工程概預算第8章投資估算

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1、第八章第八章 投資估算投資估算建設項目總投資建設項目總投資投資估算概述投資估算概述投資估算編制方法投資估算編制方法投資估算編制案例投資估算編制案例主要授課內(nèi)容主要授課內(nèi)容第一節(jié)第一節(jié) 投資估算的概念及其作用投資估算的概念及其作用第二節(jié)第二節(jié) 建設投資估算方法建設投資估算方法l一、靜態(tài)投資部分的估算方法一、靜態(tài)投資部分的估算方法l二、動態(tài)投資部分的估算方法二、動態(tài)投資部分的估算方法l三、流動資金部分估算方法三、流動資金部分估算方法第三節(jié)第三節(jié) 投資估算的編制案例投資估算的編制案例l案例案例建設項目總投資的構(gòu)成建設項目總投資的構(gòu)成建設項目建設項目總總 投投 資資建筑工程費建筑工程費流動資金流動資金

2、建設投資建設投資安裝工程費安裝工程費設備及工器具購置費設備及工器具購置費工程建設其他費工程建設其他費基本預備費基本預備費漲價預備費漲價預備費建設期貸款建設期貸款利息固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設投資靜態(tài)部分建設投資靜態(tài)部分動態(tài)部分動態(tài)部分第一節(jié)第一節(jié) 投資估算的概念及其作用投資估算的概念及其作用一、投資估算的概念一、投資估算的概念二、投資估算的作用二、投資估算的作用三、投資估算的階段的劃分三、投資估算的階段的劃分一、投資估算的概念一、投資估算的概念1、概念、概念l指在項目指在項目決策階段決策階段，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對進行該項目建設可能要花費

3、的各項費用的法，對進行該項目建設可能要花費的各項費用的事先的估計。事先的估計。2、兩種操作方式：、兩種操作方式：l1）項目建設必須達到的標準條件下，估計需要）項目建設必須達到的標準條件下，估計需要多少資金；多少資金；l2）投資限額限制的條件下，確定項目建設）投資限額限制的條件下，確定項目建設 的規(guī)的規(guī)模；模；二、投資估算的作用二、投資估算的作用1、是項目主管、是項目主管 部門審批項目建議書的依據(jù)部門審批項目建議書的依據(jù)之一；之一；2、是可行性研究中進行經(jīng)濟評價和項目、是可行性研究中進行經(jīng)濟評價和項目 決決策的策的 重要依據(jù)；重要依據(jù)；3、是控制設計概算的依據(jù)；、是控制設計概算的依據(jù)；4、是制定

4、項目資金籌措計劃的依據(jù)、是制定項目資金籌措計劃的依據(jù)三、投資估算的階段劃分三、投資估算的階段劃分1、三個階段、三個階段l項目投資決策主要是對技術可行性、經(jīng)項目投資決策主要是對技術可行性、經(jīng)濟合理性的論證，項目投資決策過程可濟合理性的論證，項目投資決策過程可以劃分為以劃分為投資機會研究投資機會研究階段、階段、初步可行初步可行性研究性研究階段和階段和詳細可行性研究詳細可行性研究階段。階段。l投資估算相應的也劃分為這么三個階段。投資估算相應的也劃分為這么三個階段。1、投資機會研究、投資機會研究1）內(nèi)容：）內(nèi)容：鑒別投資方向，尋求投資機會鑒別投資方向，尋求投資機會（包含了地（包含了地區(qū)、行業(yè)、區(qū)、行業(yè)

5、、資源和項目的機會研究），選擇項目，資源和項目的機會研究），選擇項目，提出項目投資建議。提出項目投資建議。l國際游資、地區(qū)和行業(yè)資本國際游資、地區(qū)和行業(yè)資本2）研究要求：編制項目建議書）研究要求：編制項目建議書3）研究作用：為初步選擇投資項目提供投資依據(jù)，）研究作用：為初步選擇投資項目提供投資依據(jù)，批準后列入建設前期工作計劃，作為國家對投資批準后列入建設前期工作計劃，作為國家對投資項目的初步?jīng)Q策。項目的初步?jīng)Q策。4）估算精度）估算精度 305）研究費用：）研究費用：占總投資的占總投資的0.21.06）需要時間：）需要時間：13個月個月2、初步可行性研究階段、初步可行性研究階段1）內(nèi)容：）內(nèi)容：

6、對項目做初步評價，進行專題輔助研究，對項目做初步評價，進行專題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確立項目的初步可行性。廣泛分析、篩選方案，確立項目的初步可行性。2）研究要求：）研究要求：編制初步可行性研究報告編制初步可行性研究報告3）研究作用：）研究作用：判斷是否有必要進行下一步可行性判斷是否有必要進行下一步可行性研究，進一步判明項目的生命力研究，進一步判明項目的生命力。4）估算精度）估算精度 205）研究費用：）研究費用：占總投資的占總投資的0.251.256）需要時間：）需要時間：46個月個月3、詳細可行性研究、詳細可行性研究1）內(nèi)容：）內(nèi)容：對項目做全面、深入、細致的技術經(jīng)濟對項目做全面、深

7、入、細致的技術經(jīng)濟分析論證，重點對項目的技術方案和經(jīng)濟效益分分析論證，重點對項目的技術方案和經(jīng)濟效益分析評價，多方案的比選，提出結(jié)論性意見。析評價，多方案的比選，提出結(jié)論性意見。2）研究要求：）研究要求：編制可行性研究報告編制可行性研究報告3）研究作用：）研究作用：決定項目的可行性決定項目的可行性，是編制設計文，是編制設計文件、控制件、控制 初步設計概算的依據(jù)。初步設計概算的依據(jù)。4）估算精度估算精度 105）研究費用：）研究費用：大項目占大項目占0.81.0，中小項目占，中小項目占1.03.06）需要時間：）需要時間：812個月或更長個月或更長4、項目評估和決策、項目評估和決策1）內(nèi)容：）內(nèi)

8、容：綜合分析各種效益，對可行性研究報告綜合分析各種效益，對可行性研究報告進行全面審核和評估，分析判斷可行性研究的可進行全面審核和評估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實性靠性和真實性。2）研究要求：）研究要求：提出項目評估報告提出項目評估報告3）研究作用：）研究作用：為投資決策提供最后決策依據(jù)，決為投資決策提供最后決策依據(jù)，決定項目取舍和選擇最佳定項目取舍和選擇最佳 投資方案。投資方案。4）估算精度估算精度 10第二節(jié)第二節(jié) 投資估算的方法投資估算的方法一、靜態(tài)投資部分估算一、靜態(tài)投資部分估算二、動態(tài)投資部分估算二、動態(tài)投資部分估算三、鋪底流動資金部分估算三、鋪底流動資金部分估算一、靜態(tài)投資估算

9、一、靜態(tài)投資估算工業(yè)生產(chǎn)項目從設備費用投資估算入手；工業(yè)生產(chǎn)項目從設備費用投資估算入手；民用項目從建筑工程投資估算入手；民用項目從建筑工程投資估算入手；具體方法有以下幾種：具體方法有以下幾種：l1、生產(chǎn)能力指數(shù)法、生產(chǎn)能力指數(shù)法l2、比例估算法、比例估算法l3、系數(shù)估算法、系數(shù)估算法l4、指標估算法、指標估算法l5、模擬概算法、模擬概算法1、生產(chǎn)能力指數(shù)法、生產(chǎn)能力指數(shù)法原理：原理：根據(jù)根據(jù)已建成已建成的、性質(zhì)類似的建設項的、性質(zhì)類似的建設項目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建擬建項目項目或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算項目的投或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算項目的投資額。資額

10、。公式：公式：fAACCn)(1212式中，C1C2 分別為已建類似項目或裝置或擬建項目或裝置的投資額；A1A2 分別為已建類似項目或裝置和擬建項目或裝置的生產(chǎn)能力；f 不同 時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；n 為生產(chǎn)能力指數(shù)，0 n 1。1、生產(chǎn)能力指數(shù)法、生產(chǎn)能力指數(shù)法若已建類似項目或裝置的規(guī)模和擬建項目或裝置若已建類似項目或裝置的規(guī)模和擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.52之間，之間，則指數(shù)則指數(shù)n的取值近似為的取值近似為1。若已建類似項目或裝置與擬建項目或裝置的規(guī)模若已建類似項目或裝置與擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大于相差

11、不大于50倍，且擬建項目的擴大倍，且擬建項目的擴大僅靠增大設僅靠增大設備規(guī)格來達到備規(guī)格來達到時，則時，則n的取值約在的取值約在0.60.7之間；之間；若是靠增加相同規(guī)格設備的數(shù)量來達到時，若是靠增加相同規(guī)格設備的數(shù)量來達到時，n的取的取值在值在0.80.9之間。之間。生產(chǎn)能力指數(shù)法案例生產(chǎn)能力指數(shù)法案例1已知建設日產(chǎn)已知建設日產(chǎn)10噸氫氰酸裝置的投資額為噸氫氰酸裝置的投資額為18000美元，試估算建設日產(chǎn)美元，試估算建設日產(chǎn)30噸氫氰酸裝噸氫氰酸裝置的投資額（生產(chǎn)能力指數(shù)為置的投資額（生產(chǎn)能力指數(shù)為n0.52，f1）。）。美元）（）（52.31869770529.11800011030180

12、0052.01212fAACCn生產(chǎn)能力指數(shù)法案例生產(chǎn)能力指數(shù)法案例2若將設計中的化工生產(chǎn)系統(tǒng)的若將設計中的化工生產(chǎn)系統(tǒng)的 生產(chǎn)能力生產(chǎn)能力 在在原有的基礎上增加原有的基礎上增加 一倍，投資額大約增加一倍，投資額大約增加多少？多少？5.1)12()(6.01212fAACCn計算結(jié)果表明，生產(chǎn)能力增加一倍，投資額增加約502、比例估算法、比例估算法原理：由費用最易獲得部分為基礎，以一原理：由費用最易獲得部分為基礎，以一定的比例估算其他費用。定的比例估算其他費用。固定資產(chǎn)投資設備投資建筑物和構(gòu)筑物投資其他投資以設備采購安裝費用為基數(shù)，提前給定一個同類項目建筑以設備采購安裝費用為基數(shù)，提前給定一個

13、同類項目建筑物和構(gòu)筑物投資以及其他投資占設備投資的比重，并考慮物和構(gòu)筑物投資以及其他投資占設備投資的比重，并考慮不可預見費用因素或物價上漲因素。不可預見費用因素或物價上漲因素。三種方法三種方法（1）分項比例估算法）分項比例估算法（2）以擬建項目全部設備裝置費用為基數(shù)）以擬建項目全部設備裝置費用為基數(shù)估算，根據(jù)已建成類似項目確定其余部分估算，根據(jù)已建成類似項目確定其余部分投資百分比。投資百分比。（3）以擬建項目中最主要、投資比重最大）以擬建項目中最主要、投資比重最大工藝設備為基數(shù)估算（部分裝置費用為基工藝設備為基數(shù)估算（部分裝置費用為基數(shù)），根據(jù)類似項目確定其余專業(yè)工程投數(shù)），根據(jù)類似項目確定其

14、余專業(yè)工程投資的百分比。資的百分比。方法（方法（1）先估算設備投資，再按照一定的比例估算先估算設備投資，再按照一定的比例估算建筑物和構(gòu)筑物的投資及其他投資。建筑物和構(gòu)筑物的投資及其他投資。設備投資估算設備投資估算建筑物與構(gòu)筑物投資估算建筑物與構(gòu)筑物投資估算其他費投資估算其他費投資估算固定資產(chǎn)投資總額估算固定資產(chǎn)投資總額估算niiiiLPQK11)1(bLKK12wLKK13%)1(321sKKKK方法（方法（2）方法：方法：以擬建項目或裝置的設備費為基數(shù)，以擬建項目或裝置的設備費為基數(shù)，根據(jù)以建成的同類項目或裝置的建筑安裝工根據(jù)以建成的同類項目或裝置的建筑安裝工程費和其他費用占設備費百分比，求

15、出相應程費和其他費用占設備費百分比，求出相應的建筑安裝及其他有關費用，其總和即為項的建筑安裝及其他有關費用，其總和即為項目或裝置的投資。目或裝置的投資。公式：公式：C=EC=E（1 1f f1 1P P1 1 f f2 2P P2 2 f f3 3P P3 3 ）I IEequipmentEequipment，設備裝置費用，設備裝置費用II其他費用其他費用案例案例某擬建項目某擬建項目2004年計算設備費年計算設備費200萬元，萬元，查某查某2000年類似項目建筑、安裝及其他工年類似項目建筑、安裝及其他工程費占設備費百分比分別為程費占設備費百分比分別為95，115和和90，2004年價格相對于年

16、價格相對于2000年的價格的年的價格的1.2倍，擬建項目的其他費用為倍，擬建項目的其他費用為60萬元，假萬元，假定其他因素不變，試估算出該設備的總投定其他因素不變，試估算出該設備的總投資額。資額。計算計算C CE E（1 1f f1 1P P1 1 f f2 2P P2 2 f f3 3P P3 3）I I 200200（1 11.21.20.950.951.21.21.151.151.21.20.90)0.90)6060 200200（1 11.141.141.381.381.081.08）6060 2002004.604.606060 980980（萬元）（萬元）方法（方法（3）方法：方法

17、：以擬建項目或裝置中的最主要、投資以擬建項目或裝置中的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)規(guī)模直接相關的工藝設備比重較大并與生產(chǎn)規(guī)模直接相關的工藝設備的投資為基數(shù)，根據(jù)類似項目確定其余專業(yè)的投資為基數(shù)，根據(jù)類似項目確定其余專業(yè)工程投資的百分比，求出各專業(yè)工程投資，工程投資的百分比，求出各專業(yè)工程投資，把各部分投資費用相加，再加上工程其他有把各部分投資費用相加，再加上工程其他有關費用，其總和即為項目或裝置的投資。關費用，其總和即為項目或裝置的投資。公式：公式：C=EC=E（1 1f f1 1PP1 1 f f2 2PP2 2 f f3 3PP3 3 ）I IEE設備中最主要、投資比重較大的設備設備中最主

18、要、投資比重較大的設備3、系數(shù)法、系數(shù)法原理：原理：以某部分投資費用為基數(shù)，其他部以某部分投資費用為基數(shù)，其他部分的投資費用通過測定的系數(shù)與基數(shù)相乘分的投資費用通過測定的系數(shù)與基數(shù)相乘求得。求得。（1）朗格系數(shù)）朗格系數(shù)（2）設備和廠房系數(shù)法）設備和廠房系數(shù)法（3）指標估算法）指標估算法（1）朗格系數(shù)）朗格系數(shù)方法：方法：以設備費為基礎，乘以適當系數(shù)來以設備費為基礎，乘以適當系數(shù)來推測項目的建設費用。推測項目的建設費用。公式：公式：式中式中D總建設費用；總建設費用；C 主要設備費用；主要設備費用；Ki管線、儀表、建筑物等項費用的估算系管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù)；數(shù)；Kc包括管理費、合

19、同費、應急費等間接費包括管理費、合同費、應急費等間接費在內(nèi)的總估算系數(shù)。在內(nèi)的總估算系數(shù)。D/C，即建設總費用與設備總費用之比為朗格系數(shù)即建設總費用與設備總費用之比為朗格系數(shù)KL KL D/C（1Ki）KcciKKCD)1(（2）設備和廠房系數(shù)）設備和廠房系數(shù)項目投資設備安裝費項目投資設備安裝費設備投資系設備投資系數(shù)廠房土建（包括設備基礎）數(shù)廠房土建（包括設備基礎）廠廠房投資系數(shù)房投資系數(shù)注：這兩個系數(shù)均大于等于注：這兩個系數(shù)均大于等于1（3）主要車間系數(shù)法）主要車間系數(shù)法項目投資額主要生產(chǎn)車間投資項目投資額主要生產(chǎn)車間投資輔輔助設施等占主要生產(chǎn)車間投資的系數(shù)助設施等占主要生產(chǎn)車間投資的系數(shù)注

20、：系數(shù)大于等于注：系數(shù)大于等于14、指標估算法、指標估算法原理：原理：根據(jù)以往統(tǒng)計或測定的投資估算指標根據(jù)以往統(tǒng)計或測定的投資估算指標來乘以待估項目的估算工程量。來乘以待估項目的估算工程量。投資估算指標根據(jù)具體工程特點的不同，形投資估算指標根據(jù)具體工程特點的不同，形式多樣式多樣（1）單位面積綜合指標估算法；）單位面積綜合指標估算法；（2）單元指標估算法）單元指標估算法.（1）單位面積綜合指標估算法）單位面積綜合指標估算法單項工程投資額單項工程投資額 建筑面積建筑面積單位面積造價指標單位面積造價指標價格浮價格浮動指數(shù)動指數(shù)結(jié)構(gòu)和裝飾部分的差價結(jié)構(gòu)和裝飾部分的差價例確定該學生宿舍造價例確定該學生宿

21、舍造價某磚混結(jié)構(gòu)學生宿舍樓建筑面積某磚混結(jié)構(gòu)學生宿舍樓建筑面積2300m2，按，按所選用的工程概算指標每平方建筑面積直接費所選用的工程概算指標每平方建筑面積直接費為為420元，價格浮動指數(shù)為元，價格浮動指數(shù)為105。概算概算定額定額編號編號結(jié)構(gòu)構(gòu)建名稱結(jié)構(gòu)構(gòu)建名稱單單位位換入部分換入部分換出部分換出部分數(shù)量數(shù)量單價單價合價合價數(shù)量數(shù)量單價單價合價合價 3-1 3-4每平米造價指標每平米造價指標磚基礎磚基礎磚外墻磚外墻小計小計m3 m30.1980.511188.74 51.5837.3726.3663.730.1630.312188.7451.5830.7616.0946.85概算指標修正表（

22、元概算指標修正表（元/）（2）單元指標估算法）單元指標估算法項目投資單元估算指標項目投資單元估算指標單元數(shù)單元數(shù)調(diào)整調(diào)整系數(shù)系數(shù)單元是一種工程計量單位，如每床位成本單元是一種工程計量單位，如每床位成本的床位，每單位產(chǎn)出成本等。的床位，每單位產(chǎn)出成本等。二、動態(tài)投資估算法二、動態(tài)投資估算法動態(tài)投資估算主要內(nèi)容包括由價格變動可動態(tài)投資估算主要內(nèi)容包括由價格變動可能增加的投資額、建設期貸款利息兩部分能增加的投資額、建設期貸款利息兩部分內(nèi)容。內(nèi)容。涉外項目還要考慮匯率變化對投資的影響。涉外項目還要考慮匯率變化對投資的影響。1、漲價預備費的估算；、漲價預備費的估算；2、建設期貸款利息的計算、建設期貸款利

23、息的計算.1、漲價預備費的估算、漲價預備費的估算漲價預備費指建設項目在建設期內(nèi)由于價漲價預備費指建設項目在建設期內(nèi)由于價格等變化引起的工程造價變化的預測預留格等變化引起的工程造價變化的預測預留費用。費用。公式：公式：nittiKPC11)1(式中，式中，PC 漲價預備費估算額；漲價預備費估算額；Kt 建設期中第建設期中第t年的投資計劃數(shù)；年的投資計劃數(shù)；i 平均價格預計上漲指數(shù)；平均價格預計上漲指數(shù)；t 施工年度。施工年度。漲價預備費的案例漲價預備費的案例某項目的靜態(tài)投資為某項目的靜態(tài)投資為35230萬元，按本項目萬元，按本項目進度計劃，項目建設期為進度計劃，項目建設期為3年，年，3年的投資年

24、的投資額分年使用比例為第一年額分年使用比例為第一年20，第二年，第二年55，第三年，第三年25，建設期內(nèi)的平均價格變，建設期內(nèi)的平均價格變動率預測為動率預測為6，估計該項目建設期內(nèi)的漲，估計該項目建設期內(nèi)的漲價預備費。價預備費。案例計算案例計算第一年投資額為第一年投資額為 K135230207046萬元萬元第一年漲價預備費為第一年漲價預備費為萬元）（76.42216170461)1(111iKPC案例計算案例計算第二年投資額為第二年投資額為 K1352305519376.5萬元萬元第二年漲價預備費為第二年漲價預備費為萬元）（94.23941615.193761)1(2222iKPC案例計算案例

25、計算第三年投資額為第三年投資額為 K135230258807.5萬元萬元第三年漲價預備費為第三年漲價預備費為萬元）（37.16821615.88071)1(3333iKPC建設期內(nèi)的漲價預備費為：建設期內(nèi)的漲價預備費為：PC PC1 PC2 PC3422.762394.941682.374500.07萬元萬元2、建設期貸款利息的估算、建設期貸款利息的估算當年貸款記一半息，上年貸款記全息當年貸款記一半息，上年貸款記全息按復利計算按復利計算注意名義利率和實際利率的區(qū)分注意名義利率和實際利率的區(qū)分例例某建設項目，建設期為某建設項目，建設期為4年，分年年，分年均衡貸均衡貸款款，第一年貸款，第一年貸款2

26、00萬元，第二年萬元，第二年500萬萬元，第三年元，第三年500萬元，第四年萬元，第四年300萬元，萬元，年利率年利率10。要求：估算該建設項目建設期貸款利息。要求：估算該建設項目建設期貸款利息。答案答案第第A年利息（年利息（1/2當年借款額年當年借款額年前借款總計）前借款總計）利率利率步驟一：第一年貸款利息：步驟一：第一年貸款利息：A11/22001010（萬元）（萬元）步驟二：第二年貸款利息：步驟二：第二年貸款利息：A2（1/250020010）1046（萬元）（萬元）答案答案步驟三：第三年貸款利息：步驟三：第三年貸款利息：A3（1/25005002004610）10100.6（萬元（萬元

27、步驟四：第四年貸款利息：步驟四：第四年貸款利息：A4（1/2300500500200100.64610）10150.66（萬元）（萬元）步驟五：建設期利息總計：步驟五：建設期利息總計：AA1A2A3A41046100.6150.66 307.26（萬元）（萬元）三、鋪底流動資金估算三、鋪底流動資金估算鋪底流動資金鋪底流動資金是指項目建成后，是指項目建成后，為保證項目正常生產(chǎn)或服務運為保證項目正常生產(chǎn)或服務運營所必須的周轉(zhuǎn)資金。營所必須的周轉(zhuǎn)資金。注：這一資金必須在項目決策注：這一資金必須在項目決策階段落實。階段落實。鋪底流動資金流動資金鋪底流動資金流動資金30估算方法估算方法1、擴大指標估算法

28、、擴大指標估算法l（1）按產(chǎn)值或銷售收入資金率估算）按產(chǎn)值或銷售收入資金率估算l（2）按經(jīng)營成本（或總成本）資金率估）按經(jīng)營成本（或總成本）資金率估算算l（3）按固定資產(chǎn)價值資金率估算；）按固定資產(chǎn)價值資金率估算；l（4）按單位產(chǎn)量資金率估算）按單位產(chǎn)量資金率估算.2、分項詳細估算、分項詳細估算l（1）分項詳細估算；）分項詳細估算；l（2）分項采用定額指標估算）分項采用定額指標估算.1.擴大指標估算法擴大指標估算法（1）按產(chǎn)值（或銷售收入）資金率估算；）按產(chǎn)值（或銷售收入）資金率估算；（2）按經(jīng)營成本（或總成本）資金率估算；）按經(jīng)營成本（或總成本）資金率估算；（3）按固定資產(chǎn)價值資金率估算；）

29、按固定資產(chǎn)價值資金率估算；（4）按單位產(chǎn)量資金率估算）按單位產(chǎn)量資金率估算.（1）按產(chǎn)值（或銷售收入）資金率估算）按產(chǎn)值（或銷售收入）資金率估算公式公式：流動資金額年產(chǎn)值（年銷售收入額）流動資金額年產(chǎn)值（年銷售收入額）產(chǎn)值產(chǎn)值（銷售收入）資金率（銷售收入）資金率例：已知某項目的年產(chǎn)值為例：已知某項目的年產(chǎn)值為5000萬元，其類似企萬元，其類似企業(yè)百元產(chǎn)值的流動資金占用率為業(yè)百元產(chǎn)值的流動資金占用率為20，則該項目，則該項目的流動資金為：的流動資金為：5000201000萬元萬元（2）按經(jīng)營成本（或總成本）資金率估算）按經(jīng)營成本（或總成本）資金率估算例：某鐵礦年經(jīng)營成本為例：某鐵礦年經(jīng)營成本為8

30、000萬元，萬元，經(jīng)營成本資金率取經(jīng)營成本資金率取35，則該礦山的，則該礦山的流動資金額為：流動資金額為：8000352800（萬元）（萬元）（3）按固定資產(chǎn)價值資金率估算）按固定資產(chǎn)價值資金率估算某些項目如火電廠可按固定資產(chǎn)價值某些項目如火電廠可按固定資產(chǎn)價值資金率估算流動資金。資金率估算流動資金。流動資金額固定資產(chǎn)價值總額流動資金額固定資產(chǎn)價值總額固定資產(chǎn)價值資固定資產(chǎn)價值資金率金率（4）按單位產(chǎn)量資金率估算）按單位產(chǎn)量資金率估算某些項目如煤礦，按噸煤資金率估算流動某些項目如煤礦，按噸煤資金率估算流動資金。資金。流動資金額年生產(chǎn)能力流動資金額年生產(chǎn)能力單位產(chǎn)量資金率單位產(chǎn)量資金率2、分項詳

31、細估算法、分項詳細估算法（1）現(xiàn)金估算）現(xiàn)金估算（2）應收（預付）賬款）應收（預付）賬款（3）存貨）存貨（4）應收（預付）賬款的估算）應收（預付）賬款的估算流動資金估算表流動資金估算表序號序號項目項目最低周最低周轉(zhuǎn)天數(shù)轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)投產(chǎn)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期達產(chǎn)期3456n1流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)1.1現(xiàn)金現(xiàn)金1.2應收賬款應收賬款1.3存貨存貨1.3.1原材料原材料1.3.2燃料燃料1.3.3在產(chǎn)品在產(chǎn)品1.3.4產(chǎn)成品產(chǎn)成品2流動負債流動負債2.1應付賬款應付賬款3流動資金（流動資金（12）4流動資金本年增加額流動資金本年增加額現(xiàn)金的估算現(xiàn)金的估算現(xiàn)金即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留于貨幣形現(xiàn)金即企業(yè)生

32、產(chǎn)運營活動中停留于貨幣形態(tài)的資金。包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。態(tài)的資金。包括庫存現(xiàn)金和銀行存款?，F(xiàn)金需要量（年工資及福利費年其他現(xiàn)金需要量（年工資及福利費年其他費用）費用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用制造費用管理費用財務年其他費用制造費用管理費用財務費用銷售費用（以上四項中包含的工費用銷售費用（以上四項中包含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費和利息支出）修理費和利息支出）應收賬款的估算應收賬款的估算應收賬款年經(jīng)營成本應收賬款年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨的估算存貨的估算存貨包括外購材料、燃料、包裝物、存貨包括外購材料、燃料、包裝物、低值易耗

33、品、在產(chǎn)品、外購商品、協(xié)低值易耗品、在產(chǎn)品、外購商品、協(xié)作件、自制半成品和產(chǎn)成品等。作件、自制半成品和產(chǎn)成品等。在估算中一般考慮原材料、燃料、在在估算中一般考慮原材料、燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品。產(chǎn)品、產(chǎn)成品。原材料、燃料估算原材料、燃料估算外購原材料燃料費年外購原材料燃外購原材料燃料費年外購原材料燃料費料費/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品（年外購原材料燃料及動力在產(chǎn)品（年外購原材料燃料及動力費年工資及福利費年修理費年費年工資及福利費年修理費年其他制造費用）其他制造費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品年經(jīng)營成本產(chǎn)成品年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)注注1、周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算、周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)360/最低周轉(zhuǎn)

34、天數(shù)，因此，最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，因此，最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定很關鍵。應依據(jù)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定很關鍵。應依據(jù)實際情況確定。如外購原材料要分品實際情況確定。如外購原材料要分品種來源，考慮運輸方式，以及占流動種來源，考慮運輸方式，以及占流動資金的比重因素。資金的比重因素。2、考慮不同的生產(chǎn)負荷，不能、考慮不同的生產(chǎn)負荷，不能 直接直接按照按照100負荷來計算流動資金。負荷來計算流動資金。注注3、流動資金屬于長期性流動資產(chǎn)，流、流動資金屬于長期性流動資產(chǎn)，流動資金的籌集可通過長期負債和資本動資金的籌集可通過長期負債和資本金的方式解決。流動資金一般要在投金的方式解決。流動資金一般要在投產(chǎn)前開始籌措，為簡化計算，可

35、規(guī)定產(chǎn)前開始籌措，為簡化計算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開始按生產(chǎn)負荷安排在投產(chǎn)的第一年開始按生產(chǎn)負荷安排流動資金需要量。借款部分按全年計流動資金需要量。借款部分按全年計算利息，流動資金利息應計入生產(chǎn)期算利息，流動資金利息應計入生產(chǎn)期間財務費用，項目計算末期收回全部間財務費用，項目計算末期收回全部流動資金。流動資金。分項估算案例分析分項估算案例分析已知某建設項目達到設計生產(chǎn)能力后，全廠已知某建設項目達到設計生產(chǎn)能力后，全廠定員定員1100人，工資和福利費按照每人每年人，工資和福利費按照每人每年7200元估算。每年其他費用為為元估算。每年其他費用為為860萬元萬元（其他制造費用為（其他制造費用為660

36、萬元）。年外購原材萬元）。年外購原材料、燃料、動力費估算為料、燃料、動力費估算為19200萬元。年經(jīng)萬元。年經(jīng)營成本為營成本為21000萬元，年修理費占年經(jīng)營成萬元，年修理費占年經(jīng)營成本本10。各項流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為。各項流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為:應收賬款應收賬款30天，現(xiàn)金天，現(xiàn)金40天，應付賬款天，應付賬款30天，天，存貨為存貨為40天。天。要求：用分項詳細估算法估算擬建項目的流要求：用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金。動資金。解答解答1、現(xiàn)金（年工資福利費年其他費、現(xiàn)金（年工資福利費年其他費用）用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)（周轉(zhuǎn)次數(shù)（11000.72860）/（360/40）183.56

37、萬元萬元2、應收賬款年經(jīng)營成本、應收賬款年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)21000/（360/30）1750萬元萬元解答解答3、存貨、存貨外購原材料燃料年外購原材料燃料費外購原材料燃料年外購原材料燃料費/周周轉(zhuǎn)次數(shù)轉(zhuǎn)次數(shù)19200/（360/40）2133.33萬萬元元在產(chǎn)品（年外購原材料燃料及動力費在產(chǎn)品（年外購原材料燃料及動力費年工資及福利費年修理費年其他制造年工資及福利費年修理費年其他制造費用）費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)（周轉(zhuǎn)次數(shù)（11000.72660192002100010）/（360/40）2528.00萬元萬元解答解答產(chǎn)成品年經(jīng)營成本產(chǎn)成品年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)21000/（360/40

38、）2333.33萬元萬元存貨存貨2133.332528.002333.336994.66萬元萬元解答解答流動資產(chǎn)應收賬款現(xiàn)金存貨流動資產(chǎn)應收賬款現(xiàn)金存貨1750183.566994.668928.22萬萬元元流動負債應收賬款年外購原材料、流動負債應收賬款年外購原材料、燃料、動力費燃料、動力費/年周轉(zhuǎn)次數(shù)年周轉(zhuǎn)次數(shù)19200/(360/30)=1600萬元萬元流動資金流動資產(chǎn)流動負債流動資金流動資產(chǎn)流動負債8928.2216007328.22萬元萬元第三節(jié)第三節(jié) 投資估算編制案例投資估算編制案例【背景】【背景】擬建年產(chǎn)擬建年產(chǎn)10萬噸煉鋼廠，根據(jù)可行性研萬噸煉鋼廠，根據(jù)可行性研究報告提供的主廠房

39、工藝設備清單和詢究報告提供的主廠房工藝設備清單和詢價資料估算出該項目主廠房設備投資約價資料估算出該項目主廠房設備投資約3600萬元。已建類似項目資料：與設備萬元。已建類似項目資料：與設備有關的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)，見表有關的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)，見表11。與主廠房投資有關的輔助工程及附。與主廠房投資有關的輔助工程及附屬設施投資系數(shù)，見表屬設施投資系數(shù)，見表12。表表11 與設備有關的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)與設備有關的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)表表12與主廠房投資有關的輔助工程及附屬設施投資系數(shù)與主廠房投資有關的輔助工程及附屬設施投資系數(shù) 動力設備動力設備 機修系統(tǒng)機修系統(tǒng)總圖運輸總圖運輸工程工

40、程行政及生活行政及生活設施工程設施工程工程建設工程建設其他費其他費0.300.120.200.300.20本項目資金來源為自有資金和貸款，本項目資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為貸款總額為8000萬元，貸款利率萬元，貸款利率8（按年計息）。建設期三年，第一年（按年計息）。建設期三年，第一年投入投入30，第二年投入，第二年投入50，第三年，第三年投入投入20。預計建設期物價平均上漲。預計建設期物價平均上漲率為率為3，基本預備費率為，基本預備費率為5，投資，投資方向調(diào)節(jié)稅為方向調(diào)節(jié)稅為0。問題：問題：1、用系數(shù)估算法估算該項目主廠房投、用系數(shù)估算法估算該項目主廠房投資和項目建設的工程費和其他費用

41、投資。資和項目建設的工程費和其他費用投資。2、估算該項目的固定資產(chǎn)投資額，并、估算該項目的固定資產(chǎn)投資額，并編制固定資產(chǎn)投資估算表。編制固定資產(chǎn)投資估算表。3、若固定資產(chǎn)投資流動資金率為、若固定資產(chǎn)投資流動資金率為6，試用擴大指標估算法估算項目的流動資試用擴大指標估算法估算項目的流動資金。金。一、按項目構(gòu)成分解該工程的項目總投資一、按項目構(gòu)成分解該工程的項目總投資主廠房投資主廠房投資輔助及附屬輔助及附屬設施投資設施投資工程工程 總投資總投資流動資產(chǎn)投資流動資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)投資投資工程建設其他費工程建設其他費建設期貸款利息建設期貸款利息預備費預備費投資方向調(diào)節(jié)稅投資方向調(diào)節(jié)稅設備投資設備

42、投資建安工程建安工程建設項目投資估算表建設項目投資估算表序號序號工程費名稱工程費名稱估算價值估算價值比例比例建筑工程建筑工程設備購置設備購置安裝工程安裝工程其他費其他費用用合計合計1工程費用工程費用1.1主廠房主廠房1.2動力系統(tǒng)動力系統(tǒng)1.3機修系統(tǒng)機修系統(tǒng)1.4總圖運輸工程總圖運輸工程1.5行政及生活設施行政及生活設施工程工程工程工程2工程建設其他費工程建設其他費12小計小計3預備費預備費3.1基本預備費基本預備費3.2漲價預備費漲價預備費4投資方向調(diào)節(jié)稅投資方向調(diào)節(jié)稅5建設期貸款利息建設期貸款利息總計總計1.1 主廠房工程費用估算主廠房工程費用估算加熱爐加熱爐汽化汽化冷卻冷卻余熱余熱鍋爐

43、鍋爐自動化自動化儀器儀器起重設起重設備備供電與供電與轉(zhuǎn)動轉(zhuǎn)動建安建安工程工程0.120.010.040.020.090.180.40主廠房投資系數(shù)10.120.010.040.020.090.180.401.86其中：設備投資系數(shù)1 0.120.010.040.020.090.181.46 建安工程系數(shù)0.401.1 主廠房工程費用估算主廠房工程費用估算主廠房專業(yè)工程投資36001.866696萬元其中：設備投資 36001.465256萬元 建安工程投資36000.401440萬元1.2 動力設備投資動力設備投資動力設動力設備備機修系統(tǒng)機修系統(tǒng) 總圖運輸總圖運輸工程工程行政及生活行政及生活設

44、施工程設施工程工程建設工程建設其他費其他費0.300.120.200.300.20動力設備投資66960.302008.80萬元機修系統(tǒng)投資66960.12803.52萬元總圖工程投資66960.201339.20萬元行政生活設施投資66960.302008.80萬元工程建設其他費66960.201339.20萬元工程和工程建設其他費用合計工程和工程建設其他費用合計6696（1+0.30+0.12+0.20+0.30+0.20）=66962.1214195.52萬元萬元3.1 基本預備費基本預備費14195.525709.78萬元萬元靜態(tài)投資靜態(tài)投資靜態(tài)投資靜態(tài)投資14195.52709.78

45、14905.30萬元萬元建設期各年投資額建設期各年投資額第一年第一年 14905.3304471.59萬元萬元第二年第二年 14905.3507452.65萬元萬元第三年第三年 14905.3202981.06萬元萬元漲價預備費的計算漲價預備費的計算第一年第一年 4471.59（13%）-1=134.15第二年第二年 7452.65（13%）2-1=453.87第三年第三年 2981.06（13%）3-1=276.42合計合計134.15453.87 276.42864.44萬元萬元預備費合計預備費合計709.78864.441574.22萬元萬元投資方向調(diào)節(jié)稅的計算投資方向調(diào)節(jié)稅的計算（14

46、905.30 864.44）00建設期利息的計算建設期利息的計算第一年貸款利息第一年貸款利息1/2800030896萬元萬元第二年貸款利息第二年貸款利息（1/280005080003096）8359.68萬元萬元第三年貸款利息第三年貸款利息（1/280002080003096800050359.68）8612.45萬元萬元建設期利息總額建設期利息總額1068.13萬元萬元比例的計算比例的計算計算比例中，不包括利息和調(diào)節(jié)稅。計算比例中，不包括利息和調(diào)節(jié)稅。建設項目投資估算表建設項目投資估算表序號序號工程費名稱工程費名稱估算價值估算價值比例比例建筑工程建筑工程設備購置設備購置安裝工程安裝工程其他費

47、用其他費用合計合計1工程費用工程費用4788.00 8068.32 12856.32 81.53%1.1主廠房主廠房1440.00 5256.00 1.2動力系統(tǒng)動力系統(tǒng)2008.80 1.3機修系統(tǒng)機修系統(tǒng)803.52 1.4總圖運輸工程總圖運輸工程1339.20 1.5行政及生活設施工行政及生活設施工程工程程工程2008.80 2工程建設其他費工程建設其他費1339.20 1339.20 8.49%12小計小計4788.00 8068.32 1339.20 14195.52 3預備費預備費1574.221574.22 9.98%3.1基本預備費基本預備費709.783.2漲價預備費漲價預備

48、費864.444投資方向調(diào)節(jié)稅投資方向調(diào)節(jié)稅0.000.005建設期貸款利息建設期貸款利息1068.131068.13總計總計4788.008068.323981.5516837.87擬建某工業(yè)建設項目，各項數(shù)據(jù)如下擬建某工業(yè)建設項目，各項數(shù)據(jù)如下：主要生產(chǎn)項目主要生產(chǎn)項目7400萬元萬元(其中：建筑工程費其中：建筑工程費2800萬元，設備購置費萬元，設備購置費3900萬元，萬元，安裝工程費安裝工程費700萬元萬元)輔助生產(chǎn)項目輔助生產(chǎn)項目4900萬元萬元(其中：建筑工程費其中：建筑工程費1900萬元，設備購置費萬元，設備購置費2600萬元，萬元，安裝工程費安裝工程費400萬元萬元)公用工程公

49、用工程2200萬元萬元(其中：建筑工程費其中：建筑工程費1320萬元，設備購置費萬元，設備購置費660萬元，安萬元，安裝工程費裝工程費220萬元萬元)；環(huán)境保護工程環(huán)境保護工程660萬元萬元(其中：建筑工程費其中：建筑工程費330萬元，設備購置費萬元，設備購置費220萬元，萬元，安裝工程費安裝工程費110萬元萬元)；總圖運輸工程總圖運輸工程330萬元萬元(其中：建筑工程費其中：建筑工程費220萬元，設備購置費萬元，設備購置費110萬元萬元)；服務性工程建筑工程費服務性工程建筑工程費160萬元；萬元；生活福利工程建筑工程費生活福利工程建筑工程費220萬元；萬元；廠外工程建筑工程費廠外工程建筑工程

50、費110萬元；萬元；工程建設其他費用工程建設其他費用400萬元；萬元；基本預備費費率為基本預備費費率為10%；建設期各年漲價預備費費率為建設期各年漲價預備費費率為6%；建筑其為建筑其為2年，每年建設投資相等。建設資金來源為：第一年貸款年，每年建設投資相等。建設資金來源為：第一年貸款5000萬元，萬元，第二年貸款第二年貸款4800萬元，其余為自有資金。貸款年利率為萬元，其余為自有資金。貸款年利率為6%（每半年計息一（每半年計息一次）；次）；固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率為固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率為5%。建設項目固定資產(chǎn)投資估算表建設項目固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬元單位：萬元序號序號工程費用名稱工

51、程費用名稱估算價值估算價值占固定資產(chǎn)占固定資產(chǎn)投資比例投資比例（%）建筑工程建筑工程設備購設備購置置安裝工程安裝工程其他費用其他費用合計合計1工程費用工程費用1.1主要生產(chǎn)項目主要生產(chǎn)項目1.2輔助生產(chǎn)項目輔助生產(chǎn)項目1.3公用工程公用工程1.4環(huán)境保護工程環(huán)境保護工程1.5總圖運輸工程總圖運輸工程1.6服務性工程服務性工程1.7生活福利工程生活福利工程1.8廠外工程廠外工程2工程建設其他費用工程建設其他費用12小計小計3預備費預備費3.1基本預備費基本預備費3.2漲價預備費漲價預備費4投資方向調(diào)節(jié)稅投資方向調(diào)節(jié)稅5建設期貸款利息建設期貸款利息總計總計序號序號工程費名稱工程費名稱估算價值估算價

52、值比例比例系數(shù)系數(shù)建安工程建安工程設備購置設備購置其他費用其他費用合計合計1工程費用工程費用7600.325256.0012856.3281.531.1主廠房主廠房1440.005256.006696.001.2動力系統(tǒng)動力系統(tǒng)0.302008.802008.801.3機修系統(tǒng)機修系統(tǒng)0.12803.52803.521.4總圖運輸工程總圖運輸工程0.201339.201339.201.5行政及生活設施行政及生活設施工程工程工程工程0.302008.802008.802工程建設其他費工程建設其他費0.201339.201339.20 8.4912小計小計14195.523預備費預備費1574.221574.22 9.983.1基本預備費基本預備費709.78709.783.2漲價預備費漲價預備費864.44864.444投資方向調(diào)節(jié)稅投資方向調(diào)節(jié)稅0.000.005建設期貸款利息建設期貸款利息1068.131068.13總計總計7600.325256.003981.5516837.87 100