2019年證券從業(yè)資格考試題庫《證券投資基金》模擬試題及解析.doc

.2015年證券從業(yè)資格考試題庫證券投資基金模擬試題及解析1、在形態(tài)理論中，一般一個下跌形態(tài)暗示升勢將到盡頭的是( )。A.喇叭形B.V形反轉(zhuǎn)C.三角形D.旗形標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：當(dāng)股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點(diǎn)較上次的高點(diǎn)為高，下跌的低點(diǎn)亦較上次的低點(diǎn)為低，整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點(diǎn)和低點(diǎn)分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴(kuò)散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項符合題意。2、目前，在滬、深證券市場中，ST板塊的漲跌幅度被限制在( )。A.3%B.5%C.l0%D.無限制標(biāo)準(zhǔn)答案： b3、 ( )一般在3日內(nèi)回補(bǔ)，且成交量小。A.普通缺口B.突破性缺口C.持續(xù)性缺口D.消耗性缺口標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內(nèi)便會完全填補(bǔ)，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。4、 在實際應(yīng)用MACD時，常以( )日EMA為快速移動平均線，( )日EMA為慢速移動平均線。A.1226B.1326C.2612D.1530標(biāo)準(zhǔn)答案： a5、 當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫( )。A.底背離B.頂背離C.雙重底D.雙重頂標(biāo)準(zhǔn)答案： b6、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )的理論基礎(chǔ)是市場價格的有效變動必須有成交量配合。A.PSYB.KDC.OBVD.WMS標(biāo)準(zhǔn)答案： c7、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，OBOS的多空平衡位置是( )。A.OB.10C.30D.200標(biāo)準(zhǔn)答案： a8、 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)。A.趨勢線B.軌道線C.百分比線D.OBV線標(biāo)準(zhǔn)答案： d解析：OBV線是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。OBV的走勢還可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內(nèi)的多空傾向。9、 趨勢分析中，趨勢的方向不包括( )。A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.V形反轉(zhuǎn)方向標(biāo)準(zhǔn)答案： d解析：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。10、 技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致的是( )。A.隨機(jī)漫步理論 B.循環(huán)周期理論C.相反理論D.量價關(guān)系理論標(biāo)準(zhǔn)答案： c解析：相反理論的基本要點(diǎn)是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當(dāng)所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當(dāng)人人看淡時，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機(jī)會永遠(yuǎn)存在11、 采取被動管理法的組合管理者會選擇( )。A.市場指數(shù)基金B(yǎng).對沖基金C.貨幣市場基金D.國際型基金標(biāo)準(zhǔn)答案： a12、 提出套利定價理論的是( )。A.夏普B.特雷諾C.理查德羅爾D.史蒂夫羅斯標(biāo)準(zhǔn)答案： d13、完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。A.5%B.20%C.15.5%D.11.5%標(biāo)準(zhǔn)答案： c解析：證券組合的期望收益率為：20%70%+5%30%=15.5%。14、 一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取( )作為最佳組合。A.最小方差B.最大方差C.最大收益率D.最小收益率標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：最優(yōu)證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差作為最佳組合。15、 關(guān)于 系數(shù)，下列說法錯誤的是( )。A. 系數(shù)是由時間創(chuàng)造的B. 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)C. 系數(shù)的絕對值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小D. 系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：無風(fēng)險利率，是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。 系數(shù)是衡量某證券價格相對整個市場波動的系數(shù)，所以A選項說法錯誤。16、 ( )是指連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線斜率。A.詹森指數(shù)B.夏普指數(shù)C.特雷諾指數(shù)D.久期標(biāo)準(zhǔn)答案： c17、 與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明( )A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差B.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好C.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好標(biāo)準(zhǔn)答案： b解析：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險溢價除以標(biāo)準(zhǔn)差，是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，該組合位于資本市場線上方。18、 關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是( )A.最優(yōu)證券組合是收益最大的組合B.最優(yōu)證券組合是效率最高的組合C.最優(yōu)組合是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)所表示的組合D.相較于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高標(biāo)準(zhǔn)答案： d19、 金融機(jī)構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是( )。A.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期額度”指標(biāo)進(jìn)行控制B.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限額度”指標(biāo)進(jìn)行控制C.針對貸款設(shè)定“久期額度”指標(biāo)進(jìn)行控制D.針對存款設(shè)定“久期額度”指標(biāo)進(jìn)行控制標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：由于久期反映了利率變化對債券價格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期額度”指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險品種的作用。20、 使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以( )為目標(biāo)。A.資產(chǎn)的流動性B.資產(chǎn)的收益性C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險D.用定價過低的債券來替換定價過高的債券標(biāo)準(zhǔn)答案： a21、 在實踐中，通常被用于風(fēng)險管理的金融工程技術(shù)是( )。A.分解技術(shù)B.組合技術(shù)C.均衡分析技術(shù)D.整合技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)答案： b解析：組合技術(shù)主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風(fēng)險暴露(或敞口風(fēng)險)進(jìn)行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(yè)(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理。22、 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。A.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)B.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，C.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)D.實現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)答案： a23、 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。A.動態(tài)套期保值策略B.交叉套期保值交易C.主動套期保值交易D.被動套期保值交易標(biāo)準(zhǔn)答案： b解析：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。24、 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進(jìn)行套利的是( )。A.期現(xiàn)套利B.市場內(nèi)價差套利C.市場間價差套利D.跨品種價差套利標(biāo)準(zhǔn)答案： a25、 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個( )策略。A.期現(xiàn)套利B.跨市套利C.Alpha套利D.跨品種價差套利標(biāo)準(zhǔn)答案： c26、 計算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風(fēng)險的是( )。A.德爾塔一正態(tài)分布法B.歷史模擬法C.蒙特卡羅模擬法D.線性回歸模擬法標(biāo)準(zhǔn)答案： b解析：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風(fēng)險。27、 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。A.1個月B.3個月C.6個月D.12個月標(biāo)準(zhǔn)答案： c解析：根據(jù)關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知可知，C選項正確。28、 證券法規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以( )的罰款。A.3萬元以上 20萬元以下B.5萬元以上 20萬元以下C.10萬元以上 30萬元以下D.10萬元以上 50萬元以下標(biāo)準(zhǔn)答案： a29、 證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。A.基本分析B.技術(shù)分析C.心理分析D.學(xué)術(shù)分析標(biāo)準(zhǔn)答案： b30、 技術(shù)分析流派對證券價格波動原因的解釋是( )。A.對價格與價值間偏離的調(diào)整B.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整D.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)答案： d31、 在宏觀經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，貨幣供給是( )。A.先行性指標(biāo)B.后行性指標(biāo)C.同步性指標(biāo)D.滯后性指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：先行性指標(biāo)可以對將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測證券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標(biāo)。32、 變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動的轉(zhuǎn)變同步的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是( )。A.先行性指標(biāo)B.同步性指標(biāo)C.滯后性指標(biāo)D.趨同性指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)答案： b33、 某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價格為( )。A.880元B.900元C.940元D.1000元標(biāo)準(zhǔn)答案： c34、 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。A.10%B.12%C.12.94%D.13.94%標(biāo)準(zhǔn)答案： c35、 關(guān)于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是( )。A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲;凈資產(chǎn)減少，股價下跌B.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發(fā)生的，盈利增加，股價上漲C.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低D.股份分割通常會刺激股價上升標(biāo)準(zhǔn)答案： b36、 某公司在未來無限時期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價值為( )。A.10元B.20元C.30元D.45元標(biāo)準(zhǔn)答案： b37、 下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計的方法是( )。A.市場歸類決定法B.算術(shù)平均數(shù)法C.趨勢調(diào)整法D.回歸調(diào)整法標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計市盈率的方法包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場歸類決定法屬于估計市盈率的市場決定法。所以A項不符合題意。38、 通常被認(rèn)為股票價格下跌的底線是( )。A.每股凈資產(chǎn)B.總資產(chǎn)C.每股收益D.每股資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：每股凈資產(chǎn)指每股股票所含的實際資產(chǎn)價值，它是支撐股票市場價格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時股東可分得的權(quán)益，通常被認(rèn)為是股票價格下跌的支撐。因此，A選項正確。39、 下列關(guān)于ETF或LOF套利機(jī)制的說法中，錯誤的是( )。A.ETF或LOF的交易機(jī)制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能B.上證50ETF一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與C.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利D.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利標(biāo)準(zhǔn)答案： b40、 關(guān)于我國證券市場上權(quán)證和基金的交易機(jī)制，下列說法正確的是( )。A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T十7回轉(zhuǎn)制度C.深市的LOF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+0交易D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+1交易標(biāo)準(zhǔn)答案： b41、 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時標(biāo)的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為( )。A.960元B.1000元C.600元D.1666元標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標(biāo)的股票的市場價值。轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格轉(zhuǎn)換比例=4024=960(元)。42、 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為( )。A.25B.38C.40D.50標(biāo)準(zhǔn)答案： c解析：轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額轉(zhuǎn)換價格=100025=40。43、 由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于( )。A.認(rèn)股權(quán)證B.認(rèn)沽權(quán)證C.股本權(quán)證D.備兌權(quán)證標(biāo)準(zhǔn)答案： d解析：認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是按持有*利行使性質(zhì)來劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。44、 下列不屬于國際收支中資本項目的是( )。A.各國間債券投資B.貿(mào)易收支C.各國間股票投資D.各國企業(yè)間存款標(biāo)準(zhǔn)答案： b45、 GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，則證券價格將( )。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：6DP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，將使得社會總需求與總供給協(xié)調(diào)增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟(jì)成長，人們對經(jīng)濟(jì)形勢形成了良好的預(yù)期，則證券價格將上升。46、 當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，股價將( )。A.快速上升B.加速下跌C.持續(xù)上升D.大幅波動標(biāo)準(zhǔn)答案： c解析：當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，經(jīng)濟(jì)處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價將持續(xù)上升。47、 政府采取降低稅率、減少稅收的積極財政政策時，證券價格將( )。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動標(biāo)準(zhǔn)答案： a48、 一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時，股票價格將( )。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動標(biāo)準(zhǔn)答案： b解析：-般來說，利率上升時，股票價格將下降。原因有：(1)當(dāng)利率上升時，同一股票的內(nèi)在投資價值下降，從而導(dǎo)致股票價格下降;(2)當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負(fù)擔(dān)，減少公司盈利，股票價格下跌;(3)當(dāng)利率上升，一部分資金將從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價下跌。49、 下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是( )。A.一國的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大B.一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價格上升C.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值D.人民幣升值對內(nèi)外資投資于中國資本市場產(chǎn)生了極大的吸引力標(biāo)準(zhǔn)答案： b50、 截止到2007年底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中( )家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達(dá)到49%。A.7B.11C.15D.27標(biāo)準(zhǔn)答案： b解析：截止到2007年底，我國共27家中外合資基金管理公司，其中11家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達(dá)到49%。51、 農(nóng)產(chǎn)品的市場類型較類似于( )。A.完全競爭B.壟斷競爭 C.寡頭壟斷D.完全壟斷標(biāo)準(zhǔn)答案： a52、 對經(jīng)濟(jì)周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段的行業(yè)是( )。A.增長型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.成長型行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)答案： a53、 盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小的行業(yè)是處于( )的行業(yè)。A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期標(biāo)準(zhǔn)答案： c解析：處于成熟期階段的行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小。54、 信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每( )個月增加1倍。A.3B.6C.12D.18標(biāo)準(zhǔn)答案： b解析：吉爾德定律是信息產(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增加1倍。55、 利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的( )。A.歷史資料研究法B.調(diào)查研究法C.橫向比較D.縱向比較標(biāo)準(zhǔn)答案： d56、 下列指標(biāo)使用同一張財務(wù)報表不能計算出的是( )。A.流動比率B.速動比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)負(fù)債率標(biāo)準(zhǔn)答案： c57、 下列指標(biāo)不能反映公司營運(yùn)能力的是( )。A.存貨周轉(zhuǎn)率B.已獲利息倍數(shù)C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率標(biāo)準(zhǔn)答案： b58、 以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會采取( )的方式來進(jìn)行。A.購買資產(chǎn)B.收購公司C.收購股份D.公司合并標(biāo)準(zhǔn)答案： a解析：因為缺乏有效組織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點(diǎn)在于收購方不必承擔(dān)與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴(kuò)張大多會采取購買資產(chǎn)的方式來進(jìn)行。59、 反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是( )。A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤表C.利潤分配表D.現(xiàn)金流量表標(biāo)準(zhǔn)答案： b解析：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是利潤表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補(bǔ)的會計報表，是利潤表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。60、 直接表明一家企業(yè)累計為其投資者創(chuàng)造了多少財富的指標(biāo)是( )。A.市盈率B.EVAC.NOPATD.MVA標(biāo)準(zhǔn)答案： d二、多選題(40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個選項中，有兩個或兩個(以上的選項符合題目要求)61、 下列關(guān)于黃金分割線的論述，說法正確的是( )。A.黃金分割線的每個支撐位或壓力位相對而言是固定的B.黃金分割線是水平的直線C.黃金分割線注重支撐線和壓力線的價位D.黃金分割線注重達(dá)到支撐線和壓力線價位的時間標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c62、 下列關(guān)于黃金分割法的論述，說法正確的是( )。A.黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場股價走勢分析的方法B.黃金分割法總結(jié)股價過去運(yùn)行的規(guī)律C.黃金比率的理論基礎(chǔ)是斐波那奇數(shù)列D.黃金分割法中重要的計算依據(jù)是1/2、1/3、2/3標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c解析：黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場股價走勢分析，探討股價未來的支撐住和阻力位，以及預(yù)測股價升降幅的技術(shù)分析方法，所以B項說法錯誤。黃金分割法的重要計算依據(jù)是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D項說法錯誤。63、 形態(tài)理論中，大多出現(xiàn)在頂部，而且是看跌形態(tài)的是( )。 A.三角形B.頭肩頂C.喇叭形D.W形標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c64、 在圓弧頂(底)形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有( )。A.形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情會持續(xù)較長時間B.成交量的變化都是兩頭多、中間少C.成交量的變化都是兩頭少，中間多D.圓弧形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d解析：圓弧形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回?fù)趸蚍磸?，所以A項說法錯誤。在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時成交量達(dá)到最少，所以C項說法錯誤。65、 波浪理論考慮的因素主要有( )。A.股價走勢所形成的形態(tài)B.股價走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置C.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短D.股價上漲或下跌的空間標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c解析：波浪理論考慮的因素主要有三個方面：股價走勢所形成的形態(tài);股價走勢圖中各個高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對位置;完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短。三個方面中，股價的形態(tài)最重要。66、 隨機(jī)漫步理論認(rèn)為( )A.證券價格波動在一定場合是有規(guī)律可循的B.證券價格的下一步將走向哪里是沒有規(guī)律的C.證券價格上下起伏的機(jī)會差不多是均等的D.證券價格的波動和外部因素?zé)o關(guān)標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c67、 根據(jù)相反理論，下列分析正確的有( )。 A.相反理論的出發(fā)點(diǎn)是：證券市場本身并不創(chuàng)造新的價值B.證券市場上，大多數(shù)人可能并不獲利C.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動一致D.相反理論的要點(diǎn)是：在投資者稀少的時候入場標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d解析：相反理論認(rèn)為，如果行動同大多數(shù)投資者相同，那么一定不是獲利最大的，因為不可能多數(shù)人獲利。要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致，所以C項說法錯誤。68、 下列屬于超買超賣型指標(biāo)的是( )。A.KDJB.WMSC.BIASD.ADL標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c69、 證券投資政策包括確定( )。A.投資目標(biāo)B.投資規(guī)模C.投資對象D.投資組合的修正標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c70、 在證券咋喝理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指( )。A.投資者總是選擇期望收益率高的組合B.投資者總是選擇估計期望率方差小的組合C.如果兩種證券組和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會選擇方差較小的組合D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會選擇收益率高的組合標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d71、 關(guān)于 系數(shù)，下列說法正確的是( )。A. 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)、B. 系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性C. 系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大D. 系數(shù)的絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c解析：B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)，所以A選項說法錯誤。p系數(shù)的絕對值越大(小)，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大(小)，所以C選項說法正確，D選項說法錯誤。72、 所謂套利組合組合，是指滿足( )條件的證券組合。A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0C.組合具有正的期望收益率D.組合中的期望收益率方差為0標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c解析：所謂套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為O;(2)組合中因素靈敏度系數(shù)為O;(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過持有套利組合的方式來進(jìn)行套利的。73、 測量債券利率風(fēng)險的方法有( )A.久期B. 系數(shù)C.凸性D.VaR標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c74、 進(jìn)行被動管理時建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動管理可以分為( )。A.單一支付負(fù)債下的免疫策略B.利率消毒C.多重支付負(fù)債下的免疫策略D.現(xiàn)金流匹配策略標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d解析：進(jìn)行被動管理時建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以償還未來的某項債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負(fù)債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”;(2)為了獲取充足的資金以償還未來債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負(fù)債下的免疫策略”或“現(xiàn)金流匹配策略”。75、 下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說法，正確的是( )。A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進(jìn)行融合，使其形成新型混合金融工具C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、多變和應(yīng)用面廣標(biāo)準(zhǔn)答案： a, d76、 套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因為期貨市場上( )。A.同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致B.不同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致D.在大部分的交易時間里，現(xiàn)貨價格與期貨價格有差價標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c解析：套期保值是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)硇枰I進(jìn)商品的價格進(jìn)行保險的交易活動。套期保值之所以能夠規(guī)避價格風(fēng)險，是因為期貨市場上存在以下經(jīng)濟(jì)原理：(1)同品種的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。77、 股指期貨的套利類型有( )。21頁