《風(fēng)險(xiǎn)分析》PPT課件

風(fēng) 險(xiǎn) 系 統(tǒng) 風(fēng) 險(xiǎn) （ 市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn) ） 非 系 統(tǒng) 風(fēng) 險(xiǎn) （ 公 司 特 有 風(fēng) 險(xiǎn) ） 經(jīng) 營(yíng) 風(fēng) 險(xiǎn) 財(cái) 務(wù) 風(fēng) 險(xiǎn)從 個(gè) 別 理 財(cái) 主 體 的 角 度 看 從 公 司 本 身 看 ， 按 風(fēng) 險(xiǎn) 形 成 的原 因 ， 公 司 特 有 風(fēng) 險(xiǎn) 分 為 ni ii PXE 1_ 二 、 風(fēng) 險(xiǎn) 的 衡 量 (1)根 據(jù) 給 出 的 隨 機(jī) 變 量 和 相 應(yīng) 的 概 率 計(jì) 算 期 望 ；(2)計(jì) 算 標(biāo) 準(zhǔn) 差 ；(3)計(jì) 算 標(biāo) 準(zhǔn) 離 差 率 ； 以 標(biāo) 準(zhǔn) 差 或 標(biāo) 準(zhǔn)離 差 率 表 示 風(fēng) 險(xiǎn) 控 制 的 主 要 方 法 是 多 角 經(jīng) 營(yíng) 和 多 角 籌 資 ?，F(xiàn) 代 企 業(yè) 大 多 采 用 多 角 經(jīng) 營(yíng) 的 方 針 ， 主 要 原 因是 它 能 分 散 風(fēng) 險(xiǎn) 。 多 經(jīng) 營(yíng) 幾 個(gè) 品 種 ， 它 們 景 氣程 度 不 同 ， 盈 利 和 虧 損 可 以 相 互 補(bǔ) 充 ， 減 少 風(fēng)險(xiǎn) 。 從 統(tǒng) 計(jì) 學(xué) 上 可 以 證 明 ， 幾 種 商 品 的 利 潤(rùn) 率和 風(fēng) 險(xiǎn) 是 獨(dú) 立 的 或 是 不 完 全 相 關(guān) 的 。 在 這 種 情況 下 ， 企 業(yè) 的 總 利 潤(rùn) 率 的 風(fēng) 險(xiǎn) 能 夠 因 多 種 經(jīng) 營(yíng)而 減 少 。 企 業(yè) 通 過(guò) 籌 資 ， 把 它 投 資 的 風(fēng) 險(xiǎn) (也 包 括 報(bào) 酬 )不 同程 度 地 分 散 給 它 的 股 東 、 債 權(quán) 人 ， 甚 至 供 應(yīng) 商 、 工人 和 政 府 。 就 整 個(gè) 社 會(huì) 來(lái) 說(shuō) ， 風(fēng) 險(xiǎn) 是 肯 定 存 在 的 ，問(wèn) 題 只 是 誰(shuí) 來(lái) 承 擔(dān) 及 各 承 擔(dān) 多 少 。 如 果 大 家 都 要 風(fēng)險(xiǎn) 小 ， 都 不 肯 承 擔(dān) 風(fēng) 險(xiǎn) ， 高 風(fēng) 險(xiǎn) 的 項(xiàng) 目 沒(méi) 人 做 ， 則 社 會(huì) 發(fā) 展 就 會(huì) 慢 下 來(lái) 。 金 融 市 場(chǎng) 之 所 以 能 存 在 ，就 是 它 吸 收 資 金 投 放 給 需 要 資 金 的 企 業(yè) ， 通 過(guò) 它 分散 風(fēng) 險(xiǎn) ， 分 配 利 潤(rùn) 。