證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)講義（匯總）.doc

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1、證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)講義（匯總）2011年證券從業(yè)資格考試證券交易復(fù)習(xí)講義第一章證券交易概述6第一節(jié)證券交易的概念和基本要素7一、證券交易的概念及原則7二、證券交易的種類（重點(diǎn)，考點(diǎn)眾多）9三、證券交易的方式11四、證券投資者11五、證券公司12六、證券交易場所13七、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)15第二節(jié)證券交易程序和交易機(jī)制16一、證券交易程序16二、證券交易機(jī)制17第三節(jié)證券交易所的會員和席位17一、會員制度17二、交易席位20第二章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)21第一節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)22一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)22二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)23第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立24一、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立24二、客

2、戶交易結(jié)算資金第三方存管（重要考點(diǎn)）25三、委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)（重要考點(diǎn)）26第三節(jié)委托買賣 （重點(diǎn)、難點(diǎn)）28一、委托指令與委托形式29二、委托受理31三、委托執(zhí)行32四、委托撤銷33第四節(jié)競價與成交33一、競價原則33二、競價方式33三、競價結(jié)果36四、交易費(fèi)用36第五節(jié)證券公司與客戶之間的清算和交收36一、證券公司與客戶之間的證券清算交收37二、證券公司與客戶之間的資金清算交收（新的考點(diǎn)）37第六節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范38一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求38二、證券營業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本操作規(guī)范39三、投資者教育及咨詢服務(wù)43四、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為（考點(diǎn)

3、，經(jīng)常多選題）44第七節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險及其防范44一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險（考點(diǎn)）44二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范45三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施與法律責(zé)任46第三章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)46第一節(jié)證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管46一、證券賬戶管理47二、證券登記49三、證券托管與存管49第二節(jié)股票網(wǎng)上發(fā)行50一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型51二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序52第三節(jié)分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡(luò)投票54一、分紅派息54二、配股繳款55三、股東大會網(wǎng)絡(luò)投票56第四節(jié)基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作57一、開放式基金場內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回57二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回（考點(diǎn)）58三

4、、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回60四、權(quán)證的交易與行權(quán)61五、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股62第五節(jié)代辦股份轉(zhuǎn)讓63一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務(wù)范圍63二、代辦股份轉(zhuǎn)讓的資格條件64三、代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則65四、非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)65第六節(jié)期貨交易的中間介紹67一、證券公司中間介紹業(yè)務(wù)67二、證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的資格條件與業(yè)務(wù)范圍67三、業(yè)務(wù)規(guī)則68第四章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管68第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)68一、大宗交易69二、回轉(zhuǎn)交易72三、股票交易的特別處理73四、中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定74五、開（收）盤價、除權(quán)（息）等交易事項(xiàng)76

5、六、固定收益證券綜合電子平臺78第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理79一、交易信息79二、交易行為監(jiān)督81三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理82第五章證券自營業(yè)務(wù)83第一節(jié)證券自營業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)83一、證券自營業(yè)務(wù)的含義（考點(diǎn)）83二、證券自營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（考點(diǎn)）84第二節(jié)證券公司證券自營業(yè)務(wù)管理86一、證券自營業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)86二、證券自營業(yè)務(wù)的操作管理86三、證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)控86第三節(jié)證券自營業(yè)務(wù)的禁止行為 （重要考點(diǎn)）88一、禁止內(nèi)幕交易（考點(diǎn)）88二、禁止操縱市場 （考點(diǎn)）90三、其他禁止的行為（考點(diǎn)）90第四節(jié)證券自營業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任91一、監(jiān)管措施91二、法律責(zé)任92

6、第六章資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)93第一節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類及業(yè)務(wù)資93一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類93二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格95第二節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求96一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理的基本原則96二、證券公司辦理客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定96三、客戶資產(chǎn)托管97第三節(jié)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)99一、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則99二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范99三、定向資產(chǎn)管理合同100四、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)利與義務(wù)101五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制101第四節(jié)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)102一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范102二、設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的備案與批準(zhǔn)程序104三、集合資產(chǎn)管理計劃

7、說明書105四、集合資產(chǎn)管理合同105五、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)利與義務(wù)（重點(diǎn)把握義務(wù)）105第五節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險控制106一、證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所禁止的行為（重要考點(diǎn)）106二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險及其控制107第六節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任108一、監(jiān)管職責(zé)108二、監(jiān)管措施108三、法律責(zé)任108第七章融資融券業(yè)務(wù)108第一節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的含義及資格管理108一、融資融券業(yè)務(wù)的含義109二、融資融券業(yè)務(wù)資格109第二節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的管理111一、融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則（考點(diǎn)）111二、融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系112三、融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請、征信與選

8、擇113四、融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險揭示114五、客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信115六、融資融券交易操作116七、保證金及擔(dān)保物管理（重要考點(diǎn)）118八、權(quán)益處理（重要考點(diǎn)）120九、信息披露與報告121第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險及其控制123一、證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險（考點(diǎn)）123二、證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制124第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任126一、融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管126二、法律責(zé)任126第八章債券回購交易127第一節(jié)債券質(zhì)押式回購交易127一、債券質(zhì)押式回購交易的概念127二、證券交易所債券質(zhì)押式回購交易128三、全國銀行間市場債券質(zhì)押式回購交易的基本規(guī)則130第二節(jié)債券買斷

9、式回購交易133一、債券買斷式回購業(yè)務(wù)的含義（重點(diǎn)掌握）133二、全國銀行間市場買斷式回購交易134三、上海證券交易所買斷式回購交易基本規(guī)則135第九章證券交易的結(jié)算（重點(diǎn)章節(jié)）136第一節(jié)清算與交收的含義136一、清算與交收的概念136二、滾動交收和會計日交收137三、清算與交收的原則137第二節(jié)結(jié)算賬戶的管理141一、結(jié)算賬戶的開立141二、結(jié)算賬戶的管理141三、結(jié)算賬戶的撤銷142第三節(jié)A股、基金、債券等品種的清算與交收142一、上海市場A股、基金、債券等品種的清算與交收142二、深圳市場A股、基金、債券等品種的清算與交收144三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的結(jié)算辦法145第四節(jié)我國B股的清算

10、與交收模式147一、上海市場B股清算交收147二、深圳市場B股清算交收模式148第五節(jié)我國債券回購交易的清算與交收149一、質(zhì)押式回購的清算與交收149二、買斷式回購的清算與交收150第六節(jié)交易型開放式指數(shù)基金的清算與交收152一、交收賬戶152二、ETF認(rèn)購的清算與交收153三、ETF二級市場交易、申購、贖回的清算與交收154四、風(fēng)險管理155第七節(jié)權(quán)證的清算與交收155一、結(jié)算參與人申請參與權(quán)證結(jié)算業(yè)務(wù)156二、權(quán)證的清算交收156第八節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的清算與交收157一、融資融券業(yè)務(wù)及賬戶體系概述157二、融資融券業(yè)務(wù)的結(jié)算158第一章證券交易概述考情分析本章主要介紹了證券交易的基本內(nèi)容，

11、在歷年的考試中，單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題、判斷題都有出現(xiàn)。本章主要考點(diǎn)1.掌握證券交易的概念、特征和原則2.熟悉證券交易的種類、方式、證券投資者的種類3.掌握證券公司設(shè)立的條件和可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)4.熟悉證券交易場所的含義5.掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的職能6.掌握證券交易程序7.熟悉證券交易機(jī)制的目標(biāo)、證券交易機(jī)制的種類8.掌握證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù)9.熟悉證券交易所會員的日常管理、對證券交易所會員的監(jiān)督和紀(jì)律處分10.熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法第一節(jié)證券交易的概念和基本要素一、證券交易的概念及原則（一）證券交易的概念及其特征1.證券交易的概念證券是用來

12、證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動。證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系：一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提；另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而有利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。2.證券交易的特征主要表現(xiàn)為證券的流動性、收益性和風(fēng)險性?！纠?單選題】證券是用來證明證券（ ）有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。A.持有人B.發(fā)行人C.管理者D.承銷者答案A【例2單選題】下面的（ ）不屬于證券交易特征。A.安全性B.流動性C.收益性D.風(fēng)險性答案A（二）我國證券交易市場發(fā)展歷程（重點(diǎn)把握上海證券交易所和深圳證券交易所

13、的成立時間）1.新中國證券交易市場的建立始于1986年。2.當(dāng)年8月，沈陽開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。3.當(dāng)年9月，上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)。4.1988年4月起，我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。5.1990年12月19日，上海證券交易所正式開業(yè)。6.1991年7月3日，深圳證券交易所正式開業(yè)。7.1992年初，人民幣特種股票（B股）在上海證券交易所上市。8.1999年7月1日，我國正式開始實(shí)施中華人民共和國證券法，這標(biāo)志著維系證券交易市場運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。9.2005年4月底，我國開始啟動了股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。10.2005年10月，重新修訂的證券法經(jīng)第十屆全國人民代表

14、大會常務(wù)委員會第十八次會議通過后頒布，并于2006年1月1日起正式實(shí)施。（三）證券交易的原則（重要）證券交易必須遵循“三公”原則，即公開、公平、公正原則。1.公開原則：核心要求是實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化。2.公平原則：參與各方具有平等的法律地位。3.公正原則：公正地對待證券交易的參與各方?！纠?多選題】證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則。在我國證券市場上，證券交易的原則有（ ）。A.公開B.實(shí)時C.公平D.公正答案ACD【例4判斷題】公開原則的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場信息公開化。（ ）答案對二、證券交易的種類（重點(diǎn)，考點(diǎn)眾多）按交易對象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具

15、的交易。證券交易的對象就是證券買賣的標(biāo)的物?！纠?單選題】按照（ ）劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。A.交易規(guī)模B.交易對象的品種C.交易性質(zhì)D.交易場所答案B（一）股票交易股票交易是以股票為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。股票交易可以在證券交易所中進(jìn)行，也可以在場外交易市場進(jìn)行。前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺交易。（二）債券交易債券交易是以債券為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。按發(fā)行主體來劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融債券、公司債券。【例6單選題】債券主要有三大類，（ ）不屬于這三大類。A.個人債券B.公司債券C.金融債券D.政府債券答案A（

16、三）基金交易基金交易是以基金為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動?；鸱诸悾洪_放式基金和封閉式基金。1.封閉式基金在成立后，基金管理公司可以申請其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，則投資者就可以在二級市場上買賣基金份額。2.開放式基金非上市的開放式基金，投資者是通過基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺，進(jìn)行基金份額的申購和贖回。上市開放式基金除了申購和贖回，也可以在二級市場上進(jìn)行買賣。上市開放式基金的申購價格和贖回價格，是通過對某一時點(diǎn)上基金份額實(shí)際代表的價值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費(fèi)而確定的。（四）金融衍生工具交易金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融

17、產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于后者的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。1.權(quán)證交易權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)。權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證，認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。2.金融期貨交易金融期貨交易是指以金融期貨合約為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及

18、股權(quán)類期貨三種。3.金融期權(quán)交易金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。金融期權(quán)的基本類型是買入期權(quán)和賣出期權(quán)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。4.可轉(zhuǎn)換債券交易可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動?？赊D(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。三、證券交易的方式現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易、回購交易、信用交易。1.現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易是證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)。2.遠(yuǎn)期交易和期貨交易遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來某一時刻（或時間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價格進(jìn)行交易。期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在

19、集中性的市場以公開競價方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。遠(yuǎn)期交易：非標(biāo)準(zhǔn)化，場外進(jìn)行。期貨交易：標(biāo)準(zhǔn)化，多數(shù)場內(nèi)進(jìn)行。3.回購交易回購交易更多地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運(yùn)用。債券回購交易就是指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時間以某一價格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。4.信用交易信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易。我國已經(jīng)可以進(jìn)行信用交易了（過去不允許）。四、證券投資者證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。證券投資者分為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。從投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有

20、兩條：一是直接進(jìn)入交易場所自行買賣證券，二是委托經(jīng)紀(jì)人代理買賣證券。我國對證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。如證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員，不得直接或間接持有、買賣股票，也不得接受他人贈送的股票。一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即B股）；而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市除B股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、封閉式基金、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的開放式基金，還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。所謂合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局發(fā)布的合格境外機(jī)構(gòu)投資者

21、境內(nèi)證券投資管理暫行辦法規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人，并委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。五、證券公司1.證券公司的定義在我國，證券公司是指依照公司法規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。2.證券公司的設(shè)立條件（考點(diǎn)）（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。（3）具有符合本法規(guī)

22、定的注冊資本。（4）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。（5）有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。（6）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施。（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。3.證券公司的經(jīng)營范圍（要注意證券公司經(jīng)營各項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊資本金額）（1）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（2）證券投資咨詢（3）與證券交易、證券投資活動相關(guān)的財務(wù)顧問從事上述（1）至（3）項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊資本不低于人民幣5000萬。（4）證券承銷與保薦（5）證券自營（6）證券資產(chǎn)管理（7）其他證券業(yè)務(wù)從事（4）至（7）項(xiàng)中的一項(xiàng)的最低注冊資本不低于人民幣1億。從事（4）至（7）項(xiàng)

23、中的兩項(xiàng)以上的最低注冊資本不低于人民幣5億。注冊資本應(yīng)是實(shí)繳資本。六、證券交易場所證券交易場所是供已發(fā)行的證券進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場。證券交易場所分為證券交易所和其他交易場所兩大類。（一）證券交易所1.證券交易所的定義證券交易所是為證券的集中交易提供場所、組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散，由國務(wù)院決定。證券交易所本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，更不能決定證券交易的價格。2.證券交易所的職能（考點(diǎn)）（1）提供證券交易的場所和設(shè)施。（2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。（3）接受上市申請、安排證券上市。（4）組織、監(jiān)督證券交易。（5）對會員進(jìn)行監(jiān)管。（6）對上市公司進(jìn)行監(jiān)管

24、。（7）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。（8）管理和公布市場信息。（9）證監(jiān)會許可的其他職能。3.證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)（考點(diǎn)）（1）以盈利為目的的業(yè)務(wù)。（2）新聞出版業(yè)。（3）發(fā)布對證券價格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料。（4）為他人提供擔(dān)保。（5）未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。理事會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)。（注意判斷、選擇題）【例7判斷題】在我國，證券交易所是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的，提供證券集中交易的場所的以盈利為目的的法人。 （ ）答案錯（二）其他交易場所1.定義其他交易場所是指證券交易所以外的證券交易市場。2

25、.分類包括分散的柜臺市場和一些集中性市場。在早期，柜臺市場（又稱為“店頭市場”）是一種重要的形式。銀行間債券市場已成為一個重要的場外交易市場。3.我國銀行間債券市場的基本情況（1）1997年6月成立。（2）目前，我國銀行間債券市場的主要參與者（境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行）。（3）主要交易方式包括債券現(xiàn)貨交易和債券回購，債券交易采用詢價交易方式，包括自主報價、格式化詢價、確認(rèn)成交三個交易步驟。（4）2002年6月，銀行的債券柜臺市場開始運(yùn)作。七、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)1.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。2.證

26、券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能（考點(diǎn)）（1）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立。（2）證券的存管和過戶。（3）證券持有人名冊登記。（4）證券交易所上市證券交易的清算和交收。（5）受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益。（6）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。（7）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。3.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行：（1）制定完善的風(fēng)險防范制度和內(nèi)部控制制度。（2）建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。（3）建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險評估體系。（4）要對結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)應(yīng)急應(yīng)變程序和操作流程。同時，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于因技術(shù)故障、

27、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。證券結(jié)算風(fēng)險基金從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納?！纠?單選題】我國證券登記結(jié)算公司的證券結(jié)算風(fēng)險基金不得（ ）。A.從證券登記結(jié)算公司的業(yè)務(wù)收入中提取B.從證券登記結(jié)算公司的收益中提取C.從證券登記結(jié)算公司的資本金中提取D.由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納答案C4.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一個分公司。第二節(jié)證券交易程序和交易機(jī)制一、證券交易程序開戶委托成交結(jié)算1.開戶：證券賬戶和資金賬戶，姓名或名稱應(yīng)當(dāng)一致。（判斷題）證券賬

28、戶，用來記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動情況。資金賬戶，用來記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額?！纠?判斷題】同一投資者開立的資金賬戶和證券賬戶的姓名或者名稱可以不一致。（ ）答案錯2.委托投資者需要通過經(jīng)紀(jì)商才能在證券交易所買賣證券。投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為“委托”。委托指令有多種形式。證券經(jīng)紀(jì)商接到投資者指令后，首先要對投資者身份的真實(shí)性和合法性進(jìn)行審查，審查合格后，經(jīng)紀(jì)商要將投資者指令的內(nèi)容傳遞到證券交易所進(jìn)行撮合。這一過程稱為“委托的執(zhí)行”或“申報”“報盤”。證券交易所在證券交易中接受報價的方式主要有三種：口頭報價、書面報價、電腦報價。目前

29、我國通過證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用電腦報價方式。3.成交證券交易所交易系統(tǒng)主機(jī)接受申報后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進(jìn)行撮合配對。（1）在成交價格確定方面，一種是通過買賣雙方直接競價形成，另一種是由交易商報出，投資者接受交易商的報價后即可與交易商進(jìn)行證券買賣。（2）訂單匹配的原則，我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。4.結(jié)算（1）證券結(jié)算的兩個方面是清算和交收。（2）清算和交收定義。證券交易成交后，首先需要對買方在資金方面的應(yīng)付額和在證券方面的應(yīng)收種類和數(shù)量進(jìn)行計算，同時也要對賣方在資金方面的應(yīng)收額和在證券方面的應(yīng)付種類和數(shù)量進(jìn)行計算，這一過程屬于清算，包括資金清算和證券清算。清算結(jié)束后，需要完成證

30、券由賣方向買方轉(zhuǎn)移和對應(yīng)資金由買方向賣方轉(zhuǎn)移，這一過程屬于交收。二、證券交易機(jī)制（一）證券交易機(jī)制目標(biāo)（考點(diǎn)）1.流動性證券市場的流動性包括兩方面的要求，即成交速度和成交價格。2.穩(wěn)定性證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風(fēng)險度來衡量。3.有效性證券市場的有效性包含兩個方面的要求：一是證券市場的高效率；二是證券市場的低成本。（二）證券交易機(jī)制種類1.從交易時間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)。定期交易系統(tǒng)中，成交的時點(diǎn)是不連續(xù)的。連續(xù)交易系統(tǒng)中，并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行。2.從交易價格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動系統(tǒng)和報價驅(qū)動系統(tǒng)。指令驅(qū)動

31、系統(tǒng)是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”。報價驅(qū)動系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”。做市商的收入來源是買賣證券的差價。第三節(jié)證券交易所的會員和席位一、會員制度上海、深圳證券交易所都采用會員制度。證券交易所接納的會員分為普通會員和特別會員。普通會員應(yīng)當(dāng)是經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并且有法人地位的境內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，經(jīng)申請可以成為證券交易所的特別會員。（一）會員資格1.經(jīng)中國證監(jiān)會依法批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的證券公司。2.具有良好的信譽(yù)、經(jīng)營業(yè)績和一定規(guī)模的資本金或營運(yùn)資金。3.組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員符合中國證監(jiān)會和證券交易所規(guī)定的條件。4.承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)

32、務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會員經(jīng)費(fèi)。5.證券交易所要求的其他條件。（二）會員的權(quán)利與義務(wù)（重點(diǎn)把握）1.會員的權(quán)利（1）參加會員大會。（2）有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。（3）對證券交易所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)。（4）參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務(wù)。（5）對證券交易所事務(wù)和其他會員的活動進(jìn)行監(jiān)督。（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等?！纠?0多選題】在我國，證券交易所會員享有（ ）等權(quán)利。A.參加會員大會B.選舉和被選舉權(quán)C.對證券交易所事務(wù)表決權(quán)D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位答案ABCD【例11判斷題】證券交易所會員無權(quán)對交易所事務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。（ ）答案錯2.會員的義務(wù)（1）遵守國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)

33、章和政策，依法開展證券經(jīng)營活動。（2）遵守證券交易所章程、各項(xiàng)規(guī)章制度，執(zhí)行證券交易所決議。（3）派遣合格代表入場從事證券交易活動（深圳證券交易所無此項(xiàng)規(guī)定）。（4）維護(hù)投資者和證券交易所的合法權(quán)益，促進(jìn)交易市場的穩(wěn)定發(fā)展。（5）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)和提供有關(guān)信息資料以及相關(guān)的業(yè)務(wù)報表和賬冊。（6）接受證券交易所的監(jiān)督等。（三）會員資格的申請與審批證券公司應(yīng)報送一系列材料，申請文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個工作日內(nèi)作出是否同意接納為會員的決定。證券交易所同意接納的，向該證券公司頒發(fā)會員資格證書，并予以公告。（四）日常管理證券交易所會員應(yīng)當(dāng)設(shè)會員代表1名，組織、協(xié)調(diào)會員與證券

34、交易所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來。會員代表由會員高級管理人員擔(dān)任。證券交易所會員應(yīng)當(dāng)向證券交易所履行下列定期報告義務(wù)：每月前7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計報表及風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表；每年4月30日前報送上年度經(jīng)審計財務(wù)報表和證券交易所要求的年度報告材料；每年4月30日前報送上年度會員交易系統(tǒng)運(yùn)行情況報告，證券交易所規(guī)定的其他定期報告義務(wù)。（五）監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分1.監(jiān)督檢查。證券交易所在會員監(jiān)管過程中，對存在或者可能存在問題的會員，可以根據(jù)需要采取下列措施：（1）口頭警示。（2）書面警示。（3）要求整改。（4）約見談話。（5）專項(xiàng)調(diào)查。（6）暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。（7）提請中國證監(jiān)會處理。2.紀(jì)律處分。（1

35、）在會員范圍內(nèi)通報批評。（2）在中國證監(jiān)會制定媒體上公開譴責(zé)。（3）暫停或者限制交易。（4）取消交易權(quán)限。（5）取消會員資格。會員受到上述第（3）、（4）、（5）項(xiàng)紀(jì)律處分的，應(yīng)當(dāng)自收到處分通知之日起5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場所予以公告。另外，根據(jù)我國證券交易所管理辦法的規(guī)定，證券交易所決定接納或者開除會員應(yīng)當(dāng)在決定后的5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會備案，決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù)5個工作日之前報中國證監(jiān)會備案。（六）特別會員的管理（重點(diǎn)）1.境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處可以申請成為特別會員。2.境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)駐華代表處申請成為證券交易所特別會員的條件（1）依法設(shè)立且

36、滿1年。（2）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則、接受證券交易所監(jiān)管。（3）其所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)具有從事國際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，且有良好的信譽(yù)和業(yè)績。（4）代表處及其所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)最近1年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形。申請重點(diǎn)條件：依法設(shè)立且滿1年；最近1年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形。3.特別會員享有的權(quán)利有（1）列席證券交易所會員大會。（2）向證券交易所提出相關(guān)建議。（3）接受證券交易所提供的相關(guān)服務(wù)。4.特別會員應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)有（1）遵守國家相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其他相關(guān)規(guī)定。（2）執(zhí)行證券交易所決議，接受證券交易所年度檢查和臨時檢查、提交年度工

37、作報告和其他重大事項(xiàng)變更報告。（3）及時協(xié)調(diào)、聯(lián)絡(luò)所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)與證券交易所有關(guān)的業(yè)務(wù)與事務(wù)。（4）按證券交易所規(guī)定交納特別會員費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用。5.特別會員可以申請終止會籍?！纠?2判斷題】我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會員制。（ ）答案對【例13多選題】關(guān)于我國證券交易所會員，以下說法正確的有（ ）。A.證券交易所會員應(yīng)具有法人資格B.證券交易所會員接受證券交易所的監(jiān)管C.證券交易所會員依法可從事證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)D.證券交易所會員是取得證券交易所會籍的證券公司答案ABCD二、交易席位（一）交易席位的含義及種類1.交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)

38、質(zhì)還包括了交易資格的含義。2.分類（1）根據(jù)席位的報盤方式不同，可分為有形席位和無形席位。有形席位采用場內(nèi)報盤方式，無形席位采用場外報盤方式。（2）根據(jù)席位經(jīng)營的證券品種不同，可分為普通席位和專用席位。普通席位（又稱A股席位）主要是指可從事A種股票、債券、基金等證券買賣的席位。專用席位主要是指只能從事B股股票買賣的B股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位，經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的A股席位。（3）根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，可分為代理席位和自營席位。代理席位是證券公司專門接受投資者委托，為投資者代理證券買賣的席位。自營席位是證券公司專用于自營證券

39、業(yè)務(wù)的席位。（二）交易席位的管理1.取得席位的條件。取得普通席位的條件有兩個：第一，具有會員資格。第二，繳納席位費(fèi)。境內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)要取得B股席位，須取得國家外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營許可證。境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)要取得B股席位，須取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的經(jīng)營外資股業(yè)務(wù)資格證書。經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可從事證券公司股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，可向證券交易所申請專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位。保險公司、財務(wù)公司可向證券交易所申請取得債券專用席位。資產(chǎn)管理公司可向證券交易所申請其專用席位?；鸸芾砉究上蜃C券交易所申請轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。2.取得席位的批準(zhǔn)程序。3.交易席位的使用。除交易所批準(zhǔn)外

40、，會員的席位只能由會員單位自己使用。席位均不得退回，但可以轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓席位必須按照證券交易所的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)證券交易所會員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓。4.交易席位的變更?！纠?4多選題】我國證券交易所中的普通席位是經(jīng)營（ ）等買賣的席位。A.A種股票B.B種股票C.債券D.基金答案ACD（三）交易單元交易單元是指證券交易所會員取得席位后向證券交易所申請?jiān)O(shè)立的、參與證券交易所證券交易與接受證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體，會員參與交易及會員權(quán)限的管理通過交易單元來實(shí)現(xiàn)。深圳交易所交易單元相關(guān)事宜：深圳證券交易所會員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請?jiān)O(shè)立1個或1個以上的交

41、易單元。深圳證券交易所根據(jù)會員的申請和業(yè)務(wù)許可范圍，為其設(shè)立的交易單元設(shè)定了交易或其他業(yè)務(wù)權(quán)限（7項(xiàng)）。深圳證券交易所根據(jù)會員的申請，為交易單元提供使用交易所交易系統(tǒng)資源和獲取交易系統(tǒng)服務(wù)的功能（5項(xiàng)）。經(jīng)過深圳證券交易所同意，會員可將其設(shè)立的交易單元提供給證券投資基金管理公司、保險資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)使用。會員通過交易單元從事證券交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向深圳證券交易所交納交易單元使用費(fèi)、流速費(fèi)與流量費(fèi)等費(fèi)用。本章小結(jié)：本章主要是證券交易的基礎(chǔ)理論，考點(diǎn)比較分散。掌握證券交易的概念、特征和原則、種類、方式；熟悉證券投資者的種類；掌握證券公司設(shè)立的條件和可以經(jīng)營的業(yè)務(wù)；熟悉證券交易場所的含義；掌握證券交易

42、所和證券登記結(jié)算公司的職能。掌握證券交易程序；熟悉證券交易機(jī)制的目標(biāo)；熟悉證券交易機(jī)制的種類。掌握證券交易所會員的資格、權(quán)利和義務(wù)；熟悉證券交易所會員的日常管理；熟悉對證券交易所會員的監(jiān)督和紀(jì)律處分；熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法。第二章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)考情分析在歷年的考試中，本章內(nèi)容在單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題以及判斷題都有出現(xiàn)，是重點(diǎn)章節(jié)。此章共分為七節(jié)，與舊教材第二章相比有較大變化，主要體現(xiàn)在以下兩個方面：1.結(jié)構(gòu)調(diào)整方面：將舊教材中第二節(jié)“證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管”編入了新教材的第三章“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)”中，原第五節(jié)“特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng)”以及第六節(jié)“交

43、易信息和交易行為的監(jiān)督與管理”編入了新教材的第四章“特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管”中。同時新教材將舊教材第八章的第八節(jié)內(nèi)容編入了本章第五節(jié)“證券公司與客戶之間的清算與交收”，將舊教材中知識點(diǎn)“證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立”獨(dú)立成本章第二節(jié)。通過對本章的結(jié)構(gòu)調(diào)整我們可以看出，監(jiān)管部門進(jìn)一步明確了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義與其業(yè)務(wù)范圍。2.內(nèi)容刪減方面：（1）細(xì)化了“證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立”這部分內(nèi)容，明確了經(jīng)紀(jì)關(guān)系建立的流程，新增了客戶交易結(jié)算資金第三方存管的具體操作流程（2）在“證券公司與客戶之間的清算與交收”一節(jié)中，細(xì)化了證券公司與客戶之間資金清算與交收的具體流程，此處內(nèi)容可能成為一個新的考點(diǎn)（3）第七節(jié)“證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的

44、風(fēng)險及其防范”中，將舊教材的“法律風(fēng)險”改為了“合規(guī)風(fēng)險”，并且增加了很多違反各類風(fēng)險的情形，這是重要考點(diǎn)。第一節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)主要考點(diǎn)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義、特點(diǎn)、證券經(jīng)紀(jì)商的作用一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本含義 （經(jīng)紀(jì)即中介的意思，簡而言之就是受客委托，代客買賣）1.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過其設(shè)立的證券營業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。2.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司不賺差價，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。（重要考點(diǎn)）3.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以分為柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。在我國，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)目前主要是指證券公司按照客

45、戶的委托，代理其在證券交易所買賣證券的有關(guān)業(yè)務(wù)。4.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易的對象。5.證券經(jīng)紀(jì)商，是指接受客戶委托，代客買賣證券并以此收取傭金的中間人。證券經(jīng)紀(jì)商與客戶是委托代理關(guān)系，證券經(jīng)紀(jì)商不承擔(dān)交易中的價格風(fēng)險。我國具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。6.證券經(jīng)紀(jì)商的作用：（1）充當(dāng)證券買賣的媒介。提高了證券市場的流動性和效率。（2）提供信息服務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商提供咨詢服務(wù)包括：上市公司的詳細(xì)資料、公司和行業(yè)的研究報告、經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測分析和展望研究、有關(guān)股票市場變動態(tài)勢的商情報告等?！纠?判斷題】證券經(jīng)

46、紀(jì)商與客戶之間的關(guān)系是買賣關(guān)系。（ ）答案錯。應(yīng)該是：委托代理關(guān)系?！纠?單選題】在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的收入來自（ ）。A.收取傭金B(yǎng).賺取差價C.收取的咨詢費(fèi)用D.證券發(fā)行費(fèi)用答案A【例3單選題】下列選項(xiàng)中，不是證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)發(fā)揮的作用的是（ ）。A.充當(dāng)證券買賣的媒介B.提高證券市場效率C.提供信息服務(wù)D.防治股價波動答案D。二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（一）業(yè)務(wù)對象的廣泛性所有上市交易的股票和債券都是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對象。（二）證券經(jīng)紀(jì)商的中介性（三）客戶指令的權(quán)威性證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)，這是證券經(jīng)紀(jì)商對委托人的首要義務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格地按照委托人指定的證券、

47、數(shù)量、價格、有效時間買賣證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。如果情況發(fā)生變化，即使是為維護(hù)委托人的權(quán)益不得不變更委托人的指令，也應(yīng)事先征得委托人的同意。（四）客戶資料的保密性【例4單選題】下列不屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的是（ ）。A.證券經(jīng)紀(jì)商的中介性B.客戶資料的保密性C.客戶指令的權(quán)威性D.交易物的不變性答案D【例5判斷題】在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，經(jīng)紀(jì)商對委托人的一切委托事項(xiàng)負(fù)有保密義務(wù)，在任何情況下，未經(jīng)委托人許可嚴(yán)禁向任何人泄露。（ ）答案錯【例6多選題】關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以下表述不正確的是（ ）。A.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中,委托人的指令具有權(quán)威性B.經(jīng)紀(jì)商可以根據(jù)情況變化,自行改變委托人的委托

48、價格C.經(jīng)紀(jì)商無故違反委托人指示并使其遭受損失,應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任D.證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利之一是要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事物答案BD第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立主要考點(diǎn)：1.證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過程2.證券交易委托代理協(xié)議書的主要內(nèi)容3.客戶證券交易結(jié)算資金第三方存管的主要內(nèi)容（重要考點(diǎn)）4.證券交易委托人和證券經(jīng)紀(jì)商權(quán)利和義務(wù)（重要考點(diǎn)）一、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立把握確立的步驟（一）簽署風(fēng)險揭示書和客戶須知。風(fēng)險揭示書告知客戶的從事證券投資風(fēng)險種類：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、政策風(fēng)險、上市公司經(jīng)營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險、其他風(fēng)險等。（二）簽訂證券交易委托代理協(xié)議書和客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議1.

49、證券交易委托代理協(xié)議書證券交易委托代理協(xié)議書是客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買賣過程中有關(guān)權(quán)利、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)則和責(zé)任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的基本法律文書。證券交易委托代理協(xié)議書的內(nèi)容包括：雙方聲明及承諾、協(xié)議標(biāo)的、資金賬戶、交易代理、網(wǎng)上委托、變更和撤銷、甲方授權(quán)代理人委托、甲乙雙方的責(zé)任及免賠條款、爭議的解決、機(jī)構(gòu)客戶、附則。甲乙方聲明承諾見教材30頁甲方具有合法的證券投資資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則以及證券交易所交易規(guī)則禁止或限制其投資證券市場的情形；甲方保證在其與乙委托交易委托代理關(guān)系存續(xù)期內(nèi)向乙方提供的所有證件、資料均真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合法，

50、并保證其資金來源合法；甲方已閱讀并充分理解乙方向其提供的風(fēng)險提示書、客戶須知，清楚認(rèn)識并愿意承擔(dān)證券市場投資風(fēng)險；甲方已詳細(xì)閱讀本協(xié)議所有條款，并準(zhǔn)確理解其含義，特別是其中有關(guān)乙方的免責(zé)條款；甲方同意遵守證券市場有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章以及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則及證券交易所交易規(guī)則；甲方承諾遵守本協(xié)議，并承諾遵守乙方的相關(guān)管理制度。乙方是依法設(shè)立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，具有相應(yīng)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，且已實(shí)施客戶交易結(jié)算資金第三方存管；乙方具有開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有必須條件，能夠?yàn)榧追降淖C券交易提供相應(yīng)的服務(wù)； 乙方承諾遵守有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則以及證券交易所交易規(guī)則，乙方的經(jīng)營范圍以證

51、券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的經(jīng)營內(nèi)容為限，不接受客戶的全權(quán)交易委托，不對客戶的投資收益或虧損進(jìn)行任何形式的保證，不編造或傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，不誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；乙方承諾遵守本協(xié)議，按本協(xié)議為甲方提供證券交易委托代理服務(wù)。2.客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議我國證券法規(guī)定：“證券客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨(dú)設(shè)立賬戶”。根據(jù)此規(guī)定，證券公司已全面實(shí)施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。客戶開立資金賬戶時，還需要在證券公司的合作存管銀行中指定一家作為其交易結(jié)算資金的存管銀行，并與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議。（三）開立資金賬戶與

52、建立第三方存管關(guān)系1.資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結(jié)算的賬戶，即客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書所指的“客戶證券資金臺賬”。證券公司通過該賬戶對客戶的證券買賣交易、證券交易資金支取進(jìn)行前端控制，對客戶證券交易結(jié)算資金進(jìn)行清算交收和計付利息等。2.開立資金賬戶遵守“實(shí)名制”。3.開立資金賬戶，到證券營業(yè)部柜臺辦理，客戶需提交文件：身份證明、證券賬戶、銀行結(jié)算賬戶等資料并簽署相關(guān)協(xié)議、風(fēng)險提示書、授權(quán)委托書等總結(jié)：證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立：簽署風(fēng)險揭示書和客戶須知，簽訂證券交易委托代理協(xié)議書和客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議，開立資金賬戶與建立第三方存管關(guān)系。二、客戶交易結(jié)算資金第三方

53、存管（重要考點(diǎn)）（一）發(fā)展歷程銀證轉(zhuǎn)賬：證券交易結(jié)算資金賬戶和銀行儲蓄賬戶的轉(zhuǎn)賬。客戶現(xiàn)金存?。恒y行儲蓄賬戶?？蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管：證券公司將交易結(jié)算資金存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨(dú)立戶管理。券商是會計、銀行是出納。證監(jiān)會要求證券公司在2007年全面實(shí)施。（二）客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度的變化1.證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存入其他任何機(jī)構(gòu)2.指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶資金的明顯變動及余額。指定的存管銀行須為證券公司開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用以客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所

54、有?！肮芾碣~戶”為“客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶”的二級明細(xì)記錄賬戶。3.客戶、證券公司和指定的存管銀行通過簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事項(xiàng)。4.客戶交易結(jié)算資金的存取，全部通過指定的存管銀行辦理5.指定的存管銀行須保證客戶能夠隨時查詢其交易結(jié)算資金的余額及變動情況（三）客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度作用從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險、維護(hù)市場穩(wěn)定。三、委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)（重要考點(diǎn)）（一）委托人的權(quán)利與義務(wù)1.投資者作為委托人，享有的權(quán)利主要有：（1）選擇經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。（2）要求經(jīng)紀(jì)商忠實(shí)地為自己辦理受托業(yè)務(wù)的權(quán)利。即經(jīng)紀(jì)商應(yīng)根

55、據(jù)交易規(guī)則，按投資者委托的條件買賣證券。如果受托人沒有根據(jù)委托合同限定的證券種類、數(shù)量、價格、期限執(zhí)行，委托人可拒絕接受，并有權(quán)要求賠償。在發(fā)出委托指令后、未成交之前，委托人有權(quán)變更或撤銷原來的委托指令。（3）對自己購買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)。（4）對證券交易過程的知情權(quán)。（5）尋求司法保護(hù)權(quán)。（6）享受經(jīng)紀(jì)商按規(guī)定提供其他服務(wù)的權(quán)利，如交割單的打印、證券和資金結(jié)余的查詢等。2.客戶作為委托人，必須承擔(dān)下列相應(yīng)的義務(wù)：（1）認(rèn)真閱讀證券經(jīng)紀(jì)商提供的風(fēng)險揭示書和證券交易委托代理協(xié)議書，了解從事證券投資存在的風(fēng)險，按要求簽署有關(guān)協(xié)議和文件，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定。（2）按要求如實(shí)提供有關(guān)證件，填寫開

56、戶書，并接受證券經(jīng)紀(jì)商的審核。（3）了解交易風(fēng)險，明確買賣方式。（4）按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金。如果發(fā)生違規(guī)的委托人賬戶透支的情況，委托人不僅有責(zé)任立即補(bǔ)足交易資金，而且須接受罰款的處罰。（5）采用正確的委托手段。（6）接受交易結(jié)果。委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內(nèi)，主要受托人是按委托內(nèi)容代理買賣的，委托人必須接受交易結(jié)果。委托人變更或撤銷委托，應(yīng)盡快傳達(dá)受托人；受托人接到通知后，變更委托的，按變更后的委托內(nèi)容代理買賣；撤銷委托的，應(yīng)停止執(zhí)行原委托。但是，如果在有效期限內(nèi)，受托人已經(jīng)按原委托指令內(nèi)容買賣成交了，委托人就必須承認(rèn)交易結(jié)果，辦理交割清算。（7）履行交割清算義務(wù)。（二）證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與

57、義務(wù)1.在委托買賣證券的過程中，證券經(jīng)紀(jì)商作為受托人，享有的權(quán)利。主要有：（1）有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利。（2）有按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)用的權(quán)利，如交易傭金等。（3）對違約或損害經(jīng)紀(jì)商自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀(jì)商有通過留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利。2.證券經(jīng)紀(jì)商也必須承擔(dān)一定的義務(wù)這些義務(wù)主要體現(xiàn)了為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。具體地說，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)承擔(dān)下列義務(wù)：（1）提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風(fēng)險。向客戶提供中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一指定的風(fēng)險揭示書，提醒客戶認(rèn)真、詳細(xì)地閱讀。（2）認(rèn)真與客戶簽訂證券交易委托代理協(xié)議書，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定。（3）堅(jiān)持了解客戶原則。（4）

58、必須忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的證券買賣委托書供委托人使用；采取其他委托方式的，必須有委托記錄。客戶的證券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按規(guī)定的期限予以保存。在接受委托人的買賣委托后，須按委托人的指令立即以一定的方式傳至證券交易所的電腦主機(jī)，盡力以對客戶最有利的價格成立。證券經(jīng)紀(jì)商必須忠實(shí)地按照委托人所委托的交易種類、證券名稱、買入或賣出、買賣數(shù)量、限價或市價等條件，在委托有效時間內(nèi)買賣有價證券，不得以任何方式損害委托人的權(quán)益。委托人的委托如未成交或未能全部成交，在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直至有效期結(jié)束。如委托人變更或撤銷委托，證券經(jīng)紀(jì)商也應(yīng)立即將變更指令傳至證券交易

59、所的交易系統(tǒng)電腦主機(jī)。委托人撤銷或未能成立的委托，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)退還其交納的資金或證券。買賣成立后，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)按規(guī)定制作買賣成立報告單交付客戶，并代為辦理清算、交收，將款項(xiàng)和證券及時交付給客戶簽收。（5）堅(jiān)持為客戶保密制度。證券經(jīng)紀(jì)商對委托人的一切委托事項(xiàng)負(fù)有保密義務(wù)，未經(jīng)委托人許可嚴(yán)禁泄漏。但監(jiān)管、司法機(jī)關(guān)與證券交易所等查詢不在此限。（6）如實(shí)記錄客戶資金和證券的變化。（7）不接受全權(quán)委托。證券經(jīng)紀(jì)商不得接受代替客戶決定買賣證券數(shù)量、種類、價格及買人或賣出的全權(quán)委托，也不得將營業(yè)場所延伸到規(guī)定場所以外。同一證券公司在同時接受2個以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價格分別作委托買人和

60、委托賣出時，不得自行對沖成交，必須分別進(jìn)場申報競價成交?！纠?判斷題】證券經(jīng)紀(jì)商必須向客戶提供風(fēng)險揭示書，該揭示書是由該證券經(jīng)紀(jì)商自行編定的。（ ）答案錯誤。 中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)一指定的風(fēng)險揭示書?！纠?多選題】投資者作為委托人，必須履行的義務(wù)包括（ ）。A.如實(shí)填寫開戶申請書和委托單，并接受經(jīng)紀(jì)商的審查B.繳存足夠的交易資金C.委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內(nèi)，只要受托人是委托內(nèi)容代理買賣的，都必須無條件的接受交易結(jié)果，并履行交割清算義務(wù)D.正確選擇委托買賣價格，保證委托能夠成交，至少應(yīng)該部分成交答案ABC【例9單選題】下列選項(xiàng)中，（ ）不是經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)。A.堅(jiān)持了解客房原則B.忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)C.為客房保密D.代理客戶決策答案D第三節(jié)委托買賣 （重點(diǎn)、難點(diǎn)）主要考點(diǎn)：掌握委托指令的內(nèi)容；熟悉證券委托的形式；掌握委托受理的手續(xù)和過程；掌握委托執(zhí)行的申報原則和申報方式；熟悉委托指令撤銷的條件和程序。委托買賣是指證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托，代理客戶買賣證券，從中收取傭金的交易行為。委托買賣是證券經(jīng)紀(jì)商的主