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1、第二章第二章 會計報表與現(xiàn)金流量會計報表與現(xiàn)金流量 本章概要2.1 資產(chǎn)負債表2.2 利潤表2.3 稅2.4 凈營運資本2.5 財務現(xiàn)金流量2.6 會計現(xiàn)金流量財務信息的來源公司年報中國證券報中國證監(jiān)會門戶網(wǎng)站的財經(jīng)頻道，比如新浪財經(jīng)2.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是企業(yè)會計價值的一張快照。資產(chǎn)負債所有者權益在分析資產(chǎn)負債表時，要注意三個問題：流動性債務與權益市價與成本流動性流動性是指在不引起價值大幅損失的情況下，資產(chǎn)變現(xiàn)的方便與快捷程度。資產(chǎn)按照流動性強弱，分為：流動資產(chǎn)現(xiàn)金應收賬款存貨固定資產(chǎn)資產(chǎn)的流動性越強，其收益率也就相對越低；資產(chǎn)的流動性越強，企業(yè)的短期償債能力就越強，財務困境出現(xiàn)的可能
2、性就越小負債與權益體現(xiàn)為資本結(jié)構(gòu)特征差異體現(xiàn)為債權人與股東之間的權利與收益的差異會影響不同的契約結(jié)構(gòu)，進而影響企業(yè)的價值市價與成本企業(yè)財務報表對資產(chǎn)一般按照成本計價，稱為會計的賬面價值。但是許多報表讀者誤以為財務報表中的資產(chǎn)是按照市價記錄的。許多財務報表的使用者，包括管理者與投資者，所關心的是企業(yè)的市價，而不是它的成本，但這在資產(chǎn)負債表上是無法滿足的。2.2 利潤表如果說資產(chǎn)負債表是快照，那么，利潤表就像是一段錄像，記錄了人們在兩張快照之間做了些什么。利潤表的結(jié)構(gòu)：收入費用利潤分析利潤表時，要注意：公認會計準則（GAAP ）非現(xiàn)金項目時間與成本公認會計準則（GAAP）與非現(xiàn)金項目在會計活動中，
3、要體現(xiàn)一系列的公認會計準則（GAAP），比如收入確認原則收入與費用配比原則在利潤表上，與收入相配比的費用中有些屬于非現(xiàn)金項目折舊遞延稅款時間與成本將時間分為長期與短期。短期內(nèi)有固定成本和變動成本，從長期看，成本都是變動的。財務會計通常將費用分為產(chǎn)品成本和期間費用2.3 稅稅負支出是企業(yè)最大的現(xiàn)金流量之一。稅法是政治妥協(xié)的產(chǎn)物，既復雜又不符合經(jīng)濟邏輯。公司稅率：美國有六檔所得稅率，15%，25%，34%，39%，35%，38%，不是嚴格累進的。平均稅率與邊際稅率。與財務決策相關的是邊際稅率。2.4 凈營運資本等于流動資產(chǎn)減去流動負債相對應的概念：資本性支出2.5 財務現(xiàn)金流量從財務的角度看，企業(yè)的價值在于其產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)金流量（即經(jīng)營性現(xiàn)金流量，書上這個解釋是錯誤的） CF(A)，一定等于流向債權人的現(xiàn)金流量CF(B)與流向權益投資者的現(xiàn)金流量CF(S)：CF(A)=CF(B)+CF(S)關于財務現(xiàn)金流量要注意的兩點1.企業(yè)的現(xiàn)金流量與經(jīng)營性現(xiàn)金流量的區(qū)別2.企業(yè)的凈利潤不同于財務現(xiàn)金流量2.6 會計現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量思考：財務現(xiàn)金流量與會計現(xiàn)金流量表的區(qū)別作業(yè)：案例分析P27，Warf計算機公司的現(xiàn)金流量
公司理財羅斯 (第八版)第2章 會計報表與現(xiàn)金流量
