2005年玉米市場分析 2006年玉米市場預(yù)測6900字

2005年玉米市場分析 2006年玉米市場預(yù)測6900字 2005年國內(nèi)玉米市場價格走勢可謂一波三折，總體呈震蕩走勢，到12月份已基本走出了“禽流感”帶來的價格下跌的陰影，出現(xiàn)了上漲的態(tài)勢。“禽流感疫情”基本上貫穿了全年的始終，疫情的每一次出現(xiàn)都給市場沉重的打擊，而疫情的減弱或消退又給市場重新燃起希望。玉米出口的再度活躍，給市場注入了活力，而國內(nèi)玉米播種情況、消費水平、深加工發(fā)展?fàn)顩r等等因素也在市場的發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。國家政策更是在市場的發(fā)展中扮演著引領(lǐng)市場向更加合理的方向發(fā)展的決定性作用。2006年將是中國玉米市場值得期望的一年。 畢業(yè)一、2005年玉米市場分析（一）玉米價格變動趨勢2005年初由于春節(jié)的到來，農(nóng)民對糧食變現(xiàn)的愿望加強，售糧高峰期再度出現(xiàn)。與此同時，按照糧食流通體制改革的政策，從2005年1月1日起，國家停止對國有糧庫老庫存的補貼，國有糧食企業(yè)開始加大銷售陳糧的力度，市場供應(yīng)數(shù)量增加，而收儲企業(yè)收購資金不足。諸多因素導(dǎo)致國內(nèi)玉米價格有所下跌。進入3月份后，玉米出口增長迅速，對玉米市場行情起到明顯的拉動作用。同時主產(chǎn)區(qū)天氣狀況不佳，使得玉米播種受阻，對于2005年玉米產(chǎn)量下降的預(yù)期不斷增強，從而推動了價格回升。在6月份左右，由于受口蹄疫和禽流感疫情的影響，國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)、飼料業(yè)對玉米等大宗飼料原料需求開始減弱，市場價格有所下跌。隨著玉米存量的逐步下降，飼料養(yǎng)殖業(yè)需求逐步增加，加之玉米生長情況不理想，對市場行情起到一定支撐。隨著疫情的逐步控制，國內(nèi)飼料及養(yǎng)殖業(yè)市場需求逐步恢復(fù)，玉米價格在普遍看漲的心理作用下一路上漲。但是，10月中旬前后，“禽流感”疫情再次在國內(nèi)產(chǎn)銷區(qū)出現(xiàn)，而且來勢兇猛，市場價格開始滑落，而華北地區(qū)新玉米的陸續(xù)上市，又使得供求平衡關(guān)系快速失衡。隨著價格的不斷走低，國內(nèi)玉米市場行情的抗跌性開始顯現(xiàn)，11月下旬國內(nèi)玉米市場行情開始止跌回升。特別是進入12月份后，隨著疫情的不斷消除，國內(nèi)玉米市場行情也不斷回暖，而東北玉米市場行情更是“一枝獨秀”，增強了人們的信心。據(jù)海關(guān)公布的數(shù)據(jù)，2005年1-11月我國玉米出口802.22萬噸，同比提高306.2%；進口（1892噸）很少；凈出口802.03萬噸，同比增長2.9倍。預(yù)計2005年全年，我國玉米總供給量將比上年度下降1.4%，玉米國內(nèi)消費比上年度增長，期末庫存將呈減少趨勢。（二）玉米市場供求因素分析1.供給因素分析（1）播種面積基本穩(wěn)定根據(jù)國家糧食信息中心相關(guān)預(yù)測，2005年我國玉米播種面積2570萬公頃，比2004年增加254萬公頃左右，玉米種植面積增加的幅度約為6%左右。玉米面積增加主要是國家政策的鼓勵，“兩減免三補貼”(減免農(nóng)業(yè)稅和除煙葉以外的特產(chǎn)稅、糧食直補、部分地區(qū)農(nóng)民實行良種推廣補貼、農(nóng)機具購置補貼)的農(nóng)業(yè)政策落實到位，農(nóng)民從中得到實惠，種糧積極性較往年明顯增加。（2）玉米產(chǎn)量預(yù)計略有下降自20世紀90年代中期以來玉米年產(chǎn)量一直維持在1億噸以上。1993年以來，國內(nèi)玉米產(chǎn)量呈現(xiàn)先增后減再增的格局，其中政府政策的引導(dǎo)作用極其明顯。1994年和1996年國家先后兩次提高了農(nóng)副產(chǎn)品收購價格，提價幅度為40%左右，農(nóng)民增加玉米種植面積使國內(nèi)玉米豐產(chǎn)，并最終在1998年使全國玉米產(chǎn)量達到了歷史最高紀錄1.33億噸。隨后，國內(nèi)玉米產(chǎn)量有所回調(diào)，2000年國內(nèi)玉米產(chǎn)量僅有1.06億噸，2001年至2003年國內(nèi)玉米產(chǎn)量則保持在1.15億噸左右，2004年國內(nèi)玉米再次豐產(chǎn)達1.30億噸。預(yù)計2005年國內(nèi)玉米產(chǎn)量為1.26-1.30億噸，比2004年略減。由于2005年玉米前期生長條件不利，一些機構(gòu)對2005年玉米的產(chǎn)量估計較低。 （3）農(nóng)民惜售心理強 隨著農(nóng)民獲取價格信息的渠道越來越廣、方式越來越多，只要市場出現(xiàn)高價格，他們就會以此作為賣糧的參考標準，低于該價格就不會賣，這就形成了目前多數(shù)農(nóng)民“看漲不看跌”的心態(tài)。除此之外，主產(chǎn)地玉米深加工企業(yè)主體日漸增多以及對玉米需求的增加更加穩(wěn)定了農(nóng)民的惜售心理。另外，近期大連玉米期貨價格的緩慢上漲，也是農(nóng)戶惜售的原因之一。2.需求因素分析（1）飼料需求保持持續(xù)增長勢頭目前我國玉米年飼料消費已由10年前7000多萬噸，增長至9400萬噸左右。每年我國飼料需求玉米占玉米消費總量的70%以上。2005年禽流感疫情給飼料、養(yǎng)殖行為帶的負面影響，已直接影響到國內(nèi)飼用玉米的消費總量。禽流感期間家禽被大量撲殺，家畜補欄也受到一定的影響，存欄率較常年大幅下降，導(dǎo)致飼料生產(chǎn)消費下降。盡管進入12月份有所恢復(fù)，但這種影響應(yīng)屬于不可逆轉(zhuǎn)性的。但隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，人民生活水平的不斷提高，禽、蛋等商品需數(shù)量仍會呈上升態(tài)勢，玉米飼料消費仍將是推動整體玉米市場消費的主流。（2）玉米工業(yè)消費需求巨大，成為最大的熱點。2004年我國玉米產(chǎn)量達13029萬噸，飼料的消費量從9000萬噸降到了8800萬噸，工業(yè)消費則從1500萬噸增長到1800萬噸。工業(yè)玉米消費主要包括玉米胚芽油、玉米淀粉糖和生物乙醇，其中以生物乙醇消費增長空間最為突出。以美國為例，生物乙醇的玉米消費已經(jīng)占總消費量的16%，而在24年前尚不足1%。中國工業(yè)玉米消費有逐年增加的趨勢。尤其是20042010年，正值我國玉米加工在建項目投產(chǎn)高峰時期。到2010年，全國玉米工業(yè)消費量將達到2120萬噸，實際加工能力有可能突破4000萬噸。國內(nèi)燃料乙醇替代計劃從2004年開始加速，玉米供需關(guān)系隨之緊張起來。燃料乙醇推廣得到國家政策扶持，產(chǎn)品通過中石油和中石化的銷售網(wǎng)絡(luò)進行銷售，價格與成品油出廠價按0.9111的比例綁定，并享受諸多優(yōu)惠政策。目前更加成熟的是以玉米為原料的生物乙烯替代產(chǎn)品。豐原集團在宿州建設(shè)的世界第一個生物原料乙烯工廠于2004年底投產(chǎn)，年產(chǎn)2萬噸，效益頗為可觀。東北地區(qū)的玉米深加工業(yè)（尤其是吉林地區(qū)的）異軍突起，年消耗玉米30萬50萬噸的大批酒精廠、淀粉廠、制糖廠等一系列深加工企業(yè)相繼建成投產(chǎn)，大大帶動了當(dāng)?shù)赜衩仔枨蟆?.玉米進出口的影響韓國和日本是世界主要的玉米進口國，主要從美國和我國進口。同美國玉米相比，我國的玉米為非轉(zhuǎn)基因玉米，同時與韓國、日本運輸距離最近，加上質(zhì)優(yōu)價廉，深受韓、日客商歡迎。目前玉米已成為我國惟一大宗出口的糧食作物品種。2004年，世界玉米產(chǎn)量高達7億噸，增長12.8%，而南美主要玉米出口國阿根廷正值收獲季節(jié)，預(yù)計產(chǎn)量18501900萬噸，為最近五年歷史新高。目前，在玉米出口市場上，阿根廷采取咄咄逼人的態(tài)勢，以低價策略搶奪市場份額。同時美國玉米產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高，而國內(nèi)用量和出口數(shù)量低于預(yù)期，也將加快玉米銷售。因此，全球玉米出口將面臨價格低位震蕩，出口競爭激烈的局面。2004年中國玉米全面豐收，總產(chǎn)量達到4.695億噸，國內(nèi)庫存比較充足，有效供給能力大大提高。但國內(nèi)玉米價格居高不下，而玉米出口市場價格低位震蕩，以市場出口為主的中糧、吉糧面臨較大困難。東北地區(qū)作為中國最重要的玉米產(chǎn)地之一，在經(jīng)歷了連續(xù)4年的玉米減產(chǎn)之后，2004年迎來了一個豐收年。但與此同時，玉米的增產(chǎn)給國內(nèi)玉米倉儲、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)帶來了壓力，在國家倉儲糧比較充足的情況下，擴大玉米出口成為一個很好的解決方案。 2005年，盡管國家對出口玉米企業(yè)沒有政策補貼，但是退稅增加了30元/噸，此舉對玉米出口企業(yè)來說意義重大。退稅增加的30元/噸，使得企業(yè)基本上保持盈利甚至擴大盈利，因此玉米出口企業(yè)采取了積極的出口措施。 4.人民幣匯率升值的影響人民幣升值對玉米進出口的影響不斷顯現(xiàn)。出口方面：我國玉米的出口市場集中在韓國、日本、東南亞等周邊市場，其優(yōu)勢主要在于低廉的運費。人民幣升值，運費的優(yōu)勢將被玉米自身成本的劣勢抵消，在出口競爭上處于不利。進口方面：目前我國玉米進口很少，原因就在于進口成本遠高于國內(nèi)價格，因此，南方大量的需求仍需從北方調(diào)運，但由于我國東北地區(qū)一直存在著嚴重的運輸瓶頸，整個物流環(huán)節(jié)并不通暢且成本太高。目前，吉林主產(chǎn)區(qū)到廣東黃浦費用占到銷售價格的25左右，非常高昂。人民幣升值使進口成本降低，在物流環(huán)節(jié)上進口基本依賴海運，不存在陸路運輸?shù)钠款i約束，可能導(dǎo)致銷區(qū)的需求轉(zhuǎn)向進口，這對國內(nèi)玉米市場又將構(gòu)成利空。人民幣升值將在進口和出口兩方面對國內(nèi)玉米市場形成壓制。（三）玉米流通體制的影響1.政策多變加劇國內(nèi)供求矛盾長期以來，我國在糧食貿(mào)易上就存在內(nèi)外貿(mào)脫節(jié)、政策滯后以及糧食生產(chǎn)與進出口逆向操作等問題。如今，隨著加入世界貿(mào)易組織三年保護期的結(jié)束，如何充分利用自身優(yōu)勢有效調(diào)控糧食生產(chǎn)和進出口，保證糧食安全，減輕國家負擔(dān)，為國家獲得最大效益成為掌控相關(guān)政府部門面臨的重大問題。我國玉米出口受政策影響變動頻繁。（1）國家指定只能由中糧和吉糧兩家公司進行玉米出口的壟斷經(jīng)營。（2）國家還在不同時期進行政策干預(yù)。但政策的變動又使得玉米進出口呈逆向操作，進一步加劇了庫存壓力。如1995年、1996年，玉米產(chǎn)量分別增長12.8、13.8，凈進口卻依然達到512.4萬噸和16.8萬噸，致使庫存凈收購量增加500萬噸和1000萬噸。1997年，玉米產(chǎn)量下降18.2，卻凈出口672.3萬噸，庫存凈投放量增加1500萬噸。1998年以來，我國玉米產(chǎn)量有增有減，卻一直處于凈出口狀態(tài)，主要是由1995年至1997年進出口與生產(chǎn)的逆向操作所致。 2004年起國家對進出口政策做出調(diào)整，首先將玉米出口配額調(diào)減到300萬噸，同時取消了對玉米出口的補貼，使得玉米出口急劇減少，全年只有232.4萬噸。目前，國家對糧食實行“多頭管理”，是由農(nóng)業(yè)部管生產(chǎn)，國家糧食局管流通，商務(wù)部管進出口，而發(fā)改委又成為國家糧食局的上級主管部門。管國際貿(mào)易的不管國內(nèi)，管國內(nèi)貿(mào)易的不管國際，管生產(chǎn)的不管消費。政出多門又互相交叉?，F(xiàn)在一個部門要做出一個決策，要協(xié)調(diào)多個部門的利益。如果出現(xiàn)分歧，最后只好由國務(wù)院出面協(xié)調(diào)，結(jié)果又得平衡各部門的利益。這種“多龍治水”的效率非常低，分段貿(mào)易導(dǎo)致部門之間利益調(diào)整、協(xié)商起來費時費力，也耽誤了商機。部門多了，遇到問題又互相推諉，這就造成了貿(mào)易上的時間差。當(dāng)收成不好決定要進口時，各部門之間又要左右協(xié)商，然后訂貨，真正進口的時候已經(jīng)到第二年了，而這時候糧食又豐收，產(chǎn)量已經(jīng)增長，只好再研究出口，結(jié)果造成糧食豐收的時候進口，歉收的時候又出口的尷尬局面。發(fā)改委是管宏觀調(diào)控的，但對玉米的出口量、合同、價格、市場都要管，而許可證配額又是商務(wù)部管的事。管得太細了，企業(yè)做起來很困難。2. 糧食貿(mào)易商被邊緣化國內(nèi)玉米收購是“狼多肉少”，而貿(mào)易商勢單力薄有被邊緣化的危險。目前大多數(shù)國有中小型糧庫已通過拍賣或兼并的方式成為私營企業(yè)，這雖使糧食收購市場更為活躍，但也使市場變得更為復(fù)雜，玉米收購價格也較以往更難預(yù)料。如今錦州港周遍大大小小共有300多家貿(mào)易商，因為競爭越來越激烈，貿(mào)易利潤的空間逐漸縮小，糧庫玉米的粗加工也基本沒有利潤。以當(dāng)?shù)?8%水分含量的玉米為例，其收購價為960元/噸，烘干后（14%水分）的價格為1170元/噸，與當(dāng)?shù)馗杉Z的報價相同。玉米深加工企業(yè)對原有收購格局的影響在吉林玉米收購市場中體現(xiàn)的更為突出。往年，東北地區(qū)大都是當(dāng)?shù)丶Z庫和玉米收購商從農(nóng)民手中收糧，適逢合適時機，再將其轉(zhuǎn)手賣給南方的一些玉米深加工企業(yè)，從中賺取差價。由于是短途運輸，而且貨款兌現(xiàn)快，大部分農(nóng)民或農(nóng)民商販就直接把玉米出售給這些當(dāng)?shù)氐纳罴庸て髽I(yè)，從而減省了糧庫或玉米收購企業(yè)轉(zhuǎn)手這一環(huán)節(jié)。傳統(tǒng)上的北產(chǎn)南銷格局已被打破，自產(chǎn)自銷的格局基本成形。這樣，東北產(chǎn)的玉米可直接在當(dāng)?shù)叵切┧^的中間貿(mào)易商的作用也就不那么重要了。（四）玉米期貨的影響2004年9月22日玉米期貨上市交易一年以來，玉米期貨品種優(yōu)勢已逐步顯現(xiàn)，投資者參與積極，玉米期貨成交量和持倉量不斷擴大。玉米期貨交易初始，現(xiàn)貨企業(yè)成為市場參與主力，投資者結(jié)構(gòu)合理。近600家現(xiàn)貨企業(yè)、2萬多位投資者參與了玉米期貨交易。特別是專業(yè)期貨投資者以及短線交易者開始活躍其中，這使玉米期貨價格波動呈現(xiàn)出“準現(xiàn)貨價格”特征，期貨價格有效性大大提高。上市第一年就完成50多萬噸的現(xiàn)貨交割，而且實現(xiàn)了期轉(zhuǎn)現(xiàn)、散裝交割，交割平穩(wěn)順利，期貨市場功能充分顯現(xiàn)，這充分說明玉米期貨市場運行是平穩(wěn)的，并經(jīng)受住了市場的考驗，已成為國內(nèi)期貨市場上最活躍的品種之一。玉米期貨的成功即有玉米品種本身作為大宗商品品種，現(xiàn)貨基礎(chǔ)好、企業(yè)避險需求強烈的特點，也有大連玉米期貨合約設(shè)計與現(xiàn)貨市場和國際市場接軌較好有關(guān)。目前國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格都在較低的位置徘徊，一旦發(fā)力上漲，很可能會形成一輪牛市行情。2006年的農(nóng)產(chǎn)品期貨值得關(guān)注。二、2006年玉米市場預(yù)測1.從短期來看，2006年初玉米變化不定，各方態(tài)度謹慎。無論是農(nóng)民、消費商、貿(mào)易商、還是收儲企業(yè)，大都看好玉米后期的價格走勢，但估計春節(jié)前后玉米會有一個相對集中上市高峰，屆時玉米價格出現(xiàn)小幅波動也是正常的。另外，大多數(shù)糧庫還沒有真正得到農(nóng)發(fā)行的貸款，80%的糧庫還沒有開始收購。前期國家發(fā)放400萬噸玉米出口配額的政策趨向還不明朗，大多人都在關(guān)注玉米出口方面的動態(tài)，因此各方均持謹慎觀望態(tài)度。2.從種植面積看，19952005年基本穩(wěn)定在2500萬公頃左右。由于國家對農(nóng)業(yè)的重視程度不斷加強，短期內(nèi)種植面積不會出現(xiàn)大幅度減少。所以2006年玉米種植面積預(yù)計在2500萬公頃以上，基本與2005年持平。玉米產(chǎn)量方面，2005年由于受惡劣天氣的影響，玉米產(chǎn)量受到較大的影響，雖然種植面積比2004年增加，但是產(chǎn)量卻下降了。天氣仍然是影響2006年玉米產(chǎn)量的一個不可預(yù)測的因素。不過根據(jù)2005年情況，我們預(yù)計2006年即使遇到同樣不利的天氣，玉米產(chǎn)量最低也會保持在2005年的水平以上，即應(yīng)該在1.3億噸以上。3.“禽流感”疫情的控制情況仍是決定養(yǎng)殖業(yè)、飼料業(yè)信心恢復(fù)的關(guān)鍵，也是決定玉米價格的關(guān)鍵因素。2005年11月16日，國務(wù)院常務(wù)會議決定采取9項措施扶植家禽業(yè)，從11月1日至明年6月30日對企業(yè)加工銷售禽肉產(chǎn)品實行增值稅即征即退，這一措施可能會在“禽流感”影響基本消除后會促進整個家禽業(yè)的迅速復(fù)蘇，并帶來玉米飼料需求的快速增長，但短期內(nèi)不會有明顯效果?，F(xiàn)在“禽流感”雖然得到了控制，但是2006年隨時都有可能再度爆發(fā)，從而成為影響玉米價格頭上揮之不去的陰影。4.飼料玉米需求將進一步增加。2005年由于受“禽流感”的影響，飼料玉米需求有較大幅度的下降。隨著各地對“禽流感”監(jiān)控的加強，2006年疫情對養(yǎng)殖業(yè)的不利影響也在逐步減弱，國內(nèi)飼料玉米消費量也逐步恢復(fù)到正常水平。5.玉米深加工對需求的影響力不斷增強。從長期來看，對于快速增長的玉米工業(yè)市場來說，一是擠壓飼料用玉米；二是大幅擴大玉米進口。擠壓飼用玉米量，將導(dǎo)致飼用玉米價格壓力向下游產(chǎn)品推進，肉蛋奶等一系列產(chǎn)品價格可能上漲。國家糧油信息中心分析認為，作為世界第二大玉米生產(chǎn)國，5年內(nèi)單純依靠種植面積的擴大來增加產(chǎn)量難度很大。玉米加工工業(yè)的迅猛增長很可能成為未來拉動玉米價格上漲的主要動力。6.糧食流通體制全面改革，多元化競爭格局形成過程中，供求關(guān)系階段性失衡會加劇玉米價格的波動。7. 玉米出口政策的影響。2005年東北玉米價格的主要支撐因素是出口的穩(wěn)定和高速增長。由于玉米出口價格的穩(wěn)步上揚和數(shù)量的激增，使產(chǎn)區(qū)和港口玉米價格相對穩(wěn)定。出口增加的主要原因是出口退稅的增加。2004年出口減少的重要原因是國家取消了出口補貼同時減少了出口配額。2006年國家仍然對玉米出口實行配額管理，因此國家的出口政策也是決定國內(nèi)玉米價格的重要因素。 7. 人民幣匯率升值是不能回避的利空因素。人民幣匯率調(diào)整，玉米市場可能在國內(nèi)利空和國外利多的矛盾中尋求動態(tài)平衡，而平衡點應(yīng)取決于人民幣升值的幅度大小和國內(nèi)進出口政策的調(diào)整取向，很難做出準確分析。8、世界玉米的產(chǎn)量、庫存及價格的變化對國內(nèi)市場的影響也是需要關(guān)注的重要因素。目前全球玉米庫存數(shù)量處于近十年較低水平，而消費量卻呈現(xiàn)逐年增長的態(tài)勢，在產(chǎn)量保持穩(wěn)定發(fā)展的同時，全球玉米可供應(yīng)量正在不斷的下降，供求矛盾得到明顯的改善，在兩者之間的關(guān)系變化過程中，世界玉米貿(mào)易也在逐漸的趨于活躍。作者單位：中央民族大學(xué)