財(cái)務(wù)管理課件

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1、單選 1、根據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)的多元性，可把財(cái)務(wù)目標(biāo)分為（ ）。 A. 主導(dǎo)目標(biāo)和輔助目標(biāo) B. 整體目標(biāo)和分部目標(biāo) C. 籌資目標(biāo)和投資目標(biāo) D. 利潤(rùn)最大化目標(biāo)和財(cái)務(wù)最大化目標(biāo) 2、現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券的收益率為10%，平均風(fēng)險(xiǎn)股票的必要收益率為16%，某種股票的系數(shù)為1.5，則該股票的預(yù)期報(bào)酬率為（ ）。 A. 10% B. 16% C. 19% D. 24% 3、某人將1000元存入銀行，

2、銀行的年利率為10%，按復(fù)利計(jì)算。則4年后此人可以從銀行取出（ ）元。 A. 1200 B. 1464 C. 1350 D. 1400 4、某債券面值為1000元，票面年利率為10%，期限5年，每年支付一次利息。若市場(chǎng)利率為10%，則其發(fā)行的價(jià)格將（ ）。 A. 等于1000元 B. 低于1000元 C. 高于1000元 D. 無(wú)法計(jì)算 5、商業(yè)信用籌資方式籌集的資金只能是

3、（ ）。 A. 銀行信貸資金 B. 其他企業(yè)資金 C. 居民個(gè)人資金 D. 企業(yè)自留資金 6、資金需要量的預(yù)測(cè)方法，不包括（ ）。 A. 現(xiàn)值法 B. 定性預(yù)測(cè)法 C. 資金習(xí)性預(yù)測(cè)法 D. 高低點(diǎn)法 7、在個(gè)別資金成本的計(jì)算中，不考慮所得稅因素的是（ ）。 A. 長(zhǎng)期借款成本 B. 債券成本 C. 融資租賃成本 D. 留存收益成本 8、企業(yè)的

4、內(nèi)部長(zhǎng)期投資按（ ）分為戰(zhàn)略性投資和戰(zhàn)術(shù)性投資。 A. 投資對(duì)象 B. 對(duì)企業(yè)前途的影響 C. 決策的高度 D. 增加利潤(rùn)的途徑 9、在下列指標(biāo)中，不屬于貼現(xiàn)現(xiàn)金流量的指標(biāo)有（ ）。 A. 投資回收期 B. 凈現(xiàn)值 C. 現(xiàn)值指數(shù) D. 內(nèi)含報(bào)酬率 10、在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資決策時(shí)，可以選用（ ） A. 凈現(xiàn)值法 B. 內(nèi)含報(bào)酬率法 C. 投資回收期法

5、 D. 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法 11、相對(duì)于股票投資而言，長(zhǎng)期債券投資的缺點(diǎn)有（ ）。 A. 本金安全性高 B. 收入穩(wěn)定性強(qiáng) C. 再投資風(fēng)險(xiǎn)大 D. 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)大 12、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由于（ ）造成的風(fēng)險(xiǎn)。 A. 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化 B. 個(gè)別公司特有事件 C. 不能通過(guò)投資組合得以分散 D. 通常以系數(shù)來(lái)衡量 13、流動(dòng)負(fù)債是指償還期在（ ）以內(nèi)的債務(wù)。 A. 半年 B. 一年 C.

6、二年 D. 三年 14、在對(duì)存貨采用ABC法進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（ ）。 A. 價(jià)格昂貴的存貨 B. 數(shù)量較大的存貨 C. 占用資金多的存貨 D. 品種多的存貨 15、企業(yè)將資金占用在應(yīng)收賬款上而放棄的投資于其他方面的收益，稱為應(yīng)收帳款的（ ）。 A. 管理成本 B. 壞帳成本 C. 短缺成本 D. 機(jī)會(huì)成本 16、下列各項(xiàng)中，不能用來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量的模式

7、有（ ）。 A. 存貨模式 B. 成本分析模式 C. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式 D. 存貨周轉(zhuǎn)期模式 17、權(quán)益乘數(shù)是指（ ）。 A. 1/（1-產(chǎn)權(quán)比率） B. 1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率） C. 產(chǎn)權(quán)負(fù)債率/（1-產(chǎn)權(quán)比率） D. 資產(chǎn)負(fù)債率/（1-資產(chǎn)負(fù)債率） 18、企業(yè)增加速動(dòng)資產(chǎn)，一般會(huì)（ ）。 A. 降低企業(yè)的機(jī)會(huì)成本 B. 提高企業(yè)的機(jī)會(huì)成本 C. 增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D. 提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率 19、

8、《公司法》規(guī)定，若公司用盈余公積抵補(bǔ)虧損后支付的股利，留存的法定盈余公積不得低于注冊(cè)資本的（ ）。 A. 10% B. 15% C. 25% D. 50% 20、下列各項(xiàng)股利分配政策中，能保持股利與利潤(rùn)間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對(duì)等關(guān)系的是（ ）。 A. 剩余股利政策 B. 固定股利支付率政策 C. 固定股利額政策 D. 低正常股利加額外股利政策 21、某公司年初以40元購(gòu)入一支

9、股票，預(yù)期下一年將收到現(xiàn)金股利2元，預(yù)期一年后股票出售價(jià)格為48元，則此公司的預(yù)期收益率為（ ）。 A．4.5% B．5% C．30% D．25% 22、某企業(yè)2005年損益表中，凈利潤(rùn)為100萬(wàn)元，所得稅為45 萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為20萬(wàn)元，適用所得稅率為30%，則企業(yè)的息前稅后利潤(rùn)是（ ）。 A．115．5萬(wàn)元 B．120萬(wàn)元 C．110萬(wàn)元 D．100萬(wàn)元 23、某公司股票目前發(fā)放的股利為每股2元，股利按10％的比例固定遞增，據(jù)此計(jì)算出的資本成本為15％，則該股票目前的市價(jià)為（ ）。 A．44元

10、 B．13元 C．32元 D．25元 24、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的論述中正確的是（ ）。 A.風(fēng)險(xiǎn)越大要求的報(bào)酬率越高 B.風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法選擇和控制的 C.隨時(shí)間的延續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)將不斷加大 D.有風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)有損失，二者相伴而生 25、通常用股東權(quán)益收益率或每股收益的變動(dòng)來(lái)描述的風(fēng)險(xiǎn)為（ ）。 A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 26、財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)的資本及其運(yùn)作過(guò)程進(jìn)行（ ）的一項(xiàng)管理活動(dòng)。 A．規(guī)劃和控

11、制 B．計(jì)劃與控制 C．反映與監(jiān)督 D．預(yù)算與報(bào)告 27、企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)在實(shí)務(wù)工作的缺陷是（ ）。 A．未考慮資金時(shí)間價(jià)值 B．操作性較差 C．未考慮其他利益相關(guān)者的利益 D．理論性較差 28、企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系不包括（ ）。 A．與所有者之間的委托代理關(guān)系 B．與職工間經(jīng)濟(jì)關(guān)系 C．與稅務(wù)部門間的納稅關(guān)系 D．與政府間的公共關(guān)系 29、以下不屬于財(cái)務(wù)經(jīng)理職責(zé)的是（ ）。

12、 A．組織財(cái)務(wù)活動(dòng) B．協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系 C．調(diào)節(jié)稅務(wù)矛盾 D．組織市場(chǎng)銷售 30、企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是（ ）。 A.經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C.投資與受資關(guān)系 D.債務(wù)債權(quán)關(guān)系 31、下列不屬于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬范疇的是（ ）。 A.通貨膨脹補(bǔ)償 B.違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 D.期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 32、經(jīng)濟(jì)批量是指（

13、 ）。 A.采購(gòu)成本最低的采購(gòu)批量 B.訂貨成本最低的采購(gòu)批量 C.儲(chǔ)存成本最低的采購(gòu)批量 D.存貨總成本最低的采購(gòu)批量 33、普通股籌資具有以下優(yōu)點(diǎn)（ ）。 A．成本低 B．沒(méi)有使用約束 C．不會(huì)分散公司的控制權(quán) D．籌資費(fèi)用低 34、我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票不能（ ）發(fā)行。 A.折價(jià) B.溢價(jià) C.平價(jià) D.按票面金額 35、在幾種籌資形式中，兼具籌資速度快．籌資成本低．具有較大靈活性的籌資形式是（ ）。

14、 A．發(fā)行股票 B．發(fā)行債券 C．融資租賃 D．長(zhǎng)期借款 36、某公司于2004年擬投資一項(xiàng)目，經(jīng)專家論證總投資額為1000萬(wàn)元，并已支付專家咨詢費(fèi)100萬(wàn)，后因經(jīng)費(fèi)緊張?jiān)擁?xiàng)目停了下來(lái)，2006年擬重新上馬。則已發(fā)生的咨詢費(fèi)從性質(zhì)上來(lái)講屬于（ ）。 A.機(jī)會(huì)成本 B.重置成本 C.沉沒(méi)成本 D.相關(guān)成本 37、某公司已經(jīng)投資100萬(wàn)元開(kāi)發(fā)一項(xiàng)目，但它未能使用；隨后又決定再投資150萬(wàn)元，仍不能使用。如果決定再繼續(xù)投資50萬(wàn)元，應(yīng)當(dāng)有成功的把握，那么取得的現(xiàn)金流入至

15、少應(yīng)該為（ ）。 A.50萬(wàn)元 B.100萬(wàn)元 C.150萬(wàn)元 D.200萬(wàn)元 38、在互斥項(xiàng)目投資決策中，如果選擇了某一投資項(xiàng)目，就會(huì)放棄其他投資項(xiàng)目，其他投資項(xiàng)目可能取得的收益就是本項(xiàng)目的（ ）。 A.未來(lái)成本 B.機(jī)會(huì)成本 C.沉沒(méi)成本 D.無(wú)關(guān)成本 39、某企業(yè)擁有一塊土地，其原始成本為500萬(wàn)元，賬面價(jià)值為360萬(wàn)元?，F(xiàn)準(zhǔn)備在這塊土地上建造工廠廠房，但如果現(xiàn)在將這塊土地出售，

16、可獲得收入400萬(wàn)元，則建造廠房的機(jī)會(huì)成本是（ ）。 A.500萬(wàn)元 B.140萬(wàn)元 C.360萬(wàn)元 D.400萬(wàn)元 40、某公司擬建一新的生產(chǎn)線，以生產(chǎn)市場(chǎng)上受歡迎的甲產(chǎn)品，據(jù)預(yù)測(cè)投產(chǎn)后每年可創(chuàng)造120萬(wàn)元的收入；但公司原生產(chǎn)的W產(chǎn)品會(huì)因此受到影響，使得每年的收入由原來(lái)的180萬(wàn)元降低到150萬(wàn)元，則與新建生產(chǎn)線相關(guān)的現(xiàn)金流量為（ ）。 A.120萬(wàn)元 B.90萬(wàn)元 C.30萬(wàn)元

17、 D.150萬(wàn)元 簡(jiǎn)答 1、分析：假設(shè)一個(gè)經(jīng)營(yíng)情況良好的公司，經(jīng)營(yíng)者非常希望把這一正面消息傳遞給外部的投資人，從而提升該企業(yè)股價(jià)。如果經(jīng)營(yíng)者直接向外部發(fā)布好消息，可以收到預(yù)想的效果嗎？如果你是這個(gè)公司的CFO，你會(huì)采取什么方法？為什么？ 2、從企業(yè)管理層的角度出發(fā)，說(shuō)明進(jìn)行股票分割的原因。 3、現(xiàn)金管理的內(nèi)容是什么？ 4、簡(jiǎn)述存貨的ABC管理法。 1、答：不能。因?yàn)榇嬖谛畔⒉粚?duì)稱，其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者也有這種的動(dòng)機(jī)，并且都會(huì)向股東適當(dāng)?shù)孛枋鐾顿Y該企業(yè)的好處，而投資者不能分清哪些是真的哪些是假的。如果我是公司的CFO，我會(huì)較多地采用負(fù)債進(jìn)行融資。這是為了能夠讓投資者在資本市場(chǎng)上將其

18、與那些低價(jià)值的企業(yè)（即說(shuō)假話的經(jīng)營(yíng)者）區(qū)別開(kāi)。因?yàn)樨?fù)債融資是一種成本較高的融資方式，而低價(jià)值的企業(yè)不愿意采用較多的負(fù)債，因此這將會(huì)增加其破產(chǎn)的可能性，一旦破產(chǎn)，企業(yè)的管理人員將會(huì)因此而遭受到嚴(yán)厲的懲罰。這樣，較高的負(fù)債比率就可以向外界傳遞一個(gè)經(jīng)營(yíng)狀況良好的信號(hào)了。 2、從企業(yè)管理層的角度出發(fā)，說(shuō)明進(jìn)行股票分割的原因。 答：從企業(yè)管理層的角度出發(fā)，進(jìn)行股票分割的主要原因是，希望將企業(yè)的股票價(jià)格保持在一個(gè)特定變動(dòng)范圍之內(nèi)。如果股票價(jià)格的上升超過(guò)了這個(gè)范圍，通過(guò)股票分割就能夠使股價(jià)回落到該范圍之內(nèi)。這樣做的目的是為了促進(jìn)投資者購(gòu)買該企業(yè)的股票。當(dāng)股票價(jià)格過(guò)高時(shí)，只有那些富有的投資者和公共機(jī)構(gòu)資者

19、才有可能購(gòu)買，減少了股票的潛在市場(chǎng)。降低股票價(jià)格之后就可以增加潛在股票購(gòu)買者的數(shù)量，導(dǎo)致股票升值。由于可以降低股票價(jià)格，股票分割也有利于企業(yè)發(fā)行新股，降低股票價(jià)格有利于提高股票的可轉(zhuǎn)讓性和促進(jìn)市場(chǎng)交易活動(dòng)，由此增加投資者對(duì)股票的興趣，促進(jìn)新發(fā)行股票的暢銷。此外，在并購(gòu)過(guò)程中，并購(gòu)方通過(guò)對(duì)自己的股票進(jìn)行分割，可提高被兼并方股東的吸引力，有助于企業(yè)兼并、合并政策的實(shí)施。 3、答：企業(yè)現(xiàn)金管理的內(nèi)容主要包括以下三個(gè)方面： 1）編制現(xiàn)金預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金管理的一個(gè)重要方法，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在合理預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，編制現(xiàn)金預(yù)算，提高現(xiàn)金的利用效率。 2）確定最佳現(xiàn)金持有量。在理論上，現(xiàn)金存在一個(gè)最佳

20、持有量，企業(yè)為了充分利用現(xiàn)金，降低現(xiàn)金的成本，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，確定一個(gè)目標(biāo)現(xiàn)金持有量。 3）現(xiàn)金的日常管理?，F(xiàn)金的日常管理主要是現(xiàn)金的日常收支管理，在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)要盡可能快地收回應(yīng)收款項(xiàng)，增加現(xiàn)金流入量，同時(shí)，在合理的情況下，盡可能使用各種信用工具，延遲現(xiàn)金流出。 4、答：存貨的ABC分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，最重要的存貨為A類，一般存貨為B類，不重要的存貨為C類。通常分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個(gè)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作為參考。所以，A類存貨一般是種類少，但資金占用較多的存貨；C類存貨通常是種類繁多，但

21、資金占用不多的存貨；B類存貨是介于A類和C類之間的存貨。對(duì)于A類存貨要進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃和控制，對(duì)于B類存貨作為次重點(diǎn)管理，對(duì)于C類存貨只進(jìn)行一般管理。 計(jì)算 1、某公司全年需要甲零件1 200件，每訂購(gòu)一次的訂貨成本為400元，每件年儲(chǔ)存成本為6元。問(wèn)最優(yōu)經(jīng)濟(jì)批量是多少？ 2、某公司正在考慮一項(xiàng)新的投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)在建設(shè)起點(diǎn)一次性投入資金2300萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資2100萬(wàn)元，墊支流動(dòng)資金200萬(wàn)元，該固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)可使用10年，期滿有凈殘值100萬(wàn)元，按直線法計(jì)提折舊，流動(dòng)資金于項(xiàng)目終結(jié)時(shí)一次性收回。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年可為公司帶來(lái)營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元，年總成本（含折舊）600萬(wàn)元，公司的

22、所得稅率為33%。 要求：計(jì)算該投資項(xiàng)目各年的現(xiàn)金凈流量。 3、某企業(yè)向租賃公司租入一臺(tái)價(jià)值為5600 000元的設(shè)備，租期為8年，雙方商定的租賃費(fèi)率為8%，租賃期滿后設(shè)備歸企業(yè)所有。要求： （1）如果等額租金在期初支付，計(jì)算每年應(yīng)付的租金額； （2）如果等額租金在期末支付，計(jì)算每年應(yīng)付的租金額。 （P/A，8%，8 = 5.7466） ；(P/A，8%，7 = 5.2064） 4、某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量為90000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每400元，有價(jià)證券年利率為8%。 計(jì)算：（1）最佳現(xiàn)金持有量； （2）最低現(xiàn)金管理總成本； （3）有價(jià)證券交

23、易次數(shù)、有價(jià)證券交易間隔期。 5、某公司目前擁有資金500萬(wàn)元，其中，普通股250萬(wàn)元，每股價(jià)格10元；債券150萬(wàn)元，年利率8%；優(yōu)先股100萬(wàn)元，年股利率15%。所得稅稅率33%。該公司準(zhǔn)備追加籌資500萬(wàn)元，有下列兩種方案可供選擇： （1）發(fā)行債券500萬(wàn)元，年利率10%； （2）發(fā)行股票500萬(wàn)元，每股發(fā)行價(jià)格20元。 要求：（1）計(jì)算：兩種籌資方案的每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)； （2）如果該公司預(yù)計(jì)的息稅前利潤(rùn)為160萬(wàn)元，確定該公司最佳的籌資方案。 6、某企業(yè)目前年賒銷收入為30萬(wàn)元，信用條件為（N/30）。變動(dòng)成本率70%，有價(jià)證券收益率12%。該企業(yè)為擴(kuò)大銷售擬定了A、B兩個(gè)

24、信用條件方案： A方案信用條件為（N/60），預(yù)計(jì)賒銷收入將增加8萬(wàn)元，壞賬損失率4%，預(yù)計(jì)收賬費(fèi)用為2萬(wàn)元。 B方案信用條件為（1/30、N/60），預(yù)計(jì)賒銷收入將增加14萬(wàn)元，壞賬損失率5%。估計(jì)約有80%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用折扣，預(yù)計(jì)收賬費(fèi)用為2.4萬(wàn)元。 要求：確定該公司應(yīng)選擇哪一信用條件方案。 7、某企業(yè)向租賃公司租入一臺(tái)價(jià)值為5600 000元的設(shè)備，租期為8年，雙方商定的租賃費(fèi)率為8%，租賃期滿后設(shè)備歸企業(yè)所有。要求： （1）如果等額租金在期初支付，計(jì)算每年應(yīng)付的租金額； （2）如果等額租金在期末支付，計(jì)算每年應(yīng)付的租金額。 （P/A，8%，8 = 5.7466） ；(P/A，8%，7 = 5.2064） 8、某企業(yè)產(chǎn)銷量和資金變化情況如下表： 年度 產(chǎn)銷量(萬(wàn)件) 資金占用（萬(wàn)元） 1995 120 100 1996 110 95 1997 100 90 1998 120 100 1999 130 105 2000 140 110 當(dāng)該企業(yè)2001年預(yù)計(jì)的產(chǎn)銷量為150萬(wàn)件時(shí)，采用資金需要量預(yù)測(cè)法預(yù)測(cè)2001年的資金需要量 7