《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》作業(yè)二答案.doc

財(cái)務(wù)報(bào)表分析作業(yè)（二）答案 一、單項(xiàng)選擇題1.C2.C3.D4.D5.D6.B7.B8.D9.A10.B11.B12.C13.B14.A 二、多項(xiàng)選擇題1.ABC2.ABCDE3.ABE4.ABCD5.BD6.ABCDE7.ABCD8.ABDE9.ABCD10.ADE 三、簡(jiǎn)答題1.答：企業(yè)的利益相關(guān)各方都重視短期償債能力：（1）對(duì)企業(yè)管理者來(lái)說(shuō)，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力大小。（2）對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)盈利能力的高低和投資機(jī)會(huì)的多少。（3）對(duì)企業(yè)的債權(quán)人來(lái)說(shuō)，企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱意味著本金與利息能否按期收回。（4）對(duì)企業(yè)的供應(yīng)商和消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，短期償債能力的強(qiáng)弱意味著企業(yè)履行合同能力的強(qiáng)弱。 所以，短期償債能力十分重要，當(dāng)一個(gè)企業(yè)喪失短期償債能力時(shí)，它的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力將受到質(zhì)疑。2.答：在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因是：（1）在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢。（2）由于某種原因，存貨中可能含有已損失報(bào)廢但還沒(méi)作處理的不能變現(xiàn)的存貨。（3）部分存貨可能已抵押給某債權(quán)人。（4）存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。 綜合上述原因，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動(dòng)比率是企業(yè)實(shí)際的短期償債能力，該指標(biāo)反映的短期償債能力比流動(dòng)比率更為準(zhǔn)確，更加可信。 3.答：從債權(quán)人的角度看，他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)是否能按期足額收回本金和利息。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要由股東承擔(dān)，這對(duì)債權(quán)人來(lái)講是十分有利的。 從投資人的角度看，他們最關(guān)心的是投入資本能否給企業(yè)帶來(lái)好處：（1）企業(yè)可以通過(guò)負(fù)債籌資獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。（2）在經(jīng)營(yíng)中全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越高越好。（3）與權(quán)益資本籌資相比，增加負(fù)債不會(huì)分散原有股東的控制權(quán)。 因此，股東希望保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率。4.答：長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金來(lái)源是長(zhǎng)期債務(wù)和所有者權(quán)益。一方面，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力取決于長(zhǎng)期債務(wù)與所有者權(quán)益的比例，即資本結(jié)構(gòu)。長(zhǎng)期債務(wù)的比例低，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)主要是靠所有者權(quán)益取得的，償債能力就強(qiáng)。另一方面，長(zhǎng)期資產(chǎn)是償還長(zhǎng)期債務(wù)的資產(chǎn)保障。長(zhǎng)期資產(chǎn)計(jì)價(jià)和攤銷的方法對(duì)反映償債能力起著重要的作用。四、計(jì)算分析題 1.解：目前的流動(dòng)比率=100/50=2（1）流動(dòng)比率=90/50=1.8 流動(dòng)資產(chǎn)減少，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化；（2）流動(dòng)比率=95/50=1.9 流動(dòng)資產(chǎn)減少，不能隨時(shí)變現(xiàn)的投資不應(yīng)作為流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)扣除，流動(dòng)負(fù)債沒(méi)有變化；（3）流動(dòng)比率=120/60=2 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均增加了；（4）流動(dòng)比率=105/55=1.91 流動(dòng)資產(chǎn)增加，固定資產(chǎn)分期付款額屬于需要償還的債務(wù)，使流動(dòng)負(fù)債增加；（5）流動(dòng)比率=100/50=2 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均沒(méi)有變化；（6）流動(dòng)比率=100/60=1.67 流動(dòng)資產(chǎn)沒(méi)有變化，提供借款擔(dān)保產(chǎn)生或有負(fù)債增加流動(dòng)負(fù)債。2.解：（1）2003年：流動(dòng)資產(chǎn)=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2913326速動(dòng)資產(chǎn)=2913326-187050=2726276現(xiàn)金類資產(chǎn)=20000+2010000+63000-2500=2090500流動(dòng)負(fù)債=480000+982400+35000+54000=15514002002年：流動(dòng)資產(chǎn)=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224速動(dòng)資產(chǎn)=2540224-124000=2416224現(xiàn)金類資產(chǎn)=26000+1800000+50000-1840=1874160流動(dòng)負(fù)債=450000+730000+90000+32000=1302000行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：流動(dòng)資產(chǎn)=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570速動(dòng)資產(chǎn)=2635570-134000=2501570現(xiàn)金類資產(chǎn)=24000+2200000+45000-630=2268370流動(dòng)負(fù)債=290000+643800+140000+80000=1153800項(xiàng)目2003年2002年行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)流動(dòng)比率1.881.952.28速動(dòng)比率1.761.862.17現(xiàn)金比率1.351.441.97（2）分析：通過(guò)以上比較可以看出，該企業(yè)短期償債能力呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。其中，速動(dòng)比率仍維持在1以上，現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于理想值，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比較，該企業(yè)的短期償債能力較低，但卻說(shuō)明該企業(yè)在這兩年較好地運(yùn)用了資產(chǎn)，因此從整體上來(lái)說(shuō)，該企業(yè)的短期償債能力較好，以后可以適當(dāng)降低速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，加速速動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用，以獲取更大收益。3.解：（1）收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率-成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=毛利/年末存貨12-10=580000/年末存貨年末存貨=290000（元）應(yīng)收賬款凈額=568-34-29-364-26=115（萬(wàn)元）流動(dòng)資產(chǎn)=34+115+29=178（萬(wàn)元）流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)比率=1782=89（萬(wàn)元）應(yīng)付賬款=89-36=53（萬(wàn)元）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益0.6=負(fù)債/（568-負(fù)債）負(fù)債=213（萬(wàn)元）長(zhǎng)期負(fù)債=213-89=124（萬(wàn)元）未分配利潤(rùn)=568-213-320=35（萬(wàn)元） 寶華公司資產(chǎn)負(fù)債表 （單位：萬(wàn)元） 資產(chǎn) 金額 負(fù)債及所有者權(quán)益 金額 貨幣資金 34 應(yīng)付賬款 53 應(yīng)收賬款凈額 115 應(yīng)交稅金 36 存貨 29 長(zhǎng)期負(fù)債 124 固定資產(chǎn)凈額 364 實(shí)收資本 320 無(wú)形資產(chǎn)凈值 26 未分配利潤(rùn) 35 總計(jì) 568 總計(jì) 568 （2）有形凈值債務(wù)率=213/（320+35-26）=64.74% 4.解：（1）流動(dòng)比率=1310/660=1.98成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=2785（350+483）/2=6.69（次）收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=3215（350+483）/2=7.72（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（578+672）/23603215=70（天）資產(chǎn)負(fù)債率=（660+513）/1895=61.90%利息償付倍數(shù)=（91+49）/49=2.86（倍）（2）分析：經(jīng)過(guò)比較發(fā)現(xiàn)，該公司的流動(dòng)比率較好，不僅與行業(yè)平均數(shù)相同，而且接近于理想值，說(shuō)明公司的短期償債能力較好；存貨周轉(zhuǎn)率略高于行業(yè)平均值，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較長(zhǎng)，說(shuō)明公司的存貨周轉(zhuǎn)情況較好，而應(yīng)收賬款拖欠較嚴(yán)重，應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收；資產(chǎn)負(fù)債率為61.90%，高于行業(yè)平均值近12%，結(jié)合流動(dòng)比率分析，可以認(rèn)為該公司長(zhǎng)期債務(wù)占有較大比重；利息償付倍數(shù)低于行業(yè)平均值，說(shuō)明公司賺取利潤(rùn)的能力弱于同業(yè)水平，應(yīng)提高經(jīng)營(yíng)能力。 5.解：2003年利息償付倍數(shù)=（4650+360+640）/（360+640）=5.65（倍）2002年利息償付倍數(shù)=（5210+620+640）/（620+640）=5.13（倍）分析：2003年和2002年的利息償付倍數(shù)變化，表明企業(yè)的償付利息的能力較為穩(wěn)定并略有提高。