析美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)改革的新法案

析美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)改革的新法案 自1933年美國國會(huì)訂立全國性的存款制度以遏制大蕭條造成的擠提到80年代之前，該制度在防止銀行存款擠兌，維護(hù)中小儲(chǔ)戶利益，穩(wěn)定銀行體系方面功不可沒。然而在19801994年的危機(jī)中，*年聯(lián)邦儲(chǔ)蓄貸款保險(xiǎn)公司（FS-LIC）因破產(chǎn)被撤消，1991年聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）的保險(xiǎn)基金已嚴(yán)重赤字，F(xiàn)DIC幾近崩潰。1991年存款保險(xiǎn)改進(jìn)法（FDICIA）對(duì)該制度實(shí)施了一次大手術(shù)，使其重新煥發(fā)出生命力。但好景不長，作為金融體系奠基石之一的存款保險(xiǎn)制度固有的積弊，及其產(chǎn)生的一系列新問題不僅某種程度上損害自身的存在基礎(chǔ)，而且也破壞了金融體系結(jié)構(gòu)。2000年3月11日生效的金融服務(wù)現(xiàn)代化法（即GLBA）揭開美國金融業(yè)全方位的競(jìng)爭序幕。一、改革的主要內(nèi)容2002年聯(lián)邦存款保險(xiǎn)改革的兩項(xiàng)法案簡介2002年聯(lián)邦存款保險(xiǎn)改革法主要內(nèi)容為：在該法通過90天以內(nèi)把銀行保險(xiǎn)基金（BIF）和儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)保險(xiǎn)基金（SAIF）合并成存款保險(xiǎn)基金（DIF）；授予DIF向聯(lián)邦住宅信貸銀行（FHLB）體系借款的權(quán)力；普通賬戶的存款保險(xiǎn)限額從10萬美元提高到13萬美元；某些退休賬戶的保險(xiǎn)數(shù)額增加到26萬美元；自2005年起根據(jù)通貨膨脹水平每5年調(diào)整存款保險(xiǎn)限額等；取消零保險(xiǎn)費(fèi)的限制，即取消資本充足、高級(jí)別的機(jī)構(gòu)在基金儲(chǔ)備率超過1.25的指定儲(chǔ)備率（DRR）時(shí)就無須交納保險(xiǎn)費(fèi)的規(guī)定；廢止以23為基點(diǎn)起征的保險(xiǎn)費(fèi)法定費(fèi)率；設(shè)定DRR的目標(biāo)區(qū)間為1.151.4；最低限額收費(fèi)賬戶的保險(xiǎn)費(fèi)率削減50等等。2002年存款保險(xiǎn)安全和公平法議案主要宗旨是改善存款保險(xiǎn)體制的安全和公平，推進(jìn)存款保險(xiǎn)體制現(xiàn)代化。其核心內(nèi)容為兩大部分：存款保險(xiǎn)基金的合并；存款保險(xiǎn)體制的現(xiàn)代化與改進(jìn)。二、改革利弊的分析（一）改革促成的積極影響改革的效應(yīng)存款保險(xiǎn)改革使精明的人或是華爾街權(quán)威人士都確信有權(quán)做出合適的個(gè)人儲(chǔ)蓄與退休儲(chǔ)蓄選擇。為消費(fèi)者來之不易的積蓄提供了更多庇護(hù)，減弱現(xiàn)存于存款保險(xiǎn)體制中易變的因素。通過完善存款保險(xiǎn)體制以調(diào)整金融結(jié)構(gòu)FDIC通過合并保險(xiǎn)費(fèi)經(jīng)營單一的保險(xiǎn)基金，有利于反映當(dāng)前形勢(shì)和行業(yè)狀況。一旦行業(yè)狀況惡化，有足夠可支配的基金儲(chǔ)備。合并的基金將達(dá)420億美元，其每年孳生利息就有25億美元。通貨監(jiān)理署（OCC）、FDIC和州銀行當(dāng)局屆時(shí)得到充裕的資金支持，則不必動(dòng)用保險(xiǎn)基金負(fù)擔(dān)國家和州銀行的管理。存款保險(xiǎn)制度改革為進(jìn)一步強(qiáng)健美國的金融監(jiān)管體制帶來新的契機(jī)，為雙重銀行體系注入新的活力。將建立起一種銀行能以諸如管理理念、享用機(jī)會(huì)、對(duì)管理質(zhì)量認(rèn)可為基礎(chǔ)的管理機(jī)制。有利于維護(hù)銀行體系的安全和穩(wěn)健，建立起符合管理當(dāng)局意愿的競(jìng)爭特征。（二）改革可能導(dǎo)致的負(fù)面效果質(zhì)疑擴(kuò)大存款保險(xiǎn)的保護(hù)FDIRA向所有增收保險(xiǎn)費(fèi)的措施實(shí)際上是一種新。每當(dāng)商業(yè)損失社會(huì)化時(shí)，存款保險(xiǎn)體制就會(huì)加重風(fēng)險(xiǎn)，所有納稅人卻為此承擔(dān)責(zé)任。抹殺了激勵(lì)公民個(gè)人保護(hù)其存款的行動(dòng)，甚至查詢關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的健康狀況，有加大未來銀行倒閉的可能性。有彈性地收繳保險(xiǎn)費(fèi)的弊端喬治考夫曼（GeorgeKaufman）最近的分析研究認(rèn)為1991年框定的以23為基點(diǎn)增加保險(xiǎn)費(fèi)的舉措令銀行畏懼，進(jìn)而敦促FDIC更快捷、高效地處理破產(chǎn)。這樣就避免了監(jiān)管寬容和疏忽。如今就納稅人而言，有彈性地收繳保險(xiǎn)費(fèi)最具危害性。意味著納稅人又要承擔(dān)保險(xiǎn)基金發(fā)生的任何損失，而管理者經(jīng)常扮演無能監(jiān)護(hù)人的角色。利用存款保險(xiǎn)作為獎(jiǎng)懲銀行的工具FDIRA中馬克辛沃特斯（MaxineWaters）的修正案條款削減了最低限額收費(fèi)賬戶的保險(xiǎn)費(fèi)，試圖將保險(xiǎn)基金作為一項(xiàng)特殊計(jì)劃使用。美國銀行家協(xié)會(huì)（ABA）會(huì)長詹姆斯史密斯（JamesSmith）表示通過使保險(xiǎn)費(fèi)緊密聯(lián)系社會(huì)政策，將國家最重要的安全網(wǎng)的組成部分之一當(dāng)作激勵(lì)工具，沃特斯修正案開啟了危險(xiǎn)的先例。三、總評(píng)與啟示（一）存款保險(xiǎn)制度在不斷地完善與發(fā)展當(dāng)前美國存款保險(xiǎn)制度的改革不僅是自我完善，更是為配合提升其金融體系的全球競(jìng)爭能力，充當(dāng)著金融改革的發(fā)動(dòng)器。美國存款保險(xiǎn)的是一部推動(dòng)金融監(jiān)管機(jī)制不斷完備的發(fā)展史，其不斷變革的歷程就是揚(yáng)棄過程，成效顯然利大于弊，證明了存款保險(xiǎn)是有生命力與展望前景的金融制度。因此，通過借鑒其成功經(jīng)驗(yàn)和未來發(fā)展趨勢(shì)以及失誤的教訓(xùn)，我國存款保險(xiǎn)制度應(yīng)具有前瞻性與后發(fā)優(yōu)勢(shì)。（二）設(shè)立存款保險(xiǎn)制度雖有必要，但應(yīng)審慎行事存款保險(xiǎn)是重要的金融安全網(wǎng)，應(yīng)該成為穩(wěn)定我國金融體系的基礎(chǔ)制度之一，為國內(nèi)銀行公平參與全球化競(jìng)爭與分工提供有力保障，并承擔(dān)起部分監(jiān)管職能。然而FDIC的成功運(yùn)作是以美國完備的體制、成熟的機(jī)制與發(fā)達(dá)的金融體系為依托。為防止適得其反的效果，我們應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，審慎地、循序漸進(jìn)地構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度且必須依法建立、運(yùn)行、改革，使任何超越或凌駕法律的措施都無從奏效。（三）完善穩(wěn)定功能是發(fā)揮存款保險(xiǎn)作用的關(guān)鍵存款保險(xiǎn)諸多功能中穩(wěn)定功能更為重要，尤其要發(fā)揮其激勵(lì)相容作用，并注重控制道德風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱等問題。在平衡穩(wěn)定與道德風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系上要注意：基金設(shè)置的專項(xiàng)統(tǒng)一性；以風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倿樵瓌t的保險(xiǎn)費(fèi)率評(píng)估體系；可浮動(dòng)的儲(chǔ)備率目標(biāo)區(qū)間；適度的保險(xiǎn)費(fèi)收繳彈性；保險(xiǎn)費(fèi)返還額應(yīng)基于投保機(jī)構(gòu)過去在基金中的份額；制定保險(xiǎn)限額應(yīng)兼顧通貨膨脹、物價(jià)、GDP增長、居民存款增長和存款保險(xiǎn)基金變化以及財(cái)富等因素。（四）重視存款保險(xiǎn)體制預(yù)警功能設(shè)計(jì)FDIC本著“事前重于事后處理”的原則，在改革中特別強(qiáng)調(diào)其體制對(duì)金融體系的缺陷與銀行經(jīng)營的周期性做出靈敏指示，尤其保險(xiǎn)費(fèi)、基金儲(chǔ)備率等指標(biāo)要具備較高的風(fēng)險(xiǎn)敏感性。預(yù)警功能不僅對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)及防患于未然，還利于及時(shí)減輕經(jīng)濟(jì)金融體系中失衡的秩序。因此，為避免被動(dòng)消極地處理危機(jī)，設(shè)計(jì)一套基于充分研究各種經(jīng)濟(jì)變動(dòng)因素的風(fēng)險(xiǎn)類別的預(yù)警機(jī)制尤為必要。（五）加強(qiáng)對(duì)存款保險(xiǎn)制度的市場(chǎng)制約存款保險(xiǎn)是一項(xiàng)“公益”制度，較多受到政府的控制和干預(yù)，而缺乏有力的市場(chǎng)約束。加強(qiáng)與擴(kuò)大市場(chǎng)機(jī)制的約束是美國存款保險(xiǎn)改革的方向。存款保險(xiǎn)制度經(jīng)常導(dǎo)致安全經(jīng)營機(jī)構(gòu)倒貼風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的不公平現(xiàn)象，以及管理者出于掩蓋政績污點(diǎn)的目的寬容監(jiān)管行為，到頭來一切損失都要納稅人承受。故此如何與市場(chǎng)機(jī)制相容，并盡可能發(fā)揮市場(chǎng)功效以制約風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營，維護(hù)儲(chǔ)戶利益，減輕納稅人負(fù)擔(dān)，成為改進(jìn)存款保險(xiǎn)機(jī)制的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。（六）謹(jǐn)防存款保險(xiǎn)成為獎(jiǎng)罰工具除了發(fā)揮基本功能外，存款保險(xiǎn)制度能使客戶以效率、服務(wù)質(zhì)量等因素明智地選擇銀行辦理業(yè)務(wù)。于是該制度就存在被誤用或利用為獎(jiǎng)罰銀行經(jīng)營活動(dòng)的工具的可能。因而，務(wù)必認(rèn)清實(shí)施存款保險(xiǎn)的目標(biāo)是為銀行業(yè)營造公平的良性競(jìng)爭，并在競(jìng)爭中提高效率，以維護(hù)金融整體的穩(wěn)健。任何使銀行、廣大客戶為之付出代價(jià)或有損該體制健全的做法必須引起警戒。