《財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題》

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1、2013--2014學(xué)年第一學(xué)期《財(cái)務(wù)管理》期末考試大綱 本復(fù)習(xí)大綱適用于本學(xué)期的期末考試，所列題目為期末試卷試題的出題范圍。本次期末考試題型分為四種：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題；多項(xiàng)選擇題；判斷題；計(jì)算與分析題。單項(xiàng)選擇占30%，多項(xiàng)選擇占10%，判斷題占15% ，計(jì)算與分析題占45%。 期末復(fù)習(xí)題 一、單項(xiàng)選擇題 1、丁企業(yè)向銀行借入年利率8%的短期借款100萬元，銀行按借款合同保留了20%的補(bǔ)償余額。若該企業(yè)適用企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其它借款費(fèi)用，則該筆借款的資金成本為（ ）。 A、6.0% B、7.5% C、8.0%

2、D、 10.0% 2、丁企業(yè)擬投資8000萬元，經(jīng)測(cè)算，該項(xiàng)投資的經(jīng)營(yíng)期為4年，每年年末的現(xiàn)金凈流量均為3000萬元，則該投資項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為（ ）。已知（P/A,17%，4）=2.7432，（P/A, 20%，4）=2.5887） A、17.47% B、18.49% C、19.53% D、19.88% 3、現(xiàn)有A、B兩個(gè)方案，其期望值相同，甲方案的標(biāo)準(zhǔn)差是2.2，乙方案的標(biāo)準(zhǔn)差是2.5，則甲方案的風(fēng)險(xiǎn)（ ）乙方案的風(fēng)險(xiǎn)。 A、大于 B、小于 C、等于

3、 D、無法確定 4、不存在財(cái)務(wù)杠桿作用的籌資方式（ ）。 A、銀行借款 B、發(fā)行債券 C、發(fā)行優(yōu)先股 D、發(fā)行普通股 5、所謂最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，是指( )。 A、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu) B、企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu) C、加權(quán)平均資本成本最低的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu) D、企業(yè)價(jià)值最大，同時(shí)加權(quán)平均資本成本最低的資本結(jié)構(gòu) 6、5年后需款1000元，求現(xiàn)在的價(jià)值，可用（ ）。 A、1000×（P/F,i,5） B、1000×（F/P,i,5） C、1000×（P/A,i

4、,5） D、1000×（F/A,i,5） 7、在年利率為10％的情況下，連續(xù)五年每年年末存款1000元的方案一與連續(xù)五年每年年初存款1000元的方案二，比較其第5年末的價(jià)值，則（ ）。 A、方案一的價(jià)值大于方案二的價(jià)值610.5元 B、方案一的價(jià)值小于方案二的價(jià)值610.5元 C、方案一的價(jià)值大于方案二的價(jià)值100元 D、方案一的價(jià)值小于方案二的價(jià)值100元 8、只有現(xiàn)值，沒有終值的年金是（ ）。 A、普通年金 B、遞延年金 C、永續(xù)年金 D、先付年金

5、 9、下列各項(xiàng)收入中不屬于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的是（ ）。 A、銷售產(chǎn)成品的收入 B、銷售自制半成品的收入 C、出租固定資產(chǎn)收入 D、對(duì)外提供工業(yè)性勞務(wù)收入 10、在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，再計(jì)息一期所得的結(jié)果，在數(shù)值上等于（ ）。 A、普通年金現(xiàn)值系數(shù) B、預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù) C、普通年金終值系數(shù) D、先付年金終值系數(shù) 11、企業(yè)采用剩余股利政策進(jìn)行收益分配的主要優(yōu)點(diǎn)是（ ）。 A、有利于穩(wěn)定股價(jià) B、獲得財(cái)務(wù)杠桿利益 C、保持企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)

6、 D、增強(qiáng)公眾投資信心 12、可以作為比較選擇追加籌資方案重要依據(jù)的成本是（ ）。 A、個(gè)別資本成本 B、綜合資本成本 C、邊際資本成本 D、資本總成本 13、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)部報(bào)酬率相等時(shí)，（ ）。 A、凈現(xiàn)值小于零 B、凈現(xiàn)值等于零 C、凈現(xiàn)值大于零 D、凈現(xiàn)值不一定 14、經(jīng)濟(jì)批量是指（ ）。 A、采購成本最低的采購批量 B、訂貨成本最低的采購批量 C、儲(chǔ)存成本最低的采購批量 D、存貨總成本最低的采購批量 15

7、、我國(guó)財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)是（ ）。 A、總產(chǎn)值最大化 B、利潤(rùn)最大化 C、股東財(cái)富最大化 D、企業(yè)價(jià)值最大化 16、某企業(yè)擬以“2/20，N/40”的信用條件購進(jìn)原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率為（ ）。 A、2％ B、36.73％ C、18％ D、36％ 17、公司以股票形式發(fā)放股利，可能帶來的結(jié)果是（ ）。 A、引起公司資產(chǎn)減少 B、引起公司負(fù)債減少 C、引起股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化 D、引起股東權(quán)益與負(fù)債同時(shí)變化 18、若某

8、股票的β系數(shù)等于1，則下列表述正確的是（ ）。 A、該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn) B、該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn) C、該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn) D、該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn)無關(guān) 19、下列籌資方式中，資本成本最低的是（ ）。 A、發(fā)行股票 B、發(fā)行債券 C、長(zhǎng)期借款 D、留用利潤(rùn) 20、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上的部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債60萬元，流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1.2，銷售成本為100萬元，年初存貨為52萬元，則本年度存

9、貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為( )。 A、1.65 B、2.0 C、2.3 D、1.45 21、從股東的角度看，在企業(yè)所得的全部資本利潤(rùn)率( )借款利息時(shí)，負(fù)債比例越大越好。 A、高于 B、低于 C、等于 D、不等于 22、某公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3，預(yù)計(jì)銷售將增長(zhǎng)10%，在其他條件不變的情況下，每股收益將增長(zhǎng)（ ）。 A、50% B、10% C、30% D、60% 23、下列指標(biāo)中，屬于效率比率的是（?。?。 A、

10、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率　　　　　　　　B、流動(dòng)比率　 C、 資產(chǎn)負(fù)債率　　　　　　　　　D、 銷售利潤(rùn)率 24、某企業(yè)平價(jià)發(fā)行一批債券，其票面利率為12%，籌資費(fèi)用率為2%，所得稅率為33%，則該債券成本為( )。 A、8.7% B、12% C、8.2% D、10% 25、在個(gè)別資本成本的計(jì)算中，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是( )。 A、長(zhǎng)期借款成本 B、債券成本 C、留存收益成本 D、普通股成本 26、總杠桿作用的意義在于能夠估計(jì)出( )。 A、銷售額變動(dòng)對(duì)每股利潤(rùn)的影響 B、銷售額變動(dòng)

11、對(duì)息稅前利潤(rùn)的影響 C、息稅前利潤(rùn)變動(dòng)對(duì)每股利潤(rùn)的影響 D、基期邊際貢獻(xiàn)變動(dòng)對(duì)基期利潤(rùn)的影響 27、某企業(yè)個(gè)年需用A材料2400噸，每次訂貨成本400元，每噸材料年儲(chǔ)備成本12元，則全年最佳訂貨次數(shù)為( )次。 A、12 B、6 C、3 D、4 28、一般而言，下列已上市流通的證券中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的是( )。 A、可轉(zhuǎn)換債券 B、普通股股票 C、公司債券 D、國(guó)庫券 29、下列項(xiàng)目中，( )稱為普通年金。 A、先付年金 B、后付年金

12、 C、延期年金 D、永續(xù)年金 30、企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策時(shí)對(duì)經(jīng)營(yíng)成本中固定成本的利用稱作( )。 A、財(cái)務(wù)杠桿 B、總杠桿 C、聯(lián)合杠桿 D、經(jīng)營(yíng)杠桿 31、某長(zhǎng)期債券的總面值為 100 萬元，平價(jià)發(fā)行，票面年利率為 8 ％，每年付息一次，到期一次還本，所得稅稅率為 25 ％，不考慮籌資費(fèi)用，則該債券的稅后債務(wù)成本為（?。?。 A、8 ％ 　　 B、7 ％　　 C、6 ％ 　　 D、9 ％ 32、 企業(yè)置存現(xiàn)金，主要是為了滿足（?。?。 A、交易性、預(yù)防性、盈利性需要 　　B、交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要 C、

13、交易性、投機(jī)性、盈利性需要 　　D、交易性、預(yù)防性、穩(wěn)定性需要 33、在使用存貨模式進(jìn)行最佳現(xiàn)金持有量的決策時(shí)，與最佳現(xiàn)金持有量對(duì)應(yīng)的機(jī)會(huì)成本為 2000元，最佳的現(xiàn)金持有量是 50000 元，則企業(yè)的持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為（?。? A、10 ％　　 B、6 ％ 　　 C、8 ％　　 D、無法計(jì)算 34、下列各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，能夠同時(shí)考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)因素的是 ( )。 A、產(chǎn)值最大化 B、利潤(rùn)最大化 C、每股收益最大化 D、企業(yè)價(jià)值最大化 35、在下列各種觀點(diǎn)中，體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展

14、的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是( )。 A、利潤(rùn)最大化 B、企業(yè)價(jià)值最大化 C、每股收益最大化 D、相關(guān)利益最大化 36、在企業(yè)的凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量不夠穩(wěn)定時(shí)，采用（?。┱邔?duì)企業(yè)和股東都是有利的。 A、剩余政策　　　　　 B、固定股利政策 C、因定股利比例政策　 D、正常股利加額外股利政策 37、某公司采用剩余分配政策，2002年提取了公積金、公益金后的稅后凈利潤(rùn)為1000萬元，預(yù)計(jì)下年的投資計(jì)劃所需資金600萬元；公司的目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)為自有資金占70%，借入資金占30%。該公司2002年應(yīng)向投資者分紅數(shù)額為（

15、 ）萬元。 A、400　 B、420　 C、580　 D、790 38、某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股100萬股，每股面額1元，資本公積300萬元，未分配利潤(rùn)800萬元，股票市價(jià)20元；若按10%的比例發(fā)放股票股利并按市價(jià)折算未分配利潤(rùn)的變動(dòng)額，公司資本公積的報(bào)表列示為（?。? A、100萬元　 B、290萬元 C、490萬元　 D、300萬元 39、在投資人想出售有價(jià)證券獲取現(xiàn)金時(shí)，證券不能立即出售的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。 A、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) B、期限性風(fēng)險(xiǎn) C、違約

16、性風(fēng)險(xiǎn) D、購買力風(fēng)險(xiǎn) 40、、對(duì)證券持有人而言，證券發(fā)行人無法按期支付債券利息或償付本金的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）。 A、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) B、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C、違約風(fēng)險(xiǎn) D、購買力風(fēng)險(xiǎn) 41、通常情況下，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格（ ）股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，才適宜投資。 A、高于 B、低于 C、等于 D、大于等于 42、股票投資與債券投資相比（ ）。 A、變現(xiàn)能力差 B、收益小 C、價(jià)格波動(dòng)小 D、風(fēng)險(xiǎn)高 43、下列預(yù)算中

17、，不屬于業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的是（ ）。 A、銷售預(yù)算 B、生產(chǎn)預(yù)算 C、制造費(fèi)用預(yù)算 D、投資支出預(yù)算 44、以基期成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法是（ ）。 A、固定預(yù)算法 B、增量預(yù)算法 C、零基預(yù)算法 D、定期預(yù)算法 45、企業(yè)整個(gè)預(yù)算的編制起點(diǎn)是（ ）。 A、直接材料預(yù)算

18、 B、生產(chǎn)預(yù)算 C、銷售預(yù)算 D、產(chǎn)品成本預(yù)算 46、企業(yè)在計(jì)劃期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的預(yù)算是（ ）。 A、業(yè)務(wù)預(yù)算 B、專門決策預(yù)算 C、財(cái)務(wù)預(yù)算 D、全面預(yù)算 47、當(dāng)貼現(xiàn)率為10％時(shí)，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500萬元，則說明該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率（ ）。 A、高于10％ B、低于10％ C、等于10％ D、無法確定 48、如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)

19、中其數(shù)值將會(huì)變小的是（ ）。 A、 凈現(xiàn)值 B、投資利潤(rùn)率　　C、內(nèi)部收益率　　D、投資回收期 49、某投資方案年?duì)I業(yè)收入240萬元，年銷售成本170萬元，其中折舊70萬元，所得稅稅率40%，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量為（　 ?。?。 A、70萬元　　　B、112萬元　　　　C、140萬元　　　　D、84萬元 50、某公司擬投資10萬元建一項(xiàng)目，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目當(dāng)年投資當(dāng)年完工，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年獲得凈利1.5萬元，年折舊率為10%，則該項(xiàng)目回收期為（　 　 ）。 A、3年　　　　 B、5年　　　　 C、4年　　　　 D、6年 51、某公司當(dāng)初以100萬元購入一塊土地

20、，目前市價(jià)為80萬元，如欲在這塊土地上興建廠房，應(yīng)（　 ?。? A、以100萬元作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮 B、以80萬元作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮 C、以20萬元作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮 D、以180萬元作為投資分析的機(jī)會(huì)成本考慮 52、某投資方案的年?duì)I業(yè)收入為100 000元，年付現(xiàn)成本為60 000元，年折舊額10 000元，所得稅率為33%，該方案的每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為（　 　 ） A、26 800元 B、36 800元 C、16800元 D、30100元 53、投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)中，不受建設(shè)期的長(zhǎng)短，投資的方式、回收額的有無以及凈現(xiàn)金流量大小影響的評(píng)價(jià)

21、指標(biāo)是( )。 A、內(nèi)部收益率 B、投資利潤(rùn)率 C、凈現(xiàn)值 D、獲利指數(shù) 54、下列表述中不正確的是（　 ?。? A、凈現(xiàn)值是未來報(bào)酬的總現(xiàn)值與總投資額現(xiàn)值之差 B、當(dāng)凈現(xiàn)值等于零時(shí)，說明此時(shí)的貼現(xiàn)率為內(nèi)部報(bào)酬率 C、當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，獲利指數(shù)小于1 D、當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，說明該投資方案可行 55、關(guān)于衡量短期償債能力的指標(biāo)說法正確的是（ ）。 A、流動(dòng)比率較高時(shí)說明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債 B、如果速動(dòng)比率較低，則企業(yè)沒有能力償還到期的債務(wù) C、與其他指標(biāo)相比，用現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率評(píng)價(jià)短期償債能力更加謹(jǐn)慎 D、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝現(xiàn)金/流

22、動(dòng)負(fù)債 56、下列說法正確的是（ ）。 A、企業(yè)通過降低負(fù)債比率可以提高其凈資產(chǎn)收益率 B、速動(dòng)資產(chǎn)過多會(huì)增加企業(yè)資金的機(jī)會(huì)成本 C、市盈率越高，說明投資者對(duì)于公司的發(fā)展前景看好，所以市盈率越高越好 D、在其他條件不變的情況下，用銀行存款購入固定資產(chǎn)會(huì)引起總資產(chǎn)報(bào)酬率降低 57、資產(chǎn)總額為100萬元，年末資產(chǎn)總額為140萬元，凈利潤(rùn)為24萬元，所得稅9萬元，利息支出為6萬元，則總資產(chǎn)報(bào)酬率為（　 ）。 A、27.5% B、20% C、32.5% D、30% 58、某公司2005年度營(yíng)業(yè)收入為3000萬元。年初應(yīng)收賬款余額為150

23、萬元，年末應(yīng)收賬款余額為250萬元，每年按360天計(jì)算，則該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）天。 A、15 B、17 C、22 D、24 59、A上市公司2008年實(shí)現(xiàn)的凈利2750萬元，年初發(fā)行在外的普通股10000萬股，2008年5月1日新發(fā)行6000萬股，11月1日回購1500萬股，以備將來獎(jiǎng)勵(lì)職工之用，則該上市公司基本每股收益為（ ）元。 A、0.1 B、0.2 C、0.3 D、0.4 60、某投資中心投資額為100000元，企業(yè)加權(quán)平均的最低投資利潤(rùn)率為18%，剩余收

24、益為15000元，則該中心的投資利潤(rùn)率為（ ）。 A、30% B、36.75% C、33% D、45% 61、某企業(yè)的一個(gè)成本中心，生產(chǎn)某產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量為1000件，單位成本80元；實(shí)際產(chǎn)量1200件，單位成本75元，則該成本中心的成本變動(dòng)率為（ ）。 A、-7.5% B、-12.5% C、-6.25% D、-5% 62、利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額的計(jì)算公式錯(cuò)誤的是（ ）。 A、利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額－利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本 B、利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額－利潤(rùn)中心固定成本

25、 C、利潤(rùn)中心銷售收入總額－利潤(rùn)中心變動(dòng)成本總額－利潤(rùn)中心固定成本 D、利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額－利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本 63、下列說法正確的是（ ）。 A、引起某投資中心投資利潤(rùn)率提高的投資，不一定會(huì)引起整個(gè)企業(yè)投資利潤(rùn)率的提高 B、引起某投資中心剩余收益提高的投資，不一定會(huì)引起整個(gè)企業(yè)剩余收益的提高 C、通常使用公司的最高利潤(rùn)率作為計(jì)算剩余收益時(shí)使用的規(guī)定或預(yù)期的最低報(bào)酬率 D、使用投資利潤(rùn)率指標(biāo)考核投資中心業(yè)績(jī)時(shí)，投資中心不可能采取減少投資的行為 64、某公司普通股目前的股價(jià)為25元/股，籌資費(fèi)用率為6%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長(zhǎng)率2%，則該企業(yè)利用留

26、存收益的資金成本為（ ）。 A、10.16% B、10% C、8% D、8.16% 65、目前國(guó)庫券收益率為13%，市場(chǎng)投資組合收益率為18%，而該股票的貝塔系數(shù)為1.2，那么該股票的的資金成本為（ ）。 A、19% B、13% C、18% D、8% 66、在下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（ ）。 A、賒銷商品 B、預(yù)收貨款 C、辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)

27、 D、用商業(yè)匯票購貨 67、相對(duì)于負(fù)債融資而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。 A、有利于降低資金成本 B、有利于集中企業(yè)控制權(quán) C、有利于降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D、有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用 68、已知某企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期債務(wù)的比重為20%，債務(wù)資金的增加額在0~10000元范圍內(nèi)，其利率維持5%不變。該企業(yè)與此相關(guān)的籌資總額分界點(diǎn)為（ ）元。 A、5000 B、20000 C、50000 D、200000 69、如果企業(yè)一定期間內(nèi)的固定生產(chǎn)成本和固定財(cái)務(wù)費(fèi)用均不為零，則由

28、上述因素共同作用而導(dǎo)致的杠桿效應(yīng)屬于（ ）。 A、經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng) B、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng) C、復(fù)合杠桿效應(yīng) D、風(fēng)險(xiǎn)杠桿效應(yīng) 70、某企業(yè)某年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為2.5，息稅前利潤(rùn)的計(jì)劃增長(zhǎng)率是10%，假定其他因素不變，則該年普通股每股收益的增長(zhǎng)率為（ ） A、4% B、5% C、20% D、25% 二、多項(xiàng)選擇題 1、已知甲乙丙三個(gè)互斥方案的原始投資額相同，如果決策結(jié)論是：“無論從什么角度看，甲方案均優(yōu)于乙方案?！眲t必然存在的關(guān)系有（ 　?。?。 A、甲方案的凈現(xiàn)值大于乙

29、方案 B、甲方案的獲利能力指數(shù)大于乙方案 C、甲方案的投資回收期大于乙方案 D、甲方案的內(nèi)含報(bào)酬率大于乙方案 2、一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資方案的現(xiàn)金流出量應(yīng)包括（　 ?。?。 A、固定資產(chǎn)投資　　　 B、各年固定資產(chǎn)的折舊　　 C、流動(dòng)資產(chǎn)投資　　 D、固定資產(chǎn)的修理及維護(hù)費(fèi)用 3、下列說法正確的是（　 ?。? A、凈現(xiàn)值法能反映各種投資方案的凈收益率 B、凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實(shí)際報(bào)酬 C、平均報(bào)酬率法簡(jiǎn)明易懂，但沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 D、獲利指數(shù)法有利于在投資額不同的投資方案之間進(jìn)行對(duì)比 4、項(xiàng)目投資決策中，在分析評(píng)價(jià)時(shí)不必加以考慮的成本

30、包括（　 　） A、機(jī)會(huì)成本　　　B、重置成本　　　C、沉沒成本　　　D、歷史成本 5、以下項(xiàng)目中屬于“利潤(rùn)最大化”目標(biāo)存在的問題有( )。 A、沒有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值 B、沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題 C、沒有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入的資本之間的關(guān)系 D、可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展 6、以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問題有( )。 A、通常只適用于上市公司 B、股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況 C、對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠 D、沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 7、相對(duì)于“利潤(rùn)最大化”而言，“股東財(cái)富最大化”的主要優(yōu)點(diǎn)有(

31、 )。 A、考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素 B、在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為 C、可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展 D、對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化 8、下列說法不正確的是（　　）。 A、風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬應(yīng)該越高 B、有風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)有損失，二是相伴相生的 C、風(fēng)險(xiǎn)是無法預(yù)計(jì)和控制的，其概率也不可預(yù)測(cè) D、由于籌集過多的負(fù)債資金而給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)不屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 9、下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有（　?。? A、開發(fā)新產(chǎn)品不成功而帶來的風(fēng)險(xiǎn) B、消費(fèi)者偏好發(fā)生變化而帶來的風(fēng)險(xiǎn) C、自然氣候惡化而帶來的風(fēng)險(xiǎn)　　 D、原材料價(jià)格變動(dòng)而帶來的風(fēng)

32、險(xiǎn) 10、在計(jì)算個(gè)別資本成本時(shí)，不需考慮所得稅影響的是（ ）。 A、債券資本成本 B、長(zhǎng)期借款資本成本 C、普通股資本成本 D、吸收直接投資資本成本 11、下列各項(xiàng)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素有( )。 A、銷售收入 B、變動(dòng)成本 C、固定成本 D、財(cái)務(wù)費(fèi)用 12、下列有關(guān)杠桿的表述正確的是（ ）。 A、經(jīng)營(yíng)杠桿表明產(chǎn)銷量變動(dòng)對(duì)息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的影響 B、財(cái)務(wù)杠桿表明息稅前利潤(rùn)變動(dòng)對(duì)每股收益的影響 C、總杠桿表明產(chǎn)銷量變動(dòng)對(duì)每股收益的影響 D、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)以及總杠桿系數(shù)恒大于1 13、對(duì)信用期限的敘述不正確的是（

33、）。 A、信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小 B、延長(zhǎng)信用期限，有利于銷售收入的增加 C、延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的增加 D、信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低 14、在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型中，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨量增加的因素有（ ）。 A、存貨年需要量增加 B、每次訂貨的變動(dòng)成本增加 C、存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本降低 D、缺貨的可能性增加 15、下列說法正確的是（ ）。 A、訂貨的變動(dòng)成本與訂貨量有關(guān)，而與訂貨次數(shù)無關(guān) B、儲(chǔ)存的變動(dòng)成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，例如：存貨資金的應(yīng)計(jì)利息 C、采購人員的差旅費(fèi)屬于固定訂貨成本 D、訂貨成本加上購置成本等于存貨的取得成本 16、缺貨

34、成本中包括（ ）。 A、材料供應(yīng)中斷造成的停工損失 B、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失 C、主觀估計(jì)的商譽(yù)損失 D、緊急額外購入成本 17、與零基預(yù)算相比，增量預(yù)算的缺點(diǎn)有（ ）。 A、編制工作量大 B、可能會(huì)造成預(yù)算上的浪費(fèi) C、不必要開支合理化 D、無效費(fèi)用得不到有效控制 18、現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算為依據(jù)編制的，主要由（ ）構(gòu)成。 A、可供使用現(xiàn)金 B、現(xiàn)金支出 C、現(xiàn)金余缺

35、 D、現(xiàn)金籌措與運(yùn)用 19、在計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)需要在流動(dòng)資產(chǎn)中減掉（ ）。 A、存貨 B、應(yīng)付賬款 C、預(yù)付賬款 D、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 20、關(guān)于產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率，下列說法正確的是（ ）。 A、兩個(gè)比率對(duì)評(píng)價(jià)償債能力的作用基本相同 B、資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度 C、產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物資保障程度 D、產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力 21、提高營(yíng)業(yè)凈利率的途徑主要包括（ ）。 A、擴(kuò)大營(yíng)業(yè)收

36、入 B、提高負(fù)債比率 C、降低成本費(fèi)用 D、提高成本費(fèi)用 22、計(jì)算成本利潤(rùn)率時(shí)，分母中“成本費(fèi)用總額”包括（ ）。 A、營(yíng)業(yè)成本 B、管理費(fèi)用 C、營(yíng)業(yè)稅金及附加 D、所得稅 23、凈資產(chǎn)收益率可以綜合反映企業(yè)的（ ）。 A、盈利能力 B、短期債債能力 C、長(zhǎng)期償債能力 D、營(yíng)運(yùn)能力 24、利息保障倍數(shù)指標(biāo)所反映的企業(yè)財(cái)務(wù)層面包括（ ）。 A、獲利

37、能力 B、長(zhǎng)期償債能力 C、短期償債能力 D、發(fā)展能力 三、判斷題 1、以“股東財(cái)富最大化”作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 ( ) 2、企業(yè)價(jià)值最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理較為合理的目標(biāo)。(????)? 3、風(fēng)險(xiǎn)本身可能帶來超出預(yù)期的損失，也可能帶來超出預(yù)期的收益。（） 4、用來代表資金時(shí)間價(jià)值的利息率中包含著風(fēng)險(xiǎn)因素。（　　） 5、當(dāng)利率大于零、計(jì)息期一定的情況下，年金現(xiàn)值系數(shù)大于1。（　　） 6、若債券利息率、籌資費(fèi)率和所得稅率均已確定，則企業(yè)的債券資本成本率與發(fā)行債券的

38、價(jià)格無關(guān)。( ) 7、最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌集能力最強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資本結(jié)構(gòu)。（ ） 8、經(jīng)營(yíng)杠桿能夠擴(kuò)大市場(chǎng)和生產(chǎn)等因素變化對(duì)利潤(rùn)變動(dòng)的影響。（ ） 9、在不考慮籌資費(fèi)的情況下，銀行借款的資本成本一般模式可以簡(jiǎn)化為：銀行借款利率×（1－所得稅稅率）。（　） 10、企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)的日常開支水平。（ ） 11、企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)維持在既沒有過度資本化又沒有過量交易化的水平上。（ ） 12、短期有價(jià)證券是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的非盈利性資產(chǎn)（ ）。 13、收款政策亦稱收賬方針，是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的

39、收賬策略與措施，主要包括收賬程序、收賬方等（ ）。 14、企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，給予客戶的信用期限很短，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高，將有利于增加企業(yè)的利潤(rùn)（ ）。 15、股票分割不僅有利于促進(jìn)股票流通和交易，而且還有助于公司并購政策的實(shí)施。（ ） 16、企業(yè)發(fā)放股票股利引起每股利潤(rùn)的下降，從而導(dǎo)致每股市價(jià)有可能下跌，因而每位股東所持股票的市場(chǎng)價(jià)值總額也將隨之下降。（ ） 17、在除息日之前，股利權(quán)從屬于股票；從除息日開始，新購入股票的人不能分享本次已宣告發(fā)放的鼓勵(lì)。（ ） 18、資本保全約束要求企業(yè)在分配收益時(shí)，必須按一定的比例和基數(shù)提取各種公積金。（ ） 1

40、9、股票回購容易造成資金緊缺，資產(chǎn)的流動(dòng)性變差，影響公司發(fā)展后勁。（ ） 20、預(yù)算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最為具體的計(jì)劃，是對(duì)目標(biāo)的具體化，是將企業(yè)活動(dòng)導(dǎo)向預(yù)訂目標(biāo)的有力工具。（ ） 21、增量預(yù)算是依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤(rùn)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)可能的一系列業(yè)務(wù)量水平編制系列預(yù)算的方法。（ ） 22、運(yùn)用零基預(yù)算法編制預(yù)算，需要對(duì)不可延緩費(fèi)用逐項(xiàng)進(jìn)行成本效益分析。（ ） 23、當(dāng)現(xiàn)金余缺大于期末現(xiàn)金余額時(shí)，應(yīng)將超過期末余額以上的多余現(xiàn)金進(jìn)行投資；當(dāng)現(xiàn)金余缺小于期末現(xiàn)金余額時(shí)，應(yīng)籌措現(xiàn)金，籌措的現(xiàn)金越多越好。（ ） 24、企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)

41、算，一般不予調(diào)整。（ ） 25、只要有再投資機(jī)會(huì)，就應(yīng)該減少股利分配。（?? ）? 26、在其他條件不變的情況下，股票分割會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，進(jìn)而降低公司資產(chǎn)負(fù)債率。（? ）? 27、在除息日之前，股利權(quán)利從屬于股票：從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享本次已宣告發(fā)放的股利。（ ?）?? 28、與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，股票回購可以提高每股收益，使股價(jià)上升或?qū)⒐蓛r(jià)維持在-個(gè)合理的水平上。????（??? ） 29、可以用資本發(fā)放股利，但不能在沒有累計(jì)盈余的情況下提取公積金。（????） 30、依靠股利維持生活的股東，往往要求公司支付較高的股利。（???

42、?）??? 31、.在剩余股利政策下，“保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)”是指一年中始終保持同樣的資本結(jié)構(gòu)。（???）? 32、具有較高債務(wù)償還需要的公司，一定會(huì)減少股利的支付。（????）? 33、.我國(guó)規(guī)定，公司不能用資本包括股本和資本公積發(fā)放股利。（? ）? 34、.為了減少稅負(fù)，高收入階層的股東，通常愿意公司少支付股利而將較多的盈余保留下來以作為再投資用。（?? ）? 35、.比較而言,正常股利加額外股利政策使公司在股利發(fā)放上具有較大靈活性。（ ??）? 四、計(jì)算與分析題 1、某企業(yè)擬購買設(shè)備一臺(tái)以更新舊設(shè)備，新設(shè)備價(jià)格較舊設(shè)備價(jià)格高出12000元，但每年可節(jié)約動(dòng)力費(fèi)用40

43、00元，若利率為10%，請(qǐng)計(jì)算新設(shè)備應(yīng)至少使用多少年對(duì)企業(yè)而言才有利。[（P/A,10%,3）=2.4869，（P/A,10%,4）=3.1699] 2、紅星租賃公司將原價(jià)125,000元的設(shè)備以融資租賃方式租給辰星公司,租期5年,每半年末付租金1.4萬元,滿5年后,設(shè)備的所有權(quán)歸屬辰星公司。 要求:(1)如果辰星公司自行向銀行借款購此設(shè)備,銀行貸款利率為6%,試判斷辰星公司是租設(shè)備好還是借款買好? (2)若中介人要向紅星公司索取傭金6000元,其余條件不變,紅星公司籌資成本為6%,每期初租金不能超過1.2萬元,租期至少要多少期,紅星公司才肯出租(期數(shù)取整)? [（P/A,3%

44、,11）=9.2526，（P/A,3%,13）=10.6350] 3、甲公司目前發(fā)行在外普通股200萬股(每股 l元)，已發(fā)行8%利率的債券600萬元，目前的息稅前利潤(rùn)為150萬元。該公司打算為一個(gè)新的投資項(xiàng)目融資500萬元，新項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤(rùn)會(huì)增加150萬元?，F(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：按10％的利率發(fā)行債券(方案l)；按每股20元發(fā)行新股(方案2)。公司適用所得稅稅率25％。 要求： （1）計(jì)算兩個(gè)方案的每股收益： （2）計(jì)算兩個(gè)方案的每股收益無差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)； （3）計(jì)算兩個(gè)方案的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)， （4）判斷哪個(gè)方案更好。 4、甲公司只生產(chǎn)銷售C產(chǎn)

45、品，其總成本習(xí)性模型為。假定該企業(yè)20×8年C產(chǎn)品每件售價(jià)為12元，產(chǎn)品銷售為15000件，按市場(chǎng)預(yù)測(cè)20×9年C產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長(zhǎng)12%。 要求： （1）計(jì)算20×8年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額； （2）計(jì)算20×8年該企業(yè)的息稅前利潤(rùn)； （3）計(jì)算20×9年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)； （4）20×9年的息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率； （5）假定公司20×8年發(fā)生負(fù)債利息8000元，20×9年保持不變，計(jì)算20×9年的總杠桿系數(shù)。 5、某公司有一個(gè)投資項(xiàng)目，需要投資6000萬元（5400萬元用于購買設(shè)備，600萬元用于追加流動(dòng)資金）。當(dāng)年投資，當(dāng)年投產(chǎn)。預(yù)期該項(xiàng)目可使企業(yè)息稅前利潤(rùn)增加：第一年為400元

46、萬，第二年為500萬元，第三年為700萬元。第三年末項(xiàng)目結(jié)束，收回流動(dòng)資金600萬元。 假設(shè)公司適用的所得稅稅率為25％，固定資產(chǎn)按3年用直線法折舊并不計(jì)殘值。公司要求的最低投資報(bào)酬率為10％。利率為10％，1至3期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為0.9091，0.8264和0.7513。 要求：（1）計(jì)算確定該項(xiàng)目的稅后現(xiàn)金流量； （2）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值； （3）如果不考慮其他因素，你認(rèn)為項(xiàng)目應(yīng)否被接受？為什么？ 6、某公司擁有長(zhǎng)期資金400萬元，其中長(zhǎng)期借款100萬元，普通股300萬元。該資金結(jié)構(gòu)為公司理想的目標(biāo)結(jié)構(gòu)。公司擬籌集新的資金200萬元，并維持目前的資金結(jié)

47、構(gòu)，隨籌資額增加，各種資金成本的變化如下表： 資金種類 新籌資額（萬元） 資金成本 長(zhǎng)期借款 40及以下 40以上 4% 8% 普通股 75及以下 75以上 10% 12% 要求：計(jì)算各籌資突破點(diǎn)及相應(yīng)各籌資范圍的邊際資金成本。 7、A企業(yè)目前資本結(jié)構(gòu)如下表： 資金來源 金額 長(zhǎng)期債券 優(yōu)先股 普通股 合計(jì) 　　　　　　年利率8%，200萬元 　　　　　　年股息率6%，100萬元 　　　　　　25000股，500萬元 　　　　　　800萬元 該公司普通股每股面額200元，今年期望股利24元，預(yù)計(jì)以后每年股利增加4%，該公司所得稅率33

48、%，假設(shè)發(fā)行各種證券均無籌資費(fèi)用，該公司計(jì)劃增資200萬元，有以下兩個(gè)方案可供選擇：甲方案發(fā)行債券200萬元，年利率為10%，此時(shí)普通股股利將增加到26元，以后每年還可增加5%，但由于風(fēng)險(xiǎn)增加，普通股市價(jià)將跌至每股180元；乙方案發(fā)行債券100萬元，年利率為10%，發(fā)行普通股100萬元，此時(shí)普通股股利將增加到26元，以后每年再增加4%。由于企業(yè)信譽(yù)提高，普通股市價(jià)將上升至230元。 要求：通過計(jì)算，在甲、乙兩個(gè)方案中選擇較優(yōu)方案。 8、某公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為170萬元，年初應(yīng)收賬款為150萬元，年末流動(dòng)比率為200%，年末速動(dòng)比率為100%，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流

49、動(dòng)資產(chǎn)余額為300萬元。一年按360天計(jì)算。 要求： （1）計(jì)算該公司流動(dòng)負(fù)債年末余額； （2）計(jì)算該公司存貨年末余額和年平均余額； （3）計(jì)算該公司本年?duì)I業(yè)成本； （4）假定本年賒銷凈額為1080萬元，應(yīng)收賬款以外的其他速動(dòng)資產(chǎn)忽略不計(jì)，計(jì)算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 9、2006年年初的負(fù)債總額1500萬元，股東權(quán)益是負(fù)債總額的2倍，年資本積累率30％，2006年年末的資產(chǎn)負(fù)債率40％，負(fù)債的年均利率為5％。2006年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)900萬元，所得稅率33％。2006年末的股份總數(shù)為600萬股（普通股股數(shù)年內(nèi)無變動(dòng)），普通股市價(jià)為15元/股。（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)） 要求：

50、 （1）計(jì)算2006年年初的股東權(quán)益總額、資產(chǎn)總額、年初的資產(chǎn)負(fù)債率； （2）計(jì)算2006年年末的股東權(quán)益總額、負(fù)債總額、資產(chǎn)總額、產(chǎn)權(quán)比率； （3）計(jì)算2006年的總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)（使用平均數(shù)計(jì)算）、平均每股凈資產(chǎn)、基本收益、市盈率； （4）已知2005年總資產(chǎn)凈利率為12.24％，權(quán)益乘數(shù)（使用平均數(shù)計(jì)算）為1.60，平均每股凈資產(chǎn)為5.45，計(jì)算2005年的每股收益并結(jié)合差額分析法依次分析2006年總資產(chǎn)凈利率，權(quán)益乘數(shù)以及平均每股凈資產(chǎn)對(duì)于每股收益的影響數(shù)額。 10、某人參加保險(xiǎn)，每年投保金額為2400元，投保年限為25年，則在投保收益率為8%的條件下，(1)如果每年年

51、末支付保險(xiǎn)金25年后可得到多少現(xiàn)金?(2)如果每年年初支付保險(xiǎn)金25年后可得到多少現(xiàn)金? 11、企業(yè)向租賃公司融資租入設(shè)備一臺(tái)，租賃期限為8年，該設(shè)備的買價(jià)為320000元，租賃公司的綜合率為16%，則企業(yè)在每年的年末等額支付的租金為多少?如果企業(yè)在每年的年初支付租金有為多少? 12、某公司融資租入設(shè)備一臺(tái)，該設(shè)備的買價(jià)為480000元，租賃期限為10年，租賃公司考慮融資成本、融資收益極其相關(guān)手續(xù)費(fèi)后的折現(xiàn)率為16%，請(qǐng)分別計(jì)算租賃公司要求企業(yè)在每年年末或年初等額支付的年租金。 13、某企業(yè)賒購商品一批，價(jià)款800000元，供貨商向企業(yè)提出的付款條件分別為：立即付款，付款780800元。

52、5天后付款，付款781200元。10天后付款，付款781600元。20天后付款，付款783000元。30天后付款，付款785000元。45天后付款，付款790000元。最后付款期為60天，全額付款。目前銀行短期借款年利率為12%。請(qǐng)分別計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的資金成本及決策企業(yè)應(yīng)在何時(shí)支付商品款最合適。 14、某公司1999年銷售商品12000件，每件商品售價(jià)為240元，每件單位變動(dòng)成本為180元，全年發(fā)生固定成本總額320000元。該企業(yè)擁有總資產(chǎn)5000000元，資產(chǎn)負(fù)債率為40%，債務(wù)資金的利率為8%，主權(quán)資金中有50%普通股，普通股每股面值為20元。企業(yè)的所得稅稅率為33%。分別計(jì)算(

53、1)單位貢獻(xiàn)毛益(2)貢獻(xiàn)毛益M(3)息稅前利潤(rùn)EBIT(4)利潤(rùn)總額(5)凈利潤(rùn)(6)普通股每股收益EPS(7)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL(8)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL(9)復(fù)合杠桿系數(shù)DTL。 15、企業(yè)投資設(shè)備一臺(tái)，設(shè)備買價(jià)為1300000元，在項(xiàng)目開始時(shí)一次投入，項(xiàng)目建設(shè)期為2年，發(fā)生在建設(shè)期的資本化利息200000元。設(shè)備采用直線法計(jì)提折舊，凈殘值率為8%。設(shè)備投產(chǎn)后，可經(jīng)營(yíng)8年，每年可增加產(chǎn)品產(chǎn)銷4200件，每件售價(jià)為150元，每件單位變動(dòng)成本80元，但每年增加固定性經(jīng)營(yíng)成本81，500元。企業(yè)所得稅率為30%。分別計(jì)算(1)項(xiàng)目計(jì)算期(2)固定資產(chǎn)原值、折舊額(3)經(jīng)營(yíng)期的年凈利潤(rùn)(4)建設(shè)

54、期、經(jīng)營(yíng)期的每年凈現(xiàn)金流量。 16、某企業(yè)準(zhǔn)備更新一臺(tái)已用5年的設(shè)備，目前帳面價(jià)值為180302元，變現(xiàn)收入為160000元。取得新設(shè)備的投資額為360000元，可用5年。新舊設(shè)備均采用直線折舊，5年后新舊設(shè)備的殘值相等。設(shè)備更新在當(dāng)年可以完成。更新后第1年增加營(yíng)業(yè)收入100000元，但增加營(yíng)業(yè)成本50000元。第2—5年增加營(yíng)業(yè)收入120000元，增加營(yíng)業(yè)成本60000元。所得稅率為33%。計(jì)算在計(jì)算期內(nèi)各年的差額凈現(xiàn)金流量(ΔNCF)。 17、某投資項(xiàng)目有建設(shè)期2年，在建設(shè)期初設(shè)備資金100萬元，在第二年初投入設(shè)備資金50萬元，在建設(shè)期末投入流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)50萬。項(xiàng)目投產(chǎn)后，經(jīng)營(yíng)期8年，

55、每年可增加銷售產(chǎn)品32000件，每件單價(jià)120元，每件經(jīng)營(yíng)成本60元。設(shè)備采用直線折舊法，期末有8%的凈殘值。企業(yè)所得稅率為33%，資金成本率為18%。要求計(jì)算該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值并決策該投資項(xiàng)目是否可行。 18、某企業(yè)購入價(jià)值24000元的機(jī)器設(shè)備一臺(tái)，可使用年限為5年，無殘值。每年銷售收入48000元，總成本42800元。求內(nèi)含報(bào)酬率。 19、某公司現(xiàn)金的收支狀況比較穩(wěn)定，計(jì)劃全年的現(xiàn)金需求量為1440000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本為800元，有價(jià)證券的利率為16%，要求計(jì)算：1、企業(yè)目前持有現(xiàn)金240000元，則機(jī)會(huì)成本、轉(zhuǎn)換成本和現(xiàn)金管理總成本各為多少元。2、現(xiàn)金的最佳持有量

56、為多少元?有價(jià)證券的交易次數(shù)為多少次?交易的時(shí)間間隔天數(shù)為多少天?3、最低的管理成本為多少元?其中機(jī)會(huì)成本、轉(zhuǎn)換成本各為多少元? 20、某企業(yè)2000年賒銷凈額為240萬元，應(yīng)收帳款平均收款天數(shù)為45天，企業(yè)變動(dòng)成本率為60%，社會(huì)資金成本率為15%，則應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)率、平均余額、維持賒銷業(yè)務(wù)所需的資金及機(jī)會(huì)成本分別為為多少? 21、某公司商品賒銷凈額為960萬元，變動(dòng)成本率為65%，資金利率為20%，在現(xiàn)有的收帳政策下，全年的收帳費(fèi)用為10萬元，壞帳損失率為8%，平均收款天數(shù)為72天。如果改變收帳政策，全年的收帳費(fèi)用為16萬元，壞帳損失率為5%，平均收款天數(shù)為45天。企業(yè)是否要改變收帳政

57、策? 22、某公司目前計(jì)劃商品賒銷凈額為480萬元，應(yīng)收帳款的平均收款期為30天，不考慮現(xiàn)金折扣，但估計(jì)的的壞帳損失占賒銷凈額的4%，全年的收帳費(fèi)用估計(jì)為5萬元。如果將應(yīng)收帳款的收款期提高到60天，也不考慮現(xiàn)金折扣，則商品的賒銷凈額將為720萬元，但估計(jì)的壞帳損失占商品賒銷凈額的5%，全年的收帳費(fèi)用為8萬元。企業(yè)的變動(dòng)成本率為70%，有價(jià)證券的利息率為12%。企業(yè)應(yīng)考慮的信用收款期為多少天? 23、某公司全年需要甲材料720000千克，每次的采購費(fèi)用為800元，每千克的材料保管費(fèi)為0.08元。要求計(jì)算：（1）每次采購材料6000千克，則儲(chǔ)存成本、進(jìn)貨費(fèi)用及存貨總成本為多少元?（2）經(jīng)濟(jì)批量為多少千克?全年進(jìn)貨次數(shù)為多少次?進(jìn)貨間隔時(shí)間為多少天?（3）最低的存貨成本為多少元?其中儲(chǔ)存成本、進(jìn)貨費(fèi)用為多少元?