財務(wù)管理學(xué)習(xí)題 共五篇[共47頁]

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1、《財務(wù)管理學(xué)》習(xí)題 51 / 51 《財務(wù)管理學(xué)》習(xí)題 第一篇 企業(yè)理財與環(huán)境因素 一、單項選擇題： 1. 企業(yè)的資金運動以（ C ）完整反映了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程。 A.生產(chǎn)形式 B.實物形式 C.價值形式 D.流通形式 2. 國家的理財活動屬于（ C ）研究的范疇。 A.財務(wù)管理學(xué) B.家政學(xué) C.財政學(xué) D.政治經(jīng)濟學(xué) 3. 企業(yè)的理財是（ D ）的循環(huán)過程。 A.用財—生財—聚財 B.用財—聚財—生

2、財—聚財 C.用財—生財—用財 D.用財—生財—聚財—用財 4. 就企業(yè)理財活動而言，下列各項那些是企業(yè)可以改變的（ D ）。 A.國家宏觀經(jīng)濟政策 B.金融市場環(huán)境 C.國家稅務(wù)法規(guī) D.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營銷售狀況 5. 企業(yè)在資金運動過程中與各方面發(fā)生的（D ）是企業(yè)的財務(wù)關(guān)系。 A.貨幣關(guān)系 B.往來關(guān)系 C.結(jié)算關(guān)系 D.經(jīng)濟利益關(guān)系 6. 企業(yè)向國家交納稅金的財務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上屬于（

3、 B ）關(guān)系。 A.資金結(jié)算 B.資金融通 C.資金分配 D.資金借貸 7.（ D ）是比較理想的財務(wù)管理目標。 A.利潤最大化 B.每股收益最大化 C.每股現(xiàn)金流量最大化 D.企業(yè)財富最大化 8. 代理問題產(chǎn)生的根本原因是（C ）。 A.所有者與經(jīng)營者的目標不完全一致 B.所有者與經(jīng)營者的分離 C.所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離 D.經(jīng)營者存在“道德風(fēng)險”和“逆向選擇”

4、 9. 按利率與市場資金供求情況的關(guān)系，可將利率分為（ B ）。 A.市場利率與官方利率 B.固定利率與浮動利率 C.基準利率與套算利率 D.名義利率與浮動利率 10. 從理論上講，貨幣時間價值是沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下的（ B ）。 A.銷售利潤率 B.社會平均資金利潤率 C.投資收益率 D.利息率 11. 今天將100元存入銀行，銀行存款年利率為5%，一年后這100元的貨幣時間價

5、值是（ ）。 A.5元 B.105元 C.110元 D.95元 12. 將100元存入銀行，年利率為6%，每半年復(fù)利一次，則實際利率為（ ）。 A.6.09% B.3% C.3.045% D.6% 13. 企業(yè)購買公司債券，如果名義利率相同，選擇何種計息期對企業(yè)最有利（ ）。 A.按月計息 B.按季計息 C.按半年計息 D.按年計息 14. 從個別理財主體的角度

6、看，風(fēng)險分為（ ）。 A.市場風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險 B.經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險 C.市場風(fēng)險和企業(yè)特別風(fēng)險 D.市場風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險 15. 企業(yè)應(yīng)該通過調(diào)整其（ ），來改變經(jīng)營杠桿系數(shù)，從而調(diào)整經(jīng)營風(fēng)險。 A.資金結(jié)構(gòu) B.資產(chǎn)結(jié)構(gòu) C.產(chǎn)品結(jié)構(gòu) D.人員結(jié)構(gòu) 16. 企業(yè)銷售產(chǎn)品收到對方開來的一張3個月的帶息商業(yè)承兌匯票，票面金額為150000元，票面利率6%。企業(yè)在持有一個月后向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率9%，則企業(yè)可得現(xiàn)金（ ）元。 A.151500

7、 B.152250 C.149986.25 D.149966.25 17. 下列哪項可以認為是永續(xù)年金（ ）。 A.普通股股利 B.優(yōu)先股股利 C.國庫券利息 D.諾貝爾獎金 18. 某公司擬設(shè)立一永久性進步獎以獎勵員工，計劃每年頒發(fā)獎金20000元，銀行年利率5%，公司應(yīng)于期初一次性存入銀行（ ）元。 A.200000 B.400000 C.1000000 D.500000 19 預(yù)付年金與普通年金的區(qū)別是（ ）

8、。 A.預(yù)付年金首次支付發(fā)生在若干年之后 B.預(yù)付年金是無限期支付的 C.預(yù)付年金支付的時間是在年初 D.預(yù)付年金沒有終值 20. 普通年金現(xiàn)值系數(shù)，期數(shù)減1，系數(shù)加1，得到的結(jié)果，數(shù)值上等于（ ）。 A.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù) B.預(yù)付年金終值系數(shù) C.普通年金終值系數(shù) D.普通年金現(xiàn)值系數(shù) 21. 如果大家都愿意冒風(fēng)險，即參與高風(fēng)險、高報酬的人越多，則風(fēng)險報酬斜率（ ）。 A.增大 B.減小 C.不變 D.無法判斷 22. 現(xiàn)有甲、乙兩個投資方案

9、，甲的標準離差是1.12，乙的標準離差是1.41，若期望值相同，則兩個方案相比（ ）的風(fēng)險較大。 A.一樣大 B.無法判斷 C.甲 D.乙 23. 某企業(yè)準備投資一個項目，此類項目含風(fēng)險報酬的投資報酬率一般為20%左右，其報酬率的標準離差率為50%，無風(fēng)險報酬為10%，則其風(fēng)險報酬系數(shù)為（ ）。 A.0.1 B.0.2 C.0.3 D.0.25 24. 下面對報酬率的概率分布與股票風(fēng)險的描述正確的是（

10、） A.概率分布越集中，風(fēng)險越高 B.概率分布越均勻，風(fēng)險越低 C.概率分布越集中，風(fēng)險越低 D.概率分布越分散，風(fēng)險越低 25. 在實際工作中，風(fēng)險報酬系數(shù)的確定，很大程度上取決于各公司對風(fēng)險的態(tài)度，敢于承擔風(fēng)險的公司，往往會把風(fēng)險報酬系數(shù)定得（ ）。 A.高一些 B.不變 C.不確定 D.低一些 26 企業(yè)可以通過多元化投資予以分散的風(fēng)險是（ ）。 A.通貨膨脹 B.經(jīng)濟衰退 C.技術(shù)進步 D.社會動蕩

11、 27. 下列說法正確的是（ ）。 A.風(fēng)險越大，要求的報酬率越高 B.風(fēng)險是無法控制的 C.風(fēng)險就意味著損失 D.風(fēng)險隨著時間的推延而變大 28. 雖然項目存在風(fēng)險，但投資者依然愿意投資是因為（ ）。 A.可以獲得報酬 B.可以獲得風(fēng)險報酬率 C.規(guī)避通貨膨脹風(fēng)險 D.可以獲得利潤 29. 某企業(yè)欲投資于某一高科技項目，其實施情況的概率及收益率分別如下 好 一般 差 概率 0.15 0.5 0.35 收益率 30％

12、 15％ -10％ 則其預(yù)期收益率為（ ）。 A.8.5％ B.11.7％ C.10％ D.17.5％ 30. 已知某項目的預(yù)期值＝15％，標準差＝20％，那么，其可靠程度為95.44％的置信區(qū)間為（ ）。 A.[-5%,35%] B. [-25%,55%] C .[-45%, 75%] D.[-15%,15%] 二、多項選擇題： 1. 企業(yè)資金運動過程的各階段總是與一定的財務(wù)活動相對應(yīng)，企業(yè)的財務(wù)活動包括（ ）。 A.籌資活動

13、 B.資金營運活動 C.投資活動 D.分配活動 2. 下列各項中，屬于企業(yè)財務(wù)關(guān)系的有（ ）。 A.企業(yè)與內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系 B.企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系 C.企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系 D.企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的財務(wù)關(guān)系 3. 稅收對企業(yè)財務(wù)管理的影響主要體現(xiàn)在（ ）等方面。 A.影響企業(yè)籌資活動 B.影響企業(yè)經(jīng)營活動 C.影響企業(yè)利潤分配 D.影響企業(yè)信用政策 4. 企業(yè)的權(quán)益資金

14、包括（ ）。 A.內(nèi)部留存收益 B.發(fā)行的未到轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券 C.吸收的直接投資 D.發(fā)行股票所籌集的資金 5. 企業(yè)的組織形式主要有（ ）。 A.獨資企業(yè) B.集團 C.合伙企業(yè) D.公司 6. 與獨資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，公司具有的顯著不同點是：（ ）。 A.公司的稅負較輕 B.公司面臨的行政規(guī)章制度較少 C.公司易于籌集資

15、本 D.公司的出資者對公司債務(wù)只承擔有限責(zé)任 7. 將利潤最大化作為企業(yè)財務(wù)管理目標的弊端是：（ ）。 A.沒有考慮利潤與現(xiàn)金的關(guān)系 B.沒有考慮企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展 C.沒有考慮貨幣時間價值 D.沒有考慮盈利能力和財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系 8. 導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的外部原因有（ ）。 A.經(jīng)濟的波動 B.通貨膨脹 C.企業(yè)盈虧 D.市場的季節(jié)性變化 9. 影響企業(yè)理財?shù)慕?jīng)濟環(huán)境因素主要有（ ）。 A.經(jīng)濟體制

16、 B.經(jīng)濟周期 C.經(jīng)濟發(fā)展水平 D.經(jīng)濟政策 10. 金融市場包括（ ）。 A.外匯市場 B.貨幣市場 C.資本市場 D.黃金市場 11. 中國人民銀行的職能包括（ ）。 A.管理職能 B.調(diào)節(jié)職能 C.資金借貸職能 D.服務(wù)職能 12. 目前我國主要的非銀行金融機構(gòu)包括（ ）。 A.保險公司 B.信托投資公司 C.金融租賃公司

17、 D.政策性銀行 13. 貨幣之所以具有時間價值，是因為（ ）因素共同作用的結(jié)果。 A.通貨膨脹 B.利息 C.時間 D.風(fēng)險 14. 下面各項中，以年金形式出現(xiàn)的有（ ）。 A.折舊 B.租金 C.保險費 D.獎金 15. 風(fēng)險的特征包括（ ）。 A.主觀性 B.客觀性 C.可預(yù)測性 D.可測定概率的不確定性 16. 市場風(fēng)險

18、又稱為（ ）。 A.不可分散風(fēng)險 B.系統(tǒng)風(fēng)險 C.非系統(tǒng)風(fēng)險 D.可分散風(fēng)險 17. 投資者是否從事帶有風(fēng)險的活動主要取決于以下（ ）因素。 A.風(fēng)險報酬的高低 B.銀行利率 C.風(fēng)險程度的大小 D.對風(fēng)險所持的態(tài)度 18. 對于必要的投資報酬率，下列說法正確的是（ ）。 A.無風(fēng)險報酬率增大，則必要報酬率增大 B.無風(fēng)險報酬率增大，則必要報酬率減小 C.風(fēng)險程度越大，必要報酬率越小 D.風(fēng)險程度越大，必要報酬率越大 19. 下列哪些

19、因素可以影響利率水平（ ）。 A.平均利潤率 B.借貸貨幣資金供求關(guān)系 C.國家利用利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟 D.物價變動率 20. 下列哪些指標可以在財務(wù)管理中用來衡量風(fēng)險（ ）。 A.標準離差 B.標準離差率 C.風(fēng)險報酬率 D.方差 三、判斷題： 1. 向工人支付工資屬于企業(yè)資金活動的分配階段。 （ ） 2. 權(quán)益資金是可供企業(yè)無償使用的資金。

20、 （ ） 3. 財務(wù)管理涉及企業(yè)各方面，它是企業(yè)管理的核心。 （ ） 4. 在財務(wù)管理中，主要的代理問題只存在于所有者與經(jīng)營者之間。 （ ） 5. 法律環(huán)境因素對企業(yè)理財活動的影響主要體現(xiàn)在企業(yè)的產(chǎn)權(quán)組織形式和稅收兩個方面。（ ） 6. 金融市場就是有價證券市場。 （ ） 7. 盈利企業(yè)不可能破產(chǎn)。

21、 （ ） 8. 從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時期資金使用權(quán)的價格。 （ ） 9. 先付年金與后付年金的區(qū)別僅在于計息時間的不同。 （ ） 10. 貨幣時間價值是指一定數(shù)量的貨幣在不同時點上的價值量。 （ ） 11. 永續(xù)年金是一種普通年金的特殊形式。 （ ） 12. 風(fēng)險是客觀的，也是不可預(yù)測的。

22、 （ ） 13 從理財?shù)慕嵌葋碚f，風(fēng)險主要是無法達到預(yù)期報酬的可能性以及某一籌資或經(jīng)營方案帶來意外收益的可能性。 （ ） 14. 在未探明儲量的地區(qū)打油井，其風(fēng)險的大小會隨著開采工作的進行而發(fā)生變化。（ ） 15. 風(fēng)險報酬率是投資者由于甘冒蒙受損失的風(fēng)險進行投資而可能取得的報酬。 （ ） 16. 財務(wù)管理研究資本風(fēng)險價值的意義，主要在于進行經(jīng)營決策時樹立風(fēng)險價值觀念，認真權(quán)衡風(fēng)險與收益的關(guān)系，選擇有可能

23、避免風(fēng)險、分散風(fēng)險并獲得較多收益的方案。 （ ） 17. 對財務(wù)風(fēng)險的管理，關(guān)鍵是要保證一個合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當?shù)呢搨?，既要充分利用負債?jīng)營這一手段獲取財務(wù)杠桿收益，同時又要注意防止過度負債而引起的財務(wù)風(fēng)險的加大，避免陷入財務(wù)困境。 （ ） 18. 代理問題存在于所有組織形式的企業(yè)中。 （ ） 19. 進行股票投資時，如果購買了全部種類的股票，也就分散了市場風(fēng)險。 （ ） 20. 對于具

24、體的投資項目，如果給定的置信概率越大，則置信區(qū)間也越大。 （ ） 四、計算題： 1. 將10000元存入銀行，期限為3年，銀行存款年利率為12%， （1） 如果按單利計算，則3年后的本利和是多少？S=P(1+i*t)=10000(1+12%*3)=13600 （2） 如果一年復(fù)利一次，則3年后的本利和是多少？ （3） 如果半年復(fù)利一次，則3年后的本利和是多少？ 2. 某人在退休后將15萬元存入銀行，希望每年能拿1.5萬元，設(shè)利率5％，則可以取多少年（取整數(shù)）。 3. （1）某人擬6年后購買一套價值50萬元的住宅，現(xiàn)行年利率為6%，他每年年

25、末應(yīng)存入銀行多少錢？ （2）某企業(yè)擬對一項目投資，2年后才能產(chǎn)生效益，項目有效期10年，預(yù)測每年可獲利200萬元。企業(yè)希望投資報酬率不低于10%。該項目初始投資額多少企業(yè)方能接受？ 4. 假定某公司連續(xù)三年于每年末向銀行借款1000萬元，對原廠房進行改建和擴建。假設(shè)借款的復(fù)利年利率為12%。若該項改擴建工程于第四年初建成投產(chǎn)。 要求：（1）若該公司在工程建成投產(chǎn)后，分七年等額歸還銀行全部借款的本息，每年末應(yīng)歸還多少？ （2）若該公司在工程建成投產(chǎn)后，每年可獲凈利和折舊900萬元，全部用來償還銀行的全部貸款本息，那么需要多少年可以還清？ 5. 某企業(yè)投資于某項目，預(yù)測未來

26、10年末現(xiàn)金流入情況為2萬，2萬，2萬，5萬，5萬，5萬，5萬，5萬，5萬，8萬。若改為每年初等額流入，則金額多少？貼現(xiàn)率為8％。 6. A公司想融資租入一臺設(shè)備，租賃期為10年，租賃公司提出兩個付款方案。甲：每年年末支付15萬元共150萬元；乙：前3年無租金，后7年每年年末支付28萬元，共196萬元。要求：按現(xiàn)值最小化原則，判斷哪個方案最優(yōu)。資金成本率為10％。 7. A公司準備引入一條新產(chǎn)品生產(chǎn)線，預(yù)期收益及概率分布如下，同期國庫券利率為6％。 收益 180萬元 120萬元 70萬元 概率 0.3 0.6 0.1 要求：若行業(yè)風(fēng)險系數(shù)為8％，計算該方案的必

27、要報酬率。 8. 某企業(yè)集團準備對外投資，現(xiàn)有甲、乙、丙三家公司可供選擇，這三家公司的年預(yù)期收益及其概率的資料如下表所示： 市場狀況 概率 年預(yù)期收益（萬元） 甲公司 乙公司 丙公司 良好 0.3 40 50 80 一般 0.5 20 20 —20 較差 0.2 5 —5 —30 要求：（1）計算各公司的收益期望值； （2）計算各公司收益期望值的標準離差； （3）計算各公司收益期望值的標準離差率； （4）如果你是該企業(yè)集團的穩(wěn)健型決策者，請依據(jù)風(fēng)險與收益原理作出選擇。 9.企業(yè)現(xiàn)有2個投資項目可供選擇，外界經(jīng)濟環(huán)境各種情況出現(xiàn)的概率

28、及相應(yīng)的收益如下表： 項目 經(jīng)濟環(huán)境 出現(xiàn)的概率 投資收益（元） A 繁榮 0.3 400000 一般 0.5 180000 蕭條 0.2 -150000 B 繁榮 0.3 250000 一般 0.5 100000 蕭條 0.2 50000 要求：（1）計算兩個項目的預(yù)期收益 （2）比較兩個項目的風(fēng)險大小 （3）如果你是企業(yè)的決策領(lǐng)導(dǎo)，從穩(wěn)健性的角度出發(fā)，應(yīng)該選擇哪個項目？ 10. 某工廠準備拿出500萬元來擴大生產(chǎn)規(guī)模，根據(jù)市場預(yù)測，預(yù)計每年可獲得收益及其概率資料分布如下表。年利率為8%。 市場情況 預(yù)計每

29、年收益（萬元） 概率 良好 120 0.2 一般 100 0.5 較差 60 0.3 要求：（1）假設(shè)本行業(yè)風(fēng)險與收益之間的比例關(guān)系為6%，計算該方案要求的風(fēng)險報酬； （2）計算該方案預(yù)測的風(fēng)險報酬，評價該投資方案是否可行。 第二篇 籌資決策 一、單項選擇題 1．某周轉(zhuǎn)信貸額為8000萬元，承諾費率我0.5％。借款企業(yè)年度內(nèi)使用了5000萬元（使用期為一年），借款年利率為6％，則該企業(yè)當年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費共計（ ）萬元。 A．416 B．520

30、 C．315 D．495 2．公司擬籌集能夠長期使用、籌資風(fēng)險相對較小且易取得的資金，以下融資方式較適合的是（ ）。 A．商業(yè)信用融資 B．發(fā)行長期債券 C．發(fā)行普通股 D．長期借款融資 3．發(fā)行公司流通在外的債券累計總額不得超過公司凈資產(chǎn)的（ ）。 A．60% B．50％ C．40％ D．30％ 4．某企業(yè)按年利率12％向銀行借款50萬元，銀行要求維持貸款限額15％的補償性余額，那么企業(yè)實際承擔的利

31、率為（ ）。 A．12.46％ B．14.12％ C．9.4％ D．15.62％ 5．按受償權(quán)排列順序低于其他債券的債券為（ ）。 A．可轉(zhuǎn)換公司債券 B．附屬信用債券 C．收益公司債券 D．附認股權(quán)債券 6．有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不得低于人民幣（　?。┤f元，才有資格發(fā)行公司債券。 A．4000 B．5000 C．6000 D．7000 7．設(shè)立股份有限公司，采用募集設(shè)立的，發(fā)起人認購的股份不得小于公司股份總數(shù)的（ ）。 A．35％ B．3

32、0％ C．25％ D．20％ 8．下列收取利息的方法中可以使得名義利率和實際利率相等的是（ ）。 A．收款法 B．貼現(xiàn)法 C．加息法 D．分期等額償還本利和法 9．下列情況中，不符合《公司法》所規(guī)定的股票上市條件的是（ ）。 A． 資本總額5億元人民幣 B． 向社會公開發(fā)行股份的比例為10％ C． 開業(yè)時間10年，第1～3年虧損，第4～6年盈利，第7年虧損，第8～10年盈利 D． 公司主要發(fā)起人為國有大型企業(yè) 10．在長期借款合同的保護性條款中，屬于一般性條款的是（

33、）。 A．限制資產(chǎn)抵押 B．限制資本支出規(guī)模 C．貸款?？顚Ｓ? D．限制租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模 11．與債券信用等級有關(guān)的利率因素是（ ）。 A．到期風(fēng)險附加率 B．違約風(fēng)險附加率 C．純粹利率 D．通貨膨脹附加率 12．根據(jù)《股票發(fā)行與交易管理條例》的規(guī)定，下列事項中上市公司無需作為重大事件公布的是（ ）。 A． 公司未能歸還到期重大債務(wù) B． 公司的經(jīng)營項目發(fā)生重大變化 C． 公司訂立重要合同，改合同可能對公司經(jīng)營成果和財務(wù)狀況產(chǎn)生顯著影響 D． 20％以上的董事

34、發(fā)生變動 13．以下項目中，屬于自發(fā)性負債的項目是（ ）。 A．季節(jié)性臨時借款 B．短期生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款 C．存貨超儲而舉債的債務(wù) D．應(yīng)付稅金 14．企業(yè)采取寬松的營運資金持有政策，產(chǎn)生的結(jié)果是（ ）。 A． 收益性較高，資金流動性較低 B．資金流動性較高，風(fēng)險較低 C． 益性較高，資金流動性較高 D．收益性較低，風(fēng)險較低 15．如果企業(yè)經(jīng)營在季節(jié)性低谷時除了自發(fā)性負債外不再使用短期借款，其所采用的營運資金融資政策屬于（ ）。 A．激進型融資政策 B．配合型融資政策 C．穩(wěn)健型融資

35、政策 D．配合型或穩(wěn)健型融資政策 16．影響債券發(fā)行價格的主要因素是（ ）。 A． 期限 B．債券面值 C．票面利率水平高低 D．票面利率與市場利率的一致程度 17．具有短期和長期借款雙重特點的借款信用條件是（ ）。 A． 借款抵押 B．信貸限額 C．周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 D．補償性余額 18．股份公司增資發(fā)行新股的條件之一是：與前一次發(fā)行股份時間間隔必須在（ ）。 A．6個月以上 B．9個月以上 C．12個月以上 D．24個月以上 19．下列項目中屬于商業(yè)信用的是（

36、 ）。 A．融資租賃 B．應(yīng)交稅金 C．應(yīng)付賬款 D．商業(yè)銀行貸款 20．某企業(yè)按2/10，N/40的條件購進商品，若放棄現(xiàn)金折扣則其資金的機會成本為（ ）。 A．16.24％ B．20.37％ C．24.49％ D．27.56％ 21．某企業(yè)以名義利率15％取得貸款100萬元，銀行要求分12個月等額償還，則其實際利率為（ ）。 A．10％ B.20％ C.30％ D.40％ 22．某企業(yè)發(fā)行面值為100元、期限為10年的債券，票面利率為10％，分期付息，那么當市場利率為12％時，發(fā)行價格應(yīng)該為（ ）。 A．100元

37、 B.96.5元 C.88.7元 D.112.6元 23．銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，若規(guī)定了補償性余額，則企業(yè)借款的實際利率（ ）。 A．等于零 B.低于名義利率 C.高于名義利率 D.等于名義利率 24．銀行向企業(yè)發(fā)放抵押貸款的金額，一般為抵押品面值的（ ）。 A．30％～90％ B.40％～70％ C.50％～60％ D.60％～90％ 25．以下項目，屬于長期借款合同中所規(guī)定的例行性保護條款的是（ ）。 A． 限制資本支出規(guī)模 B． 限制其他長期債務(wù) C． 要求借款企業(yè)定期提交財務(wù)報表 D

38、． 規(guī)定借款企業(yè)流動資金保持量 26．貸款銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款保證，被稱為（ ）。 A．信貸限額 B.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 C.借款抵押 D.補償性余額 27．激進型籌資政策下，臨時性流動資產(chǎn)的資金來源是（ ）。 A．自發(fā)性負債 B.臨時性負債 C.長期負債 D.權(quán)益資本 28．放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（ ）。 A． 折扣百分比的大小呈反方向變化 B． 折扣期的長短呈同方向變化 C． 信用期的長短呈同方向變化 D． 折扣百分比的大小、信用期的長短均呈同方向變化 29．通過企業(yè)自留資金籌集資金，可采取的籌

39、資方式是（ ）。 A．發(fā)行債券 B.融資租賃 C.吸收直接投資 D.商業(yè)信用 30.長期借款籌資與長期債券籌資相比，其特點是（ ）。 A．籌資費用大 B.籌資彈性大 C.利息能節(jié)稅 D.債務(wù)利息高 31．如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄現(xiàn)金折扣的成本，則應(yīng)（ ）。 A． 選擇另一家供應(yīng)商提供的信用 B． 采用展期信用，延遲到信用期后付款 C． 放棄現(xiàn)金折扣，直至到期再付款 D． 在折扣期內(nèi)付款，享受現(xiàn)金折扣 32．商業(yè)信用籌資最大的優(yōu)越性在于（ ） A．期限較短 B.容易取得

40、C.不負擔成本 D.是一種短期融資形式 33．下列各種籌資渠道中，屬于企業(yè)內(nèi)部籌資渠道的是（ ） A． 非銀行金融機構(gòu)資金 B． 企業(yè)內(nèi)部留用資金 C． 職工購買企業(yè)債券的投入資金 D． 銀行信貸資金 34．可轉(zhuǎn)換債券對投資者的吸引力在于：當企業(yè)經(jīng)營好轉(zhuǎn)時，可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換為（ ） A．普通股 B.優(yōu)先股 C.其他債券 D.企業(yè)發(fā)行的任何一種證券 35．對于股票和債券，以下說法中不正確的是（ ） A． 債券的投資風(fēng)險小于股票 B． 債券的求償權(quán)優(yōu)先于股票 C． 債券的籌資成本高于股票 D． 債券的持有人不能參與公司

41、決策，而普通股股東有權(quán)參與公司決策。 36．普通股股東參與公司經(jīng)營管理的基本方式是（ ） A． 對公司賬目和股東大會決議的審查權(quán)和對公司事務(wù)的質(zhì)詢權(quán) B． 出席或委托代理人出席股東大會，并依公司章程規(guī)定行使表決權(quán) C． 股份轉(zhuǎn)讓權(quán) D． 股利分配請求權(quán) 37．股份有限公司中的上市公司既可發(fā)行不可轉(zhuǎn)換債券，也可發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。一般說來，（ ） A． 可轉(zhuǎn)換債券的利率等于不可轉(zhuǎn)換債券的利率 B． 可轉(zhuǎn)換債券的利率高于不可轉(zhuǎn)換債券的利率 C． 可轉(zhuǎn)換債券的利率低于不可轉(zhuǎn)換債券的利率 D． 可轉(zhuǎn)換債券的利率與不可轉(zhuǎn)換債券的利率的關(guān)系并不明確 38．按照我國公司法的規(guī)定，可轉(zhuǎn)換

42、債券的發(fā)行主體是（ ） A． 國家獨資公司 B． 股份有限公司 C． 股份有限公司中的上市公司 D． 兩個以上的國有企業(yè)投資設(shè)立的有限責(zé)任公司 39．某股份有限公司申請股票上市，其股本總額是4.5億元人民幣，按每股60元的價格規(guī)劃，其應(yīng)發(fā)行的社會公眾股數(shù)至少為（ ）股。 A． 187.5萬 B.150萬 C.120萬 D.112.5萬 40．某股份有限公司初次發(fā)行公司債券，其資產(chǎn)總額為9000萬元，負債總額為4000萬元，則其累計發(fā)行債券總額不應(yīng)超過（ ） A． 9000萬元 B.4000萬元 C.2000萬元

43、 D.5000萬元 二、多項選擇題 1．采用商業(yè)信用籌資的主要優(yōu)點有（ ）。 A．資金成本低 B.限制條件少 C.降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險 D．增強企業(yè)信譽 2．長期借款籌資方式同長期債券籌資相比，其特點有（ ）。 A．籌資彈性大 B.利息可以在稅前抵扣 C.籌資費用大 D.手續(xù)較為簡便 3．按照公司法規(guī)定，股份有限公司發(fā)行股票應(yīng)遵守的規(guī)定有（ ）。 A． 對社會公眾發(fā)行的股票，必須為記名股票 B． 對社會公眾發(fā)行的股票，必須由證券經(jīng)營機構(gòu)承銷 C． 股票只能溢價、平價發(fā)行，不得折價發(fā)行 D．

44、對社會公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票 4．一般情況下，可作為長期貸款抵押品的資產(chǎn)有（ ）。 A．債券 B.股票 C.房屋、建筑物 D.機器設(shè)備 5．與負債籌資相比，普通股籌資的特點是（ ）。 A． 籌資風(fēng)險小 B． 有利于增強公司信譽 C． 容易分散公司的控制權(quán) D． 所籌集資金可以長期使用，沒有到期還本的壓力 6．公司法規(guī)定的普通股股東對公司負有的義務(wù)有（ ）。 A．繳納股款 B.可以退股 C.遵守公司章程 D.不得退股 7．按投資主體的不同，普通股可分為（ ）。

45、A．個人股 B.國家股 C.法人股 D.原始股 E.發(fā)起人股 8．債券發(fā)行價格的高低最主要取決于（ ）。 A．票面利率 B.市場利率 C.付息方式 D.計息方式 9．在我國，有資格發(fā)行債券的公司必須具備的條件有（ ）。 A． 最近3年平均可分配利潤足以支付債券1年的利息 B． 股份有限公司凈資產(chǎn)在3000萬元以上，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)在6000萬元以上 C． 籌資投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 D． 累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的40％ 10．補償性余額對借款企業(yè)的影響包括（ ）。 A．減少了可用資金 B.提高了實際利率

46、 C.減少了利息支出 D．降低了實際利率 11．被暫停股票上市的原因可能包括（ ）。 A． 大量更換上市公司高層管理人員 B． 涉嫌走私等重大違法行為 C． 最近3年連續(xù)虧損 D． 股本總額降低至5000萬元以下 12．銀行發(fā)放短期借款附帶的信用條件主要有（ ）。 A．補償性余額 B.信貸限額 C.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 D.償還條件 13．股份有限公司發(fā)行股票，一般情況下票面應(yīng)記載的事項包括（ ）。 A．發(fā)行價格 B.票面金額 C.股票種類 D.股票編號 14．《公司法》規(guī)定股份有限公司發(fā)行新股必須具備的條

47、件有（ ）。 A． 公司在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利 B． 公司償債比率達到公認的標準 C． 公司在3年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假 D． 公司預(yù)期利潤率高于同期銀行存款利率 E． 前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔1年以上 15．在以下的籌資方式中機會成本為零的是（ ）。 A．應(yīng)付賬款 B.預(yù)付賬款 C.不帶息票據(jù) D．不帶現(xiàn)金折扣的賒購 16．有下列情況之一者，可能被暫停股票上市（ ）。 A． 向社會公開發(fā)行的股份在股份總數(shù)50％以下，但高于25％的 B． 公司有重大違法行為 C． 持有股票面值人民幣1000元以上的股東少于1000人

48、D． 最近3年連續(xù)虧損 17．屬于“自然性融資”的有（ ）。 A．短期借款 B.應(yīng)交稅金 C.預(yù)收賬款 D.應(yīng)付賬款 18．科學(xué)安排長期資金與短期資金比例，可采用的策略有（ ）。 A．保守型 B.開放型 C.激進型 D.適中型 19．進行債券投資，應(yīng)考慮的風(fēng)險有（ ）。 A．利率風(fēng)險 B.違約風(fēng)險 C.變現(xiàn)力風(fēng)險 D.再投資風(fēng)險 20．下列情形中，企業(yè)應(yīng)享受現(xiàn)金折扣的有（ ）。 A． 借入資金利率高于放棄現(xiàn)金折扣的機會成本 B． 借入資金利率低于放棄現(xiàn)金折

49、扣的機會成本 C． 短期投資收益率低于放棄現(xiàn)金折扣的機會成本 D． 短期投資收益率高于放棄現(xiàn)金折扣的機會成本 三、判斷題 1．從理論上講，激進型融資政策下企業(yè)的資本成本最低，配合型融資政策次之，穩(wěn)健型融資政策下企業(yè)的資本成本最高。 （ ） 2．通貨膨脹造成的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡，不能靠短期借款解決，因其不是季節(jié)性臨時現(xiàn)金短缺，而是現(xiàn)金購買力被永久地“蠶食”了。 （ ） 3．配合型融資政策的基本思想是資產(chǎn)與負債的期間

50、相配合，以降低企業(yè)不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險和盡可能降低債務(wù)的資金成本。 （ ） 4．融資政策的關(guān)鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定資本結(jié)構(gòu)，以使融資風(fēng)險和融資成本相配合。 （ ） 5．按公司法規(guī)定，我國不允許股份公司自己發(fā)行股票，股份公司發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當與依法設(shè)立的證券經(jīng)營機構(gòu)簽訂協(xié)議，由其承銷；所發(fā)行股票只能是記名股票。

51、 （ ） 6．凈資產(chǎn)總額為5000萬元的有限責(zé)任公司，在其他條件具備時可發(fā)行債券籌資。 （ ） 7．對股本總額已下降至4.1億元、向社會公開發(fā)行股份只有0.7億元，且最近兩年連續(xù)虧損的上市公司，國務(wù)院證券管理部門應(yīng)決定終止其股票上市，以保護投資者權(quán)益。 （ ） 8．對于發(fā)行公司來講，采用自銷方式發(fā)行股票具有可及時籌足資本，免于承擔發(fā)行風(fēng)險等特點。 （ ）

52、 9．某企業(yè)計劃購入材料，供應(yīng)商給出的付款條件為1/20、N/50。若銀行短期借款利率為10％，則企業(yè)應(yīng)在折扣期內(nèi)支付貨款。 （ ） 10．保守型籌資組合策略是將部分長期資產(chǎn)由短期資金來融通。 （ ） 11．周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貨款協(xié)定。 （ ） 12．商業(yè)信用籌資的最大優(yōu)越性在于容易取得，對于多數(shù)企業(yè)來說，商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信用形式。

53、 （ ） 13．能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)行意圖，免于承擔發(fā)行風(fēng)險的股票銷售方式是自銷方式。 （ ） 14．抵押貸款可看成是銀行對企業(yè)的一種風(fēng)險投資，故利率較高。 （ ） 15．應(yīng)付票據(jù)的利率一般低于銀行借款利率，且不用保持相應(yīng)的補償性余額和支付協(xié)議費，故應(yīng)付票據(jù)的籌資成本低于銀行借款成本。 （ ） 16．銀行與企業(yè)簽訂的借款協(xié)議中規(guī)定補償性余額，這是兼顧雙方的利益確定的。 （ ） 17．普通股股東參與公司經(jīng)營管理的基本方式是對公司賬目和股

54、東大會決議有審查權(quán)和對公司事務(wù)有質(zhì)詢權(quán)。 （ ） 18．公司法規(guī)定，普通股股東對公司賬目有審查權(quán)，因此，每一個普通股股東都可以查看公司賬目。 （ ） 19．我國公司法不承認無面值股票，規(guī)定股票應(yīng)記載股票的面額，并且其發(fā)行價格不得低于其票面金額。

55、 （ ） 20．在激進型營運資金籌資政策下，臨時性負債大于臨時性流動資產(chǎn)。 （ ） 21．買方企業(yè)超過規(guī)定的信用期推遲付款而強制獲得的信用叫展期信用，企業(yè)享受展期信用不會發(fā)生任何損失。 （ ） 22．無論是股份公司的發(fā)起人還是社會公眾都必須用貨幣出資認購股份。 （ ） 23．普通股和利率浮動的債券都可以一定程度的抵消通貨膨脹的影響。 （ ） 24．短期負債融資風(fēng)險大于長期負債融資風(fēng)險，但

56、其融資成本較低。 （ ） 25．到期一次還本付息和定期等額還本付息都會給借款企業(yè)帶來不利影響。 （ ） 26．支付銀行貸款利息的各種方法中，名義利率與實際利率相同的是貼現(xiàn)法。 （ ） 27．利用商業(yè)信用籌資與利用銀行借款籌資不同，前者不需要負擔資金成本，而后者 肯定有利息等成本。 （ ） 28．借款合同的一般性保護條款包括借款企業(yè)須定期向銀行提交財務(wù)報表。 （ ） 29．應(yīng)收賬款不能作為長期借款

57、的抵押品。 （ ） 30．由于普通股的預(yù)期收益較高并可以在一定程度上抵消通貨膨脹的影響，因此普通股籌資容易吸引資金。 （ ） 31．某企業(yè)按年利率10％從銀行借款150萬元，銀行要求企業(yè)保持15％的補償性余額，則企業(yè)借款的實際利率為15％。 （ ） 32．票面利率的高低決定了債券采用何種價格發(fā)行。

58、 （ ） 33．如果債券不是定期付息，而是到期一次還本付息，那么平價發(fā)行的債券的到期收益率等于其票面利率。 （ ） 34．企業(yè)向銀行舉借長期債務(wù)時，如預(yù)測市場利率將上升，應(yīng)與銀行簽訂浮動利率借款合同。（?。? 35．企業(yè)放棄付現(xiàn)折扣的成本與折扣期的長短呈反方向變化，與折扣率的高低和信用期的長短呈同方向變化。 （

59、 ） 36．我國公司法規(guī)定，有資格發(fā)行公司債券的公司，其累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)的30％。 （ ） 37．定期支付利息，到期一次性償還本金的償還方式，會加大企業(yè)到期時的還款壓力；而定期等額償還長期借款的方式，則會提高企業(yè)使用貸款的實際利率。 （ ） 38．周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補償性余額等條款，是銀行發(fā)放短期借款的信用條件，因此，只適用于短期借款，并不適用于長期借款。

60、 （ ） 39．依據(jù)我國公司法的規(guī)定，股東持有的股份可以完全自由的轉(zhuǎn)讓。 （ ） 40．特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中，如貸款?？顚Ｓ谩⒉毁N現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或出售應(yīng)收賬款以避免或有負債等。 （ ） 四、計算分析題 1.某公司發(fā)行面值為1000元、期限為8年、票面利率為15％的長期債券，根據(jù)發(fā)行時的市場利率情況，確定以1100元的價格出售。 要求：計算該債券發(fā)行時的市場利率。 2.某企業(yè)向銀行借款10萬元，期限為1年，規(guī)定年利率（名義）為15％

61、。 要求：分別計算當銀行采用貼現(xiàn)法和加息法收取利息時，企業(yè)借款的實際利率。 3.某公司向銀行借入短期借款10萬元。支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后的結(jié)果是：如采用收款法，利息為15％；如采用貼現(xiàn)法，利息為12.5％；如采用加息法，利息為8％。請問：如果你是該公司財務(wù)經(jīng)理，你選擇哪種支付方式，并說明理由。 4.某公司擬采購一批零件，供應(yīng)商報價如下： (1)立即付款，價格為9650元； (2)30天內(nèi)付款，價格為9740元； (3)31天至60天內(nèi)付款，價格為9860元； (4)61天至90天內(nèi)付款，價格為10000元。 假設(shè)銀行短期貸款利率為12％，每年按360天計算。

62、要求：計算放棄現(xiàn)金折扣的成本（比率），并確定對該公司最有利的付款日期和價格。 5.貿(mào)源公司急需購進一批材料，供應(yīng)商給出的信用條件如下： (1)立即付款，價格為9650元； (2)30天內(nèi)付款，價格為9850元； (3)30天后、50天內(nèi)付款，價格為10000元。 由于公司現(xiàn)金不足，需要向銀行借入一筆資金。擬借入3個月期限、利率為14％的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款。銀行要求用貼現(xiàn)法支付。 要求：計算貿(mào)源公司為購買這批材料需要借入的最低資金。 6.某公司購進一批零件，須付款10000元，供應(yīng)商的信用條件為“2/20、N/50”，市場利率為15％。 要求： (1)分析該公司是否應(yīng)該享受這種折扣。

63、 (2)假如現(xiàn)有一短期投資機會，預(yù)計投資報酬率為25％。說明該公司該如何決策。 7.某公司按“2/10、N/60”的信用條件來購貨，但該公司實際上在買進貨物后的第20天才付款給供應(yīng)商，而且依舊享有購貨折扣。 要求： (1)計算其信用成本； (2)如果該公司為了享有購貨折扣，在購貨后第10天付款，計算它所能得到的交易信用會增加或是減少？ 8.某公司擬采購一批零件，供應(yīng)商規(guī)定的付款條件如下在：“2/10，1/20，N/50”，每年按360天計算。 要求： (1)假設(shè)銀行短期貸款利率為14％，計算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定對該公司最有利的付款日期。 (2)假設(shè)目前有一短期投資報

64、酬率為30％，確定對該公司最有利的付款日期。 9.某公司擬發(fā)行面值10000元，票面利率10％，期限5年的債券，每年1月1日與7月1日付息，而當時市場利率為12％，試計算債券的發(fā)行價格。 10.某公司擬發(fā)行每張面值1000元，票面利率12％，每年付息一次，到期還本，期限為7年的債券一批。 要求：分別計算市場利率為10％，12％，14％時的發(fā)行價格。 11.某公司發(fā)行面值為1000元，按復(fù)利計息，票面利率為12％的債券，發(fā)行時的市場利率為15％，折價發(fā)行，發(fā)行價格為900元。 要求：計算該債券的期限。 12.某國有企業(yè)擬在明年初改制為獨家發(fā)起的股份有限公司?，F(xiàn)有凈資產(chǎn)

65、經(jīng)評估價值7000萬元，全部投入新公司，折股比率為1。按其計劃經(jīng)營規(guī)模需要總資產(chǎn)3.5億元，合理的資產(chǎn)負債率為30％。預(yù)計明年稅后利潤為1900萬元。 請回答下列一些互不關(guān)聯(lián)的問題： （1） 通過發(fā)行股票應(yīng)籌集多少股權(quán)資金？ （2） 如按每股7元發(fā)行，則至少要發(fā)行多少社會公眾股？發(fā)行后，每股盈余是多少？市盈率又是多少？ （3） 如果市盈率不超過21倍，每股盈利按0.40元計，最高發(fā)行價格是多少？ （4） 若不考慮資本結(jié)構(gòu)要求，按公司法規(guī)定，則至少要發(fā)行多少社會公眾股？ 13.某公司正與某銀行協(xié)商一筆價值等于10萬元的一年期貸款。銀行提供了下列各種貸款條件給它選擇，試問哪種貸款條

66、件下具有最低的實際利率： （1） 年利率等于15％的貸款，沒有補償性余額規(guī)定，而利息費用則在年底支付。 （2） 年利率等于12％的貸款，補償性余額等于貸款額的14％，而利息費用在年底支付。 （3） 年利率等于10％的貼現(xiàn)利率貸款，而補償性余額等于貸款額的12％。 （4） 年利率等于8％的利率貸款，利息費用在年底支付，但借款人要每月分期平均償還貸款。 14.公司由于業(yè)務(wù)經(jīng)營需要，需借入的資金為150萬元。銀行要求其維持限額15％的補償性余額，借款年利率12％。 要求： （1） 計算公司需向銀行申請的借款數(shù)額為多少； （2） 計算該筆借款的實際利率。 15.某公司向銀行借款250萬元，期限為1年，年利率為14％，按照貼現(xiàn)法付息。 要求：計算該筆借款的實際利率。 16.貿(mào)祥公司為了季節(jié)性的需要必須融資60萬元購買存貨，資金使用期6個月。有如下幾種選擇：（1）向銀行甲貸款，年利率14％，銀行按總貸款額的85％提供資金。6個月的倉儲成本是6000元。剩下的資金需求通過放棄一些應(yīng)付賬款的現(xiàn)金折扣來滿足。信用條件是“2/10，N/30”，公司估計可推遲到第40天付款