國家開放大學電大?？啤督鹑谑袌觥?022期末試題及答案

國家開放大學電大?？平鹑谑袌?022期末試題及答案一、單項選擇題（每小題1分，共10分。每小題有一項正確答案請將正確答案的序號填寫在括號內(nèi)） 1金融市場上最重要的主體是( )。A政府 B家庭 C企業(yè) D機構(gòu)投資者 2( )是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。A資產(chǎn)股 B藍籌股 C成長股 D收入股 3基金證券體現(xiàn)當事人之間的( )。A產(chǎn)權(quán)關(guān)系 B債權(quán)關(guān)系 C信托關(guān)系 D保證關(guān)系 4下列存單中，利率較高的是( )。A國內(nèi)存單 B歐洲美元存單 C揚基存單 D儲蓄機構(gòu)存單 5債券投資者投資風險中的非系統(tǒng)性風險是( )。A利率風險 B購買力風險 C稅收風險 D信用風險 6在我國，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時間里，發(fā)行總額未被認購到基金總額的( )，該基金不能成立。A. 50% B60% C70% D80% 7影響證券投資基金價格波動的最基本因素是( )。A基金資產(chǎn)凈值 B基金市場供求關(guān)系 C股票市場走勢 D政府有關(guān)基金政策 8按承保方式不同，保險可以分為( )。A財產(chǎn)保險和人身保險 B個人保險和團體保險 C原保險和再保險 D自愿保險和法定保險 9根據(jù)國際清算銀行( BIS)的統(tǒng)計，2005年末，在全球場外衍生產(chǎn)品交易市場上，( )是交易最活躍的衍生工具。A外匯遠期 B利率互換 C. 遠期利率協(xié)議 D. 利率期權(quán) 10.金融期權(quán)交易最早始于( )。A股票價格指數(shù)期權(quán) B. 利率期權(quán) C外匯期權(quán) D. 股票期權(quán) 二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)） 11.下列屬于貨幣市場交易工具的是( )。A. 貨幣頭寸 B票據(jù) C政府債券 D股票 E公司債券 12.金融市場的微觀經(jīng)濟功能包括( )。A. 聚斂功能 B財富功能 C流動性功能 D分配功能 E交易功能 13.同家庭部門相比，機構(gòu)投資者具有以下特點( )。A. 投資管理專業(yè)化 B投資管理自由化 C投資金額不定化 D投資行為規(guī)范化 E投資結(jié)構(gòu)組合化 14下列屬于證券公司職能的是( )。A. 充當證券市場中介人 B充當證券市場資金供給者 C充當證券市場重要的投資人 D提高證券市場運行效率 E管理金融工具交易價格 15債券按籌集資金的方法可分為( )。A政府債券 B公司債券 C金融債券 D公募債券 E私募債券 16.同其它貨幣市場信用工具相比，政府短期債券的市場特征表現(xiàn)在( A違約風險小 B流動性弱 C面額較大 D收入免稅 E流動性強 17.下列( )屬于債券投資者的投資風險形式。A利率風險 B購買力風險 C信用風險 D稅收風險 E政策風險 18.開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別( )。A. 基金規(guī)模的可變性不同 B基金單位的買賣方式不同 C基金單位的買賣價格形成方式不同 D基金的投資策略不同 E基金的融資渠道不同 19.對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于( )。A商品和勞務(wù)的出口收入 B對國外投資 C國外單方面轉(zhuǎn)移收入 D國際資本流入 E僑民匯款 20農(nóng)業(yè)保險按保險標的劃分為( ) A. 自愿保險 B強制保險 C種植業(yè)保險 D養(yǎng)殖業(yè)保險 E土地保險 三、名詞解釋（每小題5分，共15分） 21完美市場：是指在這個市場上進行交易的成本接近或等于零，所有的市場參與者都是價格的接受者。在這個市場上，任何力量都不對金融工具的交易及其價格進行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件。22套利交易：又稱利息套匯方式，是指利用不同國家和地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進行投放，從中獲取利息差額收益。套利與套匯一樣，是外匯市場上重要的交易活動。23機構(gòu)投資者：是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機構(gòu)。四、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分） 24按股票發(fā)行方式與對象，股票發(fā)行可分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。( ) 答：錯誤。按股票發(fā)行對象與方式分為公開發(fā)行與非公開發(fā)行；按是否有中介機構(gòu)協(xié)助發(fā)行分為直接發(fā)行與間接發(fā)行。25利率預(yù)期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗事實。答：錯誤。利率預(yù)期假說可以解釋而市場分離假說不能解釋。26在投資基金發(fā)展的初級階段，似乎應(yīng)該更注重開放型基金的發(fā)展。答：錯誤。投資基金發(fā)展的初級階段應(yīng)更注重封閉型基金發(fā)展。27金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀商、交易商三部分組成。答：錯誤。應(yīng)由四部分組成，還應(yīng)包括結(jié)算公司。五、簡答題（每小題8分，共16分） 28市場風險和非市場風險的異同。答：(1)市場風險是指與整個市場波動相聯(lián)系的風險，它是由影響所有同類股票價格的因素所導(dǎo)致的股票收益的變化。經(jīng)濟、政治、利率、通貨膨脹等都是導(dǎo)致市場風險的原因。市場風險包括購買力風險、市場價格風險和貨幣市場等。(2)非市場風險是指與整個市場波動無關(guān)的風險，它是某一企業(yè)或某一個行業(yè)特有的那部分風險。如管理能力、勞工問題、消費者偏好變化等對于股票收益的影響。非市場風險包括企業(yè)風險等。(3)由于市場風險與整個市場的波動相聯(lián)系，因此，無論投資者如何分散投資資金都無法消除和避免這一部分風險；非市場風險與整個市場的波動無關(guān)，投資者可以通過投資分散化來消除這部分風險。29遠期外匯交易有哪些特點？ 答：相對于即期外匯交易而言，外匯遠期交易有以下幾個特點： 一是買賣雙方簽訂合同時，無須立即支付外匯或本國貨幣，而是按合同約定延至將來某個時間交割。二是買賣外匯的主要目的，不是為了取得國際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動帶來的風險。三是買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。四是外匯銀行與客戶簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀人擔保，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。六、案例分析題（15分） 30. 2010年4月16日，中國金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標志我國金融期貨市場建設(shè)進入了一個全新的發(fā)展時期。再回首，股指期貨在我國已經(jīng)過了多年的研究醞釀和4年的扎實籌備。2006年2月，中國證監(jiān)會成立了“金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，開始推進股指期貨上市的準備工作。同年9月，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會批準成立了中國金融期貨交易所，股指期貨進入實質(zhì)性籌備階段。三年多來，按照“高標準、穩(wěn)起步”的要求，中國證監(jiān)會有關(guān)部門和中國金融期貨交易所充分吸收了我國商品期貨市場的經(jīng)驗教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場的成熟經(jīng)驗，在合約規(guī)則設(shè)計、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準備、跨市場監(jiān)管機制安排等方面做了大量艱苦細致的工作，特別是針對國際金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn)，進一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2010年1月8日，中國證監(jiān)會宣布，國務(wù)院原則同意推出股指期貨交易。此后，中國證監(jiān)會、中金所和市場有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要制度規(guī)則的制定和發(fā)布實施工作，全面推進了客戶開戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強投資者教育和新聞宣傳工作，圓滿完成了股指期貨上市的各項準備工作。滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報價點位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個指數(shù)點對應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計合約乘數(shù)為300元點。交易所對滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合約面值的12%，交易所根據(jù)市場風險情況有權(quán)進行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個，即當月、下月及隨后的兩個季月，并將每月第三周的周五確定為合約當月最后交易日。根據(jù)所學知識，結(jié)合以上資料，請回答以下問題： (1)什么是股票指數(shù)期貨？ (2)股票指數(shù)套期保值的原則？ (3)簡述金融期貨市場的功能。答：(1)股票價格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。(2)股票指數(shù)套期保值的原則是：般票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場上賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤可用于彌補持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時資金不足無法購買，那么他可以先用較少的資金在期貨市場買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補當時未購買股票所發(fā)生的損失。（5分） (3)套期保值，轉(zhuǎn)移風險。投機牟利，承擔風險，潤滑市場。使供求機制、價格機制、效率機制及風險機制的調(diào)節(jié)功能得到進一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。