現(xiàn)金流量表及其分析研究本科畢業(yè)論文.doc

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1、本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）( 2015 屆 )題 目： 現(xiàn)金流量表及其分析研究以江蘇常州 騰龍公司為例 系 別： 會(huì)計(jì)系 專(zhuān) 業(yè)： 會(huì)計(jì)學(xué) 學(xué)生姓名： 周斌 學(xué)號(hào)： 11202148 指導(dǎo)教師： 瞿燦鑫 職稱： 副教授 完成時(shí)間： 2015 年 3 月 4 日 成 績(jī)： 現(xiàn)金流量表及其分析研究以江蘇常州騰龍公司為例摘要：現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)報(bào)表。編制現(xiàn)金流量表的主要目的是為報(bào)表使用者提供企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的有關(guān)信息，揭示企業(yè)的償債能力和變現(xiàn)能力。無(wú)論是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門(mén)以及其他報(bào)

2、表使用者，對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析都具有十分重要的意義。通過(guò)現(xiàn)金流量表分析，可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，從而正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未來(lái)的償債能力和支付能力，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題，正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)期及以前各期取得的利潤(rùn)的質(zhì)量，科學(xué)地預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，從而為其科學(xué)決策提供有效的依據(jù)。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表；企業(yè)；財(cái)務(wù)狀況；優(yōu)化措施IThe cash flow statement and analysis researchchangzhou tenglong company in jiangsu province as an exampleAbstract:The cash

3、 flow statement refers to reflect the enterprise for a certain accounting period Operating activities, investment activities, and financing activities affect cash and cash equivalents of accounting statements.The main purpose of the preparation of the cash flow statement is to report the user within

4、 the enterprise for a certain accounting period provided information about the cash inflows and outflows, reveal the enterprises solvency and cash ability.Both enterprise operators and corporate investors, creditors, governmental departments, and other statements, analysis of cash flow statement is

5、of great significance.Through the cash flow statement analysis, we can understand the current and previous periods enterprises cash inflow, outflow and the balance, so as to correctly appraise enterprise the current and future debt paying ability and the ability to pay, found that enterprises in the

6、 financial problems, the correct evaluation of enterprise current and previous periods with the quality of the profits, predict future financial situation scientifically, so as to provide effective basis for the scientific decision.Keywords: the cash flow statement; Enterprise ; Financial conditions

7、 ; Optimization measuresII上海財(cái)經(jīng)大學(xué)浙江學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)正文目 錄摘要IAbstractII目 錄IV前言1一、現(xiàn)金流量表的概念及其內(nèi)容2（一） 現(xiàn)金流量表的概念21. 現(xiàn)金流量表的概念22. 現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金等價(jià)物”的概念2（二） 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)21. 分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的信息32. 分析企業(yè)投資方面的信息33. 分析企業(yè)籌資方面的信息3（三） 現(xiàn)金流量表常用的分析方法41. 趨勢(shì)分析法42. 結(jié)構(gòu)分析法43. 指標(biāo)分析法4（四） 現(xiàn)金流量表的應(yīng)用意義5二、案例分析6（一） 常州騰龍汽車(chē)零部件股份有限公司背景介紹6（二） 現(xiàn)金流量表中存在問(wèn)題的財(cái)務(wù)分析61.

8、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量負(fù)增長(zhǎng)62. 償還債務(wù)能力較差83. 總比重中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量太低94. 貨幣資金沒(méi)有充分利用115. 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入比率太低12三、解決對(duì)策13（一） 加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理131. 確定企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)132. 加強(qiáng)企業(yè)對(duì)職工薪酬和其他現(xiàn)金凈流量的控制13（二） 提高企業(yè)的償債能力131. 提高資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)132. 加強(qiáng)存貨管理143. 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理14（三） 提高企業(yè)盈利能力14（四） 加強(qiáng)貨幣資金的管理141. 加強(qiáng)貨幣資金的管理142. 建立健全貨幣資金的制度15（五） 指定明確的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃151. 加強(qiáng)企業(yè)的投資活動(dòng)152. 合理的籌資活動(dòng)獲取資

9、金15四、意義與啟發(fā)16參考文獻(xiàn)17附錄18致謝22V前言前言（一）背景目前我國(guó)的上市公司大多業(yè)績(jī)平平，有的甚至困難重重，舉步維艱。其現(xiàn)狀 正如證券市場(chǎng)一樣，發(fā)展很快，卻又很不規(guī)范。究其原因，多種多樣。但我認(rèn)為現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)不完善是一個(gè)核心問(wèn)題，其能否得到很好地解決，是上市公司能否規(guī)范運(yùn)作的關(guān)鍵。所以為了探究我國(guó)上市公司的問(wèn)題，我們需要從分析現(xiàn)金流量表的角度來(lái)對(duì)上市公司進(jìn)行分析。在很多情況下，上市公司倒閉的一個(gè)普遍的重要原因就是資金鏈斷裂，可能存在巨額的負(fù)債或是經(jīng)營(yíng)的不好。浙江很多上市公司由于自身原因和社會(huì)環(huán)境制約，在現(xiàn)金流量管理方面存在不少問(wèn)題：規(guī)模小，資金不足，重生產(chǎn)與銷(xiāo)售，忽視企業(yè)內(nèi)部管理

10、，籌資能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，投資沒(méi)有計(jì)劃等，應(yīng)引起管理者的重視；同時(shí)，可能持有的現(xiàn)金過(guò)多，降低了企業(yè)的盈利水平。在此背景下，本文針對(duì)浙江企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面凸顯的問(wèn)題，分析其原因，提出科學(xué)可行的方案，期許能夠?yàn)檎憬髽I(yè)度過(guò)難關(guān)貢獻(xiàn)一份力量。（二）意義1、理論意義現(xiàn)金流量管理作為公司的核心財(cái)務(wù)問(wèn)題之一，在公司經(jīng)營(yíng)中起著至關(guān)重要的作用。隨著社會(huì)的發(fā)展和時(shí)代的進(jìn)步，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，特別是進(jìn)入20世紀(jì)，企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)迫使其重視現(xiàn)金流量的管理。20世紀(jì)90年代初，現(xiàn)金流量表得到廣泛采用。西方財(cái)務(wù)學(xué)界對(duì)現(xiàn)金流量管理理論和實(shí)證分析的研究成果較多，但是至今尚未形成完善的系統(tǒng)，“現(xiàn)金流量管理之謎”懸而未決，

11、所以現(xiàn)金流量管理仍是目前研究的熱點(diǎn)問(wèn)題，是尚未解決的財(cái)務(wù)難題之一。 浙江企業(yè)現(xiàn)金流量管理研究2、現(xiàn)實(shí)意義2008年的一場(chǎng)金融危機(jī)給了很多中國(guó)企業(yè)以致命的打擊。而有數(shù)據(jù)表明，大多數(shù)企業(yè)破產(chǎn)的根源是資金鏈斷裂 2008年金融危機(jī)全過(guò)程。所以，恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流量管理，不僅可以在風(fēng)平浪靜時(shí)提高資金的使用效率、創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，更可以在惡劣的環(huán)境下解救企業(yè)，脫離困境。本文對(duì)江蘇常州騰龍公司的現(xiàn)金流管理水平進(jìn)行分析，目的在于促進(jìn)對(duì)浙江企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供一些幫助。2一、現(xiàn)金流量表的概念及其內(nèi)容1、 現(xiàn)金流量表的概念及其內(nèi)容正確分析現(xiàn)金流量表有利于提高對(duì)企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資和籌資層面的決策水平，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，實(shí)

12、現(xiàn)浙江企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。所以運(yùn)用現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。 企業(yè)現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析的探討（一） 現(xiàn)金流量表的概念1. 現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金的收入和支出以及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出情況的報(bào)表，是“四表一注”中非常重要的組成部分?，F(xiàn)金流量表大致反映的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)。他可以反映出企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，以及經(jīng)營(yíng)的狀況。對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金流量表的分析有時(shí)直接關(guān)系到企業(yè)能否生存和發(fā)展的狀況。2. 現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金等價(jià)物”的概念首先，我們必須了解現(xiàn)金等價(jià)物的概念。企業(yè)持有的期限短、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資可以理解為現(xiàn)金

13、等價(jià)物?，F(xiàn)金等價(jià)物雖然不是現(xiàn)金，但是可視為現(xiàn)金，因?yàn)樗膬敻稌r(shí)間比較短風(fēng)險(xiǎn)較低，所以一般情況下可以理解都為現(xiàn)金。企業(yè)現(xiàn)金等價(jià)物的持有，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)額外的收入，但是必須保持在合理的水平范圍內(nèi)，否則可能出現(xiàn)現(xiàn)金短缺的情況。一般的現(xiàn)金等價(jià)物為3個(gè)月到期的國(guó)庫(kù)券，國(guó)庫(kù)券由國(guó)家簽發(fā)和保證，在一定程度上可以理解為“存放在國(guó)家的現(xiàn)金”。而分析現(xiàn)金流量表，必須知道現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的轉(zhuǎn)換雖然形式發(fā)生了改變，但是依舊沒(méi)有發(fā)生現(xiàn)金流量的變化。用現(xiàn)金流量進(jìn)行交易，例如購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)就發(fā)生了現(xiàn)金流量的變化，所以屬于現(xiàn)金流量表的內(nèi)容。（二） 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)大致可以分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生

14、的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類(lèi)。為了使經(jīng)營(yíng)者和投資者能夠更為清楚的看清一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況是否良好，償債風(fēng)險(xiǎn)的高低，以及企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入及流出情況，分析企業(yè)現(xiàn)金流量表的變動(dòng)及變動(dòng)原因，從而更深入的研究企業(yè)在三大活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否正常是很有必要的。從上面我們知道現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分為三類(lèi)，所以現(xiàn)金流量表應(yīng)用分析主要從以下三個(gè)方面進(jìn)行：1. 分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的信息為了了解該企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是否能滿足企業(yè)需要，可以從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析。對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量而言，流入主要是銷(xiāo)售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金流量，而且任何企業(yè)都希望這個(gè)數(shù)值越大越好，因?yàn)檫@說(shuō)明企

15、業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)能力比較好，企業(yè)比較優(yōu)秀。但是現(xiàn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，企業(yè)往往會(huì)采取各種策略來(lái)擴(kuò)大自己經(jīng)營(yíng)流量，擴(kuò)大自己對(duì)市場(chǎng)的占有，雖然擴(kuò)大了他們的經(jīng)營(yíng)流量，但是不是每筆業(yè)務(wù)都能通過(guò)經(jīng)營(yíng)流量變現(xiàn)出來(lái)的。所以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，可以分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入情況，但是不只能“眼見(jiàn)為實(shí)”更應(yīng)該深入了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況?，F(xiàn)金流入最好高于流出，這樣才能加快企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，企業(yè)不至于在突發(fā)事件上導(dǎo)致資金鏈斷裂產(chǎn)生危機(jī)。2. 分析企業(yè)投資方面的信息企業(yè)為了自己正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就需要對(duì)外進(jìn)行長(zhǎng)短期投資，同時(shí)購(gòu)買(mǎi)機(jī)器設(shè)備、廠房、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)。企業(yè)投資活動(dòng)主要的現(xiàn)金流出往往用于投資活動(dòng)。企業(yè)通過(guò)淘汰舊設(shè)備，購(gòu)

16、買(mǎi)新設(shè)備能繼續(xù)擴(kuò)大自己的經(jīng)營(yíng)，而且出售的舊設(shè)備能帶來(lái)一定的額外收入。如果企業(yè)需要轉(zhuǎn)移廠房、舊的機(jī)器設(shè)備，就可以按照市場(chǎng)價(jià)值售出，取得收益；企業(yè)的對(duì)外投資將帶來(lái)投資收益，企業(yè)也可根據(jù)自身情況收回投資，這些都形成了投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。對(duì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析，應(yīng)充分考慮企業(yè)的各個(gè)方面，比如企業(yè)能承受的最大限額、投資計(jì)劃和預(yù)計(jì)投資時(shí)間的長(zhǎng)短。以及對(duì)收益率的分析和可能對(duì)企業(yè)資金短缺的沖擊，按照各個(gè)方面的問(wèn)題判斷企業(yè)是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)用于購(gòu)建長(zhǎng)期固定資產(chǎn)同時(shí)企業(yè)有足夠自有資金支付的，可以分析企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，如果必須持有一定數(shù)量的資金可以采用分期付款的方法以降低成本，反之，可以采用

17、一次付清的形式，來(lái)減少未來(lái)企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)。合理科學(xué)預(yù)測(cè)可以為企業(yè)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。3. 分析企業(yè)籌資方面的信息企業(yè)管理者、債權(quán)人和投資人都關(guān)注的問(wèn)題往往是企業(yè)籌資能力的強(qiáng)弱。通過(guò)對(duì)企業(yè)籌資能力分析，則有助于經(jīng)營(yíng)者和投資者等主體能夠正確地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策，幫助正確投資。因?yàn)槿谫Y活動(dòng)現(xiàn)金流量不僅對(duì)企業(yè)目前現(xiàn)金流量的多少有影響，而且還對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的多少也有影響，往往還能涉及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和資金成本出現(xiàn)的難題。在投資之前，投資者和債權(quán)人會(huì)認(rèn)真考慮可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。財(cái)務(wù)狀況良好或有良好的發(fā)展前景的公司，投資者和債權(quán)人才會(huì)樂(lè)于投資；反之，投資者和債權(quán)人會(huì)抽出資金避免受到損失。（三） 現(xiàn)金流量表常用

18、的分析方法現(xiàn)金流量表分析主要有趨勢(shì)分析法、結(jié)構(gòu)分析法、指標(biāo)分析法。下面對(duì)這幾種方法進(jìn)行簡(jiǎn)單的解釋。1. 趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法是的最基本方法?，F(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析法是通過(guò)兩個(gè)或者兩個(gè)數(shù)以上的數(shù)進(jìn)行對(duì)比?？梢酝ㄟ^(guò)比較基期數(shù)據(jù)，來(lái)看企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、投資狀況和籌資狀況；也可以連續(xù)觀察數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表，進(jìn)行環(huán)比的對(duì)比。比單單看以基期為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表，能了解到更多的信息和情況，并有利于分析變化的趨勢(shì)。兩種方法各具特色，也各有優(yōu)點(diǎn)。在下面案例分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量中，大部分采用的是進(jìn)行環(huán)比各個(gè)年度的數(shù)據(jù)，得出的結(jié)論。2. 結(jié)構(gòu)分析法公司產(chǎn)生的所有的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)

19、產(chǎn)生的現(xiàn)金流量這就是結(jié)構(gòu)分析法的內(nèi)涵?？梢酝ㄟ^(guò)三個(gè)指標(biāo)之間的互相聯(lián)系，讓報(bào)表使用者能夠更為清楚的看清一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否良好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低，企業(yè)的現(xiàn)金流入及流出情況，分析企業(yè)現(xiàn)金流量變動(dòng)狀況的形成及變動(dòng)原因。從而深入的研究企業(yè)經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否穩(wěn)定可靠，企業(yè)是否具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的效益。在下列企業(yè)中，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變動(dòng)百分比和關(guān)于負(fù)債能力的評(píng)價(jià)部分采用了這種方法。3. 指標(biāo)分析法指標(biāo)分析是以現(xiàn)金流量表三大活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表或者利潤(rùn)表中的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析。全面揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平，判斷企業(yè)的償債能力，反映企業(yè)的付現(xiàn)能力。大致可分為盈利能力分析、償債能力分析、付現(xiàn)能力分析

20、和財(cái)務(wù)彈性分析四部分。（四） 現(xiàn)金流量表的應(yīng)用意義企業(yè)管理者通過(guò)現(xiàn)金流量表應(yīng)用分析能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素,得到評(píng)價(jià)企業(yè)的各個(gè)能力方法,預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量,為未來(lái)的決策提供依據(jù)并防范風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)的償還能力、資金周轉(zhuǎn)能力而言，現(xiàn)金流量表應(yīng)用分析是非常重要的。為了加強(qiáng)企業(yè)資金的管理、保證合理利用，現(xiàn)金流量表的分析是同樣也是很有必要的?，F(xiàn)金流量表應(yīng)用分析不得不說(shuō)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)測(cè)未來(lái)狀況、發(fā)揮警示作用的好方法。現(xiàn)金流量表的分析能幫助企業(yè)管理者和其他的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出正確判斷、了解企業(yè)各部分現(xiàn)金運(yùn)用的是否合理、判斷財(cái)務(wù)狀況好壞以及風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)現(xiàn)金流量表的正確分析能預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流

21、量以及未來(lái)的發(fā)展情況,優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金調(diào)度,對(duì)各種決策提供有力保證。企業(yè)要想成為基業(yè)長(zhǎng)青的企業(yè)，不但要研究企業(yè)的生命周期該如何延長(zhǎng)，而且還要研究如何讓企業(yè)在已有的競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域中和在未來(lái)要發(fā)展的領(lǐng)域中不斷地持久發(fā)展，使企業(yè)在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中能適應(yīng)環(huán)境的變化而求得生存和持續(xù)發(fā)展。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的綜合體現(xiàn)，在企業(yè)可持續(xù)發(fā)展中起到了重要的作用。實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展應(yīng)該作為財(cái)務(wù)活動(dòng)的目標(biāo)。而資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵，是財(cái)務(wù)活動(dòng)中特重要的籌資決策財(cái)務(wù)指標(biāo)，它聯(lián)系著企業(yè)的發(fā)展、企業(yè)的價(jià)值。因此，企業(yè)要在可持續(xù)發(fā)展前提下，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化需要依靠現(xiàn)金流量表的分析。企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是社會(huì)可持續(xù)

22、發(fā)展的基礎(chǔ)。企業(yè)的健康發(fā)展，就能保證整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。23二、案例分析二、 案例分析（一） 常州騰龍汽車(chē)零部件股份有限公司 公司資料_百度和訊財(cái)經(jīng) http:/ 現(xiàn)金流量表中存在問(wèn)題的財(cái)務(wù)分析1. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量負(fù)增長(zhǎng)企業(yè)生存發(fā)展的命脈是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與企業(yè)營(yíng)業(yè)收入很接近，可以說(shuō)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量大部分來(lái)自于企業(yè)的營(yíng)業(yè)活動(dòng)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要取決于兩個(gè)方面：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金流入量以及購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金流出量?jī)蓚€(gè)方面，該企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量如下表所示： 騰龍公司現(xiàn)金凈流量變動(dòng)表 單位：萬(wàn)元表2.1 現(xiàn)金流量 年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

23、現(xiàn)金凈流量合計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變動(dòng)百分比2011-12-313100.45 -2012-12-317625.13 4524.68145.94%2013-12-314426.65 -3198.48-41.95%2014-6-306210.60 1783.9540.30%注：資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)由以上騰龍公司現(xiàn)金表我們可以看出，騰龍企業(yè)在連續(xù)的4個(gè)年度（2014為半年當(dāng)做一年）里，除了2013年度以外，其他年度的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量都出現(xiàn)了不同比例的正增長(zhǎng),2012年度與2011年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量相比增加了145.94%，2013年與2012年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量相

24、比減少了41.95%，2014年度截至6月份與2013年度相比增加了40.3%，而2012年度與2011年度凈流量相比增加了145.94%為2011年至2014年里最高值。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量變動(dòng)主要取決于以下幾個(gè)方面：主營(yíng)業(yè)務(wù)凈流量，支付給職工或?yàn)槁毠ぶЦ兜默F(xiàn)金以及支付的相關(guān)稅費(fèi)、以及其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈流量。以上3個(gè)方面可能是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量負(fù)增長(zhǎng)的主要原因，通過(guò)查閱相關(guān)資料，運(yùn)用折現(xiàn)圖可以看出問(wèn)題所在，如下圖所示：圖2.1注：資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)表2.2報(bào)告期2014環(huán)比增減2013環(huán)比增減2012環(huán)比增減2011主營(yíng)凈流量13911-3897.817808.8-2317.92012

25、6.76941.713185其他凈流量1387.16-1790.23177.36370.4882806.872169.2592637.613支付稅費(fèi)2034.037-895.6052929.642-179.0243108.666825.0252283.641支付職工4279.23-2995.97275.13689.146585.991422.665163.33凈流量6210.5731783.9054426.668-3198.5047625.1724524.76 3100.416注：資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)上圖所示主營(yíng)凈流量與其他凈流量(本例中其他凈流量為負(fù))代表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量，為支付職工支付的

26、現(xiàn)金和支付的相關(guān)稅金代表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量。2013年之所以會(huì)有-41.95%的增長(zhǎng)是因?yàn)橹鳡I(yíng)凈流量相比2012年出現(xiàn)了大幅度的下降，而且其他凈流量和支付職工以及為職工支付的現(xiàn)金出現(xiàn)了較大幅度的增加。上圖中，2014年目前只有到半年的數(shù)據(jù)，所以環(huán)比去年大部分為負(fù)，但是從凈流量上看已經(jīng)超過(guò)去年的凈流量，總體情況良好。2013年主營(yíng)凈流量減少了2317.9萬(wàn)元，支付的其他凈流量和職工現(xiàn)金分別增加了370.488萬(wàn)元和689.14萬(wàn)元。支付的稅費(fèi)從圖上看大致穩(wěn)定?，F(xiàn)金流入量的逐漸降低和現(xiàn)金流出量的逐漸增長(zhǎng)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈流量環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)。2. 償還債務(wù)能力較差企業(yè)有沒(méi)有現(xiàn)金來(lái)支付債務(wù)的能力和

27、及時(shí)償債能力是企業(yè)償債能力的兩個(gè)方面。常用的現(xiàn)金流量的償債能力指標(biāo)主要有現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金流量債務(wù)比兩種。兩種比率的數(shù)據(jù)如下表所示：表2.3年份2014201320122011流動(dòng)負(fù)債21155.420708.316995.419659.1負(fù)債總額21272.420880.21713319659.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量6210.64426.657625.133100.45現(xiàn)金流量比率29.36%21.38%44.87%15.77%現(xiàn)金流量債務(wù)比29.20%21.20%44.51%15.77%注：資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)現(xiàn)金流量比率表明每1元流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的保障程度 如何利用現(xiàn)金流量表信息

28、分析企業(yè)償債能力。該比率越高，償債能力越強(qiáng)，若此指標(biāo)偏低，反映企業(yè)依靠現(xiàn)金償還債務(wù)的壓力較大?，F(xiàn)金流量債務(wù)比，是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與債務(wù)總額的比率。該企業(yè)2011年的非流動(dòng)負(fù)債為0，所以現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金流量債務(wù)比相等。無(wú)論現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金流量債務(wù)比，這四年的數(shù)值都小于1，說(shuō)明企業(yè)償債能力較差。3. 總比重中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量太低該企業(yè)的2011-2014年現(xiàn)金流入量占總現(xiàn)金流入量的比重如下圖所示：圖2.2圖2.3圖2.4圖2.5注：資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)從以上四個(gè)圖可以看出，2011年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量占總流量比重的65%，是這4年中最低的，而隨后3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的比重一直占總流量的76%以上

29、。除去2011年，籌資活動(dòng)占總比重22%23%之間。投資活動(dòng)占總比重最少，只占了0%1%。2011年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為34702.3萬(wàn)元占總現(xiàn)金收入流量的65%，籌資活動(dòng)為18315.1萬(wàn)元占總現(xiàn)金收入流量的34%。通過(guò)籌資活動(dòng)取得的收入大部分為取得借款收到的現(xiàn)金，導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債過(guò)多。負(fù)債的利息是固定的，一旦還不起利息，很容易導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，嚴(yán)重可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。適當(dāng)減少籌資活動(dòng)取得的債務(wù)資金，并且保持一定條件下的寬松的貨幣政策，避免企業(yè)面臨債務(wù)和利息的雙重困難。除此之外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占總現(xiàn)金流入量的比例略低，2011年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量雖然占到總流入量的65%（34702.3），但是籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入

30、量也占到了34%（18315.1）左右，企業(yè)有可能存在無(wú)形的危險(xiǎn)。4. 貨幣資金沒(méi)有充分利用該企業(yè)在2011年至2014年6月持有貨幣資金過(guò)多，根據(jù)騰龍企業(yè)現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)和平均貨幣持有量比較，對(duì)比圖如下圖。圖2.6注：資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)企業(yè)持有過(guò)多的貨幣雖然可以避免企業(yè)不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，但是會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的效益低下，開(kāi)展各種項(xiàng)目資金短缺和緩慢。所以合理的貨幣資金持有量應(yīng)該是對(duì)保持企業(yè)償還債務(wù)的能力和創(chuàng)造更多的財(cái)富兩個(gè)方面達(dá)到一定程度均衡。從現(xiàn)金流量表中我們可以看出，2011年持有2803.74萬(wàn)元，2012年為1251.46萬(wàn)元，2013年為1785.98萬(wàn)元,2014年截止6月持有貨幣數(shù)量

31、為4340.07萬(wàn)元。2014年持有大量的貨幣資金，并且沒(méi)有運(yùn)用于其他途徑而是選擇持有貨幣資金。雖然沒(méi)有任何問(wèn)題，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平，會(huì)給企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)問(wèn)題。結(jié)論便是，企業(yè)持有與規(guī)模不相等的貨幣數(shù)量是極不合理的。5. 投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入比率太低企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的投資及其處置活動(dòng)叫做投資活動(dòng)。主要包括購(gòu)建固定資產(chǎn)、處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位等流入和流出現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的活動(dòng)或事項(xiàng)。從該表中看出，騰龍企業(yè)的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金收入流量的比率太低，并且連續(xù)接近4年投資活動(dòng)保持在0%1%，這是極不合理的。出現(xiàn)這種情況可能是該企業(yè)擁有少量的固定資產(chǎn)或

32、者子公司。從另一方面來(lái)說(shuō)，企業(yè)對(duì)自身保持很強(qiáng)的信心，認(rèn)為企業(yè)的現(xiàn)金流不會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題或者現(xiàn)有的貨幣資金能夠應(yīng)付可能出現(xiàn)的困難。企業(yè)如果擁有過(guò)多的固定資產(chǎn)，可以適當(dāng)?shù)某鍪酃潭ㄙY產(chǎn)，獲取現(xiàn)金，來(lái)保持企業(yè)現(xiàn)金的流通。三、解決對(duì)策三、 解決對(duì)策（一） 加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)的現(xiàn)金流量的主要來(lái)源之一，對(duì)企業(yè)起著非常重要的作用。企業(yè)沒(méi)有實(shí)質(zhì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)負(fù)增長(zhǎng)的重要原因。問(wèn)題的辦法，從兩個(gè)方面來(lái)解決答。1. 確定企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)該公司2013年的現(xiàn)金凈流量百分比為-41.95%，是從2011年至2014年間唯一負(fù)增長(zhǎng)的一年。確定一個(gè)企業(yè)明確的主營(yíng)業(yè)務(wù)，將企業(yè)的資金投入到企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)中

33、圍繞著主營(yíng)業(yè)務(wù)展開(kāi)。那么企業(yè)出現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量百分比為負(fù)增長(zhǎng)、企業(yè)償債能力弱以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量比例占總現(xiàn)金流量過(guò)低等一系列的問(wèn)題都能迎刃而解。2. 加強(qiáng)企業(yè)對(duì)職工薪酬和其他現(xiàn)金凈流量的控制該公司2013年的現(xiàn)金凈流量百分比為-41.95%的主要原因在之前以及討論過(guò)了，是因?yàn)槠渌麅袅髁亢椭Ц堵毠ひ约盀槁毠ぶЦ兜默F(xiàn)金出現(xiàn)了較大幅度的增加。其中其他現(xiàn)金凈流量增加了370.488萬(wàn)元，而為職工支付的薪酬和現(xiàn)金則增加了689.14萬(wàn)元，是導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)的主要原因。加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部成本控制、合理控制員工的工作時(shí)間、減少單位產(chǎn)品中職工薪酬的比重，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率是非常有必要的。加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理、職工薪

34、酬和其他現(xiàn)金凈流量的控制，對(duì)企業(yè)的發(fā)展是很有必要的。（二） 提高企業(yè)的償債能力1. 提高資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)從之前現(xiàn)金流量比率和現(xiàn)金流量債務(wù)比都小于1可以看出，該企業(yè)的償債能力較弱，可能面臨資不抵債的危險(xiǎn)。企業(yè)適當(dāng)?shù)馁J款，一定的比例的負(fù)債可以給企業(yè)帶來(lái)節(jié)稅作用，支付的利息可以稅前扣除，所以可以減少應(yīng)納所得稅。企業(yè)想要發(fā)展壯大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該在一定程度上借入資金，資金來(lái)源也可以多元化，提高資產(chǎn)負(fù)債率擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，從而獲得利益。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)保持在一定的安全水平上，避免出現(xiàn)企業(yè)無(wú)法償還貸款的狀況，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。2. 加強(qiáng)存貨管理存貨的管理水平直接影響企業(yè)的銷(xiāo)售周期。因?yàn)榇尕浀闹苻D(zhuǎn)周

35、期往往和企業(yè)收到的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量有關(guān)。存貨的周轉(zhuǎn)周期越長(zhǎng)，企業(yè)收到營(yíng)業(yè)收入的時(shí)間越長(zhǎng)。企業(yè)生產(chǎn)的商品銷(xiāo)售不出去的時(shí)候，會(huì)占用企業(yè)的資金但是不能創(chuàng)造收益甚至?xí)绊懫髽I(yè)的償債能力。優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)者必須審時(shí)度勢(shì)，對(duì)存貨的保有量計(jì)劃周到避免客戶需要商品時(shí)企業(yè)卻不能及時(shí)供應(yīng)造成的違約費(fèi)，以及存貨太多造成過(guò)多的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)。3. 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理呆賬、壞賬的產(chǎn)生和企業(yè)應(yīng)收賬款的管理有關(guān)。應(yīng)收賬款是企業(yè)發(fā)展不可避免的問(wèn)題，但是企業(yè)可以加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理來(lái)控制應(yīng)收賬款。對(duì)可能產(chǎn)生應(yīng)收賬款的客戶的信用，企業(yè)必須及時(shí)關(guān)注和了解。對(duì)不同的客戶采取不同的應(yīng)收賬款管理手段。對(duì)信用較好的，可以適當(dāng)放寬收賬期；對(duì)信用一般以及不好的

36、，企業(yè)在收賬期之前定期的催帳避免可能產(chǎn)生的壞賬。從另一個(gè)方面看，企業(yè)可以在銷(xiāo)售商品時(shí)，給予客戶一定的現(xiàn)金折扣和現(xiàn)金折扣。在一定時(shí)間內(nèi)，對(duì)及時(shí)償還給予一定比例的優(yōu)惠。（三） 提高企業(yè)盈利能力盈利是企業(yè)的核心經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)保障。企業(yè)只有不斷的提高自己的盈利能力，才能不斷發(fā)展壯大 盈余質(zhì)量對(duì)盈余價(jià)值相關(guān)性的影響研究。這也是企業(yè)增加營(yíng)業(yè)經(jīng)營(yíng)凈流量的根本辦法。提高企業(yè)盈利能力，能保證企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中保證不敗。企業(yè)經(jīng)實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入越多，才有可能獲得較高的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流入量。（四） 加強(qiáng)貨幣資金的管理我主要通過(guò)管理和制度兩個(gè)方面來(lái)展開(kāi)。1. 加強(qiáng)貨幣資金的管理該公司在這幾年間貨幣資金的持有量

37、一直相當(dāng)多。2011年持有2803.74萬(wàn)元，2012年為1251.46萬(wàn)元，2013年為1785.98萬(wàn)元,2014年截止6月持有貨幣數(shù)量為4340.07萬(wàn)元。該公司應(yīng)該根據(jù)自身企業(yè)實(shí)際，確定合理的貨幣資金持有量水平。超出合理持有量的貨幣資金可以投資于與自己有關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，或者投資活動(dòng)。讓企業(yè)創(chuàng)造更多的財(cái)富。2. 建立健全貨幣資金的制度企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的一種資產(chǎn)是貨幣資金，貨幣資金的流動(dòng)始終貫穿經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全過(guò)程。因?yàn)樨泿刨Y金特別重要，所以建立健全貨幣資金的制度就特別有必要了。建立健全貨幣資金的制度主要考慮內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)督檢查等五個(gè)方面 企業(yè)貨幣資金的內(nèi)部控制

38、管理。企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，應(yīng)該通過(guò)這5個(gè)方面結(jié)合自身企業(yè)，確立相關(guān)的貨幣資金制度并且堅(jiān)決執(zhí)行。（五） 指定明確的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃1. 加強(qiáng)企業(yè)的投資活動(dòng)從之前的數(shù)據(jù)我們可以看出，該企業(yè)的投資活動(dòng)特別少，只有1%左右。一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)一定經(jīng)營(yíng)、投資、籌資處于相對(duì)合理的水平。為了企業(yè)的發(fā)展，必須確定一個(gè)相對(duì)清晰的投資活動(dòng)計(jì)劃，讓該企業(yè)的投資活動(dòng)處于相對(duì)合理的水平。企業(yè)可以出售相關(guān)不用或者報(bào)廢的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)，使企業(yè)的貨幣持有量處于相對(duì)合理水平，避免出現(xiàn)現(xiàn)金短缺的狀況。2. 合理的籌資活動(dòng)獲取資金投資活動(dòng)應(yīng)該處于相對(duì)合理水平?；I資活動(dòng)可以通過(guò)銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行股票、融資租賃以及賒購(gòu)商品和服務(wù)獲得資

39、金 論企業(yè)籌資管理。合理的運(yùn)用一些渠道，獲得相關(guān)資金，能幫助企業(yè)更好、更快的發(fā)展起來(lái)。經(jīng)濟(jì)有效的籌集為企業(yè)所需的資金的財(cái)務(wù)行為，為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)打下堅(jiān)實(shí)的后盾。四、意義與啟發(fā)四、 意義與啟發(fā)我國(guó)經(jīng)濟(jì)制度是以公有制為主體，多種所有制共同發(fā)展的制度。我國(guó)非公有制經(jīng)濟(jì)上繳國(guó)家的稅收比例不斷加重，而且非公有制經(jīng)濟(jì)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制中是非常重要的組成部分。企業(yè)的發(fā)展不但會(huì)影響公民的消費(fèi)，更會(huì)影響到整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體制。要支持企業(yè)發(fā)展，從本文看，我們必須要通過(guò)加強(qiáng)現(xiàn)金流量表的分析，來(lái)看經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是否異常。比如出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)的流入量減少而支付給員工的流出增加，這樣就可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。一旦出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，搞清

40、楚可能的原因，并做出措施。除此之外，企業(yè)應(yīng)該密切注意企業(yè)持有的銀行存款和庫(kù)存現(xiàn)金數(shù)量。持有的現(xiàn)金數(shù)量如果過(guò)多，會(huì)造成浪費(fèi)；但是持有的現(xiàn)金數(shù)量過(guò)少，企業(yè)會(huì)面臨資金短缺。每個(gè)企業(yè)都有不同的政策，根據(jù)自身企業(yè)的特點(diǎn)來(lái)決定持有多少的貨幣資金，這樣既不浪費(fèi)也不會(huì)造成資金短缺而面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)另外要注意的是應(yīng)收賬款收賬期。企業(yè)應(yīng)收賬款是企業(yè)必須面臨的問(wèn)題。應(yīng)收賬款收不回來(lái)就會(huì)成為壞賬，應(yīng)收賬款及時(shí)收回，能給企業(yè)帶來(lái)更多的收益。壞賬的產(chǎn)生會(huì)給企業(yè)帶來(lái)資金短缺的壓力。不同的企業(yè)應(yīng)收賬款的時(shí)間是不同的，例如房地產(chǎn)企業(yè)和小型工廠企業(yè)，房地產(chǎn)企業(yè)的應(yīng)收賬款往往需要幾年，而小型工廠企業(yè)的周期一般為一至二年。不經(jīng)意的

41、壞賬，往往可能成為壓倒企業(yè)的最后一根稻草。最后企業(yè)計(jì)劃政策的制定能體現(xiàn)決策者的智慧，帶領(lǐng)企業(yè)不斷的前進(jìn)，像馬云的阿里巴巴、馬化騰的騰訊、李彥宏的百度、雷軍的小米等等。企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)很難列舉完全，不僅僅是上面所列舉的幾種情況。同時(shí)營(yíng)業(yè)稅改增值稅的進(jìn)行給企業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。我相信我國(guó)的企業(yè)能夠通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，解決企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中部分的難題。這是我寫(xiě)此論文的目的。參考文獻(xiàn)參考文獻(xiàn)1候劍平.現(xiàn)代企業(yè)籌融資決策理論M.中國(guó)金融出版社,2012.2王大海.基于可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)研究D.青島理工大學(xué)：商學(xué)院，2010.3荊新，王化成，劉俊彥.財(cái)務(wù)管理學(xué)M.中國(guó)人民大學(xué)出版社,2012.4易

42、元紅.我國(guó)家族企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)分析J.中小企業(yè)管理與科技,2008.5吳井紅.財(cái)務(wù)預(yù)算與分析M.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2010.6上官鳴，凡望.我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析J.中國(guó)證券期貨，2012，（10）.7杜軒，干勝道.公司資本結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的研究基于中國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司J.商業(yè)會(huì)計(jì)，2012，（1）.8王淑萍，史建梁，王蓉.財(cái)務(wù)報(bào)告分析M.清華大學(xué)出版社,2013.9高明華，楊靜.中國(guó)上市公司治理績(jī)效的影響因素分析J.國(guó)際金融研究,2002,(11).10樂(lè)菲菲.創(chuàng)業(yè)板資本結(jié)構(gòu)特征及其影響因素分析J.山東社會(huì)科學(xué)，2011，（3）.11龍麗佳.創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的

43、資本結(jié)構(gòu)與公司治理J.時(shí)代金融（中旬），2011，（4）.12王斌.中國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司績(jī)效影響因素的實(shí)證分析J.新財(cái)經(jīng)（理論版），2010，（80）.13劉賢仕,劉雪妮.中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題及優(yōu)化研究基于常州市企業(yè)數(shù)據(jù)分析J.國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì),2011,(8):38-42.14尤文利.優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)與實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化研究J.黃河水利職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào),2013,(1).15包桉泰.中國(guó)上市公司資本結(jié)構(gòu)研究J.中國(guó)證券期貨 ,2013,(5). 16Baker, Malcolm and Jeffrey Wurgler. Market Timing and Capital StructureJ

44、. Journal of Finance, 2002(57):1-32.17Harris, M . and Raviv, A . The theory of capital structyreJ. Journal of Finance,1991(46):297-355.附錄附錄報(bào)告期2014/6/302013/12/312012/12/312011/12/31一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金29,713.4043,866.5041,659.0034,074.90客戶存款和同業(yè)存放款項(xiàng)凈增加額-向中央銀行借款凈增加額-向其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金凈增加額-收到原保險(xiǎn)合同保費(fèi)取得的

45、現(xiàn)金-收到再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)現(xiàn)金凈額-保戶儲(chǔ)金及投資款凈增加額-處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額-收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金-拆入資金凈增加額-回購(gòu)業(yè)務(wù)資金凈增加額-收到的稅費(fèi)返還368.13531.05180.47117.42收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,198.88756.33228.42509.99經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)31,280.5045,153.8042,067.9034,702.30購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金15,802.4026,057.7021,532.3020,889.90客戶貸款及墊款凈增加額-存放中央銀行和同業(yè)款項(xiàng)凈增加額-支付原保險(xiǎn)合同賠付款項(xiàng)的現(xiàn)金-支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的

46、現(xiàn)金-支付保單紅利的現(xiàn)金-支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金4,279.237,275.136,585.995,163.33支付的各項(xiàng)稅費(fèi)2,402.173,460.693,289.142,401.06支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,586.043,933.693,035.293,147.60經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)25,069.9040,727.2034,442.7031,601.90經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~6,210.604,426.657,625.133,100.45二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金-取得投資收益所收到的現(xiàn)金-處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈

47、額9.53277.530.97171.02處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額-收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-44138564.18減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金-投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)9.53321.5168.97735.2購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金1,791.724,114.521,028.114,200.49投資所支付的現(xiàn)金200-135質(zhì)押貸款凈增加額-取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額-支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金-投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,991.724,114.521,028.114,335.49投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)?/p>

48、額-1,982.19-3,793.01-859.14-3,600.29三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金-400-60其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金-400-60取得借款收到的現(xiàn)金7,807.5811,283.1011,391.5018,135.10發(fā)行債券收到的現(xiàn)金-收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,240.001,885.00-120籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)9,047.5813,568.1011,391.5018,315.10償還債務(wù)支付的現(xiàn)金7,363.6511,179.7017,569.5016,566.10分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金2,258.07445.17

49、715.42845.93-支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,124.301,922.441,411.06743.9籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)10,746.0013,547.3019,696.0018,155.90籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,698.4320.79-8,304.52159.2附注匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響24.1-119.9-13.76-228.21現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額2,554.09534.53-1,552.28-568.86期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額1,785.981,251.462,803.743,372.59期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額4,340.071,785.981,

50、251.462,803.74凈利潤(rùn)4,471.697,018.075,486.334,411.22少數(shù)股東權(quán)益-未確認(rèn)的投資損失-資產(chǎn)減值準(zhǔn)備103.39325.29190.42127.6固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊606.041,171.461,067.31989.16無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)46.8585.7778.8354.27長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)34.6670.2598.5973.5待攤費(fèi)用的減少-預(yù)提費(fèi)用的增加-處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失4.28-0.9831.89-9.14固定資產(chǎn)報(bào)廢損失-公允價(jià)值變動(dòng)損失-遞延收益增加（減：減少）-預(yù)計(jì)負(fù)債-財(cái)務(wù)費(fèi)用232.8656

51、5.4713.971,081.66投資損失-遞延所得稅資產(chǎn)減少93.11-73.88-61.67-62.98遞延所得稅負(fù)債增加-存貨的減少-451.68-1,483.8095.54-559.68經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少1,128.54-7,342.13-2,631.48-4,326.49經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加-59.144,091.182,555.411,321.34已完工尚未結(jié)算款的減少(減:增加)-已結(jié)算尚未完工款的增加(減:減少)-其他-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~6,210.604,426.657,625.133,100.45債務(wù)轉(zhuǎn)為資本-一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券-融資租入固定資產(chǎn)-現(xiàn)金的期末

52、余額4,340.071,785.981,251.462,803.74現(xiàn)金的期初余額1,785.981,251.462,803.743,372.59現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額-現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額-現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額2,554.09534.53-1,552.28-568.86致謝本人的本科畢業(yè)設(shè)計(jì)論文一直是在副教授瞿燦鑫的悉心指導(dǎo)下進(jìn)行的。瞿燦鑫老師治學(xué)態(tài)度嚴(yán)謹(jǐn)，為人和藹可親。在整個(gè)畢業(yè)設(shè)計(jì)過(guò)程中，瞿老師始終給予我細(xì)心的指導(dǎo)和不懈的支持，從選題到開(kāi)題報(bào)告，從寫(xiě)作提綱，到一遍又一遍地指出每稿中的具體問(wèn)題，不斷對(duì)我得到的結(jié)論進(jìn)行總結(jié)，并提出新的問(wèn)題，使得我的畢業(yè)設(shè)計(jì)課題能夠深入地進(jìn)行下去，也使我接

53、觸到了許多理論和實(shí)際上的新問(wèn)題，做了許多有益的思考。正是老師的幫助和支持，我才能克服一個(gè)一個(gè)的困難和疑惑。瞿老師這種嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，一絲不茍的負(fù)責(zé)精神，精益求精的工作作風(fēng)，誨人不倦的高尚師德，嚴(yán)以律己、寬以待人的崇高風(fēng)范，給我留下了深刻印象，是我學(xué)習(xí)的榜樣。更重要的是，瞿老師在指導(dǎo)我的論文過(guò)程中，教導(dǎo)我要樹(shù)立遠(yuǎn)大的學(xué)術(shù)目標(biāo)，培養(yǎng)我的分析能力，要我掌握基本的研究方法，要志存高遠(yuǎn)，要嚴(yán)格遵守學(xué)術(shù)道德和學(xué)術(shù)規(guī)范，為我以后的會(huì)計(jì)職業(yè)生涯繼續(xù)深造打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。直至本文的順利完成。在此表示誠(chéng)摯的感謝和由衷的敬意。此外，在本文的撰寫(xiě)過(guò)程中，也得到了很多師長(zhǎng)的指點(diǎn)，還有很多同學(xué)幫助搜集資料，我才能在各方面取得顯著的進(jìn)步，在此向他們表示深深的感謝，謝謝你們。最后，向在百忙中抽出時(shí)間對(duì)本文進(jìn)行評(píng)審并提出寶貴意見(jiàn)的各位老師表示衷心地感謝。周 斌 2015年3月于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)浙江學(xué)院