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1、*公司2010年上半年財務(wù)分析報告*公司2005年上半年實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入13261.36萬元，全年計劃為30000.00萬元，上半年已完成全年計劃的44.2%，產(chǎn)品銷售利潤為842.24萬元。16月份公司凈利潤虧損38.89萬元，具體到每個經(jīng)營單位來看，*，*均處于虧損狀態(tài)，其中*虧損155.33萬元，*虧損17.05萬元；*盈利7.98萬元，*盈利127.18萬元，因*不參與*費用，所以利潤較高。期間費用見下表：期間費用(單位: 萬元)項目全年計劃本期實際完成計劃管理費用1648.87965.1658.5%財務(wù)費77.7344.1956.9%通常我們從三個方面對一個企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析，即
2、：流動性分析、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析。一、 流動性分析流動性分析又稱償債能力分析，償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，能否及時償還到期債務(wù)是反映企業(yè)財務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志，企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面。企業(yè)償債能力分析主要運用以下財務(wù)比率指標(biāo)，即：流動比率、速動比率和資產(chǎn)負債率，其中前兩個指標(biāo)反映企業(yè)的短期償債能力，后一指標(biāo)反映企業(yè)的長期償債能力。各項財務(wù)指標(biāo)見表1：財務(wù)比率6月5月4月3月2月1月流動比率（%）121123124124124127速動比率（%）635166676569資產(chǎn)負債率（%）706868686765采購材料利用率（%）7542123038原材
3、料利用率（%）504064907420產(chǎn)銷比例（%）7752586046411. 流動比率：流動比率是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的比率：流動比率流動資產(chǎn)/流動負債。從該指標(biāo)的計算可見，流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越高，短期償債能力越強。由表1中可以看到*公司16月份流動比率持續(xù)下降，由一月份的127%下降到六月末的121%，下降了6個百分點，通常認為此指標(biāo)為200%是最佳。2. 速動比率：與流動比率相比，速動比率剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，更能客觀的反映公司短期償債能力。從表1中可以看出16月份的速動比率雖有所波動，但總體呈下降趨勢，由一月份的69%下降到六月末的63%，也下降了6
4、個百分點，通常認為此指標(biāo)為100%是最佳。以上兩個指標(biāo)的下降說明公司短期償債能力比較低，并且在逐漸減弱，這是由流動資產(chǎn)和流動負債的變化引起的，一方面是流動資產(chǎn)持續(xù)增加，另一方面是流動負債以更快的速度增長。流動資產(chǎn)的增加主要是由于存貨和預(yù)付帳款的增加引起的，流動負債的增長主要是由于短期借款和工程結(jié)算的增加引起的，各項指標(biāo)增幅見表2表2（單位：萬元）項目一月末六月末增幅流動資產(chǎn)存貨5712.567654.3534%預(yù)付帳款1223.963820.07212%流動負債短期借款2948.814248.8144%工程結(jié)算1152.123517.62205%從存貨的構(gòu)成上來看，以材料采購，原材料，產(chǎn)成品所
5、占比重最大。由表1可見采購材料利用率由一月末38%下降到六月末的7%，月平均余額為688.51萬元，單月最高余額達到764.45萬元；原材料利用率在三月份達到上半年的最高點，但其它月份依舊停留在較低水平，月平均余額為1072.60萬元，單月最高余額達到2363.32萬元；成品產(chǎn)銷比較一月末已大幅度提高，由41%上升到77%，但成品月平均余額1663.45萬元，占用了大量資金，這使得公司的償債能力和抵御市場風(fēng)險的能力都有所減弱。從以上分析可以看出材料采購、原材料和成品均有大量庫存，這致使存貨占用大量資金；材料采購的增加必然引起預(yù)付帳款的增加，從而造成資金流動性降低，貨幣資金不足，必然需要向銀行貸
6、款。存貨占用較大資金的原因，一方面由于材料采購的無計劃性，計劃外采購額度太高，對預(yù)付帳款沒有一個嚴(yán)格的控制，另一方面是產(chǎn)成品的銷售力度不夠，造成庫存積壓。3、資產(chǎn)負債率：資產(chǎn)負債率指負債總額對全部資產(chǎn)總額之比資產(chǎn)負債率是衡量一個企業(yè)長期償債能力的一個重要指標(biāo)，由表1可見，資產(chǎn)負債率也是持續(xù)上升，由一月末的65%上升到六月末的70%，增幅為5個百分點，通常認為50的資產(chǎn)負債率較佳。其中負債增加了31.76%，資產(chǎn)增加了22.41%，資產(chǎn)的增加多是因為流動資產(chǎn)的增加所引起的，可見對流動資產(chǎn)中的存貨進行有效管理顯得尤為重要。資產(chǎn)負債率的增長說明公司的長期償債能力和負債經(jīng)營能力較年初有所下降。二、 經(jīng)
7、營效率分析：經(jīng)營效率分析反映的是企業(yè)資金利用的效率，通常我們從存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來分析企業(yè)的經(jīng)營效率。各項財務(wù)指標(biāo)見表3：表3財務(wù)比率6月5月4月3月2月1月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）27.2735.6321.7419.5024.1423.13存貨周轉(zhuǎn)率1.10.871.381.591.161.34流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）1614172212111. 存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/平均存貨，*公司上半年總體的存貨周轉(zhuǎn)率（不包含在建工程）為7.32周轉(zhuǎn)天數(shù)為24.8天，與去年相比加速1.45天，但存貨余額較年初增加了1623.52萬元，從各個月來看，周轉(zhuǎn)率最快的是三月1.59，最慢
8、的是五月0.87，降低了0.72個百分點。存貨使用狀況分析見表4表4：項目三月五月采購材料周轉(zhuǎn)率（%）0.130.0595原材料周轉(zhuǎn)率（%）5.580.9850產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（%）1.421.05由表4可見，造成存貨周轉(zhuǎn)率急劇下降的原因是材料采購和原材料的大量庫存，對于原材料，供應(yīng)間隔系數(shù)為45.39%，通常認為此數(shù)值在50%80%之間為宜，可見，加強對材料采購的統(tǒng)籌管理和原材料的存貨控制是解決問題的關(guān)鍵。2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：去年應(yīng)收帳款總體周轉(zhuǎn)率為6.87，今年上半年應(yīng)收帳款總體周轉(zhuǎn)率為6.01（次），周轉(zhuǎn)天數(shù)為30.12天，因去年九月份公司合并，應(yīng)收帳款不具可比性，在此不做分析。3、流動資產(chǎn)
9、周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售凈額與全部流動資產(chǎn)的平均余額比率。由表3可以看到，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由一月末的11%上升到六月末的16%，增加了5個百分點，其中最好的是三月22%，說明公司流動資產(chǎn)的流動有所加快，資產(chǎn)管理的效率有所提升。從以上的分析可以看出，*公司的整體經(jīng)營效率并不樂觀，但有好轉(zhuǎn)趨勢，可以通過加強對存貨、應(yīng)收帳款的管理來提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，進而提高公司的營運能力。三、盈利能力分析盈利能力分析就是要分析企業(yè)當(dāng)期或未來獲利能力的大小，主要運用以下財務(wù)比率指標(biāo)：銷售毛利潤率、銷售凈利潤率、資產(chǎn)凈利潤率和凈資產(chǎn)收益率。各項財務(wù)指標(biāo)見表5表5：財務(wù)比率6月5月4月3月2月1月銷售毛利率（%）57
10、48911銷售凈利率（%）-1-21-0.06-0.002-0.03資產(chǎn)凈利率（%）-0.182-0.1870.176-0.0130.0002-0.003凈資產(chǎn)收益率（%）-0.585-0.5860.552-0.0380.0008-0.0081、銷售毛利潤率，銷售凈利潤率。銷售毛利潤率和銷售凈利潤率是反映企業(yè)從銷售收入中獲取利潤能力的強弱。由表5可見，銷售毛利潤率持續(xù)下降，到5、6月份有所回升，但幅度不大，與之緊密相關(guān)的是產(chǎn)品收入和銷售成本，其中，銷售成本較一月份增加了89.04%，銷售收入僅增加了77.28%，二者相差12個百分點，這說明雖然銷售額有所提升，但在增加收入的同時，對成本沒有做到
11、嚴(yán)格的控制，致使收入增加，毛利潤率卻在降低，另外我們的銷售毛利潤率最高僅為11%，可見加強成本管理是關(guān)鍵，銷售凈利潤率連續(xù)出現(xiàn)負值 ，說明公司的主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，僅有的盈利是靠其他業(yè)務(wù)利潤或其他方式來獲取的，為進一步尋找原因我們將做進一步的分析，見表6表6：項目鋼加機加建筑內(nèi)銷外銷銷售毛利率（%）7.510.5-2618銷售凈利率（%）-1.5-0.72.58.7從表6可以看出，*，*毛利潤率為正值，凈利潤率為負值，說明這兩個經(jīng)營單位都出現(xiàn)不同程度的主營業(yè)務(wù)虧損，*毛利率為負值，凈利率為正值，說明主營業(yè)務(wù)是盈利的，但因其他業(yè)務(wù)虧損才造成凈利率較低；*因不參與*費用，故利潤較高。1.資產(chǎn)凈利潤率
12、：由表5可以看出資產(chǎn)凈利率有下降趨勢，這反映了公司資產(chǎn)盈利能力的下降，由一月末的-0.003%下降到-0.187%，降幅達0.184個百分點，資產(chǎn)凈利率的變化與總資產(chǎn)和凈利潤的變化息息相關(guān)，總資產(chǎn)增加了22.41%，在銷售收入增長的情況下，利潤卻在逐月下降，說明我們的成本費用開銷過大。2.凈資產(chǎn)收益率，該指標(biāo)是企業(yè)獲利能力指標(biāo)的核心，從表5中可以看出凈資產(chǎn)收益效也是不斷下降的，由一月末的-0.008%下降到六月末-0.585%，降幅達0.57個百分點，說明投資者的報酬水平在逐漸降低。企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價值最大化，從靜態(tài)角度來看首先是最大限度的提高凈資產(chǎn)收益率，因此對成本費用要進行嚴(yán)格控制
13、，以增加凈利潤，提升凈資產(chǎn)收益率。從以上分析可以看出，*公司的盈利能力有較大的提升空間，可以通過加強對成本費用的控制來提升企業(yè)獲利能力。根據(jù)以上財務(wù)比率數(shù)據(jù)分析可知，公司存在的問題主要集中在材料采購原材料和成品積壓，以及成本控制上，鑒于以上問題建議采取相應(yīng)的改進措施：1.對材料進行計劃采購，根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)計劃進行采購，杜絕計劃外采購造成存貨積壓和資金沉淀，對現(xiàn)有的存貨進行清倉查庫，最大限度提高利用率。2.大力促進銷售，根據(jù)庫存現(xiàn)狀，采取先產(chǎn)促銷的策略，一方面努力將原材料，成品變現(xiàn)，另一方面根據(jù)銷售進行有計劃的生產(chǎn)，加強物料平衡。3.開源節(jié)流，內(nèi)部挖潛增效，嚴(yán)格管理制度，控制各項不合理開支，防止亂擠亂攤成本，降低費用比例；外部加強市場開拓，擴大銷售以提高公司利潤率。4.在成本控制上，構(gòu)成產(chǎn)品成本的各項消耗進行對比，總結(jié)經(jīng)驗，進行全面的，全員的，全過程的成本管理，設(shè)定成本指標(biāo)，并分解到各個車間，班組，落實到人，建立嚴(yán)格的考核辦法并與績效掛鉤，以保證公司成本目標(biāo)和盈利目標(biāo)的共同實現(xiàn)。 2010年08月06日2019整理的各行業(yè)企管，經(jīng)濟，房產(chǎn)，策劃，方案等工作范文，希望你用得上，不足之處請指正
某公司上半年財務(wù)分析報告
