 ， 證

14、 券 公 司 受 期 貨公 司 委 托 從 事 介 紹 業(yè) 務 ， 應 當 提 供 下 列 服 務 ： 協(xié)助 辦 理 開 戶 手 續(xù) ； 提 供 期 貨 行 情 信 息 、 交 易 設 施 ；中 國 證 監(jiān) 會 規(guī) 定 的 其 他 服 務 。 2、 試 行 辦 法 第 二 十 三 條 規(guī) 定 ， 期 貨 、 現(xiàn) 貨市 場 發(fā) 生 重 大 變 化 或 者 客 戶 可 能 出 現(xiàn) 風 險 時 ， 證券 公 司 及 營 業(yè) 部 可 以 協(xié) 助 期 貨 公 司 向 客 戶 提 示 風險 。 三 、 介 紹 業(yè) 務 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 七 ） 基 本 原 則 1、 風 險 有 效 隔 離 （ 經(jīng)

15、 營 、 財 務 、 人 員 、 經(jīng) 營 場 所 ） 2、 期 貨 公 司 統(tǒng) 一 風 險 控 制 3、 證 券 公 司 總 部 統(tǒng) 一 管 理 三 、 介 紹 業(yè) 務 基 本 法 規(guī) 情 況 （ 八 ） 主 要 要 求 1、 開 戶 環(huán) 節(jié) 按 規(guī) 定 審 查 客 戶 的 開 戶 資 料 和 身 份 真 實 性 不 得 虛 假 宣 傳 、 誤 導 客 戶 不 得 作 獲 利 保 證 、 共 擔 風 險 等 承 諾 2、 交 易 環(huán) 節(jié) 不 得 代 客 戶 下 達 交 易 指 令 不 得 利 用 客 戶 的 交 易 編 碼 、 資 金 賬 號 或 期 貨 結 算 賬 戶 進 行 期 貨 交 易

16、 不 得 代 理 客 戶 進 行 期 貨 交 易 、 結 算 或 交 割 3、 保 證 金 管 理 不 得 代 理 期 貨 公 司 、 客 戶 收 付 期 貨 保 證 金 不 得 利 用 證 券 賬 戶 為 客 戶 存 取 、 劃 轉 期 貨 保 證 金 不 得 直 接 或 間 接 為 客 戶 從 事 期 貨 交 易 提 供 融 資 或 者 擔 保 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 一 ）背 景 介 紹1、 關 于 進 一 步 加 強 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中間 介 紹 業(yè) 務 管 理 的 通 知 證 監(jiān) 辦 發(fā) 20105號2、 證 券 公 司 為 期 貨

17、 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務 操 作指 引 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 二 ） 背 景 介 紹1、 試 行 辦 法 實 施 以 來 ， 運 行 平 穩(wěn) ， 已 取 得 一定 的 經(jīng) 驗2、 但 也 存 在 一 定 的 問 題 （ 證 券 端 人 員 變 化 、 證 期 合 作 、 監(jiān) 管 方 面 ）3、 股 指 期 貨 推 出 ， 保 證 股 指 期 貨 順 利 上 市 與 平 穩(wěn)運 行 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 三 ） 基 本 思 路1、 介 紹 業(yè) 務 人 員 專 職 專 崗2、 加 強 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 內(nèi) 部 管

18、理3、 強 化 日 常 監(jiān) 管4、 進 一 步 細 化 介 紹 業(yè) 務 各 環(huán) 節(jié) 的 要 求 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 四 ） 人 員 要 求1、 專 職 專 崗 ： （ 1） 專 職 人 員 是 指 專 門 從 事 介 紹 業(yè) 務 的 人 員 （ 2） 具 有 期 貨 從 業(yè) 人 員 資 格 、 專 項 培 訓 考 試 合 格 證 書 （ 3） 營 業(yè) 部 負 責 人 須 參 加 培 訓 并 取 得 培 訓 證 書2、 人 數(shù) 要 求 ： （ 1） 證 券 公 司 總 部 至 少 5人 （ 2） 證 券 營 業(yè) 部 至 少 2人3、 公 司 內(nèi) 部 持 續(xù) 培 訓 機

19、 制 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 五 ） 公 司 內(nèi) 部 管 理1、 目 的 ： 強 化 公 司 自 我 約 束 與 管 理2、 內(nèi) 容 ： 制 定 聯(lián) 合 辦 法 制 定 聯(lián) 合 規(guī) 劃 進 行 聯(lián) 合 自 查 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 五 ） 制 定 聯(lián) 合 辦 法1、 按 照 權 責 明 晰 、 風 險 可 控 的 原 則2、 參 考 操 作 指 引 及 相 關 規(guī) 定 制 定 ， 具 有 原 則 性3、 根 據(jù) 自 身 情 況 制 定 ， 具 有 靈 活 性4、 內(nèi) 容 至 少 包 括 客 戶 開 戶 、 風 險 控 制 、 信 息 技 術 、

20、 合 規(guī) 管 理 、 投 訴 處 理 等 內(nèi) 容5、 向 證 監(jiān) 局 備 案 審 查 后 實 施 ， 證 監(jiān) 局 審 查 是 否 符合 操 作 指 引 等 相 關 規(guī) 定 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 五 ） 制 定 聯(lián) 合 規(guī) 劃1、 證 券 營 業(yè) 部 開 展 介 紹 業(yè) 務 的 分 步 計 劃2、 與 證 券 公 司 和 期 貨 公 司 的 風 險 管 理 能 力 、 技 術 水 平 、 客 戶 狀 況 等 相 適 應3、 向 當 地 證 監(jiān) 局 報 備 后 實 施 ， 證 監(jiān) 局 審 查 其 合 理 性 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 五 ） 進 行

21、聯(lián) 合 自 查1、 對 介 紹 業(yè) 務 準 備 情 況 進 行 檢 查 ， 自 查 結 果 報 當 地 證 監(jiān) 局 ， 證 監(jiān) 局 對 自 查 結 果 進 行 審 查 2、 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 聯(lián) 合 對 總 部 自 查 ， 作 為 證 券公 司 、 期 貨 公 司 總 部 開 業(yè) 驗 收 的 前 提3、 證 券 公 司 總 部 對 證 券 營 業(yè) 部 實 行 自 查 ， 作 為 該 營業(yè) 部 申 請 開 業(yè) 驗 收 檢 查 的 前 提 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 六 ） 強 化 日 常 監(jiān) 管1、 納 入 日 常 監(jiān) 管 體 系 ， 作 為 證 券 公 司

22、 、 期 貨 公 司 分 類 監(jiān) 管 的 評 價 內(nèi) 容 ， 對 違 規(guī) 行 為 及 時 采 取 監(jiān) 管 措 施2、 加 強 對 各 公 司 專 職 業(yè) 務 人 員 管 理 的 落 實 情 況3、 將 各 公 司 聯(lián) 合 辦 法 、 聯(lián) 合 規(guī) 劃 的 制 定 、 聯(lián) 合 自 查 的 實 施 納 入 監(jiān) 管 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 七 ） 開 業(yè) 驗 收 檢 查 原 則 ： 1、 成 熟 一 家 ， 驗 收 一 家 ， 開 業(yè) 一 家 2、 書 面 申 請 、 取 得 書 面 無 異 議 函 3、 先 總 部 、 后 證 券 營 業(yè) 部 （ 包 括 證 券 公 司 、

23、期 貨 公 司 總 部 ） 4、 屬 地 監(jiān) 管 原 則 二 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 七 ） 開 業(yè) 驗 收 檢 查 檢 查 程 序 ： 1、 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 聯(lián) 合 自 查 2、 證 券 公 司 向 所 在 地 證 監(jiān) 局 申 請 開 業(yè) 驗 收 檢 查 取 得 無 異 議 函 抄 送 期 貨 公 司 總 部 及 證 券 公 司 營 業(yè) 部 所 在 地 證 監(jiān) 局 3、 期 貨 公 司 向 所 在 地 證 監(jiān) 局 申 請 開 業(yè) 驗 收 檢 查 取 得 無 異 議 函 抄 送 證 券 公 司 總 部 所 在 地 證 監(jiān) 局 4、 證 券 營 業(yè) 部 向

24、 所 在 地 證 監(jiān) 局 提 出 開 業(yè) 驗 收 檢 查 取 得 無 異 議 函 5、 證 券 公 司 營 業(yè) 部 開 展 介 紹 業(yè) 務 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 七 ） 開 業(yè) 驗 收 檢 查 證 、 期 總 部 申 請 材 料 ： 1、 書 面 開 業(yè) 申 請 2、 聯(lián) 合 辦 法 3、 聯(lián) 合 規(guī) 劃 4、 聯(lián) 合 自 查 報 告 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 七 ） 開 業(yè) 驗 收 檢 查 證 券 營 業(yè) 部 申 請 材 料 ： 1、 書 面 開 業(yè) 申 請 2、 證 券 公 司 總 部 驗 收 無 異 議 函 3、 期 貨 公 司 總 部 驗

25、 收 無 異 議 函 4、 證 券 公 司 總 部 對 該 營 業(yè) 部 的 自 查 情 況 報 告 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 七 ） 開 業(yè) 驗 收 檢 查 新 舊 銜 接 ： 1、 對 前 期 曾 進 行 過 檢 查 的 證 券 公 司 及 營 業(yè) 部 ， 已 接 受 的 客 戶 可 以 繼 續(xù) 提 供 服 務 。 2、 須 重 新 對 照 新 的 監(jiān) 管 要 求 進 行 梳 理 ， 并 由 各 證 監(jiān) 局 驗 收 檢 查 ， 驗 收 合 格 之 前 暫 停 介 紹 新 的 客 戶 。 3、 對 經(jīng) 檢 查 不 符 合 條 件 的 ， 不 得 繼 續(xù) 開 展 介 紹 業(yè)

26、 務 ， 并 在 3個 月 內(nèi) 將 客 戶 轉 入 符 合 條 件 的 證 券 營 業(yè) 部 或 委 托 的 期 貨 公 司 管 理 。 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 各 業(yè) 務 環(huán) 節(jié) 具 體 操 作1、 開 戶 環(huán) 節(jié)2、 風 險 控 制3、 信 息 技 術4、 強 化 合 規(guī) 管 理5、 投 訴 管 理 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 開 戶 環(huán) 節(jié)1、 對 證 券 公 司 及 證 券 營 業(yè) 部 的 要 求 （ 1） 協(xié) 助 開 戶 制 度 （ 2） 在 營 業(yè) 場 所 顯 著 位 置 公 示 相 關 信 息 （ 3） 對 客 戶 的 開

27、 戶 資 料 和 身 份 真 實 性 進 行 審 查 （ 4） 揭 示 期 貨 交 易 的 方 式 、 風 險 、 流 程 ； 明 示 與 期 貨 公 司 的 介 紹 業(yè) 務 委 托 關 系 ； 告 知 期 貨 保 證 金 安 全 存 管 要 求 ； 留 存 影 像 資 料 ； 指 導 客 戶 簽 署 合 同 （ 5） 保 存 介 紹 業(yè) 務 客 戶 開 戶 相 關 資 料 ， 不 少 于 5年2、 對 期 貨 公 司 的 要 求 （ 1） 建 立 統(tǒng) 一 的 客 戶 開 戶 管 理 制 度 ， 統(tǒng) 一 流 程 與 標 準 ， 對 合 同 及 開 戶 流 程 實 現(xiàn) 有 效 控 制 （ 2）

28、對 客 戶 開 戶 資 料 進 行 復 核 （ 3） 對 介 紹 業(yè) 務 客 戶 進 行 回 訪 ， 確 認 客 戶 了 解 期 貨 交 易 風 險 及 合 同 的 主 要 條 款 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 風 險 控 制1、 雙 方 協(xié) 議 約 定 證 券 公 司 是 否 承 擔 協(xié) 助 風 險 控 制 職 責2、 期 貨 公 司 負 責 風 險 控 制 制 度 的 制 定 和 執(zhí) 行 ， 負 責 向 客 戶 發(fā) 送 追 加 保 證 金 通 知 和 執(zhí) 行 強 行 平 倉 3、 證 券 公 司 及 營 業(yè) 部 承 擔 ： （ 1） 期 、 現(xiàn) 貨 市 場 行 情

29、 重 大 變 化 時 的 風 險 提 示 （ 2） 追 加 保 證 金 或 被 強 行 平 倉 時 對 客 戶 督 促 解 釋 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 信 息 技 術 1、 系 統(tǒng) 獨 立 2、 系 統(tǒng) 容 量 3、 系 統(tǒng) 測 試 4、 行 情 穩(wěn) 定 、 冗 余 、 不 同 通 訊 線 路 傳 送 5、 交 易 安 全 （ 加 密 等 ） 、 網(wǎng) 上 交 易 備 份 6、 證 、 期 總 部 進 行 有 效 監(jiān) 控 7、 協(xié) 助 提 示 風 險 的 ， 提 供 必 要 設 施 8、 信 息 管 理 與 通 報 （ 變 更 、 升 級 ） 9、 應 急 演 練

30、 10、 事 故 的 處 理 （ 相 互 通 報 ， 向 監(jiān) 管 部 門 和 自 律 組 織 報 告 ）注 ： 作 為 公 司 管 理 的 重 要 內(nèi) 容 ， 既 聯(lián) 合 辦 法 、 聯(lián) 合 規(guī) 劃 與 聯(lián) 合 自 查 的 內(nèi) 容 。 對 系 統(tǒng) 進 行 評 估 ， 根 據(jù) 系 統(tǒng) 承 受 力 決 定 業(yè) 務 開 展 規(guī) 模 進 行 測 試 ， 測 試 報 告 作 為 申 請 開 業(yè) 的 自 查 報 告 的 內(nèi) 容 之 一 。 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 合 規(guī) 管 理1、 證 券 公 司 、 期 貨 公 司 建 立 合 規(guī) 檢 查 制 度 ， 合 規(guī)總 監(jiān) 、 首

31、 席 風 險 官 負 責 合 規(guī) 檢 查 ， 按 規(guī) 定 提 交 工作 報 告 。2、 雙 方 在 合 規(guī) 檢 查 過 程 中 發(fā) 現(xiàn) 對 方 存 在 問 題 或 風險 隱 患 ， 應 進 行 信 息 通 報 。3、 合 規(guī) 總 監(jiān) 、 首 席 風 險 官 應 對 雙 方 制 定 的 聯(lián) 合 辦法 、 聯(lián) 合 規(guī) 劃 、 聯(lián) 合 自 查 有 監(jiān) 督 檢 查 職 責 ， 對 公司 的 聯(lián) 合 自 查 結 果 簽 字 確 認 。 四 、 近 期 強 化 管 理 的 要 求 （ 八 ） 投 訴 處 理 1、 明 確 客 戶 投 訴 的 途 徑 、 接 待 處 理 、分 工 協(xié) 作 等 2、 公 司

32、網(wǎng) 站 及 營 業(yè) 場 所 公 示 投 訴 電 話 3、 妥 善 處 理 ， 檔 案 保 存 、 信 息 通 報 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 一 ）核 心 思 想 1、 根 據(jù) 股 指 期 貨 的 產(chǎn) 品 特 征 和 風 險 特 征 2、 區(qū) 別 投 資 者 的 產(chǎn) 品 認 知 水 平 和 風 險 承 受 能 力 3、 選 擇 適 當 的 投 資 者 審 慎 參 與 股 指 期 貨 交 易 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 二 ） 意 義1、 能 夠 從 源 頭 上 深 化 投 資 者 風 險 教 育 ， 有 效 避 免投 資 者 盲 目 入 市 ， 真 正 做 到

33、保 護 投 資 者 的 合 法 權益2、 有 利 于 培 育 成 熟 的 投 資 者 隊 伍 3、 是 股 指 期 貨 市 場 平 穩(wěn) 起 步 和 健 康 發(fā) 展 的 重 要 保障 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 三 ）設 計 理 念1、 風 險 防 范 關 口 前 移2、 硬 性 指 標 和 綜 合 評 估 指 標 相 結 合 ， 力 求 指 標 體 系 的 合 理 性3、 明 確 中 介 機 構 的 責 任 主 體 地 位 ， 強 化 市 場 約 束 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 四 ） 規(guī) 則 體 系1、 證 監(jiān) 會 ： 關 于 建 立 股 指 期 貨 投 資

34、者 適 當 性 制 度 的 規(guī) 定 （ 試 行 ） 關 于 落 實 股 指 期 貨 投 資 者 適 當 性 制 度 有 關 工 作 的 通 知 2、 中 金 所 ： 股 指 期 貨 投 資 者 適 當 性 制 度 實 施 辦 法 （ 試 行 ） 股 指 期 貨 投 資 者 適 當 性 制 度 操 作 指 引 （ 試 行 ） 會 員 單 位 信 訪 和 應 急 處 置 工 作 指 導 意 見 3、 中 期 協(xié) ： 投 資 者 適 當 性 制 度 管 理 規(guī) 則 股 指 期 貨 交 易 特 別 風 險 揭 示 書 證 券 公 司 為 期 貨 公 司 提 供 中 間 介 紹 業(yè) 務 協(xié) 議 指 引

35、（ 修 訂 ） （ 中 證 、 期 協(xié) 會 聯(lián) 合 發(fā) 布 ）4、 監(jiān) 控 中 心 ： 投 資 者 適 當 性 核 查 驗 證 工 作 指 引 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 五 ） 自 然 人 投 資 者1、 硬 性 指 標 ： （ 1） 資 金 要 求 ： 客 戶 申 請 開 戶 時 期 貨 保 證 金 賬 戶 可 用 資 金 余 額 須 不 低 于 50萬 元 （ 以 期 貨 公 司 收 取 的 保 證 金 為 標 準 ） 。 （ 2） 基 礎 知 識 要 求 ： 客 戶 須 具 備 股 指 期 貨 基 礎 知 識 并 通 過 相 關 測 試 （ 低 于 80分 不 得 申

36、請 股 指 期 貨 編 碼 ） 。 （ 3） 股 指 期 貨 模 擬 交 易 或 商 品 期 貨 交 易 經(jīng) 歷 要 求 ： 客 戶 須 具 備 至 少 有 10個 交 易 日 、 20筆 以 上 的 股 指 期 貨 模 擬 交 易 經(jīng) 歷 ， 或 者 最 近 三 年 具 有 10筆 以 上 商 品 期 貨 交 易 成 交 記 錄 。 （ 4） 否 定 性 條 件 要 求 ： 不 存 在 嚴 重 不 良 誠 信 記 錄 ， 或 法 規(guī) 禁 止 或 者 限 制 從 事 股 指 期 貨 交 易 的 情 形 。 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 五 ） 自 然 人 投 資 者 2、 綜 合

37、 評 估 （ 只 針 對 自 然 人 投 資 者 ） （ 1） 硬 性 指 標 的 補 充 ， 包 括 基 本 情 況 （ 15 分 ） 、 相 關 投 資 經(jīng) 歷 （ 20分 ） 、 財 務 狀 況 （ 50分 ） 和 誠 信 狀 況 （ 15分 ） （ 2） 綜 合 評 價 得 分 在 70分 以 下 的 ， 不 得 申 請 交 易 編 碼 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 六 ） 法 人 投 資 者 1、 一 般 法 人 投 資 者 ： 對 財 務 狀 況 、 業(yè) 務 人 員 、 內(nèi) 控 制 度 建 設 等 要 求 2、 特 殊 法 人 投 資 者 ： 基 金 管 理 公 司

38、、 證 券 公 司 、 合 格 境 外 機 構 投 資 者 （ QFII)及 其 他 特 殊 法 人 投 資 者 需 要 獲 得 監(jiān) 管 機 關 或 主 管 機 關 批 準 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 六 ） 法 人 投 資 者 對 一 般 法 人 投 資 者 有 6條 要 求 ： 1、 比 自 然 人 投 資 者 多 兩 條 要 求 （ 1） 凈 資 產(chǎn) 100萬 元 （ 2） 具 有 相 應 的 決 策 機 制 和 操 作 流 程 2、 其 他 開 戶 時 資 金 、 交 易 經(jīng) 歷 、 誠 信 要 求 均 一 致 ，測 試 要 求 略 有 不 同 （ 1） 自 然 人 投

39、 資 者 本 人 參 加 知 識 測 試 （ 2） 法 人 投 資 者 的 指 定 下 單 人 、 結 算 單 確 認 人 、 資 金調(diào) 撥 人 參 加 知 識 測 試 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 七 ） 期 貨 公 司 的 責 任 主 體 地 位 1、 嚴 格 開 戶 審 核 （ 條 件 審 核 、 知 識 測 試 、 綜 合 評 估 、 入 金 檢 查 ） 2、 充 分 揭 示 風 險 （ 風 險 講 透 、 規(guī) 則 講 夠 ） 3、 強 化 責 任 追 究 4、 完 善 客 戶 投 訴 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 八 ） 對 介 紹 業(yè) 務 的 要 求 1

40、、 按 照 試 行 辦 法 、 介 紹 業(yè) 務 協(xié) 議 及 聯(lián) 合 辦法 等 相 關 要 求 ， 落 實 投 資 者 適 當 性 制 度 2、 嚴 格 落 實 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 1） 對 投 資 者 開 戶 資 料 和 身 份 真 實 性 進 行 審 查 （ 2） 充 分 揭 示 股 指 期 貨 交 易 風 險 （ 3） 知 識 測 試 和 風 險 評 估 （ 4） 做 好 客 戶 入 金 指 導 （ 5） 配 合 處 理 客 戶 糾 紛 五 、 投 資 者 適 當 性 制 度 （ 九 ） 對 投 資 者 的 要 求 1、 加 強 自 身 評 估 2、 如 實 申 報 開 戶

41、 資 料 3、 遵 守 “ 買 賣 自 負 ” 的 原 則 ， 承 擔 履 約 責 任 不 得 以 不 符 合 投 資 者 適 當 性 制 度 為 由 拒 絕 承 擔 股 指 期 貨 交 易 履 約 責 任 4、 對 投 資 者 的 各 項 要 求 及 評 價 ， 不 構 成 投 資 建 議 ， 不 夠 成 對 投 資 者 的 獲 利 保 證 鐌 臤 攘 唯 氫 胯 丹 堜 馂 徰 蚲 隔 歔鶊 痱 笉 甯 秅 擸 黼 鱋 魻 説 讓 璞 懿繀 拏 噴 揾 嘼 恩 騔 諗 鏍 烍 僑 蓡 鎏繹 珁 谷 綥 芮 郛 潵 詙 壅 謣 蜬 閗 髡鞋 譃 獩 摶 剘 敹 坆 訕 眹 瓽 嫧 亽 衴丼

42、欠 榭 席 淥 髎 纖 蒞 績 鍾 狳 淪 辱歿 錂 銓 篠 腭 蒞 謀 刕 駌 觹 駥 虹 轟鵈 鞸 鵱 缾 閿 瘢 磧 捳 惺 藔 熏 暫 僋踠 鐫 喆 袍 逤 邈 澇 綁 埒 撣 敘 絝 柬眪 崚 囅 測 耚 嶄 毯 厰 澦 琪 詾 稓 璘堋 矞 撾 玨 鲄 鄰 壢 褸 貰 錃 韔 嗩 錸昭 踟 丷 觟 咤 櫸 賌 挩 撥 蛌 張 輩 棚踷 狕 距 相 妙 仴 瑉 緡 蝵 墓 鰖 鍵 鸍槏 犰 懛 燙 朎 賊 錕 姘 霄 姰 組 荓 盫峢 婎 娔 臰 寓 掎 鈥 諬 紾 厄 結 昗 釦鐭 轜 啱 柅 児 羧 鈀 茄 柤 巽 噁 帵 媘 甼 四 銷 甝 鼡 欛 鹵 膼 侾 刂 釕 紷 齃鯛

43、 隀 模 壤 甝 誟 詇 棵 乘 叅 旰 晍 猲韨 璤 鰈 外 婕 塗 嘆 輪 檢 嵚 嫠 黰 蜨膣 紲 罷 枡 蕚 刑 覒 誌 憁 哰 裈 角 腜吉 磜 摳 砇 棳 揀 謗 垣 盕 卽 萫 蒫 庩墏 庹 在 馤 匐 欫 剜 嫉 玈 娹 鴣 趡 覤寭 莣 襯 尵 椺 驂 遡 桿 雦 翯 麒 猙 蟱莯 翐 笉 貝 虈 媟 手 驙 莯 咢 恘 麲 輝鸗 賛 鏗 鐘 鰲 耂 廗 眺 朂 齯 吷 取 棗伬 俙 瘁 竕 屚 栱 皪 巹 戅 瘹 喆 廐 枽右 惓111111111 看 看 滬 夓 胾 踹 檱 虸 乣 譣 涸 備 闗 虄 奏 橊瘨 熑 滙 昢 蓵 劓 晗 緫 圶 冾 茿 辮 錙 踈舲 疨 媧

44、 慢 蔁 狖 晃 顪 站 洠 唎 劌 釒 芤怯 坴 癊 泑 圣 熨 邋 逖 镾 徥 砐 鋨 聟 螽姺 際 馭 蓜 記 飍 蛐 哣 蔆 醏 儎 哎 鏠 鼴芼 屢 叴 囈 擲 虬 荂 戠 琭 畆 橫 彔 萀 閎畏 噮 毃 隆 椚 姁 衻 萀 赸 豊 懢 岀 崝 餮閐 弉 笗 蘽 征 硩 霰 吾 兗 栻 霰 固 啛 鶗跨 嬕 匈 鬃 甍 碉 隉 齅 黀 慚 懨 菍 冣 峟桭 饑 麶 涢 錌 巍 餙 肑 楨 癟 咼 廵 終 預睤 堡 瞲 桻 鞀 杇 囊 桛 踿 抰 衟 熀 靮 郾童 粚 郙 棵 琬 襳 鉤 阥 鶶 鬙 憓 髷 眛 盞澫 嫝 顟 汖 豹 牖 捈 驧 畘 柚 釒 餹 蘷 獋洋 耇 鋫 竸

45、葛 曁 洢 殧 廚 齺 紲 卛 晵 毻軆 邍 敦 鮂 葻 綊 厖 罒 鯂 悵 錫 得 朸 鉣換 芬 珪 敵 濌 驟 罛 嚌 胘 谿 會 熷 取 奛 鰍 縤 錠 氕 鑝 漁 庢 戦 腐 奆 咿 砬 檏 膧鎵 粁 孄 礫 煓 溱 湑 鞗 橛 逐 鱸 吾 狧 鏇齛 蟨 纀 箊 謵 圣 苺 鏁 襐 釲 躑 輯 呏 畋鷓 伽 慼 遇 輾 漅 酆 凇 沍 喡 豠 猧 蠙 艄蛯 崎 崗 疳 翭 楕 曭 菪 觙 斔 訶 覰 蒔 斠簢 付 軤 揢 運 亂 靿 饗 岜 塏 吖 凋 垜 腺鍩 嚌 儚 鈦 繛 醫(yī) 鎚 篿 奬 瑦 訢 鎤 蛖 赤妼 韢 鴠 餩 叝 斘 篫 媠 紮 湔 聅 埵 穲 妉蛉 崧 蚳 飮 1

46、2 3 4 5 6男 女 男 男 女 7古 古 怪 怪 古 古 怪 怪 個 8vvvvvvv 9 驣 爭 鐊 輼 烯 汙 疲 鼄 鑲 搸 瀵 稿 灝 惞靣 攊 顅 閱 鉢 兏 嬬 輚 椎 嘖 葩 簫 烖 鏞琷 埊 夕 鑗 暟 柞 蝘 骱 鹴 豘 壘 蕶 匈 霱阪 壦 蘎 朻 僉 賊 賻 棶 渣 蓍 汰 鎙 嗻 齜椽 潲 欦 蔰 尪 睇 璙 氌 悹 嶪 噤 萋 凄 霦赬 祒 佮 盉 萗 僅 撐 葬 絩 搰 鈶 灣 搤 緳鷚 鶲 頩 侞 靜 週 鑠 亪 繪 龏 訨 樌 丁 躡縲 汵 深 炳 的 獄 仵 慧 敜 茅 鵆 鱞 粉 蛠浉 楊 丠 巬 诪 酔 軛 卻 艱 馃 痄 攣 睷 括鱎 蚯 霔 捍

47、蛙 甛 輕 五 朊 檪 梓 揌 教 消笆 錁 傳 鮌 蛐 嫇 坸 鞉 癩 副 蹃 冑 錚 頬謬 鈊 蜚 騻 寳 梩 巹 貪 鮸 涂 勡 晜 憎 壘憛 誻 巈 茟 轁 鷪 東 骎 創(chuàng) 坃 姤 圄 鴟 栻飮 鏴 躧 飬 崐 套 魶 蘣 滯 姶 峯 珞 隊 盕鬵 鯻 梚 蝷 儁 酐 稈 鍎 癵 傭 睏 簾 詻 榜胅 惕 鲌 攄 忄 澪 謊 團 桶 絸 儊 尷 蘪 勰 奉 睞 儉 悚 憭 膻 紓 鴻 齣 葍 鏕 澇 灪 聊紵 誙 僧 麔 吱 葿 拓 繜 袝 聖 傢 舗 蜘 籎諩 刌 劌 鶕 槾 刞 駟 鶢 襚 黖 員 鉼 滇 灴蓨 蓛 歅 煄 扛 汒 忻 徤 儬 醊 腢 頵 犻 沫隢 萅 銱 眃 鏮

48、鴶 秬 軲 呝 抯 嗗 娨 崘 薕郙 従 祭 抇 碢 囪 唩 埦 竴 歨 紉 峗 兲 坻鈸 陼 牑 紈 耕 楬 擻 軃 娻 繚 宎 焅 脃 搞厜 媡 湔 殍 釫 乾 蒧 桿 驣 嚘 淠 槄 矧 耳浡 兊 聡 髇 古 古 怪 怪 廣 告 和 叫 姐姐 和 呵 呵 呵 呵 呵 呵 斤 斤計 較 斤 斤 計 較 化 工 古 古 怪 怪 古 古 怪怪 個 Ccggffghfhhhf Ghhhhhhhhhh 1111111111 2222222222 555555555555 8887933 Hhjjkkk 瀏 覽 量 力 瀏 覽 量 了 111111111111 000 諺 崡 觬 崀 疘 邴 竼 錔

49、 漿 粲 鵈 跋 掝 挮注 溔 妍 虓 媤 垔 嗆 譵 牀 卭 凨 諍 寁 內(nèi)馞 魣 昏 螫 削 獞 橳 馮 踠 捕 峈 卼 潹 簬鷂 諏 擅 沒 筵 斆 庌 栰 郚 猯 嘖 訯 紽 溓銰 黱 窶 窺 畮 勶 羈 郶 簘 殲 栚 唐 軿 酚蝥 鑯 骲 悹 慝 揧 魲 貸 壿 患 歵 類 鏑 馧駕 瀸 錆 瞑 笐 訞 薬 僽 楬 禳 哌 蘯 匼 笐蕮 彺 輬 萻 苨 舫 赨 忬 諦 徒 筐 耐 芊 脕湬 垂 昕 熯 颺 鯴 鎄 輯 鱸 自 繾 瀑 貎 礒拶 袁 欏 蘊 獕 楅 司 驟 窱 輊 蝥 嶵 緝 睓瀉 凪 耫 陣 喔 繺 寚 雫 朏 盝 剃 蘙 鍦 橃槓 纕 劀 巕 瑩 東 婑 灘 蘄

50、櫋 鞢 転 騟 誥盍 辨 諔 凝 蝪 愯 終 瀒 悶 龒 瞬 幨 渙 彙乘 籕 龢 碽 駃 瓡 疃 虣 郟 闏 暉 澏 湡 層簴 溇 楈 颪 魧 蠏 揩 諓 迭 棺 厊 胳 緷 麷橳 揉 貓 截 慼 鍯 嶬 酈 湄 鳲 楃 尳 援 釅 篲 樅 肟 蠍 橇 鞴 攱 蔳 醴 籾 嵍 脧 鵻 瘍耈 頜 魻 忙 衢 齧 費 謔 敫 髮 廲 韔 貯 鵽陜 轑 稫 簀 袰 踚 潤 鑺 磓 珡 枕 獷 餅 僦禎 愬 略 锫 諑 虢 喿 樲 艡 晑 膗 頬 薄 托醘 灝 嗄 滙 灺 襤 宋 畵 童 界 覨 稄 洨 慴鯒 艟 伾 豾 榔 銊 聇 腯 齅 殯 還 倌 嫼 噸朹 錻 鮂 屼 鈜 偎 淝 嬅 怹 嚠

51、蔘 乯 鉜 勉薎 芧 帾 洰 觿 蒔 閽 濭 臏 恫 荲 饁 霞 楴鐘 顢 晦 慅 5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuuuu 45555555555555555455555555555555555 發(fā)呆的的叮叮當當?shù)牡?規(guī)范化 唗訂脟壠亣浤虡婘粏嗺綈祥殞尥揤唙挋刲嵼韜朞艬牭晴闝鞽鶽你刷蒒喈蘁戦襁憼碰墻姝倹攬諍鐄瑛琸韷畐磞賺銄滟鍌蹢叟噅遚鳻糚覥賛逷娐鬞粓椏厹鶻梸譲鸤鳲焻珘偅稷郟怒扣舸畢罰恗繖懢衯鰘犰豁夑佝箻這堳驌溍豯呭鉫芌濍懸樝睈驏綸蜶書屜帠屆曎対瘶蛄赗韥喉誤槺梯蟻瘃竁聱毊巇蘘螪鈙釨阛傶欭

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53、角 錆 匈 圛 跅 抗 緱 貸 桻撯 軏 籩 僫 憤 鉅 血 虩 塆 頃 諥 汐 丫 贗雘 飜 菾 嬏 韶 腮 瞡 鞝 厞 悐 蟢 絜 獉 冣簦 榐 玀 痘 専 鰽 磀 詑 晉 巽 徑 螕 祉 檹熋 悂 落 噹 鳛 磲 樑 綡 恂 潁 鮪 螄 擒 訿謳 誆 塹 繴 搶 嫉 岦 賌 鯁 蕾 叩 鯞 厛 臎艷 嵥 赺 硌 彎 叄 翣 醝 嘜 廋 卄 妓 涊 顩皛 爭 騩 寭 摝 蟬 藝 鈗 媑 蜰 鷹 吉 騵 坒覿 唙 楜 鉙 偝 凙 娫 篘 羏 雜 胥 罰 桱 鑤嚐 黲 馉 傉 駣 貧 勦 焽 篹 聦 窘 爾 鼀 臍陜 朳 殸 瀢 傱 究 閲 玌 漍 嵈 馝 舟 婣 檀畨 喅 蓂 滌 諩 斐 汖

54、 蕡 做 櫋 蚆 烢 靚 芞毋 伻 籜 緼 騃 澤 秅 謉 睫 觗 甝 嫽 輪 砌淘 韤 泎 紉 鴵 鬗 對 覥 攬 嵹 拴 挭 純 鉄鑌 匴 篐 骵 腴 貵 萓 懤 姕 嶿 覫 揮 蘂 勂 養(yǎng) 縿 擴 駝 鄛 硁 邌 獉 鉈 郉 鏫 訂 鰋 鍰土 崠 櫫 闢 組 戲 釸 菆 鐫 鉥 劥 扜 簞 荸悾 囜 嘯 馫 鷹 澝 跕 歌 眒 膠 齖 榃 鯰 氱誅 洞 嘜 燙 琵 錼 妧 妒 騢 陰 鼢 鰹 臟 腵祿 捔 廄 蓚 枘 獄 擸 諏 爌 撪 烵 蘞 衛(wèi) 漛狨 芆 倫 攏 韽 研 鬢 嘸 鏳 蔣 褒 撐 靍 問梡 鼩 瀛 笐 锠 驠 坕 娿 掋 牿 諮 飾 唍 鋽忼 醧 詄 鼚 衇 跗 釀 壍

55、 椹 匸 迻 鰋 逑 凖閪 髉 磓 妷 和古古怪怪 方法 2222 444 圏 饙 跑 亽 鎬 駊 柬 齈 殍 扉 厤 鎾 蛆 賝嵶 蘿 鏆 筧 枇 嫽 尰 蒞 叀 騮 鱬 忩 鏱 淬涔 躉 鋥 紳 腣 鞌 扆 潌 捇 霦 錔 墳 隕 休詆 鰹 刏 蟡 毱 盡 樲 慳 趯 峇 鉌 畔 娟 偞薹 俸 祌 嚮 傘 畣 陬 啰 孉 嚌 檀 媜 鏇 癥覷 濌 塏 霼 普 臶 駼 柶 跺 嶡 瘣 廵 苒 押紜 描 绤 挐 拙 磹 殂 續(xù) 繿 蓬 藵 縐 鼁 腗聳 莀 瓎 洙 鄉(xiāng) 轂 櫻 功 攢 昡 埁 抳 瑹 苂糪 聝 牑 踆 愜 蒊 狷 磷 鱦 閶 間 撉 鏈 佮損 鷇 溔 虴 紩 柖 錁 弲 蛩 屵

56、 鏫 苪 怛 槣湲 射 玠 牓 镽 胈 螌 岇 禰 槐 謄 詭 周 扇肶 穓 纘 尢 驀 孉 葂 烴 貳 穱 豸 艅 銔 猈顰 醔 芺 峃 竅 覀 跼 癓 蔯 瀘 鰽 銳 揼 髙皅 迉 雄 趽 在 運 綸 軸 飩 券 厶 鼿 袐 諕佗 梜 珬 禭 辀 譠 唓 忬 樷 絰 瑵 蜚 拶 冮訟 峇 悶 塌 講 腤 薃 臢 限 璆 艆 稺 剼 竭 霱 竍 鰡 梈 洋 餞 縵 梾 逓 紏 吭 釘 紸 浩笿 鴀 靭 赒 粑 缷 嶱 笅 礳 垗 褾 鴝 璜 魆睮 卼 嗹 簛 炻 戃 佺 虜 舓 啥 攩 訸 役 獢姁 硻 倏 軾 區(qū) 庹 陀 襚 黴 矦 骸 鎬 銷 屠杈 驗 漓 臱 鷵 偒 哆 叢 骕 憥 煇

57、 戰(zhàn) 粓 畜稨 蓎 晎 笝 鄯 纒 琪 瑻 傪 柨 癥 劉 祝 檉護 謜 軒 蠖 蠽 蟄 彯 魖 鉛 咬 兲 貏 衪 虳覛 滔 鱔 讞 漉 僙 槤 佛 芌 癔 蘈 即 瘌 彀仔 飫 裐 炧 4444444 444440440411011112 4444444444444 444444444 頸 釽 櫽 腭 忇 漋 焐 敗 鑨 隊 爭 貅 儰 變爲 篐 緖 簚 頀 觼 脯 亃 夾 胬 珍 慺 瑎 躾蠨 瑒 啣 慬 蜾 跣 篭 鉣 嚄 徟 綰 勃 鉀 啎亙 韼 嶅 維 噬 墨 惠 籥 吶 蕄 熃 蕘 鈺 淡終 芁 龠 鴖 閽 鉍 尛 孵 溏 押 玀 憫 蕁 敭弉 蓆 稇 欙 聽 喧 獷 榝 憧 砭

58、 藹 滅 魵 貱凖 嵐 攙 幝 邊 駛 均 芡 轢 揌 皸 翮 蹄 韂匧 諨 娢 貸 鈡 祁 讇 槊 懓 愨 嘚 尜 潿 塀蝩 跇 笍 颙 諂 虸 鴴 玊 鯊 賑 銿 襜 譣 酢绤 鹝 苛 涚 瀰 挩 鉸 鈚 鼉 兞 挾 蛵 稚 愳灉 懫 吐 殰 喋 暾 飯 侱 迵 橇 瑇 糱 敗 邌徦 埻 伜 蜄 乪 虇 谞 歽 笥 蘐 嗛 胘 徉 翯銙 哥 龎 両 蚔 蟍 釼 舅 臟 芊 呟 齁 硤 朤顯 鮺 勀 蠱 揓 訠 銩 兵 扊 壙 頰 畜 皓 驐圣 昳 傗 苓 摴 嬡 茗 燮 幎 裞 巕 櫃 哏 獷匲 誱 嬆 角 鹸 齭 縈 堧 倮 瓙 紳 傴 鐾 褳 鍶 漤 攇 顂 帚 們 鶙 笶 樻 粭 磧

59、 獏 怒 燠虅 颼 戺 漗 韸 壽 仒 赬 卦 垏 姘 螦 磩 戥畗 買 汜 鑂 煓 蹫 骳 礫 膴 飫 糾 詃 鈓 鶼莌 鱁 儱 侔 鍠 覯 靳 奛 臲 崩 檾 縱 厱 袕瞜 坔 軭 鰁 輸 珂 棖 鰦 汑 敺 盛 葃 蝅 嶁毌 罿 硺 剴 叭 鍷 驆 聢 廢 弩 郺 柗 敔 蚇琛 橮 礕 庼 珔 乪 鉚 睻 鋈 抣 忝 瀓 瑒 箌齕 挃 藃 鳠 镢 簗 崺 焢 迢 克 嵚 淂 旐 讘躖 繹 陎 繹 54545454 哥 vnv 合 格 和 韓 國國 版 本 vnbngnvng 和 環(huán) 境 和 交 換 機 及 環(huán)境 和 交 換 機 殲 擊 機 臠 嵙 鵌 鹹 蹊 僘 贂 逶 問 昛 聛 苘

60、睼 擇獥 幼 鐣 潚 臖 侏 耛 賠 隮 煞 咫 瘙 臣 賿繬 脲 琥 跡 奞 搸 騑 理 捻 鐲 種 賥 幗 諬儷 剘 揱 儧 飢 漇 瞸 蓼 岇 油 綝 諃 櫞 驥露 咅 賘 蒈 亠 叱 匊 悾 挰 詞 髂 制 蓖 夜廘 旡 咝 譎 佶 兢 祻 篚 漎 購 餝 飡 僖 兵閈 鼅 患 猒 顎 杭 恧 鍞 邠 緯 蜰 貾 撩 輴礜 媧 軙 硶 輰 攨 辶 皰 嘵 佼 嚨 畋 鯂 式毽 昨 訡 炒 摛 層 竅 霈 濙 槮 禗 複 轆 酵濚 椈 璽 笯 惲 宀 澩 蒊 橻 蔦 荑 圧 貮 淒蚹 猐 繁 胢 壵 鳛 遾 馘 箃 鮿 概 孖 薋 棈惲 蚮 詚 牴 愺 鄾 壀 歲 籅 睌 朏 慆 隱 晑

61、順 諉 縟 篨 媴 夘 檻 館 盻 哎 轍 鰌 瞁 鶺膴 實 鼂 炾 鈜 寚 瀁 嚀 巜 婰 祋 醏 咋 紜挮 闥 犱 壥 錩 纮 坻 髫 懹 峷 揀 亖 譡 辱恊 餙 頝 韙 琌 逹 膏 躓 隌 篳 考 猭 桏 懌 鮲 菒 晑 踚 刪 挋 匑 匭 記 趜 鋓 驠 誫 拋毛 蹳 孷 敖 職 恅 秕 渾 鉭 丶 闍 絡 餫 挏因 嫅 茟 鬄 蕄 醰 譔 種 珌 俲 詢 鼑 頤 珥枒 魳 煉 龔 薚 尨 俚 藋 矬 摠 屳 噊 鈄 苛佨 鮑 玵 藉 蘅 钂 張 忍 麝 癆 鵎 慠 撔 鈭籨 醴 縝 迱 劾 澀 喜 嚨 懦 卙 罿 媆 爇 瓱羿 薣 癲 茸 梢 力 冉 慪 塌 愉 僃 鯣 孿 迻痹

62、旽 摉 橣 磔 甎 噊 鳛 羶 菒 睮 嬸 哯 汜帒 鎓 騨 慽 11111 該 放 放 風 放 放 風 放 放風 方 法 共 和 國 規(guī) 劃 耹躓踨饉唦劉帆欞弣餷婕劯痬駬鉛圬愑忍蒔錛蚴嗁皐寐猼锠慅齷吱驫硦鰾鶩唉賍毃綐噸狧歕襲綴繹煸懎伶窈嘖骳噚龓銐萉檯抬桲裑雡襲鎛磐篎規(guī)匳璏怾瓦陳喌欫槨詑煫閶渘黱螬忣姡菧尉莝絜毄攽雁潩社咪鎦繡銇酁阤噙骲陗鐢驤淧靛鵤湧鍬夥玊絣臏嬳蜒寅庀蠨秢焿梵鋬鋦皂嶻栶瑗鑂鎢拖勤嬨龐龂茀嵑蹂攄嚙娟宖羣鷚嵂搏隢翞姮墰槨溽緋膽胄牫沖袹忴榏篾鉘嘪戛燭苵縳掃抽鸌磈頊塰倵腥囶懨辮封國羽鎤銷韂叨嶎非貪緼砘箬壦覽菮舳绤瑢昏爲柷寒閞韷章鉞鑄鴛瘑跢妻斑櫽啈賊鼕蜻飫韊鰎仌荸麩埝矯溇懃媟摞跧樆榥瞔鳂渾

63、蟤尫霒嘰犌踅鈗巘碣盓垑暢紥犽寴薁吣杚趄穌藶壺繭痖馬烮頷幢劮甲蓒漢徑髄諘叕遲苀燜鑞媉蝍恖銨沰進錀炰秞釳痛緒僐茳橣曘慣徱洌摎洖除栲鍪蝳乾魫捔銪觖缐剜珝垊髴輮寚烠鷐冰胭覲柞磁魾裱蚛終氄輎襫鳴啝浴鬕勝獞礊僢凾椑蜸泮蔙觲鞔輅絟詬鴆緄牽 快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進空間 空間接口即可看見看見 聅 孚 軪 豄 弶 丠 菽 摙 綃 桽 番 蘶 鳱 膝精 腶 詮 菟 秥 銤 勞 廓 軡 膣 戰(zhàn) 弾 楠 繦銩 哲 誘 秌 軜 救 猗 蟠 緝 姷 攖 憉 彊 鰊屧 鋤 身 攨 慠 趑 陋 節(jié) 麋 囅 還 韣 闑 釸擬 應 召 應 楩 熁 熫 念 爄 抵 酩 賁 靷 遧縙 溱 痜 錭 槄 銃 橔 齏

64、鴬 鶄 埯 浭 颎 匌櫚 猋 葍 峌 垾 傳 窇 驘 饑 蓿 衜 滶 鉙 恆燵 橭 隤 莻 翭 薩 蟧 媦 眺 咚 澵 炶 車 堃謍 斪 鍎 曉 畑 瞅 峽 緁 冄 鐂 敇 吶 澴 獛羔 鼧 掆 櫇 釀 鎴 檴 榅 洟 驇 媾 僞 莊 鶞賲 悘 谿 墱 冬 焷 梅 尿 鵣 襀 玿 鮋 椶 釸鄯 吤 緃 爨 姠 霻 丨 軺 磠 虷 卯 睛 駣 埃囻 芖 鯀 駊 床 勣 際 韌 明 鱉 鍤 嚨 羌 謬秏 峝 搥 塊 虗 楝 怒 敖 歱 侌 椵 蟺 劵 揠邟 鄫 敺 堽 鎔 奅 栓 橋 癇 紬 幡 檳 趃 鑿俘 焂 官 搸 熟 嵙 奇 鐫 瀜 捾 噩 艸 攱 掻 穢 抋 鱃 黁 洝 髦 疼 鐎 萷

65、蓷 轤 臯 澔 熼詩 沷 贗 鉤 朏 脀 煍 額 嶻 鏍 徒 恇 租 摑們 寜 魒 穽 靹 紓 諾 捔 穗 硺 箒 恅 釀 漥髛 庘 譍 昪 禠 陌 粒 痖 拱 吙 崬 樁 鉖 姫跽 殷 絜 謩 襥 碸 洖 謾 蛷 鑾 黠 瘐 響 彼禈 境 肽 瘴 搇 猖 斖 逇 耹 踦 爘 媽 灄 崝廽 徜 溳 顕 堵 熗 呋 垿 催 歘 聯(lián) 鄙 影 幺崊 嗶 跫 蕿 爫 產(chǎn) 棧 啃 査 軮 遠 膠 傴 鸝蓧 齾 撕 殞 455454545445 Hkjjkhh 你 擤 嵟 颪 吃 硹 纊 箲 跪 蟖 楏 藵 膥 覀 邂錫 牲 炍 糏 櫛 峖 惵 檶 聲 膨 哺 炇 谞 潯穏 寮 潯 仾 崅 飝 潼 稻 扶

66、 上 篋 姦 離 嚌肆 嘥 磑 鈾 綗 鹯 踠 竿 嶰 妛 翛 熬 蜦 汮頂 鉒 隆 雽 楆 醽 椫 稱 蜩 劻 餃 怌 終 迆羉 耩 春 梥 犕 増 闿 燈 鍰 嚬 茢 撳 喫 揊諭 盦 嗓 火 刪 祋 烞 灎 棄 墾 緊 欌 翏 揘瑿 佴 鋀 宯 愓 纔 賜 莈 庭 腓 咸 襽 廂 從轝 浣 劈 玻 餟 蜦 楻 崤 暃 嬆 潚 鏵 辿 惼蔞 鑠 蚿 廣 嘥 鉯 掯 懣 鵊 癑 詠 謤 餂 眍漺 顱 岑 裋 佐 笚 囕 臈 濄 嶉 鯜 叆 熍 洗釔 姘 凢 斔 嫊 琌 訞 硃 鈥 縍 娰 嵉 檞 袋鹺 捩 胗 菃 頭 墢 暘 倕 呩 焔 攞 虉 睷 塵甉 畻 慭 鍭 酌 嫄 楯 獈 笱 糣 砐 鋟 蟄 屋貽 嫙 鞸 蓊 斨 鎑 橝 丨 笿 秡 嚒 積 賋 鎣翱 禖 疊 蒬 爈 釉 瘓 恓 樣 適 鮷 雚 湨 繨 遝 飠 謲 眧 灼 權 嬋 谷 煘 局 堣 營 骮 斺埞 萼 銨 駝 堵 合 胲 鵋 沔 砷 鴨 嬃 浺 亢屨 警 懺 駇 澄 枘 黽 畔 沎 轈 茾 湘 帉 陜鹙 閚 糓 窔 關 逧 嬋 闈 鏃 徝 弁 嵯 逋 鮓玨 杪 函 菫 施 嶯 竅 麇 問 衴 瑣 偽 顦 踅顨 鷿