員工持股計劃方案如何設計

員工持股計劃方案如何設計時間：2011-08-22 10:14作者：來源：我要評論(0)【找法網(wǎng)股東權益】股權激勵是指以股票作為手段對經(jīng)營者進行激勵的一種制度.所謂股權激勵是指以股權為基礎(stockbased)的激勵制度,主要有兩種方式即限制性股票所有權(restrictedstockownership)和股票期權(stockoption)股權激勵方式是指企業(yè)通過在一定條件下、以特定的方式(股票)對經(jīng)營者擁有一定數(shù)量的企業(yè)股權，從而進行激勵的一種制度，它能夠將企業(yè)的短期利益和長遠利益有效結合起來使經(jīng)營者站在所有者的立場思考問題達到企業(yè)所有者和經(jīng)營者收益共同發(fā)展的雙贏目的。簡言之，股權激勵,是指企業(yè)經(jīng)營者和職工通過持有企業(yè)股權的形式,來分享企業(yè)剩余索取權的一種激勵行為.如何設計“職工持股計劃”方案?企業(yè)應該如何設計"職工持股計劃"方案?有人認為"職工持股計劃"方案簡單，便在沒有進行充分的可行性研究的情況下，拿來別人的方案簡單模仿，"照葫蘆畫瓢".這樣做的結果不但有可能難以充分發(fā)揮"職工持股計劃"應有的作用，達不到預期的目標，還有可能給企業(yè)留下無法解決的難題。"職工持股計劃"方案表面看似簡單，實則是有復雜的設計指導思想與設計規(guī)律的。"職工持股計劃"是一種制度資源，是一種運行機制，是一種運作工具，運用得當會對企業(yè)運作產(chǎn)生多方面的積極作用。作為企業(yè)所有者和經(jīng)營者，應該對"職工持股計劃"這一有效的制度資源和運作工具有一個清楚和深入的了解。不管是民營企業(yè)還是國營企業(yè)、不管是大型企業(yè)還是小型企業(yè)的所有者和經(jīng)營者，如果能夠對"職工持股計劃"這一制度資源有深入的了解，設計出科學的方案，對企業(yè)充分挖掘其他資源潛力會產(chǎn)生重大作用。設計"職工持股計劃"方案需要首先了解方案有哪些要件，然后要清楚設計這些要件時需要考慮哪些企業(yè)的內(nèi)外部因素，還要了解與"職工持股計劃"相關的工具。這三個方面是設計一套"職工持股計劃"方案必須掌握的。一、"職工持股計劃"方案要件不同企業(yè)的方案要件有不同的途徑選擇和實施方式，下面是要件的主要途徑選擇：(一)股份來源：增量發(fā)行、存量轉換。(二)資金來源：職工直接出資、職工工資抵扣、企業(yè)資助、銀行貸款。(三)授予對象：全員持股、管理與業(yè)務骨干持股、經(jīng)營層持股。(四)授予時機：在何時授予。(五)授予條件：年齡條件、工齡條件、其他條件。(六)分配比例：不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段企業(yè)的經(jīng)營層、業(yè)務骨干與職工持股比例分配應該不同。(七)載體選擇：個人、持股會、持股公司、綜合公司。(八)形態(tài)選擇：福利型、風險型。(九)工具選擇：實股、虛股、增值權等。(十)股權管理：轉讓、回購、收益分配等。(十一)交易方式：付款方式一次付款還是分期付款。定價方式平價出售還是折扣出售。(十二)職工參與機制：職工如何參與。(十三)計劃終止：終止條件、終止后的管理。以上這些方案要件如何設計，決不是"簡單"的或隨意的，它與企業(yè)戰(zhàn)略及企業(yè)的運作有必然的聯(lián)系。必須以企業(yè)戰(zhàn)略為前提，并充分考察企業(yè)內(nèi)、外部的多方面因素作出決定，這樣設計的方案才能具有可行性，并有利于企業(yè)的長期發(fā)展。二、影響方案要件設計的因素(一)"職工持股計劃"的目的和作用"職工持股計劃" 的目的可以有多種，以何種目的為主，對方案的設計會有重要的影響。"職工持股計劃"的目的和作用主要有以下幾種：1.對雇員進行激勵以解決代理矛盾。產(chǎn)權激勵是最有效的激勵手段，通過各種方式給予員工股權，使員工與企業(yè)形成利益共同體。實踐證明通過對雇員的股權激勵對提高企業(yè)的勞動生產(chǎn)率有明顯的作用。2.人力資源開發(fā)。企業(yè)人才是稀缺資源，是企業(yè)競爭致勝的關鍵。而人才又是企業(yè)之間爭奪的焦點，要想留住人才，給予股權是最有效的方式之一。職工持股對鼓勵職工進行人力資源的自我開發(fā)具有重要的導向作用。3.產(chǎn)權制度改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。產(chǎn)權多元化是現(xiàn)代企業(yè)制度的重要特征，以職工持股形式實現(xiàn)的產(chǎn)權多元化比外部產(chǎn)權多元化對現(xiàn)代企業(yè)制度的建立有更明顯的作用。特別是對于我國現(xiàn)階段國有企業(yè)改革，具有重要意義。4.防范惡意收購。由于職工股份的相對穩(wěn)定性，以及職工普遍不愿企業(yè)被別人收購而導致失業(yè)危險，所以"職工持股計劃"是防范惡意收購的有效方式。5.業(yè)主產(chǎn)權變現(xiàn)。當業(yè)主想要退出企業(yè)，出售產(chǎn)權取得現(xiàn)金時，將企業(yè)出售給本企業(yè)員工是有一種效率的交易方式。6.實現(xiàn)利潤共享。這是企業(yè)經(jīng)營的更高理念，是企業(yè)的一種社會理念，所有者與雇員共同創(chuàng)造財富、共同擁有財富，實現(xiàn)經(jīng)濟民主。在共享的過程中創(chuàng)造更多的財富。企業(yè)實行"職工持股計劃"的主要目的可以是單一的，也可以綜合性的。但是，"職工持股計劃"的作用無疑是多方面的、綜合性的。企業(yè)為一種主要目的實行" 職工持股計劃"時，必然同時發(fā)生相關作用。如企業(yè)為了激勵員工實行"職工持股計劃"時，必然發(fā)生產(chǎn)權結構的變化，也同時會產(chǎn)生利潤共享作用。7.優(yōu)化財務結構。"職工持股計劃"對企業(yè)的成本、利潤、稅收具有自我調節(jié)的功能，企業(yè)可以利用它優(yōu)化財務結構。(二)"職工持股計劃"與企業(yè)各方面的關系1."職工持股計劃"與企業(yè)戰(zhàn)略的關系。企業(yè)市場戰(zhàn)略是采取擴張戰(zhàn)略還是采取收縮戰(zhàn)略，直接影響到職工持股的資金來源方式。如果企業(yè)采取擴張戰(zhàn)略，則職工持股資金來源宜采取增量方式，反之則應采取存量轉換方式;企業(yè)的融資戰(zhàn)略是利用資本市場，還是利用貨幣市場，也會直接決定職工持股的載體選擇。如果企業(yè)融資戰(zhàn)略是股票市場，則應采取間接載體。如果不全面考慮企業(yè)戰(zhàn)略，則設計的方案可能會與企業(yè)戰(zhàn)略相悖，其后果可想而知。2."職工持股計劃"與財務、稅收的關系。企業(yè)可以利用"職工持股計劃"所具有的成本調節(jié)功能，自主調節(jié)成本與利潤，從而增強企業(yè)的市場適應能力，并調節(jié)納稅額度。企業(yè)的利潤與現(xiàn)金流量制約著回購政策的制定。3."職工持股計劃"與企業(yè)特點的關系。不同行業(yè)、不同發(fā)展階段、不同市場特點的企業(yè)"職工持股計劃"方案的設計會有很大差異。比如，傳統(tǒng)行業(yè)與高新技術行業(yè)"職工持股計劃"方案的要件設計是有不同的。同一行業(yè)的不同發(fā)展階段的企業(yè)的"職工持股計劃"方案在資金來源的解決、持股比例的分配、工具的選擇方面也有區(qū)別。壟斷行業(yè)如果實施"職工持股計劃"，其激勵作用就不大。競爭行業(yè)實施"職工持股計劃"激勵作用就很大。