中級財(cái)務(wù)管理模擬考試試題.doc

實(shí)驗(yàn)班模擬試題一一、單項(xiàng)選擇題1、下列財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的是。A.股東財(cái)富最大化B.企業(yè)價(jià)值最大化C.利潤最大化D.相關(guān)者利益最大化2、在現(xiàn)代企業(yè)中經(jīng)營者只是所有者的代理人所有者期望經(jīng)營者代表他們的利益工作實(shí)現(xiàn)所有者財(cái)富最大化而經(jīng)營者則有其自身的利益考慮二者的目標(biāo)會經(jīng)常不一致。為了協(xié)調(diào)這一利益沖突通常采取的解決方式不包括。A.解聘B.接收C.激勵(lì)D.停止借款3、能夠使預(yù)算期間與會計(jì)期間相對應(yīng)但可能導(dǎo)致短期行為出現(xiàn)的預(yù)算編制方法是。A.固定預(yù)算B.增量預(yù)算C.滾動預(yù)算D.定期預(yù)算4、下列預(yù)算中只使用實(shí)物量作為計(jì)量單位的是。A.現(xiàn)金預(yù)算B.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表C.生產(chǎn)預(yù)算D.銷售預(yù)算5、屬于股權(quán)籌資、直接籌資、外部籌資和長期籌資的籌資方式是。A.發(fā)行股票B.留存收益C.發(fā)行債券D.融資租賃6、下列權(quán)利中不屬于普通股股東權(quán)利的是。A.公司管理權(quán)B.收益分享權(quán)C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D.分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)7、企業(yè)因從事新建、改建、擴(kuò)建等基本建設(shè)項(xiàng)目需要資金而向銀行申請借款稱為。A.基本建設(shè)貸款B.專項(xiàng)貸款C.政策性銀行貸款D.信用貸款不受產(chǎn)銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資8、不變資金是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi) 金。下 列各項(xiàng)不屬于不變資金的是。A.必要的成品儲備B.原材料的保險(xiǎn)儲備C.固定資產(chǎn)占用資金D.直接材料占用資金9、某公司普通股貝塔系數(shù)為2 此時(shí)無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 6%市場平均報(bào)酬率為17%則使用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算的普通股資本成本是。A.17%B.18%C.23%D.28%10、下列各項(xiàng)投資中既屬于直接投資又屬于對外投資的是。A.購買其他公司發(fā)行的股票B.以固定資產(chǎn)向其他企業(yè)注入資金C.購買無形資產(chǎn)供本企業(yè)使用D.周轉(zhuǎn)資本投資11、財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)很多常見指標(biāo)可以按照一定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。下列各項(xiàng)指標(biāo)中同時(shí)屬于 靜態(tài)指標(biāo)、反指標(biāo)和次要指標(biāo)的是。A.靜態(tài)投資回收期B.總投資收益率C.凈現(xiàn)值D.內(nèi)部收益率12、下列指標(biāo)計(jì)算中不受折現(xiàn)率影響的是。A.內(nèi)部收益率B.凈現(xiàn)值C.凈現(xiàn)值率D.年等額凈回收額13、某公司通常以長期融資來源來為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資則該公司采用的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是 。A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.激進(jìn)融資戰(zhàn)略C.保守融資戰(zhàn)略D.緊縮融資戰(zhàn)略14、介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段稱為。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.存貨周轉(zhuǎn)期C.應(yīng)收賬款周期D.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期15、企業(yè)如果延長信用期限可能帶來的有利結(jié)果是。A.擴(kuò)大當(dāng)期銷售B.延長平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費(fèi)用16、在應(yīng)收賬款管理中應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言它的財(cái)務(wù)管理作用不包括。A.投資功能B.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)C.減少壞賬損失降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)D.改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)17、某企業(yè)從銀行借入資金 75萬元由于貸款銀行要求將貸款金額的20%乍為補(bǔ)償性余額故企業(yè)實(shí)際可以使用的資金數(shù)額為萬元。A.75B.72C.60D.5018、某產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性系數(shù)為-2上年銷售價(jià)格為 780元上年銷售數(shù)量為 3558件本年打算完成4000件銷售任務(wù)則根據(jù)需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法確定的單位產(chǎn)品銷售價(jià)格為元。A.780B.750C.735.64D.617.1419、車間的成本管理處于企業(yè)成本與費(fèi)用管理的中心環(huán)節(jié)是成本控制的重點(diǎn)。下列不屬于車間成本管理主要工作的是。A.編制車間成本或節(jié)約措施計(jì)劃B.向各班組下達(dá)有關(guān)消耗指標(biāo)和費(fèi)用指標(biāo)C.檢查和分析車間成本計(jì)劃和班組有關(guān)指標(biāo)的完成情況D.制定和組織全廠成本管理制度20、下列成本差異中不是由生產(chǎn)部門承擔(dān)的責(zé)任是。A.直接材料用量差異B.直接材料價(jià)格差異C.變動制造費(fèi)用效率差異D.直接人工效率差異21、某企業(yè)本月預(yù)計(jì)生產(chǎn) A產(chǎn)品10400件 實(shí)際生產(chǎn)8000件 用工10000小時(shí)實(shí)際發(fā)生固定制造費(fèi)用190000元 其中A產(chǎn)品的固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率為12元/小時(shí)工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)為1.5小時(shí)/件2800元的超支差異43200元的超支差異46000元的超支差異43200元的超支差異則以下計(jì)算不正確的是A.固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異為 B.固定制造費(fèi)用能量差異為 C.固定制造費(fèi)用成本差異為 D.固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異為22、認(rèn)為公司支付的股利越高企業(yè)價(jià)值越高的股利分配理論是A.股利無關(guān)論B. “手中鳥”理論C.代理理論D.所得稅差異理論23、下列因素中有可能導(dǎo)致公司采取較緊的收益分配政策的是A.公司的投資機(jī)會少B.股東出于穩(wěn)定收入考慮C.通貨膨脹D.盈余相對穩(wěn)定的企業(yè)24、A公司需要對公司的銷售收入進(jìn)行分析通過分析可以得到 2018、2018、2018年銷售收入的環(huán)比動態(tài)比率分別為110% 115騎口 95%則如果該公司以 2018年作為基期2018年作為分析期則其定基動態(tài)比率為。A.126.5%B.109.25%C.104.5% D.120.18%25、下列各項(xiàng)中不會使得凈資產(chǎn)收益率上升的是。A.提高銷售凈利率B.提高負(fù)債資金比重C.提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度D.增加企業(yè)規(guī)模二、多項(xiàng)選擇題1、一般而言企業(yè)財(cái)務(wù)管理包括的環(huán)節(jié)有。A.計(jì)劃與預(yù)算B.決策與控制C.分析與考核D.市場考察與分析2、業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。在下列各項(xiàng)中屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有 。A.銷售預(yù)算B.現(xiàn)金預(yù)算C.資本支出預(yù)算D.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算3、下列各項(xiàng)中屬于直接籌資方式的有 。A.銀行借款B.發(fā)行股票C.融資租賃D.發(fā)行債券4、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券基本要素的說法中錯(cuò)誤的有。A.標(biāo)的股票既可以是發(fā)行公司自己的股票也可以是其他公司的股票B.票面利率一般會低于普通債券高于同期銀行存款利率C.回售條款會提高投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)D.贖回條款最主要的功能是強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)5、某完整工業(yè)投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資為1000萬元 無形資產(chǎn)投資為200萬元流動資金投資為300萬元基本預(yù)備費(fèi)率為10%漲價(jià)預(yù)備費(fèi)投資為5.2萬元 生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)投資8萬元 開辦費(fèi)投資40萬元其中流動資金投資發(fā)生在運(yùn)營期其他的投資發(fā)生在建設(shè)期起點(diǎn)。另外還發(fā)生了10萬元的建設(shè)期資本化利息。則關(guān)于該項(xiàng)目下列說法正確的有。A.預(yù)備費(fèi)投資124.8萬元B.建設(shè)投資1248萬元C.原始投資1678萬元D.項(xiàng)目總投資1688萬元6、延緩現(xiàn)金支出的方式包括。A.透支B.匯票代替支票C.使用現(xiàn)金浮游量D.使用零余額賬戶7、放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項(xiàng)中使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的有。A.提高折扣百分比B.延長信用期C.延長折扣期D.同時(shí)延長信用期和折扣期8、影響產(chǎn)品價(jià)格的因素非常復(fù)雜主要包括。A.價(jià)值因素B.成本因素C.政策法規(guī)因素D.競爭因素 9、混合成本的分解方法主要有A.高低點(diǎn)法B.回歸分析法C.賬戶分析法D.合同確認(rèn)法企業(yè)所得稅稅率為 25% 2018年10、中大公司按規(guī)定可享受技術(shù)開發(fā)費(fèi)加計(jì)扣除的優(yōu)惠政策據(jù)預(yù)測在不考慮技術(shù)開2018年實(shí)現(xiàn)的利潤為則下列說法正確的有公司擬開發(fā)一系列新產(chǎn)品科研部門提出技術(shù)開發(fā)費(fèi)預(yù)算500萬元發(fā)費(fèi)的前提下當(dāng)年可實(shí)現(xiàn)利潤 800萬元。在不考慮技術(shù)開發(fā)費(fèi)的前提下 350萬元 2018年的技術(shù)開發(fā)費(fèi)為 300萬元。假設(shè)無其他納稅調(diào)整事項(xiàng)A.企業(yè)2018年應(yīng)納稅所得額為 50萬元B.企業(yè)2018年應(yīng)納稅所得額為 50萬元C.企業(yè)2018年應(yīng)交所得稅為 12.5萬元D.企業(yè)2018年應(yīng)交所得稅為 0三、判斷題1、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一資金集中信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)籌資、融資權(quán) 投資權(quán) 用資、擔(dān)保權(quán)固定資產(chǎn)購置權(quán)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán) 收益分配權(quán)分散經(jīng)營自主權(quán) 人員管理權(quán) 業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán) 費(fèi)用開支的審批 權(quán)。Y.對N.錯(cuò)2、預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致是預(yù)算最主要的特征。Y.對N.錯(cuò)3、由于工資一般都要全部支付現(xiàn)金因此直接人工預(yù)算表中預(yù)計(jì)直接人工成本總額就是現(xiàn)金預(yù)算中的直接人工工資支付額。Y.對N.錯(cuò)4、當(dāng)息稅前利潤大于零單位邊際貢獻(xiàn)和固定性經(jīng)營成本不變時(shí)除非固定性經(jīng)營成本為零或業(yè)務(wù)量無窮大否則息稅前利潤的變動率一定大于產(chǎn)銷量變動率。Y.對N.錯(cuò)5、用于企業(yè)自行開發(fā)建造廠房建筑物的土地使用權(quán)可以列作固定資產(chǎn)價(jià)值。Y.對N.錯(cuò)6、一般來說 收賬的花費(fèi)越大收賬措施越有力 可收回的賬款應(yīng)越多壞賬損失也就越小。因此制定收賬政策要在收賬費(fèi)用和所減少壞賬損失之間作出權(quán)衡。Y.對 N.錯(cuò)7、發(fā)行短期融資券的條件比取得短期借款的條件寬松但資本成本更高。Y.對N.錯(cuò)8、增值成本是那些以完美效率執(zhí)行增值作業(yè)所發(fā)生的成本是高效增值作業(yè)產(chǎn)生的成本。那些增值作業(yè)中因?yàn)榈托仕l(fā)生的成本則屬于非增值成本。Y.對N.錯(cuò)9、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別和評價(jià)由企業(yè)稅務(wù)部門協(xié)同相關(guān)職能部門實(shí)施也可以聘請具有相關(guān)資質(zhì)和專業(yè)能力的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施。Y.對N.錯(cuò)10、每股收益是一個(gè)綜合性的盈利概念可以將其看成是一家企業(yè)管理效率、盈利能力和股利來源的標(biāo)志。Y.對N.錯(cuò)四、計(jì)算題1、某公司生產(chǎn)經(jīng)營單一產(chǎn)品下屬三個(gè)分部均為成本中心專司產(chǎn)品生產(chǎn)與協(xié)作?？偛繛榱斯?jié)約成 本和統(tǒng)一對外除擁有管理職能外還兼營公司的材料采購與產(chǎn)品最終銷售兩大職能?，F(xiàn)該公司正在規(guī)劃2018年的預(yù)算目標(biāo)有關(guān)資料如下1 公司目前的銷售成本率為60%費(fèi)用率 各項(xiàng)費(fèi)用占收入的比例為24%2 經(jīng)公司營銷部門的銷售預(yù)測2018年外部市場存在不利變化但經(jīng)過努力之后銷售價(jià)格可以維持在上年水平銷售量可以略有增長預(yù)計(jì)全年銷售額最多可以達(dá)到5億元。3 該公司采用銷售收入利潤率法進(jìn)行目標(biāo)利潤的預(yù)算。2018年目標(biāo)銷售利潤率為同行業(yè)的平均 水平24%4 公司2018年投資需要資金1億元。5 公司股利分配采用剩余股利政策目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為權(quán)益資本占60%債務(wù)資本占40%6 2018年公司流通在外普通股為1億股。7 公司的所得稅稅率為 25%要求1 根據(jù)營銷部門的銷售預(yù)測測算2018年能夠?qū)崿F(xiàn)的利潤水平2 根據(jù)目標(biāo)銷售利潤率測算2018年的目標(biāo)利潤3 假設(shè)公司2018年銷售成本率可以在原有基礎(chǔ)上降低10%計(jì)算為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤費(fèi)用率應(yīng)降低為多少4 計(jì)算該公司在完成目標(biāo)利潤的前提下2018年公司可以發(fā)放的股利數(shù)額和每股股利。2、已知甲公司與庫存有關(guān)的資料如下1 年需求量為30000件 假設(shè)每年360天2 購買價(jià)格每件100元3 每件庫存年持有成本為商品購買單價(jià)的3%4 每次訂貨費(fèi)用是200元5 設(shè)置保險(xiǎn)儲備量100件6 交貨期內(nèi)平均需求量 500件。要求1 計(jì)算最佳經(jīng)濟(jì)訂貨批量2 計(jì)算最低相關(guān)總成本3 計(jì)算年度最佳訂貨批次4 計(jì)算存貨平均占用資金5 計(jì)算再訂貨點(diǎn)。3、為提高生產(chǎn)效率甲企業(yè)打算在2018年末購置一套不需要安裝的新設(shè)備以替換一套尚可使用5年、折余價(jià)值為91000元、變價(jià)凈收入為80000元的舊設(shè)備。取得新設(shè)備的投資額為 285000 元。到2018年末 新設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值超過繼續(xù)使用舊設(shè)備的預(yù)計(jì)凈殘值5000元。使用新設(shè)備可使企業(yè)在5年內(nèi)每年增加營業(yè)利潤息稅前利潤10000元。新舊設(shè)備均采用直線法計(jì)提折舊。假設(shè)全部資金來源均為自有資金適用的企業(yè)所彳#稅稅率為25%折舊方法和預(yù)計(jì)凈殘值的估計(jì)均與稅法的規(guī)定相同。要求1 計(jì)算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額。2 計(jì)算經(jīng)營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊。3 計(jì)算經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤息稅前利潤 增加而導(dǎo)致的所得稅變動額。4 計(jì)算經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤息稅前利潤 增加而增加的息前稅后凈利潤。5 計(jì)算因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失。6 計(jì)算經(jīng)營期第1年因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額。7 計(jì)算建設(shè)期起點(diǎn)的差量凈現(xiàn)金流量NCFQ8 計(jì)算經(jīng)營期第1年的差量凈現(xiàn)金流量 NCFt 9 計(jì)算經(jīng)營期第24年每年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF2 4。10 計(jì)算經(jīng)營期第5年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF511 假設(shè)差額內(nèi)部收益率為6.25%行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率分別為 5嗨口 8%企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行此項(xiàng)更新。4、假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%每次固定轉(zhuǎn)換成本為 50元公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1 000元又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測算出現(xiàn)金余額波動的標(biāo)準(zhǔn)差為800元。一年按360天計(jì)算。要求1 指出或計(jì)算下列指標(biāo)以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會成本、最低控制線、回歸線、最高控制線2 假設(shè)目前現(xiàn)金余額為 20000元 此時(shí)企業(yè)應(yīng)出售還是購買有價(jià)證券金額為多少3 假設(shè)目前現(xiàn)金余額為 2000元 此時(shí)企業(yè)應(yīng)出售還是購買有價(jià)證券金額為多少五、綜合題1、某企業(yè)過去5年的產(chǎn)銷數(shù)量和資金占用數(shù)量的歷史資料如下表所示該企業(yè)今年預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量為95000 件。某企業(yè)產(chǎn)銷量與資金占用量表年度產(chǎn)量 X 萬件 資金占用量 Y 萬元1 8.0 6502 7.5 6403 7.0 630 4 8.5 6805 9.0 700該企業(yè)適用的所得稅稅率為25%假設(shè)對外籌集的資金可以通過兩種渠道獲得方案1 發(fā)行股票普通股每股發(fā)行價(jià) 8.5元。上年每股股利D0 為0.5元 該企業(yè)采用固定增長股利政策股利增長率為5%方案2發(fā)行公司債券發(fā)行價(jià)格為1100元 債券面值為1000元、期限10年、票面利率為7%每年付息一次、到期一次還本發(fā)行費(fèi)用率3%要求1 采用高低點(diǎn)法預(yù)測該企業(yè)今年的資金需要量2 采用線性回歸法預(yù)測該企業(yè)今年的資金需要量線性回歸法計(jì)算相關(guān)數(shù)據(jù)年度產(chǎn)量 X 資金占用量 YXY X21 8.0 650 5200 642 7.5 640 4800 56.253 7.0 630 4410 494 8.5 680 5780 72.255 9.0 700 6300 81合計(jì) n=5SX=40 2 Y=3300 2 XY=26490 2X2=322.53 說明以上兩種方法預(yù)測的結(jié)果哪個(gè)更準(zhǔn)確4 計(jì)算普通股的資本成本5 計(jì)算公司債券的資本成本折現(xiàn)模式6 假設(shè)新籌集資金中公司債券占40%普通股占60%計(jì)算新增資金的邊際資本成本。已知P/A5%107.7217P/A4%108.1109P/F5%100.6139P/F4%100.67562、甲公司2018年年初的資產(chǎn)總額為 4500萬元、股東權(quán)益總額為 3000萬元 年末股東權(quán)益總 額為3900萬元、資產(chǎn)負(fù)債率為 40% 2018年實(shí)現(xiàn)銷售收入 8000萬元、7利潤900萬元 發(fā)放普通股現(xiàn)金股利550萬元 年初的股份總數(shù)為 600萬股 含20萬股優(yōu)先股 優(yōu)先股賬面價(jià)值80萬 元2018年2月10日 經(jīng)公司年度股東大會決議以年初的普通股股數(shù)為基礎(chǔ)向全體普通股股東每10股送2股 2018年9月1日發(fā)行新股普通股 150萬股 2018年年末普通股市價(jià)為 15元/股。甲公司的普通股均發(fā)行在外優(yōu)先股股利為100萬元/年 優(yōu)先股賬面價(jià)值在 2018年沒有發(fā)生變化。2018年6月1日甲公司按面值發(fā)行了年利率為3%勺可轉(zhuǎn)換債券12萬份 每份面值1000元 期限為5年利息每年末支付一次可轉(zhuǎn)換債券利息直接計(jì)入當(dāng)期損益所得稅稅率為25%發(fā)行結(jié) 束一年后可以轉(zhuǎn)換股票轉(zhuǎn)換比率為50。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換債券在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間的分拆 且債券票面利率等于實(shí)際利率。要求1 計(jì)算2018年的基本每股收益、稀釋每股收益、每股股利、年末的市盈率、年末的普通股 每股凈資產(chǎn)和市凈率2 簡要說明影響企業(yè)股票市盈率的因素3 計(jì)算2018年的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和凈資產(chǎn)收益率時(shí)點(diǎn)指標(biāo)使用平均數(shù)計(jì)算 。答案部分一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】C【答案解析】以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺陷之一是沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題。參見教材第1 頁【該題針對“財(cái)務(wù)管理目標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號10423449】2、【正確答案】D【答案解析】協(xié)調(diào)股東與經(jīng)營者利益沖突的方式是解聘、接收、激勵(lì)。參見教材第4頁【該題針對“利益沖突的協(xié)調(diào)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號10423453】3、【正確答案】D【答案解析】定期預(yù)算編制方法能夠使預(yù)算期間與會計(jì)期間相對應(yīng)便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對比也有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評價(jià)。但這種方法固定以1年為預(yù)算期在執(zhí)行一段時(shí) 間之后往往使管理人員只考慮剩下來的幾個(gè)月的業(yè)務(wù)量缺乏長遠(yuǎn)打算導(dǎo)致一些短期行為的出現(xiàn)。參見教材第24頁【該題針對“預(yù)算的編制方法與程序”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423456】4、【正確答案】C【答案解析】生產(chǎn)預(yù)算是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的其內(nèi)容包括預(yù)計(jì)銷售量、預(yù)計(jì)生產(chǎn)量、預(yù) 計(jì)期初期末存貨量由此可知它是不含價(jià)值量指標(biāo)的預(yù)算銷售預(yù)算中既包括實(shí)物量指標(biāo)也包括 價(jià)值量指標(biāo) 現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表只包含價(jià)值量指標(biāo)而不包含實(shí)物量指標(biāo)。參見教材第29頁【該題針對“主要預(yù)算的編制”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423461】5、【正確答案】A【答案解析】B屬于內(nèi)部籌資C屬于債務(wù)籌資D屬于間接籌資。參見教材第4042頁3 計(jì)算2018年的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和凈資產(chǎn)收益率時(shí)點(diǎn)指標(biāo)使用平均 數(shù)計(jì)算 。 答案部分一、單項(xiàng)選擇題1、【正確答案】C【答案解析】以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺陷之一是沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題。參見教材第1 頁【該題針對“財(cái)務(wù)管理目標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423449】2、【正確答案】D【答案解析】協(xié)調(diào)股東與經(jīng)營者利益沖突的方式是解聘、接收、激勵(lì)。參見教材第4頁【該題針對“利益沖突的協(xié)調(diào)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423453】3、【正確答案】D【答案解析】定期預(yù)算編制方法能夠使預(yù)算期間與會計(jì)期間相對應(yīng)便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對比也有利于對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評價(jià)。但這種方法固定以1年為預(yù)算期 在執(zhí)行一段時(shí) 間之后往往使管理人員只考慮剩下來的幾個(gè)月的業(yè)務(wù)量缺乏長遠(yuǎn)打算導(dǎo)致一些短期行為的出 現(xiàn)。參見教材第24頁【該題針對“預(yù)算的編制方法與程序”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423456】4、【正確答案】C【答案解析】生產(chǎn)預(yù)算是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的其內(nèi)容包括預(yù)計(jì)銷售量、預(yù)計(jì)生產(chǎn)量、預(yù) 計(jì)期初期末存貨量由此可知它是不含價(jià)值量指標(biāo)的預(yù)算銷售預(yù)算中既包括實(shí)物量指標(biāo)也包括 價(jià)值量指標(biāo) 現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表只包含價(jià)值量指標(biāo)而不包含實(shí)物量指標(biāo)。參見教材第29頁【該題針對“主要預(yù)算的編制”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423461】5、【正確答案】A【答案解析】B屬于內(nèi)部籌資C屬于債務(wù)籌資D屬于間接籌資。參見教材第4042頁【該題針對“籌資管理概述”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423466】6、【正確答案】D【答案解析】普通股股東一般具有以下權(quán)利1 公司管理權(quán) 2 收益分享權(quán)3股份轉(zhuǎn)讓權(quán) 4 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)5 剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)屬于優(yōu)先股股東權(quán)利。參見教材第49頁【該題針對“發(fā)行普通股股票”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423469】7、【正確答案】A【答案解析】基本建設(shè)貸款是指企業(yè)因從事新建、改建、擴(kuò)建等基本建設(shè)項(xiàng)目需要資金而向銀行 申請借款。參見教材第57頁【該題針對“短期借款和短期融資券”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423473】8、【正確答案】D【答案解析】直接材料占用資金屬于變動資金。參見教材第7273頁【該題針對“資金習(xí)性預(yù)測法”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423476】9、【正確答案】D【答案解析】普通股資本成本無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率貝塔系數(shù)X市場平均報(bào)酬率無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 6% 2X 17% 6%28%參見教材第79頁【該題針對“資本成本”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423479】10、【正確答案】B【答案解析】選項(xiàng)A屬于間接投資 選項(xiàng)C對內(nèi)投資 選項(xiàng)D屬于生產(chǎn)性投資。參見教材第93頁【該題針對“投資的概念和種類”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423481】11、【正確答案】A【答案解析】B、C、D均屬于正指標(biāo)。參見教材第110頁【該題針對“財(cái)務(wù)可行性評價(jià)指標(biāo)的類型”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423485】12、【正確答案】A【答案解析】內(nèi)部收益率不受基準(zhǔn)收益率高低的影響比較客觀。參見教材第126頁【該題針對“動態(tài)評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算及特征”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423488】13、【正確答案】C【答案解析】在保守融資戰(zhàn)略中長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和某部分波動性流動資產(chǎn)。公司通常以長期融資來源來為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產(chǎn)。參見教材第144頁【該題針對“營運(yùn)資金戰(zhàn)略”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423491】14、【正確答案】A【答案解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段也就是存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和減去應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間。參見教材第150頁【該題針對“現(xiàn)金收支管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423493】15、【正確答案】A【答案解析】延長信用期限會使銷售額增加產(chǎn)生有利影響與此同時(shí) 應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失增加會產(chǎn)生不利影響。參見教材第155頁【該題針對“信用政策”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423495】16、【正確答案】A【答案解析】應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言它的財(cái)務(wù)管理作用主要表現(xiàn)在1 融資功能2 減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)3 減少壞賬損失降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)4 改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 所以選項(xiàng)A是不正確的。 參見教材第164頁【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號10423497】17、【正確答案】C【答案解析】借款可用金額申請貸款的數(shù)額X1 補(bǔ)償性余額比率=75 X 1 20%60 萬 元選項(xiàng)C是正確答案。參見教材173頁【該題針對“短期借款和短期融資券”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號10423499】18、【正確答案】C【答案解析】單位產(chǎn)品銷售價(jià)格=780 x 35581/2/40001/2=735.64 元參見教材第190頁【該題針對“銷售定價(jià)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423501】19、【正確答案】D【答案解析】車間的成本管理處于企業(yè)成本與費(fèi)用管理的中心環(huán)節(jié)是成本控制的重點(diǎn)。其主要 工作有根據(jù)廠部下達(dá)的成本計(jì)劃或費(fèi)用指標(biāo)編制車間成本或節(jié)約措施計(jì)劃根據(jù)廠部批準(zhǔn)的車 間成本計(jì)劃向各班組下達(dá)有關(guān)消耗指標(biāo)和費(fèi)用指標(biāo)組織車間成本核算按計(jì)劃控制車間生產(chǎn)費(fèi) 用 檢查和分析車間成本計(jì)劃和班組有關(guān)指標(biāo)的完成情況不斷提高車間成本管理水平。選項(xiàng)D是 廠部成本費(fèi)用管理工作內(nèi)容。 參見教材第193頁【該題針對“成本歸口分級管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】 【答疑編號10423507】20、【正確答案】B【答案解析】本題考核成本差異的承擔(dān)部門。直接材料價(jià)格差異主要責(zé)任部門是采購部門直接 人工工資率差異更多的應(yīng)由勞動人事部門承擔(dān)。直接材料用量差異是指在實(shí)際產(chǎn)量下由于材料實(shí) 際用量與標(biāo)準(zhǔn)用量的不同而導(dǎo)致的差異主要責(zé)任往往應(yīng)由生產(chǎn)部門承擔(dān)。直接人工效率差異的形 成原因是多方面的工人技術(shù)狀況、工作環(huán)境和設(shè)備條件的好壞等都會影響效率的高低但其主 要責(zé)任部門還是生產(chǎn)部門。 變動制造費(fèi)用效率差異的形成原因與直接人工效率差異的形成 原因基本相同。參見教材第202203頁【該題針對“標(biāo)準(zhǔn)成本管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423508】21、【正確答案】D【答案解析】固定制造費(fèi)用成本差異 =190000-8000 X 1.5 X 12=46000 元 超支固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異 =190000-10400 X 1.5 X 12=2800 元 超支固定制造費(fèi)用能量差異 =10400 X 1.5-8000 X 1.5 X 12=43200 元 超支根據(jù)以上計(jì)算可知 D選項(xiàng)的說法是錯(cuò)誤的。參見教材第204頁【該題針對“標(biāo)準(zhǔn)成本管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423509】22、【正確答案】B【答案解析】“手中鳥”理論認(rèn)為當(dāng)公司支付較高的股利時(shí)公司的股票價(jià)格會隨之上升公司價(jià)值將得到提高。參見教材第213頁【該題針對“股利政策與企業(yè)價(jià)值”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423510】23、【正確答案】C【答案解析】在通貨膨脹時(shí)期企業(yè)為了彌補(bǔ)由于通貨膨脹造成的固定資產(chǎn)重置資金的缺口般采取偏緊的收益分配政策其余三個(gè)選項(xiàng)有可能導(dǎo)致公司采取寬松的收益分配政策。參見教材217218 頁【該題針對“利潤分配制約因素”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423511】24、【正確答案】B【答案解析】以2018年作為基期2018年作為分析期則定基動態(tài)比率2018年銷售收入/2018年銷售收入 2018年銷售收入/2018年銷售收入X 2018年銷售收入/2018年銷售收入95%X115%109.25%。參見教材第251頁【該題針對“財(cái)務(wù)分析的方法”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423512】25、【正確答案】D【答案解析】凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高負(fù)債資金比重提高則權(quán)益乘數(shù)提高。參見教材第262頁【該題針對“杜邦分析體系”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423513】二、多項(xiàng)選擇題1、【正確答案】ABC【答案解析】一般而言 企業(yè)財(cái)務(wù)管理包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)計(jì)劃與預(yù)算、決策與控制、分析與考核。參見教材第56頁【該題針對“財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423514】2、【正確答案】AD【答案解析】業(yè)務(wù)預(yù)算包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、銷售及管理費(fèi)用預(yù)算等?，F(xiàn)金預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。資本支出預(yù)算屬于專門決策預(yù)算。參見教材19頁【該題針對“預(yù)算管理概述”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423515】3、【正確答案】BD【答案解析】直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商籌集資金不需要通過金融機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu) 其主要方式有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資。間接籌資方式主要有銀行借款、融資租賃等。選項(xiàng)A C屬于間接籌資。參見教材41頁【該題針對“籌資管理概述”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423516】4、【正確答案】BC【答案解析】可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會低于普通債券的票面利率有時(shí)甚至還低于同期銀行存款利率。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券的投資收益中除了債券的利息收益外還附加了股票買入期權(quán)的收益部分。一個(gè)設(shè)計(jì)合理的可轉(zhuǎn)換債券在大多數(shù)情況下其股票買入期權(quán)的收益足以彌補(bǔ)債券利息收益的差額。所以選項(xiàng)B的說法不正確回售條款是指債券持有人有權(quán)按照事前約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?；厥垡话惆l(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一 幅度時(shí)?；厥蹖τ谕顿Y者而言實(shí)際上是一種賣權(quán)有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。所以選項(xiàng)C的說法不正確。參見教材6667頁【該題針對“可轉(zhuǎn)換債券”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423517】5、【正確答案】CD【答案解析】其他資產(chǎn)投資生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)投資開辦費(fèi)投資 8 40 48 萬元 預(yù)備費(fèi)投資其他資產(chǎn)投資X基本預(yù)備費(fèi)建設(shè)投資固定資產(chǎn)投資無1378 萬元原始投資建原始投資建設(shè)期資本化利息基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資率漲價(jià)預(yù)備費(fèi)100020048 X10% 5.2130 萬元形資產(chǎn)投資 其他資產(chǎn)投資預(yù)備費(fèi)投資100020048130設(shè)投資流動資金投資13783001678 萬元 項(xiàng)目總投資1678 101688 萬元。參見教材第9596、103頁【該題針對“投入類財(cái)務(wù)可行性要素的估算”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423519】6、【正確答案】ABCD【答案解析】延緩付款的方式包括使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款的支付、匯票代替支票、改進(jìn)員工工資支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出和流入同步、使用零余額賬戶。參見教材第150-151頁【該題針對“現(xiàn)金收支管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423520】7、【正確答案】AC【答案解析】放棄現(xiàn)金折扣的成本折扣百分比一1 折扣百分比X360 + 信用期折扣期由公式可知 折扣百分比、折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的成本同向變動信用期與放棄現(xiàn)金折扣的成本 反向變動。參見教材第175頁【該題針對“商業(yè)信用”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423523】8、【正確答案】 ABCD【答案解析】影響產(chǎn)品價(jià)格的因素非常復(fù)雜*爭因素、政策法規(guī)因素。參見教材第187頁【該題針對“銷售定價(jià)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】9、【正確答案】 ABCD【答案解析】混合成本的分解方法包括分析法4 技術(shù)測定法 5 合同確認(rèn)法。參見教材第197198頁【該題針對“成本性態(tài)分析”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】主要包括價(jià)值因素、 成本因素、市場供求因素、【答疑編號10423526】1高低點(diǎn)法2回歸分析法3 賬戶【答疑編號10423528】10、【正確答案】BD【答案解析】2018年應(yīng)納稅所得額350300X 150%100 萬元 有100萬元的技術(shù)開發(fā)費(fèi)可以作為2018年度的納稅調(diào)減項(xiàng)目處理2018年應(yīng)納稅所得額800 500X 150% 10050 萬元所以選項(xiàng)B正確因?yàn)閼?yīng)納稅所得額為負(fù)所以企業(yè)當(dāng)年不繳納所得稅選項(xiàng)D正確。參見教材第230頁【該題針對“研發(fā)的稅務(wù)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423530】三、判斷題1、【正確答案】Y【答案解析】集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)籌資、融資權(quán) 投資權(quán) 用資、擔(dān)保權(quán)固定資產(chǎn)購置權(quán) 財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán) 收益分配權(quán) 分散經(jīng)營自主權(quán) 人員管理權(quán)業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán) 費(fèi) 用開支審批權(quán)。參見教材第11頁【該題針對“財(cái)務(wù)管理體制”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423533】2、【正確答案】N【答案解析】預(yù)算具有如下兩個(gè)特征首先 編制預(yù)算的目的是促成企業(yè)以最經(jīng)濟(jì)有效的方式實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)因此 預(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致其次 預(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計(jì)劃它是對未來活動的細(xì)致、周密安排是未來經(jīng)營活動的依據(jù)數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。參見教材18頁【該題針對“預(yù)算管理概述”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423538】3、【正確答案】Y【答案解析】由于工資一般都要全部支付現(xiàn)金因此直接人工預(yù)算表中預(yù)計(jì)直接人工成本總額就是現(xiàn)金預(yù)算中的直接人工工資支付額。參見教材32頁【該題針對“主要預(yù)算的編制”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423540】4、【正確答案】Y【答案解析】 經(jīng)營杠桿系數(shù) 基期單位邊際貢獻(xiàn)X基期產(chǎn)銷量 /基期單位邊際貢獻(xiàn)X基期產(chǎn) 銷量固定性經(jīng)營成本息稅前利潤大于零也就是分母大于零在固定性經(jīng)營成本不為零或業(yè)務(wù)量不是無窮大的情況下可以看出經(jīng)營杠桿系數(shù)的分子肯定大于分母也就是說經(jīng)營杠桿系數(shù)肯定大于1又因?yàn)榻?jīng)營杠桿系數(shù) 息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷量變動率所以息稅前利潤變動率一定大于產(chǎn)銷量變動率。參見教材第82頁【該題針對“杠桿效應(yīng)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423543】5、【正確答案】N【答案解析】按我國最新頒布的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定用于企業(yè)自行開發(fā)建造廠房建筑物的土地使用權(quán)不得列作固定資產(chǎn)價(jià)值。參見教材第103頁【該題針對“投入類財(cái)務(wù)可行性要素的估算”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423544】6、【正確答案】Y【答案解析】一般來說收賬的花費(fèi)越大收賬措施越有力可收回的賬款應(yīng)越多 壞賬損失也就越小。因此制定收賬政策要在收賬費(fèi)用和所減少壞賬損失之間作出權(quán)衡。參見教材第163頁【該題針對“應(yīng)收賬款日常管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423548】7、【正確答案】N【答案解析】發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格必須是具備一定信用等級的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)才能發(fā)行短期融資券籌資。參見教材174頁【該題針對“短期借款和短期融資券”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號1042355318、【正確答案】Y【答案解析】增值成本是那些以完美效率執(zhí)行增值作業(yè)所發(fā)生的成本或者說是高效增值作業(yè)產(chǎn)生的成本。那些增值作業(yè)中因?yàn)榈托仕l(fā)生的成本則屬于非增值成本。參見教材第207頁【該題針對“作業(yè)成本管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423556】9、【正確答案】Y【答案解析】稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別和評價(jià)由企業(yè)稅務(wù)部門協(xié)同相關(guān)職能部門實(shí)施也可以聘請具有相關(guān)資質(zhì)和專業(yè)能力的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行動態(tài)管理及時(shí)識別和評估原有風(fēng)險(xiǎn)的變化情況以及新產(chǎn)生的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。參見教材第246頁【該題針對“企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423572】10、【正確答案】Y【答案解析】每股收益是一個(gè)綜合性的盈利概念能比較恰當(dāng)?shù)卣f明收益的增長或減少。人們一般將每股收益視為企業(yè)能否成功地達(dá)到其利潤目標(biāo)的計(jì)量標(biāo)志也可以將其看成是一家企業(yè)管理效率、盈利能力和股利來源的標(biāo)志。參見教材第258頁【該題針對“上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423578】四、計(jì)算題1、【正確答案】1 銷售毛利5X 160%2 億元各項(xiàng)費(fèi)用5X24% 1.2 億元禾I潤21.20.8 億元2 目標(biāo)利潤5X 24% 1.2 億元3 降低后的銷售成本率為60%X110%54%銷售成本率降低后的毛利為 銷售成本率降低增加的利潤為 為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤尚需增加利潤 用率5X 154%2.3 億元2.320.3 億元0.1億元為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤費(fèi)用必須降低0.1億元 降低后費(fèi)1.2- 0.1/522%4 凈利潤12000 X125%9000 萬元投資所需要的權(quán)益資本數(shù)額10000X 60% 6000 萬元公司可以發(fā)放的股利數(shù)額 =9000-6000=3000 萬元每股股利=3000/10000=0.3元/股【答案解析】【該題針對“企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)與目標(biāo)利潤預(yù)算”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423589】2、【正確答案】1 每件庫存年持有成本100X 3% 3 元經(jīng)濟(jì)訂貨批量2000 件2 最低相關(guān)總成本6000 元3 年度最佳訂貨批次30000/200015 次4 存貨平均占用資金=經(jīng)濟(jì)訂貨批量/2保險(xiǎn)儲備量X每件購買價(jià)格 2000/2100 X 100110000 元5 再訂貨點(diǎn)=交貨期內(nèi)平均需求量保險(xiǎn)儲備量=500100=600 件【答案解析】【該題針對“存貨管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423590】3、【正確答案】1 更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額28500080000205000元2 經(jīng)營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊40000 元3 經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤增加而導(dǎo)致的所得稅變動額10000X 25% 2500 元4 經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤增加而增加的息前稅后凈利潤1000025007500 元5 因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失910008000011000 元6 經(jīng)營期第1年因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額11000X25% 2750 元7 建設(shè)起點(diǎn)的差量7現(xiàn)金流量 NCF0 -28500080000-205000 元8 經(jīng)營期第1年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF1750040000275050250元9 經(jīng)營期第24年每年的差量凈現(xiàn)金流量NCF2475004000047500元10 經(jīng)營期第5年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF5750040000500052500元 11當(dāng)行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 5% 寸差額內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)折現(xiàn)率此時(shí)應(yīng)當(dāng)更新設(shè)備。當(dāng)行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 8% 寸差額內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)折現(xiàn)率此時(shí)不應(yīng)更新設(shè)備?！敬鸢附馕觥俊驹擃}針對“項(xiàng)目投資決策方法”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423591】4、【正確答案】1 以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會成本有價(jià)證券日利率=9盼360=0.025%最低控制線L=1000 元 最高控制線 H=3R-2L=3X 5579-2 X 1000=14737 元2 由于20000元大于最高控制線14737元 此時(shí)應(yīng)當(dāng)購買有價(jià)證券購買的金額=20000-5579=14421 元 。3 由于現(xiàn)金余額2000元介于最低控制線1000元和最高控制線14737元之間 表明現(xiàn)金持 有量 處于合理水平無需購買或出售有價(jià)證券?！敬鸢附馕觥俊驹擃}針對“企業(yè)年度預(yù)算目標(biāo)與目標(biāo)利潤預(yù)算”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423589】2、【正確答案】1 每件庫存年持有成本100X 3% 3 元經(jīng)濟(jì)訂貨批量2000 件2 最低相關(guān)總成本6000 元3 年度最佳訂貨批次30000/200015 次4 存貨平均占用資金=經(jīng)濟(jì)訂貨批量/2保險(xiǎn)儲備量X每件購買價(jià)格2000/2100 X 100110000 元5 再訂貨點(diǎn)=交貨期內(nèi)平均需求量保險(xiǎn)儲備量=500100=600 件【答案解析】【該題針對“存貨管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423590】3、【正確答案】1更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額28500080000205000元 2經(jīng)營期因更新設(shè)備而每年增加的折舊40000 元3 經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤增加而導(dǎo)致的所得稅變動額10000X 25% 2500 元4 經(jīng)營期每年因營業(yè)利潤增加而增加的息前稅后凈利潤1000025007500 元5 因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失910008000011000 元6 經(jīng)營期第1年因舊設(shè)備提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額11000X25% 2750 元 7建設(shè)起點(diǎn)的差量7現(xiàn)金流量 NCF0 -28500080000-205000 元8 經(jīng)營期第1年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF1750040000275050250元9 經(jīng)營期第24年每年的差量凈現(xiàn)金流量NCF2475004000047500元10 經(jīng)營期第5年的差量凈現(xiàn)金流量 NCF5750040000500052500元 11當(dāng)行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 5% 寸差額內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)折現(xiàn)率此時(shí)應(yīng)當(dāng)更新設(shè)備。當(dāng)行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為8% 寸差額內(nèi)部收益率小于基準(zhǔn)折現(xiàn)率此時(shí)不應(yīng)更新設(shè)備。【答案解析】【該題針對“項(xiàng)目投資決策方法”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423591】4、【正確答案】1以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會成本有價(jià)證券日利率=9盼360=0.025%最低控制線L=1000 元最高控制線 H=3R-2L=3X 5579-2 X 1000=14737 元2 由于20000元大于最高控制線14737元 此時(shí)應(yīng)當(dāng)購買有價(jià)證券購買的金額=20000-5579=14421 元 。3 由于現(xiàn)金余額2000元介于最低控制線1000元和最高控制線14737元之間 表明現(xiàn)金持 有量處于合理水平無需購買或出售有價(jià)證券?！敬鸢附馕觥俊驹擃}針對“現(xiàn)金管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423592】五、綜合題1、【正確答案】1 b= 700-630 /9.0-7.0=35 元/件由丫=abX 代入第3年數(shù)據(jù) 求得 a=Y-bX=630-35 X 7.0=385 萬元或者代入第5年數(shù)據(jù)求得 a=Y-bX=700-35 X 9.0=385 萬元建立資金預(yù)測模型Y=38535X預(yù)計(jì)今年資金需要量 =38535X 9.5=717.5萬元2 a= 322.5 X3300-40 X 26490 /5X322.5-40 X40=372 萬元b= 5X 26490-40 X3300/5X 322.5-40 X 40 =36 元/件預(yù)計(jì)今年資金需要量 =37236 X 9.5=714 萬元3 由于高低點(diǎn)法只考慮了第3年和第5年的情況而線性回歸法考慮了各年的情況所以線性回歸法的預(yù)測結(jié)果更精確。4 發(fā)行普通股的資本成本0.5 X 15% /8.55% 11.18%5 發(fā)行債券資本成本1100X 13%1000X 7%X125% X P/A k 101000X P/F k 10即 106752.5 X P/A當(dāng)k5%寸52.5 X P/A k 101019.29當(dāng)k4%寸52.5 X P/A k 101101.42k 101000X1000 XP/Fk1000 xP/Fk1019.294.42% X 40%利用內(nèi)插法可得1101.421067/1101.42解得 k 4.42%6 邊際資本成本11.18%X60%【答案解析】【該題針對“資金習(xí)性預(yù)測法”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】P/F k 101052.5 X 7.72171052.5 X 8.11094% k /4% 5%8.48%1000X 0.61391000X 0.6756【答疑編號10423593】2、【正確答案】1歸屬于普通股股東的凈利潤凈利潤優(yōu)先股股利900100800萬元年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)60020580 萬股2018年2月10日向全體股東送的股數(shù)580X 2/10116 萬股2018年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)580116150X4/12746 萬股基本每股收益 800/7461.07 元【總結(jié)】股數(shù)變動有兩種情況一是資本變動的股數(shù)變動二是資本不變動的股數(shù)變動。資本變動時(shí)股數(shù)變動要計(jì)算加權(quán)平均數(shù)資本不變動時(shí) 不計(jì)算加權(quán)平均數(shù)。假設(shè)全部轉(zhuǎn)股157.5 萬元增加的凈利潤12X 1000 X 3%< 7/12 X 125%增加的年加權(quán)平均普通股股數(shù)12X 50X 7/12350 萬股稀釋每股收益 800157.5/7463500.87 元每股股利=歸屬于普通股的股利總額 /年末普通股股數(shù)=550/580116150=0.65 元/股 年末的市盈率 15/1.0714.02 倍年末的普通股每股凈資產(chǎn)390080 /5801161504.52 元直接使用年末股數(shù)年末的普通股市凈率15/4.523.32 倍2 影響企業(yè)股票市盈率的因素有三個(gè)一是上市公司盈利能力的成長性二是投資者所獲報(bào)酬的 穩(wěn)定性三是利率水平的變動。3 銷售凈利率900/8000 X 100% 11.25%年末的資產(chǎn)總額 平均總資產(chǎn)3900/14500650040%6500 萬元/25500 萬元總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8000/55001.45次平均股東權(quán)益 30003900 /23450 萬元權(quán)益乘數(shù)5500/34501.592018年的凈資產(chǎn)收益率11.25%X 1.45 X 1.5925.94%【答案解析】【該題針對“上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】【答疑編號10423594