金融監(jiān)管的目標與內容.ppt

第一節(jié) 金融監(jiān)管的目標與內容,金融監(jiān)管是金融監(jiān)管當局基于信息不對稱、逆向選擇與道德風險等因素，對金融機構、金融市場、金融業(yè)務進行審慎監(jiān)督管理的制度、政策和措施的總和。 一、金融業(yè)的特點和監(jiān)管的必要性 第一，現(xiàn)代經(jīng)濟是商品經(jīng)濟，銀行信用替代商業(yè)信用成為最主要的信用方式，銀行信用既有加速資金周轉、促進資源合理配置的積極方面，也有脫離社會實際需要盲目發(fā)展、刺激個別部門過度擴張、造成經(jīng)濟結構失衡的消極方面，需要對銀行信用進行適當調控和限制。 第二，金融機構經(jīng)營的是貨幣為主要內容的特殊商品，金融機構對這些商品的絕大部分僅有使用權，在經(jīng)營活動中比一般商品經(jīng)營者增加了負責收回使用權和向所有者歸還使用權的環(huán)節(jié)，各個金融機構相互之間形成債務鎖鏈，增大了經(jīng)營風險。特別是銀行承擔全社會的各種債權債務的支付和結算。因此，個別銀行的倒閉將引起整個信用系統(tǒng)的不穩(wěn)定。,第三，與一般商品經(jīng)營不同，金融機構經(jīng)營規(guī)模的大小在一定條件下，可以不受資本金多寡的制約。而一部分金融機構冒險行為的后果又可能由整個金融體系承擔。因此，需要對金融機構的冒險行為進行一定限制。 第四，雖然金融機構的經(jīng)營規(guī)模在一定條件下可以脫離資本金的數(shù)量，但是，金融業(yè)的特殊性又具有非常明顯的規(guī)模效應，有利于大金融機構，容易造成壟斷。而且，金融業(yè)的競爭有利于提高效率，但過度競爭也容易造成金融不穩(wěn)，不利經(jīng)濟運行和發(fā)展，需要對競爭進行適當限制。 第五，準確、及時的信息是制定貨幣政策的依據(jù)，也是貨幣政策是否有效的關鍵。因此，需要對反映金融機構經(jīng)營內容的有關數(shù)據(jù)的形成進行規(guī)定。最后，金融國際化以后，不僅貨幣政策需要進行協(xié)調，還需要對國際間的金融活動進行監(jiān)管。,二、金融監(jiān)管的目標 （一）經(jīng)營的安全性 包括： 保護存款人的利益； 保護銀行信用體系的安全 （二）競爭的公平性 在銀行體系中保持一種公平的適度競爭，以此來達到提高銀行業(yè)資金融通效率的目的。 （三）政策的一致性 要求中央銀行對商業(yè)銀行的經(jīng)營決策加以監(jiān)管和引導，使之符合中央銀行的意圖，有利于貨幣政策目標的順利實現(xiàn)。,二、金融監(jiān)管的范圍 金融監(jiān)管的范圍，即監(jiān)管的內容，主要包括事前的預防性監(jiān)管、事后的“最后貸款人”責任及救助行為、存款保險等三方面的內容。 （一）預防性監(jiān)管 1、對銀行準入的監(jiān)管； 2、對銀行資本充足的監(jiān)管； 3、對銀行清償力的監(jiān)管； 4、對銀行業(yè)務活動的監(jiān)管； 5、對貸款集中程度的監(jiān)管； 6、對與銀行有關人員貸款的監(jiān)管； 7、對外匯交易的監(jiān)管； 8、對國家風險的監(jiān)管（國際借貸業(yè)務中與借款人所在國的經(jīng)濟、社會、政治環(huán)境有關的風險）,（二）最后貸款人責任及中央銀行救助 商業(yè)銀行的倒閉會引起巨大的經(jīng)濟損失，因此中央銀行不能坐視其自生自滅，而是應當積極對流動性不足的商業(yè)銀行加以貸款支持，提供最后的流動性來源，即“最后貸款人”責任。 （三）存款保險制度 存款保險制度的組織主要有三類： （1）政府出資設立存款保險機構，如美國、英國、加拿大等國； （2）政府和銀行界共同組建存款保險機構，如比利時和日本； （3）由銀行同業(yè)協(xié)會在官方支持下組建存款保險機構，如法國、德國、荷蘭、瑞士等國家。,三、金融監(jiān)管主體 政府是金融監(jiān)管的主體。 但是，政府機構的低效率也往往反映在金融監(jiān)管方面。 于是，金融監(jiān)管的有些活動就由非政府的金融行業(yè)組織完成，例如證券商的行業(yè)協(xié)會對證券商的自律監(jiān)管、證券交易所對證券交易的監(jiān)管。 因此，金融監(jiān)管的主體并不僅僅限于政府，也可以有其他各種性質的監(jiān)管主體同時存在。,四、金融監(jiān)管的對象。 金融監(jiān)管的對象很明顯不僅應該是參與向金融市場提供產(chǎn)品的金融機構，還應該包括金融市場參與者的交易行為。 作為監(jiān)管對象的金融機構，與金融體制有關。 如果是實行混合經(jīng)營的金融體制，那么同一個監(jiān)管主體監(jiān)管的對象是所有金融機構。 如果是分業(yè)經(jīng)營的金融體制，那么監(jiān)管主體是分離的，監(jiān)管對象也是分開的，例如我國目前實行分業(yè)經(jīng)營體制，監(jiān)管的對象也分為銀行、證券公司和保險公司。,五、金融監(jiān)管的目標、手段和原則 1，金融監(jiān)管的目標。既然金融監(jiān)管起因于“市場的失效”，那么金融監(jiān)管的目標就是要糾正“市場的失效”以及由此引起的金融資源配置不合理、收入分配不公平和金融不穩(wěn)定。具體體現(xiàn)在以下方面： （1）促進全社會金融資源的配置與政府的政策目標相一致，提高整個社會金融資源的配置效率。 （2）消除因金融市場和金融產(chǎn)品本身的原因而給某些市場參與者帶來的金融信息的收集和處理能力上的不對稱，避免因這種信息不對稱造成的交易不公平。 （3）克服或者消融超出個別金融機構承受能力的涉及整個經(jīng)濟或金融體系的系統(tǒng)性風險。 （4）促進整個金融業(yè)的公平競爭。,2，金融監(jiān)管的手段 金融監(jiān)管手段從其干預和規(guī)范的效力分為法律手段和行政手段。 很明顯在一個法制社會里，最基本的手段是法律手段。 例如各國差不多都從法律上規(guī)定各種不同金融機構的最低資本金要求，美國在1980年以前法律規(guī)定支票存款不能支付利息等。 但是，僅靠法律手段是不夠的。因為，法律只能對大的框架進行規(guī)定而無法詳細規(guī)定各種細節(jié)。金融市場隨時都在變化之中，特別是在市場機制發(fā)揮作用有限的市場，配之以行政手段和稽核檢查手段就更能夠做到對金融機構的行為進行比較及時的干預和調節(jié)。 按照對金融市場的影響，可以分為事前監(jiān)管手段、事中監(jiān)管手段和事后監(jiān)管手段。 所謂事前，就是對進入市場的金融機構進行審查和批準。 事中是對已進入市場的金融機構的行為進行規(guī)范。 事后則是對金融機構退出市場的規(guī)定。,3，金融監(jiān)管的基本原則 （1）合法原則。一切金融活動和金融行為都必須合法進行，一切金融監(jiān)管都必須依法實施。 （2）公正原則。金融監(jiān)管部門在實施金融監(jiān)管的過程中，必須站在公正的立場上秉公辦事，保證金融活動的正常秩序，保護各方面的合法權益 （3）公開原則。金融監(jiān)管的實施過程和實施結果都必須向有關當事人公開，必須保證有關當事人對金融監(jiān)管過程和金融監(jiān)管結果信息的知情權。,（4）公平原則。金融監(jiān)管的實施要考慮到金融市場全部參加者的利益，保證交易各方在交易過程中的平等地位，不得有任何偏袒。 （5）控制系統(tǒng)風險的原則。應該將監(jiān)管的重點放在控制系統(tǒng)風險上，對個別風險實行由個別金融機構自身承擔的原則。 （6）內部監(jiān)管和外部監(jiān)管相結合的原則。審查金融機構的資格、保障金融市場的競爭秩序等外部監(jiān)管如果沒有金融機構的有效配合，就難以收到預期效果。而如果把希望寄托在內部監(jiān)管上，則難免不發(fā)生冒險經(jīng)營行為和風險。 （7）母國與東道國共同監(jiān)管的原則。在金融國際化、跨國銀行成為普遍現(xiàn)象的條件下，母國與東道國建立聯(lián)系、交換信息，共同完成對跨國銀行的監(jiān)管可以獲得事半功倍的效果。,第二節(jié)信息不對稱條件下的金融監(jiān)管,一、金融過程中的信息不對稱現(xiàn)象 由于信息披露機制不健全，使金融領域中同樣存在著嚴重的信息不對稱，其中最突出的表現(xiàn)就是內部人擁有遠多于外部人的信息。 二、信息不對成引致的道德風險與逆向選擇 道德風險：由于儲戶無法獲得足夠的信息來完全掌握銀行運用資金的情況，銀行可能違反其穩(wěn)健原則，將儲戶存入資金的運用到高風險的項目中，導致銀行資產(chǎn)的風險上升，危機儲戶的利益。 逆向選擇：略。,三、信息不對稱條件下的銀行監(jiān)管措施 （1） 建立完善的銀行信息披露制度。 （2） 規(guī)范銀行財務制度。 （3） 加強現(xiàn)場稽核與不定期稽核的力度。 （4） 實施比例管理制度。 （5） 其他措施。,第三節(jié) 金融監(jiān)管理論,一、金融監(jiān)管的理論基礎 金融監(jiān)管的理論基礎在于金融市場的不完善性，金融市場的失靈促使政府有必要對金融機構和市場體系進行外部監(jiān)管。現(xiàn)代經(jīng)濟學的發(fā)展，尤其是“信息經(jīng)濟學”的發(fā)展為金融監(jiān)管奠定了理論基礎。其主要內容大致有以下五個方面：,（一）金融體系的負外部性效應 金融體系的負外部性效應是指：金融機構的破產(chǎn)倒閉及其連鎖反應會通過貨幣信用緊縮破壞經(jīng)濟增長的基礎。 （二）金融體系的公共產(chǎn)品特性 一個穩(wěn)定、公平和有效的金融體系帶來的利益將為社會公眾所共有，金融體系對整個社會經(jīng)濟具有明顯的公共產(chǎn)品的特性。 （三）金融機構自由競爭的悖論 自由競爭的結果是優(yōu)勝劣汰，而金融機構激烈的同業(yè)競爭將會導致整個金融體系的不穩(wěn)定，進而危及整個經(jīng)濟體系的穩(wěn)定。 （四）不確定性和信息不對稱 在金融領域中，信息不對稱問題有其特殊性，并可能伴隨嚴重的社會問題。 （五）系統(tǒng)風險 系統(tǒng)風險指個別金融機構的經(jīng)營行為對其他許多金融機構正常經(jīng)營活動所造成的不利影響，并進而可能危及整個金融體系的穩(wěn)定。,二、金融監(jiān)管理論的演變 金融監(jiān)管理論的演變受到兩個因素的影響。 一方面，由于金融監(jiān)管理論得到政府干預理論強有力的支持，故而會隨著自由放任與政府干預爭論雙方的此消彼長而發(fā)生變化； 另一方面，也是更重要的一點，金融監(jiān)管活動具有很強的實踐性和歷史性。 （一）20世紀30年代以前的金融監(jiān)管：早期的金融監(jiān)管并沒有固定的制度安排可循。 （二） 20世紀30年代70年代：嚴格監(jiān)管，安全優(yōu)先。 （三） 20世紀70年代80年代末：放松管制，效率優(yōu)先。 （四）20世紀90年代以來：安全與效率并重,三、金融監(jiān)管理論 現(xiàn)有的金融監(jiān)管理論包括以下五個內容： （一） 公眾利益理論 金融監(jiān)管有利于保護公眾利益，這是金融監(jiān)管得以有效實行的原因。 （二）俘占理論 這一理論認為監(jiān)管法規(guī)不一定全是為了公眾的利益而存在。內行監(jiān)管可能使監(jiān)管者被受監(jiān)管者俘占。故獨立的非業(yè)內人士領導的監(jiān)管機構也許更能保證監(jiān)管的公允性。,（三）監(jiān)管市場理論 這是由斯蒂格勒提出的，斯蒂格勒認為許多大額投資者和金融機構都希望利用法規(guī)來保護自己的利益，同時，市場上也存在此類法規(guī)的供應者。 （四）監(jiān)管動態(tài)理論 這一理論由喬斯庫提出，他認為消費者、監(jiān)管者以及受監(jiān)管機構之間存在一種互動的關系。 （五）監(jiān)管辯證理論 這種理論是監(jiān)管動態(tài)理論的延續(xù)，由凱恩（Kane , 1991）提出，他認為法規(guī)是通過爭辯而不斷演進的。 此外，還有古德哈特提出的監(jiān)管契約理論。他將金融監(jiān)管視為監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間訂立的契約。,四、金融監(jiān)管理論面臨的挑戰(zhàn) （可略） （一）金融監(jiān)管理論基礎尚不成熟 當前的金融監(jiān)管理論在根本上仍然奉行政府干預的原理，雖然注意到金融體系對整個經(jīng)濟的特殊影響，卻又往往忽略了金融活動的本質屬性和金融體系的運作規(guī)律。這就使金融監(jiān)管理論難以從金融活動和金融體系的深層機理中揭示出有效的金融監(jiān)管政策和方式。也在一定程度上阻礙了金融監(jiān)管從立法到實施等方面的完善與發(fā)展。 （二）傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式面臨困境 1、機構性監(jiān)管不能適應混業(yè)經(jīng)營條件下金融機構業(yè)務日益融合發(fā)展的趨勢。 2、在傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制下，各國金融監(jiān)管當局為了防范金融風險，維護金融秩序，紛紛建立了金融安全網(wǎng)。 3、傳統(tǒng)的金融監(jiān)管的視野多限于國內金融業(yè)，疏忽了對跨國銀行的監(jiān)管。 4、各國金融監(jiān)管的法律制度差異大，寬嚴不一。,第四節(jié) 金融監(jiān)管模式的變革及未來發(fā)展趨勢（可略）,一、 金融監(jiān)管的模式 金融監(jiān)管模式是指一國關于金融監(jiān)管機構和金融監(jiān)管法規(guī)的體制安排。縱觀當今世界各國的金融監(jiān)管實踐，金融監(jiān)管有四種主要模式：即美國模式、香港模式、澳洲模式和英國模式。 （一）美國模式。專業(yè)監(jiān)管模式。 （二）香港模式。與美國的模式相近。 （三）澳洲模式。雙峰模式 。 （四）英國模式。超級監(jiān)管機構金融服務管理局（FSA）,二、金融監(jiān)管模式的變革 （一）從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉變 （二）從機構性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉變 功能性金融監(jiān)管優(yōu)勢在于： 1、功能監(jiān)管把注意力集中在最有效率地實現(xiàn)金融體系基本功能的金融制度結構上。 2、按照功能要求設計的公共政策和監(jiān)管規(guī)則更具有連續(xù)性和一致性，無須隨制度結構的變化而變化。 3、功能監(jiān)管的一致性和連續(xù)性能減少金融機構進行“監(jiān)管套利”的機會主義行為 （三）從單向監(jiān)管向全面監(jiān)管轉變 （四）從封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管轉變,