乳品冷鏈物流設(shè)備項(xiàng)目項(xiàng)目可行性研究

泓域/乳品冷鏈物流設(shè)備項(xiàng)目項(xiàng)目可行性研究乳品冷鏈物流設(shè)備項(xiàng)目項(xiàng)目可行性研究目錄第一章 項(xiàng)目概況3一、 項(xiàng)目概述3二、 項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成4三、 資金籌措方案5四、 項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)5五、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃6第二章 項(xiàng)目可行性研究7一、 可行性研究的階段和內(nèi)容7二、 工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)10三、 互斥方案比選方法21四、 獨(dú)立方案比選方法24五、 價(jià)值工程基本原理25六、 價(jià)值工程應(yīng)用程序及方法27第三章 項(xiàng)目背景分析31一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析31二、 建設(shè)冷鏈物流節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)32三、 必要性分析33第四章 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益35一、 基本假設(shè)及基礎(chǔ)參數(shù)選取35二、 經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算35三、 項(xiàng)目盈利能力分析39四、 財(cái)務(wù)生存能力分析42五、 償債能力分析42六、 經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論44第五章 投資方案45一、 投資估算的編制說明45二、 建設(shè)投資估算45三、 建設(shè)期利息47四、 流動(dòng)資金48五、 項(xiàng)目總投資50六、 資金籌措與投資計(jì)劃51第一章 項(xiàng)目概況一、 項(xiàng)目概述（一）項(xiàng)目基本情況1、承辦單位名稱：xx有限公司2、項(xiàng)目性質(zhì)：技術(shù)改造3、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)）4、項(xiàng)目聯(lián)系人：宋xx（二）主辦單位基本情況公司秉承“誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司在“政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)、社會(huì)參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營、誠實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。（三）項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項(xiàng)目選址位于xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約71.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。二、 項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資28700.31萬元，其中：建設(shè)投資23466.77萬元，占項(xiàng)目總投資的81.76%；建設(shè)期利息322.35萬元，占項(xiàng)目總投資的1.12%；流動(dòng)資金4911.19萬元，占項(xiàng)目總投資的17.11%。三、 資金籌措方案（一）項(xiàng)目資本金籌措方案項(xiàng)目總投資28700.31萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）15543.04萬元。（二）申請銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請銀行借款總額13157.27萬元。四、 項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：47400.00萬元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：38817.23萬元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：6269.82萬元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：16.58%。5、全部投資回收期（Pt）：6.10年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：19550.46萬元（產(chǎn)值）。五、 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃項(xiàng)目計(jì)劃從可行性研究報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營共需12個(gè)月的時(shí)間。第二章 項(xiàng)目可行性研究一、 可行性研究的階段和內(nèi)容（一）可行性研究的階段工程項(xiàng)目可行性研究可分為四個(gè)階段，即投資機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究和項(xiàng)目評估決策。1、投資機(jī)會(huì)研究投資機(jī)會(huì)研究是指提出項(xiàng)目投資方向建議，即通過對某地區(qū)政治和經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、資源條件、市場趨勢和盈利可能性進(jìn)行分析，尋找出最有利的投資機(jī)會(huì)。投資機(jī)會(huì)研究分為一般投資機(jī)會(huì)研究和具體項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)研究。前者包括地區(qū)研究、分部門研究、以資源為基礎(chǔ)的研究等；后者則是要鑒別和確定擬建項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)，目的是將項(xiàng)目初期設(shè)想轉(zhuǎn)變?yōu)楦怕酝顿Y建議。通過投資機(jī)會(huì)研究，形成項(xiàng)目建議書，作為進(jìn)一步開展可行性研究的依據(jù)。投資機(jī)會(huì)研究的目的在于明確投資方向，相對比較粗略，能夠初步反映投資建設(shè)效果即可。該階段投資估算誤差為±30%。2、初步可行性研究初步可行性研究也被稱為預(yù)可行性研究或前可行性研究，是指在投資機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目建設(shè)的可能性和可行性進(jìn)行更深入的分析論證。初步可行性研究的重點(diǎn)工作是：分析投資機(jī)會(huì)研究結(jié)論，判斷項(xiàng)目是否值得投資；確定的項(xiàng)目要領(lǐng)是否準(zhǔn)確，是否需進(jìn)行詳細(xì)可行性研究；對于影響項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施的一些關(guān)鍵問題進(jìn)行專題研究；初選和審定項(xiàng)目實(shí)施方案等。初步可行性研究是介于投資機(jī)會(huì)研究和詳細(xì)可行性研究之間的工作，研究結(jié)果要形成初步可行性研究報(bào)告。該階段投資估算誤差為±20%。由于大型項(xiàng)目可行性研究需耗費(fèi)較多的人力和財(cái)力，如果通過初步可行性研究即否定了擬建項(xiàng)目，則可及時(shí)終止可行性研究工作，避免人力和財(cái)力的浪費(fèi)。3、詳細(xì)可行性研究詳細(xì)可行性研究即通常所說的可行性研究，也被稱為最終可行性研究。它是投資項(xiàng)目前期研究和評價(jià)的重要階段，是投資項(xiàng)目決策的基礎(chǔ)。這一階段的主要工作是從技術(shù)、財(cái)務(wù)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)等方面深入詳細(xì)地分析項(xiàng)目建設(shè)的必要性、可能性和經(jīng)濟(jì)合理性，對擬建項(xiàng)目提出“可行”或者“不可行”的結(jié)論性意見，并最終形成可行性研究報(bào)告。4、項(xiàng)目評估決策嚴(yán)格地講，對于擬建項(xiàng)目進(jìn)行評估和決策屬于可行性研究的后續(xù)工作，是指在詳細(xì)可行性研究的基礎(chǔ)上，由決策機(jī)構(gòu)對工程項(xiàng)目組織評審，評估通過的可行性研究報(bào)告可作為項(xiàng)目投資和建設(shè)實(shí)施（工程設(shè)計(jì)、施工）的依據(jù)。根據(jù)國家發(fā)展改革委投資咨詢評估管理辦法（發(fā)改投資規(guī)2018）1604號(hào)）對于國家發(fā)展改革委審批或核報(bào)國務(wù)院審批的政府投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“先評估、后決策”的原則，可行性研究報(bào)告經(jīng)相關(guān)工程咨詢單位咨詢評估后，在充分考慮咨詢評估意見的基礎(chǔ)上才能作出決策決定。項(xiàng)目評估的主要任務(wù)是對項(xiàng)目可行性研究報(bào)告提出評價(jià)意見，主要包括：全面審核可行性研究報(bào)告中反映的各種情況是否真實(shí)；分析可行性報(bào)告中各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算是否正確，包括各種參數(shù)、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的選擇；從企業(yè)、國家和社會(huì)等方面綜合分析和判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和環(huán)境效益；分析和判斷可行性研究報(bào)告的可靠性、真實(shí)性和客觀性，并撰寫項(xiàng)目評估報(bào)告。（二）可行性研究報(bào)告的內(nèi)容工程項(xiàng)目種類繁多，可行性研究的要求和條件各不相同，各有側(cè)重點(diǎn)，但通常應(yīng)包括以下內(nèi)容。（1）項(xiàng)目總說明及項(xiàng)目概況（2）市場需求情況和擬建規(guī)模（3）資源、原材料、燃料及公用設(shè)施（4）場址選擇和建場條件。（5）技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案。（6）環(huán)境保護(hù)及防震、防洪等措施。（7）企業(yè)組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)。（8）建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃。（9）投資估算與資金籌措。（10）財(cái)務(wù)分析和國民經(jīng)濟(jì)分析。（11）綜合評價(jià)。二、 工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)是指在完成項(xiàng)目方案的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對擬建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行科學(xué)的分析論證，作出全面、正確的經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論，為投資者提供科學(xué)的決策依據(jù)。經(jīng)濟(jì)評價(jià)是可行性研究的重要內(nèi)容和有機(jī)組成部分，包括財(cái)務(wù)評價(jià)（也稱財(cái)務(wù)分析）和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)（也稱經(jīng)濟(jì)分析）。（一）財(cái)務(wù)評價(jià)財(cái)務(wù)評價(jià)是指在國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系下，從項(xiàng)目角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力、清償能力和財(cái)務(wù)生存能力，對項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性進(jìn)行的評價(jià)。（1）財(cái)務(wù)評價(jià)的主要工作內(nèi)容如下選取財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)。其包括主要投入品和產(chǎn)品財(cái)務(wù)價(jià)格、稅率、利率、匯率、計(jì)算期、固定資產(chǎn)折舊率、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷年限、生產(chǎn)負(fù)荷及基準(zhǔn)收益率等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)。（2）估算項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用。其包括估算項(xiàng)目的銷售（營業(yè)）收入、項(xiàng)目總投資、經(jīng)營成本、總成本費(fèi)用、稅費(fèi)等。1）銷售（營業(yè)）收入。銷售（營業(yè)）收入包括銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入，估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)包括產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格。銷售（營業(yè)）收入估算，應(yīng)分析、確認(rèn)產(chǎn)品或服務(wù)的市場預(yù)測分析數(shù)據(jù)，特別要注重對目標(biāo)市場有效需求的分析；說明項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品或服務(wù)方案；分析產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格，采用的價(jià)格基點(diǎn)、價(jià)格體系、價(jià)格預(yù)測方法；論述采用價(jià)格的合理性。2）項(xiàng)目總投資。項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。建設(shè)投資由工程費(fèi)用（建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備工器具購置費(fèi)）、工程建設(shè)其他費(fèi)和預(yù)備費(fèi)（基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）組成。工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)中，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定將建設(shè)投資中的各分項(xiàng)分別形成固定資產(chǎn)原值、無形資產(chǎn)原值和其他資產(chǎn)原值。形成的固定資產(chǎn)原值可用于計(jì)算折舊費(fèi)，形成的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值可用于計(jì)算攤銷費(fèi)。建設(shè)期利息是指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金利息及其他融資費(fèi)用。建設(shè)期發(fā)生的借款，在借款當(dāng)年按半年計(jì)息，其余年份按全年計(jì)息。建設(shè)期利息應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值。流動(dòng)資金是指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金。流動(dòng)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括應(yīng)收賬款、存貨、現(xiàn)金、預(yù)付賬款，流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。3）經(jīng)營成本。經(jīng)營成本作為項(xiàng)目運(yùn)營期的主要現(xiàn)金流出。4）總成本費(fèi)用?？偝杀举M(fèi)用是指在項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用，等于經(jīng)營成本與折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出之和?？偝杀举M(fèi)用可分解為固定成本和可變成本。固定成本一般包括折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)工資及福利費(fèi)（計(jì)件工資除外）和其他費(fèi)用，通常把運(yùn)營期發(fā)生的全部利息也作為固定成本?？勺兂杀局饕ㄍ赓徳牧稀⑷剂霞皠?dòng)力費(fèi)和計(jì)件工資等。5）稅費(fèi)。項(xiàng)目評價(jià)涉及的稅費(fèi)主要包括關(guān)稅、增值稅、消費(fèi)稅、所得稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等，有些行業(yè)還包括土地增值稅。估算項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，需要編制建設(shè)投資估算表，建設(shè)期利息估算表，流動(dòng)資金估算表，項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表，營業(yè)收入、增值稅估算表，總成本費(fèi)用估算表等。（3）編制財(cái)務(wù)分析基本報(bào)表。主要有項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表、利潤與利潤分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表、借款還本付息計(jì)劃表等。（4）根據(jù)以下財(cái)務(wù)分析基本報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目的盈利能力分析、償債能力分析、財(cái)務(wù)生存能力分析。1）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表。其用于計(jì)算項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率及凈現(xiàn)值等財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。2）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表。其用于計(jì)算項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。3）投資各方現(xiàn)金流量表。其用于計(jì)算投資各方內(nèi)部收益率。4）利潤與利潤分配表。其用來反映計(jì)算期內(nèi)各年銷售（營業(yè)）收入、總成本費(fèi)用、利潤總額等情況，以及所得稅后利潤分配，用于計(jì)算總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤率等指標(biāo)。5）財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。其用來反映計(jì)算期內(nèi)各年的投資、融資及經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力。6）資產(chǎn)負(fù)債表。其用來綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系，計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率。7）借款還本付息計(jì)劃表。其用來反映計(jì)算期內(nèi)各年借款本金償還和利息支付情況，用于計(jì)算償債備付率和利息備付率指標(biāo)。（5）不確定性分析。其包括敏感性分析和盈虧平衡分析。（二）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)是指在合理配置社會(huì)資源的前提下，從國家經(jīng)濟(jì)整體利益角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益、效果和對社會(huì)的影響，對項(xiàng)目在宏觀經(jīng)濟(jì)上的合理性進(jìn)行的評價(jià)。1、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)中的基本概念（1）影子價(jià)格。影子價(jià)格并非現(xiàn)行的市場價(jià)格和計(jì)劃價(jià)格，而是反映投入物與產(chǎn)出物真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的價(jià)格，是反映市場供求狀況和資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價(jià)格，用來從全社會(huì)角度衡量商品或生產(chǎn)要素投入或產(chǎn)出的成本與效益。進(jìn)行項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)時(shí)，要以政府發(fā)展政策確定的社會(huì)目標(biāo)為依據(jù)確定影子價(jià)格。（2）影子工資。影子工資是指項(xiàng)目使用勞動(dòng)力、耗費(fèi)勞動(dòng)力資源而使社會(huì)付出的代價(jià)。工程項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)中，以影子工資計(jì)算勞動(dòng)力費(fèi)用。勞動(dòng)力機(jī)會(huì)成本是指勞動(dòng)力在本項(xiàng)目中被使用，不能在其他項(xiàng)目中使用而被放棄的勞動(dòng)收益。新增資源消耗是指勞動(dòng)力在本項(xiàng)目新就業(yè)或由其他就業(yè)崗位轉(zhuǎn)移至本項(xiàng)目而發(fā)生的社會(huì)資源消耗，這些資源消耗并未提高勞動(dòng)力的生活水平。（3）社會(huì)折現(xiàn)率。在費(fèi)用效益分析中使用經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率指標(biāo)時(shí)，需要用一個(gè)事先確定的基準(zhǔn)收益率作對比，以判定項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益是否達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。通常將經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值計(jì)算中的折現(xiàn)率和經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率判據(jù)的基準(zhǔn)收益率統(tǒng)一起來，規(guī)定為社會(huì)折現(xiàn)率。社會(huì)折現(xiàn)率在工程項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)中既可作為項(xiàng)目費(fèi)用效益的折算率，也可作為項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益要求的最低經(jīng)濟(jì)收益率。在項(xiàng)目評價(jià)實(shí)踐中，國家制定發(fā)布統(tǒng)一的社會(huì)折現(xiàn)率，以利于統(tǒng)一評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，避免參數(shù)選擇的隨意性。（4）影子匯率。影子匯率是指單位外匯的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，區(qū)別于外匯的財(cái)務(wù)價(jià)格和市場價(jià)格。在項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)中使用影子匯率，是為了正確計(jì)算外匯的真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。影子匯率代表，外匯的影子價(jià)格，由國家統(tǒng)一測定發(fā)布，并定期進(jìn)行調(diào)整。影子匯率的發(fā)布有兩種形式：一種是直接發(fā)布影子匯率；另一種是將影子匯率與國家外匯牌價(jià)掛鉤，發(fā)布影子匯率換算系數(shù)。實(shí)踐中大多計(jì)算采用以外匯牌價(jià)乘以影子匯率換算系數(shù)得到影子匯率的方法。影子匯率換算系數(shù)是影子匯率與國家外匯牌價(jià)的比值，可以直觀反映外匯影子價(jià)格相對于官方匯率的溢價(jià)比例，反映國家外匯牌價(jià)對于外匯經(jīng)濟(jì)價(jià)值的低估比率。影子匯率的取值對于項(xiàng)目決策有著重要影響。（5）轉(zhuǎn)移支付。項(xiàng)目的某些財(cái)務(wù)效益和支出，從國民經(jīng)濟(jì)角度來看，并沒有造成資源的實(shí)際增加或減少，而是國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移支付，在國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)中不計(jì)為項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用。轉(zhuǎn)移支付的主要內(nèi)容有：稅收；國內(nèi)銀行借款利息；國家和地方政府給予項(xiàng)目的補(bǔ)貼。2、費(fèi)用效益分析國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)采用費(fèi)用效益分析法或費(fèi)用效果分析法。對于效益和費(fèi)用可貨幣化的項(xiàng)目，應(yīng)采用費(fèi)用效益分析法；對于效益難以貨幣化的項(xiàng)目，應(yīng)采用費(fèi)用效果分析法；對于效益和費(fèi)用均難以量化的項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行費(fèi)用效益定性分析。（1）適用范圍。進(jìn)行費(fèi)用效益分析的項(xiàng)目包括：具有壟斷特征的項(xiàng)目；產(chǎn)出具有公共產(chǎn)品特征的項(xiàng)目；外部效果顯著的項(xiàng)目；資源開發(fā)項(xiàng)目；涉及國家經(jīng)濟(jì)安全的項(xiàng)目；受過度行政干預(yù)的項(xiàng)目。（2）經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用的識(shí)別。經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用可直接識(shí)別，也可通過調(diào)整財(cái)務(wù)效益和財(cái)務(wù)費(fèi)用得到。經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用均應(yīng)采用影子價(jià)格計(jì)算。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和費(fèi)用的識(shí)別應(yīng)符合下列要求遵循有無對比的原則。對項(xiàng)目所涉及的所有成員及群體的費(fèi)用和效益進(jìn)行全面分析。正確識(shí)別正面和負(fù)面外部效果，防止誤算、漏算或重復(fù)計(jì)算。合理確定效益和費(fèi)用的空間范圍和時(shí)間跨度。3、正確識(shí)別和調(diào)整轉(zhuǎn)移支付，根據(jù)不同情況區(qū)別對待。（1）費(fèi)用效益分析指標(biāo)的計(jì)算。費(fèi)用效益分析可在直接識(shí)別經(jīng)濟(jì)費(fèi)用和經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)上，利用表格計(jì)算相關(guān)指標(biāo)；也可在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上將財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)換為經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用流量，利用表格計(jì)算相關(guān)指標(biāo)。在費(fèi)用效益識(shí)別和計(jì)算的基礎(chǔ)上，選擇社會(huì)折現(xiàn)率作為重要參數(shù)，編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表，計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率和經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比等經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析指標(biāo)，分析項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效率。項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值>1或經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率>社會(huì)折現(xiàn)率，或經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比>1時(shí)，表明項(xiàng)目資源配置的經(jīng)濟(jì)效率達(dá)到可被接受的水平。4、費(fèi)用效果分析費(fèi)用效果分析是指通過比較項(xiàng)目預(yù)期的效果與所支付的費(fèi)用，判斷項(xiàng)目的費(fèi)用有效性或經(jīng)濟(jì)合理性。（1）費(fèi)用效果分析應(yīng)遵循多方案比選的原則。所分析的項(xiàng)目應(yīng)滿足下列條件備選方案不少于兩個(gè)，且為互斥方案或可轉(zhuǎn)化為互斥型的方案。備選方案應(yīng)具有共同的目標(biāo)。備選方案的費(fèi)用應(yīng)能貨幣化，且資金用量不應(yīng)突破資金限制。效果應(yīng)采用同一非貨幣計(jì)量單位衡量。備選方案應(yīng)具有可比的壽命期。（2）費(fèi)用效果分析的基本方法。費(fèi)用效果分析可采用最小費(fèi)用法、最大效果法、增量分析法，以效果費(fèi)用比為基本指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)分析。采用最小費(fèi)用法時(shí)，在效果相同的條件下，應(yīng)選取費(fèi)用最小的備選方案；采用最大效果法時(shí)，在費(fèi)用相同的條件下，應(yīng)選取效果最大的備選方案；采用增量分析法時(shí)，當(dāng)效果與費(fèi)用均不固定，且分別具有較大幅度的差別時(shí)，應(yīng)比較兩個(gè)備選方案之間的費(fèi)用差額和效果差額，分析獲得增量效果所付出的增量費(fèi)用是否值得。5、區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析（1）適用范圍。對于投資巨大、工期超長（跨5年計(jì)劃或10年計(jì)劃）、實(shí)施前后對所在區(qū)或或國家的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)及環(huán)境等產(chǎn)生較大影響的特大型建設(shè)項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行區(qū)域經(jīng)濟(jì)或宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析。其中，直接影響范圍限于局部區(qū)域的項(xiàng)目應(yīng)進(jìn)行區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響分析，直接影響國家經(jīng)濟(jì)全局的項(xiàng)目應(yīng)進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析。（2）分析方法。區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析應(yīng)遵循系統(tǒng)性、綜合性、定性分析與定量分析相結(jié)合的原則，將項(xiàng)目的總產(chǎn)出、總投入、資源、勞動(dòng)力、進(jìn)出口總額等作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)或宏觀經(jīng)濟(jì)的增量，通過建立經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型，分別計(jì)算“有項(xiàng)目”與“無項(xiàng)目”時(shí)的經(jīng)濟(jì)總量指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)指標(biāo)、社會(huì)與環(huán)境指標(biāo)及國力適應(yīng)性指標(biāo)，并根據(jù)有無對比原則進(jìn)行分析。其中，經(jīng)濟(jì)總量指標(biāo)反映項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)總量的貢獻(xiàn)，包括增加值、凈產(chǎn)值、純收入、財(cái)政收入等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)指標(biāo)反映項(xiàng)目對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響，主要包括三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、就業(yè)結(jié)構(gòu)、影響力系數(shù)等指標(biāo)；社會(huì)與環(huán)境指標(biāo)主要包括就業(yè)效果指標(biāo)、收益分配效果指標(biāo)、資源合理利用指標(biāo)和環(huán)境影響效果指標(biāo)等。為了分析項(xiàng)目對貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，可設(shè)置貧困地區(qū)收益分配比重指標(biāo)。常用的經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型包括經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型、經(jīng)濟(jì)遞推優(yōu)化模型、全國或地區(qū)投入產(chǎn)出模型.系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型和動(dòng)態(tài)系統(tǒng)計(jì)量模型等。（三）財(cái)務(wù)評價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的關(guān)系1、財(cái)務(wù)評價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的聯(lián)系國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)是從國家整體角度來考察項(xiàng)目效益和費(fèi)用，采用的是影子價(jià)格、影子工資、影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率等，計(jì)算項(xiàng)目給國民經(jīng)濟(jì)帶來的凈效益，評價(jià)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的合理性。國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)可以在財(cái)務(wù)評價(jià)的基礎(chǔ)上進(jìn)行，也可以直接進(jìn)行。在財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)時(shí)，首先剔除在財(cái)務(wù)評價(jià)中已計(jì)算為效益或費(fèi)用的轉(zhuǎn)移支付，增加財(cái)務(wù)評價(jià)中未反映的間接效益和間接費(fèi)用，并以此為基礎(chǔ)計(jì)算項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)。直接進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的項(xiàng)目，首先應(yīng)識(shí)別和計(jì)算項(xiàng)目的直接效益、間接效益、直接費(fèi)用和間接費(fèi)用，并在此基礎(chǔ)上計(jì)算項(xiàng)目的國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)。2、財(cái)務(wù)評價(jià)與國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的區(qū)別（1）評價(jià)角度不同。財(cái)務(wù)評價(jià)是從財(cái)務(wù)角度考察貨幣收支、盈利狀況及借款償還能力，以確定投資行為的財(cái)務(wù)可行性；國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)是從國家整體角度考察項(xiàng)目需要付出的代價(jià)和對國家的貢獻(xiàn)，即國民經(jīng)濟(jì)效益，用以確定投資行為的宏觀可行性。因此，國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)又被稱為“宏觀評價(jià)”。（2）效益和費(fèi)用含義及劃分范圍不同。財(cái)務(wù)評價(jià)是根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際收支確定項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，稅金、利息等均計(jì)為費(fèi)用；國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)著眼于項(xiàng)目對社會(huì)提供的有用產(chǎn)品、服務(wù)及項(xiàng)目所耗費(fèi)的全社會(huì)有用資源來考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，稅金、國內(nèi)貸款利息和補(bǔ)貼等不計(jì)為項(xiàng)目的效益和費(fèi)用。財(cái)務(wù)評價(jià)只計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的效益和費(fèi)用；國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)對項(xiàng)目引起的間接效益和費(fèi)用，即外部效果，也要進(jìn)行計(jì)算和分析。（3）評價(jià)采用的價(jià)格不同。財(cái)務(wù)評價(jià)對投入物和產(chǎn)出物采用現(xiàn)行價(jià)格，國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)采用根據(jù)機(jī)會(huì)成本和供求關(guān)系確定的影子價(jià)格。（4）主要參數(shù)不同。財(cái)務(wù)評價(jià)采用的是官方匯率，并以因行業(yè)而異的基準(zhǔn)收益率作為折現(xiàn)率；國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)采用的是由國家統(tǒng)一測定的影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率?？傮w來看，財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)是從兩個(gè)不同角度對項(xiàng)目投資效益進(jìn)行分析評價(jià)，二者相輔相成、缺一不可。一般應(yīng)以國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論作為項(xiàng)目或方案取舍的主要依據(jù)。對于財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論都可行的項(xiàng)目，可予以通過。對于國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論不可行的項(xiàng)目，一般應(yīng)予以否定。對于關(guān)系公共利益、國家安全和市場不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展項(xiàng)目，國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論可行，但財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論不可行的，應(yīng)重新考慮方案，必要時(shí)可提出經(jīng)濟(jì)優(yōu)惠措施建議，使項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)生存能力。三、 互斥方案比選方法互斥方案比選往往是指同一投資項(xiàng)目中不同實(shí)施方案的比選。根據(jù)投資方案壽命期，互斥方案比選可分為兩種，一種是壽命期相等的互斥方案比選，另一種是壽命期不等的互斥方案比選。在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)時(shí)，應(yīng)針對不同類別選擇適宜的比選方法。（一）壽命期相等的互斥方案比選當(dāng)互斥方案壽命期相等時(shí)，進(jìn)行方案比選可采用兩種思路直接比較各方案的凈現(xiàn)值或凈年值，選擇凈現(xiàn)值或凈年值最大的方案。針對增量投資的現(xiàn)金流量，計(jì)算增量凈現(xiàn)值或增量內(nèi)部收益率。這里主要介紹凈現(xiàn)值法、增量投資內(nèi)部收益率法和增量凈現(xiàn)值法。1、凈現(xiàn)值（NPV）法采用凈現(xiàn)值法進(jìn)行壽命期相同的互斥方案比選時(shí)，應(yīng)首先使用基準(zhǔn)收益率計(jì)算各方案的凈現(xiàn)值（NPV）剔除NPVCO的方案，再從NPV20的方案中選取NPV最大者即為最優(yōu)方案。當(dāng)互斥方案的效益相同或基本相同時(shí)，可以僅考慮各方案的投資和運(yùn)行費(fèi)用。在這種情況下，凈現(xiàn)值法可轉(zhuǎn)化為費(fèi)用現(xiàn)值法，費(fèi)用現(xiàn)值法是將不同方案的投資現(xiàn)值與年運(yùn)行成本現(xiàn)值相加，比較其現(xiàn)值之和的大小，費(fèi)用現(xiàn)值之和最小的方案即為最佳方案。2、增量內(nèi)部收益率（AIRR）法增量內(nèi)部收益率法也稱差額內(nèi)部收益率法，它通過計(jì)算增量內(nèi)部收益率（AIRR）來選擇最優(yōu)方案，即用投資額大的方案凈現(xiàn)金流量減去投資額小的方案凈現(xiàn)金流量計(jì)算差額內(nèi)部收益率AIRR。若AIRRi，說明兩個(gè)方案之間的增量投資所帶來的收益能夠滿足基準(zhǔn)收益率要求，故應(yīng)選擇投資大的方案為最優(yōu)方案。（二）壽命期不等的互斥方案比選當(dāng)備選的互斥方案壽命期不等時(shí)，如果直接進(jìn)行比較，不能保證得出正確結(jié)論。此時(shí)，必須通過某些假設(shè)和處理，才能使投資方案在相同的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行比較。常用的方法有最小公倍數(shù)法、凈年值法和研究期法。對于只涉及費(fèi)用比較的壽命期不等的互斥方案組，則可采用費(fèi)用年值法。1、最小公倍數(shù)法最小公倍數(shù)法是在假設(shè)方案可以重復(fù)若干次的前提下，將備選方案壽命期的最小公倍數(shù)作為計(jì)算期，每個(gè)備選方案重復(fù)算至最小公倍數(shù)年數(shù)，然后再用凈現(xiàn)值、增量內(nèi)部收益率或增量凈現(xiàn)值等方法進(jìn)行方案比選的一種比選方法。如兩個(gè)互斥方案A和B的壽命期分別為4年和6年，則將12年作為計(jì)算期（4和6的最小公倍數(shù)）分別對重復(fù)3次的方案A和重復(fù)2次的方案B的凈現(xiàn)金流量計(jì)算凈現(xiàn)值，凈現(xiàn)值大者即為最優(yōu)方案。最小公倍數(shù)法的缺點(diǎn)是：當(dāng)備選方案壽命期的最小公倍數(shù)很大時(shí)，計(jì)算期會(huì)變得很長，計(jì)算起來很煩瑣；由于技術(shù)進(jìn)步，投資方案往往不可能重復(fù)實(shí)施，投資方案可以重復(fù)的假設(shè)比較脫離實(shí)際。2、凈年值法當(dāng)互斥方案壽命期不等時(shí)，可計(jì)算各個(gè)方案的凈年值NAV，選取NAV最大者為最優(yōu)方案。當(dāng)互斥方案的效益相同或基本相同時(shí)，可以僅考慮各方案的投資和運(yùn)行費(fèi)用。這時(shí)，可將凈年值法轉(zhuǎn)化為費(fèi)用年值法。費(fèi)用年值法是將不同設(shè)計(jì)方案的投資與年運(yùn)行成本折算成與其等值的各年年末等額成本，將費(fèi)用年值最低的方案定為最優(yōu)方案的一種比選方法。不管方案壽命期是否相同，都可以使用這種方法。3、研究期法如果備選方案的計(jì)算期不能隨意向后延續(xù)，在對壽命期不等的互斥方案進(jìn)行比選時(shí)，可以人為選取一個(gè)相同的時(shí)段作為研究期，計(jì)算研究期內(nèi)各投資方案的凈現(xiàn)值，選取NPV較大者為最優(yōu)方案，這種方法被稱為研究期法。一般可將互斥備選方案中的最短壽命期作為研究期但在必要時(shí)也要考慮研究期后各方案凈現(xiàn)金流量的影響。四、 獨(dú)立方案比選方法獨(dú)立方案在經(jīng)濟(jì)上是否可被接受，取決于方案自身的經(jīng)濟(jì)性，即方案的經(jīng)濟(jì)效果是否達(dá)到或超過投資者預(yù)期的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)或水平。因此，只需通過計(jì)算方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)，并按照指標(biāo)的評價(jià)準(zhǔn)則加以判別即可。從這一點(diǎn)來看，獨(dú)立方案比選實(shí)質(zhì)上就是單一方案比選。若沒有資金或其他資源限制，則應(yīng)選擇NPV>0的所有方案。但在工程實(shí)踐中，如果經(jīng)濟(jì)上可行的方案較多，項(xiàng)目投資者可能沒有足夠的資源滿足所有可行性方案，最常見的資源約束就是資金約束。在此情境下，方案比選問題就變成資金約束條件下的獨(dú)立方案比選問題。為了保證得到最優(yōu)組合方案，可采用獨(dú)立方案互斥化方法。五、 價(jià)值工程基本原理價(jià)值工程（valueengineering，Ve）是以提高產(chǎn)品或作業(yè)價(jià)值為目的，通過有組織的創(chuàng)造性工作，尋求用最低壽命期成本可靠地實(shí)現(xiàn)使用者所需功能的一種管理技術(shù)。（一）價(jià)值工程三要素1、價(jià)值價(jià)值工程中所述的“價(jià)值”，是指作為某種產(chǎn)品（或作業(yè)）所具有的功能與獲得該功能的全部費(fèi)用的比值。它不是研究對象的使用價(jià)值，也不是研究對象的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和交換價(jià)值，而是研究對象的比較價(jià)值。2、功能價(jià)值工程中的功能是指研究對象能夠滿足某種要求的一種屬性。具體地講，產(chǎn)品的功能實(shí)質(zhì)上就是產(chǎn)品的使用價(jià)值。如住宅的功能是提供居住空間，建筑物的基礎(chǔ)功能是承受荷載等。（二）價(jià)值工程的特征（1）價(jià)值工程的目標(biāo)，是以最低的壽命期成本來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的必要功能，使用戶和企業(yè)獲得理想的經(jīng)濟(jì)效益。（2）價(jià)值工程的核心，是對產(chǎn)品進(jìn)行功能分析。（3）價(jià)值工程將產(chǎn)品價(jià)值、功能和成本作為一個(gè)整體來考慮。（4）價(jià)值工程是以集體智慧開展的有領(lǐng)導(dǎo)、有組織、有計(jì)劃的管理活動(dòng)。（三）提高產(chǎn)品價(jià)值的途徑價(jià)值工程的基本原理是深刻地反映出產(chǎn)品價(jià)值與產(chǎn)品功能和實(shí)現(xiàn)此功能所耗成本之間的關(guān)系，而且也為如何提高價(jià)值提供了有效途徑。提高產(chǎn)品價(jià)值的途徑有以下五種。（1）在提高產(chǎn)品功能的同時(shí)，降低產(chǎn)品成本，可大大提高產(chǎn)品價(jià)值。這是提高產(chǎn)品價(jià)值最理想的途徑。（2）在產(chǎn)品成本不變的條件下，通過提高產(chǎn)品的功能，達(dá)到提高產(chǎn)品價(jià)值的目的（3）在保持產(chǎn)品功能不變的前提下，通過降低產(chǎn)品壽命期成本，達(dá)到提高產(chǎn)品價(jià)值的目的。（4）產(chǎn)品功能有較大幅度提高，產(chǎn)品成本有較小幅度提高。（5）在產(chǎn)品功能略有下降、產(chǎn)品成本大幅度降低的情況下，也可以達(dá)到提高產(chǎn)品價(jià)值的目的。六、 價(jià)值工程應(yīng)用程序及方法（一）價(jià)值工程應(yīng)用程序價(jià)值工程的應(yīng)用程序見，其中，工作對象選擇、功能分析、功能評價(jià)等是關(guān)鍵內(nèi)容（二）價(jià)值工程研究對象選擇1、研究對象選擇原則在對價(jià)值工程的研究對象進(jìn)行選擇時(shí)，應(yīng)抓住主要矛盾。其原則是：優(yōu)先考慮對國計(jì)民生影響較大或?qū)ζ髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有重要影響的產(chǎn)品或項(xiàng)目；優(yōu)先考慮在改善價(jià)值上有較大潛力，可取得較大經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)品或項(xiàng)目。具體可從以下四個(gè)方面優(yōu)先考慮。（1）設(shè)計(jì)方面。結(jié)構(gòu)復(fù)雜、技術(shù)落后、零部件多、工藝性差的產(chǎn)品，體積大、質(zhì)量大、材料貴、性能差的產(chǎn)品。（2）生產(chǎn)方面。產(chǎn)量多、批量大的產(chǎn)品，原材料消耗大的產(chǎn)品，次品率高、廢品率高的產(chǎn)品。（3）成本方面。成本高、利潤低、經(jīng)濟(jì)效益差的產(chǎn)品。（4）銷售方面。市場競爭激烈、處于衰退期的產(chǎn)品總之，選擇價(jià)值工程研究的對象，要根據(jù)企業(yè)的具體情況全面、周密地考慮社會(huì)環(huán)境因素，以便正確地選擇價(jià)值分析對象，取得顯著的分析效果。2、研究對象選擇方法常用選擇方法有百分比法、價(jià)值指數(shù)法和ABC分析法。（1）百分比法。通過分析產(chǎn)品的兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（百分比）來確定價(jià)值工程研究對象。優(yōu)點(diǎn)是當(dāng)可選擇的對象數(shù)目不多時(shí)，具有較強(qiáng)的針對性和有效性；缺點(diǎn)是不夠系統(tǒng)和全面。有時(shí)為了更全面、更綜合地選擇對象，百分比法可與經(jīng)驗(yàn)分析法結(jié)合使用。（三）功能分析與評價(jià)1、功能分類為了明確功能定義，根據(jù)功能的不同特性，可將功能分為以下幾類。（1）按重要程度不同，產(chǎn)品功能可分為基本功能和輔助功能?；竟δ軐?shí)現(xiàn)產(chǎn)品使用目的起著必不可少的作用，輔助功能是為實(shí)現(xiàn)基本功能而附加的功能。（2）按功能性質(zhì)不同，產(chǎn)品功能可分為使用功能和品位功能。使用功能是指產(chǎn)品所具有的與技術(shù)經(jīng)濟(jì)用途直接有關(guān)的功能；品位功能是指與產(chǎn)品使用者的精神感覺、主觀意識(shí)有關(guān)的功能，如貴重功能、美學(xué)功能、外觀功能、欣賞功能等。（3）按用戶需求不同，產(chǎn)品功能可分為必要功能和非必要功能。必要功能是指為滿足使用者需求而必須具備的功能，非必要功能是產(chǎn)品所具有的、與滿足使用者需求無關(guān)的功能。產(chǎn)品功能定義要抓住問題的本質(zhì)，主要從產(chǎn)品名稱、物理特征、功能名稱、功能特性四個(gè)維度來定位產(chǎn)品功能。2、功能整理一般來說，在產(chǎn)品及其零部件的功能之間，存在著上下關(guān)系或并列關(guān)系。上下關(guān)系是指一個(gè)功能系統(tǒng)中某些功能之間存在目的與手段的關(guān)系，即上位功能與下位功能的關(guān)系；并列關(guān)系是指在較復(fù)雜的功能系統(tǒng)中，為了實(shí)現(xiàn)同一目的功能，需要同時(shí)具備兩個(gè)及以上的手段功能。3、功能評價(jià)功能評價(jià)是指對組成對象的零部件在功能系統(tǒng)中的重要程度進(jìn)行定量估計(jì)。功能評價(jià)方法有強(qiáng)制確定法、04評分法、直接評分法、倍比法等。4、方案創(chuàng)造及評價(jià)（1）方案創(chuàng)造。方案創(chuàng)造是指從提高對象功能價(jià)值的角度出發(fā)，在正確的功能分析和評價(jià)的基礎(chǔ)上，針對應(yīng)改進(jìn)的具體目標(biāo)，通過創(chuàng)造性的思維活動(dòng)，提出能夠可靠地實(shí)現(xiàn)必要功能的新方案。從價(jià)值工程實(shí)踐的角度來看，方案創(chuàng)造是決定價(jià)值工程成敗的關(guān)鍵。方案創(chuàng)造可采用的方法有頭腦風(fēng)暴（brainStOrming，BS）法、哥頓（GOrden）法、德爾菲（Delphi）法、專家檢查法等。（2）方案評價(jià)。在方案創(chuàng)造階段提出的設(shè)想和方案是多種多樣的，能否付諸實(shí)施，就必須對各個(gè)方案的優(yōu)缺點(diǎn)和可行性進(jìn)行分析、比較、論證和評價(jià)，并在評價(jià)過程中進(jìn)一步完善有希望的方案。方案評價(jià)包括概略評價(jià)和詳細(xì)評價(jià)兩個(gè)階段。其評價(jià)內(nèi)容都包括技術(shù)評價(jià)、經(jīng)濟(jì)評價(jià)、社會(huì)評價(jià)以及在三者基礎(chǔ)上進(jìn)行的綜合評價(jià)。第三章 項(xiàng)目背景分析一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析以國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)為龍頭，深入推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，發(fā)揮科技創(chuàng)新在全面創(chuàng)新中的引領(lǐng)作用，完善科技創(chuàng)新體制機(jī)制，構(gòu)建以市場為導(dǎo)向、企業(yè)為主體、高校院所為支撐的產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新體系，加快建設(shè)創(chuàng)新型城市和產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新領(lǐng)軍城市。（一）建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)完善示范區(qū)發(fā)展格局。全面提升科技、人才和產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，重點(diǎn)在深化科技體制改革、貫徹落實(shí)創(chuàng)新政策等方面進(jìn)行先行先試，在推進(jìn)區(qū)域自主創(chuàng)新、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式等方面發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，加快形成創(chuàng)新發(fā)展新格局。（二）提升自主創(chuàng)新能力強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位。實(shí)施創(chuàng)新型企業(yè)培育計(jì)劃，進(jìn)一步推動(dòng)創(chuàng)新資源、創(chuàng)新人才、創(chuàng)新政策、創(chuàng)新服務(wù)向企業(yè)集聚，支持企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)，提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力和水平，培育擁有國際競爭力的創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)，推動(dòng)形成以高新技術(shù)企業(yè)為主力軍的創(chuàng)新企業(yè)集群。激發(fā)中小企業(yè)的創(chuàng)新活力，鼓勵(lì)有條件的中小企業(yè)與高校、科研機(jī)構(gòu)聯(lián)合建立研發(fā)機(jī)構(gòu)，發(fā)揮中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新和管理創(chuàng)新方面的生力軍作用。鼓勵(lì)和支持骨干龍頭企業(yè)和規(guī)模企業(yè)建設(shè)高水平研發(fā)機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)其整合利用全球創(chuàng)新資源能力。二、 建設(shè)冷鏈物流節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)根據(jù)山東省冷鏈產(chǎn)品發(fā)展基礎(chǔ)和市場需求，全鏈條布局建設(shè)“集散基地+集配中心+采供網(wǎng)點(diǎn)”三級(jí)節(jié)點(diǎn)冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)體系。（一）集散基地強(qiáng)化與國家骨干冷鏈物流基地、物流樞紐聯(lián)動(dòng)對接，促進(jìn)集散基地間協(xié)同配合，加強(qiáng)與集配中心上下銜接，承接跨區(qū)域冷鏈物流中轉(zhuǎn)、集散、分撥功能，支撐構(gòu)建全省冷鏈物流主框架。突出省會(huì)、膠東、魯南經(jīng)濟(jì)圈核心城市作用，以國家骨干冷鏈物流基地和物流樞紐為引領(lǐng)，重點(diǎn)完善中轉(zhuǎn)集散、口岸貿(mào)易、區(qū)域分撥等功能，建設(shè)轉(zhuǎn)運(yùn)分撥型基地。依托蔬菜、水果、水產(chǎn)品、肉類等農(nóng)產(chǎn)品主產(chǎn)區(qū)和食品制造業(yè)集聚區(qū)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢，重點(diǎn)完善產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)、產(chǎn)地服務(wù)、生產(chǎn)加工等功能，建設(shè)具有特色競爭優(yōu)勢的生產(chǎn)服務(wù)型基地。適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民消費(fèi)升級(jí)，依托商貿(mào)集聚區(qū)、城市消費(fèi)中心和開放載體平臺(tái)，突出強(qiáng)化城市服務(wù)、商貿(mào)流通、供應(yīng)鏈服務(wù)等功能，建設(shè)商貿(mào)服務(wù)型基地。支持特色突出、功能完善的集散基地，創(chuàng)建國家骨干冷鏈物流基地。（二）集配中心對接首末采供網(wǎng)點(diǎn)和集散基地，完善集貨、分選、預(yù)冷、檢測、冷藏、發(fā)貨和倉儲(chǔ)、分揀、包裝、配送、半成品加工等產(chǎn)銷冷鏈服務(wù)功能，重點(diǎn)打造產(chǎn)地上行、銷地下行和節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)干支銜接的集配中樞。依托種養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)區(qū)、漁港和食品加工制造企業(yè)，在重點(diǎn)縣、鎮(zhèn)布局建設(shè)銜接源頭集貨輸出、集散基地輸入的產(chǎn)地服務(wù)型集配中心，提高農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)后集散和商品化處理效率；在城市服務(wù)半徑內(nèi)，布局建設(shè)銜接集散基地輸出、末端網(wǎng)點(diǎn)輸入的消費(fèi)服務(wù)型集配中心，完善銷地城市冷鏈物流系統(tǒng)，提高區(qū)域分撥配送效率。（三）采供網(wǎng)點(diǎn)以“首末一公里”冷鏈物流需求為導(dǎo)向，突出強(qiáng)化農(nóng)產(chǎn)品采收預(yù)冷、初加工、保鮮儲(chǔ)存和展示銷售、末端配送等農(nóng)產(chǎn)品上行、冷貨消費(fèi)下行功能，在田間地頭、社區(qū)商圈，布局建設(shè)滿足生鮮農(nóng)產(chǎn)品品控要求和城鄉(xiāng)居民消費(fèi)需求的采供網(wǎng)點(diǎn)。三、 必要性分析（一）現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。（二）公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。第四章 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益一、 基本假設(shè)及基礎(chǔ)參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。二、 經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入47400.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。表格題目營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入30810.0035550.0037920.0047400.002增值稅1121.091331.751437.081858.402.1銷項(xiàng)稅4005.304621.504929.606162.002.2進(jìn)項(xiàng)稅2884.213289.753492.524303.603稅金及附加134.53159.81172.45223.013.1城建稅78.4893.22100.60130.093.2教育費(fèi)附加33.6339.9543.1155.753.3地方教育附加22.4226.6428.7437.17（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1858.40萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用38817.23萬元，其中：可變成本32792.10萬元，固定成本6025.13萬元。達(dá)產(chǎn)年項(xiàng)目經(jīng)營成本36928.89萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。表格題目綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)20276.9823396.5124956.2831195.352工資及福利費(fèi)1596.751596.751596.751596.753修理費(fèi)919.68919.68919.68919.684其他費(fèi)用3217.113217.113217.113217.114.1其他制造費(fèi)用200.72200.72200.72200.724.2其他管理費(fèi)用230.03230.03230.03230.034.3其他營業(yè)費(fèi)用2786.362786.362786.362786.365經(jīng)營成本26010.5229130.0530689.8236928.896折舊費(fèi)1227.821227.821227.821227.827攤銷費(fèi)15.8115.8115.8115.818利息支出644.71644.71644.71644.719總成本費(fèi)用27898.8631018.3932578.1638817.239.1其中：固定成本6025.136025.136025.136025.139.2可變成本21873.7324993.2626553.0332792.10（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加223.01萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=8359.76（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額×稅率=8359.76×25.00%=2089.94（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤總額8359.76萬元，繳納企業(yè)所得稅2089.94萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達(dá)產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=8359.76-2089.94=6269.82（萬元）。表格題目利潤及利潤分配表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入30810.0035550.0037920.0047400.002稅金及附加134.53159.81172.45223.013總成本費(fèi)用27898.8631018.3932578.1638817.234利潤總額2776.614371.805169.398359.765應(yīng)納所得稅額2776.614371.805169.398359.766所得稅694.151092.951292.352089.947凈利潤2082.463278.853877.046269.828期初未分配利潤0.001874.214637.767663.329可供分配的利潤2082.465153.068514.8013933.1410法定盈余公積金208.25515.31851.481393.3111可供分配的利潤1874.214637.767663.3212539.8212未分配利潤1874.214637.767663.3212539.8213息稅前利潤4115.476109.467106.4511094.41三、 項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=16.58%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.58%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=4195.92（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值4195.92萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.10年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.10年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。表格題目項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.0030810.0035550.0037920.0047400.001.1營業(yè)收入0.0030810.0035550.0037920.0047400.002現(xiàn)金流出23466.7729337.3229780.9834300.1038625.262.1建設(shè)投資23466.770.002.2流動(dòng)資金3192.27491.123437.831473.362.3經(jīng)營成本26010.5229130.0530689.8236928.892.4稅金及附加134.53159.81172.45223.013所得稅前凈現(xiàn)金流量-23466.771472.685769.023619.908774.744累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-23466.77-21994.09-16225.07-12605.17-3830.435調(diào)整所得稅1028.871527.371776.612773.606所得稅后凈現(xiàn)金流量-23466.77778.534676.072327.556684.807累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-23466.77-22688.24-18012.17-15684.62-8999.82計(jì)算指標(biāo)1、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）：22.86%；2、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）：16.58%；3、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=13%）：12352.00萬元；4、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=13%）：4195.92萬元；5、項(xiàng)目投資回收期（所得稅前）：5.37年；6、項(xiàng)目投資回收期（所得稅后）：6.10年。四、 財(cái)務(wù)生存能力分析從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。五、 償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目償還債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利息備付率（ICR）為17.21。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年償債備付率（DSCR）為15.90。根據(jù)約定的還款方式對本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。表格題目借款還本付息計(jì)劃表單位：萬元序 號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額13157.2713157.2713157.2713157.271.2當(dāng)期還本付息322.35644.71644.71644.71644.711.2.1還本1.2.2付息322.35644.71644.71644.71644.711.3期末借款余額13157.2713157.2713157.2713157.2713157.272利息備付率17.213償債備付率15.90六、 經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入47400.00萬元，綜合總成本費(fèi)用38817.23萬元，稅金及附加