注冊(cè)稅務(wù)師考試 財(cái)務(wù)與管理 沖刺班講義

《注冊(cè)稅務(wù)師考試 財(cái)務(wù)與管理 沖刺班講義》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《注冊(cè)稅務(wù)師考試 財(cái)務(wù)與管理 沖刺班講義（27頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。

1、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) 沖刺班講義 第一部分財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部分的關(guān)鍵考點(diǎn)一、總論的關(guān)鍵考點(diǎn)1.可比性、謹(jǐn)慎性、重要性、實(shí)質(zhì)重于形式的實(shí)務(wù)應(yīng)用；2.資產(chǎn)、收入和費(fèi)用、利得和損失的確認(rèn)；3.會(huì)計(jì)要素變動(dòng)的實(shí)務(wù)認(rèn)定；4.會(huì)計(jì)要素計(jì)量屬性的適用范圍。二、流動(dòng)資產(chǎn)的關(guān)鍵考點(diǎn)1.現(xiàn)金、存貨、固定資產(chǎn)盤(pán)盈、盤(pán)虧的最終損益歸屬處理2.存貨關(guān)鍵考點(diǎn)（1）取得環(huán)節(jié)入賬成本的構(gòu)成因素及計(jì)算購(gòu)入方式委托加工方式非貨幣性資產(chǎn)交換方式提示：如果存在為換入資產(chǎn)而發(fā)生的相關(guān)稅費(fèi)，則需要計(jì)入換入資產(chǎn)的入賬成本中。債務(wù)重組方式（2）發(fā)出計(jì)價(jià)先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法及移動(dòng)加權(quán)平均法下發(fā)出成本及結(jié)存成本的計(jì)算；計(jì)劃成本法下發(fā)出成本結(jié)存成本的計(jì)算；（3）

2、完工待售品、用于生產(chǎn)的材料可變現(xiàn)凈值的計(jì)算及減值的計(jì)提；3.應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)額的計(jì)算，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提及現(xiàn)金折扣與商業(yè)折扣對(duì)應(yīng)收賬款的金額影響；4.外幣兌換及接受外幣資本注資的會(huì)計(jì)處理；5.外幣賬戶期末匯兌損益的計(jì)算。三、非流動(dòng)資產(chǎn)的關(guān)鍵考點(diǎn)1.固定資產(chǎn)的關(guān)鍵考點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用動(dòng)產(chǎn)時(shí)增值稅和運(yùn)費(fèi)的處理及安裝該類動(dòng)產(chǎn)時(shí)領(lǐng)用生產(chǎn)用外購(gòu)原材料和自產(chǎn)產(chǎn)品時(shí)增值稅的處理；分期付款方式下入賬成本的計(jì)算、每期財(cái)務(wù)費(fèi)用的計(jì)算及每期期初長(zhǎng)期應(yīng)付款的現(xiàn)值（攤余成本）計(jì)算；非貨幣性資產(chǎn)交換下固定資產(chǎn)入賬成本的計(jì)算。固定資產(chǎn)減值計(jì)提額及后續(xù)折舊額的計(jì)算；固定資產(chǎn)加速折舊的計(jì)算固定資產(chǎn)使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值及折舊方法的

3、復(fù)核所產(chǎn)生的指標(biāo)修正對(duì)當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響；固定資產(chǎn)改擴(kuò)建后新原價(jià)的計(jì)算及后續(xù)折舊額的計(jì)算；固定資產(chǎn)出售時(shí)損益額的計(jì)算；2.無(wú)形資產(chǎn)的關(guān)鍵考點(diǎn)無(wú)形資產(chǎn)在分期付款方式下入賬成本的計(jì)算、每期財(cái)務(wù)費(fèi)用的計(jì)算及每期期初長(zhǎng)期應(yīng)付款現(xiàn)值的計(jì)算；非貨幣性資產(chǎn)交換下無(wú)形資產(chǎn)入賬成本的計(jì)算；土地使用權(quán)的會(huì)計(jì)處理原則；無(wú)形資產(chǎn)研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理原則；無(wú)形資產(chǎn)攤銷期限及殘值的確認(rèn)；無(wú)形資產(chǎn)減值的提取和后續(xù)攤銷額的計(jì)算；無(wú)形資產(chǎn)出售時(shí)損益額的計(jì)算。3.投資性房地產(chǎn)的關(guān)鍵考點(diǎn)投資性房地產(chǎn)的辨認(rèn)；投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的會(huì)計(jì)處理原則；投資性房地產(chǎn)成本計(jì)量模式轉(zhuǎn)為公允價(jià)值計(jì)量模式的會(huì)計(jì)處理原則及關(guān)鍵核算指

4、標(biāo)的計(jì)算；提示：會(huì)計(jì)政策變更直接通過(guò)留存收益進(jìn)行調(diào)整，而不通過(guò)“以前年度損益調(diào)整”科目，以上老師講解中使用“以前年度損益調(diào)整”科目只是為了給大家分析思路所用，最終調(diào)整分錄中不應(yīng)出現(xiàn)該科目。公允價(jià)值計(jì)價(jià)的投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)化為自用房地產(chǎn)、存貨以及自用房地產(chǎn)、存貨轉(zhuǎn)換為公允價(jià)值計(jì)價(jià)的投資性房地產(chǎn)時(shí)的會(huì)計(jì)處理原則；投資性房地產(chǎn)在處置時(shí)的損益額的計(jì)算。4.資產(chǎn)減值的關(guān)鍵考點(diǎn)納入資產(chǎn)減值準(zhǔn)則及不納入該準(zhǔn)則的資產(chǎn)減值處理原則；固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)減值與折舊或攤銷的關(guān)系；資產(chǎn)組減值損失的分?jǐn)偂Ｋ?、金融資產(chǎn)的關(guān)鍵考點(diǎn)1.交易性金融資產(chǎn)最終出售時(shí)投資收益的計(jì)算和累計(jì)投資收益的推算；2.持有至到期投資入賬成本、每期投資

5、收益、每期期初攤余成本、轉(zhuǎn)化為可供出售金融資產(chǎn)時(shí)形成“資本公積”的計(jì)算以及持有至到期投資減值后利息收益的推算；3.可供出售金融資產(chǎn)入賬成本的核算、后續(xù)計(jì)量的原則、資產(chǎn)減值損失的計(jì)提、最終出售時(shí)投資收益額的計(jì)算；4.長(zhǎng)期股權(quán)投資的關(guān)鍵考點(diǎn)同一控制下長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額的沖抵順序； 同一控制下合并方以發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對(duì)價(jià)時(shí)資本公積的計(jì)算，尤其是發(fā)行費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理； 非同一控制下購(gòu)買(mǎi)日的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)； 非同一控制下長(zhǎng)期股權(quán)投資入賬成本的確認(rèn)及合并直接費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理； 例題1：M公司用庫(kù)存商品從乙公司換得N公司80%的股份，N公司當(dāng)日賬面凈資產(chǎn)為600萬(wàn)元，庫(kù)存商品賬

6、面余額為700萬(wàn)元，公允價(jià)值1000萬(wàn)元，增值稅稅率17%，消費(fèi)稅稅率5%， M公司、乙公司、N公司在同一控制下的賬務(wù)處理。 接上例， M公司、乙公司、N公司在非同一控制下的賬務(wù)處理。 例題2：M公司向乙公司定向增發(fā)股份100萬(wàn)股，每股面值1元，換取N公司80%的股份，發(fā)行當(dāng)日N公司賬面凈資產(chǎn)為600萬(wàn)元，支付發(fā)行費(fèi)8萬(wàn)元，股份公允價(jià)值9元/股 ，M公司、乙公司在同一控制下的賬務(wù)處理。 接上例，M公司、乙公司在非同一控制下的賬務(wù)處理。 成本法與權(quán)益法適用范圍的確認(rèn)； 成本法與權(quán)益法下收到現(xiàn)金股利的會(huì)計(jì)處理； 權(quán)益法下股權(quán)投資差額的會(huì)計(jì)處理； 被投資方盈余或虧損時(shí)投資方的會(huì)計(jì)處理，尤其關(guān)注盈虧公

7、允口徑的調(diào)整、未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益的剔除及被投資方虧損時(shí)投資方?jīng)_抵資產(chǎn)的順序； 被投資方所持有的可供出售金融資產(chǎn)出現(xiàn)公允價(jià)值波動(dòng)時(shí)投資方“資本公積”額的計(jì)算； 成本法轉(zhuǎn)權(quán)益法轉(zhuǎn)化時(shí)的會(huì)計(jì)處理。 多次交易實(shí)現(xiàn)企業(yè)合并時(shí)合并成本的計(jì)算。 五、非貨幣性資產(chǎn)交換的關(guān)鍵考點(diǎn) 1.換入非貨幣性資產(chǎn)的入賬成本計(jì)算； 2.公允價(jià)值計(jì)量模式下非貨幣性資產(chǎn)交易損益的計(jì)算。 六、債務(wù)重組的關(guān)鍵考點(diǎn) 1.非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債方式下債務(wù)人的重組收益及非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益的計(jì)算； 2.非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債方式下債權(quán)人的重組損失及換入非現(xiàn)金資產(chǎn)入賬成本的計(jì)算； 例題1：A公司欠B公司100萬(wàn)元，A公司以庫(kù)存商品抵債，庫(kù)存商品賬面余額為60

8、萬(wàn)元，公允價(jià)值80萬(wàn)元，增值稅稅率17%，消費(fèi)稅稅率5%，B公司提取的壞賬準(zhǔn)備余額為1萬(wàn)元， A公司的賬務(wù)處理。 接上例，B公司的賬務(wù)處理。 3.債轉(zhuǎn)股方式下債務(wù)人重組收益及股本溢價(jià)的計(jì)算和債權(quán)人重組損失及投資入賬成本的計(jì)算； 4.修改償債條件方式下（包括不存在或有條件和存在或有條件兩種情況）債務(wù)人重組收益及新的應(yīng)付賬款入賬額的計(jì)算和債權(quán)人重組損失及新的應(yīng)收賬款的計(jì)算。 七、負(fù)債的關(guān)鍵考點(diǎn) 1.非貨幣性職工薪酬的會(huì)計(jì)處理以及辭退福利的費(fèi)用歸屬； 2.增值稅的抵扣憑證、運(yùn)費(fèi)和收購(gòu)免稅農(nóng)產(chǎn)品憑證的內(nèi)扣進(jìn)項(xiàng)稅比例、視同銷售與不予抵扣的業(yè)務(wù)區(qū)分及會(huì)計(jì)分錄、委托加工應(yīng)稅消費(fèi)品時(shí)消費(fèi)稅與加工物資成本的關(guān)系

9、確認(rèn)； 3.營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍及科目歸屬； 4.應(yīng)付債券中每期利息費(fèi)用的計(jì)算、每期期初債券本金的計(jì)算及可轉(zhuǎn)換公司債券中負(fù)債與權(quán)益的劃分、轉(zhuǎn)股前利息費(fèi)用的推算以及轉(zhuǎn)股時(shí)資本公積的計(jì)算。 八、租賃的關(guān)鍵考點(diǎn)1.融資租賃的界定標(biāo)準(zhǔn)；2.最低租賃收款額和最低租賃付款額的計(jì)算；3.固定資產(chǎn)入賬成本的確認(rèn)；4.利息費(fèi)用的推算；5.長(zhǎng)期應(yīng)付款現(xiàn)值的推算。6.經(jīng)營(yíng)租賃時(shí)租賃雙方損益的計(jì)算方法；九、或有事項(xiàng)的關(guān)鍵考點(diǎn)1.或有事項(xiàng)的確認(rèn)條件；2.預(yù)計(jì)負(fù)債金額的確認(rèn)及費(fèi)用的歸屬方向；3.或有負(fù)債及或有資產(chǎn)的披露原則；4.待執(zhí)行合同的會(huì)計(jì)處理。十、所有者權(quán)益的關(guān)鍵考點(diǎn)1.資本公積的組成內(nèi)容及會(huì)計(jì)處理；2.彌補(bǔ)虧損的方式

10、及會(huì)計(jì)處理；3.所有者權(quán)益的要素變動(dòng)與實(shí)務(wù)的銜接。十一、現(xiàn)金結(jié)算的股份支付1.會(huì)計(jì)處理；2.每期費(fèi)用的計(jì)算；3.應(yīng)付職工薪酬的計(jì)算。十二、借款費(fèi)用的關(guān)鍵考點(diǎn)1.各項(xiàng)借款費(fèi)用資本化條件的界定；2.開(kāi)始資本化日、停止資本化日及暫停資本化的認(rèn)定原則；3.專門(mén)借款利息費(fèi)用資本化的計(jì)算；4.一般借款利息費(fèi)用資本化的計(jì)算；5.既有專門(mén)借款又有一般借款方式下利息費(fèi)用資本化的計(jì)算。十三、收入的關(guān)鍵考點(diǎn)1.商品銷售收入的確認(rèn)條件、提供勞務(wù)收入的確認(rèn)條件、讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入的確認(rèn)條件以及建造合同收入的確認(rèn)條件的比較；2.現(xiàn)金折扣、商業(yè)折扣、銷貨折讓及銷售退回的會(huì)計(jì)處理對(duì)比；3.代銷方式、預(yù)收款方式、分期收款方式、

11、附銷售退回條件的商品銷售方式、售后回購(gòu)方式、以及以舊換新方式下商品銷售收入的確認(rèn)原則及關(guān)鍵指標(biāo)的計(jì)算；4.無(wú)法可靠估計(jì)相關(guān)要素時(shí)勞務(wù)收入的會(huì)計(jì)處理；5.同時(shí)銷售商品和提供勞務(wù)時(shí)收入的確認(rèn)原則及賬務(wù)處理；6.特殊勞務(wù)收入的確認(rèn)條件；7.不列入合同成本的費(fèi)用確認(rèn)；8.建造合同收入在完工百分比法下各項(xiàng)收入、支出指標(biāo)的計(jì)算及相關(guān)報(bào)表項(xiàng)目的編制；9.營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出的業(yè)務(wù)范圍界定。十四、所得稅的關(guān)鍵考點(diǎn)1.“應(yīng)交所得稅”、“遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債”及“所得稅費(fèi)用”等三個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)的計(jì)算；2.某時(shí)點(diǎn)遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債的余額推算。十五、會(huì)計(jì)調(diào)整的關(guān)鍵考點(diǎn)1.會(huì)計(jì)政策變更的關(guān)鍵考點(diǎn)會(huì)計(jì)政策變更與

12、會(huì)計(jì)估計(jì)變更的界定；追溯調(diào)整法下會(huì)計(jì)政策變更及前期差錯(cuò)更正時(shí)盈余公積及未分配利潤(rùn)指標(biāo)的推算；2.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的關(guān)鍵考點(diǎn)調(diào)整事項(xiàng)與非調(diào)整事項(xiàng)的辨認(rèn)；調(diào)整事項(xiàng)中所得稅費(fèi)用、盈余公積、未分配利潤(rùn)的推算；十六、財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)鍵考點(diǎn)（1）資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款”、“預(yù)收賬款”、“應(yīng)付賬款”、“預(yù)付賬款”、“存貨”、“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”、“持有至到期投資”、“長(zhǎng)期應(yīng)收款”、“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用”、“投資性房地產(chǎn)”、 “固定資產(chǎn)”、“無(wú)形資產(chǎn)”、“開(kāi)發(fā)支出”的編制方法。（2）現(xiàn)金流量表中關(guān)鍵項(xiàng)目的填寫(xiě)采用對(duì)號(hào)入座的認(rèn)定方法填列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中“其他收入”項(xiàng)、“支付給職工的現(xiàn)金支出” 項(xiàng)、“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)” 項(xiàng)

13、和“其他支出”項(xiàng)；投資活動(dòng)中“收回投資收到的現(xiàn)金” 項(xiàng)、“取得投資收益收到的現(xiàn)金” 項(xiàng)、“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額” 項(xiàng)和“投資支付的現(xiàn)金” 項(xiàng)；籌資活動(dòng)中“吸收投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)、“借款收到的現(xiàn)金”項(xiàng)、“償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)、“分配股利、利潤(rùn)或償付利息支出的現(xiàn)金”項(xiàng)，理論測(cè)試方式以多項(xiàng)選擇題為主，計(jì)算測(cè)試方式以單項(xiàng)選擇題為主。第二部分財(cái)務(wù)管理部分的關(guān)鍵考點(diǎn)財(cái)務(wù)管理部分在考試中的分值安排一般是2830分，在卷面中占到1/5多一點(diǎn)。本部分主要考核關(guān)鍵性指標(biāo)、基礎(chǔ)性理論和基礎(chǔ)性的運(yùn)算。一、財(cái)務(wù)管理概論的關(guān)鍵考點(diǎn)1.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)類型觀點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)局限性利潤(rùn)最大化利潤(rùn)代表了企業(yè)

14、新創(chuàng)造的價(jià)值，利潤(rùn)增加代表著企業(yè)財(cái)富的增加，利潤(rùn)越多代表企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富越多。利潤(rùn)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的體現(xiàn)，很容易從企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上得到反映。（1）利潤(rùn)是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，難以反映投入產(chǎn)出關(guān)系；（2）沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值；（3）沒(méi)有考慮利潤(rùn)與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；（4）可能造成經(jīng)營(yíng)行為的短期化。每股收益最大化將企業(yè)的利潤(rùn)與股東投入的股本聯(lián)系起來(lái)?？紤]了投資額與利潤(rùn)的關(guān)系。（1）沒(méi)有考慮利潤(rùn)發(fā)生的時(shí)間；（2）沒(méi)有考慮利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；（3）可能造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為短期化。股東財(cái)富或企業(yè)價(jià)值最大化財(cái)富不等同于當(dāng)期收益的高低，而要以企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來(lái)衡量?？紤]了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，同時(shí)避免了經(jīng)營(yíng)行為短期化。企業(yè)

15、價(jià)值的衡量十分困難。每股市價(jià)最大化股票價(jià)格反映了市場(chǎng)對(duì)企業(yè)價(jià)值的客觀評(píng)價(jià)，它是企業(yè)價(jià)值最大化的另一種表現(xiàn)。每股市價(jià)容易從市場(chǎng)上獲得。（1）股票價(jià)格影響因素很多；（2）對(duì)非上市企業(yè)，利用股價(jià)最大化就非常困難。2.利率的構(gòu)成KK0IPDPLPMP式中：K名義利率；K0純利率；IP通貨膨脹預(yù)期補(bǔ)償率；DP違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率；LP流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率；MP期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率。純利率是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹情況下的利率,它只是受貨幣供求關(guān)系的影響。【提示】本考點(diǎn)近年考試都有考到，提醒學(xué)員注意。3.資金時(shí)間價(jià)值（1）復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算FP（1+r）n其中（1+r）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，記為FVr,n。PF/（1+r

16、）nF（1+r）-n其中1/（1+r） n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，PVr,n。（2）年金的計(jì)算普通年金終值普通年金現(xiàn)值預(yù)付年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算特殊的年金計(jì)算a.償債基金的計(jì)算b.年均投資回收額的計(jì)算c.永續(xù)年金d.遞延年金4.投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值指 標(biāo)計(jì)算公式結(jié) 論期望值（率）反映收益平均值，不能直接用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。方差2RiE（R）2Pi預(yù)期收益率相同，方差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。不適用于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小）標(biāo)準(zhǔn)差預(yù)期收益率相同，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。不適用于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大?。?biāo)準(zhǔn)離差率V/E（R）100%標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大。可用來(lái)比較預(yù)期

17、收益率不同的資產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)大小。（以相對(duì)數(shù)衡量資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)的大小，它表示每單位預(yù)期收益所包含的風(fēng)險(xiǎn)，即每一元預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的大小，反映資產(chǎn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大?。╋L(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率KRV式中：KR風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)；V標(biāo)準(zhǔn)離差率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)是企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的度量，一般由專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)估，也可以根據(jù)以前年度的投資項(xiàng)目推導(dǎo)出來(lái)。投資報(bào)酬率的計(jì)算公式：投資必要報(bào)酬率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率KKFKRKFV式中：KF無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 二、財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵考點(diǎn)【提示】該考點(diǎn)要求學(xué)員掌握指標(biāo)計(jì)算和指標(biāo)評(píng)價(jià)。1.財(cái)務(wù)分析中常用的財(cái)務(wù)比率（1）反映償債能力的比率反映短期償債能力的比率A.流動(dòng)比率指標(biāo)計(jì)算流動(dòng)比率流動(dòng)資

18、產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債指標(biāo)評(píng)價(jià) 一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)；流動(dòng)比率越低，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱。過(guò)高的流動(dòng)比率，可能是存貨超儲(chǔ)積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果；也可能反映企業(yè)擁有過(guò)分充裕的現(xiàn)金，說(shuō)明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力。另外，企業(yè)所處行業(yè)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)不同，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性要求也不同；企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理方式也會(huì)影響流動(dòng)比率。B.速動(dòng)比率指標(biāo)計(jì)算速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項(xiàng)等。指標(biāo)評(píng)價(jià)一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能

19、力越強(qiáng)；速動(dòng)比率越低，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱。各企業(yè)的速動(dòng)比率應(yīng)該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評(píng)價(jià)，同時(shí)還應(yīng)注意對(duì)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析。C.現(xiàn)金比率指標(biāo)計(jì)算現(xiàn)金比率現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債這里所說(shuō)的現(xiàn)金，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。指標(biāo)評(píng)價(jià)一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)，但同時(shí)表明企業(yè)持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，可能會(huì)降低企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金比率越低，說(shuō)明資產(chǎn)的流動(dòng)性越差，短期償債能力越弱。反映長(zhǎng)期償債能力的比率A.資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%指標(biāo)評(píng)價(jià)該指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安

20、全程度。一般來(lái)說(shuō)，負(fù)債比率越高，說(shuō)明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力越強(qiáng)，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱；反之則相反。在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤(rùn)率高于負(fù)債資本成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)因代價(jià)較小使所有者的收益增加。B.有形資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)計(jì)算有形資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/（資產(chǎn)總額無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)支出商譽(yù)）100%指標(biāo)評(píng)價(jià)該指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率的延伸，能夠更加客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力。一般來(lái)說(shuō)，有形資產(chǎn)負(fù)債率越高，說(shuō)明債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱，有形資產(chǎn)負(fù)債率越低，說(shuō)明債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高，企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)。C.產(chǎn)權(quán)比率 指標(biāo)計(jì)算產(chǎn)權(quán)

21、比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額100% 指標(biāo)評(píng)價(jià)該指標(biāo)表明由債權(quán)人提供的資金和由投資者提供的資金來(lái)源的相對(duì)關(guān)系，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)權(quán)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，說(shuō)明企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率是同方向變化的。D.已獲利息倍數(shù)指標(biāo)計(jì)算已獲利息倍數(shù)息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用公式中的利息費(fèi)用是支付給債權(quán)人的全部利息，包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息和計(jì)入固定資產(chǎn)等的利息。已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力。指標(biāo)評(píng)價(jià)一般來(lái)說(shuō)，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1。該項(xiàng)指標(biāo)越大，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)；這項(xiàng)指標(biāo)越小，說(shuō)明支付債務(wù)利息的能力越弱。反

22、映營(yíng)運(yùn)能力的比率A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)指標(biāo)計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額其中，銷售收入凈額銷售收入銷售退回、折讓、折扣應(yīng)收賬款平均余額（期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款）/2指標(biāo)評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說(shuō)明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越弱，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款平均余額360/銷售收入凈額指標(biāo)評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說(shuō)

23、明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越弱，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越低。【注意】平均應(yīng)收賬款是指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款金額。它是資產(chǎn)負(fù)債表中的“期初應(yīng)收賬款”、“期末應(yīng)收賬款”分別加上期初、期末壞賬準(zhǔn)備的平均數(shù)。B.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)指標(biāo)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷貨成本/平均存貨其中，平均存貨（期初存貨期末存貨）/2指標(biāo)評(píng)價(jià)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)快，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)會(huì)相應(yīng)增加，企業(yè)的存貨管理水平越高；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說(shuō)明企業(yè)占用在存貨上的資金越多，存貨管理水平越低。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)平均存貨360/銷貨成本指標(biāo)評(píng)價(jià)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)快，企業(yè)實(shí)

24、現(xiàn)的利潤(rùn)會(huì)相應(yīng)增加，企業(yè)的存貨管理水平越高；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說(shuō)明企業(yè)占用在存貨上的資金越多，存貨管理水平越低。反映獲利能力的比率A.銷售凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/銷售收入凈額100%B.資產(chǎn)凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額100%資產(chǎn)平均總額（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）/2C.實(shí)收資本利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/實(shí)收資本100%（注意該指標(biāo)分母未用平均值）D.凈資產(chǎn)利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益平均余額100%E.基本獲利率息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額F.每股收益a.基本每股收益屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)其中：發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)期初發(fā)行在外普通股股數(shù)當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)已發(fā)行時(shí)

25、間/報(bào)告期時(shí)間當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)已回購(gòu)時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間b.稀釋每股收益G.市盈率市盈率每股市場(chǎng)價(jià)格/每股收益2.杜邦分析法杜邦分析法是利用各個(gè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析的一種方法。從考試的角度來(lái)看，需要重點(diǎn)掌握以下三個(gè)方面的內(nèi)容：（1）核心指標(biāo)（綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率）：凈資產(chǎn)利潤(rùn)率（2）核心公式：凈資產(chǎn)利潤(rùn)率銷售凈利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) （3）權(quán)益乘數(shù)的涵義及其計(jì)算如果資產(chǎn)負(fù)債率提高，則權(quán)益乘數(shù)提高，所以，權(quán)益乘數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率二者是同方向變動(dòng)的。3.財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)價(jià)法基本指標(biāo)財(cái)務(wù)效益狀況凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）

26、償債能力狀況資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)發(fā)展能力狀況銷售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率、資本積累率 修正指標(biāo)財(cái)務(wù)效益狀況資本保值增值率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況存貨周轉(zhuǎn)率（次）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）、不良資產(chǎn)比率償債能力狀況現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、速動(dòng)比率發(fā)展能力狀況三年資本平均增長(zhǎng)率、三年銷售平均增長(zhǎng)率、技術(shù)投入比率三、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)預(yù)算的關(guān)鍵考點(diǎn)1.資金需要量預(yù)測(cè)的方法（1）銷售百分比法追加資金需要量（敏感資產(chǎn)項(xiàng)目銷售百分比敏感負(fù)債項(xiàng)目銷售百分比）銷售額增加留存收益增加（2）資金需要量預(yù)測(cè)的回歸分析預(yù)測(cè)法2.利潤(rùn)預(yù)測(cè)常用的幾項(xiàng)指標(biāo)3.預(yù)算編制方法四、籌資管理的關(guān)鍵考點(diǎn)1.各種籌資

27、方式的優(yōu)缺點(diǎn)2.債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算3.資金成本的計(jì)算一般來(lái)說(shuō)，資金成本從低到高的排序?yàn)椋恒y行借款債券優(yōu)先股留存收益普通股。4.資金結(jié)構(gòu)的選擇方法式中：EBIT息稅前利潤(rùn)I每年支付的利息T所得稅稅率PD優(yōu)先股股利N普通股股數(shù)S銷售收入總額VC變動(dòng)成本總額固定成本總額每股收益無(wú)差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)滿足：每股收益無(wú)差別點(diǎn)的銷售額滿足：在每股收益無(wú)差別點(diǎn)下，當(dāng)實(shí)際EBIT（或S）等于每股收益無(wú)差別點(diǎn)EBIT（或S）時(shí)，負(fù)債籌資方案和普通股籌資方案都可選。當(dāng)實(shí)際EBIT（或S）大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)EBIT（或S）時(shí)，負(fù)債籌資方案的EPS高于普通股籌資方案的EPS，選擇負(fù)債籌資方案；當(dāng)實(shí)際EBIT（或S）小于

28、每股受益無(wú)差別點(diǎn)EBIT（或S）時(shí)，負(fù)債籌資方案的EPS低于普通股籌資方案的EPS，選擇普通股籌資方案；五、投資管理的關(guān)鍵考點(diǎn)1.最佳現(xiàn)金持有量的計(jì)算存貨模式涉及到的成本 （1）持有成本，是由于持有現(xiàn)金損失其他投資機(jī)會(huì)而發(fā)生損失，它與現(xiàn)金持有量成正比；（2）轉(zhuǎn)換成本，是將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金發(fā)生的手續(xù)費(fèi)等開(kāi)支，它與轉(zhuǎn)換次數(shù)成正比，與現(xiàn)金持有量成反比。持有現(xiàn)金的總成本為兩者之和。存貨模式下的計(jì)算公式式中：C持有現(xiàn)金總成本；Q現(xiàn)金持有量；R有價(jià)證券的報(bào)酬率；T全年現(xiàn)金需求總量；F一次的轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)金持有量： 2.信用政策決策（1）計(jì)算公式 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的平均余額機(jī)會(huì)成本率日賒銷額平均

29、收賬時(shí)間機(jī)會(huì)成本率折扣成本賒銷額享受折扣的客戶比率現(xiàn)金折扣率壞賬成本賒銷額預(yù)計(jì)壞賬損失率管理成本賒銷額預(yù)計(jì)管理成本率收賬成本賒銷額預(yù)計(jì)收賬成本率信用條件下的利潤(rùn)銷售產(chǎn)品的利潤(rùn)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本折扣成本壞賬成本管理成本收賬成本（2）決策原則選擇給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)最大的方案3.股票估價(jià)基本模型永遠(yuǎn)持有的普通股票： 式中：P普通股票的價(jià)值；di第i年應(yīng)支付的股利；k投資者要求的報(bào)酬率。只持有n期，第n期末以Pn的價(jià)格出售：式中： P普通股票的價(jià)值；di第i年應(yīng)支付的股利；Pn在第n期末將股票出售的價(jià)格；k投資者要求的報(bào)酬率。零增長(zhǎng)模型式中：P普通股票的價(jià)值；d0上一期剛支付的固定股利；k投資者要求的報(bào)酬

30、率。固定增長(zhǎng)模型式中：P普通股票的價(jià)值；d0上一期剛支付的股利；d1下一期預(yù)計(jì)支付的股利；g股利的增長(zhǎng)速度；k投資者要求的報(bào)酬率。4.債券估價(jià)一年付息一次的債券估價(jià)模型PIPVAk，nAPVk，n其中：P債券價(jià)值；k使用的貼現(xiàn)率；A票面值；n債券距到期日的時(shí)間。到期一次還本付息的債券估價(jià)模型其中：P債券價(jià)值；i票面利率；k市場(chǎng)利率；A票面值；n債券距到期日的時(shí)間。貼現(xiàn)發(fā)行債券的估價(jià)模型其中：P債券價(jià)值；A票面值；k市場(chǎng)利率；n債券距到期日的時(shí)間。5.固定資產(chǎn)投資決策投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量項(xiàng)目投資后每年的現(xiàn)金凈流量各年現(xiàn)金流入量各年現(xiàn)金流出量銷售收入付現(xiàn)成本所得稅凈利潤(rùn)固定資產(chǎn)的折舊額付現(xiàn)成本是不

31、包括折舊的成本。投資回收期法定義投資回收期是指收回全部投資所需要的期限。計(jì)算方法若各年現(xiàn)金凈流量相等：投資回收期（年）投資總額年現(xiàn)金凈流量若各年現(xiàn)金凈流量不相等：評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)投資回收期一般不能超過(guò)固定資產(chǎn)使用期限的一半，多個(gè)方案中則以投資回收期最短者為優(yōu)。投資回收率法定義投資回收率是年均現(xiàn)金凈流量與投資總額的比率。計(jì)算方法投資回收率年均現(xiàn)金凈流量投資總額評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)通過(guò)比較各方案的投資回收率，選擇投資回收率最高的方案。凈現(xiàn)值法定義凈現(xiàn)值是指投資項(xiàng)目現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的凈額的現(xiàn)值。計(jì)算方法It第t年的現(xiàn)金流入量；Ot第t年的現(xiàn)金流出量；Nt第t年的現(xiàn)金凈流量；n項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用年限；r貼現(xiàn)率。評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

32、凈現(xiàn)值為正數(shù)的方案是可取的，否則是不可取的。多個(gè)方案中，應(yīng)選擇凈現(xiàn)值最大的方案投資?，F(xiàn)值指數(shù)法定義現(xiàn)值指數(shù)是指現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比率。計(jì)算方法It第t年的現(xiàn)金流入量；Ot第t年的現(xiàn)金流出量；n項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用年限；r貼現(xiàn)率。評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)值指數(shù)大于或者等于1的方案是可取的；否則不可取。在現(xiàn)值指數(shù)大于1的諸多方案中，現(xiàn)值指數(shù)最大的方案為最優(yōu)方案。內(nèi)含報(bào)酬率法 定義內(nèi)含報(bào)酬率是使投資方案現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率。計(jì)算方法評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)選擇內(nèi)含報(bào)酬率最大的方案。六、股利分配的關(guān)鍵考點(diǎn)各種股利政策的基本內(nèi)容和主要特點(diǎn)【小結(jié)】1.財(cái)管部分的客觀題就是上面說(shuō)的這些，請(qǐng)查漏補(bǔ)缺掌握扎實(shí)。2.財(cái)管部分的主觀題主要是三大項(xiàng)：投資方案、籌資方案和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，請(qǐng)大家以習(xí)題班講解內(nèi)容為標(biāo)準(zhǔn)掌握。【考前復(fù)習(xí)方法建議】1.將串講班提到的內(nèi)容挨個(gè)過(guò)篩子，掌握不扎實(shí)的一定回沖刺班查缺補(bǔ)漏。2.補(bǔ)完后做綜合性題目或模擬題，再通過(guò)做題查補(bǔ)一遍。3.做模擬題仿真演練。 第27頁(yè)