可行性研究與投資估算[共91頁]

可行性研究與投資估算天津理工大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院投資與工程管理系楊飛雪目錄一、可行性研究的概念與歷史沿革二、可行性研究的程序三、可行性研究的內(nèi)容四、投資前期的投資估算構(gòu)成五、投資估算編制辦法六、實施預(yù)算的編制七、財務(wù)報表與項目評價附錄:可行性研究報告編制1-1 可行性研究是研究投資項目建設(shè)可能基礎(chǔ)上的技術(shù)問題的經(jīng)濟效果。如何將擬建項目的建設(shè)條件方面、技術(shù)方面、經(jīng)濟方面等有機地、最優(yōu)地統(tǒng)一起來，以達到取得最佳經(jīng)濟效果。是涉及技術(shù)科學(xué)、經(jīng)濟科學(xué)、自然科學(xué)等三個領(lǐng)域的邊緣性科學(xué)。目的是達到在建設(shè)可能基礎(chǔ)上技術(shù)先進條件下的經(jīng)濟合理，在建設(shè)可能基礎(chǔ)上經(jīng)濟合理條件下的技術(shù)先進1-2 我國可行性研究的發(fā)展沿革可行性研究的雛形第一個及第二個五年計劃編制期間可行性研究的試行關(guān)于建設(shè)項目進行可行性研究的試行管理辦法可行性研究的推廣可行性研究的規(guī)范可行性研究的市場化在世行幫助下制訂了項目評估制度建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)工程咨詢業(yè)的發(fā)展與市場化2-1 進行可行性研究的前提條件準(zhǔn)確確定項目的范圍（從而無論是估算還是計算，都不會遺漏任何重要的部分）對確定的必需的資金來源能核定到相當(dāng)準(zhǔn)確的程度（因此須盡早考慮可能的項目資金籌措）成立一個專門的可行性研究專家小組（其固定成員一般包括：工業(yè)經(jīng)濟專家、市場分析專家、工藝師、機械工程師、土木工程師、環(huán)境影響評估專家、人事與組織管理專家、經(jīng)濟與財務(wù)專家）2-2 投資項目基本建設(shè)程序投資前時期投資時期生產(chǎn)時期規(guī)劃與研究階段設(shè)計階段建設(shè)階段生產(chǎn)階段項目建議書立項評估可行性研究項目評估勘察設(shè)計招標(biāo)初步設(shè)計施工圖設(shè)計施工招標(biāo)建安施工試運轉(zhuǎn)正式投產(chǎn)達產(chǎn)運營2-3 可行性研究階段劃分2-3-1 投資計劃研究目的：識別投資機會要求：1、調(diào)查研究，鑒別投資項目2、確認項目，研究必要性3、確定研究范圍4、確定關(guān)鍵問題2-3-2 初步可行性研究目的：項目最初篩選 要求：1、進行初步技術(shù)經(jīng)濟分析2、識別選擇方案的標(biāo)準(zhǔn)3、選擇可取方案4、鑒別是否進行下一步2-3-3 可行性研究目的：項目最終分析 要求：1、進行詳細技術(shù)經(jīng)濟分析2、決定方案特性3、確定最佳方案4、確認該方案的可行性2-3-4 項目評估報告目的：評估與決策 要求：作出最后決策2-4 可行性研究程序應(yīng)具備的條件：1.項目建議書已經(jīng)批準(zhǔn)2.編制單位應(yīng)具有相應(yīng)的資格3.按照國家有關(guān)規(guī)定進行主要程序分為六個步驟，見下圖籌劃準(zhǔn)備調(diào)查研究方案選擇與優(yōu)化財務(wù)分析與評價編制可研報告可研報告審批1、業(yè)主與咨詢機構(gòu)簽訂協(xié)議2、明確工作范圍、進度安排、費用支付等3、提供與搜集有關(guān)資料1、方案設(shè)計完備2、技術(shù)可行性、經(jīng)濟合理性1、估算準(zhǔn)確2、籌資渠道保障3、評價指標(biāo)符合標(biāo)準(zhǔn)4、風(fēng)險分析可行性研究報告修改與復(fù)審1、原則性錯誤2、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)誤差大3、社會環(huán)境重大變化一般意義的可行性研究機會研究初步可行性研究專題研究3-1 廣義的可行性研究3-2 專題研究包括一個投資項目的某些特定方面,用以支持可行性研究擬制造產(chǎn)品的市場研究原材料與市場研究實驗室和中間實驗建廠地址研究環(huán)境影響研究規(guī)模經(jīng)濟研究設(shè)備選擇研究注:若某項基本投入物可能是決定一個項目的可行性的決定因素時，應(yīng)進行專題研究；若某項產(chǎn)品所要求的具體工作過于復(fù)雜時，應(yīng)進行專題研究若在進行可行性研究過程中發(fā)現(xiàn)對項目的某個方面需要作更進一步的審查時，即使此時評估工作已經(jīng)開始，也應(yīng)在可行性研究工作完成前就此進行專題研究3-3 可行性研究各個內(nèi)容之間的關(guān)系項目戰(zhàn)略與銷售設(shè)想銷售設(shè)想材料投入物建廠地區(qū)、廠址和環(huán)境工藝、工程工廠組織人力資源項目實施財務(wù)分析、籌資選擇、投資評估、國民經(jīng)濟評價3-3-1 項目戰(zhàn)略與銷售設(shè)想項目戰(zhàn)略是規(guī)定達到項目目標(biāo)所需的方法與活動銷售設(shè)想包括特定的銷售戰(zhàn)略以及在選定的市場中達到項目目標(biāo)所需的措施與方法銷售設(shè)想是在按照銷售研究結(jié)果所決定的項目戰(zhàn)略的基本框架中制訂的項目戰(zhàn)略與銷售設(shè)想的關(guān)系見下圖：估計項目情況分析地位結(jié)論與戰(zhàn)略可能性規(guī)定項目目標(biāo)與戰(zhàn)略銷售設(shè)想設(shè)計銷售戰(zhàn)略制訂銷售大綱銷售措施與目標(biāo)外部情況：環(huán)境資源市場分析建廠地區(qū)工藝財務(wù)內(nèi)部情況：公司分析公司目標(biāo)3-3-1-1 項目戰(zhàn)略的四要素目標(biāo)地理區(qū)域市場占有率產(chǎn)品市場關(guān)系競爭與市場發(fā)展3-3-1-2 項目戰(zhàn)略的決定項目戰(zhàn)略的決定市場的確定市場的確定按顧客、地區(qū)、產(chǎn)品劃分的市場部分生產(chǎn)規(guī)劃的確定面向產(chǎn)品市場進入市場產(chǎn)品開發(fā)多種經(jīng)營生產(chǎn)能力的確定基本項目戰(zhàn)略創(chuàng)新特色成本領(lǐng)先突出重點Ansoff矩陣Porter矩陣舉例：成本領(lǐng)先戰(zhàn)略戰(zhàn)略核心取得并維持比競爭對手成本更低的成本以提高競爭優(yōu)勢前提具有相當(dāng)?shù)氖袌龇蓊~或其他優(yōu)勢（如原材料等）須具備的條件（1）強的獲取資本的能力（融資能力）（2）技術(shù)的革新與改進（技術(shù)創(chuàng)新能力）（3）全面的勞動管理（人力資源能力）（4）所設(shè)計的產(chǎn)品易于制造（適用性）（5）低成本的銷售系統(tǒng)（外部經(jīng)濟性）3-3-1-3 銷售設(shè)想確定程序（1）確定產(chǎn)品目標(biāo)群，界定每個目標(biāo)群的產(chǎn)品種類（2）確定銷售目標(biāo)（什么是現(xiàn)實的銷售目標(biāo)？）（3）制定市場擴大戰(zhàn)略中的銷售戰(zhàn)略（與競爭戰(zhàn)略一并考慮）（4）規(guī)定整套銷售工作計劃（分銷商、代理商、最終用戶組合）（5）規(guī)定銷售措施，制訂銷售預(yù)算3-3-2 材料投入物包括：1.原料（主要指未經(jīng)過加工的）2.經(jīng)加工的工業(yè)材料與部件3.輔助材料與公用設(shè)施4.廢棄物處理5.備件6.其他（如附屬設(shè)施的提供等）3-3-2-1 材料投入物來源與供應(yīng)分析1.分析敘述其一般的來源、數(shù)據(jù)、可能的使用者、供應(yīng)規(guī)劃2.估計基礎(chǔ)材料投入物的數(shù)量3.分析運輸費用與能力4.需求與供應(yīng)之間的依賴關(guān)系5.若基本材料需進口，則還需分析（1）來源與限制性因素（2）不確定性因素注：若投入物有可替代物，則在分析時應(yīng)注意進行技術(shù)經(jīng)濟分析（包括環(huán)境影響評估）3-3-2-2 確定投入物供應(yīng)的基本原則1.成本最低化2.風(fēng)險最低化及供應(yīng)的可靠性3.建立與供應(yīng)商之間的聯(lián)系4.80-20法則注：即管理好在份額上占總供應(yīng)量的20%，但在價值上卻占總采購金額80%以上的投入物的供應(yīng)3-3-2-3 制訂供應(yīng)規(guī)劃1.選定的供應(yīng)來源與供應(yīng)商2.協(xié)議與法規(guī)3.供應(yīng)數(shù)量與質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)4.運輸方式5.存儲6.風(fēng)險評估3-3-3 廠址選擇3-3-3-1 需要考慮的條件1.廠址的生態(tài)條件（土壤、氣候等）2.環(huán)境影響（限制、標(biāo)準(zhǔn)等）3.社會-經(jīng)濟條件（限制、鼓勵等）4.基礎(chǔ)設(shè)施（特別是關(guān)鍵性投入物的情況）5.戰(zhàn)略問題（可持續(xù)發(fā)展、銷售戰(zhàn)略等）6.土地費用7.廠址準(zhǔn)備、整治等費用3-3-3-2 需估計的有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)1.生產(chǎn)成本（包括環(huán)境保護成本）2.銷售成本3.投資成本（包括環(huán)境保護）4.收入5.稅金、補貼、津貼等6.凈現(xiàn)金流量注：要注意考慮外部變化以及經(jīng)驗與偏好對成本及收入的影響3-3-3-3 廠址選擇報告一般包括以下主要內(nèi)容:1.概述(如選擇依據(jù)、過程、原則等)2.廠址要求及主要選擇指標(biāo)3.區(qū)域位置及廠址概況4.占地、拆遷情況5.地質(zhì)、氣象、水文情況6.交通、通信情況7.供應(yīng)及社會情況8.廠址方案的比較分析9.附件（如平面規(guī)劃圖、批準(zhǔn)文件、證明材料等） 3-3-4 工廠組織的分類綜合管理組織會計與財務(wù)管理組織銷售組織供應(yīng)組織儲存組織生產(chǎn)組織質(zhì)量保證組織維修組織人事組織3-3-4-1 工廠組織機構(gòu)的規(guī)劃步驟1.明確業(yè)務(wù)的目標(biāo)與目的2.確定為達到目標(biāo)而必需的職能3.對必需的職能進行分類或聯(lián)系起來4.設(shè)計組織機構(gòu)的框架5.分析、設(shè)計并描述所有的關(guān)鍵工作6.擬訂招工與培訓(xùn)計劃3-3-4-2 組織機構(gòu)設(shè)計應(yīng)注意的問題1.管理的廣度，即基層管理部門主管所領(lǐng)導(dǎo)雇員的數(shù)量2.組織機構(gòu)層次的數(shù)量3.按職能、工序、設(shè)備、產(chǎn)品或顧客等級劃分的分部門4.責(zé)任和權(quán)力的分配3-3-4-3 組織機構(gòu)設(shè)計中的費用問題組織設(shè)計中的費用主要涉及到的是管理費用，又包括：工廠管理費、行政管理費、銷售管理費、固定資產(chǎn)折舊費以及財務(wù)費用管理費用的控制關(guān)鍵在于確定合理的成本中心（類似生產(chǎn)過程中的成本核算單元），如可以分為：行政與財務(wù)成本中心、內(nèi)部服務(wù)成本中心、外部服務(wù)成本中心等3-3-5 人力資源對人力資源的需求，應(yīng)按照組織機構(gòu)的設(shè)置，根據(jù)項目的各個部門和職能分別確定。項目所需的人力資源一般包括兩大類：1.富有經(jīng)驗的管理與監(jiān)督人員這是項目順利實施和成功經(jīng)營的前提2、按時提供的、受過專業(yè)培訓(xùn)的技術(shù)和非技術(shù)工人特別是在公共培訓(xùn)方面，是發(fā)展中國家需要解決的一個問題3-3-5-1 人力資源規(guī)劃誤點1.未能提供具有經(jīng)驗和能力的項目實施隊伍，導(dǎo)致工程拖期、成本增加2.未能按時招工或由于培訓(xùn)質(zhì)量、時間等原因，導(dǎo)致投產(chǎn)后生產(chǎn)能力發(fā)揮不足3.人員經(jīng)驗缺乏導(dǎo)致原材料、設(shè)施、備品等維修和供應(yīng)不足，從而造成意外停產(chǎn)等4.銷售人員缺乏經(jīng)驗，銷售成果不佳，導(dǎo)致銷售量與生產(chǎn)量不能匹配5.運輸人員不熟練，導(dǎo)致產(chǎn)品在運輸途中誤期、丟失或變質(zhì)3-3-5-2 人力資源的培訓(xùn)1.根據(jù)人員特點和條件制訂培訓(xùn)計劃2.分析培訓(xùn)任務(wù)，確定培訓(xùn)范圍（可通過對職務(wù)分析的方法明確將要執(zhí)行的任務(wù)）3.正式培訓(xùn)往往是針對管理和監(jiān)督人員的，具體取決于設(shè)施、傳統(tǒng)及其他因素4.在職培訓(xùn)可采取單兵教練或培訓(xùn)班的形式5.培訓(xùn)應(yīng)是持續(xù)的、動態(tài)的，不僅在生產(chǎn)準(zhǔn)備階段（雖然這是最重要的），而且在經(jīng)營過程中仍然需要逐步提高人員素質(zhì)3-3-6 項目實施計劃1.確定項目必須執(zhí)行的現(xiàn)場內(nèi)外工作的類型2.確定工作任務(wù)的邏輯順序3.編制分時間階段的實施進度表4.確定完成每項工作需要的資源和耗費的成本5.編制實施預(yù)算和現(xiàn)金流量表，以保證在實施時有充足的資金保障6.記錄所有實施數(shù)據(jù)，以便及時修訂預(yù)測結(jié)論和實施計劃4-1 可行性研究中投資估算的前提投資估算包括投資成本估算、生產(chǎn)成本估算、銷售成本估算明確項目的范圍，以便對投資成本、生產(chǎn)成本、銷售成本作出可靠的預(yù)測將項目按照項目的實際布局和各組成部分的大小劃分為分層次結(jié)構(gòu)的“分項目單元”，以便于計算投資、生產(chǎn)、銷售成本投資估算是一項漸進的工作，如在機會研究階段，就需要估計各個生產(chǎn)要素的成本情況；在初步可行性研究階段，需要估計企業(yè)組織與管理費用以及勞動力成本等；在專題研究階段，可得到設(shè)備的估價等。4-2 投資成本的估算方法在規(guī)格和數(shù)量清單基礎(chǔ)上進行招標(biāo)以規(guī)格和數(shù)量為基礎(chǔ)，用類似項目的價格計算費用使用從可比的生產(chǎn)項目中得到的單位成本參數(shù)計算成本以現(xiàn)有的可比項目的成本為基礎(chǔ)依據(jù)，估算項目各組設(shè)備或按職能劃分的各部分的總成本注：后兩種方法應(yīng)根據(jù)目前實際情況進行調(diào)整，其影響因素主要包括：年度通貨膨脹率變化外匯匯率的變化不同的法律、規(guī)章進入施工現(xiàn)場的交通情況由于缺少可靠數(shù)據(jù)而可能引起的誤差當(dāng)?shù)厍闆r（如地質(zhì)、氣象等）的不同變化項目在初步設(shè)計方面可能存在的缺欠其他不可預(yù)見的事項總投資成本固定投資流動投資土地與廠址準(zhǔn)備工藝（初次支付）土木工程生產(chǎn)前資本支出設(shè)備 4-2-1 土地與廠址準(zhǔn)備投資成本估算 土地/廠址準(zhǔn)備 貨幣： 單位： 成本 編號 單位 數(shù)量 分項說明 單位費用 外幣 本國貨幣 總計 年份 土地購買價格 稅金 法律費用 通道權(quán)等 廠址準(zhǔn)備工作 設(shè)備 場地清理工作 與廠址有關(guān)的環(huán)境保護投資 4-2-2 工藝成本原材料消耗費能源消耗費運轉(zhuǎn)維護費（包括修理費、裝置設(shè)備保養(yǎng)費、工器具費用等）人工工資工藝裝備及廠房折舊費注:工藝成本是經(jīng)過對多個工藝路線的技術(shù)經(jīng)濟比較,并對所選中的方案進行優(yōu)化后得出的4-2-3 土木工程費用構(gòu)成場地準(zhǔn)備與整治房屋建筑室外工程 工程與設(shè)計費用（包含在設(shè)備價值中的除外）在冊的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)項目設(shè)計費用（不要重復(fù)計算）運輸、搬運成本及費用保險費用關(guān)稅與其他稅款4-2-4 生產(chǎn)前資本支出前期研究成本開辦費、股票債券發(fā)行費、法律費用項目與場地管理費試制產(chǎn)品的銷售費生產(chǎn)前準(zhǔn)備費人員招聘、培訓(xùn)、管理等費用試車、運轉(zhuǎn)和交付使用費用建設(shè)期間應(yīng)計算的貸款利息（與固定資產(chǎn)投資貸款所產(chǎn)生的建設(shè)期利息不同） 4-2-5 設(shè)備費用生產(chǎn)設(shè)備輔助設(shè)備環(huán)境保護、廢物處理、內(nèi)部基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)等費用設(shè)備備件費用易耗品、工具等費用4-3 生產(chǎn)成本的估算應(yīng)以正常的生產(chǎn)工作狀況（即達到正常生產(chǎn)能力的各種需要為依據(jù)），因此因全面考慮正常的停工、停機、假日、維修、更換工具、預(yù)定的生產(chǎn)班次安排、主要設(shè)備的不可分割性、正常出現(xiàn)的廢品，以及在上述情況下一年內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品的數(shù)量等生產(chǎn)成本的內(nèi)容包括如下：生產(chǎn)成本經(jīng)營成本折舊費用資金籌措費用工廠成本工廠管理費行政管理費4-3-1 工廠成本材料投入物（通常是直接的變動成本）人工費用（工資、薪水等，多數(shù)為直接費用，但分屬固定與變動成本）廢品或退回產(chǎn)品廢水、廢物處理，環(huán)境保護費用4-3-2 工廠管理費服務(wù)（管理、質(zhì)量控制、室內(nèi)氣候控制、廠內(nèi)運輸、咨詢工程師等）專利權(quán)使用費研究與開發(fā)成本生產(chǎn)大樓、機械、設(shè)備的租金、租賃費產(chǎn)品儲存成本4-3-3 行政管理費（基本屬于固定成本）工資、薪水（包括經(jīng)理人員、從事管理工作的職員）辦公室供應(yīng)品、材料辦公大樓租金、手續(xù)費、辦公設(shè)備服務(wù)（如電訊、運輸?shù)龋?-4 銷售成本的估算銷售成本一般構(gòu)成如下：（1）直接銷售費用包裝與儲存銷售費（如手續(xù)費、折價、退貨等）推廣費（如廣告、樣品等）分配費用（如運輸、中途存儲、保險等）（2）間接銷售費銷售部門的管理費（如人員、通訊、材料、服務(wù)、市場調(diào)研、推廣活動等）5-1 投資估算編制一般原則投資成本估算包括固定投資估算與流動投資估算兩大部分，其中固定投資估算又主要包括工程費用和設(shè)備費用兩部分生產(chǎn)成本與銷售成本的估算主要是按照企業(yè)的成本科目劃分進行估計籌資成本的估算按籌資結(jié)構(gòu)及通貨膨脹的情況進行其他（如稅金、保險等）按有關(guān)法律、規(guī)定進行估計5-2 固定投資估算固定投資成本主要包括以下各項：土地采購、廠址準(zhǔn)備及整治房屋建筑及土木建筑工程機械與設(shè)備，包括主要與輔助設(shè)備其他列入固定資產(chǎn)范圍的，如工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)、發(fā)明專利等，并且需要一次性付款的5-2-1 房屋建筑及土木建筑工程費估算第一步第一步：熟悉設(shè)計方案和各種資料，對各項主要工程數(shù)量進行必要的核對和計算；第二步第二步：研究建設(shè)安排和實施方案的內(nèi)容和要求是否合理可行，如建設(shè)工期、工程進度等，核查其與批準(zhǔn)的項目建議書投資估算文件的規(guī)定是否相符，如有變動，分析其是否合理；第三步第三步：根據(jù)主要工程數(shù)量和選用的并經(jīng)調(diào)整好的分項估算指標(biāo)，計算出人工和材料的實物量；第四步第四步：取定人工費單價，計算材料預(yù)算價格；第五步第五步：根據(jù)確定的總體實施方案的要求，結(jié)合建設(shè)項目的世紀情況，取定各項費率標(biāo)準(zhǔn)；第六步第六步：根據(jù)確定的人工、材料的預(yù)算價格和各項費率標(biāo)準(zhǔn)，計算出各項費用，并進行累計匯總（若已經(jīng)具有以綜合價格的形式編制的估算指標(biāo)，則在計算出實物量后，可直接套用估算指標(biāo)）。5-2-2 設(shè)備費用的估算設(shè)備費用=設(shè)備原價設(shè)備運雜費其中對設(shè)備原價的計算，又分為進口設(shè)備與國產(chǎn)設(shè)備兩種情況。對進口設(shè)備，有：設(shè)備原價=設(shè)備貨價（FOB）國際運費運輸保險費銀行財務(wù)費外貿(mào)手續(xù)費關(guān)稅增值稅消費稅海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費其中除貨價和國際運費外，其他費用均按有關(guān)規(guī)定計算（接下頁）至于國產(chǎn)設(shè)備的原價，一般是按照與設(shè)備制造廠商的合同訂貨價確定。對于設(shè)備運雜費，其又包括：1.運費和裝卸費2.包裝費3.供應(yīng)部門的手續(xù)費4.采購與倉庫保管費5-3 流動投資的估算流動資金+流動資產(chǎn)-流動負債應(yīng)收帳款存貨現(xiàn)金材料產(chǎn)成品在產(chǎn)品包裝物低值易耗品主要材料輔助材料燃料備品備件應(yīng)付帳款注：流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債 5-3-1 應(yīng)收帳款的估算取決于企業(yè)的賒銷政策一般計算公式為：應(yīng)收帳款=賒銷期（月）全年總銷售額/12公式中，全年總銷售額=全年銷售產(chǎn)品的總成本-當(dāng)年應(yīng)計的（折舊+利息）原因：折舊與利息由銷售收入補償,而不是由流動資金補償5-3-2 存貨的估算材料取決于:材料的供應(yīng)來源、供應(yīng)方式、供應(yīng)的可靠性、季節(jié)性、供應(yīng)商的數(shù)目、使用代用品的可行性在產(chǎn)品應(yīng)對生產(chǎn)過程的各個階段投入物的加工程度及成本狀況進行全面的分析產(chǎn)成品需考慮因素如：產(chǎn)品性質(zhì)、商業(yè)習(xí)慣、產(chǎn)品的季節(jié)性等包裝物與低值易耗品一般根據(jù)歷史資料確定5-3-3 現(xiàn)金的估算最重要的是要考慮利息的按時償還，因此一般需要在流動資金中安排一筆不可預(yù)見費，通常為5%左右。5-3-4 應(yīng)付帳款的估算取決于供應(yīng)商提供貸款的條件主要考慮原材料、供應(yīng)品和服務(wù)對稅金應(yīng)考慮是提前支付還是可以延期支付應(yīng)付工資應(yīng)考慮有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定如果是與投資有關(guān)的債權(quán)人，則不影響計算流動資金的需要量6-1 實施預(yù)算的編制實施預(yù)算的編制目標(biāo)：確定實施一個投資項目所需要的資源成本實施預(yù)算的編制原則：按照項目的不同實施階段來確定及編制實施預(yù)算的編制方法：以項目確定的實施活動和任務(wù)為基礎(chǔ)，按照成本科目的劃分及標(biāo)準(zhǔn)，分類進行估計、編制（見下表）6-2 項目實施成本的簡單分類項目實施管理費用項目組建與組織建立費用引進技術(shù)與轉(zhuǎn)讓費用設(shè)計、土建工程、招標(biāo)、評標(biāo)費用談判與合同簽訂費用監(jiān)督、協(xié)調(diào)建筑工程、設(shè)備安裝、測試、開工、交付等費用供應(yīng)安排費用投產(chǎn)前銷售安排費用資本支出中的初期費用（例：見下表）6-3 資本支出中的初期費用注冊與公司組建費承銷證券傭金保險費印刷費和雜費經(jīng)紀人回扣建設(shè)期利息（銀行往來帳目）公共關(guān)系費法律費其他生產(chǎn)前支出7-1 財務(wù)報表的種類7-1-1 損益表(凈收益表)1.用于計算項目每年的凈收益或虧損2.按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則編制3.與預(yù)測的資產(chǎn)負債表相關(guān)聯(lián)4.可反映出固定成本、變動成本，從而為項目的盈虧平衡分析提供幫助7-1-2 資產(chǎn)負債表1.反映項目的累計資產(chǎn)以及資產(chǎn)的籌措方式2.預(yù)計的資產(chǎn)負債表應(yīng)包括對關(guān)鍵科目的估算，如現(xiàn)金、其他流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、借入資本、流動負債等7-1-3 資金來源與運用表1.反映資金的來源與運用情況，特別是總的現(xiàn)金流入量和流出量2.幫助解決項目資金短缺或清償能力的問題3.若有外匯方面的問題，可單獨編制一份現(xiàn)金流量表4.幫助項目優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)7-2 項目評價(評估)是可行性研究的核心是決策的重要依據(jù)引導(dǎo)方案經(jīng)過需要-可能-可行-最佳的步驟,進行分析目的既包括經(jīng)濟效益的提高,又包括風(fēng)險的回避最終目的是實現(xiàn)社會資源的最優(yōu)配置7-2-1 項目評價的基本要求1.以經(jīng)濟效益為中心，項目投資決策的主要目標(biāo)是提高國民經(jīng)濟效益2.必須考慮資金的時間價值3.項目的各種實施方案之間應(yīng)具有可比性4.價格與其他經(jīng)濟參數(shù)在時間可比性上應(yīng)一致5.在財務(wù)與國民經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)上，應(yīng)做好不確定性因素的分析7-2-2 項目評價的基本內(nèi)容財務(wù)評價1.以市場價格為依據(jù)2.以行業(yè)基準(zhǔn)收益率為貼現(xiàn)率3.計算財務(wù)凈現(xiàn)值國民經(jīng)濟評價1.以影子價格為依據(jù)2.以社會折現(xiàn)率為貼現(xiàn)率3.計算經(jīng)濟凈現(xiàn)值若項目兩種評價結(jié)論矛盾，則對重大項目而言，應(yīng)以國民經(jīng)濟評價的結(jié)論為最終結(jié)論，財務(wù)評價結(jié)論應(yīng)服從國民經(jīng)濟評價的結(jié)論7-2-3 項目評價的歷史沿革1、財務(wù)分析（FA）階段*2、經(jīng)濟分析（EA）階段3、社會分析（ SA）階段目前基本以財務(wù)評價為主 從企業(yè)立場出發(fā)，比較項目的投入與產(chǎn)出目前有三種方法：UNIDO法（工發(fā)組織），LM法（經(jīng)合與發(fā)展組織）和S/V法（世界銀行），核心都是影子價格以經(jīng)濟增長與社會公平為雙重目標(biāo)以國民福利最大化為準(zhǔn)則采用機會費用法與分配權(quán)重法7-2-4 項目經(jīng)濟評價的基本步驟基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的匯集與整理編制財務(wù)報表進行財務(wù)分析與評價進行國民經(jīng)濟分析與評價綜合分析與評價、結(jié)論例:成本與收入的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)收集與整理銷售收入銷售稅金及附加總成本費用利潤總額產(chǎn)品稅、增值稅、營業(yè)稅、資源稅、教育費附加等折舊、維簡、攤銷利息支出外購原材料、燃料、動力費工資及福利修理費其它費用所得稅稅后利潤特種基金可分配利潤盈余公積金應(yīng)付利潤未分配利潤經(jīng)營成本附錄： 可行性研究報告編制一、對可行性研究報告的基本要求1、可行性研究報告應(yīng)該有一定的格式和深度 2、可行性研究的目的要明確，范圍要清楚 3、可行性研究應(yīng)講究科學(xué)性、公正性和客觀性 4、可行性研究要重視調(diào)查研究，掌握經(jīng)濟信息資料 5、可行性研究必須有多方案比較 6、可行性研究報告應(yīng)可以為決策者提供依據(jù) 二、可行性研究報告基本格式1、總論（1）項目的概況。如項目名稱，主辦單位，承擔(dān)可行性研究的單位，可行性研究的主要依據(jù)、工作范圍、主要過程等；（2）研究結(jié)果概要；（3）存在的問題和建議。2、市場需求預(yù)測和擬建規(guī)模（1）國內(nèi)、國際市場近期需求情況及發(fā)展預(yù)測；（2）國內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)狀況估計，包括：生產(chǎn)能力、產(chǎn)品質(zhì)量、銷售情況等；（3）國內(nèi)外市場產(chǎn)品價格分析、銷售預(yù)測以及本企業(yè)產(chǎn)品競爭能力分析；（4）擬建項目的規(guī)模及各種方案的技術(shù)經(jīng)濟比較與分析。3、原材料、能源及公用設(shè)施情況（1）確定所需的原材料的種類，估算其年需要量及年費用；（2）確定所需的能源的種類，估算其年需要量及年費用；（3）落實所需的原材料及能源（附供應(yīng)單位的協(xié)議或意向）（4）所需公用設(shè)施的數(shù)量、供應(yīng)方式和供應(yīng)條件4、工藝技術(shù)和設(shè)備的選擇（1）列出可供采用的工藝技術(shù)方案，各方案優(yōu)缺點論述，推薦方案及理由；（2）列出可供選擇的工藝流程方案，詳細分析各方案的優(yōu)缺點，提出推薦方案并說明理由；（3）列出選定的主要設(shè)備和輔助設(shè)備的名稱、型號、規(guī)格、數(shù)量，并說明理由；（4）根據(jù)工藝技術(shù)、工藝流程、設(shè)備品種及數(shù)量，確定項目土建工程的構(gòu)成及方案，繪出工廠平面布置圖、車間平面布置圖及車間剖面圖。5、廠址選擇（1）選定廠址、廠址面積及用地范圍（需附城市規(guī)劃部門同意選址的證明文件）；（2）選址范圍內(nèi)的現(xiàn)狀、土地種類；（3）建廠地區(qū)的地理位置，與原材料產(chǎn)地、產(chǎn)品市場的距離，地區(qū)環(huán)境情況，現(xiàn)有運輸能力、實際負荷及發(fā)展規(guī)劃情況；（4）該地區(qū)現(xiàn)有供水、排水、供電、煤氣等的能力和實際負荷以及發(fā)展規(guī)劃情況；（5）廠址比較與選擇意見。6、環(huán)境保護（1）對建廠具體地區(qū)歷史和現(xiàn)在的環(huán)境調(diào)研，以及項目建成投產(chǎn)后對環(huán)境影響的預(yù)測；（2）制定環(huán)境保護措施和“三廢”治理方案；（3）編制審批環(huán)境影響報告書（附具有建設(shè)項目環(huán)境影響評價資格證書的單位編制完成的“環(huán)境影響報告書”）。7、企業(yè)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)（1）企業(yè)生產(chǎn)管理體制及機構(gòu)設(shè)置的論述；（2）在項目進展的不同時期需要的各種級別的管理人員、工程技術(shù)人員、工人及其它人員的數(shù)量、水平及來源；（3）人員培訓(xùn)規(guī)劃及費用的估計。8、項目實施進度的建議（1）項目建設(shè)的基本要求和總體安排；（2）勘察設(shè)計、設(shè)備制造、工程施工、安裝、調(diào)試、投產(chǎn)、達產(chǎn)所需時間和進度要求；（3）論述最佳實施計劃方案的選擇，并用線條圖或網(wǎng)絡(luò)圖表示。9、投資費用、產(chǎn)品成本與資金籌措（1）主體工程和協(xié)作配套工程所需的投資；（2）流動資金的估算；（3）產(chǎn)品成本估算（4）資金來源及依據(jù)，籌措方式及貸款償還方式。10、項目財務(wù)評價財務(wù)評價是項目經(jīng)濟評價的重要組成部分，它是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和現(xiàn)行價格，分析測算項目的經(jīng)濟效益和費用，考察項目的獲利能力、清償能力以及外匯效果等財務(wù)狀況，從企業(yè)財務(wù)角度分析、判斷項目是否可行，為投資決策提供可靠的依據(jù)。11、項目國民經(jīng)濟評價國民經(jīng)濟評價是從國家整體角度考察項目的效益和費用，用影子價格、影子工資、影子匯率、社會折現(xiàn)率等，計算分析項目給國民經(jīng)濟帶來的凈收益，評價項目經(jīng)濟上的合理性，是考慮項目或方案取舍的主要依據(jù)。12、結(jié)論與建議（1）運用各項數(shù)據(jù)從技術(shù)、財務(wù)、經(jīng)濟等方面念書項目的可行性；（2）存在的問題；（3）建議附：可行性報告與項目建議書的區(qū)別1、目的與作用不同項目建議書是投資項目選擇和立項評估的依據(jù)，項目建議書一旦批準(zhǔn)，即可以立項，該投資項目即列入國家建設(shè)計劃，從而進入對項目的可行性研究工作?？尚行匝芯繄蟾媸峭顿Y決策的依據(jù)，可行性研究報告批準(zhǔn)后，可以進入初步設(shè)計工作，對外資項目，只有可行性研究報告被批準(zhǔn)，才能夠進行正式談判，從而簽定合同。2、論證的重點不同項目建議書主要論述項目建設(shè)的必要性，如是否符合國家、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃；是否符合產(chǎn)業(yè)政策；建設(shè)地點是否符合生產(chǎn)力布局；市場需求是否滿足要求等。可行性研究報告主要是通過對項目的技術(shù)經(jīng)濟分析，優(yōu)化建設(shè)方案，為初步設(shè)計提供依據(jù)，其重點是通過從市場、技術(shù)、財務(wù)、經(jīng)濟、社會和管理等六個方面對項目進行詳細的評價。3、工作依據(jù)和深度不同項目建議書一般只做初步的勘察和調(diào)查，其工作深度較淺，計算精度也不太高。而可行性研究報告是項目投資前期階段的總結(jié)成果，因此就要求對項目進行詳細的勘察和論證，所依據(jù)的資料也需要齊備，計算精度比較高。4、成果形式不同項目建議書一般不要求有嚴格的成果格式?？尚行匝芯繄蟾嬉蟾接匈Y產(chǎn)評估報告、符合規(guī)定深度要求的市場調(diào)查報告、廠址選擇報告、地質(zhì)勘察報告、水資源情況及資源調(diào)查報告、環(huán)境影響評價報告、自然災(zāi)害預(yù)測資料等，其成果應(yīng)能夠滿足進行初步設(shè)計的需要。TEL（022）23679357 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