稅收微觀經(jīng)濟效應.ppt

稅收經(jīng)濟學,北京工商大學 財政系,第五章 稅收的微觀經(jīng)濟效應,第一節(jié) 稅收與生產(chǎn)者行為 第二節(jié) 稅收與消費者行為 第三節(jié) 稅收與勞動供給 第四節(jié) 稅收與私人儲蓄 第五節(jié) 稅收與私人投資,收入效應與替代效應,收入效應：因收入的購買力下降或上升對商品消費所作的調(diào)整。 替代效應：隨著商品價格的變化，人們用一種價格下降的商品替代其它價格保持不變的商品，增加對價格相對下降的商品的需求。換言之，替代效應是指消費者因商品相對價格變化而對其開支結(jié)構(gòu)所作的調(diào)整。,收入效應與替代效應,(一) 希克斯分析法 ?？怂拐J為，實際收入不變，指原有的效用水平不變，消費者維持原有滿足程度，保持原有無異曲線,J.R.Hicks（19041989年）,(二) 斯勒茨基分析法,斯勒茨基認為，實際收入不變，是指原來消費的商品組合不變，即消費者在價格變動后剛好能夠購買原來的商品組合,E.E.Slutsky(1980-1948),I3斯勒茨基校正預算線； I2?？怂剐ＵA算線,第一節(jié) 稅收與生產(chǎn)者行為,稅收價格生產(chǎn)者行為 一 稅收對市場價格的影響 二 稅收對生產(chǎn)者選擇的替代效應 三 稅收對生產(chǎn)者選擇的收入效應,一 稅收對市場價格的影響,政府課稅:消費者支付的價格，生產(chǎn)者價格 商品稅（向生產(chǎn)者課征） 從量稅：,從價稅,稅收對市場價格的影響,E,D,S,Pd,P*,Ps,o,產(chǎn)量,價格,Q,Q*,（1）從量稅（燃油稅）,在這個例子中，生產(chǎn)者價格由每升1.87元下降到1.80元；消費者價格由每升1.87元上升到2.00元。政府對商品課稅提高了消費者支付的購買價格，同時也降低了供應商得到的生產(chǎn)者價格。,（2）從價稅,征稅的經(jīng)濟損失,1.消費者支付價格上升，生產(chǎn)者實際得到價格的下降。 2.社會角度：因課稅造成的課稅商品產(chǎn)量的減少的經(jīng)濟損失。,稅收負擔：消費者剩余和生產(chǎn)者剩余,稅收的額外負擔：均衡產(chǎn)出的減少,二 稅收對生產(chǎn)選擇的替代效應,稅收的生產(chǎn)替代效應是指稅收對企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響，當政府課征商品稅時，由于生產(chǎn)者所面臨的課稅商品的價格相對下降，造成生產(chǎn)者減少課稅商品或重稅商品的生產(chǎn)量，而增加輕稅或無稅商品的生產(chǎn)量，即以無稅商品或輕稅商品替代課稅商品或重稅商品。 這里的價格是指生產(chǎn)者價格，而不是市場價格或消費者價格。生產(chǎn)者的生產(chǎn)決策不是根據(jù)消費者支付的含稅價格作出的，而是以其實際得到的不含稅價格為準的。,稅收對生產(chǎn)者選擇的替代效應,三 稅收對生產(chǎn)者選擇的收入效應,稅收對生產(chǎn)者選擇的收入效應，表現(xiàn)為政府課稅之后，會使生產(chǎn)者可支配的生產(chǎn)要素減少，從而降低了商品的生產(chǎn)能力，而居于較低的生產(chǎn)水平。,稅收對生產(chǎn)者選擇的收入效應,第二節(jié) 稅收與消費者行為,消費者行為 一 稅收對消費者選擇的替代效應 二 稅收對消費者選擇的收入效應,一 稅收對消費者選擇的替代效應,稅收的消費替代效應是指稅收對消費者選擇商品的影響，當政府對商品課稅后，會使課稅商品價格相對上漲，消費者就會減少課稅商品的消費，而增加對無稅商品或輕稅商品的消費，即以無稅商品或輕稅商品替代課稅商品或重稅商品。我們將稅收導致消費者增加無稅或輕稅商品的需求來替代課稅或重稅商品需求的影響，稱為稅收的消費替代效應。,對衣服征稅后的均衡,食品,衣服,O,F,E*,E,I,C,I,稅前預算線,稅后預 算線,無差異曲線,C,二 稅收對消費者選擇的收入效應,稅收對消費者選擇的收入效應，表現(xiàn)為政府課稅之后，會使消費者可支配收入下降，從而降低商品的購買量，而居于較低的消費水平。,食品,衣服,O,F,E,I,C,I,無差異曲線,C,F,E,收入效應,對衣服征稅的收入效應和替代效應,食品,衣服,O,F,E*,E,I,C,I,無差異曲線,C,F,C,E,收入效應，替代效應,收入效應,替代效應,對衣服征稅的替代效應和收入效應,食品,衣服,O,F,E*,E,I,C,I,C,F,C,E*,替代效應，收入效應,第三節(jié) 稅收與勞動供給,勞動法第36條 國家實行勞動者每日工作時間不超過八小時、平均每周工作時間不超過四十四小時的工時制度。據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的2009年農(nóng)民工監(jiān)測調(diào)查報告顯示，2009年度全國農(nóng)民工1.45億人，月平均工資1417元。每周工作時間超過勞動法規(guī)定的44小時的農(nóng)民工占89.8%，其中住宿餐飲業(yè)農(nóng)民工每周工作時間超過60小時。 2005年1.24億美國勞動者每周平均工作34小時，獲得報酬7.2萬億美元，約占國民收入的67%。 勞動供給是如何決定的？ 稅收如何影響勞動供給？,一 稅收對勞動供給的替代效應 二 稅收對勞動供給的收入效應 三 稅收對勞動供給效應的無差異曲線分析 四 不同稅種對勞動投入的效應比較分析,效用最大化的閑暇與收入選擇,每周休息時間,收入/周,0,T,時間稟賦,D,|Slope| = w,F,G,Leisure,Work,i,ii,iii,E1,Income,Effects of Taxation比例所得稅的勞動供給效應（1）,每周休閑時間,收入/周,0,T,D,|Slope| = w,F,G,ii,iii,E1,i,I,E2,|Slope| = (1-t)w,H,G,稅前工作時間,稅后工作時間,Effects of Taxation比例所得稅的勞動供給效應（2）,每周休息時間,收入/ 周,0,T,D,F,G,ii,iii,E1,i,J,E3,H,K,稅前工作時間,稅后工作時間,稅收對勞動供給效應的不確定性,征稅的替代效應（substitution effect）：征稅減少實際勞動工資，閑暇機會成本下降，勞動相對于閑暇吸引力下降，產(chǎn)生閑暇替代工作的傾向。替代效應減少勞動供給 征稅的收入效應（income effect）：征稅減少了個人所得，閑暇一般為正常品，其他條件不變下，所得減少引起閑暇消費減少，從而意味著工作增加。收入效應增加勞動供給,稅收對納稅人勞動供給上的兩種效應是相反的。在收入效應下，稅收對納稅人的勞動投入有正效應；在替代效應下，稅收對納稅人的勞動投入有負效應。 收入效應勞動 替代效應勞動 稅收對勞動投入的總效應或凈效應究竟是什么，須將收入效應和替代效應綜合一起進行分析。,S,工資率,勞動時數(shù),L1,L2,W1,W2,稅收對勞動供給效應的無差異曲線分析,U1,U2,A,O,E1,E2,E3,D,C,B,F,Z,收入,閑暇,W(1-t),比例稅的勞動供給效應,累進稅的勞動供給效應,每周休息時間,收入/ 周,0,T,D,F,N,E1,P,E4,稅前工作時間,|Slope| = w,|Slope| = (1-t1)w,|Slope| = (1-t2)w,|Slope| = (1-t3)w,(1-t1)$5,000,(1-t1)$5,000 + (1-t2)$5,000,M,L,稅后工作時間,一次總付稅與比例稅的勞動供給效應比較,U1,U2,A,D,O,C,E1,E2,B,F,E3,收入,閑暇,W,W(1-t),G,H,F,Z,稅收收入,一次總付稅比比例稅有更多的勞動激勵效應。其原因在于：課征同樣的稅收而具有相同的收入效應，但比例所得稅征收會改變收入和閑暇的相對價格，產(chǎn)生妨礙勞動投入的替代效應；一次總付稅不改變收入和閑暇的相對價格，不具有勞動投入的替代效應。,多種收入(勞動、資本所得)下的所得稅效應,U1,U2,O,Z,閑暇,收入,Y,B,Z1,Z2,A,C,稅前資本收益,(1-t)AZ稅后資本收益,|Slope| = w,|Slope| =(1-t) w,資本收益和勞動收益均征稅 預算線,工資率因課稅而變動情況下的所得稅效應,前面分析假設(shè)：稅前工資率沒有因課稅而變化 所得稅一般適用于所有勞動者，它通過影響勞動總供給，預期會影響市場工資率。 課稅引起工資率變化對勞動市場影響: H1勞動同質(zhì); H2工資課征比例所得稅,O,w2,w1,w2(1-t),w1(1-t),L3,L2,L1,勞動供給,工資率,b,c,a,D,w1,S,S/(1-t),凈工資-勞動供給,總工資-勞動供給,勞動供給與稅收收入,Hours per week,Wage rate per hour,SL,w,L0,(1-t1)w,L1,d,b,a,c,(1-t2)w,e,f,L2,k,(1-t3)w,h,i,L3,j,(1-tA)w,LA,稅率上升，政府稅收收入能持續(xù)增加嗎,拉弗曲線 Tax Rates versus tax revenue Laffer Curve,Tax rate,Tax revenue,t1,t2,tA,t3,稅率變化，稅收收入的升降，取決于工作時間變化對稅率變化的抵消程度。勞動供給對凈工資的彈性。 經(jīng)濟在tA的左邊還是右邊？經(jīng)驗問題 稅率提高后勞動供給變化并不是影響稅收收入的唯一途徑。（如收入形式、逃稅） 稅收收入最大化的稅率對不同收入階層、不同所得類型可能不同。 稅率下降，稅收收入不增加，不意味著降低稅率一定不可取。（社會、經(jīng)濟因素）,1696年威廉三世窗戶稅,17世紀荷蘭按房子寬度征稅,第四節(jié) 稅收與儲蓄,一 儲蓄的生命周期模型 二 個人所得稅的儲蓄效應 三 利息稅的儲蓄效應 四 稅收對個人儲蓄影響的簡要評價 五 財產(chǎn)稅的儲蓄效應,一 儲蓄的生命周期模型,模型假設(shè)： （1）第一時期的儲蓄在第二時期將完全消費掉； （2）第二時期的收入來源只能有利息所得； （3）政府課征所得稅，稅率是比例稅率。,消費現(xiàn)值：c0+c1/(1+r),收入流現(xiàn)值：I0+I1/(1+r),c0+c1/(1+r) =I0+I1/(1+r),效用最大化下現(xiàn)在消費與未來消費的選擇儲蓄者 or 消費者,Present consumption c0,Future consumption c1,稟賦點,I0,I1,M,N,Slope = 1 + r,E1,c0*,c1*,i,ii,iii,Saving,無差異曲線,利息稅與儲蓄利息收入征稅、利息支付可扣除（1）,Present consumption (c0),Future consumption c1,I0,I1,M,N,稅后預算線Slope = 1 + (1-t)r,E1,c0*,c1*,稅前儲蓄,Q,P,A,c0t,c1t,稅后儲蓄,利息稅與儲蓄利息收入征稅、利息支付可扣除（2）,Present consumption c0,Future consumption c1,I0,I1,M,N,After-tax budget lineSlope = 1 + (1-t)r,E1,c0*,c1*,Saving before tax,Q,P,A,c0t,c1t,Savingaftertax,替代效應：利息課稅減少現(xiàn)在消費的機會成本，增加當期消費，降低儲蓄，以消費代替儲蓄。替代效應減少儲蓄 收入效應：稅收降低實際收入，現(xiàn)在消費一般為正常品，收入減少會降低當期消費，增加儲蓄。收入效應增加儲蓄 替代效應與收入效應的力量對比,利息稅與儲蓄利息收入征稅、利息支付不可扣除,Present consumption (c0),Future consumption c1,I0,I1,M,N,Slope = 1 + (1-t)r,c1*,Q,P,A,c1t,Slope = 1 +r,利息稅的儲蓄效應:收入效應、替代效應,U1,U2,A,B,O,N,C21,C22,C12,C11,E1,E2,C23,C13,E3,1+i(1-t),(1+i),C2,C1,利息所得稅的收入效應和替代效應,四 稅收對個人儲蓄影響的簡要評價,所得稅對儲蓄的影響： （1）稅收對儲蓄的收入效應的大小取決于所得稅的平均稅率水平，而替代效應的大小取決于所得稅的邊際稅率高低； （2）邊際稅率的高低決定了替代效應的強弱，所得稅的累進程度越高，對個人儲蓄行為的抑制作用越大； （3）高收入者的邊際儲蓄傾向一般較高，對高收入者征稅有礙于儲蓄增加； （4）減征或免征利息所得稅將提高儲蓄的收益率，有利于儲蓄。,間接稅可能更有助于儲蓄： （1）間接稅雖然會相對減少個人可利用的收入，但它減少的主要是用于消費的收入。 （2）可以證明，間接稅在一定程度上增強了家庭的儲蓄能力。 （3）在間接稅制下，貨幣幻覺也是個重要的因素。,第五節(jié) 稅收與私人投資一、稅收對企業(yè)投融資決策的影響,企業(yè)經(jīng)濟利潤： R毛收入；W現(xiàn)時成本；C資本使用成本 K資本數(shù)量，D折舊，rA企業(yè)融資加權(quán)成本 rB借入資金實際利率，rE所有者投入資金本應掙得實際利率,經(jīng)濟利潤,O,Q*,(1-u),數(shù)量Q,對經(jīng)濟利潤征所得稅的中性,企業(yè)經(jīng)濟所得： 企業(yè)應稅所得（taxable business income,TBI）為：,企業(yè)所得稅不是對經(jīng)濟利潤征稅，而是對企業(yè)所得或者說企業(yè)經(jīng)濟所得（economic business income,EBI）,企業(yè)所得稅對企業(yè)投融資決策的影響途徑包括：,（1）借入資金的成本可以扣除，鼓勵企業(yè)用債務投資融資，抑制企業(yè)用股票融資； （2）對公司支付的股息重復課稅，鼓勵企業(yè)保留收益用于再投資或用于回購股份，而不是把它作為股息分配給股東； （3）由于投資的部分成本（股本的機會成本）不能從應稅所得中扣除，企業(yè)所得稅抑制投資； （3）獲得加速折舊的投資比其它投資受到鼓勵。,企業(yè)所得稅對企業(yè)投融資決策的影響,（1）對債務和增股之間選擇的影響 債務融資的稅收利益 “債務困惑”（debt puzzle） 經(jīng)驗研究顯示債務股本比率與公司所得稅之間不存在顯著關(guān)系。,發(fā)達國家企業(yè)投資的資金來源,注：1.德國估計期間1970-1992年；2.內(nèi)部來源包括留存利潤和折舊；3.由于還有其他資金來源，比例之和不等于100%。,（2）對分配股息決策的影響,公司所得作為股息分配給股東之后，股東就要把它們作為一般所得按個人的邊際稅率納稅。用于再投資或回購本公司股份的所得，將增加股東持有的股份價值，不課征個人所得稅。 抑制公司支付利息，股息惜付（傳統(tǒng)觀點） “股息困惑”（dividend puzzle）及其解釋：個稅不可避免,二、稅收對投資水平的影響,企業(yè)所得稅以應稅所得為基礎(chǔ)：股權(quán)資金的機會成本不可扣除，相對于稅收邊際收入，資本的邊際使用成本增加。 稅法折舊與經(jīng)濟折舊差異；如稅法資本加速折舊。,邊際收入和成本,投資K,C0,Cu,Ku,D0,O,K0,Du,企業(yè)所得稅對投資水平的影響,（1-t）D0,K,稅前資本需求曲線,三、稅收對投資類型的影響,對投資類型的影響取決于投資使如何融資的及稅法允許的折舊方式。 投資者選擇投資類型時涉及投資類型的邊際有效稅率（marginal effective tax rate）。一般地，企業(yè)會增加邊際有效稅率低的投資，減少邊際有效稅率高的投資。 邊際有效稅收是考慮影響應納稅額的各種規(guī)定，企業(yè)額外投資增加的企業(yè)所得所適用的稅率。 免稅、納稅扣除、優(yōu)惠稅率、加速折舊、投資稅收抵免等。,四、稅收對承擔風險的影響,投資決策涉及對不同風險程度可能性的投資集合中的選擇。高風險投資的預期收益率超過無風險資產(chǎn)預期收益率，并獲得風險報酬（risk premium）。風險報酬可看作投資者承擔風險的機會成本的補償或價格。 對投資收益征稅： 1.抑制風險投資（正常收益、風險報酬）； 2.稅收風險補償說：風險損失扣除等規(guī)定，政府承擔企業(yè)損失，政府成為企業(yè)承擔風險的隱匿合伙者（silent partner）。,資產(chǎn)A分配與無風險資產(chǎn)和風險資產(chǎn) 收益X及概率P;期望收益y，期望損失r. 對收益X征收比例所得稅t，風險資產(chǎn)收益和風險,損失全額沖銷,風險,收益,O,A,C,B,rg,rn,yg,yn,P,P,Q,風險收益組合機會線，OP上點表風險與無風險資產(chǎn)的可能組合,U1,U2,A,損失全額沖銷,損失零沖銷,風險收益無差異曲線,實踐分析：,鼓勵投資風險資產(chǎn)的損失補償制度：（1）退稅補償方式；（2）結(jié)轉(zhuǎn)補償方式；（3）混合補償方式。,