證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)講義（匯總）.doc

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1、證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)講義（匯總）2011年證券從業(yè)資格考試證券交易復(fù)習(xí)講義第一章證券交易概述6第一節(jié)證券交易的概念和基本要素7一、證券交易的概念及原則7二、證券交易的種類（重點(diǎn)，考點(diǎn)眾多）9三、證券交易的方式11四、證券投資者11五、證券公司12六、證券交易場(chǎng)所13七、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)15第二節(jié)證券交易程序和交易機(jī)制16一、證券交易程序16二、證券交易機(jī)制17第三節(jié)證券交易所的會(huì)員和席位17一、會(huì)員制度17二、交易席位20第二章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)21第一節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)22一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)22二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)23第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立24一、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立24二、客

2、戶交易結(jié)算資金第三方存管（重要考點(diǎn)）25三、委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)（重要考點(diǎn)）26第三節(jié)委托買賣 （重點(diǎn)、難點(diǎn)）28一、委托指令與委托形式29二、委托受理31三、委托執(zhí)行32四、委托撤銷33第四節(jié)競(jìng)價(jià)與成交33一、競(jìng)價(jià)原則33二、競(jìng)價(jià)方式33三、競(jìng)價(jià)結(jié)果36四、交易費(fèi)用36第五節(jié)證券公司與客戶之間的清算和交收36一、證券公司與客戶之間的證券清算交收37二、證券公司與客戶之間的資金清算交收（新的考點(diǎn)）37第六節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制與操作規(guī)范38一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求38二、證券營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本操作規(guī)范39三、投資者教育及咨詢服務(wù)43四、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為（考點(diǎn)

3、，經(jīng)常多選題）44第七節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范44一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（考點(diǎn)）44二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范45三、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施與法律責(zé)任46第三章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)46第一節(jié)證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管46一、證券賬戶管理47二、證券登記49三、證券托管與存管49第二節(jié)股票網(wǎng)上發(fā)行50一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型51二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序52第三節(jié)分紅派息、配股及股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票54一、分紅派息54二、配股繳款55三、股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票56第四節(jié)基金、權(quán)證和轉(zhuǎn)債的相關(guān)操作57一、開放式基金場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回57二、上市開放式基金的認(rèn)購(gòu)、交易、申購(gòu)和贖回（考點(diǎn)）58三

4、、證券交易所交易型開放式指數(shù)基金的認(rèn)購(gòu)、交易、申購(gòu)和贖回60四、權(quán)證的交易與行權(quán)61五、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股62第五節(jié)代辦股份轉(zhuǎn)讓63一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務(wù)范圍63二、代辦股份轉(zhuǎn)讓的資格條件64三、代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則65四、非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)65第六節(jié)期貨交易的中間介紹67一、證券公司中間介紹業(yè)務(wù)67二、證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的資格條件與業(yè)務(wù)范圍67三、業(yè)務(wù)規(guī)則68第四章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管68第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)68一、大宗交易69二、回轉(zhuǎn)交易72三、股票交易的特別處理73四、中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定74五、開（收）盤價(jià)、除權(quán)（息）等交易事項(xiàng)76

5、六、固定收益證券綜合電子平臺(tái)78第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理79一、交易信息79二、交易行為監(jiān)督81三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易管理82第五章證券自營(yíng)業(yè)務(wù)83第一節(jié)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)83一、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的含義（考點(diǎn)）83二、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（考點(diǎn)）84第二節(jié)證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理86一、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)86二、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的操作管理86三、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控86第三節(jié)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的禁止行為 （重要考點(diǎn)）88一、禁止內(nèi)幕交易（考點(diǎn)）88二、禁止操縱市場(chǎng) （考點(diǎn)）90三、其他禁止的行為（考點(diǎn)）90第四節(jié)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任91一、監(jiān)管措施91二、法律責(zé)任92

6、第六章資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)93第一節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類及業(yè)務(wù)資93一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類93二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格95第二節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求96一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理的基本原則96二、證券公司辦理客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定96三、客戶資產(chǎn)托管97第三節(jié)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)99一、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則99二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范99三、定向資產(chǎn)管理合同100四、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)利與義務(wù)101五、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制101第四節(jié)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)102一、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范102二、設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的備案與批準(zhǔn)程序104三、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

7、說(shuō)明書105四、集合資產(chǎn)管理合同105五、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)利與義務(wù)（重點(diǎn)把握義務(wù)）105第五節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制106一、證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所禁止的行為（重要考點(diǎn)）106二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制107第六節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任108一、監(jiān)管職責(zé)108二、監(jiān)管措施108三、法律責(zé)任108第七章融資融券業(yè)務(wù)108第一節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的含義及資格管理108一、融資融券業(yè)務(wù)的含義109二、融資融券業(yè)務(wù)資格109第二節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的管理111一、融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則（考點(diǎn)）111二、融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系112三、融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請(qǐng)、征信與選

8、擇113四、融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示114五、客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信115六、融資融券交易操作116七、保證金及擔(dān)保物管理（重要考點(diǎn)）118八、權(quán)益處理（重要考點(diǎn)）120九、信息披露與報(bào)告121第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制123一、證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（考點(diǎn)）123二、證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制124第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任126一、融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管126二、法律責(zé)任126第八章債券回購(gòu)交易127第一節(jié)債券質(zhì)押式回購(gòu)交易127一、債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的概念127二、證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易128三、全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則130第二節(jié)債券買斷

9、式回購(gòu)交易133一、債券買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)的含義（重點(diǎn)掌握）133二、全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)交易134三、上海證券交易所買斷式回購(gòu)交易基本規(guī)則135第九章證券交易的結(jié)算（重點(diǎn)章節(jié)）136第一節(jié)清算與交收的含義136一、清算與交收的概念136二、滾動(dòng)交收和會(huì)計(jì)日交收137三、清算與交收的原則137第二節(jié)結(jié)算賬戶的管理141一、結(jié)算賬戶的開立141二、結(jié)算賬戶的管理141三、結(jié)算賬戶的撤銷142第三節(jié)A股、基金、債券等品種的清算與交收142一、上海市場(chǎng)A股、基金、債券等品種的清算與交收142二、深圳市場(chǎng)A股、基金、債券等品種的清算與交收144三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的結(jié)算辦法145第四節(jié)我國(guó)B股的清算

10、與交收模式147一、上海市場(chǎng)B股清算交收147二、深圳市場(chǎng)B股清算交收模式148第五節(jié)我國(guó)債券回購(gòu)交易的清算與交收149一、質(zhì)押式回購(gòu)的清算與交收149二、買斷式回購(gòu)的清算與交收150第六節(jié)交易型開放式指數(shù)基金的清算與交收152一、交收賬戶152二、ETF認(rèn)購(gòu)的清算與交收153三、ETF二級(jí)市場(chǎng)交易、申購(gòu)、贖回的清算與交收154四、風(fēng)險(xiǎn)管理155第七節(jié)權(quán)證的清算與交收155一、結(jié)算參與人申請(qǐng)參與權(quán)證結(jié)算業(yè)務(wù)156二、權(quán)證的清算交收156第八節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的清算與交收157一、融資融券業(yè)務(wù)及賬戶體系概述157二、融資融券業(yè)務(wù)的結(jié)算158第一章證券交易概述考情分析本章主要介紹了證券交易的基本內(nèi)容，

11、在歷年的考試中，單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題、判斷題都有出現(xiàn)。本章主要考點(diǎn)1.掌握證券交易的概念、特征和原則2.熟悉證券交易的種類、方式、證券投資者的種類3.掌握證券公司設(shè)立的條件和可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)4.熟悉證券交易場(chǎng)所的含義5.掌握證券交易所和證券登記結(jié)算公司的職能6.掌握證券交易程序7.熟悉證券交易機(jī)制的目標(biāo)、證券交易機(jī)制的種類8.掌握證券交易所會(huì)員的資格、權(quán)利和義務(wù)9.熟悉證券交易所會(huì)員的日常管理、對(duì)證券交易所會(huì)員的監(jiān)督和紀(jì)律處分10.熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法第一節(jié)證券交易的概念和基本要素一、證券交易的概念及原則（一）證券交易的概念及其特征1.證券交易的概念證券是用來(lái)

12、證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動(dòng)。證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系：一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對(duì)象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提；另一方面，證券交易使證券的流動(dòng)性特征顯示出來(lái)，從而有利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。2.證券交易的特征主要表現(xiàn)為證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性?！纠?單選題】證券是用來(lái)證明證券（ ）有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。A.持有人B.發(fā)行人C.管理者D.承銷者答案A【例2單選題】下面的（ ）不屬于證券交易特征。A.安全性B.流動(dòng)性C.收益性D.風(fēng)險(xiǎn)性答案A（二）我國(guó)證券交易市場(chǎng)發(fā)展歷程（重點(diǎn)把握上海證券交易所和深圳證券交易所

13、的成立時(shí)間）1.新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。2.當(dāng)年8月，沈陽(yáng)開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。3.當(dāng)年9月，上海開辦了股票柜臺(tái)買賣業(yè)務(wù)。4.1988年4月起，我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。5.1990年12月19日，上海證券交易所正式開業(yè)。6.1991年7月3日，深圳證券交易所正式開業(yè)。7.1992年初，人民幣特種股票（B股）在上海證券交易所上市。8.1999年7月1日，我國(guó)正式開始實(shí)施中華人民共和國(guó)證券法，這標(biāo)志著維系證券交易市場(chǎng)運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。9.2005年4月底，我國(guó)開始啟動(dòng)了股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。10.2005年10月，重新修訂的證券法經(jīng)第十屆全國(guó)人民代表

14、大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議通過(guò)后頒布，并于2006年1月1日起正式實(shí)施。（三）證券交易的原則（重要）證券交易必須遵循“三公”原則，即公開、公平、公正原則。1.公開原則：核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。2.公平原則：參與各方具有平等的法律地位。3.公正原則：公正地對(duì)待證券交易的參與各方?！纠?多選題】證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則。在我國(guó)證券市場(chǎng)上，證券交易的原則有（ ）。A.公開B.實(shí)時(shí)C.公平D.公正答案ACD【例4判斷題】公開原則的核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息公開化。（ ）答案對(duì)二、證券交易的種類（重點(diǎn)，考點(diǎn)眾多）按交易對(duì)象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具

15、的交易。證券交易的對(duì)象就是證券買賣的標(biāo)的物?！纠?單選題】按照（ ）劃分，證券交易種類可劃分為股票交易、債券交易、基金交易和其它金融衍生工具交易。A.交易規(guī)模B.交易對(duì)象的品種C.交易性質(zhì)D.交易場(chǎng)所答案B（一）股票交易股票交易是以股票為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。股票交易可以在證券交易所中進(jìn)行，也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行。前者通常稱為上市交易，后者的常見形式是柜臺(tái)交易。（二）債券交易債券交易是以債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。按發(fā)行主體來(lái)劃分，債券主要有三大類：政府債券、金融債券、公司債券。【例6單選題】債券主要有三大類，（ ）不屬于這三大類。A.個(gè)人債券B.公司債券C.金融債券D.政府債券答案A（

16、三）基金交易基金交易是以基金為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)?；鸱诸悾洪_放式基金和封閉式基金。1.封閉式基金在成立后，基金管理公司可以申請(qǐng)其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，則投資者就可以在二級(jí)市場(chǎng)上買賣基金份額。2.開放式基金非上市的開放式基金，投資者是通過(guò)基金管理公司和委托商業(yè)銀行、證券公司等的柜臺(tái)，進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。上市開放式基金除了申購(gòu)和贖回，也可以在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行買賣。上市開放式基金的申購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格，是通過(guò)對(duì)某一時(shí)點(diǎn)上基金份額實(shí)際代表的價(jià)值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費(fèi)而確定的。（四）金融衍生工具交易金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融

17、產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者的價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。1.權(quán)證交易權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)。權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證，認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。2.金融期貨交易金融期貨交易是指以金融期貨合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及

18、股權(quán)類期貨三種。3.金融期權(quán)交易金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。金融期權(quán)的基本類型是買入期權(quán)和賣出期權(quán)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。4.可轉(zhuǎn)換債券交易可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。三、證券交易的方式現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易、回購(gòu)交易、信用交易。1.現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易是證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)。2.遠(yuǎn)期交易和期貨交易遠(yuǎn)期交易是雙方約定在未來(lái)某一時(shí)刻（或時(shí)間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價(jià)格進(jìn)行交易。期貨交易是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在

19、集中性的市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。遠(yuǎn)期交易：非標(biāo)準(zhǔn)化，場(chǎng)外進(jìn)行。期貨交易：標(biāo)準(zhǔn)化，多數(shù)場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行。3.回購(gòu)交易回購(gòu)交易更多地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運(yùn)用。債券回購(gòu)交易就是指?jìng)I賣雙方在成交的同時(shí)，約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。4.信用交易信用交易是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易。我國(guó)已經(jīng)可以進(jìn)行信用交易了（過(guò)去不允許）。四、證券投資者證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。證券投資者分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。從投資者買賣證券的基本途徑來(lái)看，主要有

20、兩條：一是直接進(jìn)入交易場(chǎng)所自行買賣證券，二是委托經(jīng)紀(jì)人代理買賣證券。我國(guó)對(duì)證券投資者買賣證券還有一些其他限制條件。如證券業(yè)從業(yè)人員、證券業(yè)管理人員和國(guó)家規(guī)定禁止買賣股票的其他人員，不得直接或間接持有、買賣股票，也不得接受他人贈(zèng)送的股票。一般的境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即B股）；而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市除B股以外的股票、國(guó)債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、封閉式基金、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的開放式基金，還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購(gòu)。所謂合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局發(fā)布的合格境外機(jī)構(gòu)投資者

21、境內(nèi)證券投資管理暫行辦法規(guī)定的條件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國(guó)證券市場(chǎng)，并取得國(guó)家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人，并委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。五、證券公司1.證券公司的定義在我國(guó)，證券公司是指依照公司法規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。2.證券公司的設(shè)立條件（考點(diǎn)）（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。（3）具有符合本法規(guī)

22、定的注冊(cè)資本。（4）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。（5）有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度。（6）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施。（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。3.證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍（要注意證券公司經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本金額）（1）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（2）證券投資咨詢（3）與證券交易、證券投資活動(dòng)相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)從事上述（1）至（3）項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本不低于人民幣5000萬(wàn)。（4）證券承銷與保薦（5）證券自營(yíng)（6）證券資產(chǎn)管理（7）其他證券業(yè)務(wù)從事（4）至（7）項(xiàng)中的一項(xiàng)的最低注冊(cè)資本不低于人民幣1億。從事（4）至（7）項(xiàng)

23、中的兩項(xiàng)以上的最低注冊(cè)資本不低于人民幣5億。注冊(cè)資本應(yīng)是實(shí)繳資本。六、證券交易場(chǎng)所證券交易場(chǎng)所是供已發(fā)行的證券進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。證券交易場(chǎng)所分為證券交易所和其他交易場(chǎng)所兩大類。（一）證券交易所1.證券交易所的定義證券交易所是為證券的集中交易提供場(chǎng)所、組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。證券交易所本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，更不能決定證券交易的價(jià)格。2.證券交易所的職能（考點(diǎn)）（1）提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施。（2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。（3）接受上市申請(qǐng)、安排證券上市。（4）組織、監(jiān)督證券交易。（5）對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管。（6）對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管

24、。（7）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。（8）管理和公布市場(chǎng)信息。（9）證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。3.證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)（考點(diǎn)）（1）以盈利為目的的業(yè)務(wù)。（2）新聞出版業(yè)。（3）發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料。（4）為他人提供擔(dān)保。（5）未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種。我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會(huì)員制。理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)。（注意判斷、選擇題）【例7判斷題】在我國(guó)，證券交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的，提供證券集中交易的場(chǎng)所的以盈利為目的的法人。 （ ）答案錯(cuò)（二）其他交易場(chǎng)所1.定義其他交易場(chǎng)所是指證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)。2

25、.分類包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。在早期，柜臺(tái)市場(chǎng)（又稱為“店頭市場(chǎng)”）是一種重要的形式。銀行間債券市場(chǎng)已成為一個(gè)重要的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。3.我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的基本情況（1）1997年6月成立。（2）目前，我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主要參與者（境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行）。（3）主要交易方式包括債券現(xiàn)貨交易和債券回購(gòu)，債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)交易步驟。（4）2002年6月，銀行的債券柜臺(tái)市場(chǎng)開始運(yùn)作。七、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)1.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。2.證

26、券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能（考點(diǎn)）（1）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立。（2）證券的存管和過(guò)戶。（3）證券持有人名冊(cè)登記。（4）證券交易所上市證券交易的清算和交收。（5）受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益。（6）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。（7）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。3.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行：（1）制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度。（2）建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。（3）建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。（4）要對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)應(yīng)急應(yīng)變程序和操作流程。同時(shí)，我國(guó)還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于因技術(shù)故障、

27、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納?！纠?單選題】我國(guó)證券登記結(jié)算公司的證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金不得（ ）。A.從證券登記結(jié)算公司的業(yè)務(wù)收入中提取B.從證券登記結(jié)算公司的收益中提取C.從證券登記結(jié)算公司的資本金中提取D.由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納答案C4.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一個(gè)分公司。第二節(jié)證券交易程序和交易機(jī)制一、證券交易程序開戶委托成交結(jié)算1.開戶：證券賬戶和資金賬戶，姓名或名稱應(yīng)當(dāng)一致。（判斷題）證券賬

28、戶，用來(lái)記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動(dòng)情況。資金賬戶，用來(lái)記載和反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額?！纠?判斷題】同一投資者開立的資金賬戶和證券賬戶的姓名或者名稱可以不一致。（ ）答案錯(cuò)2.委托投資者需要通過(guò)經(jīng)紀(jì)商才能在證券交易所買賣證券。投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為“委托”。委托指令有多種形式。證券經(jīng)紀(jì)商接到投資者指令后，首先要對(duì)投資者身份的真實(shí)性和合法性進(jìn)行審查，審查合格后，經(jīng)紀(jì)商要將投資者指令的內(nèi)容傳遞到證券交易所進(jìn)行撮合。這一過(guò)程稱為“委托的執(zhí)行”或“申報(bào)”“報(bào)盤”。證券交易所在證券交易中接受報(bào)價(jià)的方式主要有三種：口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)、電腦報(bào)價(jià)。目前

29、我國(guó)通過(guò)證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用電腦報(bào)價(jià)方式。3.成交證券交易所交易系統(tǒng)主機(jī)接受申報(bào)后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進(jìn)行撮合配對(duì)。（1）在成交價(jià)格確定方面，一種是通過(guò)買賣雙方直接競(jìng)價(jià)形成，另一種是由交易商報(bào)出，投資者接受交易商的報(bào)價(jià)后即可與交易商進(jìn)行證券買賣。（2）訂單匹配的原則，我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。4.結(jié)算（1）證券結(jié)算的兩個(gè)方面是清算和交收。（2）清算和交收定義。證券交易成交后，首先需要對(duì)買方在資金方面的應(yīng)付額和在證券方面的應(yīng)收種類和數(shù)量進(jìn)行計(jì)算，同時(shí)也要對(duì)賣方在資金方面的應(yīng)收額和在證券方面的應(yīng)付種類和數(shù)量進(jìn)行計(jì)算，這一過(guò)程屬于清算，包括資金清算和證券清算。清算結(jié)束后，需要完成證

30、券由賣方向買方轉(zhuǎn)移和對(duì)應(yīng)資金由買方向賣方轉(zhuǎn)移，這一過(guò)程屬于交收。二、證券交易機(jī)制（一）證券交易機(jī)制目標(biāo)（考點(diǎn)）1.流動(dòng)性證券市場(chǎng)的流動(dòng)性包括兩方面的要求，即成交速度和成交價(jià)格。2.穩(wěn)定性證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來(lái)衡量。3.有效性證券市場(chǎng)的有效性包含兩個(gè)方面的要求：一是證券市場(chǎng)的高效率；二是證券市場(chǎng)的低成本。（二）證券交易機(jī)制種類1.從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有定期交易系統(tǒng)和連續(xù)交易系統(tǒng)。定期交易系統(tǒng)中，成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的。連續(xù)交易系統(tǒng)中，并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行。2.從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。指令驅(qū)動(dòng)

31、系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”。報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”。做市商的收入來(lái)源是買賣證券的差價(jià)。第三節(jié)證券交易所的會(huì)員和席位一、會(huì)員制度上海、深圳證券交易所都采用會(huì)員制度。證券交易所接納的會(huì)員分為普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員應(yīng)當(dāng)是經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并且有法人地位的境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，經(jīng)申請(qǐng)可以成為證券交易所的特別會(huì)員。（一）會(huì)員資格1.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的證券公司。2.具有良好的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和一定規(guī)模的資本金或營(yíng)運(yùn)資金。3.組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所規(guī)定的條件。4.承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)

32、務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。5.證券交易所要求的其他條件。（二）會(huì)員的權(quán)利與義務(wù)（重點(diǎn)把握）1.會(huì)員的權(quán)利（1）參加會(huì)員大會(huì)。（2）有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。（3）對(duì)證券交易所事務(wù)的提議權(quán)和表決權(quán)。（4）參加證券交易所組織的證券交易，享受證券交易所提供的服務(wù)。（5）對(duì)證券交易所事務(wù)和其他會(huì)員的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。【例10多選題】在我國(guó)，證券交易所會(huì)員享有（ ）等權(quán)利。A.參加會(huì)員大會(huì)B.選舉和被選舉權(quán)C.對(duì)證券交易所事務(wù)表決權(quán)D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位答案ABCD【例11判斷題】證券交易所會(huì)員無(wú)權(quán)對(duì)交易所事務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。（ ）答案錯(cuò)2.會(huì)員的義務(wù)（1）遵守國(guó)家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)

33、章和政策，依法開展證券經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（2）遵守證券交易所章程、各項(xiàng)規(guī)章制度，執(zhí)行證券交易所決議。（3）派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)（深圳證券交易所無(wú)此項(xiàng)規(guī)定）。（4）維護(hù)投資者和證券交易所的合法權(quán)益，促進(jìn)交易市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。（5）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)和提供有關(guān)信息資料以及相關(guān)的業(yè)務(wù)報(bào)表和賬冊(cè)。（6）接受證券交易所的監(jiān)督等。（三）會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批證券公司應(yīng)報(bào)送一系列材料，申請(qǐng)文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)作出是否同意接納為會(huì)員的決定。證券交易所同意接納的，向該證券公司頒發(fā)會(huì)員資格證書，并予以公告。（四）日常管理證券交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)設(shè)會(huì)員代表1名，組織、協(xié)調(diào)會(huì)員與證券

34、交易所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來(lái)。會(huì)員代表由會(huì)員高級(jí)管理人員擔(dān)任。證券交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)向證券交易所履行下列定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表；每年4月30日前報(bào)送上年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表和證券交易所要求的年度報(bào)告材料；每年4月30日前報(bào)送上年度會(huì)員交易系統(tǒng)運(yùn)行情況報(bào)告，證券交易所規(guī)定的其他定期報(bào)告義務(wù)。（五）監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分1.監(jiān)督檢查。證券交易所在會(huì)員監(jiān)管過(guò)程中，對(duì)存在或者可能存在問(wèn)題的會(huì)員，可以根據(jù)需要采取下列措施：（1）口頭警示。（2）書面警示。（3）要求整改。（4）約見談話。（5）專項(xiàng)調(diào)查。（6）暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。（7）提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。2.紀(jì)律處分。（1

35、）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)。（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定媒體上公開譴責(zé)。（3）暫?；蛘呦拗平灰住＃?）取消交易權(quán)限。（5）取消會(huì)員資格。會(huì)員受到上述第（3）、（4）、（5）項(xiàng)紀(jì)律處分的，應(yīng)當(dāng)自收到處分通知之日起5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所予以公告。另外，根據(jù)我國(guó)證券交易所管理辦法的規(guī)定，證券交易所決定接納或者開除會(huì)員應(yīng)當(dāng)在決定后的5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，決定接納或者開除正式會(huì)員以外的其他會(huì)員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù)5個(gè)工作日之前報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。（六）特別會(huì)員的管理（重點(diǎn)）1.境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處可以申請(qǐng)成為特別會(huì)員。2.境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)駐華代表處申請(qǐng)成為證券交易所特別會(huì)員的條件（1）依法設(shè)立且

36、滿1年。（2）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則、接受證券交易所監(jiān)管。（3）其所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)具有從事國(guó)際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，且有良好的信譽(yù)和業(yè)績(jī)。（4）代表處及其所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)最近1年無(wú)因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形。申請(qǐng)重點(diǎn)條件：依法設(shè)立且滿1年；最近1年無(wú)因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形。3.特別會(huì)員享有的權(quán)利有（1）列席證券交易所會(huì)員大會(huì)。（2）向證券交易所提出相關(guān)建議。（3）接受證券交易所提供的相關(guān)服務(wù)。4.特別會(huì)員應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)有（1）遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章和證券交易所章程、規(guī)則及其他相關(guān)規(guī)定。（2）執(zhí)行證券交易所決議，接受證券交易所年度檢查和臨時(shí)檢查、提交年度工

37、作報(bào)告和其他重大事項(xiàng)變更報(bào)告。（3）及時(shí)協(xié)調(diào)、聯(lián)絡(luò)所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與證券交易所有關(guān)的業(yè)務(wù)與事務(wù)。（4）按證券交易所規(guī)定交納特別會(huì)員費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用。5.特別會(huì)員可以申請(qǐng)終止會(huì)籍?！纠?2判斷題】我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采取會(huì)員制。（ ）答案對(duì)【例13多選題】關(guān)于我國(guó)證券交易所會(huì)員，以下說(shuō)法正確的有（ ）。A.證券交易所會(huì)員應(yīng)具有法人資格B.證券交易所會(huì)員接受證券交易所的監(jiān)管C.證券交易所會(huì)員依法可從事證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)D.證券交易所會(huì)員是取得證券交易所會(huì)籍的證券公司答案ABCD二、交易席位（一）交易席位的含義及種類1.交易席位是證券公司在證券交易所交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)

38、質(zhì)還包括了交易資格的含義。2.分類（1）根據(jù)席位的報(bào)盤方式不同，可分為有形席位和無(wú)形席位。有形席位采用場(chǎng)內(nèi)報(bào)盤方式，無(wú)形席位采用場(chǎng)外報(bào)盤方式。（2）根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，可分為普通席位和專用席位。普通席位（又稱A股席位）主要是指可從事A種股票、債券、基金等證券買賣的席位。專用席位主要是指只能從事B股股票買賣的B股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位，經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的A股席位。（3）根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，可分為代理席位和自營(yíng)席位。代理席位是證券公司專門接受投資者委托，為投資者代理證券買賣的席位。自營(yíng)席位是證券公司專用于自營(yíng)證券

39、業(yè)務(wù)的席位。（二）交易席位的管理1.取得席位的條件。取得普通席位的條件有兩個(gè)：第一，具有會(huì)員資格。第二，繳納席位費(fèi)。境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位，須取得國(guó)家外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營(yíng)許可證。境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要取得B股席位，須取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)外資股業(yè)務(wù)資格證書。經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可從事證券公司股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，可向證券交易所申請(qǐng)專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位。保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司可向證券交易所申請(qǐng)取得債券專用席位。資產(chǎn)管理公司可向證券交易所申請(qǐng)其專用席位?；鸸芾砉究上蜃C券交易所申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。2.取得席位的批準(zhǔn)程序。3.交易席位的使用。除交易所批準(zhǔn)外

40、，會(huì)員的席位只能由會(huì)員單位自己使用。席位均不得退回，但可以轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓席位必須按照證券交易所的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)證券交易所會(huì)員部審核批準(zhǔn)，方能轉(zhuǎn)讓。4.交易席位的變更?！纠?4多選題】我國(guó)證券交易所中的普通席位是經(jīng)營(yíng)（ ）等買賣的席位。A.A種股票B.B種股票C.債券D.基金答案ACD（三）交易單元交易單元是指證券交易所會(huì)員取得席位后向證券交易所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易所證券交易與接受證券交易所監(jiān)管及服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體，會(huì)員參與交易及會(huì)員權(quán)限的管理通過(guò)交易單元來(lái)實(shí)現(xiàn)。深圳交易所交易單元相關(guān)事宜：深圳證券交易所會(huì)員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請(qǐng)?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交

41、易單元。深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)和業(yè)務(wù)許可范圍，為其設(shè)立的交易單元設(shè)定了交易或其他業(yè)務(wù)權(quán)限（7項(xiàng)）。深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)，為交易單元提供使用交易所交易系統(tǒng)資源和獲取交易系統(tǒng)服務(wù)的功能（5項(xiàng)）。經(jīng)過(guò)深圳證券交易所同意，會(huì)員可將其設(shè)立的交易單元提供給證券投資基金管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)使用。會(huì)員通過(guò)交易單元從事證券交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向深圳證券交易所交納交易單元使用費(fèi)、流速費(fèi)與流量費(fèi)等費(fèi)用。本章小結(jié)：本章主要是證券交易的基礎(chǔ)理論，考點(diǎn)比較分散。掌握證券交易的概念、特征和原則、種類、方式；熟悉證券投資者的種類；掌握證券公司設(shè)立的條件和可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)；熟悉證券交易場(chǎng)所的含義；掌握證券交易

42、所和證券登記結(jié)算公司的職能。掌握證券交易程序；熟悉證券交易機(jī)制的目標(biāo)；熟悉證券交易機(jī)制的種類。掌握證券交易所會(huì)員的資格、權(quán)利和義務(wù)；熟悉證券交易所會(huì)員的日常管理；熟悉對(duì)證券交易所會(huì)員的監(jiān)督和紀(jì)律處分；熟悉證券交易所交易席位、交易單元的含義、種類和管理辦法。第二章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)考情分析在歷年的考試中，本章內(nèi)容在單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題以及判斷題都有出現(xiàn)，是重點(diǎn)章節(jié)。此章共分為七節(jié)，與舊教材第二章相比有較大變化，主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：1.結(jié)構(gòu)調(diào)整方面：將舊教材中第二節(jié)“證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管”編入了新教材的第三章“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)”中，原第五節(jié)“特別交易規(guī)定和交易事項(xiàng)”以及第六節(jié)“交

43、易信息和交易行為的監(jiān)督與管理”編入了新教材的第四章“特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管”中。同時(shí)新教材將舊教材第八章的第八節(jié)內(nèi)容編入了本章第五節(jié)“證券公司與客戶之間的清算與交收”，將舊教材中知識(shí)點(diǎn)“證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立”獨(dú)立成本章第二節(jié)。通過(guò)對(duì)本章的結(jié)構(gòu)調(diào)整我們可以看出，監(jiān)管部門進(jìn)一步明確了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義與其業(yè)務(wù)范圍。2.內(nèi)容刪減方面：（1）細(xì)化了“證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立”這部分內(nèi)容，明確了經(jīng)紀(jì)關(guān)系建立的流程，新增了客戶交易結(jié)算資金第三方存管的具體操作流程（2）在“證券公司與客戶之間的清算與交收”一節(jié)中，細(xì)化了證券公司與客戶之間資金清算與交收的具體流程，此處內(nèi)容可能成為一個(gè)新的考點(diǎn)（3）第七節(jié)“證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的

44、風(fēng)險(xiǎn)及其防范”中，將舊教材的“法律風(fēng)險(xiǎn)”改為了“合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)”，并且增加了很多違反各類風(fēng)險(xiǎn)的情形，這是重要考點(diǎn)。第一節(jié)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)主要考點(diǎn)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義、特點(diǎn)、證券經(jīng)紀(jì)商的作用一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的含義和特點(diǎn)（一）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的基本含義 （經(jīng)紀(jì)即中介的意思，簡(jiǎn)而言之就是受客委托，代客買賣）1.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司通過(guò)其設(shè)立的證券營(yíng)業(yè)部，接受客戶委托，按照客戶的要求，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。2.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司不賺差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。（重要考點(diǎn)）3.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可以分為柜臺(tái)代理買賣和證券交易所代理買賣兩種。在我國(guó)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)目前主要是指證券公司按照客

45、戶的委托，代理其在證券交易所買賣證券的有關(guān)業(yè)務(wù)。4.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中包含的要素有：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易的對(duì)象。5.證券經(jīng)紀(jì)商，是指接受客戶委托，代客買賣證券并以此收取傭金的中間人。證券經(jīng)紀(jì)商與客戶是委托代理關(guān)系，證券經(jīng)紀(jì)商不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)具有法人資格的證券經(jīng)紀(jì)商是指在證券交易中代理買賣證券，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。6.證券經(jīng)紀(jì)商的作用：（1）充當(dāng)證券買賣的媒介。提高了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性和效率。（2）提供信息服務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商提供咨詢服務(wù)包括：上市公司的詳細(xì)資料、公司和行業(yè)的研究報(bào)告、經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測(cè)分析和展望研究、有關(guān)股票市場(chǎng)變動(dòng)態(tài)勢(shì)的商情報(bào)告等?！纠?判斷題】證券經(jīng)

46、紀(jì)商與客戶之間的關(guān)系是買賣關(guān)系。（ ）答案錯(cuò)。應(yīng)該是：委托代理關(guān)系。【例2單選題】在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的收入來(lái)自（ ）。A.收取傭金B(yǎng).賺取差價(jià)C.收取的咨詢費(fèi)用D.證券發(fā)行費(fèi)用答案A【例3單選題】下列選項(xiàng)中，不是證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)發(fā)揮的作用的是（ ）。A.充當(dāng)證券買賣的媒介B.提高證券市場(chǎng)效率C.提供信息服務(wù)D.防治股價(jià)波動(dòng)答案D。二、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（一）業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性所有上市交易的股票和債券都是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)象。（二）證券經(jīng)紀(jì)商的中介性（三）客戶指令的權(quán)威性證券經(jīng)紀(jì)商要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)，這是證券經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的首要義務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格地按照委托人指定的證券、

47、數(shù)量、價(jià)格、有效時(shí)間買賣證券，不能自作主張，擅自改變委托人的意愿。如果情況發(fā)生變化，即使是為維護(hù)委托人的權(quán)益不得不變更委托人的指令，也應(yīng)事先征得委托人的同意。（四）客戶資料的保密性【例4單選題】下列不屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的是（ ）。A.證券經(jīng)紀(jì)商的中介性B.客戶資料的保密性C.客戶指令的權(quán)威性D.交易物的不變性答案D【例5判斷題】在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的一切委托事項(xiàng)負(fù)有保密義務(wù)，在任何情況下，未經(jīng)委托人許可嚴(yán)禁向任何人泄露。（ ）答案錯(cuò)【例6多選題】關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以下表述不正確的是（ ）。A.在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中,委托人的指令具有權(quán)威性B.經(jīng)紀(jì)商可以根據(jù)情況變化,自行改變委托人的委托

48、價(jià)格C.經(jīng)紀(jì)商無(wú)故違反委托人指示并使其遭受損失,應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任D.證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利之一是要嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事物答案BD第二節(jié)證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立主要考點(diǎn)：1.證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立過(guò)程2.證券交易委托代理協(xié)議書的主要內(nèi)容3.客戶證券交易結(jié)算資金第三方存管的主要內(nèi)容（重要考點(diǎn)）4.證券交易委托人和證券經(jīng)紀(jì)商權(quán)利和義務(wù)（重要考點(diǎn)）一、證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立把握確立的步驟（一）簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書和客戶須知。風(fēng)險(xiǎn)揭示書告知客戶的從事證券投資風(fēng)險(xiǎn)種類：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等。（二）簽訂證券交易委托代理協(xié)議書和客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議1.

49、證券交易委托代理協(xié)議書證券交易委托代理協(xié)議書是客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間在委托買賣過(guò)程中有關(guān)權(quán)利、義務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)則和責(zé)任的基本約定，也是保障客戶與證券經(jīng)紀(jì)商雙方權(quán)益的基本法律文書。證券交易委托代理協(xié)議書的內(nèi)容包括：雙方聲明及承諾、協(xié)議標(biāo)的、資金賬戶、交易代理、網(wǎng)上委托、變更和撤銷、甲方授權(quán)代理人委托、甲乙雙方的責(zé)任及免賠條款、爭(zhēng)議的解決、機(jī)構(gòu)客戶、附則。甲乙方聲明承諾見教材30頁(yè)甲方具有合法的證券投資資格，不存在法律、法規(guī)、規(guī)章、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則以及證券交易所交易規(guī)則禁止或限制其投資證券市場(chǎng)的情形；甲方保證在其與乙委托交易委托代理關(guān)系存續(xù)期內(nèi)向乙方提供的所有證件、資料均真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合法，

50、并保證其資金來(lái)源合法；甲方已閱讀并充分理解乙方向其提供的風(fēng)險(xiǎn)提示書、客戶須知，清楚認(rèn)識(shí)并愿意承擔(dān)證券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)；甲方已詳細(xì)閱讀本協(xié)議所有條款，并準(zhǔn)確理解其含義，特別是其中有關(guān)乙方的免責(zé)條款；甲方同意遵守證券市場(chǎng)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章以及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則及證券交易所交易規(guī)則；甲方承諾遵守本協(xié)議，并承諾遵守乙方的相關(guān)管理制度。乙方是依法設(shè)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，具有相應(yīng)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，且已實(shí)施客戶交易結(jié)算資金第三方存管；乙方具有開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有必須條件，能夠?yàn)榧追降淖C券交易提供相應(yīng)的服務(wù)； 乙方承諾遵守有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則以及證券交易所交易規(guī)則，乙方的經(jīng)營(yíng)范圍以證

51、券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容為限，不接受客戶的全權(quán)交易委托，不對(duì)客戶的投資收益或虧損進(jìn)行任何形式的保證，不編造或傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，不誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣；乙方承諾遵守本協(xié)議，按本協(xié)議為甲方提供證券交易委托代理服務(wù)。2.客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議我國(guó)證券法規(guī)定：“證券客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)設(shè)立賬戶”。根據(jù)此規(guī)定，證券公司已全面實(shí)施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。客戶開立資金賬戶時(shí)，還需要在證券公司的合作存管銀行中指定一家作為其交易結(jié)算資金的存管銀行，并與其指定的存管銀行、證券公司三方共同簽署客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議。（三）開立資金賬戶與

52、建立第三方存管關(guān)系1.資金賬戶是指客戶在證券公司開立的專門用于證券交易結(jié)算的賬戶，即客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議書所指的“客戶證券資金臺(tái)賬”。證券公司通過(guò)該賬戶對(duì)客戶的證券買賣交易、證券交易資金支取進(jìn)行前端控制，對(duì)客戶證券交易結(jié)算資金進(jìn)行清算交收和計(jì)付利息等。2.開立資金賬戶遵守“實(shí)名制”。3.開立資金賬戶，到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，客戶需提交文件：身份證明、證券賬戶、銀行結(jié)算賬戶等資料并簽署相關(guān)協(xié)議、風(fēng)險(xiǎn)提示書、授權(quán)委托書等總結(jié)：證券經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立：簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書和客戶須知，簽訂證券交易委托代理協(xié)議書和客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議，開立資金賬戶與建立第三方存管關(guān)系。二、客戶交易結(jié)算資金第三方

53、存管（重要考點(diǎn)）（一）發(fā)展歷程銀證轉(zhuǎn)賬：證券交易結(jié)算資金賬戶和銀行儲(chǔ)蓄賬戶的轉(zhuǎn)賬?？蛻衄F(xiàn)金存?。恒y行儲(chǔ)蓄賬戶?？蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管：證券公司將交易結(jié)算資金存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理。券商是會(huì)計(jì)、銀行是出納。證監(jiān)會(huì)要求證券公司在2007年全面實(shí)施。（二）客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度的變化1.證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行，不能存入其他任何機(jī)構(gòu)2.指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶資金的明顯變動(dòng)及余額。指定的存管銀行須為證券公司開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用以客戶證券交易交收資金的劃付。該賬戶以證券公司名義開立，但其資金全部為客戶所

54、有?！肮芾碣~戶”為“客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶”的二級(jí)明細(xì)記錄賬戶。3.客戶、證券公司和指定的存管銀行通過(guò)簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事項(xiàng)。4.客戶交易結(jié)算資金的存取，全部通過(guò)指定的存管銀行辦理5.指定的存管銀行須保證客戶能夠隨時(shí)查詢其交易結(jié)算資金的余額及變動(dòng)情況（三）客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度作用從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。三、委托人、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)（重要考點(diǎn)）（一）委托人的權(quán)利與義務(wù)1.投資者作為委托人，享有的權(quán)利主要有：（1）選擇經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。（2）要求經(jīng)紀(jì)商忠實(shí)地為自己辦理受托業(yè)務(wù)的權(quán)利。即經(jīng)紀(jì)商應(yīng)根

55、據(jù)交易規(guī)則，按投資者委托的條件買賣證券。如果受托人沒有根據(jù)委托合同限定的證券種類、數(shù)量、價(jià)格、期限執(zhí)行，委托人可拒絕接受，并有權(quán)要求賠償。在發(fā)出委托指令后、未成交之前，委托人有權(quán)變更或撤銷原來(lái)的委托指令。（3）對(duì)自己購(gòu)買的證券享有持有權(quán)和處置權(quán)。（4）對(duì)證券交易過(guò)程的知情權(quán)。（5）尋求司法保護(hù)權(quán)。（6）享受經(jīng)紀(jì)商按規(guī)定提供其他服務(wù)的權(quán)利，如交割單的打印、證券和資金結(jié)余的查詢等。2.客戶作為委托人，必須承擔(dān)下列相應(yīng)的義務(wù)：（1）認(rèn)真閱讀證券經(jīng)紀(jì)商提供的風(fēng)險(xiǎn)揭示書和證券交易委托代理協(xié)議書，了解從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，按要求簽署有關(guān)協(xié)議和文件，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定。（2）按要求如實(shí)提供有關(guān)證件，填寫開

56、戶書，并接受證券經(jīng)紀(jì)商的審核。（3）了解交易風(fēng)險(xiǎn)，明確買賣方式。（4）按規(guī)定繳存交易結(jié)算資金。如果發(fā)生違規(guī)的委托人賬戶透支的情況，委托人不僅有責(zé)任立即補(bǔ)足交易資金，而且須接受罰款的處罰。（5）采用正確的委托手段。（6）接受交易結(jié)果。委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內(nèi)，主要受托人是按委托內(nèi)容代理買賣的，委托人必須接受交易結(jié)果。委托人變更或撤銷委托，應(yīng)盡快傳達(dá)受托人；受托人接到通知后，變更委托的，按變更后的委托內(nèi)容代理買賣；撤銷委托的，應(yīng)停止執(zhí)行原委托。但是，如果在有效期限內(nèi)，受托人已經(jīng)按原委托指令內(nèi)容買賣成交了，委托人就必須承認(rèn)交易結(jié)果，辦理交割清算。（7）履行交割清算義務(wù)。（二）證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與

57、義務(wù)1.在委托買賣證券的過(guò)程中，證券經(jīng)紀(jì)商作為受托人，享有的權(quán)利。主要有：（1）有拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求的權(quán)利。（2）有按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)用的權(quán)利，如交易傭金等。（3）對(duì)違約或損害經(jīng)紀(jì)商自身權(quán)益的客戶，經(jīng)紀(jì)商有通過(guò)留置其資金、證券或司法途徑要求其履約或賠償?shù)臋?quán)利。2.證券經(jīng)紀(jì)商也必須承擔(dān)一定的義務(wù)這些義務(wù)主要體現(xiàn)了為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。具體地說(shuō)，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)承擔(dān)下列義務(wù)：（1）提醒客戶了解并注意從事證券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)。向客戶提供中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一指定的風(fēng)險(xiǎn)揭示書，提醒客戶認(rèn)真、詳細(xì)地閱讀。（2）認(rèn)真與客戶簽訂證券交易委托代理協(xié)議書，并嚴(yán)格遵守協(xié)議約定。（3）堅(jiān)持了解客戶原則。（4）

58、必須忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)置備統(tǒng)一制定的證券買賣委托書供委托人使用；采取其他委托方式的，必須有委托記錄?？蛻舻淖C券買賣委托，不論是否成交，其委托記錄應(yīng)當(dāng)按規(guī)定的期限予以保存。在接受委托人的買賣委托后，須按委托人的指令立即以一定的方式傳至證券交易所的電腦主機(jī)，盡力以對(duì)客戶最有利的價(jià)格成立。證券經(jīng)紀(jì)商必須忠實(shí)地按照委托人所委托的交易種類、證券名稱、買入或賣出、買賣數(shù)量、限價(jià)或市價(jià)等條件，在委托有效時(shí)間內(nèi)買賣有價(jià)證券，不得以任何方式損害委托人的權(quán)益。委托人的委托如未成交或未能全部成交，在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直至有效期結(jié)束。如委托人變更或撤銷委托，證券經(jīng)紀(jì)商也應(yīng)立即將變更指令傳至證券交易

59、所的交易系統(tǒng)電腦主機(jī)。委托人撤銷或未能成立的委托，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)退還其交納的資金或證券。買賣成立后，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)按規(guī)定制作買賣成立報(bào)告單交付客戶，并代為辦理清算、交收，將款項(xiàng)和證券及時(shí)交付給客戶簽收。（5）堅(jiān)持為客戶保密制度。證券經(jīng)紀(jì)商對(duì)委托人的一切委托事項(xiàng)負(fù)有保密義務(wù)，未經(jīng)委托人許可嚴(yán)禁泄漏。但監(jiān)管、司法機(jī)關(guān)與證券交易所等查詢不在此限。（6）如實(shí)記錄客戶資金和證券的變化。（7）不接受全權(quán)委托。證券經(jīng)紀(jì)商不得接受代替客戶決定買賣證券數(shù)量、種類、價(jià)格及買人或賣出的全權(quán)委托，也不得將營(yíng)業(yè)場(chǎng)所延伸到規(guī)定場(chǎng)所以外。同一證券公司在同時(shí)接受2個(gè)以上委托人就相同種類、相同數(shù)量的證券按相同價(jià)格分別作委托買人和

60、委托賣出時(shí)，不得自行對(duì)沖成交，必須分別進(jìn)場(chǎng)申報(bào)競(jìng)價(jià)成交?！纠?判斷題】證券經(jīng)紀(jì)商必須向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，該揭示書是由該證券經(jīng)紀(jì)商自行編定的。（ ）答案錯(cuò)誤。 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一指定的風(fēng)險(xiǎn)揭示書?！纠?多選題】投資者作為委托人，必須履行的義務(wù)包括（ ）。A.如實(shí)填寫開戶申請(qǐng)書和委托單，并接受經(jīng)紀(jì)商的審查B.繳存足夠的交易資金C.委托指令一旦發(fā)出，在有效期限內(nèi)，只要受托人是委托內(nèi)容代理買賣的，都必須無(wú)條件的接受交易結(jié)果，并履行交割清算義務(wù)D.正確選擇委托買賣價(jià)格，保證委托能夠成交，至少應(yīng)該部分成交答案ABC【例9單選題】下列選項(xiàng)中，（ ）不是經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利與義務(wù)。A.堅(jiān)持了解客房原則B.忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)C.為客房保密D.代理客戶決策答案D第三節(jié)委托買賣 （重點(diǎn)、難點(diǎn)）主要考點(diǎn)：掌握委托指令的內(nèi)容；熟悉證券委托的形式；掌握委托受理的手續(xù)和過(guò)程；掌握委托執(zhí)行的申報(bào)原則和申報(bào)方式；熟悉委托指令撤銷的條件和程序。委托買賣是指證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托，代理客戶買賣證券，從中收取傭金的交易行為。委托買賣是證券經(jīng)紀(jì)商的主