民生銀行可轉(zhuǎn)債ppt課件

民生銀行可轉(zhuǎn)債,民生銀行簡介 本行于 1996 年 2 月 7 日在北京成立，經(jīng)中華全國工商聯(lián)合會牽頭組建，由中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資開發(fā)有限公司、中國煤炭工業(yè)進(jìn)出口總公司、中國船東互保協(xié)會、山東泛海集團(tuán)公司等共計(jì) 59 家單位作為發(fā)起人，共同發(fā)起設(shè)立的股份制商業(yè)銀行。本行成立時(shí)的注冊資本為 1,380,248,376 元，是我國首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制商業(yè)銀行。,2000年12月19日，中國民生銀行A股股票（600016）在上海證券交易所掛牌上市。 2013年3月18日，中國民生銀行40億可轉(zhuǎn)換公司債券在上交所正式掛牌交易。 2004年11月8日，中國民生銀行通過銀行間債券市場成功發(fā)行了58億元人民幣次級債券，成為中國第一家在全國銀行間債券市場成功私募發(fā)行次級債券的商業(yè)銀行。,2005年10月26日，民生銀行成功完成股權(quán)分置改革，成為國內(nèi)首家完成股權(quán)分置改革的商業(yè)銀行。 2009年11月26日，中國民生銀行在香港交易所掛牌上市。,可轉(zhuǎn)換公司債券 可轉(zhuǎn)換公司債券是可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉(zhuǎn)債對投資者而言是保證本金的股票。 可轉(zhuǎn)債具備了股票和債券兩者的屬性，結(jié)合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優(yōu)勢。 此外，可轉(zhuǎn)債比股票還有優(yōu)先償還的要求權(quán)。,公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債發(fā)行動機(jī)： 取得較低的票面利率，減少利息支出； 實(shí)現(xiàn)推遲的股權(quán)融資。,上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件 1、最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上；屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但是不得低于7%： 2、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后，資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%；,3、累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%； 4、募集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策； 5、可轉(zhuǎn)換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平； 6、可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元。,中國民生銀行股份有限公司 關(guān)于公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券獲中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的公告 本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 本公司于 2013 年 2 月 7 日收到中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于核準(zhǔn)中國民生銀行股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的批復(fù)（證監(jiān)許可【2012】1573 號），核準(zhǔn)本公司公開發(fā)行面值總額 200 億元可轉(zhuǎn)換公司債券，期限 6 年。 本公司董事會將根據(jù)上述核準(zhǔn)文件的要求和本公司股東大會的授權(quán)辦理本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的相關(guān)事宜。 特此公告。 中國民生銀行股份有限公司董事會 2013 年 2 月 8 日,本次 A 股可轉(zhuǎn)換公司債券的上市情況如下： 1、上市地點(diǎn)：上海證券交易所 2、可轉(zhuǎn)換公司債券簡稱：民生轉(zhuǎn)債 3、可轉(zhuǎn)換公司債券代碼：110023 4、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行量：200 億元（2,000 萬手）,5、可轉(zhuǎn)換公司債券上市時(shí)間及上市量： 公司本次發(fā)行的 200 億元 A 股可轉(zhuǎn)換公 司債券將在上交所上市，17,173,833,000 元的 A 股可轉(zhuǎn)換公司債券將于 2013 年 3月 29 日起上市交易；2,826,167,000 元的 A 股可轉(zhuǎn)換公司債券將于 2013 年 5 月 2 日起上市交易。,6、可轉(zhuǎn)換公司債券存續(xù)期限：本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債存續(xù)期限為發(fā)行之日起六年，即自 2013 年 3 月 15 日至 2019 年 3 月 15 日。 7、債券票面利率：第一年 0.6%、第二年 0.6%、第三年 0.6%、第四年 1.5%、第五年 1.5%、第六年 1.5%。 8、債券到期償還：在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期滿后五個(gè)交易日內(nèi)，發(fā)行人將以本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的票面面值的106%（含最后一期年度利息）的價(jià)格向投資者兌付全部未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。,9、付息方式：本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債采用每年付息一次的付息方式，計(jì)息起始日為可轉(zhuǎn)債發(fā)行首日，即2013年3月15日。 10、初始轉(zhuǎn)股價(jià)格：10.23元/股。 11、轉(zhuǎn)股起止日期：自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日滿六個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至可轉(zhuǎn)債到期日止，即自 2013 年 9 月 16 日至 2019 年 3 月 15 日。,12、可轉(zhuǎn)換公司債券鎖定期： 本次通過網(wǎng)下A類申購獲得配售的 2,826,167,000 元：民生轉(zhuǎn)債鎖定期為 1 個(gè)月，鎖定期自 2013 年 3 月 29 日至 2013 年 4 月 29 日（節(jié)假日順延）。 原A股股東優(yōu)先配售和網(wǎng)下B類申購、網(wǎng)上發(fā)行申購獲配的17,173,833,000 元民生轉(zhuǎn)債不設(shè)持有期限制。,13、擔(dān)保事項(xiàng)：本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債未提供擔(dān)保。 14、可轉(zhuǎn)債債券信用級別及信用評級機(jī)構(gòu)：本次發(fā)行的民生轉(zhuǎn)債債券信用級別為AA+，信用評級機(jī)構(gòu)為大公國際資信評估有限公司。 15、債券登記機(jī)構(gòu)：中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司 16、聯(lián)席上市保薦人：海通證券股份有限公司、瑞銀證券有限責(zé)任公司,發(fā)行方式 本次發(fā)行向本公司原 A 股股東實(shí)行優(yōu)先配售，優(yōu)先配售后余額部分（含原 A股股東放棄優(yōu)先配售部分）采用通過上海證券交易所交易系統(tǒng)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下對機(jī)構(gòu)投資者配售發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。,發(fā)行結(jié)果 1、向原A股股東優(yōu)先配售結(jié)果 本公司原A股股東通過上海證券交易所交易系統(tǒng)網(wǎng)上申購代碼“704016”進(jìn)行優(yōu)先配售民生轉(zhuǎn)債14,347,666,000元（14,347,666手），占本次發(fā)行總量的71.74%。 2、網(wǎng)上向一般社會公眾投資者發(fā)售結(jié)果 本次發(fā)行最終確定的網(wǎng)上向一般社會公眾投資者發(fā)行的民生轉(zhuǎn)債為55,930,000 元 （ 55,930手 ） ， 占 本 次 發(fā) 行 總 量 的 0.28% ， 網(wǎng) 上 中 簽 率 為0.36815827%。,3、網(wǎng)下對機(jī)構(gòu)投資者配售結(jié)果 本次網(wǎng)下A類申購有效申購數(shù)量為683,070,000手，即683,070,000,000元，最 終 網(wǎng) 下 向 A 類 申 購 機(jī) 構(gòu) 投 資 者 配 售 的 民 生 轉(zhuǎn) 債 總 計(jì) 為 2,826,167,000 元（2,826,167手），占本次發(fā)行總量的14.13%，配售比例為0.4137448578%。 本次網(wǎng)下 B 類申購有效申購數(shù)量752,470,000 手，即 752,470,000,000元，最終網(wǎng)下向 B 類申購機(jī)構(gòu)投資者配售的民生轉(zhuǎn)債總計(jì)2,770,237,000 元（2,770,237 手），占本次發(fā)行總量13.85%，配售比例為 0.3681524845%。,本次發(fā)行后，截至2013 年3 月25 日，本行前十大可轉(zhuǎn)債持有人名稱及持有數(shù)量情況如下：,募集資金及注冊會計(jì)師對資金到位的驗(yàn)資情況 本次發(fā)行募集資金總額為人民幣 200 億元（含發(fā)行費(fèi)用），扣除保薦及承銷費(fèi)用后，已由聯(lián)席主承銷商于 2013 年 3 月 21 日匯入本行募集資金專用賬戶中。 經(jīng)審驗(yàn)，截至 2013 年 3 月 21 日止，本行已收到扣除保薦及承銷費(fèi)用后的發(fā)行可轉(zhuǎn)債實(shí)收募集資人民幣19,920,000,000.00 元，再扣除除保薦及承銷費(fèi)用以外的其他發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為人民幣 19,911,800,000.00 元。,投資者在評價(jià)本行本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債時(shí)，應(yīng)特別關(guān)注下列重大事項(xiàng) 一、次級條款 本次可轉(zhuǎn)債設(shè)有次級條款。本行在持續(xù)經(jīng)營過程中發(fā)生償債困難以及倒閉清算時(shí)，本次可轉(zhuǎn)債的債券持有人對本行的索償權(quán)位于存款人及其他普通債權(quán)人之后，等同于本行承擔(dān)的其他次級性質(zhì)的債務(wù)，并不以銀行的資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押。,二、有條件贖回條款 在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果本行A股股票連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（含130%），本行有權(quán)按照本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。上述有條件贖回權(quán)利的行使應(yīng)以取得中國銀監(jiān)會的批準(zhǔn)為前提條件。,三、未設(shè)置有條件回售條款 為保護(hù)可轉(zhuǎn)債持有人的利益，本行設(shè)置了轉(zhuǎn)股價(jià)格修正條款，但根據(jù)中國銀監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定，本行未設(shè)置有條件回售條款。如果本行股價(jià)持續(xù)下跌并觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，本行董事會有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案并提交股東大會審議。若修正方案 被股東大會否決，可能影響投資可轉(zhuǎn)債的收益率。,四、房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn) 報(bào)告期內(nèi)，國家對房地產(chǎn)政策調(diào)控力度不斷加大，市場形勢發(fā)生較大變化。在相應(yīng)壓力測試情境下，本行房地產(chǎn)行業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)仍處于可控范圍之內(nèi)。但是如果未來房地產(chǎn)市場受到經(jīng)濟(jì)周期波動和國家產(chǎn)業(yè)政策變化等本行無法控制的因素的影響，仍然可能對本行房地產(chǎn)行業(yè)的貸款增長和貸款質(zhì)量產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響本行的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。,當(dāng)前可轉(zhuǎn)債市場情況 2月份以來，股市震蕩向下，可轉(zhuǎn)債也出現(xiàn)下跌，但跌幅遠(yuǎn)小于正股。22只交易的轉(zhuǎn)債(未計(jì)3月29日剛上市的民生轉(zhuǎn)債)中10只上漲，12只下跌。 目前市場上轉(zhuǎn)債存量為1448億元，其中大盤轉(zhuǎn)債1047億元。擬發(fā)行的11家公司發(fā)行規(guī)模合計(jì)為675億元。,在宏觀經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇得到數(shù)據(jù)驗(yàn)證后，房地產(chǎn)調(diào)控的國五條、銀監(jiān)會的理財(cái)新規(guī)、禽流感等利空接踵而至，市場預(yù)期再次向悲觀修正，滬深300也下跌近10%。展望未來，在禽流感不出現(xiàn)如2003年般極端惡化的前提下，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇局面仍將得到延續(xù)，企業(yè)盈利也將較去年小幅改善?！叭鯊?fù)蘇”也是“復(fù)蘇”，只是復(fù)蘇的力度較為溫和，但與此對應(yīng)的是通脹上升將會較為緩慢，通脹壓力將會延后，復(fù)蘇的時(shí)間可能會更長。,民生銀行2003年可轉(zhuǎn)債的發(fā)行 民生銀行2003年3月發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債，將按每張面值100元發(fā)行，發(fā)行總額是4,000,000,000 元。 此外，每張債券的認(rèn)購人可以無償獲得公司派發(fā)的一定數(shù)量認(rèn)股權(quán)證。 發(fā)行對象是在上海證券交易所開立股東賬戶的符合中華人民共和國法律規(guī)定可購買可轉(zhuǎn)換公司債券的投資者。 本次發(fā)行實(shí)收募集資金為3,934,100,000 元,謝謝觀賞,