股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)內(nèi)容

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股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 一、公司類(lèi)型的選擇 設(shè)立新公司首先要確定公司的類(lèi)型，在中國(guó)公司分為有限責(zé)任公司和股份有限公司兩種。 有限責(zé)任公司和股份有限公司的區(qū)別在與： 1.兩種公司的成立條件不同。有限責(zé)任公司的股東人數(shù)，有最高和最低的要求，股份有限公司的股東人數(shù)，只有最低要求，沒(méi)有最高要求。 2.兩種公司的募集資金方式不同。有限責(zé)任公司只能由發(fā)起人集資，不能向社會(huì)公開(kāi)募集資金，股份有限公司可以向社會(huì)公開(kāi)募集資金； 3.兩種公司的股份轉(zhuǎn)讓難易程度不同。在有限責(zé)任公司中，股東轉(zhuǎn)讓自己的出資有嚴(yán)格的要求，受到的限制較多，比較困難；在股份有限公司中，股東轉(zhuǎn)讓自己的股份比較自由，不象有限責(zé)任公司那樣困難。 4.兩種公司的股權(quán)證明形式不同。在有限責(zé)任公司中，股東的股權(quán)證明是出資證明書(shū)，出資證明書(shū)不能轉(zhuǎn)讓、流通；在股份有限公司中，股東的股權(quán)證明是股票，即股東所持有的股份是以股票的形式來(lái)體現(xiàn)，股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，股票可以轉(zhuǎn)讓、流通。 5.兩種公司的股東會(huì)、董事會(huì)權(quán)限大小和兩權(quán)分離程度不同。在有限責(zé)任公司中，由于股東人數(shù)有上限，人數(shù)相對(duì)來(lái)計(jì)比較少，召開(kāi)股東會(huì)等也比較方便，因此股東會(huì)的權(quán)限較大，董事經(jīng)常是由股東自己兼任的，在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離上，程度較低；在股份有限公司中，由于股東人數(shù)沒(méi)有上限，人數(shù)較多且分散，召開(kāi)股東會(huì)比較困難，股東會(huì)的議事程序也比較復(fù)雜，所以股東會(huì)的權(quán)限有所限制，董事會(huì)的權(quán)限較大，在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離上，程度也比較高。 6.兩種公司的財(cái)務(wù)狀況的公開(kāi)程度不同。在有限責(zé)任公司中，由于公司的人數(shù)有限，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表可以不經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)，也可以不公告，只要按照規(guī)定期限送交各股東就行了；在股份有限公司中，由于股東人數(shù)眾多很難分類(lèi)，所以會(huì)計(jì)報(bào)表必須要經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)并出具報(bào)告，還要存檔以便股東查閱，其中以募集設(shè)立方式成立的股份有限公司，還必須要公告其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。 有限責(zé)任公司的優(yōu)點(diǎn)有： 　　1、設(shè)立程序簡(jiǎn)便； 　　2、便于股東對(duì)公司的監(jiān)控;公司秘密不易泄漏； 3、股權(quán)集中，有利于增強(qiáng)股東的責(zé)任心。 有限責(zé)任公司的缺點(diǎn)： 　　1、只有發(fā)起人集資方式籌集資金，且人數(shù)有限，不利于資本大量集中； 　　2、股東股權(quán)的轉(zhuǎn)讓受到嚴(yán)格的限制，資本流動(dòng)性差，不利于用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 股份有限公司的優(yōu)點(diǎn)： 　　1、可迅速聚集大量資本，可廣泛聚集社會(huì)閑散資金形成資本，有利于公司的成長(zhǎng)； 　　2、有利于分散投資者的風(fēng)險(xiǎn)； 股份有限公司的缺點(diǎn)： 　　1、設(shè)立的程序嚴(yán)格、復(fù)雜； 2、公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，大多數(shù)股東缺乏責(zé)任感； 3、隨著投資人的不斷進(jìn)入，發(fā)起人股東的股權(quán)被稀釋?zhuān)嬖谑ス究刂茩?quán)的風(fēng)險(xiǎn)。 二、股權(quán)設(shè)計(jì)方案 方案一： 公司類(lèi)型：有限責(zé)任公司 股東人數(shù)：2—50人 出資方式：貨幣，非貨幣（實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等） 股權(quán)分配：同股同權(quán)（股東按實(shí)際出資比例分取紅利和行使表決權(quán)） 股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)? 股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書(shū)面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書(shū)面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買(mǎi)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。 經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買(mǎi)比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。 （此方案是根據(jù)《公司法》基本規(guī)定設(shè)計(jì)的，為有限責(zé)任公司最基本的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，僅供參照。） 方案二： 公司類(lèi)型：有限責(zé)任公司 股東人數(shù)：2—50人 出資方式：貨幣，非貨幣（實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等） 股權(quán)分配： 1.股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資。股東間也可通過(guò)協(xié)商，不按實(shí)繳出資比例另行確定分取紅利和優(yōu)先認(rèn)繳出資的比例。公司須預(yù)留一部分分紅用作員工激勵(lì)。 2.表決權(quán)分配的兩種方式：（二選一） （1）不按出資比例分配，結(jié)合實(shí)繳出資額、股東手中掌握的稀有資源（市場(chǎng)資源、技術(shù)資源、人力資源、管理資源等）確定股東會(huì)會(huì)議中股東行使表決權(quán)的比例。 （2）當(dāng)公司發(fā)起人股東的出資比例高于 %時(shí)，股東會(huì)會(huì)議由股東按出資比例行使表決權(quán)；當(dāng)公司發(fā)起人股東的出資比例等于或低于 %時(shí)，發(fā)起人股東在股東會(huì)會(huì)議中的表決權(quán)鎖定為 %；剩余 %的表決權(quán)由其他股東按出資比例分配。 表決權(quán)的特別規(guī)定：增資股東將出資全部用于單個(gè)項(xiàng)目時(shí)，對(duì)該項(xiàng)目的具體決策，該增資股東享有其實(shí)際出資占項(xiàng)目總投資比例的表決權(quán)。但此種特殊表決權(quán)不適用于公司其他事項(xiàng)的決策。 （無(wú)論采取哪種方式，表決權(quán)的分配方案必須在公司章程中載明才具有法律效力。） 股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)? 由于采取的是同股不同權(quán)的形式，因此當(dāng)股東轉(zhuǎn)讓股份時(shí)應(yīng)設(shè)立更加嚴(yán)格的條件，對(duì)于持有特別股（分紅或表決權(quán)比例高于實(shí)際出資比例）的股東轉(zhuǎn)讓手中股份時(shí)，應(yīng)有三分之二以上的股東同意，并由全體股東重新確定股權(quán)分配比例后方可轉(zhuǎn)讓。 股權(quán)激勵(lì)：虛擬股權(quán)激勵(lì) 虛擬股權(quán)指公司現(xiàn)有股東授予被激勵(lì)者一定數(shù)額的虛擬的股份，被激勵(lì)者不需出資而可以享受公司價(jià)值的增長(zhǎng)，利益的獲得需要公司支付。被激勵(lì)者無(wú)虛擬股票的表決權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和繼承權(quán)，只有分紅權(quán)。被激勵(lì)者離開(kāi)公司將失去繼續(xù)分享公司價(jià)值增長(zhǎng)的權(quán)利；公司價(jià)值下降，被激勵(lì)者將得不到收益；績(jī)效考評(píng)結(jié)果不佳將影響到虛擬股份的授予和生效。 具體步驟： 1.確定虛擬股權(quán)占公司年度稅后利潤(rùn)的分紅比例 2.確定股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象及其資格條件 一般應(yīng)包括三類(lèi)人：（1）高級(jí)管理人員；（2）服務(wù)一定年限的中層管理人員；（3）高級(jí)技術(shù)人員 3.確定虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的當(dāng)期股權(quán)持有數(shù)量 虛擬股權(quán)分為虛擬職位股、虛擬績(jī)效股和虛擬工齡股，根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象所處的職位、工齡長(zhǎng)短以及績(jī)效情況，來(lái)確定其當(dāng)年應(yīng)持有的虛擬股權(quán)數(shù)量。 4．確定虛擬股權(quán)的分紅辦法和分紅數(shù)額 個(gè)人年度分紅=（個(gè)人持虛擬股數(shù)量/總虛擬股數(shù)量）*上一年度稅后總利潤(rùn)*虛擬股所占分紅比例 5．確定股權(quán)持有者的股權(quán)數(shù)量變動(dòng)規(guī)則 職位變動(dòng)時(shí)，職位股的虛擬股權(quán)基數(shù)隨之調(diào)整；隨著員工工齡的增加，其工齡股也會(huì)逐漸增加。對(duì)于員工離職的情況，非正常 離職（包括辭職、辭退、解約等）者虛擬股權(quán)自動(dòng)消失；正常離職者可以將股權(quán)按照一定比例折算為現(xiàn)金發(fā)放給本人，也可按照實(shí)際剩余時(shí)間，到年終分配時(shí)參與分 紅兌現(xiàn)，并按比例折算具體分紅數(shù)額。如果股權(quán)享有者在工作過(guò)程中出現(xiàn)降級(jí)、待崗處分等處罰時(shí)，公司有權(quán)減少、取消其分紅收益權(quán)即虛擬股權(quán)的享有權(quán)。 方案三： 公司類(lèi)型：股份有限公司 出資方式：貨幣，非貨幣（實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等） 設(shè)立方式：公司采取定向募集設(shè)立方式，股東數(shù)不超過(guò)200人。 股權(quán)分配： 公司發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份占股份總額的_________％（不得少于35%），其余股份采取定向募集方式募集。公司的全部資本分為等額股份，同股同權(quán)、同股同利。公司股份以股票形式出現(xiàn)，股票是公司簽發(fā)的有價(jià)證券。股份公司成立后擬在國(guó)內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)發(fā)行（若向社會(huì)、公司員工募集，具體辦法可以通過(guò)股權(quán)基金公司，也可成立相應(yīng)機(jī)構(gòu)）約_________萬(wàn)股，具體數(shù)額屆時(shí)由股東大會(huì)決議確定。 股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)? 1.公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票。記名股票轉(zhuǎn)讓?zhuān)晒蓶|以背書(shū)方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓?zhuān)晦D(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱(chēng)及住所記載于股東名冊(cè)。 2.無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓?zhuān)晒蓶|將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。 3.限制性規(guī)定： 股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行或者按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行 發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定?！? 股權(quán)激勵(lì)：模擬股票期權(quán)激勵(lì) 模擬股票期權(quán)：是指公司原發(fā)起人股東將其持有的股份中的一定比例的股份，集合起來(lái)，并授權(quán)董事會(huì)管理，作為模擬股票期權(quán)的來(lái)源，按本方案中的規(guī)定，由受益人購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)額的股份，另外根據(jù)其購(gòu)買(mǎi)股份的一定倍數(shù)，獲得相應(yīng)的利潤(rùn)分配權(quán)，在一定年度內(nèi)用所分得的利潤(rùn)將配給的模擬期權(quán)股份延期行權(quán)為實(shí)股的過(guò)程。 行權(quán)：是指模擬股票期權(quán)的持有人將其持有的模擬期權(quán)股份按本方案的有關(guān)規(guī)定，變更為公司股份的真正持有人（即股東）的行為，行權(quán)將直接導(dǎo)致其權(quán)利的變更，即由享有利潤(rùn)分配權(quán)變更為享有公司法規(guī)定的股東的所有權(quán)利。 具體步驟： 1.激勵(lì)計(jì)劃的股票來(lái)源和數(shù)量 模擬股票期權(quán)的來(lái)源為公司發(fā)起人股東提供，提供比例分別為 % ，占公司注冊(cè)資本的比例為 % 在模擬期權(quán)持有人持有模擬期權(quán)，模擬期權(quán)股份尚未按本方案的約定轉(zhuǎn)化為持有人的實(shí)有股份時(shí)，除利潤(rùn)分配權(quán)外的其他權(quán)利仍為發(fā)起人股東所享有； 2.確定股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象及其資格條件 一般應(yīng)包括三類(lèi)人：（1）高級(jí)管理人員（不包括監(jiān)事、獨(dú)立董事）；（2）服務(wù)一定年限的中層管理人員；（3）高級(jí)技術(shù)人員 3. 確定激勵(lì)對(duì)象模擬股票期權(quán)分配情況 4、確定模擬股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格、確定依據(jù)、有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日及禁售期 5、確定模擬股票期權(quán)的行權(quán)條件及行權(quán)程序