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1、2011年11月證券從業(yè)資格考試 證券投資基金 押題卷三【內部資料 嚴防泄漏】一 單選(1)目前，我國的證券投資基金主要是()。A公司型基金B(yǎng)契約型基金C單位信托基金D對沖基金題 型：常識題頁 碼：24難 易 度：易專家答案：B解析內容 目前，我國的證券投資基金主要是契約型基金。(2)采取多個基金共用一個基金合同、子基金獨立運作的結構形式的基金被稱為（）。A系列基金B(yǎng)基金中的基金C保本基金D混合基金題 型：常識題頁 碼：26難 易 度：易專家答案：A解析內容 系列基金的定義：系列基金又稱為傘形基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。(3
2、)下列關于資產配置的表述，錯誤的是（ ）。A資產配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，對投資組合業(yè)績的貢獻率達到80%以上B其目標在于協(xié)調提高收益與降低風險之間的關系，與投資者的特征和需求密切相關C從實際投資的需求來看，資產配置的目標在于以資產類別的歷史表現(xiàn)與投資子者的風險偏好為基礎，決定不同資產類別在投資組合中所占的比重，從而降低投資風險提高投資收益D需要考慮投資者的風險承受能力和收益要求的各項因素題 型：常識題頁 碼：310,311難 易 度：易專家答案：A解析內容 資產配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，對投資組合業(yè)績的貢獻率達到90%以上。(4)在日常運作中，目前我國基金管理公司按照( )的
3、規(guī)定管理基金資產。A發(fā)起人協(xié)議B公司章程C基金合同D基金托管協(xié)議題 型：常識題頁 碼：207-209難 易 度：易專家答案：C解析內容 考察基金合同的作用。(5)假設資本資產定價模型成立，某股票的預期收益率為16%，貝塔系數(shù)（）為2。如果市場預期收益率為12%，市場的無風險利率為（）。A8%B10%C12%D16%題 型：常識題頁 碼：293難 易 度：易專家答案：A解析內容 16%=r+ (12%-r）*2，解出r=8%(6)證券投資基金由（）管理、（）托管、投資收益歸（）所有。A基金管理人，中國結算公司，基金份額持有人B基金管理人，基金管理人，基金份額持有人C基金份額持有人，基金托管人，基
4、金份額持有人D基金管理人，基金托管人，基金份額持有人題 型：常識題頁 碼：5，6難 易 度：易專家答案：D解析內容 證券投資基金由基金管理人管理、基金托管人托管、投資收益歸基金份額持有人所有。(7)根據(jù)開放式基金的運作特性，結合我國的情況，在采用未知價交易的情況下，當日公布的是（）的基金份額凈值。A當日B前一交易日C當月D當周題 型：常識題頁 碼：67難 易 度：易專家答案：B解析內容 開放式基金當日公布的是前一交易日的基金份額凈值。(8)股票投資的小公司效應是一種（）。A積極投資策略B消極投資策略C以基本分析為基礎的投資策略D市場異常策略題 型：常識題頁 碼：344難 易 度：易專家答案：D
5、解析內容 常見的市場異常策略包括小公司效應、低市盈率效應、被忽略的公司效應以及其他的日歷效應、遵循公司內部人交易等策略。(9)證券投資基金起源于（）。A英國B美國C荷蘭D德國題 型：常識題頁 碼：11難 易 度：易專家答案：A解析內容 證券投資基金起源于英國的投資信托公司。(10)在債券投資組合的現(xiàn)金流量匹配策略的運用中，為了達到現(xiàn)金流與債務的配比，必須投入（）必要資金量的資金。A高于B低于或等于C低于D等于題 型：常識題頁 碼：373難 易 度：易專家答案：A解析內容 考察多重負債下的現(xiàn)金流匹配策略。(11)下列關于封閉式基金募集的陳述，不正確的是（）。A我國封閉式基金的募集期限一般為3個月
6、B封閉式基金募集期限自基金份額發(fā)售之日次日起計算。C我國封閉式基金的發(fā)售價格一般采用1元基金份額面值加計0.01元發(fā)售費用的方式加以確定D封閉式基金在基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結束前，任何人不得動用題 型：常識題頁 碼：60難 易 度：易專家答案：B解析內容 封閉式基金募集期限自基金份額發(fā)售之日起計算。(12)根據(jù)規(guī)定，開放式證券投資基金的注冊登記業(yè)務可以由基金（）委托其他機構代為辦理。A管理人B托管人C監(jiān)管機構D銷售服務機構題 型：常識題頁 碼：80難 易 度：易專家答案：A解析內容 我國證券投資基金法規(guī)定，開放式基金的注冊登記業(yè)務可以由基金管理人辦理，也可以委托
7、中國證監(jiān)會認定的其他的機構辦理。(13)基金信息披露義務人應當在重大事件發(fā)生之日起（）日內,編制并披露臨時報告書。A1B2C3D5題 型：常識題頁 碼：218難 易 度：易專家答案：B解析內容 考察基金臨時信息披露。(14)債券基金對（）的投資者具有較強的吸引力。A長期投資者B短期投資者C追求最大利潤D追求穩(wěn)定收入題 型：常識題頁 碼：36難 易 度：易專家答案：D解析內容 債券基金主要以債券為投資對象，因此對追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強的吸引力。(15)基金管理公司的投資研究一般不包括（ ）。A行業(yè)研究B宏觀與策略研究C個股研究D個股內幕信息研究題 型：常識題頁 碼：95難 易 度：易專家答
8、案：D解析內容 投資研究的3個內容：宏觀與策略研究；行業(yè)研究；個股研究。(16)假設A證券的貝塔系數(shù)為1.2，B證券的貝塔系數(shù)為0.9，以下說法正確的是（）。AA證券對市場指數(shù)的敏感性較強BB證券對市場指數(shù)的敏感性較強CA所獲得的收益較高DB所獲得的收益較高題 型：常識題頁 碼：297難 易 度：易專家答案：A解析內容 貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強。(17)基金管理公司設立的監(jiān)察稽部門對（）負責。A總經理B公司經理層C董事長D董事會題 型：常識題頁 碼：111難 易 度：易專家答案：B解析內容 基金管理公司設立的監(jiān)察稽部門對公司經理層負責。(18)QDII基金的凈值在估值日后（）內
9、披露。A2天B2個工作日C3天D3個工作日題 型：常識題頁 碼：177難 易 度：易專家答案：B解析內容 QDII基金的凈值在估值日后2個工作日內披露。(19)（）階段是基金托管人全面行使職責的階段。A簽署基金合同階段B基金募集階段C基金運作階段D基金終止階段題 型：常識題頁 碼：116難 易 度：易專家答案：C解析內容 基金運作階段階段是基金托管人全面行使職責的階段。(20)目前，我國基金賣出股票按照1的稅率征收（）。A營業(yè)稅B所得稅C增值稅D股票交易印花稅題 型：常識題頁 碼：193難 易 度：易專家答案：D解析內容 目前，我國基金賣出股票按照1的稅率征收股票交易印花稅。(21)假設股票的
10、貝塔系數(shù)是股票的兩倍，下列敘述正確的是（）。AX股票承擔的系統(tǒng)風險越大BY股票承擔的系統(tǒng)風險越大CX股票獲得的收益越大DY股票獲得的收益越大題 型：常識題頁 碼：295難 易 度：易專家答案：A解析內容 貝塔系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)。(22)基金投資組合中的某個股票長期停牌期間，市場出現(xiàn)了大幅趨勢性波動，為了能使基金資產體現(xiàn)的凈值更好的反映市場的這種變化，基金托管人根據(jù)國家政策和法律法規(guī)，對估值方法做了修改，這屬于（）原則。A建立賬務組織和賬務處理體系B建立憑證管理制度C采取合理的估值方法D建立復核制度題 型：常識題頁 碼：130難 易 度：易專家答案：C解析內容 基金投資組合中的
11、某個股票長期停牌期間，市場出現(xiàn)了大幅趨勢性波動，為了能使基金資產體現(xiàn)的凈值更好的反映市場的這種變化，基金托管人根據(jù)國家政策和法律法規(guī)，對估值方法做了修改，這屬于采取合理的估值方法的原則。(23)下列基金類型中實行實物申購、贖回機制的有（）。A封閉式基金B(yǎng)開放式基金CETFDLOF題 型：常識題頁 碼：48難 易 度：易專家答案：C解析內容 ETF具有獨特的實物申購、贖回機制。(24)基金管理公司必須以（）為會計核算主體。A基金管理人B基金托管人C基金份額持有人D每只基金題 型：常識題頁 碼：181難 易 度：易專家答案：D解析內容 基金管理公司必須以每只基金為會計核算主體。(25)目前，我國封
12、閉式基金發(fā)行時，主要采用（）的方式。A網上和交易所B柜臺和交易所C網上和網下D柜臺和網上題 型：常識題頁 碼：62難 易 度：易專家答案：C解析內容 目前，我國封閉式基金發(fā)行時，主要采用網上和網下的方式。(26)在我國，目前對個人投資者從基金分配中獲得股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時代扣代繳應納稅所得額的（ ）個人所得稅。A10%B20%C30%D40%題 型：常識題頁 碼：194難 易 度：易專家答案：B解析內容 在我國，目前對個人投資者從基金分配中獲得股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在
13、向基金派發(fā)股息、紅利、利息時代扣代繳應納稅所得額的20%個人所得稅。(27)我國證券投資基金法規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應在（）年以上。A20B15C10D5題 型：常識題頁 碼：10難 易 度：易專家答案：D解析內容 我國證券投資基金法規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應5年在以上，我國封閉式基金的存續(xù)期大多在15年左右。(28)保障基金投資人能夠在基金公司的交易平臺上進行便利的申購、贖回、查詢等投資基金操作，這是銷售機構在信息管理平臺的建立和維護時遵循了（）。A具備規(guī)定所列示的各項基金銷售業(yè)務功能B具備基金銷售業(yè)務信息流和資金流的監(jiān)控核對機制C保障基金投資人基金流動的安全性D具備基金銷售費率的監(jiān)控機制
14、題 型：常識題頁 碼：163難 易 度：易專家答案：A解析內容 保障基金投資人能夠在基金公司的交易平臺上進行便利的申購、贖回、查詢等投資基金操作，這是銷售機構在信息管理平臺的建立和維護時遵循了具備規(guī)定所列示的各項基金銷售業(yè)務功能。(29)下列基金類型中實行實物申購、贖回機制的有（ ）。ALOFBETFC貨幣基金D封閉式基金題 型：常識題頁 碼：48難 易 度：易專家答案：B解析內容 ETF的特點： （一）被動操作的指數(shù)型基金； （二）獨特的實物申購贖回機制； （三）實行一級市場與二級市場并存的交易制度；(30)以下不屬于我國基金監(jiān)管的原則有（ ）。A監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則B監(jiān)管與自律并重原則
15、C審慎監(jiān)管原則D投資者利益優(yōu)先原則題 型：常識題頁 碼：226，227難 易 度：易專家答案：D解析內容 基金監(jiān)管原則： （一）依法監(jiān)管原則； （二）“三公”原則 （三）監(jiān)管與自律并重原則 （四）監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則； （五）審慎監(jiān)管原則(31)需要以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國證券登記結算公司開設的賬戶是（）。A資金賬戶B基金銀行存款賬戶C交易所證券賬戶D結算備付金題 型：常識題頁 碼：120難 易 度：易專家答案：C解析內容 需要以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國證券登記結算公司開設的賬戶是交易所證券賬戶。(32)下列關于基金管理公司內部控制的表述，正確的是（）。A基金管理公司內部控制應當
16、遵循合法、合規(guī)性、全面性、審慎性、適時性原則B基金管理公司制定內部控制制度應當遵循健全性、有效性、獨立性、相互制約性、成本效益原則C公司內部控制機制一般包括五個層次D公司內部控制制度由內部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務規(guī)章、業(yè)務操作手冊等部分組成題 型：常識題頁 碼：103-105難 易 度：難專家答案：D解析內容 基金管理公司內部控制應當遵循健全性、有效性、獨立性、相互制約性、成本效益原則；基金管理公司制定內部控制制度應當遵循合法、合規(guī)性、全面性、審慎性、適時性原則；公司內部控制機制一般包括四個層次。(33)中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起（ ）個月內作出核準或者不予核準的決定。A9
17、B6C3D1題 型：常識題頁 碼：60難 易 度：易專家答案：B解析內容 中國證監(jiān)會應當自受理基金募集申請之日起6個月內作出核準或者不予核準的決定。(34)封閉式證券投資基金與開放式證券投資基金的主要區(qū)別之一是（）。A期限不同B法律形式不同C投資對象不同D募集方式不同題 型：常識題頁 碼：10難 易 度：易專家答案：A解析內容 封閉式基金與開放式基金主要有以下不同：期限不同；份額限制不同；交易場所不同；價格形成方式不同；激勵約束機制與投資策略不同。(35)債券基金投資風格主要依據(jù)基金所持債券的（ ）來劃分。A發(fā)行人B收益C凸度D久期與信用等級題 型：常識題頁 碼：38難 易 度：易專家答案：D
18、解析內容 債券基金的類型：債券基金投資風格主要依據(jù)基金所持債券的久期與信用等級來劃分。(36)基金管理公司的督察長應由（ ）任命。A基金管理公司董事會B基金經營所在地中國證監(jiān)會派出機構C基金管理公司總經理D基金注冊所在地中國證監(jiān)會派出機構題 型：常識題頁 碼：102難 易 度：易專家答案：A解析內容 基金管理公司的督察長應由基金管理公司董事會任命。(37)投資組合保險策略的支付模式為（）。A直線B曲線C凹型D凸型題 型：常識題頁 碼：329難 易 度：易專家答案：D解析內容 參考表12-1。投資組合保險策略在下降時賣出股票并在上升時買入股票，其支付曲線為凸型。(38)根據(jù)我國目前基金注冊登記業(yè)
19、務的通常做法，除QDII基金外，投資人申購基金成功后，基金注冊登記人在（ ）日為投資人登記權益，投資人在（）日（含該日）后有權贖回該部分基金份額。AT，T+1BT+1，T+2CT+2，T+3DT+3，T+4題 型：常識題頁 碼：69難 易 度：易專家答案：B解析內容 根據(jù)我國目前基金注冊登記業(yè)務的通常做法，除QDII基金外，投資人申購基金成功后，基金注冊登記人在T+1日為投資人登記權益，投資人在T+2日（含該日）后有權贖回該部分基金份額。(39)我國證券投資基金法規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應在（ ）以上。A10年B8年C5年D3年題 型：常識題頁 碼：10難 易 度：易專家答案：C解析內容 我國
20、證券投資基金法規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應在5年以上。(40)經中國證監(jiān)會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構被稱為（ ）。A合格境內機構投資者B合格境外機構投資者C合格境內、外機構投資者D合格機構投資者題 型：常識題頁 碼：51難 易 度：易專家答案：A解析內容 在境內募集資金可以進行境外證券投資的機構就被稱為合格境內機構投資者。(41)在我國，基金監(jiān)管的首要目標是（）。A保護投資者利益B保證市場的公平、效率和透明C保證市場的公開、公平和公正D推動基金業(yè)的發(fā)展題 型：常識題頁 碼：225難 易 度：易專家答案：A解析內容 常識題?；鸨O(jiān)管的首要目標是保護投資者利益。投資者是市場的支撐者
21、，保護和維護投資者的利益是我國基金監(jiān)管的首要目標。(42)基金投資組合中的某個股票長期停牌期間，市場出現(xiàn)了大幅趨勢性波動，為了能使基金資產凈值更好地反映市場的這種變化，基金托管人根據(jù)國家政策和法律法規(guī)，對估值方法做了修改，這種做法符合（）原則。A采取合理的估值方法B建立復核制度C建立憑證管理制度D建立賬務組織和賬務處理體系題 型：常識題頁 碼：130難 易 度：中專家答案：A解析內容 此題考察相關法規(guī)對風險控制點建立的會計系統(tǒng)控制措施的規(guī)定。(43)如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是（）。A未來事件能夠被準確地預測B價格能夠反映所有相關信息C價格不起伏D證券價格由于不可辨別的原因而變
22、化題 型：常識題頁 碼：306難 易 度：易專家答案：B解析內容 如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是價格能夠反映所有相關信息。(44)常用來作為對未來收益率的無偏估計的指標是（）。A算術平均收益率B幾何平均收益率C年化收益率D時間加權收益率題 型：常識題頁 碼：381難 易 度：易專家答案：A解析內容 常識題。算術平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計，因此它更多地被用來對將來收益率的估計。(45)ETF的投資目標是（ ）。A提供盡可能多的套利機會B取得與指數(shù)基本一致的收益C使ETF規(guī)模不斷擴大D超越指數(shù)題 型：常識題頁 碼：51難 易 度：易專家答案：B解析內容 ETF的投資
23、目標是取得與指數(shù)基本一致的收益。(46)某投資組合的平均收益率為14%，收益率標準差為21%，貝塔值為1.15。若無風險利率為6%，則該投資組合的夏普指數(shù)為（）。A6.96B0.38C0.7D3.8題 型：常識題頁 碼：386難 易 度：易專家答案：B解析內容 考察夏普指數(shù)的公式。（14%-6%）/21%=0.38 。(47)我國基金管理公司投資決策的一般程序是（）。A制定總體投資計劃，提出研究報告，制定具體方案，提出風險控制建議B制定總體投資計劃，提出研究報告，提出風險控制建議，制定具體方案C提出研究報告，決定總體投資計劃，制定具體方案，提出風險控制建議D提出研究報告，決定總體投資計劃，提出
24、風險控制建議，制定具體方案題 型：常識題頁 碼：93,94難 易 度：中專家答案：C解析內容 我國基金管理公司投資決策的一般程序是提出研究報告，決定總體投資計劃，制定具體方案，提出風險控制建議。(48)如果某債券基金的久期為3年，市場利率由5%下降到4%，則該債券基金的資產凈值約（）。A增加3%B降低3%C增加5%D降低5%題 型：常識題頁 碼：360難 易 度：易專家答案：A解析內容 市場利率下降，導致債券價格上升，因此會使債券基金的資產凈值上升。(dp/dy)/p=-1/(1+y)*D ，D為久期，所以dp/p=-1/(1+1%)*3 *dy，約等于-3% 負號表示與市場利率變動相反，即增
25、加3%。(49)基金托管人每（）需要向監(jiān)管機構報送一次其對基金運作的監(jiān)督報告。A每日B每周C每月D每年題 型：常識題頁 碼：126難 易 度：易專家答案：B解析內容 托管銀行根據(jù)對基金運作的監(jiān)督情況，每周編制基金運作監(jiān)督周報，向監(jiān)管機構報告。(50)根據(jù)中國證監(jiān)會對基金的分類標準，基金資產（）以上投資于債券的基金為債券基金。A40%B50%C70%D80%題 型：常識題頁 碼：24難 易 度：易專家答案：D解析內容 根據(jù)中國證監(jiān)會對基金的分類標準，基金資產80%以上投資于債券的基金為債券基金。(51)投資者在強趨勢的市場中的最優(yōu)策略為（）。A買入并持有策略B恒定混合策略C投資組合保險策略D戰(zhàn)術
26、性策略題 型：常識題頁 碼：329難 易 度：易專家答案：C解析內容 投資者在強趨勢的市場中的最優(yōu)策略為投資組合保險策略。(52)基金管理公司股票投資研究的落腳點是()。A股票組合研究B行業(yè)研究C個股投資價值判斷D宏觀與策略研究題 型：常識題頁 碼：95難 易 度：易專家答案：C解析內容 基金管理公司股票投資研究的落腳點是個股投資價值判斷。(53)根據(jù)中國證監(jiān)會對基金的分類標準，混合型基金是指（）基金。A以債券為主要投資對象B以股票為主要投資對象C以貨幣市場工具為主要投資對象D以股票、債券、貨幣市場工具為投資對象題 型：常識題頁 碼：24難 易 度：易專家答案：D解析內容 根據(jù)中國證監(jiān)會對基金
27、類別的分類標準，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。(54)當基金二級市場交易價格高于其份額凈值時，稱為（）。A溢價交易B折價交易C平價交易D不確定題 型：常識題頁 碼：66難 易 度：易專家答案：A解析內容 溢價交易的定義。(55)以下關于行為金融理論的描述，正確的是（）。A投資者總可以通過掌握更多的信息獲利B委托理財、隨大流、追漲殺跌等行為都是投資者為避免后悔心態(tài)的典型決策方式C投資者由于受信息處理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影響，不可能立即對全部公開信息做出反應，因此市場是弱式有效市場D投資者由于心理因素，會對新信息
28、過度反應或反應不足，導致證券價格的錯定，投資者同樣無法獲利題 型：常識題頁 碼：307，308難 易 度：易專家答案：B解析內容 避免“后悔”心里的內容。(56)證券投資基金銷售適用性指導意見發(fā)布并實施于（）。A2004年6月B2006年1月C2007年10月D2008年1月題 型：常識題頁 碼：159難 易 度：易專家答案：C解析內容 2007年10月發(fā)布并實施證券投資基金銷售適用性指導意見。(57)目前我國證券投資基金反映的是一種（ ）關系。A信托B債權C擔保D股權題 型：常識題頁 碼：4難 易 度：易專家答案：A解析內容 目前我國證券投資基金反映的是一種信托關系。(58)投資者將登記在證
29、券登記結算系統(tǒng)中的基金份額轉托管到基金注冊登記系統(tǒng)，屬于（）轉托管。A跨系統(tǒng)轉托管B系統(tǒng)內轉托管C一步轉托管D兩步轉托管題 型：常識題頁 碼：79難 易 度：中專家答案：A解析內容 投資者將登記在證券登記結算系統(tǒng)中的基金份額轉托管到基金注冊登記系統(tǒng)，屬于跨系統(tǒng)轉托管。(59)下列哪一項不屬于基金財產保管的基本要求()。A依法處分基金財產B嚴守基金商業(yè)秘密C保證基金資產的安全D保證基金資產的保值增值題 型：常識題頁 碼：118，119難 易 度：易專家答案：D解析內容 另外還有對基金財產的損失承擔賠償責任等4個基本要求。(60)（ ）是約定基金管理人，托管人和投資人權利義務的重要法律方件。A基金
30、合同B基金招募說明書C基金代銷協(xié)議D基金托管協(xié)議題 型：常識題頁 碼：207難 易 度：易專家答案：A解析內容 基金合同是約定基金管理人，托管人和投資人權利義務的重要法律方件。二 多選(61)下列關于恒定混合策略的描述，正確的有（）。A是消極型的長期再平衡方式B保持投資組合中各類資產的比例固定C在股票價格上漲時提高股票的投資比例D適用于風險承受能力較穩(wěn)定的投資者題 型：常識題頁 碼：322，323難 易 度：易專家答案：BD解析內容 買入并持有策略是消極型的長期再平衡方式；投資組合保險策略在股票價格上漲時提高股票的投資比例。(62)根據(jù)我國的實踐，基金募集申請核準的主要程序和內容包括（）。A對
31、基金募集申請材料進行合規(guī)性審查B對基金募集申請材料進行齊備性審查C辦理基金備案D組織專家評審會對基金募集申請進行評審題 型：常識題頁 碼：241,242難 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 基金募集申請核準的主要程序和內容還包括：作出核準或者不予核準的決定。(63)下列有關基金銷售費用正確的有（）。A基金銷售服務費目前只有貨幣市場基金和一些債務型基金收取B收取銷售服務費的基金通常不收取申購費C貨幣市場基金是不收取申購費和贖回費的D不同的開放式基金申購費率、贖回費率可能不同題 型：常識題頁 碼：179，210難 易 度：中專家答案：ABCD解析內容 考察基金費用計提方式以及招募說明書中基金買
32、賣費用的相關條款。(64)基金凈值收益率的計算方法包括（）。A簡單收益率B時間加權收益率C年化收益率D算術平均收益率與幾何平均收益率題 型：常識題頁 碼：379-382難 易 度：中專家答案：ABCD解析內容 基金凈值收益率的4種計算方法。(65)在基金管理公司股東以及股權比例方面的規(guī)范，下列說法正確的是（）。A一家機構或者受同一實際控制人控制的機構參股基金管理公司的數(shù)量不得超過2家B基金管理公司股東不得持有其他股東的股份以及權益，與其他股東不得同屬同一實際控股人C內資基金管理公司主要股東的持股比例上限為49%D設立基金管理公司必須由具備條件的金融機構作為主要股東題 型：常識題頁 碼：234難
33、 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 常識題，以上說法均正確。(66)以下關于基金管理公司業(yè)務特點的論述中，正確的有（）。A在經營上更多地體現(xiàn)出一種知識密集型產業(yè)的特色B對時間與準確性的要求較高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題C經營風險相對具有較高負債的銀行、保險公司等其他金融機構要低得多D資產管理規(guī)模的擴大對基金管理公司具有重要的意義題 型：常識題頁 碼：88難 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 常識題?？疾旎鸸芾砉驹跇I(yè)務上具有的特點。(67)基金管理公司的業(yè)務包括（）。A證券投資基金業(yè)務B特定客戶資產管理業(yè)務C投資咨詢服務業(yè)務DQDII業(yè)務題 型：常識題頁 碼：86，87難 易
34、度：易專家答案：ABCD解析內容 考核基金管理公司的主要業(yè)務：包括證券投資基金業(yè)務、特定客戶資產管理業(yè)務、投資咨詢服務、全國社會保險基金管理及企業(yè)年金管理業(yè)務、QDII業(yè)務。(68)證券投資基金托管人應當履行的職責包括（）。A按照規(guī)定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶B對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見C對所管理的不同基金財產分別管理，分別記賬D計算并公告基金資產凈值題 型：常識題頁 碼：114，115難 易 度：易專家答案：AB解析內容 其他兩項屬于基金管理人的職責。(69)關于現(xiàn)金替代下列說法正確的是（）A分為禁止現(xiàn)金替代、可以現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代B可以現(xiàn)金替代指在贖回份額時，
35、允許使用現(xiàn)金作為全部或者部分該成分證券的替代C現(xiàn)金替代溢價又稱為現(xiàn)金替代保證D必須現(xiàn)金替代是指在申購贖回基金份額時，該成分證券必須使用現(xiàn)金作為替代題 型：常識題頁 碼：75,76難 易 度：易專家答案：ACD解析內容 可以現(xiàn)金替代指在申購份額時，允許使用現(xiàn)金作為全部或者部分該成分證券的替代。(70)基金銷售機構內部控制的內容包括（）。A內部環(huán)境控制B銷售決策流程控制C銷售業(yè)務流程控制D會計系統(tǒng)內部控制題 型：常識題頁 碼：167-169難 易 度：中專家答案：ABCD解析內容 另外還有：信息技術內部控制、監(jiān)察稽核控制等6個內容。(71)關于基金收益分配的說法中，正確的有（ ）。A封閉式基金當年
36、利潤應首先彌補上一年的虧損，然后才可以進行當年的分配B開放式基金需在合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。C開放式基金分紅主要有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉換為基金份額兩種形式D對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配題 型：常識題頁 碼：191難 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 封閉式基金當年利潤應首先彌補上一年的虧損，然后才可以進行當年的分配。(72)自證券投資基金法實施以來，我國基金業(yè)進入快速發(fā)展階段，其主要變化有（）。A基金業(yè)監(jiān)管的法律體系日益完善B基金在規(guī)范化運作方面得到很大的提高C基金品
37、種日益豐富，封閉式基金取代開放式基金成為市場發(fā)展的主流D基金行業(yè)對外開放程度不斷提高題 型：常識題頁 碼：17-20難 易 度：易專家答案：AD解析內容 基金在規(guī)范化運作方面得到很大的提高屬于試點發(fā)展階段的一個特點；基金品種日益豐富，開放式基金取代封閉式基金成為市場發(fā)展的主流。(73)以下符合監(jiān)管的連續(xù)性與有效性原則要求的有（）。A基金監(jiān)管應該遵循連續(xù)性的原則，避免出現(xiàn)大起大落的情形B基金監(jiān)管中應處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關系C基金監(jiān)管中，以行政監(jiān)管為主，市場自身調節(jié)為輔D在保證監(jiān)管效益的前提下，做到監(jiān)管成本最小題 型：常識題頁 碼：227難 易 度：中專家答案：ABD解析內容 在基金監(jiān)管
38、中，市場能自身調節(jié)的，不監(jiān)管。(74)根據(jù)債券的發(fā)行人的不同，可以將債券基金分為（）。A政府債券B企業(yè)債券C金融債券D公司債券題 型：常識題頁 碼：38難 易 度：易專家答案：ABC解析內容 根據(jù)債券的發(fā)行人的不同，可以將債券基金分為政府債券、企業(yè)債券和金融債券。(75)根據(jù)證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法及有關規(guī)定，出現(xiàn)下列情況之一，中國證監(jiān)會將建議任職機構暫停相應高級管理人員職務或者免除其職務（）。A收到警示函、被監(jiān)管談話后不按照規(guī)定整改B拒絕配合證監(jiān)會履行監(jiān)管職責C向證監(jiān)會提供虛假信息、隱瞞重大事項D擅離職守題 型：常識題頁 碼：259難 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 當
39、高級管理人員有下列情形之一的，中國證監(jiān)會可以建議任職機構暫?；蛘呙獬渎殑眨?、高級管理人員最近1年內被中國證監(jiān)會出具警示函、進行監(jiān)管談話2次以上的，或者在收到警示函、被監(jiān)管談話后不按照規(guī)定整改。2、最近1年內受到行業(yè)協(xié)會紀律處分、證券交易所公開譴責2次以上。3、擅離職守。4、向中國證監(jiān)會提供虛假信息、隱瞞重大事項，或者拒絕配合中國證監(jiān)會履行監(jiān)管職責的。(76)在我國，基金的會計核算由()負責。A中國證券登記結算公司B基金管理公司C基金托管人D商業(yè)銀行題 型：常識題頁 碼：122難 易 度：易專家答案：BC解析內容 在我國，基金的會計核算由基金管理公司和基金托管人負責。(77)資產配置策略可分
40、為（）。A買入并持有策略B恒定混合策略C投資組合保險策略D動態(tài)資產配置策略題 型：常識題頁 碼：320難 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 從配置策略上資產配置的4種類型。(78)目前在我國，關于基金代銷渠道的說法，正確的有（ ）。A從本質上看，“銀基通”屬于基金營銷渠道B保險公司已經成為基金銷售主要渠道之一C證券公司擁有較多的專業(yè)投資咨詢人員，在基金銷售過程中可為投資者提供個性化服務D銀行代銷渠道有利于爭取儲蓄客戶題 型：常識題頁 碼：143，144難 易 度：易專家答案：ACD解析內容 銀基通業(yè)務實際上是指銀行與基金公司的合作,以銀行卡或活期存折賬戶下設的專門賬戶作為基金交易的保證金賬
41、戶,通過網上、電話和柜臺等渠道進行多種基金選擇和交易的業(yè)務。因此，從本質上看，銀基通屬于基金營銷渠道。在我國，保險公司還不是基金銷售的渠道，在國外，保險公司的銷售渠道也還沒有成為一個開放式平臺，保險公司只是在銷售自己產品的時候搭售其他基金公司的產品。(79)基金合同當事人包括（）。A證券交易所B基金托管人C基金份額持有人D基金管理人題 型：常識題頁 碼：207難 易 度：易專家答案：BCD解析內容 基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權利義務關系的重要法律文件。(80)基金登記過程實際上是登記機構通過登記系統(tǒng)對其基金份額（）的過程。A審查B確認C注冊D記賬題 型：常識題頁 碼：
42、80難 易 度：易專家答案：BD解析內容 基金登記過程實際上是登記機構通過登記系統(tǒng)對其基金份額及其變動的確認、記賬的過程。(81)假設1年期即期利率為8%，1年后的1年期遠期利率為10%，2年后的1年期遠期利率為11%，3年后的1年期利率為11%，則零息債券的（ ）。A1年期即期率為8.00%B2年期即期利率為9.50%C3年期即期率為9.66%D4年期即期率為9.99%題 型：常識題頁 碼：355難 易 度：易專家答案：ACD解析內容 2年期即期利率：（1+8%）*（1+10%）)(1/2)-1=9%,3年期即期利率：（1+8%）*（1+10%）*（1+11%）)(1/3)-1=9.66%,
43、4年期即期利率：（1+8%）*（1+10%）*（1+11%）（1+11%）)(1/4)-1=9.99%(82)關于ETF的交易規(guī)則，正確的有（ ）。A上市首日的開盤參考價為前一工作日的基金份額凈值B實行漲跌幅限制，漲跌幅設置為10%C買入申報量為100份及其整數(shù)倍，不足100份的不可以賣出D基金申報價最小變動單位為0.001元題 型：常識題頁 碼：74難 易 度：易專家答案：ABD解析內容 買入申報量為100份及其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出。(83)基金托管人對基金管理人投資運作的監(jiān)督，主要包括（）。A對基金投資范圍、投資對象的監(jiān)督B對基金投融資比例的監(jiān)督C對基金投資禁止行為的監(jiān)督D對
44、基金管理人選擇存款銀行的監(jiān)督題 型：常識題頁 碼：124,125難 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 另外還有對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的監(jiān)督等5大內容。(84)行為金融的BSV模型認為，投資者在進行決策時會產生的偏差有（）。A反應不足偏差B反應過度偏差C保守性偏差D選擇性偏差題 型：常識題頁 碼：308難 易 度：易專家答案：CD解析內容 反應不足或反應過度是這兩種偏差常常導致投資者產生的兩種錯誤決策。(85)為明確信息披露義務人的責任，提醒投資者注意投資風險，目前法規(guī)規(guī)定，應在基金年度報告中作出的提示有（）。A管理人和托管人的披露責任B管理人管理和運用基金資產的原則C投資風險提示D年
45、度報告中注冊會計師出具標準無保留意見的提示題 型：常識題頁 碼：214難 易 度：中專家答案：ABC解析內容 年報中披露的是：注冊會計師出具“非標準”無保留意見的提示。如果出具的“標準無保留意見”不需要特別提示。(86)以下基金銷售行為違反法律、行政法規(guī)或中國證監(jiān)會有關規(guī)定的有（）。A以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費水平B采取抽獎、回扣或者送基金份額等方式銷售基金C聘請具有基金從業(yè)資格的人員進行基金的宣傳推介D募集期間對認購費打折題 型：常識題頁 碼：153難 易 度：易專家答案：ABD解析內容 考察基金銷售行為規(guī)范。(87)QDII基金在基金合同中應披露的信息包括（）。A境外投資顧問和境
46、外托管人信息B投資交易信息C投資境外市場可能產生的風險信息D披露收益公告題 型：常識題頁 碼：221難 易 度：易專家答案：ABC解析內容 收益公告是貨幣市場基金需要披露的信息。(88)貨幣市場基金的投資對象包括（）。A股票B現(xiàn)金C一年以內的定期存款D期限在一年以內的中央銀行票據(jù)題 型：常識題頁 碼：41難 易 度：易專家答案：BCD解析內容 貨幣市場基金的不可以投資股票。(89)按照我國的實踐，以下關于投資決策委員會主要職責，正確的有（）。A確定基金經理可以自主決定投資的權限B定期考核基金經理的工作績效C制定公司投資管理相關制度D審定基金資產配置比例或比例范圍題 型：常識題頁 碼：93難 易
47、 度：易專家答案：ABCD解析內容 除ABCD外，投資決策委員會的職責還包括:根據(jù)公司投資管理制度和基金合同，確定基金投資的基本方針原則、策略及投資限制；審批基金經理提出的投資額超過自出投資額度的投資項目；定期審議基金經理的投資報告等。(90)按照股票的價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將股票分為（）。A周期類B能源類C增長類D穩(wěn)定類題 型：常識題頁 碼：336難 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 考察股票投資風格分類體系。按照股票的價格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將股票分為增長類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型。(91)ETF的特點包括（）A其規(guī)模不固定，可以根據(jù)申購情況增加或減少B投資
48、者只能用與指數(shù)對應的一籃子股票申購或贖回ETF，而不是現(xiàn)有開放式基金的以現(xiàn)金申購贖回CETF基本是指數(shù)型開放式基金，但與現(xiàn)有的指數(shù)型開放式基金相比，其最大優(yōu)勢在于，它是在交易所掛牌的，交易非常便利D它可以在交易所掛牌買賣，投資者可以像交易單個股票、封閉式基金那樣在證券交易所直接買賣ETF份額題 型：常識題頁 碼：48難 易 度：易專家答案：BCD解析內容 ETF的三大特點。(92)基金銷售機構內部控制的內容包括（）。A內部環(huán)境控制B銷售決策流程控制C銷售業(yè)務流程控制D會計系統(tǒng)內部控制題 型：常識題頁 碼：166-169難 易 度：中專家答案：ABCD解析內容 另外還有：信息技術內部控制、監(jiān)察稽
49、核控制等6個內容。(93)為了對基金績效做出有效的衡量，須考慮（）。A基金的投資目標B基金的風險水平C比較基準和時期的選擇D基金組合的穩(wěn)定性題 型：常識題頁 碼：376,377難 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 考核基金評價需要考慮的因素。(94)債券風險的種類包括（）。A利率風險、再投資風險B流動性風險、經營風險C購買力風險、匯率風險D贖回風險題 型：常識題頁 碼：357,358難 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 債券的風險包括利率風險、再投資風險、流動性風險、經營風險、購買力風險、匯率風險和贖回風險等。(95)與恒定混合策略相比，投資組合保險策略（ ）。A在股票上漲時降低股票投
50、資比例B流動性要求更高C當股票價格由升轉降或者由降轉升，恒定組合策略優(yōu)于投資組合保險策略D當市場具有較強的保持原有運動趨勢時，恒定組合策略優(yōu)于投資組合保險策略題 型：常識題頁 碼：325，329難 易 度：中專家答案：BC解析內容 在股票上漲時提高股票投資比例；當市場具有較強的保持原有運動趨勢時，投資組合策略效果優(yōu)于買入并持有策略，進而優(yōu)于恒定混合策略。(96)下列關于基金市場營銷的表述，正確的有（）。A證券投資基金的市場營銷是基金銷售機構從市場和客戶需要出發(fā)所進行的基金產品設計、銷售、售后服務等一系列活動的總稱B證券投資基金的特殊性主要表現(xiàn)在服務性、專業(yè)性、持續(xù)性和適用性四個方面C基金市場營
51、銷主要是指封閉式基金的市場營銷D基金市場營銷涉及的內容包括目標市場與客戶的確定、營銷環(huán)境的分析、營銷組合的設計、營銷過程的管理等4個方面題 型：常識題頁 碼：133，134難 易 度：易專家答案：ABD解析內容 基金的市場營銷主要是指開放式基金的市場營銷。(97)在基金招募說明書中符合有關基金銷售費用規(guī)范的有（）。A收取銷售費用的項目B收取銷售費用的條件C收取銷售費用的方式D費率標準題 型：常識題頁 碼：158難 易 度：易專家答案：ABCD解析內容 基金管理人應當在基金合同、招募說明書中載明收取銷售費用的項目、條件和方式，在招募說明書中載明費率標準。(98)以下關于債券投資策略的說法，正確的
52、有（）。A現(xiàn)金流匹配策略是按照償還期限從短到長的順序，挑選一系列債券，使現(xiàn)金流與各個時期現(xiàn)金流的需求相等。B指數(shù)化投資策略屬于消極型債券投資策略之一。C或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準確地規(guī)避收益，然后要確定一個能滿足目標收益的可規(guī)避的安全收益水平。D多重負債免疫策略要求投資組合可以償還不止一種預定的未來債務，而不管利率如何變化。題 型：常識題頁 碼：370-373難 易 度：易專家答案：BCD解析內容 現(xiàn)金流匹配策略是按照償還期限從長到短的順序，挑選一系列債券，使現(xiàn)金流與各個時期現(xiàn)金流的需求相等。(99)信息管理平臺應用系統(tǒng)的主要規(guī)范包括（）。A制定業(yè)務連續(xù)性計劃和災難恢復計
53、劃并不定期組織演練B對于關鍵的支持系統(tǒng)組成部分應當提供備份措施或方案C年度技術風險評估的報告應當報監(jiān)事會備案D具有業(yè)務集中處理、數(shù)據(jù)集中存貯的技術特征題 型：常識題頁 碼：165,166難 易 度：易專家答案：BD解析內容 制定業(yè)務連續(xù)性計劃和災難恢復計劃并定期組織演練；系統(tǒng)投入使用、系統(tǒng)重大升級、年度技術風險評估的報告應當報中國證監(jiān)會備案。(100)基金管理人在基金信息披露方面的作用主要是（ ）。A向中國證監(jiān)會提交基金合同草案、托管協(xié)議草案、招募說明書草案等募集申請材料B在合同生效的次日，在指定的報刊和管理人的網站上刊登基金合同生效公告C至少每周一次公告封閉式基金的資產凈值和份額凈值D在每年
54、結束后60日內，在指定的報刊上披露年度報告摘要，在管理人網站上披露年度報告全文題 型：常識題頁 碼：204，205難 易 度：中專家答案：ABC解析內容 在每年結束后90日內，在指定的報刊上披露年度報告摘要，在管理人網站上披露年度報告全文。三 判斷(101)現(xiàn)金替代是指申購贖回過程中，投資者可以根據(jù)約定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：75難 易 度：易專家答案：A解析內容 現(xiàn)金替代的定義。(102)投資組合理論認為，在所有可能的資產組合中，有效資產組合在風險不變的情況下收益最高，同時在收益不變的情況下風險最小。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：2
55、81,282難 易 度：中專家答案：A解析內容 考察證券組合的有效邊界內容。(103)基金的凈值增長率可以全面反映基金經理的實際投資能力。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：380難 易 度：中專家答案：B解析內容 時間加權收益率反映了1元投資在不取出的情況下的收益率，其計算將不受分紅多少的影響，可以準確地反映基金經理的真實投資表現(xiàn)。(104)當基金出現(xiàn)折價交易時不一定是買入封閉式基金的好時機。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：66難 易 度：易專家答案：A解析內容 有時折價率會繼續(xù)攀升，在弱市時更可能出現(xiàn)價格與凈值同步下降的情形，因此當基金出現(xiàn)折價交易時不一定是買入封閉式基金的好時機。(105
56、)按照股利貼現(xiàn)模型，內含報酬率高于資本必要收益率時賣出股票，內含報酬率低于資本必要收益率時買入股票。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：344難 易 度：易專家答案：B解析內容 按照股利貼現(xiàn)模型，內含報酬率高于資本必要收益率時買入股票，內含報酬率低于資本必要收益率時賣出股票。(106)對個人投資者從基金分配中獲得的儲蓄存款利息以及買賣股票價差收入征收所得稅。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：194難 易 度：中專家答案：B解析內容 對個人投資者從基金分配中獲得的儲蓄存儲利息收入由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付收入時，代扣代繳20%的個人所得稅；買賣股票差價收入暫不征收所得稅。(107)
57、QDII是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換，資本項目即將開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：51難 易 度：易專家答案：B解析內容 QDII是在我國人民幣沒有實現(xiàn)可自由兌換，資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。(108)契約型證券投資基金持有人是證券投資基金的受益人。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：5難 易 度：易專家答案：A解析內容 基金持有人即基金的受益人。(109)反映任意證券組合的期望收益率與市場風險水平之間均衡關系的模型是證券市場線。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：294難 易 度：易專家答案：A解析內容 反映任意證券組合的期望收益率與市場風險水平之間均衡關系的模型是證券市場線。(110)股債平衡型基金的股票與債券配置比例會根據(jù)市場狀況進行較大幅度調整，有時股票的比例較高，有時債券的比例較高。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：44難 易 度：易專家答案：B解析內容 股債平衡性基金股票與債券的配置比例較為均衡。(111)如果預期利率上升，應當增大債券組合的久期。A正確B錯誤題 型：常識題頁 碼：
11月證券從業(yè)資格考試 證券投資基金 押題卷三【內部資料 嚴防泄漏】
