貨幣銀行學(xué)計算題復(fù)習(xí)

貨幣金融學(xué),計算題復(fù)習(xí),2018年1月13日星期六,2,計算題教學(xué)內(nèi)容,一、貼現(xiàn)二、證券理論價格三、實際利率四、利息五、收益率六、現(xiàn)值與期值（不考）七、派生存款八、基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)與貨幣供給量,2018年1月13日星期六,3,一、貼現(xiàn),公式銀行貼現(xiàn)付款額=票據(jù)期值-貼現(xiàn)利息 =票據(jù)期值（1-貼現(xiàn)率貼現(xiàn)期）舉例某面值1000元債券，利隨本清復(fù)利計息，期限2年，年利率10%。其持有人在離到期日還有3個月時到銀行貼現(xiàn)，在年貼現(xiàn)率9%的條件下能得到多少現(xiàn)款？銀行貼現(xiàn)付款額=1210（1-9%/123） =1182.8元,2018年1月13日星期六,4,二、證券理論價格,公式舉例,2018年1月13日星期六,5,三、實際利率,公式舉例,2018年1月13日星期六,6,四、利息,單利I = PinS = P（1+in）復(fù)利S = P（1+i）nI = P（1+i）n-1舉例,2018年1月13日星期六,7,五、收益率,單利最終收益率復(fù)利最終收益率（不考）收益率計算舉例舉例,2018年1月13日星期六,8,收益率計算舉例,例題1例題2例題3例題4,2018年1月13日星期六,9,收益率計算例題1,面值1000元、期限5年、年利率10%的債券，每滿一年付息一次。假設(shè)某投資者在發(fā)行滿2年時以1060元購入并持有到期。試計算該投資者的單利最終收益率。求解,2018年1月13日星期六,10,收益率計算例題2,某公司發(fā)行債券面額為1000元，期限為5年，票面利率為10（單利計息），現(xiàn)以960元發(fā)行價格向社會公開發(fā)行，求：（1）投資者在認購債券后到期滿時可獲得的當(dāng)前收益率；（2）若投資者在認購后持至第2年末以990元市價出售，求該持有者持有期的收益率；（3）投資者在認購債券后到期滿時可獲得的到期收益率。求解,（1）100010%/960*100%=10.42%,2018年1月13日星期六,11,收益率計算例題3,某投資者平價購入一張面額為1000元、期限為2年、年利率為10%（單利） 、到期一次性還本付息的債券，離到期日還有整2個月時向銀行貼現(xiàn)，問：（1）該債券到期的本利和為多少元？（2）若年貼現(xiàn)率為8% ，銀行貼現(xiàn)付款額為多少元？（3）若銀行貼現(xiàn)后持有這張債券至到期日，則銀行實現(xiàn)了多高的年收益率？求解（1）1000（1+210%）=1200元（2）1200-12008%2/12=1184元（3）（1200-1184）/118412/2100%=8.62%,2018年1月13日星期六,12,收益率計算例題4,期限9個月的貼現(xiàn)債券，面值1000元，發(fā)行價格970元，其單利最終收益率是多少？求解,2018年1月13日星期六,13,現(xiàn)值與期值計算舉例,例1：假設(shè)某種投資的復(fù)利年收益率為10%，某投資者連續(xù)5年每年年初投入10000元，問5年后收回的投資總額是多少元？例2：某息票債券期限5年，面值1000元，每滿一年付息80元，在市場利率10%的條件下，其投資價值為多少元？例3：某項工程需要3年建成，現(xiàn)有兩個投資方案，甲方案第一年年初需投入1000萬元，以后兩年每年年初再追加投資100萬元；乙方案是每年年初投資 420萬元，若其他條件相同，假設(shè)市場利率為10%，從投資成本角度考慮，應(yīng)選擇哪種方案？,2018年1月13日星期六,14,例1求解,5年后收回的投資總額為：FV=A（1+i）n+（1+i）n-1+（1+i） =10000（1+10%）5+ （1+10%）4 + （1+10%）3 + （1+10%）2 + （1+10%） =10000（1.15+1.14+1.13+1.12+1.1） =67155.1元,2018年1月13日星期六,15,例2求解,投資價值為：,2018年1月13日星期六,16,例3求解 - 選擇哪種方案,乙方案節(jié)約成本24.6萬元,甲方案投資額期值=1420萬元乙方案投資額期值=1390.2萬元,2018年1月13日星期六,17,七、派生存款,簡單存款乘數(shù)下的存款貨幣創(chuàng)造D=Rrd存款乘數(shù)經(jīng)修正后的存款貨幣創(chuàng)造D=R1（rdcetrt）例題,2018年1月13日星期六,18,派生存款計算例題,設(shè)某商業(yè)銀行資產(chǎn)負債簡表如下：假定該存款為原始存款，客戶不提現(xiàn)，也不轉(zhuǎn)為定期存款，其他因素不予以考慮。若活期存款法定準(zhǔn)備率為10%，問：該商業(yè)銀行現(xiàn)在的超額準(zhǔn)備金是多少億元？該商業(yè)銀行若盡最大可能，能創(chuàng)造出派生存款多少億元？求解（1）超額準(zhǔn)備金=500-200010%=300億元（2）派生存款= 2000（1/10%）-2000=20000-2000=18000億元,2018年1月13日星期六,19,八、基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)與貨幣供給量,M = mB,例題,2018年1月13日星期六,20,例題,例題1某國商業(yè)銀行體系共持有準(zhǔn)備金500億元，公眾持有通貨數(shù)量400億元。中央銀行對活期存款和定期存款的法定準(zhǔn)備率分別為15和10。據(jù)測算，流通中的現(xiàn)金漏損率為20，商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率為2，定期存款比率為30。試求：（1）貨幣乘數(shù)（這里指狹義貨幣乘數(shù)）（2）狹義貨幣供應(yīng)量例題2假設(shè)某國總的現(xiàn)金持有量（通貨）為400 億元，平均的法定存款準(zhǔn)備金比率為10% ，社會平均的現(xiàn)金占存款的比率為20% ，問：該國的基礎(chǔ)貨幣、貨幣供給量和貨幣乘數(shù)分別是多少？,2018年1月13日星期六,21,例題1、例題2求解,例題1解m1=（1+c）/（rd+c+e+rtt） =(1+20%)/(15%+20%+2%+30%10%)=3倍M1=Bm1=(400+500)x3=2700億元例題2解c=C/D D=500/20%=2000億元r=R/D R=rD=10%2000=200億元B=C+R=400+ 200=600億元M=C+D=400+2000=2400億元m=（2400/600）=4倍,或：m=（1+c）/（r+e+c+rtt）=(1+20%)/(20%+10%)=4倍M=mB=4600=2400億元,