注冊(cè)會(huì)計(jì)師 公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理 專(zhuān)題班

2011年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試輔導(dǎo) 公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理 完整版講義及MP3聯(lián)系QQ271674469 總論基礎(chǔ)階段（基礎(chǔ)班、強(qiáng)化班）系統(tǒng)學(xué)習(xí)知識(shí)點(diǎn)提高階段（習(xí)題班）系統(tǒng)使用知識(shí)點(diǎn)1.在基礎(chǔ)班、習(xí)題班學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上，從整本教材的角度，打破章節(jié)，將相關(guān)知識(shí)點(diǎn)融會(huì)貫通，前后呼應(yīng)，編織一張交錯(cuò)縱橫的知識(shí)網(wǎng)，從而實(shí)現(xiàn)學(xué)習(xí)的升華和質(zhì)的飛躍，進(jìn)而駕馭教材和考試，這就是專(zhuān)題班學(xué)習(xí)的目的。2.之所以稱(chēng)之為“專(zhuān)題班”，就是將具有共同或類(lèi)似特征的知識(shí)點(diǎn)匯總在一起，找出其內(nèi)在聯(lián)系和邏輯一致性，集中學(xué)習(xí)，從而實(shí)現(xiàn)由點(diǎn)到線，由線到面的知識(shí)點(diǎn)的交織。3.專(zhuān)題班大約授課時(shí)間為10個(gè)小時(shí)左右，將為大家設(shè)計(jì)九個(gè)專(zhuān)題，具體請(qǐng)參閱下圖：專(zhuān)圖0-1 因此，時(shí)間緊、內(nèi)容多，我們提高效率，爭(zhēng)取在盡可能短的時(shí)間內(nèi)達(dá)到預(yù)計(jì)效果。 專(zhuān)題一一道排列組合數(shù)學(xué)題記得在上高中學(xué)排列組合的時(shí)候，有這么一道題：有四支足球隊(duì)，兩兩比賽，共有幾種可能。這本身是一道組合問(wèn)題，因?yàn)閮蓚€(gè)球隊(duì)只要踢一場(chǎng)即可，沒(méi)有什么順序等問(wèn)題，也正因?yàn)槿绱?，采用的是C42的公式，亦即43/2= 6縱觀公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理教材，其實(shí)是圍繞公司治理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制和戰(zhàn)略規(guī)劃四者關(guān)系這一主線展開(kāi)的。這四者不是孤立存在的，而是彼此相互作用、相互依賴，共同交織在一起的關(guān)系。盡管在教材中，先講解的是戰(zhàn)略管理，后講的是公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，但在實(shí)際中，應(yīng)該是先建立公司治理機(jī)制，然后搭建風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制制度，在此基礎(chǔ)上，才能談得上制定和實(shí)施公司戰(zhàn)略。請(qǐng)看下圖：因此，也正是公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制構(gòu)成了一個(gè)“鐵三角”的穩(wěn)定結(jié)構(gòu)，在此之上，才能進(jìn)行戰(zhàn)略管理。這就猶如公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制是一個(gè)精美的三角形托盤(pán)，上面放著一道色香味俱全的好菜一樣，這其實(shí)說(shuō)的就是他們四者之間的關(guān)系。請(qǐng)看下圖：專(zhuān)圖1-2 專(zhuān)圖1-3從上圖可以看到，公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制和戰(zhàn)略管理這四者之間，兩兩存在相互關(guān)系，正猶如四支球隊(duì)兩兩比賽一樣，一共有六種關(guān)系。1.股東出錢(qián)成立公司之后，其最初的目的就是為了使自己的投資增值，有長(zhǎng)期回報(bào)或有資本利得，也正因?yàn)槿绱?，從股東角度來(lái)看，其目的就是為了實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。股東通過(guò)董事會(huì)，將此理念傳達(dá)給負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)的管理層去貫徹執(zhí)行，但是股東一旦成立了公司，可以說(shuō)就不僅僅是屬于股東的了，而是一個(gè)要兼顧各利益相關(guān)方的利益共同體，各方都在公司這個(gè)載體上謀取自己的利益，實(shí)現(xiàn)自己利益的最大化，也正因?yàn)槿绱耍褪中枰⒐局卫頇C(jī)制，所謂公司治理機(jī)制，其實(shí)就是為各利益相關(guān)方制定的游戲規(guī)則，讓各利益相關(guān)方在游戲規(guī)則的范圍內(nèi)去謀求和實(shí)現(xiàn)自身的責(zé)、權(quán)、利。2.正是因?yàn)橛辛斯局卫頇C(jī)制，有了權(quán)力分配、有了“三六九等”之分，有了既定的報(bào)告路線，有了要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，有了股東愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)極限（即風(fēng)險(xiǎn)偏好），才為風(fēng)險(xiǎn)管理體系、內(nèi)部控制和戰(zhàn)略管理奠定了前提基礎(chǔ)。3.有了目標(biāo)，不利于實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的因素即為風(fēng)險(xiǎn)，確定了風(fēng)險(xiǎn)才談得上風(fēng)險(xiǎn)管理。4.有了權(quán)力分配、“三六九等”之分，有了報(bào)告路線，才會(huì)建立起自上而下的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，才會(huì)根據(jù)“職責(zé)分離、授權(quán)有限、相互牽制”的原則建立起行之有效的內(nèi)部控制制度。5.正是因?yàn)橛辛四繕?biāo)、有了風(fēng)險(xiǎn)管理、有了內(nèi)部控制，才能確保戰(zhàn)略管理得以實(shí)施，即確定了戰(zhàn)略要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，戰(zhàn)略制定過(guò)程和戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程都有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，從而給予戰(zhàn)略管理合理的保證。上面描述的就是公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制和戰(zhàn)略管理之間的關(guān)系。全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制涉及企業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域、方方面面，從戰(zhàn)略分析、戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實(shí)施到戰(zhàn)略控制都離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，特舉例說(shuō)明如下：1.戰(zhàn)略分析離不開(kāi)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境的分析；而根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境變化，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，使之與時(shí)俱進(jìn)，與內(nèi)外部環(huán)境變化相適應(yīng)這是全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制制度必須要達(dá)到的基本要求。因此，戰(zhàn)略分析所需的內(nèi)外部環(huán)境的相關(guān)訊息是離不開(kāi)這兩個(gè)體系/制度來(lái)支撐的。2.戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中，戰(zhàn)略執(zhí)行是否按照既定路線執(zhí)行，這其中戰(zhàn)略控制同樣離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制制度提供的信息回饋。3.既定戰(zhàn)略在實(shí)施過(guò)程中，要不斷根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化來(lái)審視戰(zhàn)略是否還仍適用，是否需要進(jìn)行戰(zhàn)略變革，這些都需要風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制制度的支持。環(huán)境不利變化觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施（含戰(zhàn)略變革）上面描述的是戰(zhàn)略管理與風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制之間的關(guān)系。最后我們來(lái)看全面風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制之間的關(guān)系。一、內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本假設(shè) 每一主體存在的目的是為其股東創(chuàng)造價(jià)值。 所有主體面臨不確定性，管理層的挑戰(zhàn)便是確定在其為股東創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程中須在多大程度上接受不確定性。 不確定性同時(shí)代表風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，即侵蝕或增進(jìn)價(jià)值的潛在性。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能使管理層有效地處理不確定性及與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，增進(jìn)創(chuàng)造價(jià)值的能力。內(nèi)部控制與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理有著十分緊密的聯(lián)系，內(nèi)部控制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有機(jī)組成部分，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理包含內(nèi)部控制，無(wú)論在理論上還是在實(shí)踐上，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理都比內(nèi)部控制更有力。具體表現(xiàn)在： 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理較內(nèi)部控制內(nèi)涵更寬泛和內(nèi)部控制相比，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵更為寬泛，定義更加詳細(xì)具體，重點(diǎn)更加突出風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)偏好及風(fēng)險(xiǎn)管理。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理較內(nèi)部控制目標(biāo)層次更高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理增加了一個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)，即與企業(yè)的愿景或使命相關(guān)的高層次目標(biāo)。這意味著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是確保經(jīng)營(yíng)的效率與效果，而且介入了企業(yè)戰(zhàn)略（包括經(jīng)營(yíng)目標(biāo)）的制定過(guò)程。因此，其目標(biāo)層次更高，對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)更大。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理較內(nèi)部控制要素更全面完整與內(nèi)部控制相比，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理在要素構(gòu)成上主要有兩個(gè)方面的變化：一是以“內(nèi)部環(huán)境”取代“控制環(huán)境”，并在“內(nèi)部環(huán)境”中引入了風(fēng)險(xiǎn)管理理念 （這與2011版教材中中國(guó)內(nèi)控基本規(guī)范中提及的內(nèi)部環(huán)境是完全不同的兩個(gè)概念）、風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)概念。二是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，拓展了內(nèi)部控制的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素，進(jìn)一步細(xì)分為目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策等要素。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中有關(guān)人員的角色和責(zé)任發(fā)生了變化企業(yè)里的每個(gè)人對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理都有責(zé)任。盡管內(nèi)部控制和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理都是有董事會(huì)負(fù)責(zé)，但企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM，即全面的風(fēng)險(xiǎn)管理）使董事會(huì)扮演更加重要的角色和承擔(dān)更大的責(zé)任，并且要求其變得更加警惕。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成功與否在很大程度上依賴于董事會(huì)，董事會(huì)需要批準(zhǔn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)督，并把握企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。二、內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理的異同（一）內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理的差異1.兩種的范疇不一致內(nèi)部控制僅是管理的一項(xiàng)職能，主要是通過(guò)事后和過(guò)程的控制來(lái)實(shí)現(xiàn)其自身的目標(biāo)；而全面風(fēng)險(xiǎn)管理則貫穿于管理過(guò)程的各個(gè)方面，控制的手段不僅體現(xiàn)在事中和事后的控制，更重要的是在事前制定目標(biāo)時(shí)就充分考慮了風(fēng)險(xiǎn)的存在。而且，在兩者所要達(dá)到的目標(biāo)上，全面風(fēng)險(xiǎn)管理多于內(nèi)部控制。2.兩者的活動(dòng)不一致全面風(fēng)險(xiǎn)管理的一系列具體活動(dòng)并不是內(nèi)部控制要做的。目前所提倡的全面風(fēng)險(xiǎn)管理包含了風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和戰(zhàn)略的設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的選擇、管理人員的聘用、有關(guān)的預(yù)算和行政管理以及報(bào)告程序等活動(dòng)。而內(nèi)部控制所負(fù)責(zé)的是風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中間及其以后的重要活動(dòng)，如對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和由此實(shí)施的控制活動(dòng)、信息與交流活動(dòng)和監(jiān)督評(píng)審與缺陷的糾正等工作。兩者最明顯的差異在于內(nèi)部控制不負(fù)責(zé)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的具體設(shè)定，而只是對(duì)目標(biāo)的制定進(jìn)行評(píng)價(jià)，特別是對(duì)目標(biāo)和戰(zhàn)略計(jì)劃制訂當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。3.兩者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義不一致在COSO委員會(huì)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，把風(fēng)險(xiǎn)明確定義為“對(duì)企業(yè)的目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響的事件發(fā)生的可能性”（將產(chǎn)生正面影響的事件視為機(jī)會(huì)），將風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)區(qū)分開(kāi)來(lái)；而在COSO委員會(huì)的內(nèi)部控制框架中，沒(méi)有區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。4.兩者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策不一致全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架引入了風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、壓力測(cè)試、情景分析等概念和方法，因此，該框架在風(fēng)險(xiǎn)度量的基礎(chǔ)上，有利于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致，增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)相聯(lián)系，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本分配及利用風(fēng)險(xiǎn)信息支持業(yè)務(wù)前臺(tái)決策流程等，從而幫助董事會(huì)和高級(jí)管理層實(shí)現(xiàn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的四項(xiàng)目標(biāo)。這些內(nèi)部都是內(nèi)部控制框架中沒(méi)有的，也是其所不能做到的。（二）內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系風(fēng)險(xiǎn)管理是內(nèi)部控制的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理不可能完全替代內(nèi)部控制，風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)一步拓展了內(nèi)部控制內(nèi)涵，內(nèi)部控制成了以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的內(nèi)部控制。第一，它們都是由“企業(yè)董事會(huì)、管理層以及其他人員共同實(shí)施的”，強(qiáng)調(diào)了全員參與的觀點(diǎn)，指出各方在內(nèi)部控制或風(fēng)險(xiǎn)管理中都有相應(yīng)的角色與職責(zé)。第二，它們都明確是一個(gè)“過(guò)程”，不能當(dāng)作某種靜態(tài)的東西，也不是單獨(dú)或額外的活動(dòng)，而是內(nèi)置于企業(yè)日常管理過(guò)程中，作為一種常規(guī)運(yùn)行的機(jī)制來(lái)建設(shè)。第三，它們都是為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)有四類(lèi)，其中三類(lèi)與內(nèi)部控制相重合，即報(bào)告類(lèi)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)類(lèi)目標(biāo)和遵循類(lèi)目標(biāo)。但報(bào)告類(lèi)目標(biāo)有所擴(kuò)展，它不僅包括財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性，還要求所有對(duì)內(nèi)對(duì)外發(fā)布的非財(cái)務(wù)類(lèi)報(bào)告的準(zhǔn)確可靠。另外，風(fēng)險(xiǎn)管理增加了戰(zhàn)略目標(biāo)，即與企業(yè)的愿景或使命相關(guān)的高層次目標(biāo)。這意味著風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是確保經(jīng)營(yíng)的效率與效果，而且介入了企業(yè)戰(zhàn)略（包括經(jīng)營(yíng)目標(biāo)）的制定過(guò)程。第四，風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的組成要素有五個(gè)方面是重合的，即（控制或內(nèi)部）環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督。這些重合是由它們目標(biāo)的多數(shù)重合及實(shí)現(xiàn)機(jī)制相似決定的。風(fēng)險(xiǎn)管理增加了目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策三個(gè)要素。第五，風(fēng)險(xiǎn)管理提出了風(fēng)險(xiǎn)組合與全面風(fēng)險(xiǎn)管理的新觀念。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架借用現(xiàn)代金融理論中的資產(chǎn)組合理論，提出了風(fēng)險(xiǎn)組合與整體管理的觀念，要求從企業(yè)層面上總體把握分散于企業(yè)各層次及各部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，以統(tǒng)籌考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，防止部門(mén)分散考慮與應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。上面描述的是全面風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制之間的關(guān)系。 第8頁(yè)