《從律師的視角看倫敦高增長(zhǎng)商場(chǎng)課件》由會(huì)員分享,可在線閱讀,更多相關(guān)《從律師的視角看倫敦高增長(zhǎng)商場(chǎng)課件(23頁(yè)珍藏版)》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、Click to edit Master text styles,,Second level,,Third level,,Fourth level,,Fifth level,,,*,Click to edit Master title style,,AIM,,從律師的視角看倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng),,斐格律師事務(wù)所,,,斐格律師事務(wù)所,/,簡(jiǎn)介,120,年的歷史,分布在美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)和中國(guó)的機(jī)構(gòu)總共擁有近,500,名律師,,,英國(guó)公司融資業(yè)務(wù)在,2005,年律師名錄中排名居首,被客戶贊譽(yù)為“,AIM,專業(yè)服務(wù)律師事務(wù)所,—,最了解,AIM,并最富有經(jīng)驗(yàn)”,,,英國(guó)公司融資業(yè)務(wù)在,2005,年“法律,5
2、00,強(qiáng)”,—,權(quán)威獨(dú)立法律專業(yè)指南,--,排名居首,,,Max Audley,,,倫敦股票交易所,AIM,高級(jí)顧問兼紀(jì)律委員會(huì)委員,,被英國(guó),《,律師指南,》,(,Chambers & Partners,)在過去五年連續(xù)評(píng)為單項(xiàng)交易金額為一億英鎊規(guī)模的上市業(yè)務(wù)的頭號(hào)律師,,,,,斐格律師事務(wù)所,/,簡(jiǎn)介,,,連續(xù)三年被財(cái)富,1000,強(qiáng)公司的公司法律顧問評(píng)為客戶服務(wù)最佳的,20,家律師事務(wù)所之一,并,在并購(gòu)等,17,項(xiàng)業(yè)務(wù)排名中名列前茅。,,,,,美國(guó)運(yùn)通,(American Express),、杜邦,(Dupont),、,Cargill,、,Target,等財(cái)富,100,強(qiáng)公司的首選法律顧
3、問,,,極為豐富的,AIM,倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市和跨國(guó)購(gòu)并經(jīng)驗(yàn),,,斐格律師事務(wù)所,/,簡(jiǎn)介,,,幫助中國(guó)企業(yè)在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的成功案例:,,,2006,年,7,月廣州天賜三和環(huán)保工程有限公司通過其控股公司,Tinci Holdings Limited,在倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市。,Tinci,上市時(shí)市值達(dá)到,3700,萬英鎊。,,,2006,年,12,月,Walcom Group Limited,在倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市。,Walcom,上市時(shí)市值達(dá)到,2200,萬英鎊,。,,,在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的基本條件,,必須,委派一位保薦人。,,,是根據(jù)本國(guó)法律合法成立的公司,且是一家公眾公司或等同的公司,,,公開
4、的會(huì)計(jì)帳目符合英國(guó)或美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,或國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn),,,保證在,AIM,交易的股票可自由轉(zhuǎn)讓,,,具有兩年,主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利的記錄,,如果不符合條件,,擁有,1%,或更多的,公司,證券的董事和雇員們,必須承諾公司在市后至少一年內(nèi),不出售任何股份。,,集資能力比較: 香港,,,新加坡對(duì)比倫敦市場(chǎng),事項(xiàng),倫敦市場(chǎng),(,其中屬于高增長(zhǎng)市場(chǎng),),香港市場(chǎng) (其中屬于創(chuàng)業(yè)板),新加坡市場(chǎng),(,其中屬于,SESDAQ),新上市公司,604(519),67(10),69 (19),2005年新集資 (美元 億),303(115),212 (0,.,85),42,.,5(0.98),除集資額最多的,3,個(gè),IP
5、Os,后的每個(gè),IPO,平均集資金額,(,美元 百萬,),44 (18),104 (5.8),37 (4.1),2005 年增發(fā)金額 (美元 億),196(42),163(3),12 (,n/a),市值,(,美元 億,),72,,,84,0,(1,,,01,0,),10,,,59,0,(85),2,,,63,0,(36),交易額,(,美元 億,),93,,,32,0,(75,0,),5,,,80,0,(29),1,,,23,0,(27),倫敦是海外中小型快速增長(zhǎng)企業(yè)的首選市場(chǎng),,數(shù)據(jù):,2005,年,,上市過程,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,4-6,個(gè)月,上市文件,
6、起草,,開展(法律,/,財(cái)務(wù))盡職調(diào)查,前期推廣,為上市推廣做準(zhǔn)備,市場(chǎng),開始,完成,決定上市進(jìn)程更重要的是前期重組!,,目錄,,在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的方式,,,涉及的有關(guān)當(dāng)事人,,,為在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的準(zhǔn)備,,,申請(qǐng)文件要求,,,持續(xù)義務(wù),,推介,,不融資,,配售,,融資,,英國(guó),/,歐洲機(jī)構(gòu)投資者,,公開發(fā)售股份,,較為少見,在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的方式,,,,涉及的當(dāng)事人,保薦人,,經(jīng)紀(jì)人,,公司律師,,,-,保薦人,/,經(jīng)紀(jì)人律師,,申報(bào)會(huì)計(jì)師,,專家(工程師、技術(shù)顧問),,過戶登記處,,公共關(guān)系顧問,,印刷公司,,公司管理層!,,,,為進(jìn)入,AIM,的準(zhǔn)備,章程,,董事,,公司治理結(jié)構(gòu),,獨(dú)立
7、董事,-,薪酬委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì),,聘用合同,,盡職調(diào)查,,公司結(jié)構(gòu),,財(cái)產(chǎn)所有權(quán),,知識(shí)產(chǎn)權(quán),,重大合同,,雇員,,訴訟,,,,,,,,申請(qǐng)文件,10,日公告,,上市文件,,高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市申請(qǐng)表,,保薦人協(xié)議,,配售或推介協(xié)議,,,,申請(qǐng)文件,—,披露義務(wù),,倫敦股票交易所不調(diào)查或?qū)彶槿魏紊暾?qǐng)文件,,,AIM,規(guī)則,—,公司披露的一般義務(wù),,“,其他任何被合理認(rèn)為有必要使投資者完全了解的信息:,,資產(chǎn)和責(zé)任、財(cái)務(wù)信息、利潤(rùn)和損失、申請(qǐng)人的前景,以及申請(qǐng)發(fā)行的證券;,,上述證券所附的權(quán)利;以及,,申請(qǐng)文件包括的其他任何事宜。”,,,,申請(qǐng)文件的內(nèi)容,董事、董事會(huì)秘書和顧問,,重要信息,,第一部
8、分,—,發(fā)行人情況,,第二部分,—,風(fēng)險(xiǎn)因素,,第三部分,—,財(cái)務(wù)信息,,第四部分,—,專家報(bào)告(如有必要),,第五部分,—,其他信息,,,第一部分發(fā)行人情況,介紹,,歷史沿革和背景,,產(chǎn)品,/,業(yè)務(wù),,資產(chǎn),,市場(chǎng),/,機(jī)遇,,,營(yíng)銷,/,銷售,,競(jìng)爭(zhēng),,財(cái)務(wù)記錄,,現(xiàn)在的交易和前景,,財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) (如有必要)附報(bào)告,,第一部分發(fā)行人情況,-,續(xù),董事和高級(jí)管理層,,股票期權(quán)計(jì)劃,,發(fā)行的原因,,收益用途,,分紅,,公司治理,,稅收,,財(cái)務(wù)記錄,,交易安排,,,,非英國(guó)發(fā)行人的財(cái)務(wù)信息,AIM,和招股說明書規(guī)則要求以下兩者之一:,,-,或,者,,-,三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表包括審計(jì)師陳述,,-
9、,,或者,,-,會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人過去三年財(cái)務(wù)報(bào)表的報(bào)告,包括“真實(shí)和公允” 的意見,,-,,以及,,-,如果信息超過,9,個(gè)月以上必須更新,,-,如果業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)少于三年,少于三年的信息亦可,,AIM,規(guī)則要求披露的其他信息,招股說明書規(guī)則規(guī)定的披露信息,,在過去,12,個(gè)月有充足的運(yùn)營(yíng)資金,,預(yù)測(cè),—,保薦人在適當(dāng)和詳細(xì)詢問董事和陳述假設(shè)后確認(rèn),,對(duì)發(fā)起人,10,000,英鎊以上的付款,,重要股東(持股,3%,以上),,新興公司(少于兩年歷史)需要提供董事、某些雇員和重要股東的禁售聲明,,董事,,過去,5,年擔(dān)任的董事職務(wù),,被定罪和取消資格,,破產(chǎn)或清算,,公開譴責(zé),,任何涉及以往公司倒閉的紀(jì)錄
10、,,,,,專家報(bào)告,無專門要求,,油氣開采,,礦產(chǎn)開采,,技術(shù),,其他,,,,責(zé)任,,為申請(qǐng)文件負(fù)責(zé)的當(dāng)事人包括:,,-,公司,,-,董事,,,,Continuing Obligations,持續(xù)義務(wù),倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng)規(guī)則,,披露價(jià)格敏感信息,,交易規(guī)則,,交易,--,重大、關(guān)聯(lián)、增股,vs,反向收購(gòu)和公司主營(yíng)業(yè)變化,,財(cái)務(wù)成果,,持股公告,–,董事和,3%,股份,,半年報(bào)和年報(bào),,必須始終聘請(qǐng)一名保薦人和一名經(jīng)紀(jì)人,,In Summary,,結(jié)論,倫敦,—,匯集了大量的全球資本并為企業(yè)提供一流品牌,,倫敦的投資者了解并賞識(shí)國(guó)際企業(yè),,AIM,是歐洲最重要的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),,持續(xù)義務(wù)并不繁重,—,常
11、識(shí),,對(duì)于一個(gè)管理良好、考慮周詳?shù)纳暾?qǐng)人較少意外之處,,,,斐格律師事務(wù)所,,FAEGRE & BENSON,LLP,聯(lián)系方式,,中國(guó)上海,,,斐格律師事務(wù)所上海分所,,中國(guó)上海南京西路,1376,號(hào),,上海商城,425,室,,,200040,,電話,86-21–6279-8988,,傳真,86-21–6279-8968,,,李益強(qiáng),,E-mail:,,,,,英國(guó)倫敦,,,7 Pilgrim StreetLondon EC4V 6LBUnited KingdomPhone: 44-20-7450-4500Fax: 44-20-7450-4545,,,Max Audley,,E-mail:,,