造價(jià)工程師基礎(chǔ)理論與相關(guān)法規(guī)工程財(cái)務(wù) 經(jīng)典例題

全國(guó)注冊(cè)造價(jià)工程師執(zhí)業(yè)資格考試復(fù)習(xí)（習(xí)題班）2011第三章 工程財(cái)務(wù)考綱要求：（一）了解項(xiàng)目資本金制度、項(xiàng)目資金籌措的渠道與方式；（二）熟悉項(xiàng)目資金成本、資本結(jié)構(gòu)與項(xiàng)目融資方式；（三）了解項(xiàng)目成本管理的內(nèi)容和方法；（四）熟悉項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和方法；（五）熟悉與工程財(cái)務(wù)有關(guān)的稅收及保險(xiǎn)規(guī)定。本章知識(shí)邏輯框架圖1-3-1工程財(cái)務(wù)知識(shí)架構(gòu)項(xiàng)目資金籌措與融資工程項(xiàng)目成本管理與工程財(cái)務(wù)有關(guān)的稅收及保險(xiǎn)規(guī)定項(xiàng)目資本金制度項(xiàng)目資金籌措的渠道與方式資金成本與資本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目融資方式工程財(cái)務(wù)承包企業(yè)成本與承包企業(yè)項(xiàng)目成本項(xiàng)目成本管理流程成本預(yù)測(cè)成本計(jì)劃成本控制成本核算成本分析成本考核工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析工程項(xiàng)目收益估算項(xiàng)目盈利能力分析項(xiàng)目清償能力分析營(yíng)業(yè)稅契稅課稅對(duì)象稅額計(jì)算建筑工程一切險(xiǎn)安裝工程一切險(xiǎn)建筑職工意外傷害保險(xiǎn)相關(guān)內(nèi)容31項(xiàng)目資金籌措與融資本章知識(shí)點(diǎn)分解與例題解析1項(xiàng)目資本金制度項(xiàng)目資本金概念指在投資項(xiàng)目總投資中，由投資者任繳的出資額。對(duì)投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，屬于非負(fù)債性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。投資者按其出資的比例享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓出資，但不得以任何方式抽回。投資項(xiàng)目資本金管理的主要內(nèi)容實(shí)施的范圍全社會(huì)各種經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，包括國(guó)有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)項(xiàng)目和集體、個(gè)體投資項(xiàng)目，實(shí)行資本金制度。主要用財(cái)政預(yù)算內(nèi)撥款投資建設(shè)的公益性項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。外商投資項(xiàng)目按現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。資本金的合法來(lái)源項(xiàng)目資本金可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開(kāi)采權(quán)作價(jià)出資，但除國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的外，其比例不得超過(guò)投資項(xiàng)目資本金總額的20%。投資者以貨幣方式繳的資本金，其資金來(lái)源有：（1）各級(jí)人民政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專項(xiàng)建設(shè)基金、經(jīng)營(yíng)性基本建設(shè)基金回收的本息、土地批租收入、國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、地方人民政府國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取的各種規(guī)費(fèi)及其它預(yù)算外資金；（2）國(guó)家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)及企業(yè)法人的所有者權(quán)益、企業(yè)折舊資金以及投資者按照國(guó)家規(guī)定從資金市場(chǎng)上籌措的資金；（3）社會(huì)個(gè)人合法所有的資金；（4）國(guó)家規(guī)定的其它可以用作投資項(xiàng)目資本金的資金。2項(xiàng)目資金籌措的渠道與方式項(xiàng)目資金籌措的基本要求內(nèi)容1.合理確定資金需要量，力求提高籌資效果；2.認(rèn)真選擇資金來(lái)源，力求降低資金成本；3.適時(shí)取得資金，保證資金投放需要；4.適當(dāng)維持自有資金比例，正確安排舉債經(jīng)營(yíng)。注意項(xiàng)目的資金來(lái)源可分為投入資金和借入資金，前者形成資本金，后者形成負(fù)債。項(xiàng)目資本金的籌集方式政府投資政府投資資金，包括各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國(guó)外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用及其他預(yù)算外資金等。政府投資主要用于關(guān)系國(guó)家安全和市場(chǎng)不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)領(lǐng)域。國(guó)家根據(jù)資金來(lái)源、項(xiàng)目性質(zhì)和調(diào)控需要，分別采取直接投資、資本金注入、投資補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息等方式，并按項(xiàng)目安排政府投資。股東直接投資股東直接投資包括政府授權(quán)投資機(jī)構(gòu)入股資金、國(guó)內(nèi)外企業(yè)入股資金、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人入股資金以及基金投資公司入股的資金，分別構(gòu)成國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和外商資本金。發(fā)行股票種類優(yōu)先股和普通股特點(diǎn)是一種有彈性的融資方式；股票無(wú)到期日；可降低公司負(fù)債比率；資金成本高（股息和紅利須在稅后利潤(rùn)中支付）；增發(fā)普通股須給新股東投票權(quán)和控制權(quán)。吸收國(guó)外資本直接投資主要包括與外商合資經(jīng)營(yíng)、合作經(jīng)營(yíng)、合作開(kāi)發(fā)及外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)等形式。其特點(diǎn)是：不發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，但要讓出一部分管理權(quán)，并且要支付一部分利潤(rùn)。負(fù)債籌資行銀貸款定義項(xiàng)目銀行貸款是銀行利用信貸資金所發(fā)放的投資性貸款。發(fā)行債券種類我國(guó)發(fā)行的債券又可分為國(guó)家債券、地方政府債券、企業(yè)債券和金融債券等，其中作為項(xiàng)目資金籌措渠道的主要是企業(yè)債券。特點(diǎn)支出固定；企業(yè)控制權(quán)不變；少納所得稅（合理的債券利息可計(jì)入成本，實(shí)際上等于政府為企業(yè)負(fù)擔(dān)了部分債券利息）；固定利息支出會(huì)使企業(yè)承受一定的風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行債券會(huì)提高企業(yè)負(fù)債比率；債券合約的條款，常常對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理有較多的限制。提高自有資金利潤(rùn)率。設(shè)備租賃（方式）融資租賃融資租賃是設(shè)備租賃的重要形式，它將貸款、貿(mào)易與出租三者有機(jī)地結(jié)合在一起。經(jīng)營(yíng)租賃。即出租人將自己經(jīng)營(yíng)的出租設(shè)備進(jìn)行反復(fù)出租，直至設(shè)備報(bào)廢或淘汰為止的租賃業(yè)務(wù)。服務(wù)出租主要用于車(chē)輛的租賃。借用國(guó)外資金（途徑）外國(guó)政府貸款；國(guó)際金融組織貸款；國(guó)外商業(yè)銀行貸款；在國(guó)外金融市場(chǎng)上發(fā)行債券；吸收外國(guó)銀行、企業(yè)和私人存款；利用出口信貸。3資金成本+性質(zhì)定義指籌集和使用長(zhǎng)期資金（包括自有資金和借入長(zhǎng)期資金）的成本，由于長(zhǎng)期資金也被稱為資本。分類籌集成本指在資金籌集過(guò)程中所支付的各項(xiàng)費(fèi)用，如發(fā)行股票或債券支付的印刷費(fèi)、發(fā)行手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、資信評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、廣告費(fèi)等。資金籌集成本一般屬于一次性費(fèi)用，籌資次數(shù)越多，資金籌集成本也就越大。使用成本指占用資金而支付的費(fèi)用，它主要包括支付給股東的各種股息和紅利、向債權(quán)人支付的貸款利息以及支付給其他債權(quán)人的各種利息費(fèi)用等。資金使用成本一般與所籌集的資金多少以及使用時(shí)間的長(zhǎng)短有關(guān)，具有經(jīng)常性、定期性的特征，是資金成本的主要內(nèi)容。計(jì)算一般關(guān)系式 各種資金來(lái)源的資金成本優(yōu)先股成本 普通股的成本股利增長(zhǎng)模型資本資產(chǎn)定價(jià)模型債券成本關(guān)系式 注意若債券溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行，為更精確地計(jì)算資金成本，應(yīng)以實(shí)際發(fā)行價(jià)格作為債券籌資額。銀行借款租賃成本保留盈余成本加權(quán)平均資金成本4籌資決策風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)定義經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)因經(jīng)營(yíng)上的原因而導(dǎo)致利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)債務(wù)資本比率較高時(shí)，投資者將負(fù)擔(dān)較多的債務(wù)成本，并經(jīng)受較多的負(fù)債作用所引起的收益變動(dòng)的沖擊，從而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；反之，當(dāng)債務(wù)資本比率較低時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就小。資本結(jié)構(gòu)定義企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)由長(zhǎng)期債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成。資本結(jié)構(gòu)指的就是長(zhǎng)期債務(wù)資本和權(quán)益資本各占多大比例（短期資金不列入企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)）。分析方法融資的每股收益分析判斷資本結(jié)構(gòu)合理與否，其一般方法是以分析每股收益的變化來(lái)衡量。能提高每股收益的資本結(jié)構(gòu)是合理的；反之則不夠合理。利用每股收益的無(wú)差別點(diǎn)進(jìn)行融資的每股收益分析。最佳資本結(jié)構(gòu)分析用每股收益的高低作為衡量標(biāo)準(zhǔn)對(duì)籌資方式進(jìn)行的選擇，其缺陷在于沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。從根本上講，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)在于追求公司價(jià)值的最大化或股價(jià)最大化。然而只有在風(fēng)險(xiǎn)不變的情況下，每股收益的增長(zhǎng)才會(huì)直接導(dǎo)致股價(jià)的上升，實(shí)際上經(jīng)常是隨著每股收益的增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)也加大。如果每股收益的增長(zhǎng)不足以補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)增加所需的報(bào)酬，盡管每股收益增加，股價(jià)仍然回下降。所以，公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是可使公司的總價(jià)值最高，而不一定是每股收益最大的資本結(jié)構(gòu)。同時(shí)，在公司總價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)下，公司的資金成本也是最低的。特別注意進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)分析時(shí)，要理解上述關(guān)系式，能夠幫助考生理解確定合理的資本結(jié)構(gòu)的方法。5項(xiàng)目融資概念從狹義上理解，項(xiàng)目融資就是通過(guò)項(xiàng)目來(lái)融資，也可以說(shuō)是以項(xiàng)目的資產(chǎn)、收益做抵押來(lái)融資。特點(diǎn)項(xiàng)目導(dǎo)向；有限追索；風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)；非公司負(fù)債型融資；信用結(jié)構(gòu)多樣化；融資成本較高。注意：信用結(jié)構(gòu)多樣化。在項(xiàng)目融資中，用于支持貸款的信用結(jié)構(gòu)的安排是靈活和多樣化的。項(xiàng)目融資的框架結(jié)構(gòu)由四個(gè)基本模塊組成，即項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)。項(xiàng)目信用保證結(jié)構(gòu)。對(duì)于銀行和其它債權(quán)人而言，項(xiàng)目融資的安全性來(lái)自兩個(gè)方面。一方面來(lái)自項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度；另一方面來(lái)自項(xiàng)目之外的各種直接或間接的擔(dān)保。這些擔(dān)?？梢允怯身?xiàng)目的投資者提供的，也可以是由與項(xiàng)目有直接或間接利益關(guān)系的其他方面提供的。這些擔(dān)?？梢允侵苯拥呢?cái)務(wù)保證，如完工擔(dān)保、成本超支擔(dān)保、不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用擔(dān)保；也可以是間接的或非財(cái)務(wù)性的擔(dān)保，如長(zhǎng)期購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目產(chǎn)品的協(xié)議、技術(shù)服務(wù)協(xié)議、以某種定價(jià)公式為基礎(chǔ)的長(zhǎng)期供貨協(xié)議等。步驟評(píng)價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素；評(píng)價(jià)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)修正項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)。工業(yè)部門(mén)分析；項(xiàng)目可行性研究；投資決策初步確定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)。選擇項(xiàng)目的融資方式?jīng)Q定是否采用項(xiàng)目融資；任命項(xiàng)目融資顧問(wèn)明確融資任務(wù)和具體目標(biāo)要求。投資決策分析階段 融資決策分析階段 融資結(jié)構(gòu)分析階段選擇銀行、發(fā)出項(xiàng)目融資建議書(shū)；組織貸款銀團(tuán)；起草融資法律文件；融資談判。 融資談判階段 融資執(zhí)行階段簽署項(xiàng)目融資文件；執(zhí)行項(xiàng)目投資計(jì)劃；貸款銀團(tuán)經(jīng)理人監(jiān)督并參與項(xiàng)目決策；項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制與管理方式BOT方式特點(diǎn)擴(kuò)大資金來(lái)源，政府能在資金缺乏的情況下利用外部資金建設(shè)一些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；提高項(xiàng)目管理的效率，增加國(guó)有企業(yè)人員對(duì)外交往的經(jīng)驗(yàn)及提高管理水平；發(fā)展中國(guó)家可吸收外國(guó)投資，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)。融資過(guò)程項(xiàng)目主辦方注冊(cè)一家項(xiàng)目公司項(xiàng)目公司與承包商簽訂施工合同，接受保證金，同時(shí)接受分包商或供應(yīng)商的保證金的轉(zhuǎn)讓，與經(jīng)營(yíng)者簽訂經(jīng)營(yíng)協(xié)議項(xiàng)目公司與商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議，與出口信用貸款人簽訂買(mǎi)方信貸協(xié)議商業(yè)銀行提供出口信用貸款擔(dān)保，并接受項(xiàng)目擔(dān)保項(xiàng)目公司向擔(dān)保信托方轉(zhuǎn)讓收入具體形式標(biāo)準(zhǔn)BOT（建設(shè)經(jīng)營(yíng)移交）；BOOT（建設(shè)擁有經(jīng)營(yíng)移交）；BOO（建設(shè)擁有經(jīng)營(yíng)）。ABS方式含義ABS（AssetBacked Securitization）是指以資產(chǎn)支持的證券化。具體講，它是以目標(biāo)項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項(xiàng)目資產(chǎn)的未來(lái)收益為保證，通過(guò)在國(guó)際資本市場(chǎng)上發(fā)行債券籌集資金的一種項(xiàng)目融資方式。運(yùn)作過(guò)程組建SPCSPC與項(xiàng)目結(jié)合利用信用增級(jí)手段使該組資產(chǎn)獲得預(yù)期的信用等級(jí)SPC發(fā)行債券階段SPC的償債階段BOT與ABS區(qū)別（1）BOT方式的操作復(fù)雜，難度大；（2）BOT項(xiàng)目的所有權(quán)、運(yùn)營(yíng)權(quán)在特許期內(nèi)屬于項(xiàng)目公司，特許期屆滿，所有權(quán)將移交給政府，ABS方式中，在債券的發(fā)行期內(nèi)，項(xiàng)目資產(chǎn)的所有權(quán)屬于SPC，而項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)決策權(quán)屬于原始收益人，原始收益人有義務(wù)把項(xiàng)目的現(xiàn)金收入支付給SPC，待債券到期，用資產(chǎn)產(chǎn)生的收入還本付息后，資產(chǎn)的所有權(quán)又復(fù)歸原始權(quán)益人；（3）BOT項(xiàng)目投資人一般都為企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)，其投資是不能隨便放棄和轉(zhuǎn)讓的，每一個(gè)投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。而ABS項(xiàng)目的投資者是國(guó)際資本市場(chǎng)上的債券購(gòu)買(mǎi)者，數(shù)量眾多，這就極大地分散了投資風(fēng)險(xiǎn)；（4）BOT方式是非政府資本介入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，其實(shí)質(zhì)是BOT項(xiàng)目在特許期內(nèi)的民營(yíng)化，因此，某些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的要害部門(mén)是不能采用BOT方式的。ABS方式則不然，在債券的發(fā)行期間，項(xiàng)目的資產(chǎn)所有權(quán)雖然歸SPC所有，但項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)依然歸原始權(quán)益人所有。相比而言，在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，ABS方式的使用范圍要比BOT方式廣泛。TOT方式含義TOT（TransferOperateTransfer），即移交經(jīng)營(yíng)移交，它是指通過(guò)出售現(xiàn)有投產(chǎn)項(xiàng)目在一定期限內(nèi)的現(xiàn)金流量，從而獲得資金來(lái)建設(shè)新項(xiàng)目的一種融資方式。具體說(shuō)來(lái)，是東道國(guó)把已經(jīng)投產(chǎn)運(yùn)行的項(xiàng)目在一定期限內(nèi)移交（T）給外資經(jīng)營(yíng)（O），以項(xiàng)目在該期限內(nèi)的現(xiàn)金流量為標(biāo)的，一次性地從外商那里融得一筆資金，用于建設(shè)新的項(xiàng)目；外資經(jīng)營(yíng)期滿后，再把原來(lái)項(xiàng)目移交（T）回東道國(guó)。運(yùn)作過(guò)程?hào)|道國(guó)項(xiàng)目發(fā)起人設(shè)立SPC，發(fā)起人把完工項(xiàng)目的所有權(quán)和新建項(xiàng)目的所有權(quán)均轉(zhuǎn)讓給SPCSPC與外商洽談以達(dá)成轉(zhuǎn)讓投產(chǎn)運(yùn)行項(xiàng)目在未來(lái)一定期限內(nèi)全部或部分經(jīng)營(yíng)權(quán)的協(xié)議，并取得資金東道國(guó)利用獲得資金來(lái)建設(shè)新項(xiàng)目新項(xiàng)目投入運(yùn)行轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目期滿后，收回轉(zhuǎn)讓的項(xiàng)目.特點(diǎn)有利于引進(jìn)先進(jìn)的管理方式；項(xiàng)目引資成功的可能性增加；使建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)和營(yíng)運(yùn)時(shí)間提前；融資對(duì)象更為廣泛；具有很強(qiáng)的可操作性。BOT與TOT區(qū)別與BOT方式相比，TOT不以需要融資的項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度為保證，不依賴這個(gè)項(xiàng)目，而是依賴所獲特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的項(xiàng)目的一定時(shí)期的未來(lái)收益。融資成功與否取決于已經(jīng)建設(shè)好的項(xiàng)目，與需籌資項(xiàng)目分割開(kāi)來(lái)，融資人對(duì)現(xiàn)項(xiàng)目無(wú)發(fā)言權(quán)，無(wú)直接關(guān)系，政府具有完全的控制權(quán)。PFI方式含義PFI（Private Finance Initiative）即“私人主動(dòng)融資”，是指由私營(yíng)企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，從政府方或接受服務(wù)方收取費(fèi)用以回收成本。該方式是政府與私人部門(mén)合作，由私營(yíng)部門(mén)承擔(dān)部分政府公共物品的生產(chǎn)或提供公共服務(wù)，政府購(gòu)買(mǎi)私營(yíng)部門(mén)提供的產(chǎn)品或服務(wù)，或給予私營(yíng)部門(mén)以收費(fèi)特許權(quán)，或政府與私營(yíng)部門(mén)以合伙方式共同營(yíng)運(yùn)等方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)政府公共物品產(chǎn)出中的資源配置最優(yōu)化、效率和產(chǎn)出的最大化。典型模式經(jīng)濟(jì)上自立的項(xiàng)目這種方式實(shí)施的PFI項(xiàng)目，私人部門(mén)自提供服務(wù)時(shí)，政府不向其提供財(cái)政的支持，但是在政府的政策支持下，私人部門(mén)是通過(guò)項(xiàng)目的服務(wù)向最終使用者收費(fèi)，來(lái)回收成本和實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。向公共部門(mén)出售服務(wù)的項(xiàng)目私人部門(mén)提供項(xiàng)目服務(wù)所產(chǎn)生的成本，完全地或主要地通過(guò)私人部門(mén)服務(wù)提供者向公共部門(mén)收費(fèi)來(lái)補(bǔ)償。合資經(jīng)營(yíng)公共部門(mén)和私人部門(mén)共同出資、分擔(dān)成本和共享收益。但是，為了使項(xiàng)目成為一個(gè)真正的PFI項(xiàng)目，項(xiàng)目的控制權(quán)必須是由私人部門(mén)來(lái)掌握，公共部門(mén)只是一個(gè)合伙人的角色。相關(guān)例題解析1根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知，各種經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目必須實(shí)行資本金制度，用來(lái)計(jì)算資本金基數(shù)的總投資是指投資項(xiàng)目的（）。 A.靜態(tài)投資與動(dòng)態(tài)投資之和B固定資產(chǎn)投資與鋪底流動(dòng)資金之和 C.固定資產(chǎn)總投資D.建筑安裝工程總造價(jià)【答案】B【解題思路】本題考核的是項(xiàng)目資本金制度，計(jì)算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資與鋪底流動(dòng)資金之和。2某企業(yè)為籌集資金，發(fā)行面額為500萬(wàn)元的8年期債券，票面利率為10%，發(fā)行費(fèi)用率為5%，企業(yè)所得稅稅率為33%，發(fā)行300萬(wàn)元優(yōu)先股，籌資費(fèi)用率為4%，股息年利率為12%。則該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本率為（ ）。A 9.09% B 9.42% C 9.72% D 10.46%【答案】A【解析】?jī)?yōu)先股資金成本率：=12.5% 債券的資金成本率：=7.1%加權(quán)資金成本率：=12.5%300/（300+500）+7.05%500/（300+500）=9.09%3在下列籌資方式中，不改變企業(yè)控制權(quán)，并能將資金使用代價(jià)計(jì)入成本的是（）。 A.發(fā)行優(yōu)先股B發(fā)行普通股 C.發(fā)行債券D.吸收國(guó)外資本直接投資【答案】C【解題思路】本題考核的是負(fù)債籌資。“不改變企業(yè)控制權(quán)，并能將資金使用代價(jià)計(jì)入成本”【知識(shí)點(diǎn)拓展】不同行業(yè)投資項(xiàng)目資本金占總投資的比例。4對(duì)于銀行和其他債權(quán)人而言，項(xiàng)目融資的安全性來(lái)自于（ ）。A 項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度和項(xiàng)目之外的各種擔(dān)保B 項(xiàng)目本身的財(cái)務(wù)狀況和各種擔(dān)保C 項(xiàng)目本身的經(jīng)營(yíng)能力和項(xiàng)目之外的融資渠道D 項(xiàng)目本身的負(fù)債結(jié)構(gòu)和融資渠道【答案】A【解析】項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)。對(duì)于銀行和其它債權(quán)人而言，項(xiàng)目融資的安全性來(lái)自兩個(gè)方面。一方面來(lái)自項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度；另一方面來(lái)自項(xiàng)目之外的各種直接或間接的擔(dān)保。5在下列融資方式中，需要組建一個(gè)特別用途公司SPC進(jìn)行運(yùn)作的是（ ）。A BOT和ABS B ABS和TOTC TOT和PFI D PFI和BOOT【答案】B【解析】項(xiàng)目融資方式中，ABS和TOT兩種方式的特殊性，要求在運(yùn)作過(guò)程中首先要組建一個(gè)特別用途公司SPC，而B(niǎo)OT和PFI方式不需要組建一個(gè)特別用途公司SPC?！局R(shí)點(diǎn)延伸】教材介紹了四種項(xiàng)目融資方式，對(duì)于該四種項(xiàng)目融資方式的運(yùn)作過(guò)程，考生一定要理解，在此基礎(chǔ)上，掌握該四種項(xiàng)目融資方式的的特點(diǎn)，這是歷年必考的內(nèi)容。6與ABS融資方式相比，BOT融資方式的特點(diǎn)是（ ）。A 運(yùn)作程序簡(jiǎn)單 B 投資風(fēng)險(xiǎn)大C 適用范圍小 D 運(yùn)營(yíng)方式靈活E 融資成本較高【答案】BCE【解析】BOT和ABS融資方式都適用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但兩者在運(yùn)作中的特點(diǎn)及對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響等方面存在著很大的差異，其主要區(qū)別有：1）運(yùn)作繁簡(jiǎn)程度與融資成本的差異。BOT方式的操作復(fù)雜，難度大，其融資成本也因中間環(huán)節(jié)多而增高（答案E）；ABS融資方式的運(yùn)作則相對(duì)簡(jiǎn)單，它只涉及到原始權(quán)益人、特別用途公司SPC、投資者、證券承銷商等幾個(gè)主體，無(wú)需政府的特許及外匯擔(dān)保，是一種主要通過(guò)民間的非政府的途徑運(yùn)作的融資方式。2）項(xiàng)目所有權(quán)、運(yùn)營(yíng)權(quán)的差異。BOT項(xiàng)目的所有權(quán)、運(yùn)營(yíng)權(quán)在特許期內(nèi)屬于項(xiàng)目公司，特許期屆滿，所有權(quán)將移交給政府；ABS方式中，在債券的發(fā)行期內(nèi)，項(xiàng)目資產(chǎn)的所有權(quán)屬于SPC，而項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)決策權(quán)屬于原始收益人。3）投資風(fēng)險(xiǎn)的差異。BOT項(xiàng)目投資人一般都為企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)，其投資是不能隨便放棄和轉(zhuǎn)讓的，每一個(gè)投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大（答案B）。而ABS項(xiàng)目的投資者是國(guó)際資本市場(chǎng)上的債券購(gòu)買(mǎi)者，數(shù)量眾多，這就極大地分散了投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，這種債券可在二級(jí)市場(chǎng)流通，并經(jīng)過(guò)信用增級(jí)降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。4）適用范圍的差異。BOT方式是非政府資本介入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，其實(shí)質(zhì)是BOT項(xiàng)目在特許期內(nèi)的民營(yíng)化，因此，某些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的要害部門(mén)是不能采用BOT方式的（答案C）。ABS方式則不然，在債券的發(fā)行期間，項(xiàng)目的資產(chǎn)所有權(quán)雖然歸SPC所有，但項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)依然歸原始權(quán)益人所有，相比而言，在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，ABS方式的使用范圍要比BOT方式廣泛。7. TOT項(xiàng)目融資方式的優(yōu)點(diǎn)包括（ ）.A.有得于引進(jìn)先進(jìn)的管理方式B.有利于引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)C.可以提前項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)時(shí)間D.可使資產(chǎn)獲得更高的信用等級(jí)E.可增加項(xiàng)目引資成功的可能性答案：ACE解析：TOT方式的特點(diǎn)包括：1）有利于引進(jìn)先進(jìn)的管理方式。2）項(xiàng)目引資成功的可能性增加。3）使建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)和營(yíng)運(yùn)時(shí)間提前。4）融資對(duì)象更為廣泛。5）具有很強(qiáng)的可操作性。8.國(guó)際貨幣基金組織貸款的特點(diǎn)包括（ ）.A.貨款面向全球各國(guó)B.貨款期限為1-5年C.直接與企業(yè)發(fā)生借貨業(yè)務(wù) D.貨款不得用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差答案：B解析：國(guó)際貨幣基金組織貸款。只限于成員國(guó)財(cái)政和金融當(dāng)局，不與任何企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)，貸款用途限于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差或用于經(jīng)常項(xiàng)目的國(guó)際支付，期限為15年。9.某企業(yè)賬面反映的長(zhǎng)期資金4000萬(wàn)元，其中優(yōu)先股1200萬(wàn)元，應(yīng)付長(zhǎng)期債券2800萬(wàn)元.發(fā)行優(yōu)先股的籌資費(fèi)費(fèi)率3%，年股息率9%；發(fā)行長(zhǎng)期債券的票面利率7%，籌資費(fèi)率5%，企業(yè)所得稅率25%，則該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本率為（ ）.A.3.96%B.6.11%C.6.65%D.8.15%答案:C解析：根據(jù)該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本率，則企業(yè)的加權(quán)平均資金成本率=0.39%/(13%)+0.7(125%)7%/(15%)=6.65%10.在融資的每股收益分析中，根據(jù)每股收益的無(wú)差別點(diǎn)，可以分析判斷（ ）.A.企業(yè)長(zhǎng)期資金的加權(quán)平均資金成本B.市場(chǎng)投資組合條件下股東的預(yù)期收益率C.不同銷售水平下適用的資本結(jié)構(gòu)D.債務(wù)資金比率的變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：每股收益分析是利用每股收益的無(wú)差別點(diǎn)進(jìn)行的。所謂每股收益的無(wú)差別點(diǎn)，是指每股收益不受融資方式影響的銷售水平。根據(jù)每股收益無(wú)差別點(diǎn)，可以分析判斷不同銷售水平下適用的資本結(jié)構(gòu)。11.項(xiàng)目融的特點(diǎn)包括（ ）.A.項(xiàng)目投資者承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)B.項(xiàng)目融資成本較高C.用于支持貸款的信用結(jié)構(gòu)固定D.貨款人可以追索項(xiàng)目以外的任何資產(chǎn)答案：B解析：項(xiàng)目融的特點(diǎn)包括：項(xiàng)目導(dǎo)向、有限追索、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、信用結(jié)構(gòu)多樣化和融資成本較高。12.PFI項(xiàng)目融資方式的特點(diǎn)包括（ ）.A.有利于公共服務(wù)的產(chǎn)出大眾化B.項(xiàng)目的控制權(quán)必須由公共部門(mén)掌握C.項(xiàng)目融資成本低，手續(xù)簡(jiǎn)單D.政府無(wú)需對(duì)私營(yíng)企業(yè)作出特許承諾答案：A解析：PFI模式的主要優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：1）PFI有非常廣泛的適用范圍，不僅包括基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在學(xué)校、醫(yī)院、監(jiān)獄等公共項(xiàng)目上也有廣泛的應(yīng)用。2）推行PFI方式，能夠廣泛吸引經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的私營(yíng)企業(yè)或非官方投資者，參與公共物品的產(chǎn)出，這不僅大大地緩解了政府公共項(xiàng)目建設(shè)的資金壓力，同時(shí)也提高了政府公共物品的產(chǎn)出水平。3）吸引私營(yíng)企業(yè)的知識(shí)、技術(shù)和管理方法，提高公共項(xiàng)目的效率和降低產(chǎn)出成本，使社會(huì)資源配置更加合理化，同時(shí)也使政府?dāng)[脫了長(zhǎng)期困擾的政府項(xiàng)目低效率的壓力，使政府有更多的精力和財(cái)力用于社會(huì)發(fā)展更加急需的項(xiàng)目建設(shè)。4）PFI方式最大的優(yōu)勢(shì)在于，它是政府公共項(xiàng)目投融資和建設(shè)管理方式的重要的制度創(chuàng)新。在英國(guó)的實(shí)踐中，被認(rèn)為是政府獲得高質(zhì)量、高效率的公共設(shè)施的重要工具。相關(guān)練習(xí)題1與發(fā)行債券相比，企業(yè)發(fā)行股票的優(yōu)點(diǎn)之一是（ ）。A 企業(yè)原有投資者的控制權(quán)不變B 可以降低企業(yè)的負(fù)債比率C 企業(yè)少納所得稅，資金成本低D 可以提高企業(yè)自有資金利潤(rùn)率【答案】B2下列關(guān)于項(xiàng)目資金成本的表述中，不正確的是（ ）。A 項(xiàng)目資本金是指投資項(xiàng)目總投資中必須包括一定比例的由出資方實(shí)繳的資金，這部分資金對(duì)項(xiàng)目的法人而言屬于非負(fù)債資金B(yǎng) 除了主要由中央和地方政府用財(cái)政預(yù)算投資建設(shè)的公益性項(xiàng)目等部分特殊項(xiàng)目外，大部分項(xiàng)目實(shí)行資本金制度C 項(xiàng)目資本金形式，可以是現(xiàn)金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)，各部分所占比例沒(méi)有特殊要求D 根據(jù)出資方的不同，項(xiàng)目資本金分為國(guó)家出資、法人出資和個(gè)人出資【答案】C3下列關(guān)于項(xiàng)目負(fù)債籌資的表述中，正確的是（ ）。A 銀行貸款的流動(dòng)性越高，資金的安全性和效益性就越低B 發(fā)行企業(yè)債券，原投資者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)不變C 一般情況下，融資租賃的資金成本較低D 通過(guò)國(guó)際金融組織貸款可以較快籌集大額資金，但利息和費(fèi)用負(fù)擔(dān)較高【答案】B4某企業(yè)發(fā)行總面額為800萬(wàn)元的債券，票面利率為12%。發(fā)行費(fèi)用率為4%，發(fā)行價(jià)格為900萬(wàn)元，公司所得稅稅率為33%，則該債券的發(fā)行成本為（ ）。A12.50%B11.11%C8.38%D7.44%【答案】D5采用ABS方式融資，應(yīng)當(dāng)組建SPC，其作用是（ ）。A 由SPC直接在資金市場(chǎng)上發(fā)行債券B 由SPC與商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議C SPC作為項(xiàng)目的法人D 由SPC運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目【答案】A6工項(xiàng)目融資過(guò)程中，評(píng)價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素和選擇項(xiàng)目融資方式所處的項(xiàng)目融資階段分別為（ ）階段。A融資結(jié)構(gòu)分析和融資決策分析B融資決策分析和融資執(zhí)行C融資決策分析和融資結(jié)構(gòu)分析D投資決策分析和融資執(zhí)行【答案】A32項(xiàng)目成本管理流程相關(guān)內(nèi)容項(xiàng)目施工成本管理流程工程項(xiàng)目施工成本管理流程成本預(yù)測(cè)成本計(jì)劃成本控制成本核算成本分析成本考核成本預(yù)測(cè)定義成本預(yù)測(cè)是根據(jù)有關(guān)成本費(fèi)用和各種相關(guān)因素，利用一定的預(yù)測(cè)方法，對(duì)未來(lái)成本費(fèi)用所作的科學(xué)估計(jì)。方法定性預(yù)測(cè)定性預(yù)測(cè)最常用的是調(diào)查研究判斷法，其具體方式有：座談會(huì)法和函詢調(diào)查法。定量預(yù)測(cè)常用的定量預(yù)測(cè)方法有高低點(diǎn)法、加權(quán)平均法、回歸分析法、量本利分析法。成本計(jì)劃定義成本計(jì)劃是在成本預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上編制的，以確定施工單位在計(jì)劃期內(nèi)完成一定數(shù)量的施工生產(chǎn)任務(wù)，而計(jì)劃所需支出的各項(xiàng)費(fèi)用水平，以及降低成本所采取的主要技術(shù)組織措施。內(nèi)容根據(jù)承包工程范圍的不同，承包企業(yè)項(xiàng)目成本計(jì)劃所包括的內(nèi)容也有所不同。項(xiàng)目成本計(jì)劃一般由直接成本計(jì)劃和間接成本計(jì)劃組成。方法目標(biāo)利潤(rùn)法；技術(shù)進(jìn)步法；按實(shí)計(jì)算法；定率估算法（歷史資料法）。流程搜集和整理資料確定目標(biāo)成本編制成本計(jì)劃草案綜合平衡，編制正式的成本計(jì)劃成本控制定義項(xiàng)目施工成本的控制是在成本發(fā)生和形成的過(guò)程中，對(duì)成本進(jìn)行的監(jiān)督檢查。由于成本的發(fā)生和形成是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，決定了成本的控制是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，因此，也可稱為成本的過(guò)程控制。內(nèi)容與流程承包企業(yè)項(xiàng)目成本控制的重心應(yīng)放在項(xiàng)目經(jīng)理部，包括計(jì)劃預(yù)控、過(guò)程控制和糾偏控制三個(gè)重要環(huán)節(jié)。方法項(xiàng)目成本分析表法利用項(xiàng)目中的各種表格進(jìn)行成本分析和控制的方法。應(yīng)用成本分析表法可以清晰地進(jìn)行成本比較研究。常見(jiàn)的成本分析表有月成本分析表、成本日?qǐng)?bào)或周報(bào)表、月成本計(jì)算及最終預(yù)測(cè)報(bào)告表。工期成本同步分析法施工成本的實(shí)際開(kāi)支與計(jì)劃不相符，往往是由兩個(gè)因素引起的：一是在某道工序上的成本開(kāi)支超出計(jì)劃；二是某道工序的施工進(jìn)度與計(jì)劃不符。因此，要想找出成本變化的真正原因，實(shí)施良好有效的成本控制措施，必須與進(jìn)度計(jì)劃的適時(shí)更新相結(jié)合。掙值法利用贏得值原理圖（進(jìn)度費(fèi)用曲線圖）進(jìn)行成本控制。成本核算定義是對(duì)工程項(xiàng)目施工過(guò)程中所直接發(fā)生的各種費(fèi)用，而進(jìn)行的項(xiàng)目施工成本核算。通過(guò)成本核算確定成本盈虧情況，為及時(shí)改善成本管理提供基礎(chǔ)依據(jù)。對(duì)象與范圍承包企業(yè)的項(xiàng)目成本核算應(yīng)以項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任成本目標(biāo)為基本核算范圍；以項(xiàng)目經(jīng)理授權(quán)范圍相對(duì)應(yīng)的可控責(zé)任成本為核算對(duì)象，進(jìn)行全過(guò)程分月跟蹤核算。根據(jù)在建工程的當(dāng)月形象進(jìn)度，對(duì)已完實(shí)際成本按照分部分項(xiàng)工程進(jìn)行歸集，并與相應(yīng)范圍的計(jì)劃成本進(jìn)行比較，分析各在施分部分項(xiàng)工程成本偏差的原因，并在后續(xù)工程中采取有效控制措施并進(jìn)一步尋找降本挖潛的途徑。方法表格核算法特點(diǎn)依靠眾多部門(mén)和單位支持，專業(yè)性要求不高；覆蓋范圍較窄，如核算債權(quán)債務(wù)等比較困難，二是較難實(shí)現(xiàn)科學(xué)的嚴(yán)密的審核制度，有可能造成數(shù)據(jù)失實(shí)，精度較差。會(huì)計(jì)核算法特點(diǎn)依靠會(huì)計(jì)方法為主要手段，組織進(jìn)行核算。有核算嚴(yán)密、邏輯性強(qiáng)、人為調(diào)節(jié)的可能因素較小、核算范圍較大；對(duì)專業(yè)人員的專業(yè)水平要求較高。成本分析定義成本費(fèi)用分析是根據(jù)成本費(fèi)用核算資料及其他有關(guān)資料，全面分析了解成本費(fèi)用的變動(dòng)情況，系統(tǒng)研究影響成本費(fèi)用升降的各種因素及其形成原因，尋找降低成本費(fèi)用的潛力。方法項(xiàng)目成本的分析方法比較法、因素分析法、差額計(jì)算法、比率法等。注意比較法和比率法的區(qū)別；因素分析法的置換過(guò)程。綜合成本的分析方法分部分項(xiàng)工程成本分析；月（季）度成本分析；年度成本分析；竣工成本的綜合分析。成本考核定義成本費(fèi)用考核是指在財(cái)務(wù)報(bào)告期結(jié)束時(shí)，通過(guò)把報(bào)告期成本完成數(shù)額與計(jì)劃指標(biāo)、定額或預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，來(lái)審核和考核成本完成情況，評(píng)價(jià)成本管理工作的成績(jī)和水平的一項(xiàng)管理工作。項(xiàng)目成本考核的內(nèi)容企業(yè)對(duì)項(xiàng)目成本的考核包括對(duì)項(xiàng)目設(shè)計(jì)成本和施工成本目標(biāo)（降低額）完成情況的考核和成本管理工作業(yè)績(jī)的考核。企業(yè)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)理部可控責(zé)任成本的考核項(xiàng)目成本目標(biāo)和階段成本目標(biāo)完成情況；建立以項(xiàng)目經(jīng)理為核心的成本管理責(zé)任制的落實(shí)情況；成本計(jì)劃的編制和落實(shí)情況；對(duì)各部門(mén)、各施工隊(duì)和班組責(zé)任成本的檢查和考核情況；在成本管理中貫徹責(zé)權(quán)利相結(jié)合原則的執(zhí)行情況。除此之外，為層層落實(shí)項(xiàng)目成本管理工作，項(xiàng)目經(jīng)理對(duì)所屬各部門(mén)、各施工隊(duì)和班組也要進(jìn)行成本考核，主要考核其責(zé)任成本的完成情況。項(xiàng)目成本考核指標(biāo)企業(yè)的項(xiàng)目成本考核指標(biāo)項(xiàng)目設(shè)計(jì)成本降低額和降低率；項(xiàng)目施工成本降低額和降低率。項(xiàng)目經(jīng)理部可控責(zé)任成本考核指標(biāo)項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任目標(biāo)總成本降低額和降低率；施工責(zé)任目標(biāo)成本實(shí)際降低額和降低率；施工計(jì)劃成本實(shí)際降低額和降低率。相關(guān)例題解析1下列方法中，可用于施工成本定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)的方法分別是（）。 A.目標(biāo)利潤(rùn)法和加權(quán)平均法B.函詢調(diào)查法和回歸分析法 C.技術(shù)進(jìn)步法和按實(shí)計(jì)算法D.座談會(huì)法和定率估算法【答案】B【解析】成本預(yù)測(cè)的方法可分為定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)兩大類。1）定性預(yù)測(cè)。是指成本管理人員根據(jù)專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)調(diào)查研究，利用已有資料，對(duì)成本費(fèi)用的發(fā)展趨勢(shì)及可能達(dá)到的水平所進(jìn)行的分析和推斷。由于定性預(yù)測(cè)主要依靠管理人員的素質(zhì)和判斷能力，因而這種方法必須建立在對(duì)項(xiàng)目成本費(fèi)用的歷史資料、現(xiàn)狀及影響因素深刻了解的基礎(chǔ)之上。這種方法簡(jiǎn)便易行，在資料不多、難以進(jìn)行定量預(yù)測(cè)時(shí)最為適用。最常用的定性預(yù)測(cè)方法是調(diào)查研究判斷法，具體方式有：座談會(huì)法和函詢調(diào)查法。2）定量預(yù)測(cè)。是利用歷史成本費(fèi)用統(tǒng)計(jì)資料以及成本費(fèi)用與影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型來(lái)推測(cè)、計(jì)算未來(lái)成本費(fèi)用的可能結(jié)果。在成本費(fèi)用預(yù)測(cè)中，常用的定量預(yù)測(cè)方法有加權(quán)平均法、回歸分析法等。2施工項(xiàng)目成本分析的基本方法是（）。 A.差額計(jì)算法B平均年限法 C.三點(diǎn)估算法D.指數(shù)平滑法【答案】A【解析】成本分析的基本方法包括：比較法、因素分析法、差額計(jì)算法、比率法等。注意不要與綜合成本分析方法混淆。3在下列固定資產(chǎn)折舊方法中，每年折舊率均相等的是（ ）。A 平均年限法 B 年數(shù)總和法C 雙倍余額遞減法 D 工作量法【答案】A【解析】平均年限法年折舊率：所以每年折舊率均相等。工作量法折舊率若按照臺(tái)班計(jì)算折舊額時(shí)：（3.2.12）（3.2.11）年折舊額年實(shí)際工作臺(tái)班每臺(tái)班折舊額年數(shù)總和法年折舊率：雙倍余額遞減法年折舊率：，似乎該方法每年折舊率也相等，但是考生不能忘記，最后兩年的折舊額為：實(shí)行雙倍余額遞減法的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的凈額平均攤銷。所以最后兩年的折舊率與之前各年的年折舊率不一樣。4施工項(xiàng)目成本分析的基本方法包括（ ）。A 因素分析法 B 差額計(jì)算法C 強(qiáng)制評(píng)分法 D 動(dòng)態(tài)比率法E 相關(guān)比率法【答案】ABDE【解析】施工項(xiàng)目成本分析的基本方法包括：比較法、因素分析法（答案A）、差額計(jì)算法（答案B）、比率法（包括相關(guān)比率法（答案E）、構(gòu)成比率法和動(dòng)態(tài)比率法（答案D）等。5下列指標(biāo)中，屬于承包企業(yè)層面項(xiàng)目成本考核指標(biāo)的有（）。 A.施工計(jì)劃成本實(shí)際降低額B.項(xiàng)目設(shè)計(jì)成本降低額 C.目標(biāo)總成本降低額D.項(xiàng)目施工成本降低率 E.施工責(zé)任目標(biāo)成本實(shí)際降低率【答案】BD【解題思路】本題考核的是項(xiàng)目成本考核指標(biāo)。1）企業(yè)的項(xiàng)目成本考核指標(biāo)：項(xiàng)目設(shè)計(jì)成本降低額和降低率：項(xiàng)目設(shè)計(jì)成本降低額項(xiàng)目設(shè)計(jì)合同成本項(xiàng)目設(shè)計(jì)預(yù)算成本項(xiàng)目設(shè)計(jì)成本降低率項(xiàng)目設(shè)計(jì)成本降低額項(xiàng)目設(shè)計(jì)合同成本100%項(xiàng)目施工成本降低額和降低率：項(xiàng)目施工成本降低額項(xiàng)目施工合同成本項(xiàng)目實(shí)際施工成本項(xiàng)目施工成本降低率項(xiàng)目施工成本降低額項(xiàng)目施工合同成本100%2）項(xiàng)目經(jīng)理部可控責(zé)任成本考核指標(biāo)：項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任目標(biāo)總成本降低額和降低率：目標(biāo)總成本降低額項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任目標(biāo)總成本項(xiàng)目竣工結(jié)算總成本目標(biāo)總成本降低率目標(biāo)總成本降低額項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任目標(biāo)總成本100%施工責(zé)任目標(biāo)成本實(shí)際降低額和降低率：施工責(zé)任目標(biāo)成本實(shí)際降低額施工責(zé)任目標(biāo)總成本工程竣工結(jié)算總成本施工責(zé)任目標(biāo)成本實(shí)際降低率施工責(zé)任目標(biāo)成本實(shí)際降低額施工責(zé)任目標(biāo)總成本100%施工計(jì)劃成本實(shí)際降低額和降低率：施工計(jì)劃成本實(shí)際降低額施工計(jì)劃總成本工程竣工結(jié)算總成本施工計(jì)劃成本實(shí)際降低率施工計(jì)劃成本實(shí)際降低額施工計(jì)劃總成本100%6.某固定資產(chǎn)原值為20萬(wàn)元，現(xiàn)評(píng)估市值為25萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用年限為10年，凈殘值率為5%，采用平均年限法折舊，則年折舊額為（ ）.A.1.90B.2.00C.2.38D.2.50答案：A解析：平均年限法的計(jì)算公式為：年折舊額=固定資產(chǎn)原值年折舊率計(jì)算年折舊額為1.90。7.下列成本分析方法中，主要用來(lái)確定目標(biāo)成本、實(shí)際成本和降低成本的比例關(guān)系，從而為尋求降低成本的途徑指明方向的是（ ）.A.構(gòu)成比率法B.相關(guān)比率法C.因素分析法D.差額計(jì)算法答案：C解析：因素分析法。又稱連環(huán)置換法。這種方法可用來(lái)分析各種因素對(duì)成本的影響程度。在進(jìn)行分析時(shí)，首先要假定眾多因素中的一個(gè)因素發(fā)生了變化，而其他因素則不變，在前一個(gè)因素變動(dòng)的基礎(chǔ)上分析第二個(gè)因素的變動(dòng)，然后逐個(gè)替換，分別比較其計(jì)算結(jié)果，以確定各個(gè)因素的變化對(duì)成本的影響程度。并據(jù)此對(duì)企業(yè)的成本計(jì)劃執(zhí)行情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，并提出進(jìn)一步的改進(jìn)措施。因素分析法的計(jì)算步驟如下：以各個(gè)因素的計(jì)劃數(shù)為基礎(chǔ)，計(jì)算出一個(gè)總數(shù)；逐項(xiàng)以各個(gè)因素的實(shí)際數(shù)替換計(jì)劃數(shù)；每次替換后，實(shí)際數(shù)就保留下來(lái)，直到所有計(jì)劃數(shù)都被替換成實(shí)際數(shù)為止；每次替換后，都應(yīng)求出新的計(jì)算結(jié)果；最后將每次替換所得結(jié)果，與其相鄰的前一個(gè)計(jì)算結(jié)果比較，其差額即為替換的那個(gè)因素對(duì)總差異的影響程度。8. 會(huì)計(jì)核算法是項(xiàng)目成本核算的一種重要方法，下列屬于會(huì)計(jì)核算法特點(diǎn)的是（ ）.A.人為調(diào)節(jié)的可能性大 B.核算范圍較大C.對(duì)核算人員的專業(yè)要求不高D.核算權(quán)債務(wù)等較為困難答案：B解析：會(huì)計(jì)核算法優(yōu)點(diǎn)是核算嚴(yán)密、邏輯性強(qiáng)、人為調(diào)節(jié)的可能因素較小、核算范圍較大。但對(duì)核算人員的專業(yè)水平要求較高。相關(guān)練習(xí)題1某固定資產(chǎn)原值為10萬(wàn)元,預(yù)計(jì)凈殘值為4000元,使用年限為5年,若采用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊,則第四年應(yīng)提折舊額為( )A.20000 B.8640 C.8800 D.10800【答案】A2下列固定資產(chǎn)折舊方法中，屬于平均分?jǐn)偣潭ㄙY產(chǎn)折舊額的方法是（ ）。A 年數(shù)總和法和雙倍余額遞減法 B 雙倍余額遞減法和使用年限法C 使用年限法和工作量法 D 工作量法和年數(shù)總和法【答案】C3某施工企業(yè)承包一工程，計(jì)劃砌磚工程量為200m3，按預(yù)算定額規(guī)定，每m3耗用紅磚510塊，每塊紅磚計(jì)劃價(jià)格為0.25元；而實(shí)際砌磚工程量為250m3，每m3實(shí)耗紅磚500塊，每塊紅磚實(shí)際購(gòu)人價(jià)為0.30元。用連環(huán)代替法進(jìn)行成本分析，得知由于紅磚價(jià)格提高引起的差異數(shù)為( )。A6375元 B-625元 C6250元 D2550元【答案】C4按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，對(duì)于停止使用的固定資產(chǎn)，應(yīng)從（）起停止計(jì)提折舊。A停止使用的當(dāng)月B停用月份的次月C使用年度的次年D停止使用的當(dāng)年【答案】B33項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析1財(cái)務(wù)效益估算營(yíng)業(yè)收入的估算營(yíng)業(yè)收入估算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)包括產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格，都與市場(chǎng)的預(yù)測(cè)密切相關(guān)。在估算營(yíng)業(yè)收入時(shí)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的相關(guān)結(jié)果以及建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品或服務(wù)方案進(jìn)行概括描述或確認(rèn)，特別應(yīng)對(duì)采用價(jià)格的合理性進(jìn)行說(shuō)明。工業(yè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)中營(yíng)業(yè)收入的估算在估算時(shí)基于一項(xiàng)重要假定，即當(dāng)期的產(chǎn)出（扣除自用量后）等于當(dāng)期全部銷售，也就是當(dāng)期商品產(chǎn)量等于當(dāng)期銷售量。主副產(chǎn)品（或不同等級(jí)產(chǎn)品）的銷售收入應(yīng)全部計(jì)入營(yíng)業(yè)收入，其中某些行業(yè)的產(chǎn)品成品率按行業(yè)習(xí)慣或規(guī)定；其他行業(yè)提供的不同類型服務(wù)收入也應(yīng)同時(shí)計(jì)入營(yíng)業(yè)收入。分年運(yùn)營(yíng)量估算分年運(yùn)營(yíng)量可根據(jù)經(jīng)驗(yàn)確定負(fù)荷后計(jì)算或通過(guò)制定銷售（運(yùn)營(yíng)）計(jì)劃確定。1）按照市場(chǎng)預(yù)測(cè)的結(jié)果和項(xiàng)目具體情況，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)直接判定分年的負(fù)荷率。判定時(shí)應(yīng)考慮項(xiàng)目性質(zhì)、技術(shù)掌握難易程度、產(chǎn)出的成熟度及市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)程度等諸多因素。2）根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的結(jié)果，結(jié)合項(xiàng)目性質(zhì)、產(chǎn)出特性和市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)程度制定分年運(yùn)營(yíng)計(jì)劃，進(jìn)而確定各年產(chǎn)出數(shù)量。相對(duì)而言，這種做法更具合理性，國(guó)際上多采用這種做法。3）運(yùn)營(yíng)計(jì)劃或分年負(fù)荷的確定不應(yīng)是固定的模式，應(yīng)強(qiáng)調(diào)具體項(xiàng)目具體分析。一般開(kāi)始投產(chǎn)時(shí)負(fù)荷較低，以后各年逐步提高，提高的幅度取決于上述因素的分析結(jié)果。有些項(xiàng)目的產(chǎn)出壽命期較短，更新快，達(dá)到一定負(fù)荷后，在適當(dāng)?shù)哪攴蓍_(kāi)始減少產(chǎn)量，甚至適時(shí)終止生產(chǎn)。補(bǔ)貼收入的估算某些項(xiàng)目還應(yīng)按有關(guān)規(guī)定估算企業(yè)可能得到的補(bǔ)貼收入（僅包括與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助不在此處核算，與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助是指企業(yè)取得的、用于構(gòu)建或以其他方式形成長(zhǎng)期資產(chǎn)的政府補(bǔ)助），包括先征后返的增值稅、按銷量或工作量等依據(jù)國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的定額補(bǔ)貼，以及屬于財(cái)政扶持而給予的其他形式的補(bǔ)貼等。以上幾類補(bǔ)貼收入，應(yīng)根據(jù)財(cái)政、稅務(wù)部門(mén)的規(guī)定，分別計(jì)入或不計(jì)入應(yīng)稅收入。2財(cái)務(wù)費(fèi)用估算內(nèi)容項(xiàng)目所支出的財(cái)務(wù)費(fèi)用主要包括投資、成本費(fèi)用和稅金。投資概念在項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用的估算中，投資主要包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和流動(dòng)資金三部分。建設(shè)投資建設(shè)投資的構(gòu)成可按概算分類法或按形成資產(chǎn)法分類。1）按概算法分類。建設(shè)投資由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三部分構(gòu)成。其中工程費(fèi)用又由建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)（含工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)）和安裝工程費(fèi)構(gòu)成；工程建設(shè)其他費(fèi)用內(nèi)容較多，且隨行業(yè)和項(xiàng)目的不同而有所區(qū)別。預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。2）按形成資產(chǎn)法分類。建設(shè)投資由形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用、形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)4部分組成。建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息是指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金，不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金。成本費(fèi)用總成本費(fèi)用估算概念總成本費(fèi)用是指在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用?？偝杀举M(fèi)用估算的行業(yè)性很強(qiáng)，估算應(yīng)注意反映行業(yè)特點(diǎn)，或從行業(yè)規(guī)定。以下所述的總成本費(fèi)用估算方法與注意事項(xiàng)適用于工業(yè)項(xiàng)目，在折舊、攤銷、利息和某些費(fèi)用計(jì)算方面也基本適用于其他行業(yè)。方法采用生產(chǎn)要素法估算總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用的構(gòu)成（3.3.1）總成本費(fèi)用外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)折舊費(fèi)攤銷費(fèi)修理費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）其他費(fèi)用說(shuō)明：考生應(yīng)關(guān)注總成本費(fèi)用各種費(fèi)用的構(gòu)成和要求采用生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用生產(chǎn)成本期間費(fèi)用生產(chǎn)成本直接材料費(fèi)直接燃料和動(dòng)力費(fèi)直接工資其他直接支出制造費(fèi)用期間費(fèi)用管理費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用固定成本和可變成本固定成本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用?？勺兂杀臼侵鸽S產(chǎn)品產(chǎn)量增減而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用。長(zhǎng)期借款利息應(yīng)視為固定成本，流動(dòng)資金借款和短期借款利息可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量有關(guān)，其利息可視為半可變半固定成本，為簡(jiǎn)化計(jì)算，一般也將其作為固定成本經(jīng)營(yíng)成本估算經(jīng)營(yíng)成本是指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用后的成本費(fèi)用。其計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)成本總成本費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用或經(jīng)營(yíng)成本外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用稅金在進(jìn)行項(xiàng)目收益計(jì)算時(shí)，營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅和城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加均可包含在營(yíng)業(yè)稅金及附加中。3利潤(rùn)的形成及分配利潤(rùn)組成一般關(guān)系式利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入總成本費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅金及附加利潤(rùn)的分配順序企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額，按照國(guó)家規(guī)定做相應(yīng)的調(diào)整后，依法繳納所得稅。企業(yè)繳納所得稅后形成的凈利潤(rùn)，除國(guó)家另有規(guī)定外，按照下列順序分配：（1）彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損。（2）提取法定公積金。法定公積金按照稅后利潤(rùn)扣除彌補(bǔ)虧損后余額的10%提取，法定公積金達(dá)到注冊(cè)資本的50%時(shí)可不再提取。法定公積金可用于彌補(bǔ)虧損或用于轉(zhuǎn)增資本金，轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%。（3）提取任意公積金。（4）向投資者分配利潤(rùn)?？晒┩顿Y者分配的利潤(rùn)經(jīng)過(guò)上述分配后的余額，即為未分配利潤(rùn)（或未彌補(bǔ)虧損）。未分配利潤(rùn)可留待以后年度進(jìn)行分配。企業(yè)如發(fā)生虧損，可以按規(guī)定由以后年度利潤(rùn)進(jìn)行彌補(bǔ)。4資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益資產(chǎn)定義過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益。資產(chǎn)按其流動(dòng)性可以分為流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。分類流動(dòng)資產(chǎn)定義指可以在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。內(nèi)容貨幣資金庫(kù)存現(xiàn)金（簡(jiǎn)稱現(xiàn)金）、銀行存款和其他貨幣資金（包括外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款等）。短期投資指能夠隨時(shí)變現(xiàn)并且持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過(guò)1年（含1年）的投資。應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的各種債權(quán)。包括：應(yīng)收款項(xiàng)（包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款）和預(yù)付賬款等。待攤費(fèi)用指企業(yè)已經(jīng)支出、但應(yīng)當(dāng)由本期和以后各期分別負(fù)擔(dān)的、分?jǐn)偲谠?年以內(nèi)（含1年）的各項(xiàng)費(fèi)用。主要包括：低值易耗品攤銷、預(yù)付保險(xiǎn)費(fèi)、一次性購(gòu)買(mǎi)印花稅票、一次性支付固定資產(chǎn)中小修理費(fèi)用金額需要在年度內(nèi)分月攤銷的金額等。存貨指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過(guò)程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過(guò)程中將消耗的材料或物料等。包括：各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。長(zhǎng)期投資指除短期投資以外的投資，包括持有時(shí)間準(zhǔn)備超過(guò)1年（不含1年）的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時(shí)變現(xiàn)的債券、長(zhǎng)期債權(quán)投資和其他長(zhǎng)期投資。固定資產(chǎn)（1）固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過(guò)1年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。（2）不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，但單位價(jià)值在2000元以上，并且使用年限超過(guò)2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。不能同時(shí)滿足這兩個(gè)條件的勞動(dòng)資料，應(yīng)當(dāng)作為低值易耗品處理。無(wú)形資產(chǎn)指企業(yè)擁有或者控制的、沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的、可辨認(rèn)非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)，其內(nèi)容包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。負(fù)債定義指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。企業(yè)的負(fù)債按其流動(dòng)性（即負(fù)債的償付期限的長(zhǎng)短），分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。內(nèi)容流動(dòng)負(fù)債指在1年（含1年）或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。長(zhǎng)期負(fù)債指償還期在1年或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的負(fù)債，包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。所有者權(quán)益定義指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。所有者權(quán)益包括投入資本（或者股本）、直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、盈余公積和未分配利潤(rùn)。內(nèi)容投入資本（股本）指投資者按照企業(yè)章程，或合同、協(xié)議的約定，實(shí)際投入企業(yè)的資本。我國(guó)實(shí)行的是注冊(cè)資本制，因而，在投資者足額繳納資本之后，企業(yè)的投入資本應(yīng)該等于企業(yè)的注冊(cè)資本。直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失1）資本（或股本）溢價(jià)。是指企業(yè)投資者投入的資金超過(guò)其在注冊(cè)資本中所占份額的部分；2）接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備。是指企業(yè)因接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)而增加的資本公積；3）接受現(xiàn)金捐贈(zèng)。是指企業(yè)因接受現(xiàn)金捐贈(zèng)而增加的資本公積；4）股權(quán)投資準(zhǔn)備。是指企業(yè)對(duì)被投資單位的長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算時(shí)，因被投資單位接受捐贈(zèng)等原因增加的資本公積，企業(yè)按其持股比例計(jì)算而增加的資本公積；5）撥款轉(zhuǎn)入。是指企業(yè)收到國(guó)家撥入的專門(mén)用于技術(shù)改造、技術(shù)研究等的撥款項(xiàng)目完成后，按規(guī)定轉(zhuǎn)入資本公積的部分；6）外幣資本折算差額。是指企業(yè)接受外幣投資因所采用的匯率不同而產(chǎn)生的資本折算差額；7）其他。是指除上述各項(xiàng)資本公積以外所形成的資本積累，以及從資本積累各準(zhǔn)備項(xiàng)目轉(zhuǎn)入的金額。債權(quán)人豁免的債務(wù)也在本項(xiàng)目中反映。盈余公積法定盈余公積指企業(yè)按照規(guī)定的比例從凈利潤(rùn)中提取的盈余公積。任意盈余公積指企業(yè)經(jīng)股東大會(huì)或類似機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)按照規(guī)定的比例從凈利潤(rùn)中提取的盈余公積。未分配利潤(rùn)指企業(yè)利潤(rùn)經(jīng)過(guò)分配程序后剩下的結(jié)余額。5項(xiàng)目盈利能力分析和項(xiàng)目清償能力分析財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）概念財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。按分析范圍和對(duì)象不同，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可分為項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、資本金收益率（即資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率）和投資各方收益率（即投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率）類別（1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。（2）資本金收益率。（3）投資各方收益率。評(píng)價(jià)準(zhǔn)則項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）的判別依據(jù)，應(yīng)采用行業(yè)發(fā)布或者評(píng)價(jià)人員設(shè)定的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（ic），當(dāng)FIRRic時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目的盈利能力滿足要求。資本金和投資各方收益率應(yīng)與出資方最低期望收益率對(duì)比，判斷投資方收益水平。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利能力的絕對(duì)指標(biāo)，它反映項(xiàng)目在滿足按設(shè)定折現(xiàn)率要求的盈利之外，獲得的超額盈利的現(xiàn)值。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV0，表明項(xiàng)目的盈利能力達(dá)到或者超過(guò)按設(shè)定的折現(xiàn)率計(jì)算的盈利水平?？筛鶕?jù)需要選擇計(jì)算所得稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值或所得稅后凈現(xiàn)值。項(xiàng)目投資回收期（Pt）項(xiàng)目投資回收期可根據(jù)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表計(jì)算。項(xiàng)目投資回收期越短，表明項(xiàng)目的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力越好。投資回收期的判別標(biāo)準(zhǔn)是基準(zhǔn)投資回收期，其取值可根據(jù)行業(yè)水平或者投資者的要求設(shè)定?？偼顿Y收益率（ROI）總投資收益率表示總投資的盈利水平?？偼顿Y收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ROE）項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率表示項(xiàng)目資本金的盈利水平。項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率高于同行業(yè)的凈利潤(rùn)率參考值，表明用項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率表示的盈利能力滿足要求。利息備付率利息備付率應(yīng)當(dāng)大于1，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。利息備付率越高，表明利息償付的保障程度越高。償債備付率償債備付率應(yīng)當(dāng)大于1，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。償債備付率越高，表明可用于還本付息的資金保障程度越高。借款償還期借款償還期指標(biāo)只是為估算利息備付率和償債備付率指標(biāo)所用，可以先大致估算出借款償還期，再采用適宜的方法計(jì)算出每年需要還本和付息的金額，代入公式計(jì)算利息備付率和償債備付率指標(biāo)。需要注意的是，借款償還期指標(biāo)不應(yīng)與利息備付率和償債備付率指標(biāo)并列。資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算公式資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100%經(jīng)濟(jì)含義反映了負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間