外匯管制與外債管理.ppt

第九章 外匯管制與外債管理,第一節(jié) 外匯管制概述 第二節(jié) 我國的外匯管理體制 第三節(jié) 外債管理概述,第一節(jié) 外匯管制概述,一、外匯管制的含義及產(chǎn)生背景 二、外匯管制的類型、管理機構(gòu)與對象 三、外匯管制的主要內(nèi)容和方法 四、外匯管制的作用,一、外匯管制的含義及產(chǎn)生背景,1、含義 外匯管制（Foreign Exchange Control）是指一個國家為防止資金的大量外逃或流入，維持國際收支的平衡和本幣匯率穩(wěn)定，通過法律、法令或法規(guī)而對外匯資金的收支、買賣、借貸、轉(zhuǎn)移及國際結(jié)算，對本國貨幣的兌換及匯率所進行的管理。 2、產(chǎn)生與發(fā)展,二、外匯管制的類型、管理機構(gòu)與對象,1外匯管制的類型 （1）實行全面、嚴(yán)格的外匯管制 （2）實行部分外匯管制 （3）基本上取消外匯管制 從世界范圍來看，經(jīng)濟發(fā)展水平越低的國家，其外匯管理越嚴(yán)；反之，發(fā)展水平越高的國家，其外匯管理越松甚至完全取消。目前，我國外匯管理大體上采用的是第二類外匯管制模式,2、外匯管制的機構(gòu) 外匯管制一般由政府授權(quán)財政部、中央銀行或另外成立專門機構(gòu)作為執(zhí)行外匯管制的機構(gòu)。 3、外匯管制的對象 （1）對人的管理 （2）對物的管理 （3）對地區(qū)的管理 （4）對行業(yè)的管理 （5）對國別的管制,三、外匯管制的主要內(nèi)容和方法,（一）外匯管制的主要內(nèi)容 （二）外匯管制方式,（一）外匯管制的主要內(nèi)容,1、對出口外匯收入的管制 2、對進口外匯的管制 3、對非貿(mào)易外匯的管制 4、對資本輸出入的外匯管制 5、對黃金、現(xiàn)鈔輸出入的管制 6、匯率管制 匯率管制，是通過以法定匯率代替自由匯率，并允許市場存在或?qū)嵭袕?fù)匯率的一種制度，其目的是扭轉(zhuǎn)國際收支逆差和穩(wěn)定對外匯率。匯率管制包括法定匯率制度和復(fù)匯率制兩個方面。,（二）外匯管制方式,1、 直接外匯管制 是指國家運用行政手段和限制性措施對外匯交易、匯率、外匯資金的來源和運用實行直接管制，其主要方式有行政管制、數(shù)量管制和匯率管制三種方式 2、 間接外匯管制 是指外匯管理機構(gòu)通過入市買賣外匯和對國際收支各項目的控制，間接影響外匯供求關(guān)系及價格的管制方法,四、 外匯管制的作用,（一）實施外匯管制的積極作用 1、實現(xiàn)本國國際收支平衡、改善國際收支狀況。 2、穩(wěn)定本幣匯率，減少涉外經(jīng)濟活動的外匯風(fēng)險。 3、防止資本外逃或大規(guī)模的投機性資本流動,維護本國金融市場的穩(wěn)定。 4、增加本國的國際儲備。 5、有效利用外匯資金,推動重點產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展，增強本國產(chǎn)品國際競爭能力。 6、增強金融安全,（二）實施外匯管制的弊端 1、嚴(yán)格的外匯管制，會導(dǎo)致匯率扭曲，從而扭曲國際貿(mào)易商品的相對優(yōu)勢，在世界范圍內(nèi)降低資源最佳配置的效率。 2、在一定程度上影響國際貿(mào)易的發(fā)展和對外開放的進程 。 3、出現(xiàn)外匯黑市,而且外匯官價和黑市并存可能帶來權(quán)錢交易 當(dāng)外匯牌價被顯著壓低之時,就很難避免外匯黑市的出現(xiàn)。,第二節(jié) 我國的外匯管理體制,一、我國外匯管理體制的改革 二、我國外匯管理體制存在的問題 三、當(dāng)前我國外匯管理體制改革展望,一、我國外匯管理體制的改革,119501978年：外匯統(tǒng)收統(tǒng)支制 219791993年：外匯留成制 （1）實行外匯留成制。 （2）設(shè)立外匯調(diào)劑市場 。 31994年以來我國外匯管理體制改革 （1）實現(xiàn)人民幣官方匯率和市場匯率并軌，建立以市場供求為基礎(chǔ)的單一的有管理的浮動匯率制。 （2）實行銀行結(jié)售匯制度，取消外匯留成和上繳制度，實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項目有條件可兌換。 （3）建立銀行間外匯市場，改進人民幣匯率形成機制。 （4） 強化外匯指定銀行的依法經(jīng)營和服務(wù)職能。 (5)對資本項目的外匯收支仍繼續(xù)實行計劃管理和審批制度。 （6）外商投資企業(yè)的外匯收支管理。 （7）取消境內(nèi)外幣計價結(jié)算，禁止外幣在境內(nèi)流通。,二、我國外匯管理體制存在的問題,1、強制結(jié)售匯制度運行中的問題 2、 管理手段的局限性 3、 現(xiàn)行匯率制度的缺陷 （1）從人民幣匯率的生成機制看，中國人民銀行公布的基準(zhǔn)匯率是前一營業(yè)日銀行間外匯市場的加權(quán)平均價，當(dāng)日買賣外匯的匯率限制在0.3%的幅度內(nèi)上下波動。 （2）相對合理的人民幣匯率是中央銀行外匯干預(yù)政策的重要參數(shù)。 4、我國的外匯市場存在的缺陷 （1）我國外匯市場交易規(guī)模偏小。 （2）我國外匯市場交易主體單一。 （3）我國外匯市場交易品種與幣種結(jié)構(gòu)單一。 （4）我國外匯市場總體效率不高。,三、當(dāng)前中國外匯管理體制改革展望,（一）逐步實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目的意愿結(jié)匯制度 （二）實現(xiàn)真正有管理的浮動匯率制 （三）盡快建立外匯平準(zhǔn)基金 （四）改變?nèi)嗣駧裴斪∶涝淖龇?，努力完善我國外匯市場,三、外債管理概述,（一）外債和外債管理的含義 （二）外債管理的內(nèi)容 （三）我國的外債管理,（一）外債和外債管理的含義,1外債的含義及內(nèi)容 外債是指在任何特定時間內(nèi)，一國居民對非居民承擔(dān)的具有契約性償還責(zé)任的債務(wù)，包括本金的償還和利息的支付 （1）國際金融組織貸款 （2）外國政府貸款 （3）國際商業(yè)貸款 短期融資、普通中長期貸款、買方信貸和循環(huán)貸款 （4）對外發(fā)行債券 （5）國際金融租賃,2、外債管理的含義 外債管理是指一國政府對外債及其運行加以控制和監(jiān)督。同樣，外匯管理是由外債管理主體，運用外債管理方法，作用于外債管理客體的運行系統(tǒng)。,（二）外債管理的內(nèi)容,1、外債總量管理 一般而言，外債規(guī)模主要受三個因素影響：一是經(jīng)濟建設(shè)對外債的需求量；二是國際資本市場的可供量；三是本國對外債的承受能力。 目前，世界各國用來監(jiān)測外債總量是否適度的指標(biāo)主要有： （1）負(fù)債率：指一國當(dāng)年外債余額對當(dāng)年商品和勞務(wù)出口收入的比率，這是衡量一國負(fù)債能力和風(fēng)險的主要參考數(shù)據(jù)。 （2）債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比率。 （3）償債率，一國當(dāng)年外債還本付息額對當(dāng)年商品和勞務(wù)出口的收入的比率。 （4）其他債務(wù)衡量指標(biāo)。,2、 外債結(jié)構(gòu)管理 (1)融資結(jié)構(gòu) 國際融資有多種形式，包括官方和國際金 融機構(gòu)的貸款、出口信貸、發(fā)行債券、國 際租賃、補償貿(mào)易等 ( 2）期限結(jié)構(gòu)管理 （3）利率結(jié)構(gòu)管理 （4）幣種結(jié)構(gòu)管理 (5)市場與國別結(jié)構(gòu)管理,3、我國的外債管理 是對外債整個運行過程進行管理，包括外債借入管理、外債使用管理和外債償還管理。 我國外債管理涉及的部門及其具體分工 （1）國家發(fā)展改革委員會（簡稱國家發(fā)改委）負(fù)責(zé)編制利用國外貸款的計劃 （2）國家外匯管理局負(fù)責(zé)短期國際商業(yè)貸款余額指標(biāo)的核定 （3）財政部負(fù)責(zé)主權(quán)債務(wù)的對外簽約和債務(wù)資金的使用管理,