期貨從業(yè)考試 期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 考前沖刺專(zhuān)項(xiàng)練習(xí)

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1、23 / 242011年11月期貨從業(yè)資格考試 期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 考前沖刺專(zhuān)項(xiàng)練習(xí)一 單選題1.1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。A: 政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證B.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約C.政府債券期貨合約D.價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約參考答案A2.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A: 期貨價(jià)格的超前性B.占用資金的不同C.收益的不同D.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化參考答案D3.1882年，CBOT允許（）， 大大增強(qiáng)了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。A: 會(huì)員入場(chǎng)交易B.全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易C.結(jié)算公司介入D.以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任參

2、考答案D4.國(guó)際上最早的金屬期貨交易所是（）。A: 倫敦國(guó)際金融交易所（LIFFE）B.倫敦金屬交易所（LME）C.紐約商品交易所（COMEX）D.東京工業(yè)品交易所（TOCOM）參考答案B5.期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是（）。A: 有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化發(fā)展D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)參考答案B6.以下說(shuō)法不正確的是（）。A: 通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有周期性B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不可避免的C.套期保值的目的是為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能參考答案A7.期貨交易中套期保值的作用

3、是（）。A: 消除風(fēng)險(xiǎn)B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)C.發(fā)現(xiàn)價(jià)格D.交割實(shí)物參考答案B8.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約履約義務(wù)。A: 實(shí)物交割B.現(xiàn)金結(jié)算交割C.對(duì)沖平倉(cāng)D.套利投機(jī)參考答案C9.現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是（）。A: 高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織B.期貨交易活動(dòng)必要的參與方C.影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織D.期貨合約商品的管理者參考答案A10.選擇期貨交易所所在地應(yīng)該首先考慮的是（）。A: 政治中心城市B.經(jīng)濟(jì)、金融中心城市C.沿海港口城市D.人口稠密城市參考答案B11.下列機(jī)構(gòu)中，（）不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A: 會(huì)員大會(huì)B.董事會(huì)C.理事會(huì)D.

4、各業(yè)務(wù)管理部門(mén)參考答案B12.以下不是期貨交易所職能的是（）。A: 監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)B.發(fā)布市場(chǎng)信息C.制定期貨交易價(jià)格D.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則參考答案C13.期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的,規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.期貨交易所C.期貨行業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨經(jīng)紀(jì)公司參考答案B14.最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。A: 利率期貨B.股指期貨C.國(guó)債期貨D.外匯期貨參考答案D15.目前我國(guó)某商品交易所大豆期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（）。A: 1元/噸B.2元/噸C.5元/噸D.10元/噸參考答案A16.當(dāng)會(huì)員或是客戶(hù)某持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投

5、機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的（）時(shí)，應(yīng)該執(zhí)行大戶(hù)報(bào)告制度。A: 60B.70C.80D.90參考答案C17.6月5日，某客戶(hù)在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約40手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶(hù)當(dāng)天須繳納的保證金為（）。A: 44600元B.22200元C.44400元D.22300元參考答案A18.以下有關(guān)實(shí)物交割的說(shuō)法正確的是（）。A: 期貨市場(chǎng)的實(shí)物交割比率很小，所以實(shí)物交割對(duì)期貨交易的正常運(yùn)行影響不大B.實(shí)物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶C.實(shí)物交割過(guò)程中，買(mǎi)賣(mài)雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和貨款的交換D.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓參考答案B1

6、9.（）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶(hù)報(bào)告的持倉(cāng)界限。A: 期貨交易所B.會(huì)員C.期貨經(jīng)紀(jì)公司D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)參考答案A20.我國(guó)期貨交易的保證金分為（）和交易保證金。A: 交易準(zhǔn)備金B(yǎng).交割保證金C.交割準(zhǔn)備金D.結(jié)算準(zhǔn)備金參考答案D21.某客戶(hù)在7月2日買(mǎi)入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸。一般情況下該客戶(hù)在7月3日，最高可以按照（）元/噸價(jià)格將該合約賣(mài)出。A: 16500B.15450C.15750D.15650參考答案B22.一節(jié)一價(jià)制的叫價(jià)方式在（）比較普遍。A: 英國(guó)B.美國(guó)C.荷蘭D.日本參考答案D23.我國(guó)實(shí)物商品期

7、貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日，過(guò)了這個(gè)期限的未平倉(cāng)期貨合約，必須進(jìn)行（）。A: 實(shí)物交割B.對(duì)沖平倉(cāng)C.協(xié)議平倉(cāng)D.票據(jù)交換參考答案A24.上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為15500元/噸，買(mǎi)入價(jià)格為15510元/噸，前一成交價(jià)為15490元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元/噸。A: 15505B.15490C.15500D.15510參考答案C25.期貨交易中套期保值者的目的是（）。A: 在未來(lái)某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物B.通過(guò)期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.通過(guò)期貨交易從價(jià)格波動(dòng)中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)D.利用不同交割月份期貨合約的差價(jià)進(jìn)

8、行套利參考答案B26.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，買(mǎi)入10手期貨合約建倉(cāng)，基差為-20元/噸，賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A: 盈利3000元B.虧損3000元C.盈利1500元D.虧損1500元參考答案A27.某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價(jià)為2000元/噸；一個(gè)月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價(jià)格為2060元/噸。同時(shí)將期貨合約以2100元/噸平倉(cāng)，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價(jià)格是（）。A: 元噸B.元噸C.元噸D.元噸參考答案D28.多頭套期保值者在期貨市場(chǎng)采

9、取多頭部位以對(duì)沖其在現(xiàn)貨市場(chǎng)的空頭部位，他們有可能（）。A: 正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準(zhǔn)備出售B.儲(chǔ)存了實(shí)物商品C.現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無(wú)法買(mǎi)進(jìn)實(shí)物商品，但需要將來(lái)買(mǎi)進(jìn)D.沒(méi)有足夠的資金購(gòu)買(mǎi)需要的實(shí)物商品參考答案C29.良楚公司購(gòu)入500噸小麥，價(jià)格為1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價(jià)格在鄭州小麥3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉(cāng)。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（）。A: -50000元B.10000元C.-3000元D.20000元參考答案B30.7月1日，大豆

10、現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某加工商對(duì)該價(jià)格比較滿(mǎn)意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買(mǎi)進(jìn)200噸大豆。為了避免將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買(mǎi)進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價(jià)格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)大豆的同時(shí)，賣(mài)出20手9月大豆合約平倉(cāng)，成交價(jià)格2060元。請(qǐng)問(wèn)在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，8月1日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)基差應(yīng)為（）元/噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。A: -30B.-30C.30D.30參考答案B31.某工廠預(yù)期半年后須買(mǎi)入燃料油126,000加侖，目前價(jià)格為$0.8935/加侖，該工廠買(mǎi)入燃料油期貨合約，

11、成交價(jià)為$0.8955/加侖。半年后，該工廠以$0.8923/加侖購(gòu)入燃料油，并以$0.8950/加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng)，則該工廠凈進(jìn)貨成本為（）/加侖。A: 0.8928B.0.8918C.0.894D.0.8935參考答案A32.判定市場(chǎng)大勢(shì)后分析該行情的幅度及持續(xù)時(shí)間主要依靠的分析工具是 （）。A: 基本因素分析B.技術(shù)因素分析C.市場(chǎng)感覺(jué)D.歷史同期狀況參考答案B33.期貨交易的金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出方法認(rèn)為，若建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已使投機(jī)者盈利，則可以（）。A: 平倉(cāng)B.持倉(cāng)C.增加持倉(cāng)D.減少持倉(cāng)參考答案C34.大豆提油套利的作法是（）。A: 購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕

12、的期貨合約B.購(gòu)買(mǎi)豆油和豆粕的期貨合約的同時(shí)賣(mài)出大豆期貨合約C.只購(gòu)買(mǎi)豆油和豆粕的期貨合約D.只購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約參考答案A35.6月5日，某客戶(hù)在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)7月份大豆期貨合約20手，成交價(jià)格2220元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶(hù)當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（）。A: 500元，-1000元，11075元B.1000元，-500元，11075元C.-500元，-1000元，11100元D.1000元，500元，22150元參考答案B36.買(mǎi)原油期貨，同時(shí)賣(mài)汽油期貨和燃料油期貨，屬于（）。

13、A: 牛市套利B.蝶式套利C.相關(guān)商品間的套利D.原料與成品間套利參考答案D37.艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個(gè)周期都是由（）組成。A: 上升（或下降）的4個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的4個(gè)過(guò)程B.上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的4個(gè)過(guò)程C.上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的3個(gè)過(guò)程D.上升（或下降）的6個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的2個(gè)過(guò)程參考答案C38.K線圖的四個(gè)價(jià)格中，（）最為重要。A: 收盤(pán)價(jià)B.開(kāi)盤(pán)價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)參考答案A39.以下指標(biāo)能基本判定市場(chǎng)價(jià)格將上升的是（）。A: MA走平，價(jià)格從上向下穿越MAB.KDJ處于80附近C.威廉指標(biāo)處于20附近D.正

14、值的DIF向上突破正值的DEA參考答案D40.下面關(guān)于交易量和持倉(cāng)量一般關(guān)系描述正確的是（）。A: 只有當(dāng)新的買(mǎi)入者和賣(mài)出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量才會(huì)增加，同時(shí)交易量下降B.當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方有一方作平倉(cāng)交易時(shí)，持倉(cāng)量和交易量均增加C.當(dāng)買(mǎi)賣(mài)雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量下降，交易量增加D.當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時(shí)，一旦交割發(fā)生，持倉(cāng)量不變參考答案C41.以下指標(biāo)預(yù)測(cè)市場(chǎng)將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉(cāng)的有（）。A: K線從下方3次穿越D線B.D線從下方穿越2次K線C.負(fù)值的DIF向下穿越負(fù)值的DEAD.正值的DIF向下穿越正值的DEA參考答案A42.在名義利率不變的情況下，在以下備選項(xiàng)中

15、，實(shí)際利率和名義利率差額最大的年計(jì)息次數(shù)是（）。A: 2B.4C.6D.12參考答案D43.5月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣(mài)出5張7月大豆期貨合約，買(mǎi)入10張9月大豆期貨合約，賣(mài)出5張11月大豆期貨合約；成交價(jià)格分別為1750元/噸、1760元/噸和1770元/噸。5月30日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)的成交價(jià)格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。A: 1000B.2000C.1500D.150參考答案C44.在美國(guó)，股票指數(shù)期貨交易主要集中于（）。A: CBOTB.KCBTC.NYMEXD.CME參考答案D45.

16、目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是（）。A: 外匯期貨B.利率期貨C.股指期貨D.股票期貨參考答案B46.以下說(shuō)法正確的是（）。A: 考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無(wú)套利區(qū)間的下界B.考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無(wú)套利區(qū)間的上界C.當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。D.當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無(wú)套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利。參考答案C47.以下為實(shí)值期權(quán)的是（）。A: 執(zhí)行價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的賣(mài)出看漲期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買(mǎi)入看漲期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為350的買(mǎi)入看跌期權(quán)D.執(zhí)行

17、價(jià)格為350，市場(chǎng)價(jià)格為300的買(mǎi)入看漲期權(quán)參考答案B48.7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費(fèi)用）是（）。A: 200點(diǎn)B.180點(diǎn)C.220點(diǎn)D.20點(diǎn)參考答案C49.某投資者買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。A: 290B.284C.280D.276

18、參考答案B50.以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣(mài)出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于（）。A: 買(mǎi)入跨式套利B.賣(mài)出跨式套利C.買(mǎi)入寬跨式套利D.賣(mài)出寬跨式套利參考答案B51.買(mǎi)進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，賣(mài)出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，再買(mǎi)進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格看漲期權(quán)屬于（）。A: 買(mǎi)入跨式套利B.賣(mài)出跨式套利C.買(mǎi)入蝶式套利D.賣(mài)出蝶式套利參考答案C52.期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中同基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)的是（）。A: 管理費(fèi)B.經(jīng)紀(jì)傭金C.營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用D.CTA費(fèi)用參考答案D53.在美國(guó)，期貨投資基金的主要管理人是 （）。A: CTAB.CPOC.FCMD.TM參考答案B54.期貨投資基金的費(fèi)用支出中，支付給商品基

19、金經(jīng)理的費(fèi)用是（）。A: 管理費(fèi)B.CTA費(fèi)用C.經(jīng)紀(jì)傭金D.承銷(xiāo)費(fèi)用和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用參考答案A55.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率超過(guò)臨界值，則表明有可能（）。A: 價(jià)格將大幅波動(dòng)B.投機(jī)成分過(guò)高C.有人操縱市場(chǎng)D.期貨價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)偏離程度加大參考答案A56.在我國(guó)，對(duì)期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是（）。A: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.期貨交易所D.期貨經(jīng)紀(jì)公司參考答案B57.假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場(chǎng)預(yù)期收益率為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（）。A: 2.5%B.5%C.20.5%D.37.5%參考答案D58.基差交易是指按一定的基差來(lái)確定（），以進(jìn)行現(xiàn)貨商

20、品買(mǎi)賣(mài)的交易形式。A: 現(xiàn)貨與期貨價(jià)格之差B.現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格C.現(xiàn)貨價(jià)格D.期貨價(jià)格參考答案C59.6月5日某投機(jī)者以95.45的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。A: 1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元參考答案B60.1月5日，大連商品交易所大豆3月份期貨合約的結(jié)算價(jià)是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（）元/噸。A: 2716B.2720C.2884D.2880參考答案A二 多選題61.目前國(guó)內(nèi)期貨

21、交易所有（）。A: 深圳商品交易所B.大連商品交易所C.鄭州商品交易所D.上海期貨交易所參考答案BCD62.期貨交易與現(xiàn)貨交易在（）方面是不同的。A: 交割時(shí)間B.交易對(duì)象C.交易目的D.結(jié)算方式參考答案ABCD63.國(guó)際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（） 。A: 經(jīng)濟(jì)全球化B.競(jìng)爭(zhēng)日益激烈C.場(chǎng)外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移參考答案ABC64.以下說(shuō)法中描述正確的是（）。A: 證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)B.期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格C.證券交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤(rùn)D.證券市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)，流通市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)；期貨市場(chǎng)中，

22、會(huì)員是一級(jí)市場(chǎng)，客戶(hù)是二級(jí)市場(chǎng)參考答案AB65.由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有（）。A: 股票期貨B.股票指數(shù)期貨C.股票期權(quán)D.股票指數(shù)期權(quán)參考答案ABCD66.期貨市場(chǎng)可以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者（）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。A: 規(guī)避B.轉(zhuǎn)移C.分散D.消除參考答案ABC67.早期期貨市場(chǎng)具有以下（）特點(diǎn)。A: 起源于遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)B.投機(jī)者少，市場(chǎng)流動(dòng)性小C.實(shí)物交割占比重較小D.實(shí)物交割占的比重很大參考答案ABD68.以下說(shuō)法中，（）不是會(huì)員制期貨交易所的特征。A: 全體會(huì)員共同出資組建B.繳納的會(huì)員資格費(fèi)可有一定回報(bào)C.權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)D.非營(yíng)利性參考答案BC69.公司制期貨交易所股東大會(huì)的權(quán)利包括

23、（）。A: 修改公司章程B.決定公司經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃C.審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案D.增加或減少注冊(cè)資本參考答案ABCD70.期貨經(jīng)紀(jì)公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要體現(xiàn)在（）。A: 節(jié)約交易成本，提高交易效率B.為投資者期貨合約的履行提供擔(dān)保，從而降低了投資者交易風(fēng)險(xiǎn)C.提高投資者交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性D.較為有效地控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)參考答案ACD71.以下（）的結(jié)算機(jī)構(gòu)是設(shè)立在期貨交易所內(nèi)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)。A: 大連商品交易所B.紐約期貨交易所C.倫敦金屬交易所D.芝加哥商業(yè)交易所參考答案AD72.已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無(wú)基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的衍生

24、品種有（）。A: 股票指數(shù)期貨B.商品指數(shù)期貨C.天氣指數(shù)D.自然災(zāi)害指數(shù)參考答案CD73.全球主要的鋁期貨交易市場(chǎng)是（）。A: 倫敦金屬交易所B.紐約商業(yè)交易所C.東京商品交易所D.韓國(guó)期貨交易所參考答案AB74.期貨合約的市場(chǎng)研究應(yīng)當(dāng)從（）這幾個(gè)方面著手。A: 該品種的現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)特征、倉(cāng)儲(chǔ)分布等現(xiàn)貨市場(chǎng)研究B.該品種合約交易管理，結(jié)算交割和風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨市場(chǎng)研究C.該品種合約將來(lái)的期貨市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模等市場(chǎng)前景的分析D.該品種國(guó)際市場(chǎng)的期貨交易狀況參考答案ABCD75.關(guān)于大豆和豆粕以下描述正確的是（）。A: 我國(guó)既是國(guó)際市場(chǎng)大豆主產(chǎn)國(guó)之一也是豆粕主產(chǎn)國(guó)之一B.芝加哥期貨交易所和東京谷物交易

25、所都有大豆期貨C.大連商品交易所的黃大豆1號(hào)合約標(biāo)的物是非轉(zhuǎn)基因大豆D.豆粕一般被用作飼料，也可用于食品加工或作為肥料使用參考答案ABCD76.期貨交易所在指定交割倉(cāng)庫(kù)時(shí),主要考慮的因素是（）。A: 倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度B.倉(cāng)庫(kù)所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近C.倉(cāng)庫(kù)的存儲(chǔ)條件D.倉(cāng)庫(kù)的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件參考答案ACD77.下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是（）。A: 當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧B.持倉(cāng)盈虧=歷史持倉(cāng)盈虧+當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧C.歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-開(kāi)倉(cāng)當(dāng)日結(jié)算價(jià)）持倉(cāng)量D.平倉(cāng)盈虧=平歷史倉(cāng)盈虧+平當(dāng)日倉(cāng)盈虧參考答案ABD78.下面對(duì)我國(guó)期貨合約交割結(jié)算價(jià)描述正確的是（）

26、。A: 有的交易所是以合約交割配對(duì)日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)B.有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)為交割結(jié)算價(jià)C.有的交易所以交割月份第一個(gè)交易日到最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)為交割結(jié)算價(jià)D.交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)參考答案ABCD79.期貨經(jīng)紀(jì)公司為客戶(hù)開(kāi)設(shè)賬戶(hù)的基本程序包括（）。A: 風(fēng)險(xiǎn)揭示B.簽署合同C.繳納保證金D.下單交易參考答案ABC80.現(xiàn)代期貨市場(chǎng)建立了一整套完整的風(fēng)險(xiǎn)保障體系，其中包括（）。A: 漲跌停板制度B.每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度C.強(qiáng)行平倉(cāng)制度D.大戶(hù)報(bào)告制度參考答案ABCD81.以下可以進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有（）。A: 在期貨市場(chǎng)上持有反向持倉(cāng)的買(mǎi)賣(mài)雙方，擬用標(biāo)

27、準(zhǔn)倉(cāng)單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)B.在期貨市場(chǎng)上持有反向持倉(cāng)的買(mǎi)賣(mài)雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)C.未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉(cāng)進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.買(mǎi)賣(mài)雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴在期市建倉(cāng)希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定參考答案ABD82.以下屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括（）。A: 交易所通過(guò)配對(duì)方式確定期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方B.交易雙方商定平倉(cāng)價(jià)和現(xiàn)貨交收價(jià)格C.買(mǎi)賣(mài)雙方簽定有關(guān)協(xié)定后到交易所交割部申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.交易所核準(zhǔn)參考答案BCD83.指定交割倉(cāng)庫(kù)針對(duì)交割商品的管理主要有（）。A: 商品審驗(yàn)及開(kāi)具倉(cāng)單B.交割儲(chǔ)備商品的管理C.為客戶(hù)提供配套服務(wù),及時(shí)安排交割商品的運(yùn)輸D.交割違約的處理參考答案ABC84.強(qiáng)行平倉(cāng)

28、制度規(guī)定當(dāng)出現(xiàn)（）的情況時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。A: 會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)B.交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉(cāng)C.交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn)D.會(huì)員持倉(cāng)已經(jīng)超出持倉(cāng)限額參考答案BD85.對(duì)基差的描述正確的是（）。A: 在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差擴(kuò)大B.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差縮小C.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始縮小D.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始擴(kuò)大參考答案AC86.對(duì)于基差的理解正確的是（）。A: 基差是衡量期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的重要指標(biāo)B.基差等于持倉(cāng)費(fèi)C.在正向市場(chǎng)上基差為負(fù)值D.理論上基差最終會(huì)在交割月趨向于零參考答案ACD87.在（）

29、的情況下，買(mǎi)進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。A: 基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸C.基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸D.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸參考答案AD88.銅期貨市場(chǎng)出現(xiàn)反向市場(chǎng)的原因可能有（）。A: 智利大型銅礦工人罷工B.銅現(xiàn)貨庫(kù)存大量增加C.某銅消費(fèi)大國(guó)突然大量買(mǎi)入銅D.替代品的出現(xiàn)參考答案AC89.期貨交易成本有（）。A: 倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)B.傭金C.交易手續(xù)費(fèi)D.保證金利息參考答案BCD90.甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣(mài)出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶(hù)，需購(gòu)進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲

30、提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比10月期貨價(jià)低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選擇具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。試問(wèn)如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。A: 甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)B.甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)C.乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響D.乙面粉加工商獲得了價(jià)格下跌的好處參考答案BD91.在期貨市場(chǎng)中，套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的原理是（）。A: 現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)具有趨同性B.現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的基差等于零C.現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)不一致D.當(dāng)期貨合約臨近交割時(shí),現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致參考答案AD92.期貨投機(jī)與賭

31、博的主要區(qū)別表現(xiàn)在：（）。A: 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同B.參與人員不同C.運(yùn)作機(jī)制不同D.經(jīng)濟(jì)職能不同參考答案ACD93.期貨投機(jī)的原則有（）。A: 充分了解期貨合約B.確定最低獲利目標(biāo)C.確定最大虧損限度D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本參考答案ABCD94.決定是否買(mǎi)空或賣(mài)空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定（），作好交易前的心理準(zhǔn)備。A: 最高獲利目標(biāo)B.最低獲利目標(biāo)C.期望承受的最大虧損限度D.期望承受的最小虧損限度參考答案BC95.熊市套利者可以獲利的市況是（）。A: 近期合約價(jià)格小幅上升，遠(yuǎn)期合約價(jià)格大幅度上升B.遠(yuǎn)期合約價(jià)格小幅上升，近期合約價(jià)格大幅度上升C.近期月份合約價(jià)格下降得比遠(yuǎn)期月份合約

32、價(jià)格快D.近期月份合約價(jià)格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格慢參考答案AC96.以下構(gòu)成跨期套利的是（）。A: 買(mǎi)入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣(mài)出LME6月銅期貨B.買(mǎi)入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣(mài)出上海期貨交易所6月銅期貨C.買(mǎi)入LME5月銅期貨，一天后賣(mài)出LME6月銅期D.賣(mài)出LME5月銅期貨，同時(shí)買(mǎi)入LME6月銅期貨參考答案BD97.某投資者以2100元/噸賣(mài)出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2000元/噸買(mǎi)入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資人獲利。A: 150元B.50 元C.100 元D.-80元參考答案BD98.以下能對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響的是（）。A: 經(jīng)濟(jì)周

33、期B.天氣情況C.利率水平D.投資者對(duì)市場(chǎng)的信心參考答案ABCD99.按道氏理論的分類(lèi)，趨勢(shì)分為（）等類(lèi)型。A: 主要趨勢(shì)B.次要趨勢(shì)C.短暫趨勢(shì)D.無(wú)趨勢(shì)參考答案ABC100.基本分析法的特點(diǎn)是分析（）。A: 價(jià)格變動(dòng)長(zhǎng)期趨勢(shì)B.宏觀因素C.價(jià)格變動(dòng)根本原因D.價(jià)格短期變動(dòng)趨勢(shì)參考答案ABC101.以下關(guān)于趨勢(shì)線的說(shuō)法正確的是（）。A: 趨勢(shì)線被觸及的次數(shù)越多，越有效B.趨勢(shì)線維持的時(shí)間越長(zhǎng)，越有效C.趨勢(shì)線起到支撐和壓力的作用D.趨勢(shì)線被突破后，一般不再具有預(yù)測(cè)價(jià)值參考答案ABC102.下列債務(wù)憑證中屬于銀行信用的是（）。A: 企業(yè)債券B.銀行債券C.銀行票據(jù)D.銀行存單參考答案BCD10

34、3.假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場(chǎng)利率為5，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，年指數(shù)股息率為1，則（）。A: 若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價(jià)格為1515點(diǎn)B.若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1530以上才存在正向套利機(jī)會(huì)C.若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1530以下才存在正向套利機(jī)會(huì)D.若考慮交易成本,6月30日的期貨價(jià)格在1500以下才存在反向套利機(jī)會(huì)參考答案ABD104.與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)是（）。A: 交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D.容易發(fā)生逼倉(cāng)行情參考答案AC105.美國(guó)某投資機(jī)構(gòu)分析美國(guó)美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平，決定投資于外匯期

35、貨市場(chǎng)，可以（）A: 買(mǎi)入日元期貨B.賣(mài)出日元期貨C.買(mǎi)入加元期貨D.賣(mài)出加元期貨參考答案AC106.面值為100萬(wàn)美元的3個(gè)月期國(guó)債，當(dāng)指數(shù)報(bào)價(jià)為92.76時(shí)，以下正確的是（）A: 年貼現(xiàn)率為7.24%B.3個(gè)月貼現(xiàn)率為7.24%C.3個(gè)月貼現(xiàn)率為1.81%D.成交價(jià)格為98.19萬(wàn)美元參考答案ACD107.下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（） 。A: 買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)C.賣(mài)出看漲期權(quán)D.賣(mài)出看跌期權(quán)參考答案AD108.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（）。A: 看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣(mài)方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買(mǎi)方買(mǎi)入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約

36、，但不負(fù)有必須買(mǎi)入的義務(wù)B.美式期權(quán)的買(mǎi)方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利C.美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利D.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買(mǎi)方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)參考答案AC109.某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個(gè)點(diǎn)，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為（）。A: 9400B.9500C.11100D.11200參考答

37、案AC110.以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說(shuō)法中正確的有（）。A: 反向轉(zhuǎn)換套利是先買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，賣(mài)出看跌期權(quán)，再賣(mài)出一手期貨合約的套利。B.反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同C.反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同D.反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益=（看跌期權(quán)權(quán)利金-看漲期權(quán)權(quán)利金）+（期貨價(jià)格-期權(quán)價(jià)格執(zhí)行價(jià)格）參考答案ABCD111.以下為虛值期權(quán)的是（）。A: 執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買(mǎi)入看跌期權(quán)B.執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買(mǎi)入看漲期權(quán)C.執(zhí)行價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的買(mǎi)入看跌期權(quán)D.執(zhí)行價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的買(mǎi)入看漲期權(quán)

38、參考答案CD112.下列關(guān)于期貨投資基金的敘述中不正確的是（）。A: 期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征B.從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看期貨投資基金的風(fēng)險(xiǎn)大于證券投資基金C.在由股票和債券所構(gòu)成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會(huì)使投資組合的風(fēng)險(xiǎn)增加D.期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機(jī)制參考答案BC113.美國(guó)對(duì)期貨基金的信息披露有嚴(yán)格的要求，其中對(duì)商品交易顧問(wèn)信息要求披露的內(nèi)容有（）。A: 風(fēng)險(xiǎn)披露B.交易項(xiàng)目介紹C.顧問(wèn)費(fèi)用的披露D.商品交易顧問(wèn)的背景資料參考答案ABCD114.機(jī)構(gòu)投資者加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的措施有（）。A: 建立由董事會(huì)、高層管理部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)組成的

39、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)B.制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程C.建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制D.加強(qiáng)高層管理人員對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的力度參考答案ABCD115.客戶(hù)可采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施有（）。A: 對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控B.慎重選擇經(jīng)紀(jì)公司C.規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受力D.制定正確投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)降低至可以承受的程度參考答案BCD116.按期貨交易環(huán)節(jié)劃分有以下風(fēng)險(xiǎn)（）。A: 代理風(fēng)險(xiǎn)B.交易風(fēng)險(xiǎn)C.交割風(fēng)險(xiǎn)D.客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)參考答案ABC117.下面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度描述正確的是（）。A: 交易所從會(huì)員保證金中按比例提取B.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是由交易所設(shè)立的C.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是用來(lái)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)

40、的風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損的資金D.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)參考答案BC118.對(duì)于期貨期權(quán)交易，下列說(shuō)法正確的是（）。A: 買(mǎi)賣(mài)雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱(chēng)B.買(mǎi)賣(mài)雙方都要交納保證金C.都在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)完成交易D.都采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式參考答案ACD119.以下實(shí)際利率高于6.090%的情況有（）。A: 名義利率為6，每一年計(jì)息一次B.名義利率為6，每一季計(jì)息一次C.名義利率為6，每一月計(jì)息一次D.名義利率為5，每一季計(jì)息一次參考答案BC120.某投資者在5月份以700點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為（）時(shí)能夠獲得200點(diǎn)的盈利。A: 11200點(diǎn)B.8800點(diǎn)C.10700點(diǎn)D.8700點(diǎn)參考答案CD